DATOS FLUJO DE CAJA

PROYECTO: PRODUCCIÓN INDUSTRIAL DE SESAMO TOSTADO

PRODUCCIÓN
Producción meta (TM/mes) 0.38
Reposición por merma en tostado (6%) 6%
Reposición por merma en enfriado (1%) 1%
Reposición por merma en limpieza (0,5%) 0.50%
Reposición por merma en manipuleo (0,5%) 0.50%
Total requerimiento materia prima (TM/mes)
Total producción anual (TM)
Precio de Materia Prima ($/TM) (grano de sésamo)

DISTRIBUCIÓN Y VENTA
Volumen total de ventas año 1 a 5
Volumen total de ventas año 6 a 10
Comisión por ventas
Margen de utilidad para ventas

INVERSION INICIAL (PARA PRODUCIR 9,5 TM/MES)

Terreno (Bs)
Edificaciones - Remodelaciones (Bs)
Equipos e instalaciones (Bs)
Muebles y enseres
Inversión semovientes
Inversión intangibles (diferidos)

INVERSION DE AMPLIACIÓN (AL AÑO 5)

Equipos de ampliación (Bs)

FINANCIAMIENTO
Crédito para inversion inicial
Tasa de interés
Plazo 8 años (cuotas anuales)
Monto crédito inversión inicial 70%
Crédito para inversion de ampliación (año 5)
Tasa de interés
Plazo 4 años (cuotas anuales)
Monto crédito inversión inicial 80%

Tipo de cambio
Tasa de impuestos a utilidades (IUE)
Tasa de rentabilidad exigida al capital (descuento)
Tasa de Inflación (Promedio 3 últimos años)
Tasa anual de crecimiento en Precio Unitario de Ventas (PUV)
OSTADO
9.50
0.57
0.10
0.05
0.05
10.26
123.12
1,950.00

123.12
246.24
10%
24%

###
###
###
150,242.00
5,614.00
3,480.00
35,488.00

Err:509

18%
8.00
###

16%
4.00
Err:509

6.96
25%
15%
5.0%
2.0%
 INVERSIÓN INICIAL
SUPUESTOS BÁSICOS
Tipo cambio 6.96

ITEM

1. TERRENOS
1.1. Terreno planta industrial
SUBTOTAL COSTOS DE TERRENOS

2. CONSTRUCCIONES (edificaciones)
2.1. Tinglado para planta industrial
2.2. Edificios de oficinas
2.3. Parqueo e ingresos
SUBTOTAL COSTOS DE CONSTRUCCIONES

3. EQUIPOS E INSTALACIONES
3.1. Equipos industriales
3.1.1. Horno
3.1.2. Mesas de enfriado
3.1.3. Prelimpiadora
3.2. Equipos de oficina
3.2.1. Computadoras con impresora 3en1
3.2.2. Teléfono con fax
3.3. Vehiculos
3.3.1. Camioneta
3.3.2. Motocicleta
3.4. Herramientas
3.4.1. Herramientas de vehiculos
3.4.2. Heramientas industriales
SUBTOTAL EQUIPOS

4. MUEBLES Y ENSERES
4.1. Muebles
4.1.1. Mesas de trabajo
4.1.2. Escritorio
4.1.3. Estantes de ventas
4.1.4. Sillas
4.2. Enseres
4.2.1. Baldes
4.2.2. Bidones
SUBTOTAL COSTOS MUEBLES Y ENSERES

5. SEMOVIENTES
5.1. Animales de servicios
5.1.1. Perro guardian
 5.2. Animales de productos
5.2.1. ----
SUBTOTAL COSTOS MUEBLES Y ENSERES

6. ACTIVOS NOMINALES (DIFERIDOS)

6.1. Adiestramiento para puesta en marcha
6.1.1. Adiestramiento en operación equipos
5.1.2. Adiestramiento en manejo de granos
6.2. Capacitación formal
6.2.1. Capacitación en sistemas de gestión de calidad
6.2.2. Capacitación en sistema de gestión de inocuidad
6.3. Trámites legales y administrativos
6.2.1. Constitución legal de la empresa
6.4. Pago al proyectista
6.4.1. Honorario al proyectista
SUBTOTAL ADIESTRAMIENTO Y CAPACITACIÓN

TOTAL COSTO DE INVERSION INICIAL (Bs)

 INVERSIÓN INICIAL

DETALLE
UNIDAD CANTIDAD
(BASE DE CÁLCULO)

Dimensiones 20 x 70 m = 1400 m2 m2 1400.00

Dimensiones 10 x 50 m = 500 m2 m2 500.00

Dimensiones 10 x 10 m = 100 m3 m2 100.00
Dimensiones 10 x 70 m = 700 m4 m2 700.00

Horno industrial volumen cilindro 100 kg Unidad 1.00

Dimensiones 1 x 2 m, material inoxidable Unidad 2.00
Capacidad 100 kg/hora Unidad 1.00

PC. Impresora 3en1 (impresora, scaner, fotocopiado) Unidad 1.00

Fax con central Unidad 1.00

xxx Unidad 1.00

xxx Unidad 1.00

xxx Juego 1.00

xxx Juego 1.00

Mesas de madera con cubierta inoxidable Mes 2.00

Escritorios de melamínico Escritorio 1.00
Estantes para exposición de productos y archivos Estantes 2.00
Sillas sencillas y sillones Sillas 10.00

Baldes aluminio de 20 litros Baldes 3.00

Turriles de 200 litros Bidones 5.00

Raza Pitbull animal 1.00

xxx

Se amortizará como intangible en 3 años

5 personas a capacitar persona 5.00

3 personas a capacitar persona 3.00

3 personas a capacitar persona 3.00

3 personas a capacitar persona 3.00

Tramitar la constitución legal de la empresa Tramites 1.00

Contrato 1.00
 PRECIO PRECIO
UNITARIO TOTAL
(Bs) (Bs)

835.20 1,169,280.0
1,169,280.0

2088.00 1,044,000.0
1044.00 104,400.0
139.20 97,440.0
1,245,840.0

24360.00 24,360.0
300.00 600.0
4872.00 4,872.0 29,832.0

8352.00 8,352.0
2436.00 2,436.0 10788.00

104400.00 104,400.0
4872.00 4,872.0 109272.00

150.00 150.0
200.00 200.0 350.00
150,242.0

150.00 300.0
700.00 700.0
1300.00 2,600.0
140.00 1,400.0

38.00 114.0
100.00 500.0
5,614.0

3480.00 3,480.0
 3,480.0

500.00 2,500.0
500.00 1,500.0
-
4200.00 12,600.0
4200.00 12,600.0
-
2088.00 2,088.0
-
4200.00 4,200.0
35,488.0

2,609,944.0
 Activos Monto $ Vida util 0 1 2 3

INVERSION INICIAL (año 0)

Construcciones 1,245,840 40 31,146 31,146 31,146
Equipos de oficina 10,788 4 2,697 2,697 2,697
Herramientas 350 4 88 88 88
Equipos industriales 29,832 8 3,729 3,729 3,729
Vehiculos 109,272 5 21,854 21,854 21,854
Muebles y enseres 5,614 10 561 561 561
Semovientes 3,480 4 870 870 870
REPOSICIONES (reemplazo)
Equipos de oficina 10,788 4
Herramientas 350 4
Equipos industriales 29,832 8
Vehiculos ### 5
Muebles y enseres 5,614 10
Semovientes 3,480 4
REPOSICIÓN 2
Equipos de oficina 10,788 4
Herramientas 350 4
Vehiculos ### 5
Semovientes 3,480 4
AMPLIACIONES
xxxx
Depreciación Total $ 60,945 60,945 60,945
Inversion Inicial 1,405,176
Inv. Reemplazo activos
Valor de libro 1,405,176 1,344,231 1,283,285 1,222,340
 4 5 6 7 8 9 10

31,146 31,146 31,146 31,146 31,146 31,146 31,146 934,380

2,697
88
3,729 3,729 3,729 3,729 3,729
21,854 21,854
561 561 561 561 561 561 561
870

2697 2697 2697 2697

87.5 87.5 87.5 87.5
3,729 3,729 22374
21,854 21,854 21,854 21,854 21,854
5,614
870 870 870 870

2,697 2,697 5394

88 88 175
109,272
870 870 1,740

60,945 60,945 60,945 60,945 60,945 60,945 60,945

14,618 109,272 44,450 114,886

1,176,013 1,224,340 1,163,394 1,102,449 1,085,954 1,025,008 1,078,949 1,078,949
 DEPRECIACIÓN DEL ACTIVO FIJO
s/ DS:24051, Art.20-22
AÑOS VIDA COEFICIENTE
BIENES UTIL
1 Edificaciones 40 2.5%
2 Viviendas para el personal 20 5.0%
3 Silos, almacenes y galpones 20 5.0%
4 Canales de regadío y pozos 20 5.0%
5 Muebles y enseres de oficina 10 10.0%
6 Muebles y enseres de viviendas 10 10.0%
7 Estanques, bañaderos y abrebaderos 10 10.0%
8 Alambrados, tranqueras y vallas 10 10.0%
9 Tinglados y cobertizos de metal 10 10.0%
10 Instalaciones de electrificación y telefonía 10 10.0%
11 Caminos interiores 10 10.0%
12 Frutales 10 10.0%
13 Barcos y lanchas en general 10 10.0%
14 Maquinaria en general 8 12.5%
15 Equipos e instalaciones 8 12.5%
16 Reproductores(as) de pedigrí o raza pura 8 12.5%
17 Vides 8 12.5%
18 Vehículos automotores 5 20.0%
19 Aviones 5 20.0%
20 Maquinaria para la construcción 5 20.0%
21 Tinglados y cobertizos de madera 5 20.0%
22 Caña de azúcar 5 20.0%
23 Maquinaria agrícola 4 25.0%
24 Animales de trabajo 4 25.0%
25 Herramientas en general 4 25.0%
26 Equipos de computacion 4 25.0%

CUOTA = VA

VP=
 i(1+i)n
((1+i)n) -1

FC
(1+i)n
 Franja salarial (Bs)
*Salario *Porcentaje de Amplitud de
Amplitud Límite Límite
Clases de cargos medio alejamiento de la la franja
de puntos inferior superior
(Bs) franja (Bs)
(Bs) (Bs)
I Gerente 100 - 600 20000 50% (± 25% ) 10000 15,000 25,000
II SubG. Industrial 101 - 600 10000 40% (± 20% ) 4000 8,000 12,000
III. Contador 100 - 600 4500 40% (± 20% ) 1800 3,600 5,400
IV Secretaria 100 - 600 3000 30% (± 15% ) 900 2,550 3,450
V Operarios 100 - 600 2500 20% (± 10% ) 500 2,250 2,750
VI Envasadoras 100 - 600 2000 10% (± 5% ) 200 1,900 2,100
VII Escogedoras 100 - 600 1800 8% (± 4% ) 144 1,728 1,872
* lo define el proyecto (empresa)
PUESTO 1: Gerente General PUESTO 1: Gerente General
Postulantes Puntos Puntos Salario Puntos
Niveles Niveles
calificados obtenidos x y x
Postulante 3 (CC) 383 n xn yn n Salario inferior xn 100
Postulnte 1 (AA) 200 1 x1 y1 1 Salario medio x1 350
Postulnte 2 (BB) 180 2 x2 y2 2 Postulante 3 (CC) x2 383
3 x3 y3 3 Salario superior x3 600

PUESTO 2: SubGerente Industrial PUESTO 2: SubGerente Industrial

Postulantes Puntos Puntos Salario Puntos
Niveles Niveles
calificados obtenidos x y x
Postulante 1 (NN) 340 1 1 x1 y1 1 Salario inferior x1 100
Postulnte 3 (MM) 330 2 2 x2 y2 2 Postulante 3 (CC) x2 340
Postulnte 2 (LL) 250 3 x3 y3 3 Salario medio x3 350
n xn yn n Salario superior xn 600

PUESTO 3: Contador PUESTO 3: Contador

 Postulantes Puntos Puntos Salario Puntos
calificados obtenidos Niveles Niveles
x y x
Postulante 3 (PP) 400 n xn yn n Salario inferior xn 100
Postulnte 1 (QQ) 200 1 x1 y1 1 Salario medio x1 350
Postulnte 2 (RR) 180 2 x2 y2 2 Postulante 3 (PP) x2 400
3 x3 y3 3 Salario superior x3 600

PUESTO 4: Secretaria PUESTO 3: Secretaria

Postulantes Puntos Puntos Salario Puntos

calificados obtenidos Niveles Niveles
x y x
Postulante 1 (Carmen) 320 1 1 x1 y1 n Salario inferior x1 100
Postulnte 3 (Rosa) 200 2 2 x2 y2 1 Postulante 1 (Carmen) x2 320
Postulnte 2 (Maria) 180 3 x3 y3 2 Salario medio x3 350
n xn yn 3 Salario superior xn 600

PUESTO 5: Operarios PUESTO 5: Operarios

Postulantes Puntos Puntos Salario Puntos

calificados obtenidos Niveles Niveles
x y x
Postulante 2 (MM) 340 1 1 x1 y1 n Salario inferior x1 100
Postulnte 3 (PPa) 200 2 2 x2 y2 1 Postulante 2 (MM) x2 340
Postulnte 2 (NNa) 180 3 x3 y3 2 Salario medio x3 350
n xn yn 3 Salario superior xn 600

PUESTO 6: Envasadoras PUESTO 6: Envasadoras

Postulantes Puntos Puntos Salario Puntos

calificados obtenidos Niveles Niveles
 Postulantes Puntos
calificados obtenidos Niveles Niveles
x y x
Postulante 2 (SS) 270 1 1 x1 y1 n Salario inferior x1 100
Postulnte 3 (UU) 200 2 2 x2 y2 1 Postulante 2 (SS) x2 270
Postulnte 1 (ÑÑ) 180 3 3 x3 y3 2 Salario medio x3 350
n xn yn 3 Salario superior xn 600

PUESTO 7: Escogedoras PUESTO 7: Escogedoras

Postulantes Puntos Puntos Salario Puntos

calificados obtenidos Niveles Niveles
x y x
Postulante 3 (ZZ) 540 n x1 y1 n Salario inferior xn 100
Postulnte 1 (XX) 200 1 x2 y2 1 Salario medio x1 350
Postulnte 2 (YY) 180 2 x3 y3 2 Postulante 3 (ZZ) x2 540
3 xn yn 3 Salario superior x3 600
 Salario Puntos Salario
y X Y

yn 15,000 n 100 15,000.0

y1 20000 1 350 20,000.0

y2 ? 2 383 20,660.0

y3 25,000 3 600 25,000.0

Salario Puntos Salario

y X Y

yn 0 n 100 8,000.0

y2 ? 2 340 9,920.0

y1 0 1 350 10,000.0

y3 0 3 600 12,000.0
 Salario Puntos Salario

y X Y

yn 3,600 n 100 3,600

y1 4500 1 350 4,500

y2 ? 2 400 4,680

y3 5,400 3 600 5,400

Salario Puntos Salario

y X Y

y1 2,550 1 100 2,550

y2 ? 2 320 2,946

y3 3000 3 383 3,000

yn 3,450 n 600 3,450

Salario Puntos Salario

y X Y

y1 2,250 1 100 2,250

y2 ? 2 340 2,490

y3 2500 3 350 2,500

yn 2,750 n 600 2,750

Salario Puntos Salario

 y X Y

y1 1,900 1 100 1,900

y2 ? 2 270 1,968

y3 2000 3 350 2,000

yn 2,100 n 600 2,100

Salario Puntos Salario

y X Y

yn 1,728 n 100 1,728

y1 1800 1 350 1,800

y2 ? 2 540 1,855

y3 1,872 3 600 1,872

 COSTOS VARIABLES DE PRODUCCIÓN (DE
SUPUESTOS BÁSICOS
Producción meta (TM/mes) 9.50
Precio de materia prima (Bs/TM) 13572.00
Ventas locales 70%
Ventas nacionales 30%
Tipo cambio 6.96

DETALLE
ITEM
(BASE DE CÁLCULO)
1. MATERIA PRIMA DIRECTA O INSUMOS
1.1 Granos
1.1.1. Grano de abc Capacitad instalada de fábrica 380 kg/dia
1.2 Reposición por mermas
1.2.1. Por tostado Volumen adicional merma por tostado 6%
1.2.2. Por enfriado Volumen adicional merma por enfriado 1%
1.2.3. Por limpiado Volumen adicional merma por enfriado 0,5%
1.2.4. Por manipuleo Volumen adicional merma manipuleo 0,5%
1.3 ENERGIAS
1.3.1. Gas Gas para tostado de granos
1.3.2. Electricidad Electricidad para equipos de limpieza
1.4 INSUMOS
1.4.1. ----
1.4.2. ----

SUBTOTAL MATERIA PRIMA DIRECTA

2. MANO DE OBRA DIRECTA

2.1. Mano de obra en industria
2.1.1. Sugerente Industrial
2.1.2. Operarios
2.1.3. Envasadoras
2.1.4. Escodedoras
2.2.5. Cargas Sociales
2.2. Mano de obra en transporte
2.2.1. Descarguío materia prima
Jefe plata industrial. Cartera 10 productos. 50% salario
3 operarios. Realiza, tostado, enfriadon limpieza
4 operador. tiempocompleto.
4 operador. Salario según politica de rrhh
12,71% del total de planilla (AFP, Seguro medico)
22,5 TM. Costo descarguío 1500 Bs/TM

SUBTOTAL MANO DE OBRA DIRECTA

3. EQUIPOS Y MATERIALES
3.1. Equipos menores (no depreciables)
3.1.1. Licuadora
3.1.2. Trituradora
3.1.3. Costurador portatil
3.1.4. Otras equipos
 3.2. Materiales de envasado
3.2.1. Envases pláticas de polietileno 200 kg bolsas polietileno, Costo bolsitas 34,3 Bs/kg
3.2.2. Envases de polipropileno 1000 Bolsas polipropileno quintalera. Costo bolsas 1,9

SUBTOTAL EQUIPOS Y MATERIALES

4. COSTOS DE VENTA
4.1. Materiales para comercialización
4.1.1. Folletería y papelería
4.2. Comunicaciones
4.2.1. Impulsadoras
4.2.2. Promociones
4.2.3. Propaganda
4.2.4. Ferias
4.3. Análisis de muestras
4.2.1. Análisis
4.4. Comisiones por ventas
4.4.1. Vendedores
4.4.2. Distribuidores
4.5. Entrega de productos
4.5.1. Fletes locales
4.5.2. Fletes nacionales
Costo folleto 3000 unid a 1050 Bs
Degustacion 1 producto 2000bs/año
Meta gasto 500 Bs/ano
Meta gasto 1000 $/año paquete productos.
Meta gasto 1000 $/mes paquete productos.
Muestreo y analisis microbiológico y fisico-químico 486
Estimado 1000 $/año
Estimado 2000 $/año
Fletes en la ciudad
Fletes entregas nacionales

SUBTOTAL COSTOS DE VENTAS

TOTAL COSTO DE PRODUCCIÓN (Bs)

BLES DE PRODUCCIÓN (DE ELABORACION)
(costos mensuales)

114 9.5

PRECIO
DETALLE
UNIDAD CANTIDAD UNITARIO
(BASE DE CÁLCULO)
(Bs)

itad instalada de fábrica 380 kg/dia tonelada 9.50 13572.00

en adicional merma por tostado 6% tonelada 0.57 13572.00

en adicional merma por enfriado 1% tonelada 0.10 13572.00
en adicional merma por enfriado 0,5% tonelada 0.05 13572.00
en adicional merma manipuleo 0,5% tonelada 0.05 13572.00

ara tostado de granos kg 4.00 50.00

cidad para equipos de limpieza Kw 5.00 56.00

ata industrial. Cartera 10 productos. 50% salario mes 1.00 4960.00

arios. Realiza, tostado, enfriadon limpieza mes 3.00 2490.00
ador. tiempocompleto. mes 4.00 1968.00
ador. Salario según politica de rrhh mes 4.00 1854.72
% del total de planilla (AFP, Seguro medico) mes 1.00 3523.32

M. Costo descarguío 1500 Bs/TM TM 9.50 300.00

unid 1.00 38.00

mes 1.00 23.25
mes 1.00 15.83
mes 1.00 8.33
 bolsas polietileno, Costo bolsitas 34,3 Bs/kg kilos 16.67 34.30
Bolsas polipropileno quintalera. Costo bolsas 1,95 Bsunidades 83.33 1.95

folleto 3000 unid a 1050 Bs millar 1.00 87.5

tacion 1 producto 2000bs/año mes 1.00 166.7

gasto 500 Bs/ano mes 1.00 41.7
gasto 1000 $/año paquete productos. mes 1.00 580.0
gasto 1000 $/mes paquete productos. mes 1.00 580.0

reo y analisis microbiológico y fisico-químico 486 Bs. mes 1.00 162.0

ado 1000 $/año mes 1.00 580.0

ado 2000 $/año mes 1.00 1,160.0

en la ciudad quintal 3.00 133.0

entregas nacionales quintal 5.00 57.0
 PRECIO PRECIO
TOTAL TOTAL
(Bs/mes) (Bs/año)

128,934.0 1,547,208.0
- -
7,736.0 92,832.5
1,289.3 15,472.1
644.7 7,736.0
644.7 7,736.0
- -
200.0 2,400.0
280.0 3,360.0
- -
- -
- -
- -
139,728.7 1,676,744.6

4,960.0 64,480.0
7,470.0 97,110.0
7,872.0 102,336.0
7,418.9 96,445.4
3,523.3 42,279.9
- -
2,850.0 37,050.0

34,094.2 439,701.3

38.0 456.0
23.3 279.0
15.8 190.0
8.3 100.0
 - -
571.7 6,860.0
162.5 1,950.0
- -
819.6 9,835.0

87.5 1,050.0

166.7 2,000.0
41.7 500.0
580.0 6,960.0
580.0 6,960.0

162.0 1,944.0

580.0 6,960.0
1,160.0 13,920.0

399.0 4,788.0
285.0 3,420.0

3,357.8 40,294.0

174,642.5 2,166,575.0
 COSTOS FIJOS
SUPUESTOS BÁSICOS
Capacidad instalada (TM/mes) 9.50
Ventas locales 70%
Ventas nacionales 30%
Tipo cambio 6.96

DETALLE
ITEM
(BASE DE CÁLCULO)
1. COSTOS DE ADMINISTRACIÓN
1.1. Servicios básicos
1.1.1. Servicios báscios (luz y agua) Costo 200 Bs/mes.
1.1.2. Gas Costo 75 Bs/mes.
1.2. Alquileres
1.2.1. Salón de reunión Costo 300 $/año
1.3. Sueldos Personal Administrativo
1.3.1. Sueldos y Salarios
1.3.1.1. Gerente 50% de su tiempo a Maxima Autoridad de SGC (IS
1.3.1.2. Contador 50% de su tiempo según cartera de productos
1.3.1.3. Secretaria 20% de su tiempo a Documentos de SGC (ISO:900
1.3.2. Cargas Sociales 16.71% del total de planilla (AFP, Seguro medico)
1.4. Costos legales
1.4.1. Licencias (ambiental y otras) Licencia de funcionamiento, ambiental, etc
1.4.2. Patentes

SUBTOTAL COSTOS DE ADMINISTRACIÓN

2. GASTOS GENERALES
2.1. Gastos generales
2.1.1. Servicios telefónicos e internet
2.1.2. Servicios de courrier
2.1.3. Periódicos
2.1.4. Material de limpieza
2.1.5. Viajes Nacionales
2.1.6. Mantenimientos
2.1.7. Gastos material escritorio
2.1.8. Gastos Financieros
2.1.9. Mantenimiento oficinas
Gastos telefonia fija e internet
Costo 50 Bs/mes.
Costo 185 Bs/mes.
Costo 80 Bs/mes.
3 viajes/año c/ciudad. 2 personas
Costo global mant eq e instalaciones 36 Bs/mes.
Global mensual 100 Bs
Chequera y certificación.
Fumingación, pintura, llaves, etc.

SUBTOTAL GASTOS GENERALES

TOTAL COSTOS FIJOS (Bs)

 COSTOS FIJOS
(costos mensuales)

PRECIO
DETALLE
UNIDAD CANTIDAD UNITARIO
(BASE DE CÁLCULO)
(Bs)

200 Bs/mes. mes 1.00 200.00

75 Bs/mes. mes 1.00 75.00

300 $/año mes 1.00 174.00

e su tiempo a Maxima Autoridad de SGC (ISO:9001mes 1.00 10330.00

e su tiempo según cartera de productos mes 1.00 2340.00
e su tiempo a Documentos de SGC (ISO:9001) mes 1.00 1473.00
% del total de planilla (AFP, Seguro medico) mes 1.00 2363.30

ia de funcionamiento, ambiental, etc mes 1.00 150.00

s telefonia fija e internet mes 1.00 350.00

50 Bs/mes. mes 1.00 50.00
185 Bs/mes. mes 1.00 185.00
80 Bs/mes. mes 1.00 80.00
s/año c/ciudad. 2 personas mes 1.00 4200.00
global mant eq e instalaciones 36 Bs/mes. mes 1.00 36.00
mensual 100 Bs mes 1.00 100.00
era y certificación. mes 1.00 186.00
gación, pintura, llaves, etc. mes 1.00 20.00
 PRECIO PRECIO
TOTAL TOTAL
(Bs/mes) (Bs/año)

200.0 2,400.0
75.0 900.0

174.0 2,088.0

10,330.0 123,960.0
2,340.0 28,080.0
1,473.0 17,676.0
2,363.3 28,359.5

150.0 1,800.0

17,105.3 205,263.5 CF

350.0 4,200.0
50.0 600.0
185.0 2,220.0
80.0 960.0
4,200.0 50,400.0
36.0 432.0
100.0 1,200.0
186.0 2,232.0
20.0 240.0

5,207.0 62,484.0 CF

22,312.3 267,747.5

267,747.5
 CALCULO DE PRECIO DE VENTA (año)
Materia Prima Directa
1,676,744.6
+
Mano de Obra Directa
439,701.3
+
Equipos y materiales
9,835.0
=
TOTAL CV
2,126,281.0

DATOS:
Unidades Producidas (TM/año)= 114.00 COSTO TOTAL
Tasa Comisión por Ventas = 10%
Tasa de Margen de Utilidad = 24%
Tasa Impuesto (IVA, IT) 16% Costos Unitario Fabricación

+
COSTOS Monto (Bs/año) Comisión por Ventas
Costos Variables 2,126,281.0
Costos Fijos 267,747.5 +
COSTOS TOTALES 2,394,028.5 Margen de Utilidad

+
Precio Unitario Mat. Prima (Bs/TM) 13,572.0 IVA + IT
Costo unitario fabricación (Bs/TM) 21,000.3
Tasa Incremento Costo Fabril 64.6% =
Precio Unitario de Venta (Bs/TM

Ingresos (Bs)
E VENTA (año)

CV
+
Costos de Administración
CV 205,263.5 CF
+
Gastos Generales
CV 62,484.0 CF
=
TOTAL CF
CV 267,747.5

COSTO TOTAL
2,394,028.5

Costos Unitario Fabricación

21,000.3 21,000.25

Comisión por Ventas

2,100.0 2,100.03

Margen de Utilidad
5,040.1 -

IVA + IT
3,360.0 5,040.06

Precio Unitario de Venta (Bs/TM) 28,140.34

31,500.4

Ingresos (Bs) 3,207,998.20

3,591,042.8 año
PUNTO DE EQUILIBRIO
El punto de equilibrio es aquel punto donde los Ingresos totales se igualan a los Costes totales.
Vendiendo por encima de dicho punto se obtienen beneficios y vendiendo por debajo se obtienen pérdidas.
Datos iniciales
Cantidad producida y/o vendida (Q) 114.0 Datos para el gráfico
Costos Variables (CV) 2,126,281.0 Q Ventas 0
Costos fijos (CF) 267,747.5 $ Ventas 0
Costo Total (CT) 2,394,028.5 < Completar Costo Variable 0
Precio Unitario Venta (PUv) 31,500.4 < Completar Costo Fijo 267,748
Costo Variable Unitario (CVu) 18,651.6 < Completar Costo Total 267,748
Margen Unitario (MU) 12,848.8 < Completar Beneficio -267,748
Cantidad Equilibrio (Qe) 20.8 Q de Equilibrio Para alcanzar el punto de equilibrio debes vender 20
$ Ventas Equilibrio (VTe) 656,415.9 $ de Equilibrio
1,200,000

1,000,000
Ventas ($)

$ Ve
800,000

600,000 Cos

400,000 Cos

200,000
Cos
0
0 10 21 31 Ben
-200,000

-400,000
Cantidad (Q)
enen pérdidas.
FORMULAS
PERDIDA P.E. UTILIDAD
10.42 20.84 31.26 Q - Cantidad
328,208 656,416 984,624 Qe - Cantidad de equilibrio
Pe - Precio de equilibrio
194,334 388,668 583,002
VT - Ventas Totales
267,748 267,748 267,748 Vte - Ventas Totales de equilibrio
462,082 656,416 850,750 CT - Costo Total
-133,874 0 133,874 CF - Costos Fijos
unto de equilibrio debes vender 20.838 unidades año CV - Costo Variable
CVu - Costo Variable Unitario
PUv - Precio Unitario de venta
MU - Margen Unitario

MU = PUv - CVu
$ Ventas
Qe = CF/MU ó Qe=CF/(PUv-CVu)
Costo Variable
VTe = Qe * PUv
Costo Fijo

Costo Total

31 Beneficio
 Producción y ventas
Año x Y xy x2
2011 1 75 75 1
2012 2 79 158 4
2013 3 85 255 9
2014 4 93 372 16
2015 5 100 500 25
2016 6 110 660 36
2017 7 114 798 49
2018 8 ?
2019 9 ?
2020 10 ?
Σ 28 656 2,818 140
Promedio 4 94 403 20

Donde:
x = Años estudiados
y = Datos históricos anuales de la Demanda (ventas)
n = Número de relaciones
Fórmulas y cálculo. Caso NN:

n  xy    x   y 
b (7*2818)-(28*656) 1358
n x    x 
2 2 b=
(7*140)-(28*28) 196

a= 94-(6,93*4)
a  y  bx

y(2018) = 66+(6,93*8)
y  a  bx y(2019) = 66+(6,93*9)
ecuación de
regresión
y(2020) = 66+(6,93*10)
 Demanda=produccion Costo Materia Prima ($/TM)
X Y X Y
2011 75 2011
2012 79 2012
2013 85 2013 1300
2014 93 2014 1350
2015 100 2015 1500
0 2016 110 2016 1700
1 2017 114 1 2017 1950
2 2018 121.4 2 2018 2055
3 2019 128.4 3 2019 2220
4 2020 135.3 4 2020 2385
5 2021 142.2 5 2021 2550
6 2022 149.1 6 2022 2715
7 2023 156.1 7 2023 2880
8 2024 163.0 8 2024 3045
9 2025 169.9 9 2025 3210
10 2026 176.9 10 2026 3375

b= 6.93

a= 66.00

y(2018) = 121.4
y(2019) = 128.4
y(2020) = 135.3
osto Materia Prima ($/TM)

13,572
14,303
15,451 15.00
16,600 16.11
17,748 17.23
18,896 18.34
20,045 19.46
21,193 20.57
22,342 21.69
23,490 22.80
Tipo de cambio 6.96

Concepto 0 1 2 3
Demanda (Cant. Clientes)
Precio Materia Prima ($/TM) 13,572.0 14,302.8 15,451.2
Contidad producida: q 114.0 121.4 128.4
Costos Variables: CV 2,126,281.0 2,264,835.6 2,394,064.5
Costos Fijos: CF 267,747.5 267,747.5 267,747.5
Costo Total: CT (CT=CV+CF) 2,394,028.5 2,532,583.2 2,661,812.0
Tasa incremento costo Fabril
Precio Venta Unitario (PVU) 31,500.4 33,196.5 35,862.0

Total Ventas 3,591,042.8 4,031,009.5 4,603,139.4

Impuestos IVA (13%) IT (3%) 574,566.8 644,961.5 736,502.3

Ingresos anual 3,016,475.9 3,386,048.0 3,866,637.1

Coste Variable Unitario (CVU) 18,651.6 18,651.6 18,651.6

Cantidad Equilibrio: Qe = CF/(PVU-CVU) 20.8 18.4 15.6
$ Ventas Equilibrio: Vte = Qe * PUv 656,415.9 611,091.0 557,916.5
Margen Unitario: MU = CF/q 2,348.7 2,205.0 2,086.0
 4 5 6 7 8 9 10

16,599.6 17,748.0 18,896.4 20,044.8 21,193.2 22,341.6 23,490.0

135.3 142.2 149.1 156.1 163.0 169.9 176.9
2,523,293.3 2,652,522.2 2,781,751.0 2,910,979.9 3,040,208.7 3,169,437.6 3,298,666.5
267,747.5 267,747.5 267,747.5 267,747.5 267,747.5 267,747.5 267,747.5
2,791,040.9 2,920,269.7 3,049,498.6 3,178,727.4 3,307,956.3 3,437,185.1 3,566,414.0

38,527.4 41,192.8 43,858.2 46,523.6 49,189.0 51,854.5 54,519.9

5,212,204.4 5,858,204.4 6,541,139.4 7,261,009.5 8,017,814.7 8,811,554.9 9,642,230.2

833,952.7 937,312.7 1,046,582.3 1,161,761.5 1,282,850.4 1,409,848.8 1,542,756.8

4,378,251.7 4,920,891.7 5,494,557.1 6,099,248.0 6,734,964.4 7,401,706.1 8,099,473.4

18,651.6 18,651.6 18,651.6 18,651.6 18,651.6 18,651.6 18,651.6

13.5 11.9 10.6 9.6 8.8 8.1 7.5
519,003.8 489,293.6 465,866.7 446,920.5 431,281.7 418,153.7 406,976.8
1,979.1 1,882.7 1,795.2 1,715.5 1,642.6 1,575.6 1,513.9
 CREDITO INVERSION
¿Cuál debiera ser la cuota anual de un crédito a 8 años por un monto de $###, si la tasa de interés es de ##%?

1er CREDITO PARA CAPITA

Tasa interes (i) 18%
Periodo o Tiempo (n) 8 años
Monto crédito (VA) $ 2,609,944 80% inversion
Calcular Cuota (PAGO) -640,074 Fómula Excel PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
Cuota (PAGO) 640,074

SISTEMA FRANCES
1 2 3 4
Saldo deuda 2,609,944 2,439,660 2,238,725 2,001,621
Cuota (PAGO) -640,074 -640,074 -640,074 -640,074
Interés -469,790 -439,139 -402,970 -360,292
Amortización -170,284 -200,935 -237,104 -279,782
TOTAL PAGADO

2DO CREDITO PARA CAPITAL DE

Tasa interes (i) 15%
Cuotas ó Periodo (n) 3 años
Monto crédito (VA) $ 15,000 90% inversion
Calcular Cuota (PAGO) -$ 6,570 Fómula Excel PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
Cuota (PAGO) 6,570

1 2 3 4
Saldo deuda 15,000 10,680 5,713 0
Cuota (PAGO) -6,570 -6,570 -6,570
Interés -2,250 -1,602 -857
Amortización -4,320 -4,968 -5,713
TOTAL PAGADO
DITO INVERSION INICIAL
sa de interés es de ##%?

TO PARA CAPITAL DE TRABAJO

SISTEMA FRANCES
5 6 7 8 9 TOTAL
1,721,839 1,391,696 1,002,127 542,436 0
-640,074 -640,074 -640,074 -640,074
-309,931 -250,505 -180,383 -97,638
-330,143 -389,569 -459,691 -542,436

ARA CAPITAL DE TRABAJO AL AÑO 5

TOTAL

-19,709
-4,709
-15,000
-19,709
 FLUJO DE CAJA
Concepto 0 1 2 3 4 5 6 7 8
Ingresos 3,016,476 3,386,048 3,866,637 4,378,252 4,920,892 5,494,557 6,099,248 6,734,964
Costos Variables -2,126,281 -2,264,836 -2,394,064 -2,523,293 -2,652,522 -2,781,751 -2,910,980 -3,040,209
Costos Fijos -267,748 -267,748 -267,748 -267,748 -267,748 -267,748 -267,748 -267,748
Depreciación -60,945 -60,945 -60,945 -60,945 -60,945 -60,945 -60,945 -60,945
Amortización intangible -35,488
Valor de libro
Utilidades Bruta (UAI) 526,014 792,520 1,143,880 1,526,266 1,939,677 2,384,113 2,859,575 3,366,063
Impuesto IUE (25%) -131,504 -198,130 -285,970 -381,566 -484,919 -596,028 -714,894 -841,516
Utilidad Neta (UDI) 394,511 594,390 857,910 1,144,699 1,454,757 1,788,085 2,144,681 2,524,547
Depreciación 60,945 60,945 60,945 60,945 60,945 60,945 60,945 60,945
Amortización intangible 35,488
Valor de libro
Inversión inicial (+ reposición) -2,609,944 -14,618 -109,272 -44,450
Inversión ampliación (+ reposic)
Inversión capital de trabajo -2,394,029
Valor de desecho
Flujo de caja -5,003,973 490,944 655,335 918,855 1,191,026 1,406,431 1,849,030 2,205,627 2,541,042

Tasa Descuento (Rendimiento) (K) 20.00%

Valor Actual (Presente) -5,003,973 409,120 455,094 531,745 574,376 565,213 619,236 615,550 590,965
VAN - paso a paso 2,443,158 $
Total neto de dinero actualizado que retorna el proyecto luego de 10 años de trabajo,
VAN Fórmula Excel 2,443,158 $
TIR - aproximación paso a paso 44.4%

Valor Actual (Presente) -5,003,973 340,012 314,332 305,236 274,014 224,095 204,043 168,567 134,498
TIR - paso a paso -2,535,589
% máximo de rendimiento capaz de generar la inversión
TIR - Fórmula Excel 27.4810%
PRI (Pay Back) formula 5.24 Años La inversión del proyecto se recupera en 3 años y 267 dias
PRI (Pay Back) paso a paso 4 años y 158 dias La inversión del proyecto se recupera en 3 años y 267 dias
Ratio 0.49 $ -0.51 Cantidad de utilidad en dinero que genera la inersión por cada $1 invertido
CALCULO PRI
calculo 3,256,160 1,747,812 447.4
 PRI 1,406,431 360

CONCLUSION.- Luego de realizado el analisis financiero del proyecto, se ha logrado elaborar el flujo de caja a un horizonte de tiem
años, el cual permite concluir que a una Tasa de Desecuento del 20%, genera un VAN positivo de 8.974.703 Bs dinero que significa
rendimiento maxino del proyecto (TIR) del 49,7% escenario que permite un Periodo de Recupeación de la Inversión inicial en 4,63
Indicadores financieros positivos que permiten concluir que el proyecto es Factible y por lo tanto se recomienda realizar la inversio
especificaciones técnicas y económicas.
 9 10
7,401,706 8,099,473
-3,169,438 -3,298,666
-267,748 -267,748
-60,945 -60,945

1,078,949
3,903,576 5,551,063
-975,894 -1,387,766
2,927,682 4,163,297 4,163,297 1 año
60,945 60,945 41,632,973 10 año

-1,078,949
-114,886

12,489,892
2,988,627 15,520,300

Σ VP
579,216 2,506,615

trabajo,

Σ VP
109,556 394,030
TI
R

nvertido
horizonte de tiempo de 10
nero que significa un
ión inicial en 4,63 años.
realizar la inversion según sus
 FLUJO DE CAJA
Concepto 0 1 2 3 4 5 6 7 8
Ingresos 3,016,476 3,386,048 3,866,637 4,378,252 4,920,892 5,494,557 6,099,248 6,734,964
Costos Variables -2,126,281 -2,264,836 -2,394,064 -2,523,293 -2,652,522 -2,781,751 -2,910,980 -3,040,209
Costos Fijos -267,748 -267,748 -267,748 -267,748 -267,748 -267,748 -267,748 -267,748
Depreciación -60,945 -60,945 -60,945 -60,945 -60,945 -60,945 -60,945 -60,945
Amortización intangible -11,829 -11,829 -11,829
Interes crédito -469,790 -439,139 -402,970 -360,292 -309,931 -250,505 -180,383 -97,638
Valor de libro
Utilidades Bruta (UAI) 79,883 341,551 729,080 1,165,974 1,629,746 2,133,608 2,679,192 3,268,424
Impuesto IUE (25%) -19,971 -85,388 -182,270 -291,493 -407,436 -533,402 -669,798 -817,106
Utilidad Neta (UDI) 59,912 256,164 546,810 874,480 1,222,309 1,600,206 2,009,394 2,451,318
Depreciación 60,945 60,945 60,945 60,945 60,945 60,945 60,945 60,945
Amortización intangible 11,829 11,829 11,829
Valor de libro
Inversión inicial (+ reposición) -2,609,944 0 0 0 -14,618 -109,272 0 0 -44,450
Inversión ampliación (+ reposic)
Inversión capital de trabajo -2,394,029
Crédito 2,609,944
Amortización crédito -170,284 -200,935 -237,104 -279,782 -330,143 -389,569 -459,691 -542,436
Valor de desecho
Flujo de caja -2,394,029 -37,597 128,003 382,481 641,025 843,839 1,271,582 1,610,648 1,925,378

Tasa Descuento (Rendimiento) (K) 20.00%

Valor Actual (Presente) -2,394,029 -31,331 88,891 221,343 309,136 339,120 425,850 449,502 447,781
VAN - paso a paso 2,942,096 $
Total neto de dinero actualizado que retorna el proyecto luego de 10 años de trabajo,
VAN Fórmula Excel 2,942,096 $
TIR - aproximación paso a paso 44.5500%

Valor Actual (Presente) -2,394,029 -26,010 61,261 126,636 146,826 133,712 139,391 122,145 101,012
TIR - paso a paso -1,090,897
% máximo de rendimiento capaz de generar la inversión
TIR - Fórmula Excel 32.93%
PRI (Pay Back) formula 5.52 Años La inversión del proyecto se recupera en 3 años y 267 dias
PRI (Pay Back) paso a paso 4 años y 158 dias La inversión del proyecto se recupera en 3 años y 267 dias
Ratio 1.23 $ 0.23 Cantidad de utilidad en dinero que genera la inersión por cada $1 invertido
 CALCULO PRI
calculo 1,113,912 1,280,117 546.1
PRI 843,839 360

CONCLUSION.- Luego de realizado el analisis financiero del proyecto, se ha logrado elaborar el flujo de caja a un horizonte de tiem
años, el cual permite concluir que a una Tasa de Desecuento del 20%, genera un VAN positivo de 8.974.703 Bs dinero que significa
rendimiento maxino del proyecto (TIR) del 49,7% escenario que permite un Periodo de Recupeación de la Inversión inicial en 4,63
Indicadores financieros positivos que permiten concluir que el proyecto es Factible y por lo tanto se recomienda realizar la inversio
especificaciones técnicas y económicas.
 9 10
7,401,706 8,099,473
-3,169,438 -3,298,666
-267,748 -267,748
-60,945 -60,945

1,078,949
3,903,576 5,551,063
-975,894 -1,387,766
2,927,682 4,163,297 4,163,297 1 año
60,945 60,945 41,632,973 10 año

-1,078,949
0 -114,886

12,489,892
2,988,627 15,520,300

Σ VP
579,216 2,506,615

trabajo,

Σ VP
108,470 389,690
TI
R

nvertido
horizonte de tiempo de 10
nero que significa un
ión inicial en 4,63 años.
realizar la inversion según sus
 ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS
Concepto 1 2 3 4 5
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Ingresos 3,016,476 3,386,048 3,866,637 4,378,252 4,920,892
Costo operativo -2,394,029 -2,532,583 -2,661,812 -2,791,041 -2,920,270
Utilidad Operativa 622,447 853,465 1,204,825 1,587,211 2,000,622
Depreciación -60,945 -60,945 -60,945 -60,945 -60,945
Amortización intangible -35,488
Valor de libro
Utilidades Bruta (UAI) 526,014 792,520 1,143,880 1,526,266 1,939,677
Impuesto Transferencia IT (3%) -35,078
Impuesto Valor Agregado IVA (13%) -68,382 -103,028 -148,704 -198,415 -252,158
Impuesto IUE (25%) -131,504 -198,130 -285,970 -381,566 -484,919
Utilidad Neta (UDI) 291,050 491,362 709,205 946,285 1,202,600

Utilidad Neta (UDI) 246,653 352,889 431,644 488,083 525,667

 6 7 8 9 10
Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
5,494,557 6,099,248 6,734,964 7,401,706 8,099,473
-3,049,499 -3,178,727 -3,307,956 -3,437,185 -3,566,414
2,445,059 2,920,521 3,427,008 3,964,521 4,533,059
-60,945 -60,945 -60,945 -60,945 -60,945

1,078,949
2,384,113 2,859,575 3,366,063 3,903,576 5,551,063

-309,935 -371,745 -437,588 -507,465 -721,638

-596,028 -714,894 -841,516 -975,894 -1,387,766
1,478,150 1,772,937 2,086,959 2,420,217 3,441,659

547,553 556,569 555,211 545,653 657,579 4,907,501

 350

300

250
Cantidad
( producción- q ) 200 v
v
( ventas - $ )
( clientes - # ) 150

100 v

50

1 2 3 4 5 6 7 8
Tiempo (años)

Datos históricos Datos proyectados (pronós

 9 10 11

Datos proyectados (pronóstico)