Reporte A Diciembre 2018 Economia en Colombia

Diciembre de 2018
Óscar Jaulín tan los principales resultados sobre modificaciones y

Wilmar Cabrera* reestructuración de préstamos. Finalmente, en la quinta
se incluyen algunos comentarios generales que resu-
Este reporte presenta los resultados de la Encuesta men la situación actual del crédito en Colombia.
trimestral sobre la situación del crédito en Colombia
con corte a diciembre de 2018, en la que participan los
intermediarios financieros1 que realizan operaciones A. SITUACIÓN GENERAL DEL CRÉDITO
de crédito, como bancos, compañías de financiamien-
to2 (CFC) y cooperativas financieras (cooperativas)3. Durante el cuarto trimestre de 2018 los intermedia-
rios financieros percibieron aumentos en la demanda
El objetivo de este informe es analizar la situación ac- de todas las modalidades de crédito (Gráfico 1)4. Lo
tual y sectorial del crédito, la percepción que tienen anterior es acorde con la recuperación en la actividad
las entidades sobre la oferta y la demanda de crédito, económica colombiana, que de continuar podría seguir
los cambios en las políticas de asignación en el corto dinamizando la demanda de créditos.
plazo, así como las expectativas que tienen los inter-
mediarios financieros para el próximo trimestre. Este comportamiento se presenta en la mayoría de mo-
dalidades de cartera reportadas por cada tipo de esta-
Este documento contiene cinco secciones: en la pri- blecimiento, salvo para las cooperativas, pues son las
mera se analiza la situación general del crédito, la se- únicas entidades que perciben una menor demanda en
gunda se enfoca en la situación sectorial, en la tercera la modalidad comercial (Gráfico 2). Al desagregar la
se estudian los cambios en la oferta y las políticas de percepción de demanda de acuerdo con el tamaño de
asignación de nuevos créditos, en la cuarta se presen- las firmas, se observa que las cooperativas presentan
un indicador igual o inferior a cero para todos los ta-
maños de empresas (Gráfico 3).
* Los autores hacen parte del Departamento de Estabilidad Fi-
nanciera. Las opiniones no comprometen al Banco de la Repú-
blica ni a su Junta Directiva.
1 Este reporte se realizó a partir del diligenciamiento de la encuesta

por parte de 28 entidades, que corresponden al 49,1% del total de 4 A los establecimientos de crédito se les preguntó cómo cambió la
encuestados. demanda por nuevos créditos durante los últimos tres meses (fue:
1 = inferior; 2 = levemente inferior; 3 = igual; 4 = levemente supe-
2 A raíz de la Ley 1328 de julio de 2009 las compañías de finan- rior, y 5 = superior). El balance es la diferencia entre el porcentaje
ciamiento comercial cambiaron su razón social a compañías de de encuestados que respondieron 4 y 5, y aquellos que señalaron
financiamiento. Sin embargo, en este documento se usará la sigla 1 y 2. Un resultado positivo del balance se interpreta como una
CFC con el fin de evitar confusiones con la sigla de las corpora- percepción general de un aumento en la demanda. Para calcular el
ciones financieras (CF) utilizada en otras publicaciones del De- indicador conjunto de demanda por nuevos créditos se ponderó, en
partamento de Estabilidad Financiera. cada trimestre, el balance de respuestas de cada grupo de interme-
diarios financieros (bancos, CFC y cooperativas), de acuerdo con
3 Las preguntas correspondientes a cada gráfico se encuentran en su participación en el saldo total de crédito otorgado, incluyendo el
un índice al final del documento. leasing financiero.
1
Gráfico 1
Percepción de la demanda de crédito para los establecimientos de crédito
A. Comercial B. Consumo
(porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje) (porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje)
70,0 25,0 70,0 30,0
50,0 50,0
20,0 25,0
30,0 30,0 24,0

21,4
20,0
15,0
10,0 10,0
15,0
-10,0 10,0 -10,0
10,0
-30,0 -30,0
5,0
-50,0 -50,0 5,0
-70,0 0,0 -70,0 0,0

dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 dic-18 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 dic-18
C. Vivienda D. Microcrédito
(porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje) (porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje)
50,0 25,0 50,0 50,0
30,0 30,0
20,0 40,0
10,0 10,0 12,2

15,0 30,0
0,39
-10,0 -10,0
10,0 20,0
-30,0 -30,0
5,0 -50,0 10,0

-50,0
-70,0 0,0 -70,0 0,0

Cambio en la demanda (encuesta) Crecimiento nominal anual de la cartera (eje derecho)
Fuente: Encuesta sobre la situación del crédito en Colombia, diciembre de 2018; cálculos del Banco de la República.
Por otro lado, ante un escenario en el cual los interme- Al preguntarle a las entidades cuáles son las activida-
diarios contaran con excesos de recursos, los présta- des de menor riesgo a la hora de invertir sus recursos,
mos de consumo son la alternativa predilecta para las los intermediarios señalaron que llevarlos al Banco de
entidades encuestadas (Gráfico 4). La segunda opción la República sigue siendo la mejor opción, junto con
que mencionan son los préstamos a empresas nacio- la compra de títulos de deuda pública y prestar a otras
nales que producen para el mercado interno, micro- entidades financieras.
crédito y vivienda, según bancos, CFC y cooperativas,
respectivamente. Cuando se les pregunta a los encuestados sobre las
condiciones necesarias para aumentar la oferta de
En general, las razones que aluden los intermediarios crédito, todos señalan como los factores principales
para otorgar recursos a dichas actividades son la ma- un mayor crecimiento de la economía y mejor infor-
yor rentabilidad, el menor riesgo y la conservación del mación de la capacidad de pago de los deudores. En
nicho de mercado. Esta última es particularmente im- caso de presentarse un crecimiento acelerado de la
portante para las cooperativas (75,0%), mientras que economía y, en consecuencia, de la demanda de cré-
para los bancos es el menor riesgo (75%) y para las dito, las entidades financieras reportaron que el siste-
CFC la conservación del nicho de mercado y la mayor ma podría atender el exceso de demanda sin mayores
rentabilidad son igual de relevantes (62,5%). traumatismos.
2
Gráfico 2 Gráfico 3
Cambio de la demanda de nuevos créditos por tipo de Cambio de la demanda por nuevos créditos según tamaño
entidad de la empresa, por tipo de entidad
A. Bancos A. Bancos
(porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje del balance de respuestas)

80,0 80,0
60,0
60,0
40,0
40,0
20,0
20,0
0,0
0,0
-20,0
-40,0 -30,0
-60,0 -40,0
-80,0 -60,0
dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 dic-18 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 dic-18
Consumo Comercial Vivienda Microcrédito Microempresas Empresas pequeñas
Empresas medianas Empresas grandes
B. CFC B. CFC

100,0 80,0
80,0
60,0
60,0
40,0
40,0
20,0
20,0
0,0
0,0
-20,0
-20,0
-40,0 -40,0
-60,0 -60,0
-80,0 -80,0
C. Cooperativas C. Cooperativas

150,0 80,0
60,0
100,0
40,0
50,0 20,0
0,0
0,0 -20,0
-40,0
-50,0
-60,0
-100,0 -80,0
-100,0
-150,0 -120,0
Fuente: Encuesta sobre la situación del crédito en Colombia, diciembre de 2018; cálculos
del Banco de la República.
3
Gráfico 4 B. ANÁLISIS SECTORIAL DEL CRÉDITO
Principales destinos del exceso de recursos por parte de los
establecimientos de crédito
Con respecto al acceso a nuevos créditos según sector
A. Bancos
económico5, los tres tipos de intermediarios indican que
(porcentaje) los sectores de comercio, industria, personas naturales y
25,0
servicios son los segmentos que tienen mayores facilida-
20,0 des (Gráfico 5). Por otra parte, los establecimientos de
15,0
crédito señalan a los sectores agropecuario y construc-
ción como aquellos con más bajo acceso al crédito para
10,0
diciembre de 2018.
5,0
0,0 Frente a la rentabilidad que generan los diferentes secto-

dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 dic-18
res económicos, tanto bancos como cooperativas identi-
Comprar títulos de deuda pública
Prestar a empresas nacionales que producen para el mercado interno ficaron a las personas naturales como el segmento más
Prestar para consumo
Prestar para microcrédito y/o Pyme rentable. En contraste, ambos tipos de intermediarios
Prestar a entidades financieras
Prestar para vivienda señalaron a los sectores agropecuario, construcción e im-
portaciones como los que ofrecen una menor rentabilidad.
B. CFC Por su parte, las CFC afirman que los sectores comercio
y servicios son los más rentables y los sectores agrope-
(porcentaje)
cuario y exportaciones los menos rentables. Adicional-
30,0
mente, todos los establecimientos de crédito señalaron al
25,0
agropecuario como el sector con mayores problemas de
20,0
información para identificar buenos clientes.
15,0
10,0
En el cuarto trimestre de 2018 todos los establecimien-
5,0
tos de crédito indican que el acceso al crédito es bajo
0,0 para las micro y pequeñas empresas, mientras que es
más favorable para las medianas y grandes (Gráfico 6).
Prestar para microcrédito y/o Pyme
Comprar títulos o bonos privados
Prestar a empresas con inversión extranjera
Prestar a empresas nacionales que producen en una alta proporción
para el mercado externo
Prestar a empresas nacionales que producen para el mercado interno
C. CAMBIOS EN LA OFERTA Y
C. Cooperativas
ASIGNACIÓN DE NUEVOS CRÉDITOS
(porcentaje) Al analizar la evolución del indicador de cambio en la

35,0
oferta6 de los EC durante el cuarto trimestre de 2018,
30,0
25,0
20,0
5 A los establecimientos de crédito se les preguntó cómo considera el
15,0
actual acceso de los siguientes sectores económicos al crédito nuevo
10,0 que otorga el sector financiero (donde 1 = acceso bajo al crédito y 5 =
5,0 acceso alto al crédito). El balance es la diferencia entre el porcentaje
de encuestados que respondieron 4 y 5, y aquellos que señalaron 1 y 2.
0,0
Un resultado positivo del balance equivale a un acceso alto al crédito.
Prestar para microcrédito y/o Pyme 6 A los establecimientos de crédito se les pregunta cómo cambió la
Prestar para vivienda
Prestar a empresas nacionales que producen para el mercado interno
oferta por nuevos créditos durante los últimos tres meses (ha sido:
Prestar a constructores 1 = inferior; 2 = levemente inferior; 3 = igual; 4 = levemente su-
Prestar a entidades financieras perior; 5 = superior; NA = no aplica). El porcentaje del balance
de respuestas se calcula como la diferencia entre el porcentaje de
encuestados que respondieron 4 y 5, y aquellos que señalaron 1 y
del Banco de la República. 2. Un resultado positivo del balance se interpreta como una percep-
ción general de un aumento en la oferta, y viceversa.
4
Gráfico 5
Acceso al crédito de los diferentes sectores económicos
Bancos CFC Cooperativas

(porcentaje)
100,0
80,0
60,0
40,0
20,0
0,0
-20,0
-40,0
-60,0
-80,0
-100,0
dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 dic-18 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 dic-18 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17 dic-18
Industria Servicios Comercio Comunicaciones Agropecuario

Importadores Personas naturales Exportadores Construcción
Nota: la evolución del acceso al crédito solo puede hacerse de manera ordinal debido a las limitaciones que presenta la encuesta en cuanto a su muestra.
Gráfico 6
Acceso al crédito para las empresas, según su tamaño Durante el cuarto trimestre de 2018 se observa una
(porcentaje del balance de respuestas) disminución en el porcentaje de rechazos de créditos
60,0 50,0 por parte de bancos a las carteras comercial, consumo
44,4
40,0
25,0 31,3 33,3 y microcrédito, mientras que las CFC fueron el grupo
20,0 18,8
de intermediarios que manifestaron rechazar un mayor
0,0
-20,0 -12,5 -11,1 -11,1

porcentaje de solicitudes de nuevos créditos en las mo-
-40,0
-25,0 dalidades comercial, microcrédito y vivienda (Gráfico
-60,0 -50,0 8). Por su parte, las cooperativas registraron los por-
-80,0 centajes de rechazos más bajos para todas las modali-
-100,0
Micro Pequeñas Medianas Grandes dades de crédito.
Bancos CFC Cooperativas sep-2018
Fuente: Encuesta sobre la situación del crédito en Colombia, diciembre de 2018; cálculos En cuanto a las exigencias para otorgar nuevos crédi-
tos, los resultados de la encuesta se analizan desde dos
perspectivas. La primera corresponde al cambio en las
se observa que las CFC son las únicas entidades que exigencias, medido como el porcentaje del balance de
manifiestan haber reducido la oferta de crédito en una respuestas de los encuestados7. La segunda medida
de sus modalidades: la comercial (Gráfico 7). corresponde a la proporción de entidades que afirmó
ser más, igual o menos restrictiva, según el tipo de
Por otro lado, con el fin de analizar los cambios en las intermediario.
políticas de asignación de nuevos créditos, se tienen
en cuenta las consideraciones de los intermediarios
relacionadas con los criterios de evaluación del riesgo
de los clientes y los cambios en las exigencias para
aprobar o rechazar nuevos préstamos. De esta forma, 7 A los establecimientos de crédito se les pregunta cómo han cambia-
do o cambiarían sus requerimientos para la asignación de nuevos
al momento de aprobar nuevos créditos, los tres gru- créditos y se les dan las siguientes opciones: 1 = más restrictivos; 2
pos de entidades señalaron que el conocimiento pre- = moderadamente más restrictivos; 3 = han permanecido igual; 4 =
moderadamente menos restrictivos; 5 = menos restrictivos; 6 = no
vio del cliente y su buen historial crediticio son los aplica). El porcentaje del balance de respuestas se calcula como la
principales aspectos a tener en cuenta. El segundo cri- diferencia entre el porcentaje de encuestados que respondieron 4 y
5, y aquellos que señalaron 1 y 2. Un resultado positivo del balance
terio que determina la aprobación de nuevos créditos se interpreta como que los establecimientos de crédito están siendo
es el bajo riesgo de crédito asociado con el préstamo. menos restrictivos, y viceversa.
5
Cambio en la oferta de nuevos créditos por modalidad, por Porcentaje de rechazo de nuevas solicitudes de crédito, por
tipo de entidad modalidad
(porcentaje)
A. Bancos
80,0
70,0
(porcentaje del balance de respuestas)
100,0 60,0 55,4 57,0
80,0 50,0
37,9 40,0
60,0 40,0
32,3
27,0 29,3
40,0 30,0
22,9
20,0 20,0 14,5 14,5
0,0 10,0 4,1 4,5
-20,0 0,0
Consumo Comercial Vivienda Microcrédito
-40,0
Bancos CFC Cooperativas sep-2018
-60,0
-80,0 del Banco de la República.
dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17 jun-18 dic-18
El indicador del cambio en las exigencias muestra que

B. CFC la mayoría de bancos afirmó ser más restrictivo en la
modalidad de vivienda, mientras que para las otras
60,0 modalidades las exigencias se quedaron inalteradas o
50,0 fueron inferiores (Gráfico 9).
40,0
30,0
20,0
Se observa que desde junio de 2018 la proporción de
10,0 bancos que manifestó haber incrementado sus exi-
0,0 gencias en la asignación de créditos comerciales ha
-10,0
disminuido y se encuentra en los niveles más bajos
-20,0
-30,0
desde diciembre de 2010 (Gráfico 10). Los EC que
-40,0 aumentaron sus exigencias para otorgar préstamos en
-50,0 esta modalidad afirman haberlo hecho por problemas
dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17 jun-18 dic-18
específicos de este segmento, por el deterioro en sus
posiciones de balance y por una menor tolerancia al
riesgo. Para el próximo trimestre ningún banco espera
C. Cooperativas
aumentar sus exigencias.

100,0
En cuanto a los créditos de consumo, la proporción de
80,0
bancos que señaló haber aumentado sus exigencias se
60,0
ubica en los valores más bajos desde finales de 2010
(Gráfico 11). Los bancos que aumentaron sus reque-
40,0
rimientos afirmaron que este comportamiento obede-
20,0
ció a una perspectiva económica menos favorable o
0,0
incierta y a problemas específicos de este segmento.
-20,0
Por otra parte, ninguna CFC y cooperativa aumentó los
-40,0
requerimientos en los últimos tres meses. Adicional-
-60,0
dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 jun-17 dic-17 jun-18 dic-18 mente, se espera que para el próximo trimestre la pro-
Consumo Comercial Vivienda Microcrédito porción de EC que pretende aumentar sus exigencias
siga disminuyendo.
6
Gráfico 9
Indicador del cambio en las exigencias en el otorgamiento de nuevos créditos por tipo de cartera (bancos)
A. Consumo B. Comercial
40,0 20,0
Menos Menos 10,0

restrictivos 20,0 restrictivos 0,0 0
0,0 0 -10,0
-20,0
-20,0
-30,0
-40,0 -40,0
Más Más
restrictivos restrictivos -50,0
-60,0
-60,0
-80,0
-70,0
-100,0 -80,0
Consumo Comercial
C. Vivienda D. Microcrédito

20,0 20,0
14,29
Menos 10,0 Menos 10,0
restrictivos 0,0 restrictivos 0,0
-10,0 -10,0
-20,0 -20,0
-30,0 -30,0
-20,0
-40,0 -40,0
Más
restrictivos -50,0 -50,0
Más
-60,0 restrictivos -60,0
-70,0 -70,0
-80,0 -80,0
Vivienda Microcrédito
Cambios de las exigencias en la asignación de nuevos Cambios de las exigencias en la asignación de nuevos
créditos en la cartera comercial (bancos) créditos en la cartera de consumo (bancos)
(porcentaje)
(porcentaje)
100,0
100,0
90,0
90,0
80,0
80,0
70,0
70,0
60,0 60,0
50,0 50,0
40,0 40,0
30,0 30,0
20,0 20,0
10,0 10,0
0,0 0,0
mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 mar-19a/ mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 mar-19a/
Aumentaron Permanecieron igual Disminuyeron Aumentaron Permanecieron igual Disminuyeron
a/ Expectativas para el próximo trimestre. a/ Expectativas para el próximo trimestre.

Fuente: Encuesta sobre la situación del crédito en Colombia, diciembre de 2018; cálculos Fuente: Encuesta sobre la situación del crédito en Colombia, diciembre de 2018; cálculos
del Banco de la República. del Banco de la República.
7
Para los créditos de vivienda se observó un leve au- En cuanto a los aspectos con los que las entidades
mento en la proporción de bancos que incrementaron evalúan el riesgo de sus nuevos clientes, los princi-
sus exigencias en los últimos tres meses (Gráfico 12). pales determinantes que los establecimientos encues-
Por su parte, el 100% de las cooperativas manifestó tados respondieron fueron la historia del crédito, el
haberlas mantenido. Para los próximos tres meses to- flujo de caja proyectado y la actividad económica del
dos los EC esperan no aumentar sus exigencias. cliente (Gráfico 14).
Cambios de las exigencias en la asignación de nuevos Criterios para la evaluación del riesgo de nuevos clientes
créditos en la cartera de vivienda (bancos)
28,9
(porcentaje) El flujo de caja proyectado 22,9
100,0 16,7
90,0 25,6
La historia de crédito del cliente 29,2
80,0 37,5
70,0
14,4
60,0 La actividad económica 14,6
del cliente 8,3
50,0
40,0 10,0
Las utilidades o ingresos recientes 12,5
30,0 de la empresa o persona natural 12,5
20,0 La relación deuda-patrimonio o 8,9
10,0 deuda-activos de la empresa 8,3
o persona natural 12,5
0,0
mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 mar-19a/ 8,9
La existencia y la cantidad 6,3
Aumentaron Permanecieron igual Disminuyeron de garantías
a/ Expectativas para el próximo trimestre.
3,3
Fuente: Encuesta sobre la situación del crédito en Colombia, diciembre de 2018; cálculos El crecimiento de las 6,3
del Banco de la República. ventas del negocio 8,3
0,0 10,0 20,0 30,0 40,0
En relación con el microcrédito, ningún banco seña- (porcentaje)
ló haber aumentado sus exigencias. De hecho, fue Bancos CFC Cooperativas
el único trimestre de 2018 en el que se evidencia un

incremento de bancos que disminuyó las exigencias del Banco de la República.
en esta cartera. Se espera que este comportamiento
continúe para el próximo trimestre (Gráfico 13). Con respecto a los factores que impiden o podrían im-
pedir otorgar un mayor volumen de crédito al sector
Gráfico 13 privado, los intermediarios financieros continúan se-
Cambios de las exigencias en la asignación de nuevos
créditos en la cartera de microcréditos (bancos) ñalando que la capacidad de pago y la actividad eco-
(porcentaje)
nómica del solicitante son los principales obstáculos
100,0 (Gráfico 15).
90,0
80,0
Por último, al analizar las quejas de los clientes en
70,0
60,0 el trámite de la negociación del crédito, se encuen-
50,0 tra que, en general, según los EC las más frecuentes
40,0
están relacionadas con la percepción de tasas de in-
30,0
20,0
terés muy altas, la duración del proceso del crédito y
10,0 las difíciles condiciones de aprobación (Gráfico 16).
0,0
mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 mar-19a/ Adicionalmente, los clientes de las CFC indican que
Aumentaron Permanecieron igual Disminuyeron la cantidad de crédito disponible no es suficiente y
a/ Expectativas para el próximo trimestre.
los de las cooperativas que las garantías exigidas son
muy altas.
8
Factores que impiden otorgar un mayor volumen de Comentarios de los clientes en el trámite del crédito
crédito, por tipo de entidad
28,9
Las tasas de interés están muy altas 35,4
A. Bancos 20,8
El proceso del crédito es muy largo 23,3

(porcentaje de respuestas) 12,5
33,3
45,0 Las condiciones de aprobación 12,2
40,28 41,52 del crédito son muy difíciles 14,6
40,0 20,8
El plazo del crédito es muy corto 8,9

35,0
0,0
30,0 6,7
25,03 La cantidad de crédito disponible
no es suficiente 14,6
25,0 4,2
20,0 18,06 Las garantías exigidas 13,3

son muy altas 10,4
13,60 20,8
15,0 11,11
11,11 3,3
10,0 6,94 6,85 Falta de acompañamiento 0,0
5,51 en la solicitud del crédito
5,0 3,3
Otraa/ 6,3
0,0 0,0
Capacidad de Actividad Falta de infor- Niveles de Reestructuración
pago de los económica mación financera capital del de préstamos con 0,0 10,0 20,0 30,0 40,0
clientes del cliente de nuevos cliente los clientes (porcentaje)
existentes clientes
sep-18 dic-18
B. CFC
(porcentaje de respuestas)
50,0 D. MODIFICACIONES Y
43,15
45,0 REESTRUCTURACIONES DE
40,0
CRÉDITOS
35,0 31,3
30,0
25,0 En esta sección se presentan los principales resulta-
19,05
20,0
14,58
17,26
dos sobre las modificaciones y reestructuraciones de
15,0
8,33 9,52 8,33 8,33
créditos de los EC. En particular, se exponen los me-
10,0
5,0
canismos, las modalidades de crédito y los sectores
0,0 económicos en los que se concentran dichas prácticas.
Capacidad de Actividad Niveles de Reestructuración Costo de los
pago de los económica capital del de préstamos con recursos
clientes del cliente cliente los clientes captados
existentes Por el lado de las modificaciones de crédito, se encuen-
sep-18 dic-18 tra que en el último trimestre la mayoría de bancos y
CFC realizaron estas operaciones (87,5% y 62,5%,
C. Cooperativas
respectivamente). Por su parte, el total de las coopera-
60,0
tivas manifestó haberlas hecho. Sin embargo, el saldo
50,00 50,00 de créditos modificados no superó el 10% del total de
50,0
cada modalidad para los bancos encuestados, mientras
40,0 que en la modalidad de consumo las CFC y las coope-
30,0
rativas manifiestan que el saldo modificado representa
25,00
entre el 10% y 15% de esta modalidad. Las carteras en
20,0 16,67
12,50 12,50
las que más se realizaron cambios fueron consumo, se-
10,0 8,33 gún las CFC y cooperativas, y comercial según bancos
4,17 4,17
(Gráfico 17). Con respecto al tipo de modificación, la
0,0
Capacidad de Actividad Falta de Escasez de Niveles de mayoría de las entidades contestó que la ampliación
pago de los económica información proyectos capital del
clientes
existentes
del cliente financiera de
nuevos clientes
cliente del plazo es el más usado.
jun-18 sep-18
Por sector económico, todos los EC indicaron que se
del Banco de la República. han realizado más modificaciones en el sector de las
9
Gráfico 17 Con respecto a la reestructuración de créditos, los re-
En qué modaliodad se presentó la mayor cantidad de
modificaciones sultados de la encuesta muestran que el porcentaje de
bancos y CFC que aplicaron esta práctica durante el
60,0 cuarto trimestre de 2018 fue de 87,5% y 62,5%. Al
49,6 igual que en las encuestas anteriores, todas las coo-
50,0
perativas encuestadas lo hicieron en los últimos tres
40,0 39,135,6
40,0 meses.
31,4 30,0
30,0
En cuanto a las principales medidas de reestructura-
18,8 20,0
20,0 ción, la extensión de plazo del crédito sigue siendo la
7,4
10,0 10,7
7,4
más utilizada por los EC. Dentro de otros mecanismos
10,0
se encuentran la consolidación de créditos, períodos de
0,0 gracia y otorgamiento de nuevos créditos para cumplir
con obligaciones anteriores (Gráfico 18).
del Banco de la República. Cuando se les pregunta a los encuestados cuáles fue-
ron las modalidades de crédito en las que se presentó
personas naturales. Otros sectores económicos destaca- el mayor número de reestructuraciones, la mayoría de
dos fueron comercio, servicios e industrial. Finalmente, entidades indicó haberlas realizado para las carteras de
el porcentaje de créditos modificados que fue reestruc- consumo y comercial. En contraste, en la cartera de vi-
turado es relativamente alto en las modalidades de con- vienda esta práctica es la menos frecuente según todos
sumo y microcrédito para las CFC en comparación con los EC (Gráfico 19).
las otras entidades. Por su parte, las cooperativas son
las entidades que, en general, presentan los valores más Por otro lado, se les preguntó a las entidades, diferen-
bajos para este indicador (Cuadro 1). ciando por tipo de cartera, cuál era la participación de
préstamos reestructurados en el saldo total. Si bien la
Cuadro 1 mayoría de los intermediarios presenta una proporción
Porcentaje de créditos modificados que fueron menor al 5,0% de créditos reestructurados, el análisis
reestructurados
por modalidad y tipo de intermediario revela ciertas
Dic-18 Por saldo Por crédito particularidades (Cuadro 2). Por ejemplo, el 16,7%
Consumo 15,0 15,1 de los bancos manifiestan que el saldo reestructurado
Comercial 16,4 18,1 en la modalidad de microcrédito es superior al 10%,
Bancos Vivienda 14,5 16,3 mientras que para ciertas CFC en las modalidades de
Microcrédito 5,6 6,3 consumo y comercial se excede el umbral del 10%.
Promedio 12,9 14,0
Consumo 28,8 35,0 Finalmente, cuando se pregunta por los sectores para
Comercial 15,1 13,8 los cuales es más usual realizar reestructuraciones de
CFC Vivienda 2,5 0,0 crédito, los intermediarios identificaron a los de co-
Microcrédito 23,5 21,0 mercio, industria, personas naturales y servicios. En el
Promedio 17,5 17,4 último trimestre todos los tipos de EC indican que han
Consumo 2,7 2,7 realizado reestructuraciones en el sector de la cons-
Comercial 2,3 2,0 trucción, en contraste con tres meses atrás, cuando solo
Cooperativas Vivienda 1,7 1,3 los bancos manifestaban haberlo hecho. Por otra parte,
Microcrédito 2,0 2,0 según todos los intermediarios, las reestructuraciones
Promedio 2,2 2,0 son menos comunes para los sectores de comunicacio-
nes, minería y petróleo, exportadores e importadores
(Gráfico 20).
10
Gráfico 18 E. CONCLUSIONES
Principales medidas de reestructuración de créditos
A. Bancos Los EC sugieren que, en general, la demanda y la ofer-

Extensión del plazo del crédito 26,8
36,8 ta de crédito se dinamizaron en el cuarto trimestre de
Consolidación de créditos 12,2 2018 y que esperan reducir o mantener inalteradas sus
18,4
Reducción en el monto 12,2 exigencias en la asignación de cartera para el primer
de los pagos 7,9
Períodos de gracia 17,1 trimestre de 2019. En este sentido, un contexto macro-
13,2
Otorgamiento de nuevos créditos
para cumplir con 4,9 económico favorable que mejore la capacidad de pago
obligaciones anteriores 2,6
Disminución de la tasa de 4,9 de los deudores (factor que los EC identifican como el
interés del crédito 2,6
4,9 principal impedimento para otorgar nuevos créditos) y
Capitalización de cuotas atrasadas 5,3
7,3
que siga dinamizando la demanda, podría impulsar la
Condonación parcial del crédito 5,3
Reducción de la cuota 7,3
recuperación de la cartera en el futuro próximo.
a solo el pago de intereses 5,3
Diferimiento del pago de intereses 2,4

0,0
Adicionalmente, los resultados de la encuesta indican
0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 35,0 40,0
(porcentaje) que los sectores de comercio, industria y servicios re-
sep-18 dic-18 sultan ser aquellos con mayor acceso al crédito comer-
B. CFC cial, mientras que el agropecuario y el de construcción
continúan siendo los de menor acceso. Esto es cohe-
42,9 rente con la mayor dificultad de encontrar en ellos
Consolidación de créditos
0,0 buenos deudores. En efecto, según el Reporte de Es-
Disminución de la tasa de
interés del crédito 6,7
14,3 tabilidad Financiera del segundo semestre de 2018, los
Períodos de gracia 13,3
14,3 indicadores de calidad de cartera en los sectores agro-
Capitalización de cuotas atrasadas
0,0 pecuario y de construcción han presentado incremen-
Reducción en el monto 6,7
de los pagos 14,3 tos en los últimos dos años, evidenciando debilidades
Diferimiento del pago de intereses 13,3
7,1 crediticias para ambos segmentos.
Reducción de la cuota
a solo el pago de intereses 7,1
para cumplir con
obligaciones anteriores
Condonación parcial del crédito
0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0

(porcentaje)
sep-18 dic-18
C. Cooperativas

33,3
para cumplir con 20,0
obligaciones anteriores 22,2
Capitalización de cuotas atrasadas 0,0
Condonación parcial del crédito 10,0

11,1
Reducción de cuota a solo
el pago de intereses
20,0
Consolidación de créditos
11,1
Períodos de gracia 10,0
11,1
Disminución de la tasa de interés 0,0
del crédito
Reducción en el monto 0,0
de los pagos
Diferimiento del pago de intereses
0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0

(porcentaje)
sep-18 dic-18
11
Cuadro 2
Cartera reestructurada como porcentaje del saldo total, por tipo de crédito e intemediario
Dic-18 0% - 5% 5,1% - 10% 10,1% - 15% >15%

Consumo 100,0 0,0 0,0 0,0
Comercial 83,3 16,7 0,0 0,0
Bancos Vivienda 100,0 0,0 0,0 0,0
Microcrédito 83,3 0,0 16,7 0,0
Promedio 91,7 4,2 4,2 0,0
Consumo 75,0 0,0 25,0 0,0
Comercial 40,0 20,0 40,0 0,0
CFC Vivienda 100,0 0,0 0,0 0,0
Promedio 78,8 5,0 16,3 0,0
Consumo 75,0 25,0 0,0 0,0
Comercial 100,0 0,0 0,0 0,0
Cooperativas Vivienda 100,0 0,0 0,0 0,0
Promedio 93,8 6,3 0,0 0,0
Restructuraciones de crédito por tipo de cartera ¿En cuáles de los siguientes sectores ha realizado un mayor
número de restructuraciones de créditos?
(porcentaje)
50,0 46,3 Personas naturales
45,0
40,0 Comercio
40,0 38,0
35,6
35,0 31,2 Industria
30,0
30,0 Servicios
25,0 20,7 20,0 Construcción
20,0
15,0 12,5 Transporte
10,0
7,4 8,3
10,0 Agropecuario
5,0
Minería y petróleo
0,0
Consumo Comercial Vivienda Microcrédito Importadores
Bancos CFC Cooperativas sep-18 Comunicaciones
Exportadores
del Banco de la República. 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 35,0
(porcentaje)

12
AGRADECIMIENTOS
Se agradece la oportuna participación en el diligenciamiento de esta encuesta a las siguientes entidades financieras:
BANCOS CFC COOPERATIVAS

Bancamía Coltefinanciera Confiar Cooperativa Financiera
Banco Colpatria Arco Coofinep
Banco coopcentral GMAC Cooperativa Financiera Antioquia
Banco de Bogotá Serfinansa CFA
Banco Falabella Credifamilia
Banco Finandina Opportunity International
Banco Pichincha La Hipotecaria
Banco Procredit RCI Colombia
Banco Santander
Banco W
Bancoldex
Bancolombia
Bancoomeva
Citibank
GNB Sudameris
Multibank
13
Registro de la participación de las entidades financieras en la Encuesta de la Situación del Crédito
Nombre de la entidad Dic-16 Mar-17 Jun-17 Sep-17 Dic-17 Mar-18 Jun-18 Sep-18 Dic-18
Banco W
Banco Finandina
Banco AV Villas
Banagrario
Bancamía
Banco BBVA Colombia
Banco Caja Social BCSC
Banco Citibank
Banco Davivienda
Banco de Bogotá
Banco de Crédito/Grupo Helm
Banco de Occidente
Banco Falabella
Banco GNB Sudameris
Bancos
Banco Pichincha
Banco Popular
Banco Corpbanca Colombia S. A.
Bancoldex
Bancolombia
HSBC Colombia S. A.
Procredit
ABN Amro Bank/RBS/Scotiabank
Red Multibanca Colpatria
Banco Cooperativo Coopcentral
Banco Santander de Negocios
Bancoomeva
Bancompartir
Banco Mundo Mujer
Multibank
Participó
No participó
Inactivas o inexistentes
14
Credifinanciera
Credifamilia
Coltefinanciera
Dann Regional S. A.
G.M.A.C. Financiera de Colombia
Giros y Finanzas
Leasing Bancoldex S. A.
Leasing Bancolombia S. A.
CFC
Leasing Bolívar/Davivienda Leasing

Leasing Corficolombiana S. A.
Opportunity International
Serfinansa
Tuya S. A.
La Hipotecaria
RCI
Financiera Juriscoop
Participó
No participó
15
Confiar Cooperativa Financiera

Coofinep
Cooperativa Financiera Antioquia
Cooperativas
Cooperativa Financiera Kennedy

Cotrafa Cooperativa Financiera
Coopcentral
Financiera Juriscoop
Participó
No participó
16
ÍNDICE DE GRÁFICOS SEGÚN PREGUNTA
¿Cómo ha cambiado la demanda por nuevos créditos Indicador del cambio en las exigencias en el otorga-
durante los últimos tres meses? Histórico para el agre- miento de nuevos créditos (histórico para bancos)
gado de los intermediarios financieros.
Gráfico 10
Gráfico 2 ¿Cómo han cambiado o cambiarían sus requisitos para
¿Cómo ha cambiado la demanda por nuevos créditos asignar nuevos créditos comerciales? (histórico para
durante los últimos tres meses? Balance de respuestas bancos)
por tipo de entidad.
Gráfico 11
Gráfico 3 ¿Cómo han cambiado o cambiarían sus requisitos
¿Cómo ha cambiado la demanda por nuevos créditos para asignar nuevos créditos consumo? (histórico para
durante los últimos tres meses? Balance de respuestas bancos)
según el tamaño de la empresa.
Gráfico 12
Si en la actualidad su entidad financiera contara con asignar nuevos créditos de vivienda? (histórico para
excesos de recursos, ¿cuáles serían los usos más pro- bancos)
bables de estos?
Gráfico 13
¿Cómo considera el actual acceso de los siguientes asignar nuevos microcréditos? (histórico para bancos)
sectores económicos al crédito nuevo que otorga el
sector financiero? Gráfico 14
Cuando su entidad evalúa el riesgo de nuevos clientes,
Gráfico 6 ¿cómo clasifica las siguientes opciones?
¿Cómo considera el acceso al crédito de las empresas
de los siguientes tamaños? Gráfico 15
¿Cuáles cree usted que son los principales factores que
Gráfico 7 le impiden o le podrían impedir otorgar un mayor volu-
¿Cómo ha cambiado la oferta por nuevos créditos du- men de crédito al sector privado en la actualidad?
rante los últimos tres meses? Balance de respuestas
por tipo de entidad. Gráfico 16
Comentarios de los clientes en el trámite de negocia-
Gráfico 8 ción de crédito
Durante el último trimestre, ¿cuál fue el porcentaje de
solicitudes de nuevos créditos que fueron rechazadas?
17
Gráfico 17
Ordene según su importancia, en qué modalidades
se presentó(aron) el (los) mayor(es) número(s) de
modificaciones
Cuadro 1
¿qué porcentaje del saldo de créditos modificados fue
reestructurado?
Gráfico 18
Seleccione cuál(es) han sido los tipos de restructura-
ción que llevó a cabo en los últimos tres meses
Gráfico 19
¿En qué modalidad se presentó el mayor número de
reestruturaciones de créditos?
Cuadro 2
Actualmente, ¿cuál es el saldo de créditos reestructu-
rados como proporción del saldo total de cada una de
las modalidades?
Gráfico 20
¿En cuáles sectores ha realizado un mayor número de
reestructuraciones de créditos?
18

Reporte A Diciembre 2018 Economia en Colombia

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Diciembre de 2018

Óscar Jaulín tan los principales resultados sobre modificaciones y

1 Este reporte se realizó a partir del diligenciamiento de la encuesta

30,0 30,0 24,0

-70,0 0,0 -70,0 0,0

50,0 25,0 50,0 50,0

10,0 10,0 12,2

5,0 -50,0 10,0

-70,0 0,0 -70,0 0,0

Cambio en la demanda (encuesta) Crecimiento nominal anual de la cartera (eje derecho)

(porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje del balance de respuestas)

(porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje del balance de respuestas)

(porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje del balance de respuestas)

0,0 Frente a la rentabilidad que generan los diferentes secto-

(porcentaje) Al analizar la evolución del indicador de cambio en la

Bancos CFC Cooperativas

Industria Servicios Comercio Comunicaciones Agropecuario

-20,0 -12,5 -11,1 -11,1

Consumo Comercial Vivienda Microcrédito

El indicador del cambio en las exigencias muestra que

(porcentaje del balance de respuestas)

(porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje del balance de respuestas)

Menos Menos 10,0

(porcentaje del balance de respuestas) (porcentaje del balance de respuestas)

Aumentaron Permanecieron igual Disminuyeron Aumentaron Permanecieron igual Disminuyeron

a/ Expectativas para el próximo trimestre. a/ Expectativas para el próximo trimestre.

0,0 10,0 20,0 30,0 40,0

En relación con el microcrédito, ningún banco seña- (porcentaje)

ló haber aumentado sus exigencias. De hecho, fue Bancos CFC Cooperativas

el único trimestre de 2018 en el que se evidencia un

El proceso del crédito es muy largo 23,3

El plazo del crédito es muy corto 8,9

20,0 18,06 Las garantías exigidas 13,3

A. Bancos Los EC sugieren que, en general, la demanda y la ofer-

Diferimiento del pago de intereses 2,4

0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0

Extensión del plazo del crédito 40,0

Condonación parcial del crédito 10,0

0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0

Dic-18 0% - 5% 5,1% - 10% 10,1% - 15% >15%

Bancos CFC Cooperativas sep-18 Comunicaciones

Consumo Comercial Vivienda Microcrédito

BANCOS CFC COOPERATIVAS

Leasing Bolívar/Davivienda Leasing

Confiar Cooperativa Financiera

Cooperativa Financiera Kennedy

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