EVALUACIÓN SUMATIVA ON-LINE

UNIDAD 2

Nombre del módulo Taller Integrado de Finanzas

Competencia Identificación y desarrollar conceptos, técnicas y aplicación de

Planificación financiera, administración de capital y administración del
ejercicio.

Aprendizaje esperado  Identificar la relación entre crecimiento y financiamiento.

 Describir patrones de financiamiento de mercado
 Determinar pronósticos para distintos presupuestos
 Describir las etapas de la administración de caja, inventarios y
crédito.

Instrucciones Generales

 La evaluación sumativa es de aplicación y se debe realizar en forma individual en planilla

Excel.
 Dado el siguiente caso se pide:

REALIZAR EN FORMA MENSUAL PARA EL AÑO SIGUIENTE: (10 ptos. cada uno)

 Presupuesto de Caja.
 Presupuesto de Ventas.
 Presupuesto de Producción
 Presupuesto de Inventario
 Presupuesto de Inversiones

REALIZAR EN FORMA ANUAL PARA LOS PROXIMOS 5 AÑOS: (10 ptos. cada uno)

 Presupuesto de Caja.
 Presupuesto de Ventas.
 Presupuesto de Producción
 Presupuesto de Inventario
 Presupuesto de Inversiones
Una vez realizado tu trabajo, lo deberás subir a la plataforma para su evaluación por parte del
docente de la siguiente forma:
Evaluación_Sumativa_Unidad2_Apellido_Inicial del Nombre
(Ejemplo: Evaluación_Sumativa_Unidad2_Quezada_R)
CASO

PERNOS S.A.

1. Antecedentes Generales.

1.1 Reseña de la Empresa.

PERNOS S. A., es una sociedad anónima cerrada que nace en 1960, recogiendo de sus antecesores,
40 años de experiencia y una gran trayectoria la convierten al día de hoy en la empresa líder en su
sector.

Este prestigio ganado específicamente en el sector construcción, ha motivado el desarrollo de

nuevos proyectos, tales como toda la línea de golillas, lo cual ha derivado en una especialización de
productos.

La evolución de este mercado ha hecho que la empresa crezca y que actualmente se disponga de
una infraestructura, que comprende un área de 5.000 m2 de terreno, de los cuales 1.500 m2 aprox.
están edificados, correspondientes a galpones y oficinas, donde laboran 110 personas entre
técnicos, trabajadores especializados y personal administrativo. Esta estructura, acompañada con
maquinaria de última generación, hace que la empresa disponga de un taller de matricería propio,
lo cual permite enfrentar cualquier tipo de proyectos, con la más alta tecnología, para llegar
finalmente a un producto terminado de alta calidad.

Los frutos de esta prestigiosa trayectoria comercial e industrial, están a la vista, ya no sólo a través
de las principales empresas del país que conforman una selecta cartera de clientes, si no también
en el Exterior por medio de las exportaciones que se realizan.

1.2 Organización.

La estructura organizacional de la empresa esta conformada por una gerencia general , de quién
dependen las diferentes áreas. En general, la organización posee una estructura funcional pero a la
vez matricial en donde se identifican 3 gerencias:

 Gerencia Comercial
 Gerencia de Administración y Finanzas
 Gerencia Producción.

1.3 Descripción del Negocio.

La empresa esta orientada al desarrollo, fabricación y comercialización de productos de Acero al

carbono que comprende: Pernos, Golillas, Tornillos, y Fijaciones en general.

La empresa posee dos Unidades de Negocio claramente identificables:

1- Desarrollo, fabricación y Comercialización de Pernos y Tornillos para el mercado nacional e

internacional. Esta unidad representa aproximadamente un 60% del negocio.
 2- Desarrollo, fabricación y comercialización de Golillas y Fijaciones, para el mercado nacional e
internacional, representa un 40% de las ventas de la empresa.

1.4 Clientes.

La empresa posee clientes en el mercado Nacional e Internacional, en donde en el primero cuenta

con clientes de primera línea, especialmente Grandes Tiendas, las cuales cancelan sus facturas en
un promedio de 120 días.

En cuanto a las exportaciones, estas son canceladas a la vista y conforman el 40% de la venta Total.

1.5 Proveedores.

Los principales proveedores de la empresa, corresponden a empresas del rubro metalmecánico, con
los cuales posee una gran relación comercial, estando el promedio de pago cercano a los 130 días.

1.6 Capacidad Instalada.

PERNOS S.A. posee terreno de 5.000 m2, ubicado en la comuna de QUILICURA, con una
infraestructura de aprox. 1.500 m2 de instalaciones, correspondientes a galpones y oficinas.
II. SITUACIÓN ACTUAL.
La empresa cuenta para la fabricación de sus productos con maquinaria de última generación y
2.1 Ventas.
taller propio de matricería, lo que le permite la obtención de un producto terminado de alta calidad.

2. SITUACIÓN ACTUAL.
2.1 Ventas.
A continuación, se presenta un cuadro resumen con las ventas netas totales
A continuación, se presenta un cuadro resumen con las ventas netas totales (nominales) de la
(nominales)empresa
de la empresa
2000, 20012000,
y 2002.2001 y 2002.

Mes 2000 2001 2002

Enero 58.788.269 127.761.366 155.074.921
Febrero 39.227.298 117.378.621 141.364.576
Marzo 78.325.884 122.818.020 99.156.629
Abril 87.798.257 106.014.910 87.285.765
Mayo 96.200.757 107.821.577 91.453.514
Junio 92.192.766 29.767.328 82.453.549
Julio 95.060.068 118.374.334 94.752.125
Agosto 99.161.017 115.381.346 91.893.493
Septiembre 113.468.869 178.433.489 99.255.033
Octubre 135.438.977 194.757.687 104.221.473
Noviembre 125.895.748 171.000.954 97.291.921
Diciembre 188.780.046 146.112.852 95.436.942
Totales 1.210.337.958 1.535.622.483 1.239.639.942
Prom. mes 100.861.496 127.968.540 103.303.329
 Detalle (unidades)
Detalle Ventas Ventas (unidades) por Producto
por Producto y Destino:
y Destino:

Venta Unid. 2000 2001 2002

Nacional 16.075.793 16.937.382 14.828.756
Pernos y Tornillos Exportación 8.450.200 6.299.500 7.274.043
Subtotal 24.525.993 23.236.882 22.102.799
Nacional 0 4.100 5.300
Golillas Exportación 173.303 235.454 116.027
Subtotal 173.303 239.554 121.327

2.2 Finanzas. Análisis Financiero:

La situación financiera de la empresa se presenta en los siguientes vaciados, de los balances al 31 de

Diciembre de 2000, 2001 y al 30 de Septiembre del 2002, lo que nos permite realizar dos tipos de
análisis: un análisis estático sobre las cifras de los balances y un análisis dinámico sobre la evolución
2.2 de las razones financieras.
Finanzas.
Análisis Financiero:
La situación financiera de la empresa se presenta en los siguientes
vaciados, de los balances al 31 de Diciembre de 2000, 2001 y al 30 de Septiembre del
2002, lo que nos permite realizar dos tipos de análisis: un análisis estático sobre las
cifras de los balances y un análisis dinámico sobre la evolución de las razones
financieras.

4
2.2.2 Comentarios de los Balances:

El Vaciado del Balance nos permite señalar lo siguiente:

a) Se aprecia una sana estructura financiera de acuerdo al siguiente diagrama del balance:
2.2.2 Comentarios de los Balances:

El Vaciado del Balance nos permite señalar lo siguiente:

a) Se aprecia una sana estructura financiera de acuerdo al siguiente diagrama del

balance:

100%
P a s ivo C irc . S e p t. 2 0 0 2
90%
A c t ivo C irc .
80% P a s ivo s L / P

70%
O tro s A c t ivo s
60%
50%
40%
P a t rim o n io
30% A c t ivo F ijo

20%
10%
0%
A c tiv o P a s iv o

Activo Pasivo
Los pasivos bancarios observados corresponden en su totalidad a líneas de crédito de
Los pasivos bancarios observados corresponden en su totalidad a líneas de crédito de corto plazo.
corto plazo.
En relación a otros de L/P, estos corresponde a obligaciones por Leasing, compuesto principalmente
por leasing inmobiliario por terreno aun plazo residual de 6 años.
En relación a otros de L/P, estos corresponde a obligaciones por Leasing, compuesto
principalmente por leasing
3. PROYECTO inmobiliario por terreno aun plazo residual de 6 años.
DE INVERSIÓN.

3.1 Descripción del Proyecto.

El proyecto corresponde a una iniciativa empresarial, con el objeto de ampliar la actual capacidad
productiva de PERNOS Y TORNILLOS, mediante la habilitación e incorporación de los equipos
necesarios para incrementar la capacidad.

El proyecto considera la ampliación de las actuales instalaciones de la empresa con la habilitación

de 700 mt2, lo que permitirá generar el espacio necesario para la instalación de una nueva línea de
producción.Todo esto, con el objeto de mejorar la posición de rentabilidad de la empresa, en donde
se ve como única alternativa el potenciar la capacidad productiva que permita enfrentar de7 mejor
forma el mercado, mejorando productividad y tomando mayor porcentaje de mercado.

3.2 Proyección de Ventas

El proyecto ha sido dimensionado para incrementar en 500.000 Pernos mensuales la actual

capacidad de producción, para abastecer la demanda insatisfecha existente, a los precios actuales.

Se considera un período de marcha Blanca de 3 meses desde que la maquinaria está instalada.
Los costos de producción se verán mejorados en un 3% para la totalidad de la operación y no se
visualizan grandes cambios en Administración Ventas y Finanzas, en donde el gran cambio vendrá
en como se financiará esta Inversión desde el punto de vista de Gastos Financieros.

3.3 Resumen de Inversión.

En el siguiente cuadro, entregamos el resumen de la inversión proyectada.

Desarrollo, Ingeniería y Obras Civiles U$ 60.000

Maquinaria, Equipos e Instalaciones U$ 315.000

Estimación de Capital de Trabajo U$ 150.000