ANÁLISIS FINANCIERO

ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

LÓPEZ GUEVARA KATIA VICTORIA

PETRO MIRANDA DEIVY LUZ

TUTOR: RAMIRO MARRUGO

UNIVERSIDAD DE CÓRDOBA – SEDE PLANETA RICA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, JURÍDICAS Y ADMINISTRATIVAS

ADMINISTRACIÓN EN FINANZAS Y NEGOCIOS INTERNACIONALES V

SEMESTRE

PLANETA RICA – 2017

 ANÁLISIS VERTICAL

BALANCE GENERAL AÑO 2010

COOPERATIVA DE PROFESIONALES INTERDISCIPLINARIOS DE CÓRDOBA
“COOPROINC”

ACTIVOS AÑO 2010 % DEL TOTAL

CAJA 2.777.600 11,1%
CUENTAS POR COBRAR 13.230.000 52,7%
INVENTARIOS 230.000 0,9%
ACTIVOS CORRIENTES 16.237.600 64,7%
MAQUINARIAS Y EQUIPOS 12.500.000 49,8%
DEP ACUMULADA 3.654.117 -14,6%
ACTIVOS FIJOS 8.845.883 35,3%
TOTAL ACTIVOS 25.083.483 100,0%
PASIVOS
CUENTAS POR PAGAR 8.747.000 34,9%
IMPUESTOS X PAGAR 2.240.700 8,9%
OBLIG. LABORALES 2.345.000 9,3%
PASIVOS CORRIENTES 13.332.700 53,2%
TOTAL PASIVOS 13.332.700 53,2%
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 3.500.000 14,0%
RESERVAS 853.897 3,4%
UTILIDADES RETENIDAS 7.396.886 29,5%
TOTAL PATRIMONIO. 11.750.783 46,8%
PASIVOS + PATRIMONIO. 25.083.483 100,0%

ANÁLISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL AÑO 2010

 El 64,7% de los Activos de la Empresa corresponden a los Activos

Corrientes.
 El 35,3% de los Activos de la Empresa se concentran en los Activos Fijos.
 El 53,2% de los Activos, fueron financiados por Pasivos Corrientes.
 El 46,8% de los Activos fueron financiados por Patrimonio.
 La composición de los Activos Corrientes en el año 2010 es la siguiente:
 Caja 17,1%
Cuentas por Cobrar 81,5%
Inventarios 1,4%
Total Activo Corriente 100,0%

Esto muestra que la mayor parte de los Activos Corrientes de la empresa se

encuentra en la Cuenta por Cobrar a Clientes con un 81,5% del total de los
activos corrientes, la caja representa un 17,1% y la cuenta de inventarios
representa un 1,4%, ya que por ser una empresa de servicios prácticamente
no tiene inventarios.

ESTADO DE RESULTADOS AÑO 2010

COOPERATIVA DE PROFESIONALES INTERDISCIPLINARIOS DE CORDOBA
"COOPROINC"

AÑO 2010 % DE VENTAS NETAS

VENTA DE SERVICIOS 48.950.000 100,0%
COSTO DE VENTAS 34.265.000 70,0%
UTILIDAD BRUTA 14.685.000 30,0%
GASTOS OPERACIONALES 7.895.000 16,1%
UTILIDAD OPERACIONAL 6.790.000 13,9%
IMPUESTOS DE RENTA 2.240.700 4,6%
UTILIDAD LIQUIDA 4.549.300 9,3%
RESERVA LEGAL 454.930 0,9%
UTILIDAD NETA 4.094.370 8,4%

ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS AÑO 2010

 El 70% de los Ingresos de la Empresa se utilizaron en Costo de Ventas, lo

que significa un costo muy alto para la empresa.
 El 16,1% de los Ingresos de la Empresa fueron utilizados para los gastos
operacionales.
 El 8,4% de los Ingresos corresponden a la utilidad neta por la realización de
su actividad económica.
 BALANCE GENERAL AÑO 2011
COOPERATIVA DE PROFESIONALES INTERDISCIPLINARIOS DE CORDOBA
"COOPROINC"

ACTIVOS AÑO 2011 % DEL TOTAL

CAJA 6.457.441 16,7%
CUENTAS POR COBRAR 24.500.000 63,4%
INVENTARIOS 120.000 0,3%
ACTIVOS CORRIENTES 31.077.441 80,4%
MAQUINARIAS Y EQUIPOS 12.500.000 32,3%
DEP ACUMULADA 4.904.167 12,7%
ACTIVOS FIJOS 7.595.833 19,6%
TOTAL ACTIVOS 38.673.274 100,0%
PASIVOS
CUENTAS POR PAGAR 17.150.000 44,3%
IMPUESTOS X PAGAR 2.875.248 7,4%
OBLIG. LABORALES 3.005.064 7,8%
PASIVOS CORRIENTES 23.030.312 59,6%
TOTAL PASIVOS 23.030.312 59,6%
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 4.890.000 12,6%
RESERVAS 1.308.827 3,4%
UTILIDADES RETENIDAS 9.444.135 24,4%
TOTAL PATRIMONIO. 15.642.962 40,4%
PASIVOS + PATRIMONIO. 38.673.274 100,0%

ANÁLISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL AÑO 2011

 La mayor parte de los Activos de la Empresa se encuentra en la Cuenta por

Cobrar a Clientes lo que significa que más del 50% de las utilidades de la
Empresa se encuentran en los cobros pendientes a los Clientes.
 El 40,4% del total de los Activos de la Empresa fueron financiados por
Patrimonio.
 El 12,6% del total del Patrimonio se generaron en el Capital de la empresa.
 Se encuentra que la cuenta de inventarios representa el 0,3% del total de
los activos, lo que es explicado por la naturaleza de la empresa, ya que es
prestadora de servicios y estas empresas no tienen gran concentración de
inventarios.
  La cuenta Caja representa un 16,7% del total de los Activos de la Empresa,
lo que significa que hay una gran cantidad de efectivo en la empresa.

Pasivos
Cuentas por Pagar 74,5%
Impuestos por Pagar 12,5%
Obligaciones Laborales 13,0%
Total Pasivos 100,0%

 El 74,5% del total de total de los Pasivos corresponden a Cuentas por

pagar a terceros, lo que quiere decir que la empresa se financia
mayoritariamente con recursos de terceros.
 Los Impuestos por Pagar corresponden a un 12,5% y las obligaciones
laborales un 13,0% con respecto al total de los pasivos.

ESTADO DE RESULTADOS AÑO 2011

COOPERATIVA DE PROFESIONALES INTERDISCIPLINARIOS DE CORDOBA
“COOPROINC”

AÑO 2011 % DE VENTAS NETAS

INGRESOS X VENTA DE SERVICIOS 54.000.000 100,0%
COSTO DE VENTAS 37.800.000 70,0%
UTILIDAD BRUTA 16.200.000 30,0%
GASTOS OPERACIONALES 7.487.127 13,9%
UTILIDAD OPERACIONAL 8.712.873 16,1%
IMPUESTOS DE RENTA 2.875.248 5,3%
UTILIDAD LIQUIDA 5.837.625 10,8%
RESERVA LEGAL 583.762 1,1%
UTILIDAD NETA 5.253.862 9,7%

ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS AÑO 2011

 El 70,0% de los Ingresos de la Empresa se utilizaron en Costos de Ventas,

cifra que quedo igual con respecto al año anterior (2010), lo que sigue
siendo un alto costo.
 El 13,9% de los Ingresos de la Empresa fueron utilizados para los gastos
operacionales, lo que quiere decir que con respecto al año anterior, los
gastos operacionales bajaron, a pesar de que las ventas aumentaran.
  El 5,3% del total de los Ingresos de la Empresa constituyen el pago de
impuestos al Gobierno.
 El 9,7% de los Ingresos corresponden a la utilidad neta por la realización de
su actividad económica.

ANÁLISIS HORIZONTAL

BALANCE GENERAL AÑO 2010 Y 2011

COOPERATIVA DE PROFESIONALES INTERDISCIPLINARIOS DE CORDOBA
“COOPROINC”

ACTIVOS AÑO 2010 AÑO 2011 VARIACIÓN VARIACIÓN

ABSOLUTA RELATIVA
CAJA 2.777.600 6.457.441 + 3.679.841 + 132,5%
CUENTAS POR COBRAR 13.230.000 24.500.000 + 11.270.000 + 85,2%
INVENTARIOS 230.000 120.000 - 110.000 - 47,8%
ACTIVOS CORRIENTES 16.237.600 31.077.441 + 14.839.841 + 91,4%
MAQUINARIAS Y EQUIPOS 12.500.000 12.500.000 -0- -0-
DEP ACUMULADA 3.654.117 4.904.167 + 1.250.050 + 34,2%
ACTIVOS FIJOS 8.845.883 7.595.833 - 1.250.050 - 14,1%
TOTAL ACTIVOS 25.083.483 38.673.274 + 13.589.791 + 54,2%
PASIVOS
CUENTAS POR PAGAR 8.747.000 17.150.000 + 8.403.000 + 96,1%
IMPUESTOS X PAGAR 2.240.700 2.875.248 + 634.548 + 28,3%
OBLIG. LABORALES 2.345.000 3.005.064 + 660.064 + 28,1%
PASIVOS CORRIENTES 13.332.700 23.030.312 + 9.697.612 + 72,7%
TOTAL PASIVOS 13.332.700 23.030.312 + 9.697.612 + 72,7%
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 3.500.000 4.890.000 + 1.390.000 + 39,7%
RESERVAS 853.897 1.308.827 + 454.930 + 53,3%
UTILIDADES RETENIDAS 7.396.886 9.444.135 + 2.047.249 + 27,7%
TOTAL PATRIMONIO. 11.750.783 15.642.962 + 3.892.179 + 33,1%
PASIVOS + PATRIMONIO. 25.083.483 38.673.274 + 13.589.791 + 54,2%
ANÁLISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL AÑO 2010 Y 2011

 La cuenta Caja muestra una gran variación absoluta positiva de $3.679.841

y en variación relativa de un 132,5%, es decir que la cuenta caja en el año
2011 aumento significativamente con respecto al año 2010.
 Lo mismo sucedió con la cuenta de CxC a Clientes que tuvo una variación
absoluta positiva de $11.270.000 y una variación relativa de 85.2%, lo que
da a entender que la empresa tuvo mayores ventas a crédito en el año
2011 con respecto al año 2010.
 La cuenta de Inventarios tuvo una variación absoluta negativa de -$110.000
y una variación relativa de -47,8%, lo que se puede explicar porque la
empresa es prestadora de servicios y no necesita una gran representación
de inventarios.
 Los activos fijos también tuvieron una variación absoluta negativa de -
$1.250.050 y una variación relativa de -14,1%, lo que se puede explicar ya
que la empresa mantuvo maquinaria y equipos igual en los dos años,
puesto que, como es una empresa de servicios no necesita invertir en
activos fijos y lo que tuvo variación fue la depreciación de esa maquinaria la
cual aumento al pasar el año contable como lo estipula el Gobierno.
 El total de los pasivos muestra gran variación absoluta positiva de
$9.697.612 y una variación relativa de 72,7%, ya que aumento en gran
medida la cuenta de CxP, lo que da a entender que la empresa se viene
financiando más que todo con recursos de terceros.
 La cuenta de patrimonio también tuvo variación absoluta positiva de
$3.892.179 y una variación relativa de 33,1%, ya que aumento su capital
social, las reservas y las utilidades retenidas con respecto al año anterior.
 ESTADO DE RESULTADOS AÑO 2010 Y 2011
COOPERATIVA DE PROFESIONALES INTERDISCIPLINARIOS DE CÓRDOBA
"COOPROINC"

VARIACIÓN VARIACIÓN
AÑO 2010 AÑO 2011
ABSOLUTA RELATIVA
VENTA DE SERVICIOS 48.950.000 54.000.000 + 5.050.000 + 10,3%
COSTO DE VENTAS 34.265.000 37.800.000 + 3.535.000 + 10,3%
UTILIDAD BRUTA 14.685.000 16.200.000 + 1.515.000 + 10,3%
GASTOS OPERACIONALES 7.895.000 7.487.127 - 407.873 - 5,2%
UTILIDAD OPERACIONAL 6.790.000 8.712.873 + 1.922.873 + 28,3%
IMPUESTOS DE RENTA 2.240.700 2.875.248 + 634.548 + 28,3%
UTILIDAD LIQUIDA 4.549.300 5.837.625 + 1.288.325 + 28,3%
RESERVA LEGAL 454.930 583.762 + 128.832 + 28,3%
UTILIDAD NETA 4.094.370 5.253.862 + 1.159.492 + 28,3%

ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS AÑO 2010 Y 2011

 Los ingresos por ventas de servicios muestra una variación relativa positiva
del 10,3%, lo cual se confirma al observar que, en pesos corresponde a un
aumento de las ventas de $5.050.000.
 El costo de ventas también aumento directamente proporcional a las
ventas, es decir como aumentaron las ventas, así mismo aumentaron los
costos, con una variación relativa del 10,3% y en variación absoluta un
aumento de $3.535.000, en relación al año anterior.
 Los gastos operacionales bajaron a pesar de que las ventas aumentaron,
es decir, tuvieron una variación absoluta negativa de -$407.873 y una
variación relativa de -5,2% con respecto al año anterior.
 La utilidad operacional, la utilidad liquida y la utilidad neta tuvieron una
variación relativa del 28,3% y una variación absoluta positiva de
$1.922.873, $1.288.325 y $1.159.492 respectivamente.