UNIVERSIDAD

ANDINA DEL
CUSCO

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA I

Mentor
Dr. Abraham Edgard Canahuire Montufar

Área académica: Escuela Profesional de Administración

2018-II
FUNDAMENTOS DE LAS FINANZAS Y SU
ENTORNO

UNIDAD DE APRENDIZAJE I
La historia de las Finanzas

UNIDAD DE APRENDIZAJE I
 Actividad N° 1
Hacer un resumen sobre el video, teniendo los siguientes puntos:
 1. Titulo
 2. Donde se realizó
 3. Quien es el personaje principal
 4. Quienes participan en el video
 5. Redacte de que trata el video
 6. Que enseñanza de deja este video

UNIDAD DE APRENDIZAJE I
 ¿Qué son las finanzas?

UNIDAD DE APRENDIZAJE I
 FINANZAS
“ Arte y ciencia de administrar el dinero “ (Lawrence J. Gitman)

Las finanzas están relacionadas con el proceso de intercambio

de capital entre individuos, empresas o estado, en donde
participan las instituciones, los mercados y los instrumentos
implicados en la transferencia de dinero

UNIDAD DE APRENDIZAJE I
¿Entonces porque es importante estudiar
las finanzas?

UNIDAD DE APRENDIZAJE I
 IMPORTANCIA DE ESTUDIAR FINANZAS

Administrar los
Saber evaluar el consejo que nos da un
recursos
personales
especialista en inversiones !!! .. mi AFP !!!, etc…

Relación con el Lograr comunicación adecuada con los expertos

mundo de los en finanzas : Se deben conocer los conceptos y
negocios términos financieros

Desarrollar la En Banca, seguros, administración de

carrera profesional
inversiones, administración financiera, docencia
en finanzas

Votaría Ud. por un candidato que quiere imponer

Tomar decisiones regulaciones estrictas al mercado de activos
fundamentadas de financieros ? .. .. se debe conocer el
interés público funcionamiento del sistema financiero !!.

UNIDAD DE APRENDIZAJE I
DECISIONES FINANCIERAS DE LAS
FAMILIAS O INDIVIDUALES….
Decisiones de ¿ Que parte del patrimonio actual debe
Consumo y destinarse al consumo y que parte del Ingreso
Ahorro actual al ahorro ?

Decisiones de ¿ Como deben invertir las familias el dinero

Inversión ahorrado?

Decisiones de
¿ cuando pedir prestado dinero y como utilizarlo
financiamiento para realizar sus planes de consumo y de
inversión ?

Decisiones de ¿ como deben las familias atenuar las

administración del incertidumbres financieras que enfrentan y cuando
riesgo conviene aumentar los riesgos?

UNIDAD DE APRENDIZAJE I
Decisiones financieras de las familias
….
Al ahorrar las familias acumulan fondos y luego eligen la manera de
mantener esos fondos.
Hay diversas formas en las familias que pueden mantener esos fondos:
ej. en cuentas bancarias, en bienes raíces, en obras de arte … o en
instrumentos financieros como Bonos o Acciones. Todos estos se dicen
activos.
Concepto :
Un Activo es cualquier cosa que tenga un Valor Económico
Ejemplo : Los Bonos de empresas y las Acciones son Activos.
Estos se dicen activos financieros por tratarse de papeles
financieros.

UNIDAD DE APRENDIZAJE I
Decisiones financieras de las familias ….

Concepto de Valor Neto

La riqueza o Valor Neto de las familias se mide por la

diferencia entre sus activos y sus pasivos

Valor Neto = Activo – Pasivo

11
UNIDAD DE APRENDIZAJE I
Decisiones financieras de las familias ….
Ejercicio 1
Una familia tiene una casa por S/ 100,000 y una cuenta bancaria por
15,000. Además tiene un crédito hipotecario por S/ 60,000 y una
deuda en tarjetas de tiendas por S/ 5,000
¿cual es la riqueza neta que posee esta familia?
Solución :

La riqueza de esta familia es el valor neto que poseen :

Valor Neto = Activo – Pasivo
= (100,000 + 15,000) – ( 60,000 + 5,000 )
= 115,000 - 65,000
= 50,000

UNIDAD DE APRENDIZAJE I
Decisiones financieras de las familias ….
Ejercicio 1
Una familia tiene una casa por S/ 100,000 y una cuenta bancaria por
15,000. Además tiene un crédito hipotecario por S/ 60,000 y una
deuda en tarjetas de tiendas por S/ 5,000
¿cual es la riqueza neta que posee esta familia?
Solución :

La riqueza de esta familia es el valor neto que poseen :

Valor Neto = Activo – Pasivo
= (100,000 + 15,000) – ( 60,000 + 5,000 )
= 115,000 - 65,000
= 50,000

UNIDAD DE APRENDIZAJE I
Para una adecuada salud financiera personal es aconsejables
tomar en cuenta lo siguiente:

 Control de los gastos para llegar bien a fin de mes

 Ahorrar más
 Reducir o eliminar deudas
 Proteger a la familia
 Preparar la jubilación

UNIDAD DE APRENDIZAJE I
 ACTIVIDAD 2
Reflexione un momento y haga una lista por escrito de todos
los objetivos financieros que se le ocurran para su caso
particular.

Probablemente, no será posible lograr a la vez todos sus

objetivos. Identifique en primer lugar los más importantes o
los más urgentes y determine sus metas

UNIDAD DE APRENDIZAJE I
 LAS FINANZAS

DEFINICIÓN DE LO QUE SON LAS FINANZAS

“Las Finanzas es el conjunto de actividades

y decisiones administrativas que conducen
a una empresa a la adquisición y financiamiento de sus
activos fijos (terreno, edificio, mobiliario, etc.) y circulantes
(efectivo, cuentas y efectos por cobrar, etc.). El análisis
de éstas decisiones se basa en los flujos de sus ingresos
y gastos y en sus efectos sobre los objetivos
administrativos que la empresa se proponga alcanzar.”
(Romero Contreras, 2002)

“Son el conjunto de actividades que ayudan a conseguir el

recurso financiero, los asigna y los administra eficiente el
dinero, a lo largo del tiempo y en condiciones de riesgo, con
el fin último de generar valor para los dueños de la empresa”
Áreas principales de las finanzas
Finanzas

Administración
financiera Inversiones

Mercados
financieros
Los mercados financieros, son un medio de
interacción de personas, corporaciones e
instituciones que necesitan dinero o que tienen
dinero para prestar o invertir.

Inversiones, es una disciplina que estudia las

transacciones financieras desde el punto de
vista de los inversionistas externos a la
compañía.
Áreas financieras:
El mercado de dinero y el mercado de capitales
• Bancos, aseguradoras, sociedad de inversión, etc.
• Técnicas valuación, fluctuación tasa interés, inst. financ.
• Conocimiento general de la Adm. financiera y demás áreas.

Inversiones
• Corredores de bolsa, analistas financieros, asesores de
inversión, planeadores financieros.
• Vender, analizar inst. financieros y seleccionar la mezcla
óptima de títulos financieros para los inversionistas.

Administración Financiera
• Políticas de créditos a clientes, de inventarios, presupuesto
de capital, efectivo disponible, fusiones , reinvertir o pagar
dividendos.
• Mayor oportunidad de empleo.
 ¿Que es la administración Financiera?

La Administración financiera se refiere a la adquisición,

financiamiento y administración de activos con alguna meta global en
mente.

La Administración financiera, es un área de las finanzas que aplica

principios financieros dentro de una organización para crear y
mantener valor mediante la toma de decisiones y una administración
correcta de los recursos.

La Administración financiera, consiste en maximizar el patrimonio de

los accionistas de una empresa a través de la consecución, manejo y
aplicación correcta de los recursos que requiere la misma.
Objetivos de la administración Financiera

• Maximizar el valor de la empresa.

• Obtener fondos y recursos financieros
• Asignar dichos recursos de acuerdo con los planes
y necesidades de la empresa.
• Lograr el óptimo aprovechamiento de los recursos
financieros.
• Planear el crecimiento de la empresa, tanto táctica como
estratégica.
• Minimizar la incertidumbre de la inversión.
 Buscar el posicionamiento sólido y creciente de la
empresa en su mercado.
 Desplazamiento de productos y servicios que
garanticen la generación de flujos monetarios
constantes y crecientes (liquidez).
 Mayores utilidades posibles para los accionistas.
 Investigación y desarrollo.
 Nuevos productos y fomentar nichos de mercado.
 Mejora continua en la calidad de los productos.
Importancia de la administración
financiera

Su importancia radica en que se

encarga de aspectos específicos como:
• La inversión
• El financiamiento
• La administración de activos.
 ACTIVIDAD Nª 3

1.Determinar cual es el valor de mercado

que tiene usted en el mercado laboral
2.Identificar cuales son las acciones que
deberás hacer para maximizar tu valor en
el mercado laboral
Funciones de la administración
financiera

 Las decisiones de naturaleza económico -financiera

que hay que tomar en el ejercicio del rol financiero
son:

 1.Decisiones de inversión.
 2.Decisiones de financiamiento.
 3.Decisiones de administración de activos y
dividendos
 Tienen que ver con la naturaleza de la
estructura económica de la empresa

Tienen que ver con la inversión de corto y

largo plazo : capital de trabajo , activo fijo y el
activo permanente. Con la variación estacional
DECISIONES DE y cíclica del negocio.
INVERSION
El tamaño actual de la empresa y la tasa de
crecimiento prevista.

La reducción del Activo, el desvío o fuga de

capitales. Las alternativas de proyectos de
inversión, su desarrollo, su evaluación y decisión

 Estrategia de ventas a crédito: Plazo que se concede a los clientes

 Plan de crecimiento y expansión de la organización
 Nivel de activos fijos y corrientes
 Estrategia de adquisición de activos
 Tiene que ver con las fuentes de financiamiento
de la empresa.

Se analiza la mezcla de financiamiento de la

empresa: vía deuda y/o vía patrimonio.
DECISIONES DE
FINANCIAMIENTO Tienen que ver con la estrategia y práctica para
obtener un préstamo de corto plazo, o la suscripción
de un contrato de arrendamiento

Tienen que ver con la venta de bonos y acciones

para financiar la empresa en el largo plazo, así como
con la política de distribución de dividendos.

 ¿Cuáles serán las fuentes de financiación?

 ¿Cuál será el horizonte de financiación? ¿Corto o largo plazo?
 ¿Los activos serán propios o alquilados?
 Tienen que ver con la administración eficiente
de los activos, de corto y largo plazos

En el corto plazo están las diferentes partidas del

DECISIONES DE
Capital de trabajo, y en el largo plazo, la
ADMINISTRACION administración de los proyectos de inversión y otras
DE ACTIVOS Y inversiones de largo plazo.
DIVIDENDOS

Tienen que ver con los dividenos o recompra de

acciones según las preferencias de los accionistas

• Mercados objetivo
• Políticas de precios
• Políticas de servicio
• Volumen de activos fijos en operación
• El monto de los dividendos que será repartido
• La estrategia de repartición de dividendos:
 Actividad N° 4
Resolución de caso de ANTONIO
Antonio empresario del emporio comercial Gamarra se dedica a la producción de
prendas de vestir cuenta con un taller que produce para el mercado nacional y en la
actualidad cuenta con 5 personas en el área de producción 2 personas en el área de
ventas y trabaja al 100% de su capacidad instalada. Pero Antonio recibe una
propuesta para exportar polos a los Estados Unidos y le hacen un pedido de
120,000 polos para entregar en un periodo de 1 año, cuyo costo de exportación por
cada polo es de S/ 10.00
Determinar las decisiones financieras debe tomar Antonio para aceptar la propuesta
de exportar
 Decisiones de inversión
 Decisiones de financiamiento
 Decisiones de administración de activos y dividendos

UNIDAD DE APRENDIZAJE I
Es el conjunto de instituciones cuyo
objetivo es canalizar el excedente que
generan las unidades de gasto con superávit
para encauzarlos hacia las unidades que
tienen déficit. Las instituciones que
cumplen con este papel se llaman
“Intermediarios Financieros” o “Mercados
Financieros”
El Proceso de Intermediación Financiera

Invertir el dinero

AGENTES Intermediario AGENTES

ECONÓMICOS Financiero ECONÓMICOS
DEFICITARIOS SUPERAVITARIOS

DEMANDAN OFERTAN
LIQUIDEZ LIQUIDEZ

Conseguir dinero
 ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO
MINISTERIO
DE ECONOMIA
Y FINANZAS

BANCO SUPERINTENDENCIA
CENTRAL DE DE BANCA Y
SEGUROS
RESERVA

SISTEMA
SISTEMA FINANCIERO NO
BANCARIO
FINANCIERO
BANCARIO

BANCO DE LA CIAS DE
NACIÓN
COFIDE SEGUROS Y
REASEGUROS
BANCOS COMPANIAS CAJAS MUNICIPALES
COMERCIALES Y DE CREDITO
DE AHORRO. FINANCIERAS POPULAR

1. RELACIÓN ORGANICA ALMACENES

ADM. FON.PENs. GENERALES DE
2. REGULACIÓN AFPs. DEPARTAMENTO
3. SUPERVISIÓN
En resumen:
Los sistemas financieros contribuyen con:

a) Una asignación más eficiente de los recursos de la

economía.

b) Generan economías de escala al reducir los costos de

transacción e información.

c) Facilitan el intercambio de bienes y servicios para la

sociedad en su conjunto.
Participantes del Proceso de Intermediación
Financiera

Instituciones Financieras (IFIs)*

a. Empresas Bancarias
b. Empresas Financieras
A. Las familias. c. Instituciones Microfinancieras:
• Cajas Municipales de Ahorro y
B. El Sector Público. Crédito (CMAC)
C. El Sector Privado. • Cajas Rurales de Ahorro y
Crédito (CRAC)
• Entidad de Desarrollo a la
Pequeña y Microempresa
(Edpyme)**

* En la Ley General a estas empresas se les denomina “Empresas de Operaciones Múltiples”

** Las Edpymes no están autorizadas a captar depósitos
Operaciones realizadas por las entidades Financieras
Operaciones Pasivas.

IFI

DEPOSITANTES
Ahorros
OBLIGACIONES - Cuenta Corriente
-Devolver el capital - Plazo Fijo
-Pagar intereses - C.T.S.
 Operaciones realizadas por las entidades
Financieras
Operaciones Activas
IFI

CLIENTES CRÉDITOS
- Sobregiros
DERECHOS
- Préstamos
- Tarjeta de Crédito - Recuperar el capital
- Descuentos - Cobrar intereses
- Leasing - Cobrar comisiones y gastos
- Factoring aplicables
 Empresas del Sistema Financiero Nacional

 Empresa Bancaria.- Aquella cuyo negocio principal

consiste en recibir dinero del público en deposito o
bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar
ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras
fuentes de financiación en conceder créditos en las
diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones
sujetas a riesgos del mercado
 Empresas del Sistema Financiero Nacional

 Empresa No Bancaria.- Aquellos, , que se

diferencian de los anteriores en que no pueden
emitir recursos financieros, es decir, sus pasivos no
pueden ser dinero
 ACTIVIDAD Nª 5

1.Haga una relación de las Empresas

Bancarias
2.Haga una relación de las Empresas no
Bancarias
 Empresas del Sistema Financiero Nacional

 Empresa No Bancaria.- Aquellos, , que se

diferencian de los anteriores en que no pueden
emitir recursos financieros, es decir, sus pasivos no
pueden ser dinero
 Empresa Financiera.-
 Capta recursos del publico
 Colocaciones de primeras emisiones de valores,
operar con valores mobiliarios y brindar asesora de
carácter financiero
Empresas Financieras

 Cofide

Financiera Cordillera
 Caja Rural de Ahorro y Crédito.-
 Capta recursos del publico
 Otorgar financiamiento a la mediana, pequeña y micro
empresa del ámbito rural
Caja – Caja Sur
Cajamarca – CREDINKA
Credi – Los
Chavin Libertadores
Los Andes – Profinanzas
Nor Peru – Señor de Luren
San Martin
Sipan
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito.-
 Capta recursos del Publico
 Coloca a pequeñas y micro empresas
CMAC- – CMAC Ica S.A.
Arequipa
– CMAC Paita S.A.
CMAC del Santa
S.A. – CMAC Piura
CMAC Cusco
S.A.C.
S.A. – CMAC Tacna
CMAC Chincha – CMAC Sullana
S.A. S.A.
CMAC Maynas – CMAC Trujillo
S.A.
CMAC Pisco S.A.
 Caja Municipal de Crédito Popular.- Otorga crédito
pignoraticio ( prenda – empeño) al publico en general.
También operaciones activas y pasivas con los
respectivos Consejos Provinciales y Distritales.
 Empresa de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa
EDPYME.-
 Otorga financiamiento a los empresarios de la pequeña y
micro empresa
Alternativa – Solidaridad
Crear – Confianza
Arequipa – Crear Cusco
Crear Tacna – Crear Trujillo
Credivision – Edyficar
Efectiva – Mi Casita
Nueva – Pro Negocios
Vision – Raiz
Proempresa
Cooperativa de Ahorro y Crédito

 Captar recursos del publico

 Colocar prestamos ajenas a sus socios
 EMPRESAS ESPECIALIZADAS

 Empresas de Arrendamiento Financiero

 Empresa de Factoring

 Empresa Afianzadora y de Garantía

 Empresa de Servicios Fiduciarios

BANCO DE INVERSION

 Son sociedades anónimas que tienen por objeto promover la

inversión en general, tanto en el país como en el extranjero,
actuando como inversionistas directos, sea como
intermediarios entre inversionistas y los empresarios que
confronten requerimientos de capital
 No pueden recibir depósitos del público; efectuar
colocaciones ni otorgar créditos contingentes.
 Empresas de Seguros de riesgos generales
 Empresa de seguros de vida
 Empresa de reaseguros
 Empresa de seguros y reaseguros
Empresas de Servicios Complementarios

 Almacén General de Deposito

Empresas de Servicios Complementarios

 Empresa de Transferencia de fondos

Empresas de Servicios Complementarios

 Empresas emisoras de Tarjetas de Crédito

Empresas de Servicios Complementarios

 Empresa de transporte de custodia.

Banco Central de Reserva del Perú
Fue creado el 9 de Marzo de 1922, cuyo objetivo es
preservar la estabilidad monetaria, asegurar que la
tasa de inflación se mantenga baja y estable.
Misión:
Preservar la estabilidad monetaria
Funciones
Regula la Moneda y el crédito del sistema financiero
Administra las reservas internacionales a su cargo
Emite billetes y monedas e informa periódicamente
al país sobre las finanzas nacionales
 MISION
Proteger los intereses de los
depositantes, asegurados y
afiliados al sistema privado de
pensiones, preservando la
solidez e integridad de los
sistemas financiero, de seguros y
privado de pensiones.
 La SBS es el organismo encargado de la regulación y supervisión
del Sistema Financiero. Su objetivo primordial es preservar los
intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al
Sistema Privado de Pensiones.
 Como función básica es la de regular, establece parámetros
mínimos que deben cumplirse para el manejo prudente de los
riesgos a que están expuestas las empresa del Sistema Financiero
 Adicionalmente la de Supervisar, mediante auditores, empresas
clasificadoras de riesgos
 ACTIVIDAD Nª 6
Recabar información de las operaciones activas
y pasivas de las empresas financieras

1. Banco de Crédito del Perú

2. Banco INTERBANK
3. Banco Continental BBVA
4. Scotiabank
5. Mi Banco
6. Credinka
7. Caja Cusco
8. Caja Arequipa
9. Nueva Visión
 ACTIVIDAD Nª 7
Trabajo para la Evaluación de responsabilidad
social:
- Determinar el numero de empresas clasificado por rubros de actividades

1. Centro comercial el molino

2. Centro comercial confraternidad
3. Mercado de abastos de San Pedro
4. Mercado de abastos de Vino Canchón
5. Tiendas de ventas del 1er al 3er paradero Av. De la Cultura.
6. Centro artesanal Cusco
7. Mercado de venta de los sabados (el Molino)
8. Tiendas y Stand del terminal terrestre
9. Mercado de abasto de ttio
 LA ORGANIZACIÓN DE LA GERENCIA FINANCIERA

GERENCIA
GENERAL

GERENCIA DE
GERENCIA DE GERENCIA DE GERENCIA
COMERCIALI-
PRODUCCIÓN PERSONAL DE FINANZAS
ZACIÓN

TESORERIA CONTABILIDAD
FUNCIONES Y RESPONSABILIDADES DEL
GERENTE FINANCIERO

GERENTE
FINANCIERO
TESORERIA ADQUISICIÓN DEL EFECTIVO.
RELACIONES CON LOS BANCOS Y
DE INVERSIÓN.
PREPARAR REPORTES DIARIOS
DE LA POSICIÓN DE EFECTIVO DE
LA EMPRESA.
POSICIÓN DE CAPITAL DE
TRABAJO.
FORMULACIÓN DE
PRESUPUESTOS DE EFECTIVO
AUNQUE EL CONTRALOR DEBE
ADQUISICIÓN Y INFORMAR, EL TESORERO
CUSTODIA DE LOS REPORTA FLUJOS Y LA
FONDOS CONSERVACIÓN DE EFECTIVO.
ADMINISTRACIÓN DEL CRÉDITO,
SEGURO Y PENSIONES.
CONTABILIDAD REGISTRO Y
PRESENTACIÓN DE
INFORMACIÓN
FINANCIERA:
PREPARACIÓN DE
PRESUPUESTOS
PREPARACIÓN DE
ESTADOS FINANCIEROS
NÓMINA
IMPUESTOS
CONTABILIDAD, AUDITORIA INTERNA
INFORMACIÓN Y
CONTROL