La flotación tiene 3 componentes:

1) La flotación postal es el tiempo que transcurre desde que el pago se envía por
correo hasta que se recibe.
2) La flotación de procesamiento es el tiempo que transcurre entre el recibo de un pago
y su depósito en la cuenta de la empresa.
3) La flotación de compensación es el tiempo que transcurre entre el depósito de un
pago y el momento en que los fondos se vuelven disponibles para la empresa.

Aceleración de costos
Reduce el tiempo de flotación, acortando el periodo promedio de cobro de la empresa,
lo cual disminuye la inversión que esta deba realizar en su ciclo de conversión del
efectivo.
Una técnica usada para acelerar los cobros es un sistema de caja de seguridad.
Funciona de la siguiente forma: en lugar de enviar los pagos por correo a la empresa,
los clientes los envían en un apartado postal.
El banco de la empresa vacía el apartado postal regularmente, procesa cada uno de
los pagos y los deposita en la cuenta de la empresa. El banco envía, o transmite
electrónicamente, a la empresa, las boletas de depósito, junto con los documentos de
pago, para que esta los acredite a las cuentas de sus clientes.

Postergación de pagos
Una técnica común para aumentar la flotación de pagos es el desembolso de
controlado, el cual es un uso estratégico de oficinas de correos y cuentas bancarias
para prolongar la flotación postal y la flotación de compensación, respectivamente.
En resumen una política razonable para la administración de la flotación es:
1) Cobrar los pagos tan rápido como sea posible, porque una vez que el pago está en
el correo, los fondos pertenecen a la empresa.
2) Retrasar el pago a los proveedores, porque una vez que la empresa envía el pago
por correo, los fondos pertenecen al proveedor.

Concentración del efectivo

Proceso que usa la empresa para reunir en un banco, denominado con frecuencia
banco concentrador, los depósitos de las cajas de seguridad y otros depósitos.
La concentración del efectivo tiene 3 ventajas principales. Primero, crea una enorme
reserva de fondos para poder realizar inversiones de efectivo a corto plazo.
Segundo, la concentración del efectivo de la empresa en una sola cuenta mejora el
control y seguimiento del efectivo. Tercero, tener un banco concentrador permite a la
compañía implementar estrategias de pago que disminuyan los saldos del efectivo
improductivo.
Existen diferentes mecanismos para transferir efectivo del banco, por ejemplo el
cheque de transferencia de depósito (CTD), es un cheque sin firmar girado de una de
las cuentas bancarias de una empresa y depositado en otra.
Otro mecanismo es una transferencia ACH (automated clearinghouse o cámara de
compensación automatizada), es un retiro electrónico previamente autorizado de la
cuenta del pagador. Un servicio de compensación computarizada realiza una
transferencia de fondos sin papeleo entre los bancos del pagador y del beneficiario.
Otro mecanismo también es una transferencia cablegráfica, el cual es una
comunicación electrónica que a través de los registros contables, transfiere fondos del
banco del pagador y los deposita en el banco del beneficiario.

Cuentas de saldo cero (CSC)

Cuenta de desembolso que al final del día siempre tiene un saldo igual a cero porque la
compañía deposita dinero para cubrir los cheques girados de la cuenta, solo conforme
se presentan para pago cada día.
Funciona de la siguiente manera, una vez que se presentan todos los cheques de un
día específico para pagarse con la cuenta de saldo cero, el banco notifica a la
compañía sobre el monto total de los cheques y esta transfiere fondos a la cuenta para
cubrir el monto de los cheques de ese día. Esto deja un saldo al final del día de cero.
La CSC permite a la empresa mantener todo su efectivo en una cuenta que gana
intereses, eliminado así los saldos de efectivo improductivo.
Una CSC es una herramienta de administración de desembolsos.
Una CSC permite a la empresa incrementar al máximo el uso del tiempo de flotación de
cada cheque, sin alterar tiempo de flotación de los pagos de los proveedores. Mantener
todo el efectivo en una cuenta que devenga intereses permite a la compañía
incrementar al máximo las ganancias de sus saldos de efectivo al aprovechar todo el
tiempo de flotación de cada cheque que gira.

Inversión en valores negociables

Son instrumentos del mercado de dinero, a corto plazo, que devengan intereses y
pueden convertirse con facilidad en efectivo. Para que un valor sea negociable debe
tener:
1) Un mercado bien establecido que permita disminuir al mínimo el tiempo que se
requiera para convertirlo en efectivo.
2) Seguridad del principal, lo que significa que experimenta poca o ninguna pérdida de
valor con el paso del tiempo.
Los valores que se mantienen con mayor frecuencia como parte de la cartera de
valores negociables se clasifican en 2 grupos:
1) Emisiones gubernamentales, que tienen rendimientos relativamente bajos debido a
su escaso riesgo.
2) Emisiones privadas, ofrecen rendimientos ligeramente mayores que las emisiones
gubernamentales.
La tabla 14.5 resume las principales características y los rendimientos recientes de
valores negociables comunes.
Enfoque en el valor
Para una compañia es importante tener un nivel razonable de capital de trabajo neto.
Para lograrlo se debe de equilibrar los niveles de utilidades y riesgo. Altos niveles de
utilidades y riesgo están asociados con bajos niveles de acivos corrientes y altos
niveles de pasivos corrientes, niveles bajos de utilidad y riesgo están asociados con
altos niveles de activos corrientes y bajos niveles pasivos corrientes.
La empresa debe de administrar su ciclo de conversión del efectivo por medio de la
rotación rápida del inventario, el cobro rápido de las cuentas por cobrar, el control de la
flotación postal, de procesamiento y de compensación, y el pago lento de las cuentas
por pagar.
El gerente financiero administra el inventario, las cuentas por cobrar, y los ingresos de
efectivos para disminuir al mínimo la inversión en el ciclo operativo de la empresa,
reduciendo los recursos necesarios para sostener su negocio.
Conclusiones
Tenemos 3 componentes de la flotacion:
1) La flotación postal es el tiempo que transcurre desde que el pago se envía por
correo hasta que se recibe.
2) La flotación de procesamiento es el tiempo que transcurre entre el recibo de un pago
y su depósito en la cuenta de la empresa.
3) La flotación de compensación es el tiempo que transcurre entre el depósito de un
pago y el momento en que los fondos se vuelven disponibles para la empresa.
También tenemos las cuentas de saldo cero (CSC), basicamente es una cuenta de
desembolso que al final del día siempre tiene un saldo igual a cero porque la compañía
deposita dinero para cubrir los cheques girados de la cuenta, solo conforme se
presentan para pago cada día.

Lecciones aprendidas
Algo interesante que nos dejó como una lección aprendida fué los diferentes
mecanismos para transferir dinero a un banco, estos métodos nos ayudan a entender
mejor como realizar transferencias debido a la variedad que existe en el mercado.