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¿Cómo utilizarlos?
Antes de nada aclarar que los indicadores realmente no son predicciones, quería aclararlo
por si lo di a entender en algún momento. Los indicadores realmente lo que nos pueden
proveer es la información necesaria para ayudarnos a tomar las decisiones más
convenientes. Estos indicadores son muy útiles para elegir la estrategia más adecuada en
cada momento.
Hay muchos tipos de indicadores, aunque uno de los más utilizados es el indicador de
Convergencia divergencia de la media móvil, conocido como indicador MACD. Su función
principal es alertar al operador sí una acción manifiesta una tendencia alcista o bajista a
través de un par de líneas.
La primera línea sirve para diferenciar entre dos promedios móviles exponenciales (EMA) y la
segunda sería la línea de señal, que es el promedio móvil exponencial de la línea MACD. Así
la verdad que parece complicado pero una vez lo empezamos a trabajar no lo es tanto.
De este modo, la línea de señal es fundamental ya que como se traza sobre la línea MACD
nos ofrece la información que necesitamos para saber cuándo es mejor comprar y cuando lo
es vender. Hablando sobre un gráfico quería de la siguiente manera:
1. Si la línea MACD cruza la línea de señal hacia arriba significará que tenemos un indicador de tendencia
alcista y por lo tanto será el mejor momento para comprar.
2. Si al contrario la línea MACD cruza la línea de señal hacia abajo entonces será que tenemos indicios de
tendencia a la baja y por tanto lo más recomendable será vender.
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El beneficio por acción (BPA) es la porción de beneficio que corresponde a cada una de
las acciones de una empresa.
Sirve como indicador de la rentabilidad de una empresa. Es una de las medidas más utilizadas para
evaluar el rendimiento empresarial. Muchas veces se utiliza el nombre en inglés, EPS (Earnings Per
Share).
¿Cómo se calcula el BPA?
Su calculo es bastante simple, por eso es tan utilizado. Es el resultado de dividir el beneficio neto de
una empresa entre el número de acciones totales durante el año. El BPA se calcula de la siguiente
manera:
Para ser más preciso, se suele utilizar el número medio ponderado de acciones en circulación
durante el periodo de cálculo, ya que el número de acciones puede variar a lo largo del año.
Por ejemplo, supongamos una empresa tiene 100 acciones a principios de año y el 1 de Julio realiza
una ampliación de capital por 100 acciones,.El número medio de acciones durante el año será de
150 (100 + 100*(6/12)). Porque las nuevas acciones sólo han estado vigentes durante 6 de los 12
meses del año.
El BPA es una variable principal para calcular el ratio más famoso del análisis fundamental, el PER.
También muy importante tener en cuenta el capital (o inversión) que ha utilizado una empresa para
generar esos beneficios. Puede haber dos empresas con el mismo BPA, pero una de ellas haber
necesitado para obtener ese beneficio una inversión mucho más grande, indicando que ha utilizado
sus recursos de forma menos eficiente que la otra empresa. Habiendo conseguido los mismos
beneficios por acción con más recursos.
Existe un BPA algo más complejo llamado BPA diluido (en inglés, diluted EPS), para empresas que
tienen activos que diluyen el beneficio de la acción (opciones, warrants o acciones convertibles,
etc), añadiendo unos cálculos al BPA básico.
Por ejemplo, asumamos que una empresa tiene una utilidad neta de $25 millones. Si la empresa paga $1
millón en dividendos preferenciales y tiene 10 millones de acciones durante la primera mitad del año, y 15
millones durante la otra mitad, el EPS sería de $1,92 (24/12,5). En primer lugar, se resta $1 millón de
dividendos preferenciales de la utilidad neta para calcular $24 millones. Luego, se hace un promedio
ponderado para calcular el número de acciones en circulación (0,5 x 10M + 0,5 x 15M = 12,5M).
Un aspecto importante de la definición de EPS que a menudo se pasa por alto es el capital requerido para
generar las ganancias (utilidad neta). Dos empresas pueden tener el mismo EPS, pero una puede requerir
más patrimonio (inversión) que la otra. La empresa que requiere menos patrimonio es más eficiente para
generar utilidades con su capital y, si todos los demás factores son iguales, se puede decir que es la
«mejor». Los inversores también deben tener en cuenta la manipulación de ingresos que afecta la calidad
de las cifras de utilidades. De igual forma, es importante no confiar en un solo indicador financiero, sino
usar otras mediciones y análisis.
El valor nominal de una acción equivale a su valor en el momento de su emisión. Por ejemplo, si creas una
empresa con tu vecino y cada uno aporta 2000 €, la empresa tendrá un patrimonio de 4000 €. Podéis decidir
partir este patrimonio en las acciones que queráis, por ejemplo, 20 acciones con un valor nominal de 200 €.
También podéis decidir que sean 2000 acciones con un valor nominal de 20 €; ya sabes que el pastel no crece
por partirlo en más trozos. La empresa tendrá siempre un patrimonio de 4000 €, la partas como la partas.
Se define acción a una parte proporcional del capital social de una empresa que se puede
comprar y vender en el mercado de valores (bolsa).
El valor contable de la acción es el cociente entre el patrimonio neto y el número de
acciones en circulación que posee una empresa, es un valor estático que se recoge del
balance de situación de la empresa.
En cambio el valor de mercado se obtiene de multiplicar la última cotización de las
acciones en bolsa por el número de acciones en circulación de la empresa, vale decir que
está condicionada a las fluctuaciones de la oferta y la demanda del mercado, de la
confianza de los inversores y situaciones externas como la crisis, la prima de riesgo, una
catástrofe, etc.
Conociendo ambos valores se puede realizar un análisis simple para tomar la decisión de
comprar o no comprar las acciones de determinadas empresas.
¿Qué es la TRM?
La Tasa Representativa del Mercado (TRM) es un indicador económico que expresa el valor
promedio diario de la tasa de cambio entre el peso colombiano y el dólar norteamericano.
Es utilizado como referencia para algunas transacciones y valoraciones de activos, tanto en
el sector público como en el sector privado.
El producto interior bruto (PIB) es un indicador económico que refleja el valor monetario de todos los
bienes y servicios finales producidos por un país o región en un determinado periodo de tiempo,
normalmente un año. Se utiliza para medir la riqueza de un país. También se conoce como producto
bruto interno (PBI).
El PIB mide la producción total de bienes y servicios de un país, por lo que su cálculo es bastante complejo.
Tenemos que conocer todos los bienes y servicios finales que ha producido el país y sumarlos. Es decir, la
producción de manzanas, leche, libros, barcos, máquinas y todos los bienes que se hayan producido en el
país hasta los servicios de un taxi, un dentista, un abogado o un profesor, entre otros. Hay algunos datos que no
se incluyen simplemente porque no se pueden contabilizar ni conocer. Por ejemplo, los bienes de
autoconsumo o la llamada economía sumergida por ejemplo.
Se dice que un país crece económicamente cuando la tasa de variación del PIB aumenta, es decir, el PIB del
año calculado es mayor que el del año anterior. La fórmula utilizada para ver el porcentaje de variación es:
Es la suma del gasto de los residentes en bienes y servicios finales durante un período de tiempo. Luego el PIB
= consumo final + formación bruta de capital + exportaciones – importaciones. La forma más utilizada para
calular el PIB de un país es
PIB = C + I + G + X – M
En esta fórmula podemos ver, ceteris paribus, por qué cuando disminuye el consumo interno de un país se
reduce el PIB. Es decir, siempre y cuando lo demás se mantenga estable. Lo mismo ocurre cuando disminuye la
inversión, el gasto público o las exportaciones.
Método del valor agregado
Es la suma del valor agregado (bruto) que se genera en la producción de los bienes y servicios en un país en un
determinado período de tiempo. En este caso, la fórmula del producto interior bruto es:
Dónde VAB hace referencia al valor agregado bruto. Ver valor agregado bruto (VAB)
Por ejemplo, si una pastelería vende pan, el valor añadido de una barra será su precio menos lo que le haya
costado fabricar la barra (harina, electricidad, etc).
Es equivalente a la suma de los ingresos que ganan los propietarios de los factores productivos (trabajo y
capital) durante un período de tiempo. En este caso el PIB = remuneración de los asalariados + impuestos –
subvenciones + excedente de explotación. De esta forma, la fórmula del producto interior bruto es:
Índice de gini
Índice de desarrollo humano
PIB per cápita
Como el tamaño de la producción de un país depende del número de habitantes que tenga, también se utiliza
para comparar la riqueza entre países el PIB per cápita. Esto es, el PIB total de un país entre los habitantes de
dicho país. Es una medida para saber cuanto se produce por persona.
Índice de precios al consumo (IPC)
Lectura: 2 min
El Índice de Precios al Consumo (IPC) es un indicador que mide la variación de los precios de una cesta
de bienes y servicios en un lugar concreto durante un determinado periodo de tiempo.
Este índice se utiliza para medir el impacto de las variaciones en los precios en el aumento de coste de vida.
Para ello selecciona productos concretos, que se asemejan al consumo de la una familia, como pueden ser
determinados comestibles, calzado y textil, carburantes, transportes, servicios… y realiza un seguimiento de sus
precios durante un tiempo delimitado y concreto, que suele ser trimestral y anual.
Son productos que se adquieren de manera habitual y que suponen el principal desembolso de las familias en su
consumo. Así pues, el IPC mide los cambios en los precios de esta cesta cerrada de productos y servicios. Si
durante el análisis este índice es positivo diremos que el IPC ha crecido. Es decir, que el coste de vida se ha
incrementado, ya que los productos de consumo básico han sufrido un aumento en sus precios. Y al contrario, si
el índice es negativo diremos que el IPC ha decrecido. Esto es, que el coste de vida se ha reducido, puesto que
los productos de consumo básico han registrado una reducción en sus precios.
Recalcar que el IPC sirve para recoger los incrementos de los precios y del coste de vida, por tanto, en
ocasiones se suele confundir con la inflación, aunque bien es cierto que el IPC, al contar con una gran
variedad de productos de diferentes sectores, puede recoger en buena medida la inflación, es decir, el
incremento de los precios.
El IPC debe contar con dos rasgos fundamentales para que sea cierto:
Debe ser representativo y fiable, de forma que se seleccione una muestra representativa y ponderada de todos los
productos y servicios de los principales consumidores.
Debe ser medible y comparable en tiempo y espacio, esto es, que se pueda asemejar y comparar con la misma medida
en diferentes tramos de tiempo y además sea semejante al resto de países.
Como prueba de lo anterior surge el IPC Armonizado (IPCA), que se utiliza escogiendo los mismos productos y
servicios en todos los países para un mismo tipo de población, ya que el IPC normal varía en función de los
patrones de consumo de los diferentes países, y resulta más difícil compararlos.