Sei sulla pagina 1di 23

PT Bintang Singa's Summary Financial Data

(In billions, except per share data) 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 20
Net Sales 16,73 15,56 15,33 15,33 13,79 12,24 11,40 10
Gross Profit 9,59 9,20 9,01 9,01 8,22 7,21 6,62 6
Operating Income 3,84 3,49 3,62 3,33 2,96 2,57 2,37 2
Net Income 2,43 2,20 2,29 1,96 1,74 1,35 1,35 1
Restructuring charge (after tax) 0,00 0,06 0,00 0,11 0,18 0,29 0,15 0
Net Income before restructuring 2,43 2,26 2,29 2,07 1,92 1,64 1,50 1
Op Income before restructuring 3,84 3,55 3,62 3,44 3,14 2,86 2,52 2

Total Assets 12,72 11,17 11,13 9,98 10,11 9,14 8,51 8


Total Liabilities 10,18 8,36 7,88 7,94 7,72 7,62 7,05 7
Long Tern Debt 4,43 2,82 2,82 3,59 3,22 2,72 2,92 3
Sharehholder' Equity 2,07 2,68 3,12 1,92 2,29 1,41 1,35 1
Treasury Stock at cost 12,81 11,31 10,48 9,70 8,90 8,07 7,58 6

Basic Earnings per share 4,98 4,45 4,53 3,81 3,35 2,57 2,54 2
Cash Dividends per share 2,27 2,03 1,72 1,56 1,40 1,25 1,11 0
Closing Stock Price 92,39 80,37 82,15 68,54 77,96 65,24 54,85 51
Shares Outstanding (billions) 0,48 0,49 0,49 0,50 0,51 0,51 0,52 0

Analisis Tren PT Bintang Singa (2001=100.00)


2002 2003 2004 2005
Net Sales 98.515 104.98 112.2 120.891
Gross Profit 97.985 105.31 112.64 121.245
Operating Income 108.6 115.05 118.28 127.419
Net Income 112.17 123.48 115.65 117.391
Operating Income (before restructuring charge) 108.6 117.2 121.51 135.484
Net Income (before restructuring charge) 112.17 126.96 120.87 130.435

Total Assets 101.58 107.16 124.21 121.92


Total Liabilities 110.12 107.59 121.59 118.887
Long Term Debt 114.23 95.374 109.96 103.915
Shareholder' Equity 41.176 104.71 147.06 158.824
Treasury Stock at Cost 118.27 125 134.04 145.769

Basic Earnings per Share 115.35 128.71 121.29 125.743


Cash Dividends per Share 105.88 132.35 141.18 163.235
Closing Stock Price 90.788 86.667 88.589 94.9784
Share Outstanding 98.182 96.364 96.364 94.5455

BlackwidowCo., Summary Financial Data


(In billions, except per share data) 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 20
Net Sales 20,85 19,75 19,12 19,42 18,27 16,75 15,90 15,
Gross Profit 6,15 7,38 7,27 6,68 6,60 6,36 6,12 5,
Operating Income 2,44 2,90 3,07 2,64 2,75 2,61 2,57 2,
Net Income 1,59 1,84 1,88 1,69 1,82 1,50 1,57 1,
Restructuring charge (after tax) 0,29 0,00 0,09 0,05 0,10 0,31 0,17 0,
Net Income before restructuring 1,88 1,84 1,98 1,74 1,92 1,81 1,74 1,
Op Income before restructuring 2,73 2,90 3,16 2,69 2,84 2,92 2,73 2,

Total Assets 19,37 19,86 19,21 18,09 18,44 17,07 16,30 17,
Total Liabilities 13,84 13,12 12,47 12,80 11,73 9,75 9,59 9,
Gross Profit 6,15 7,38 7,27 6,68 6,60 6,36 6,12 5,
Operating Income 2,44 2,90 3,07 2,64 2,75 2,61 2,57 2,
Net Income 1,59 1,84 1,88 1,69 1,82 1,50 1,57 1,
Restructuring charge (after tax) 0,29 0,00 0,09 0,05 0,10 0,31 0,17 0,
Net Income before restructuring 1,88 1,84 1,98 1,74 1,92 1,81 1,74 1,
Op Income before restructuring 2,73 2,90 3,16 2,69 2,84 2,92 2,73 2,

Total Assets 19,37 19,86 19,21 18,09 18,44 17,07 16,30 17,
Total Liabilities 13,84 13,12 12,47 12,80 11,73 9,75 9,59 9,
Long Tern Debt 5,43 5,12 4,79 4,88 4,39 2,28 2,59 2,
Sharehholder' Equity 5,53 5,92 5,41 3,88 5,22 6,10 5,56 6,
Treasury Stock at cost 2,11 4,73 4,09 4,29 3,81 1,39 6,38 5,

Basic Earnings per share 4,02 4,47 4,53 4,08 4,13 3,27 3,33 3,
Cash Dividends per share 2,76 2,58 2,38 2,27 2,08 1,92 1,75 1,
Closing Stock Price 73,56 63,04 63,71 52,74 69,34 67,95 59,65 65,
Shares Outstanding (billions) 0,40 0,41 0,42 0,41 0,42 0,46 0,46 0,

Analisis Tren Blackwidow Co. (2001=100.00)


2002 2003 2004 2005
Net Sales 93.457 98.829 103.86 109.504
Gross Profit 82.712 84.352 88.077 91.2072
Operating Income 99.231 96.923 99.615 98.8462
Net Income 103.73 104.97 111.8 97.5155
Operating Income (before restructuring charge) 99.231 96.923 98.485 103.409
Net Income (before restructuring charge) 103.73 104.97 109.7 105.455

Total Assets 103.86 111.79 113.39 108.594


Total Liabilities 107.29 107.52 109.28 112.691
Long Term Debt 117.36 112.81 95.041 107.025
Shareholder' Equity 100 119.82 117.35 98.4071
Treasury Stock at Cost 121.82 138.91 183.64 232

Basic Earnings per Share 107.24 109.87 117.76 109.539


Cash Dividends per Share 106.31 118.92 138.74 157.658
Closing Stock Price 79.381 98.813 110.05 99.7492
Share Outstanding 98.077 96.154 92.308 88.4615

Kesimpulan : PT Bintang Singa Blackwidow Co.


Net Sales Upward Trend Upward Trend
Gross Profit Upward Trend Downward Trend
Operating Income Upward Trend Downward Trend
Net Income Upward Trend Downward Trend
Operating Income (restructuring charge) Upward Trend Downward Trend
Net Income (restructuring charge) Upward Trend Downward Trend

Total Assets Upward Trend Downward Trend


Total Liabilities Upward Trend Upward Trend
Long Term Debt Upward Trend Upward Trend
Shareholder' Equity Downward Trend Downward Trend
Treasury Stock at Cost Upward Trend Downward Trend
Basic Earnings per Share Upward Trend Downward Trend
Cash Dividends per Share Upward Trend Upward Trend
Closing Stock Price Upward Trend Upward Trend
Share Outstanding Downward Trend Downward Trend
Biru : PT Bintang Singa
2006 2005 2004 2003 2002 2001
12,24 11,40 10,58 9,90 9,29 9,43 Net Sales
7,21 6,62 6,15 5,75 5,35 5,46
2,57 2,37 2,20 2,14 2,02 1,86 200
180
1,35 1,35 1,33 1,42 1,29 1,15
160
0,29 0,15 0,06 0,04 0,00 0,00 140
1,64 1,50 1,39 1,46 1,29 1,15 120
2,86 2,52 2,26 2,18 2,02 1,86 100
80
9,14 8,51 8,67 7,48 7,09 6,98 60
7,62 7,05 7,21 6,38 6,53 5,93 40
20
2,72 2,92 3,09 2,68 3,21 2,81
0
1,41 1,35 1,25 0,89 0,35 0,85 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 20
8,07 7,58 6,97 6,50 6,15 5,20

2,57
1,25
2,54
1,11
2,45
0,96
2,60
0,90
2,33
0,72
2,02
0,68
Gross Profit
65,24 54,85 51,16 50,05 52,43 57,75 200
0,51 0,52 0,53 0,53 0,54 0,55 180
160
140
ga (2001=100.00) 120
2006 2007 2008 2009 2010 2011 100
80
129.8 146.24 162.566 162.566 165.01 177.41 60
132.05 150.55 165.018 165.018 168.5 175.64 40
20
138.17 159.14 179.032 194.624 187.63 206.45 0
117.39 151.3 170.435 199.13 191.3 211.3 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 20
153.76 168.82 184.946 194.624 190.86 206.45
142.61 166.96 180 199.13 196.52 211.3
Operating Income
130.95 144.84 142.98 159.456 160.03 182.23
250
128.5 130.19 133.895 132.884 140.98 171.67
200
96.797 114.59 127.758 100.356 100.36 157.65
165.88 269.41 225.882 367.059 315.29 243.53 150
155.19 171.15 186.538 201.538 217.5 246.35 100
50
127.23 165.84 188.614 224.257 220.3 246.53 0
183.82 205.88 229.412 252.941 298.53 333.82 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2
112.97 135 118.684 142.251 139.17 159.98
92.727 92.727 90.9091 89.0909 89.091 87.273
Net Income
2006 2005 2004 2003 2002 2001 250
16,75 15,90 15,08 14,35 13,57 14,52
200
6,36 6,12 5,91 5,66 5,55 6,71
2,61 2,57 2,59 2,52 2,58 2,60 150
1,50 1,57 1,80 1,69 1,67 1,61
0,31 0,17 0,01 0,00 0,00 0,04 100
1,81 1,74 1,81 1,69 1,67 1,65
50
2,92 2,73 2,60 2,52 2,58 2,64
0
17,07 16,30 17,02 16,78 15,59 15,01 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2
9,75 9,59 9,30 9,15 9,13 8,51
6,36 6,12 5,91 5,66 5,55 6,71
2,61 2,57 2,59 2,52 2,58 2,60 150
1,50 1,57 1,80 1,69 1,67 1,61
0,31 0,17 0,01 0,00 0,00 0,04 100
1,81 1,74 1,81 1,69 1,67 1,65
50
2,92 2,73 2,60 2,52 2,58 2,64
0
17,07 16,30 17,02 16,78 15,59 15,01 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2
9,75 9,59 9,30 9,15 9,13 8,51
2,28 2,59 2,30 2,73 2,84 2,42
6,10
1,39
5,56
6,38
6,63
5,05
6,77
3,82
5,65
3,35
5,65
2,75
Total Assets
200
3,27 3,33 3,58 3,34 3,26 3,04 180
160
1,92 1,75 1,54 1,32 1,18 1,11
140
67,95 59,65 65,81 59,09 47,47 59,80 120
0,46 0,46 0,48 0,50 0,51 0,52 100
80
o. (2001=100.00) 60
40
2006 2007 2008 2009 2010 2011 20
115.36 125.83 133.747 131.68 136.02 143.6 0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 20
94.784 98.361 99.5529 108.346 109.99 91.654
100.38 105.77 101.538 118.077 111.54 93.846
93.168 113.04 104.969 116.77 114.29 98.758
110.61 107.58 101.894 119.697 111.54 103.41 Total Liabilities
109.7 116.36 105.455 120 114.29 113.94
200
180
113.72 122.85 120.52 127.981 132.31 129.05 160
140
114.57 137.84 150.411 146.533 154.17 162.63 120
94.215 181.4 201.653 197.934 211.57 224.38 100
107.96 92.389 68.6726 95.7522 104.78 97.876 80
60
50.545 138.55 156 148.727 172 76.727 40
20
0
107.57 135.86 134.211 149.013 147.04 132.24 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 20
172.97 187.39 204.505 214.414 232.43 248.65
113.63 115.95 88.194 106.538 105.42 123.01
88.462 80.769 78.8462 80.7692 78.846 76.923
Long Term Debt
Blackwidow Co. Which is Better 250
Upward Trend PT Bintang Singa
Downward Trend PT Bintang Singa 200
Downward Trend PT Bintang Singa 150
Downward Trend PT Bintang Singa
Downward Trend PT Bintang Singa 100
Downward Trend PT Bintang Singa
50

Downward Trend PT Bintang Singa 0


Upward Trend Blackwidow Co. 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2
Upward Trend PT Bintang Singa
Downward Trend PT Bintang Singa
Downward Trend PT Bintang Singa
Operating Income
(before restructuring charge)
250
Operating Income
Downward Trend PT Bintang Singa (before restructuring charge)
Upward Trend PT Bintang Singa
250
Upward Trend PT Bintang Singa
Downward Trend PT Bintang Singa 200

150

100

50

0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2
Merah : Blackwidow Co.

Net Sales Shareholder' Equity


400
350
300
250
200
150
100
2006 2007 2008 2009 2010 2011
50
0
oss Profit 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Treasury Stock at Cost


300
250
200

2006 2007 2008 2009 2010 2011 150


100
50
ating Income 0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Basic Earnings per Share


300
250
2006 2007 2008 2009 2010 2011 200
150
100
t Income 50
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Cash Dividends per Share


400
350
2006 2007 2008 2009 2010 2011 300
250
Cash Dividends per Share
400
350
2006 2007 2008 2009 2010 2011 300
250
200
150
tal Assets 100
50
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Closing Stock Price


180
160
006 2007 2008 2009 2010 2011 140
120
100

l Liabilities 80
60
40
20
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Share Outstanding
006 2007 2008 2009 2010 2011
120

100

g Term Debt 80

60

40

20

0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

2006 2007 2008 2009 2010 2011


Net Income
(before restructuring charge)
ting Income 250

tructuring charge) 200

150
Net Income
(before restructuring charge)
ting Income 250

tructuring charge) 200

150

100

50

0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

2006 2007 2008 2009 2010 2011


y

2009 2010 2011

st

2009 2010 2011

are

2009 2010 2011

hare
hare

2009 2010 2011

2009 2010 2011

2009 2010 2011

harge)
harge)

2009 2010 2011


Dengan Restructuring Charge
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
PT Bintang Singa
Rasio Pengembalian Investasi :
a) Return on Asset 0.1648 0.1819 0.1898 0.1534 0.1586 0.1477 0.1721 0.1964
b) Return on Equity 1.3529 3.6857 1.5955 1.064 1 0.9574 0.7598 1.0208
Rasio Kinerja Operasi :
a) Gross Profit Margin 0.579 0.5759 0.5808 0.5813 0.5807 0.5891 0.5961 0.5877
b) Net Profit Margin 0.122 0.1389 0.1434 0.1257 0.1184 0.1103 0.1262 0.1279
Rasio Pemanfaatan Aset :
a) Total Asset Turnover 1.351 1.3103 1.3235 1.2203 1.3396 1.3392 1.364 1.5361
Struktur Modal :
a) Debt to Equity 10.282 27.829 10.18 8.24 7.3852 7.3333 4.7773 6.0052
b) Long Term Debt to Equity 3.3059 9.1714 3.0112 2.472 2.163 1.9291 1.4061 1.8698
Market Measure :
a) Dividend Payout Ratio 0.3366 0.309 0.3462 0.3918 0.437 0.4864 0.4179 0.4094
b) Dividend Yield 0.0118 0.0137 0.018 0.0188 0.0202 0.0192 0.018 0.0228
c) Earning Yield 0.035 0.0444 0.0519 0.0479 0.0463 0.0394 0.043 0.0556
d) Price to Book Value Ratio 37.368 80.892 29.805 21.692 21.127 23.597 17.362 17.849

Blackwidow Co.
Rasio Pengembalian Investasi :
a) Return on Asset 0.1073 0.1071 0.1007 0.1058 0.0963 0.0926 0.0987 0.0934
b) Return on Equity 0.285 0.2956 0.2496 0.2715 0.2824 0.2459 0.3487 0.4356
Rasio Kinerja Operasi :
a) Gross Profit Margin 0.4621 0.409 0.3944 0.3919 0.3849 0.3797 0.3612 0.344
b) Net Profit Margin 0.1109 0.1231 0.1178 0.1194 0.0987 0.0896 0.0996 0.087
Rasio Pemanfaatan Aset :
a) Total Asset Turnover 0.9674 0.8704 0.8552 0.886 0.9755 0.9813 0.9908 1.0735
Struktur Modal :
a) Debt to Equity 1.9345 2.1186 1.7548 1.7496 2.1906 1.9721 3.0881 4.5567
b) Long Term Debt to Equity 0.4283 0.5027 0.4032 0.3469 0.4658 0.3738 0.841 1.2577
Market Measure :
a) Dividend Payout Ratio 0.3651 0.362 0.3952 0.4302 0.5255 0.5872 0.5036 0.5564
b) Dividend Yield 0.0186 0.0249 0.0223 0.0234 0.0293 0.0283 0.03 0.043
c) Earning Yield 0.0186 0.0249 0.0223 0.0234 0.0293 0.0283 0.03 0.043
d) Price to Book Value Ratio 6.7701 5.6903 4.7053 3.8183 5.7368 5.1241 4.7994 6.9541

Tanpa Restructuring Charge


2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
PT Bintang Singa
Rasio Pengembalian Investasi :
a) Return on Asset 0.1648 0.1819 0.1952 0.1603 0.1763 0.1794 0.1899 0.2074
b) Return on Equity 1.3529 3.6857 1.6404 1.112 1.1111 1.1631 0.8384 1.0781
Rasio Kinerja Operasi :
a) Gross Profit Margin 0.579 0.5759 0.5808 0.5813 0.5807 0.5891 0.5961 0.5877
b) Net Profit Margin 0.122 0.1389 0.1548 0.1314 0.1316 0.134 0.1392 0.135
Rasio Pemanfaatan Aset :
a) Total Asset Turnover 1.351 1.3103 1.3235 1.2203 1.3396 1.3392 1.364 1.5361
Struktur Modal :
a) Debt to Equity 10.282 27.829 10.18 8.24 7.3852 7.3333 4.7773 6.0052
b) Long Term Debt to Equity 3.3059 9.1714 3.0112 2.472 2.163 1.9291 1.4061 1.8698
Market Measure :
a) Dividend Payout Ratio 0.3366 0.309 0.3462 0.3918 0.437 0.4864 0.4179 0.4094
b) Dividend Yield 0.0118 0.0137 0.018 0.0188 0.0202 0.0192 0.018 0.0228
c) Earning Yield 0.035 0.0444 0.0519 0.0479 0.0463 0.0394 0.043 0.0556
d) Price to Book Value Ratio 37.368 80.892 29.805 21.692 21.127 23.597 17.362 17.849

Blackwidow Co.
Rasio Pengembalian Investasi :
a) Return on Asset 0.1099 0.1071 0.1007 0.1063 0.1067 0.106 0.1041 0.0962
b) Return on Equity 0.292 0.2956 0.2496 0.273 0.3129 0.2967 0.3678 0.4485
Rasio Kinerja Operasi :
a) Gross Profit Margin 0.4621 0.409 0.3944 0.3919 0.3849 0.3797 0.3612 0.344
b) Net Profit Margin 0.1136 0.1231 0.1178 0.12 0.1094 0.1081 0.1051 0.0896
Rasio Pemanfaatan Aset :
a) Total Asset Turnover 0.9674 0.8704 0.8552 0.886 0.9755 0.9813 0.9908 1.0735
Struktur Modal :
a) Debt to Equity 1.9345 2.1186 1.7548 1.7496 2.1906 1.9721 3.0881 4.5567
b) Long Term Debt to Equity 0.4283 0.5027 0.4032 0.3469 0.4658 0.3738 0.841 1.2577
Market Measure :
a) Dividend Payout Ratio 0.3651 0.362 0.3952 0.4302 0.5255 0.5872 0.5036 0.5564
b) Dividend Yield 0.0186 0.0249 0.0223 0.0234 0.0293 0.0283 0.03 0.043
c) Earning Yield 0.0186 0.0249 0.0223 0.0234 0.0293 0.0283 0.03 0.043
d) Price to Book Value Ratio 6.7701 5.6903 4.7053 3.8183 5.7368 5.1241 4.7994 6.9541

Komentar :
*Dari Analisis Tren yang telah dilakukan, diketahui tren PT Bintang Singa lebih baik dari Blackwidow Co.,
tetapi Blackwidow unggul dalam total liabilities yang lebih sedikit daripada PT Bintang Singa.
*Untuk analisis ratio terdapat beberapa poin :
1. ROA PT Bintang Singa lebih baik daripada Blackwidow Co. yang menandakan persentase keuntungan / laba yang d
2. ROE PT Bintang Singa lebih baik daripada Blackwidow Co., menandakan kemampuan PT Bintang Singa dalam men
3. GPM PT Bintang Singa lebih baik daripada Blackwidow Co., menandakan kegiatan operasional PT Bintang Singa leb
4. NPM PT Bintang Singa lebih baik daripada Blackwidow Co., menunjukkan laba bersih setelah pajak terhadap penju
5. TATO PT Bintang Singa lebih baik daripada Blackwidow Co. : PT Bintang Singa lebih efektif dalam mengelola asetny
6. D/E Blackwidow Co. lebih baik daripada PT Bintang Singa : D/E yang rendah menunjukkan total debt perusahaan y
7. LT D/E Blackwidow Co. lebih baik daripada PT Bintang Singa : Blackwidow Co. lebih mampu melunasi hutang jangk
8. DPR Blackwidow Co. lebih baik daripada PT Bintang Singa, menunjukkan besaran dividen yang dibagikan kepada p
9. Dividend Yield Blackwidow Co lebih baik daripada PT Bintang Singa, menunjukkan harga saham Blackwidow Co. ya
10. Earning Yield PT Bintang Singa lebih baik daripada Blackwidow Co., menunjukkan keuntungan yang akan diterima
11. PBV Ratio Blackwidow Co. lebih baik daripada PT Bintang Singa, menunjukkan harga saham lebih murah dibandin
*Untuk akun yang tidak persisten, yaitu restructuring charge, lebih baik/lebih komparabel apabila tidak digunakan, k
sehingga tidak dapat dibandingkan tahun ini dengan tahun kemarin. Dan dalam kasus 2 perusahaan ini, ketidakmunc
dalam tahun yang berbeda-beda (PT Bintang Singa : tahun 2001, 2002, 2009, 2011 ; Blackwidow Co. : tahun 2002, 20
memasukkan restructuring charge, Net Income dan Operating Income kedua perusahaan tersebut tidak dapat diban
Kesimpulan dengan RC : (Which is Better)
2009 2010 2011 2001 2002
Return on Asset PT Bintang Singa PT Bintang Singa
Return on Equity PT Bintang Singa PT Bintang Singa
0.2058 0.197 0.191 Gross Profit Margin PT Bintang Singa PT Bintang Singa
0.734 0.8209 1.1739 Net Profit Margin PT Bintang Singa PT Bintang Singa
Total Asset Turnover PT Bintang Singa PT Bintang Singa
0.5877 0.5913 0.5732 Debt to Equity Blackwidow Co. Blackwidow Co.
0.1494 0.1414 0.1452 Long Term Debt to Equity Blackwidow Co. Blackwidow Co.
Dividend Payout Ratio Blackwidow Co. Blackwidow Co.
1.3774 1.393 1.3153 Dividend Yield Blackwidow Co. Blackwidow Co.
Earning Yield PT Bintang Singa PT Bintang Singa
3.4295 4.1716 7.058 Price to Book Value Ratio Blackwidow Co. Blackwidow Co.
0.9038 1.0522 2.1401

0.3797 0.4562 0.4558


0.0209 0.0253 0.0246
0.0551 0.0554 0.0539
12.902 14.695 21.424

0.0979 0.0926 0.0821


0.3475 0.3108 0.2875

0.3802 0.3737 0.295


0.0983 0.0932 0.0763

0.9953 0.9945 1.0764

3.1904 3.0811 3.4846


0.8854 0.8649 0.9819

0.5254 0.5772 0.6866


0.0374 0.0409 0.0375
0.0374 0.0409 0.0375
4.5874 3.2876 4.3255

Kesimpulan Tanpa RC : (Which is Better)


2009 2010 2011 2001 2002
Return on Asset PT Bintang Singa PT Bintang Singa
Return on Equity PT Bintang Singa PT Bintang Singa
0.2058 0.2023 0.191 (Berubah) Gross Profit Margin PT Bintang Singa PT Bintang Singa
0.734 0.8433 1.1739 (Berubah) Net Profit Margin PT Bintang Singa PT Bintang Singa
Total Asset Turnover PT Bintang Singa PT Bintang Singa
0.5877 0.5913 0.5732 (Tetap) Debt to Equity Blackwidow Co. Blackwidow Co.
0.1494 0.1452 0.1452 (Berubah) Long Term Debt to Equity Blackwidow Co. Blackwidow Co.
Dividend Payout Ratio Blackwidow Co. Blackwidow Co.
1.3774 1.393 1.3153 (Tetap) Dividend Yield Blackwidow Co. Blackwidow Co.
Earning Yield PT Bintang Singa PT Bintang Singa
3.4295 4.1716 7.058 (Tetap) Price to Book Value Ratio Blackwidow Co. Blackwidow Co.
0.9038 1.0522 2.1401 (Tetap)

0.3797 0.4562 0.4558 (Tetap)


0.0209 0.0253 0.0246 (Tetap)
0.0551 0.0554 0.0539 (Tetap)
12.902 14.695 21.424 (Tetap)

0.1031 0.0926 0.0971 (Berubah)


0.366 0.3108 0.34 (Berubah)

0.3802 0.3737 0.295 (Tetap)


0.1036 0.0932 0.0902 (Berubah)

0.9953 0.9945 1.0764 (Tetap)

3.1904 3.0811 3.4846 (Tetap)


0.8854 0.8649 0.9819 (Tetap)

0.5254 0.5772 0.6866 (Tetap)


0.0374 0.0409 0.0375 (Tetap)
0.0374 0.0409 0.0375 (Tetap)
4.5874 3.2876 4.3255 (Tetap)

Blackwidow Co.,

ase keuntungan / laba yang diperoleh PT Bintang Singa terkait sumber daya atau total asetnya lebih baik daripada Blackwidow C
PT Bintang Singa dalam menghasilkan laba dari investasi pemegang sahamnya lebih baik daripada Blackwidow Co.
erasional PT Bintang Singa lebih efisien dimana HPP lebih rendah daripada penjualan.
setelah pajak terhadap penjualan PT Bintang Singa lebih baik daripada Blackwidow Co.
ektif dalam mengelola asetnya dalam menghasilkan penjualan.
kkan total debt perusahaan yang rendah sehingga lebih mampu untuk melunasi kewajibannya dengan sumber keuangannya se
mampu melunasi hutang jangka panjangnya daripada PT Bintang Singa yang memiliki persentase long term debt lebih besar darip
den yang dibagikan kepada pemegang saham Blackwidow Co. lebih tinggi daripada PT Bintang Singa.
rga saham Blackwidow Co. yang lebih murah dan dividend yang akan dibagikan lebih besar.
euntungan yang akan diterima lebih besar walaupun harga saham PT Bintang Singa lebih mahal daripada Blackwidow Co.
a saham lebih murah dibanding nilai wajarnya
bel apabila tidak digunakan, karena tidak muncul setiap tahun
perusahaan ini, ketidakmunculan restructuring charge-nya
ckwidow Co. : tahun 2002, 2003, 2010) sehingga apabila
an tersebut tidak dapat dibanding-bandingkan.
2003 2004 2005 2006 2007
PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa
PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa
PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa
PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa
PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa
Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co.
Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co.
Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co.
Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co.
PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa
Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co.

2003 2004 2005 2006 2007


PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa
PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa
PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa
PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa
PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa
Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co.
Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co.
Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co.
Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co.
PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa
Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co.

bih baik daripada Blackwidow Co. atau PT Bintang Singa lebih efisien dalam mengelola asetnya daripada Blackwidow Co.
da Blackwidow Co.

engan sumber keuangannya se


ong term debt lebih besar daripada ekuitasnya
nga.
aripada Blackwidow Co.
2008 2009 2010 2011
PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa
PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa
PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa
PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa
PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa
Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co.
Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co.
Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co.
Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co.
PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa
Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co.

2008 2009 2010 2011


PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa
PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa
PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa
PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa
PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa
Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co.
Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co.
Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co.
Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co.
PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa PT Bintang Singa
Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co. Blackwidow Co.

tnya daripada Blackwidow Co.