Asignatura Datos del profesor Fecha

Fiscalidad Apellidos:MEDINA CEPERO

Internacional en 4. Junio. 2019
Colombia Nombre:JUAN RAMÓN

Caso práctico. Inversión extranjera en Colombia

Descripción del caso práctico

TRANSACCIONA, sociedad colombiana de responsabilidad limitada, con residencia en

Bogotá, tiene una deuda de 200.000$ con AMITRAIN, sociedad española de responsabilidad
limitada, con sede social en Madrid.

A fin de saldar esta deuda, TRANSACCIONA propone a AMITRAIN pagar la deuda con
la entrega de acciones de la empresa deudora.

Sin embargo, TRANSACCIONA quisiera saber el tratamiento fiscal que tal posibilidad
tendría en territorio colombiano. Asimismo, AMITRAIN quisiera saber cómo sería tratada
fiscalmente esta operación en España.

En consecuencia, la Sra. Cecilia Rodríguez, administradora de la sociedad colombiana y

don Carlos Martínez, administrador de la sociedad española, visitan su despacho profesional y
le piden un completo dictamen sobre estas cuestiones. Le ruegan que la fundamentación
jurídico-tributaria sea completa y que, si puede ser, contenga los criterios administrativos y
judiciales al respecto.

SOLUCIÓN PROPUESTA

En primer lugar, deberíamos determinar los Impuestos a los que afectaría esta operación
financiera societaria en los dos Estados implicados: la República de Colombia y el Reino de
España.

En la República de Colombia (Estado de la fuente) esta operación podría afectar a la

retención que podría aplicarse sobre la posible plusvalía o ganancia patrimonial generada por
esta operación.

En el Reino de España (Estado de residencia) esta operación podría afectar a la plusvalía

o ganancia patrimonial a declarar en el Impuesto sobre Sociedades.

Caso Práctico 1 © Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)

 Asignatura Datos del profesor Fecha
Fiscalidad Apellidos:MEDINA CEPERO
Internacional en 4. Junio. 2019
Colombia Nombre:JUAN RAMÓN

Está claro que esta renta no puede calificarse ni como dividendos, ni como cánones, ni como
intereses, sino como una plusvalía o ganancia patrimonial.

Habría que estudiar, por tanto, el valor de mercado que tienen las acciones que
TRANSACCIONA, la empresa colombiana, pretende transmitir a AMITRAIN, la empresa
española, para saldar la deuda de 200.000$ que tiene con esta empresa.

A tal fin deberíamos ver el balance de situación de la empresa colombiana y observar el valor
contable de estas acciones en su Activo. Y luego ver si efectivamente se ajusta al valor de
mercado. A continuación, y teniendo claros estos valores, deberíamos determinar si este valor es
superior o inferior a esos 200.000$ de deuda. Si este valor es superior al valor de la deuda,
AMITRAIN obtendría una ganancia patrimonial y TRANSACCIONA sufriría una pérdida
patrimonial. Si este valor es inferior al valor de la deuda, AMITRAIN sufriría una pérdida
patrimonial y TRANSACCIONA obtendría una ganancia patrimonial.

La calificación jurídica, por tanto, de la renta obtenida no puede ser más que la de “ganancia
o pérdida patrimonial” y no de “intereses”, ni de “dividendos”. Esta calificación jurídica es
esencial para dar el tratamiento jurídico internacional correcto a esta operación financiera y
societaria.

Una vez realizada esta “calificación jurídica” de todo punto imprescindible, el siguiente paso
es determinar cómo tributaría esta pérdida o ganancia patrimonial tanto en la República de
Colombia como en el Reino de España. A tal fin, es necesario, en primer lugar, observar cómo se
regula esta materia en el Convenio de doble imposición firmado por ambos Estados el 31 de
marzo de 2005 y en vigor desde el 8 de julio de 2008.

Las ganancias patrimoniales se regulan, en el artículo 13 del mencionado Convenio, de la

siguiente forma:

“1. Las ganancias que un residente de un Estado contratante obtenga de la enajenación de

bienes inmuebles tal como se definen en el artículo 6, situados en el otro Estado contratante,
pueden someterse a imposición en ese otro Estado.

Caso Práctico 1 © Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)

 Asignatura Datos del profesor Fecha
Fiscalidad Apellidos:MEDINA CEPERO
Internacional en 4. Junio. 2019
Colombia Nombre:JUAN RAMÓN

2. Las ganancias derivadas de la enajenación de bienes muebles que formen parte del activo
de un establecimiento permanente que una empresa de un Estado contratante tenga en el otro
Estado contratante, comprendidas las ganancias derivadas de la enajenación de dicho
establecimiento permanente (sólo o con el conjunto de la empresa), pueden someterse a
imposición en ese otro Estado contratante.

3. Las ganancias derivadas de la enajenación de buques o aeronaves explotados en tráfico

internacional o de bienes muebles afectos a la explotación de tales buques o aeronaves, sólo
pueden someterse a imposición en el Estado contratante en que esté situada la sede de dirección
efectiva de la empresa.

4. Las ganancias que un residente de un Estado contratante obtenga de la enajenación de

acciones o de otros derechos de participación cuyo valor se derive directa o indirectamente en
más de un 50 por 100 de bienes inmuebles situados en el otro Estado contratante, pueden
someterse a imposición en ese otro Estado.

5. Las ganancias derivadas de la enajenación de cualquier otro bien distinto de los

mencionados en los apartados 1, 2, 3 y 4 sólo pueden someterse a imposición en el Estado
contratante en que resida el transmitente”.

Así pues, el punto que resulta de aplicación es el quinto, por lo que la ganancia patrimonial
obtenida tributaria exclusivamente en el Estado contratante en el que resida el transmitente.
Como el transmitente es TRANSACCIONA y esta empresa tiene su residencia en la República de
Colombia será este Estado el único que podrá gravar esta renta.

Debe recordarse que esta renta sólo tributará en Colombia en caso de que se produzca una
ganancia patrimonial, es decir, en caso de que el valor de mercado o valor contable de las
acciones transmitidas sea inferior al valor de la deuda.

Resulta obvio que para calcular el importe exacto de esta ganancia patrimonial deberíamos
preguntar a TRANSACCIONA sobre el valor de mercado o contable de las acciones, algo que
podríamos hacer una vez resuelto lo que, en primera instancia, nos han preguntado la Sra. Cecilia
Rodríguez, administradora de la sociedad colombiana, y don Carlos Martínez, administrador de la
sociedad española y que ha sido objeto de este breve dictamen.

Dr. Juan Ramón Medina,

UNIR 2019

Caso Práctico 1 © Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)