CUESTIONARIO ANÁLISIS FINANCIERO

1. ¿En qué consiste el Análisis Vertical?

Rta: Consiste en determinar que tanto representa cada cuenta del activo dentro del
total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total del activo
y luego se procede a multiplicar por 100. Si el total del activo es de 200 y el disponible
es de 20, entonces tenemos (20/200) *100 = 10%, es decir que el disponible representa
el 10% del total de los activos.
Como se puede observar, el análisis vertical de un estado financiero permite identificar
con claridad cómo está compuesto.

2. ¿Cómo se procede para preparar el análisis vertical del balance y el Estado de

Resultados?
Rta: Para preparar el análisis vertical del balance general se trabajan dos columnas,
una primera para las cifras y la otra para los porcentajes, que representa cada una de
las cuentas dividiendo cada uno de estos valores sobre el valor total del activo, en este
caso la cifra base, y eso se expresa en porcentaje. Así mismo se trabaja en las cuentas
del pasivo y del patrimonio.
Este análisis vertical también puede aplicarse al estado de resultados tomando como
cifra base el valor de las ventas, o también el subtotal del costo de ventas o de gastos
generales y expresando el resultado en porcentaje, de igual manera para preparar el
análisis vertical se toma el estado de resultados de un periodo cualquiera, de la misma
manera que el balance.

3. ¿Contra qué total y subtotal se puede comparar cada una de las siguientes cuentas?
 Cuentas por cobrar = contra total activo corriente
 Inventarios= contra total de activos
 Vehículos= contra total de activos fijos
 Inversiones permanentes= contra total de activos
 Proveedores= contra total de pasivos
 Cesantias consolidadas= contra subtotal pasivo corriente
 Reserva legal= contra total patrimonio

4. En que renglones del activo debe estar el fuerte de la inversión de:

Una empresa comercializadora = Inventarios
Una empresa manufacturera = activos fijos
5. ¿De dónde debe provenir el grueso de la financiación para una empresa
comercializadora? ¿Para una manufacturera?
Rta. Una empresa comercializadora: el crédito de los proveedores y las obligaciones
financieras
Una empresa manufacturera: las obligaciones financieras y del crédito de los
proveedores, en un banco los depósitos y exigibilidades, el patrimonio y los créditos de
otras entidades.

6. ¿Cómo hacer para saber si la composición del balance es la adecuada para un

negocio?
Rta. Realizar un análisis, puede ser vertical y establecer en que porcentajes está
afectando o beneficiando cada una de las cuentas del balance, luego ir a la raíz de los
problemas y encontrar una solución. Dado el caso se podría comparar la estructura con
las de otras empresas del mismo sector y obtener conclusiones significativas para
obtener un buen resultado.

7. ¿Qué diferencia sustancial debe haber en la composición del estado de resultados de

una empresa manufacturera y una empresa comercializadora?
Rta: En una empresa manufacturera los gastos financieros o de financiación son
mayores que los de una empresa comercial, ya que para producir siempre es necesario
contar con más capital.

8. ¿Cómo se explican las diferencias entre los porcentajes de utilidad de una empresa
manufacturera y una comercializadora?
Rta: Una empresa manufacturera tiende a presentar un mayor valor en el tema de
costos debido a que este tipo de empresas utiliza elementos como materias primas,
maquinarias y más mano de obra.
Por otro lado, una empresa comercializadora no presenta este mismo tipo de costos
debido a que estas empresas se dedican a la compra y venta de mercancía sin
intervenir ni transformar los mismos.

9. ¿En qué consiste el análisis horizontal?

Rta. Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos
en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o
variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Mediante el hallazgo de una variación
absoluta y una variación relativa.
10. ¿Cómo se prepara el análisis horizontal de los estados de situación financiera?
Rta: De lo anterior se concluye que para realizar el análisis horizontal se requiere
disponer de estados financieros de dos periodos diferentes, es decir, que deben ser
comparativos, toda vez lo que busca el análisis horizontal, es precisamente comparar
un periodo con otro para observar el comportamiento de los estados financieros en el
periodo objeto de análisis.
Se trabajan dos columnas, una para hallar el valor absoluto representado en pesos y la
otra para el valor relativo representado en porcentaje.

11. ¿Cómo se elabora el análisis horizontal del estado de resultados?

Rta: Para elaborar el análisis horizontal del estado de resultados debemos tener en
cuenta los siguientes pasos:
 Solicitar la información de dos estados financieros de dos periodos diferentes.
 Registrar los valores de cada cuenta en dos columnas, es decir cada columna
representa un año o periodo correspondiente.
 Indicar los aumentos o disminuciones en una tercera columna
(llamada variación absoluta), restando de los valores del año más reciente los
valores del año anterior.
 Registrar los aumentos o disminuciones del paso anterior en una cuarta
columna (llamada variación relativa) en términos de porcentaje, dividiendo el
valor del aumento o disminución entre el valor del periodo del año anterior
multiplicado por 100.

12. En la práctica se le debe dar más importancia a la variación absoluta o relativa?

Rta: En el análisis se debe centrar en los cambios más significativos, y para establecer
cuales son es necesario tener en cuenta tanto las variaciones absolutas como las
relativas. En ocasiones, una sola variación examinada aisladamente no dice nada o
puede conducir a conclusiones erradas.

13. Como puede interpretarse un aumento significativo en las cuentas comerciales por
cobrar?
Rta: Pueden ser originadas por un aumento o disminución en las ventas o por cambio
en las condiciones de venta en cuanto a plazos, descuentos, financiación, etc. También
pueden ser el resultado de algún cambio en la eficiencia de las cobranzas, lo cual
puede producir un recaudo más o menos efectivo.

14. Con que se puede correlacionar un incremento en los inventarios?

Rta: Puede ser consecuencia de una expectativa por alza de los precios, un cambio de
proveedor o de país de origen, restricciones en la política de importancia o un
problema laboral en las firmas proveedoras.

15. ¿Qué elementos deben considerarse para analizar la conveniencia de un aumento de

la inversión en Propiedad Planta y Equipo?
 Rta: A nuestro criterio los elementos más relevantes que se deben analizar para la
conveniencia de un aumento de la inversión en Propiedad Planta y Equipo deben ser:

 Efectivo corriente disponible para esta inversión

 La necesidad real de realizar un aumento en PP&E
 Los beneficios que se obtendrían al realizar una inversión en estos activos

16. ¿Cómo interpretar una variación en el pasivo corriente?

Rta: Podrían ser variaciones en la política de financiación.

17. ¿Cómo interpretar una variación en el pasivo total?

Rta:

18. ¿Que se debe analizar al estudiar la variación de los ingresos de actividades

ordinarias?
Rta: Se debe analizar las entradas brutas de beneficios económicos que durante el
periodo contable hayan surgido del curso normal de la ejecución de las actividades
normales de la empresa

19. ¿Contra qué se debe comparar el incremento de los costos de ventas?

Se debe comparar contra el inventario

20. ¿Necesariamente tienen que variar en proporción con las ventas, los gastos de ventas
y los gastos de administración?
Sí, porque de acuerdo a las ventas, se deben cubrir tanto los gastos de ventas como
los gastos de administración para determinar las utilidades.

Cuestionario Elaborado por:

SANDRA XIMENA RAMÍREZ BERBEO

LUZ MARLENY CRUZ GUEVARA