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PAGO
Una empresa formaliza con una entidad financiera un préstamo con las siguientes condiciones:
PAGOINT
Importe de los intereses correspondientes a una cuota determinada del préstamo anterior.
PAGOPRIN
Importe correspondiente a devolución de principal de una cuota determinada del préstamo anterior.
Imaginemos que una vez pagada cuota nº 12 (al final del primer año), el tipo de interés se modifica al 5,50%
stamo anterior.
Ppal.Final
98,113.74
96,219.62
94,317.60
92,407.66
90,489.76
88,563.88
86,629.96
84,687.99
82,737.93
80,779.74
78,813.39
76,838.85
74,856.09
72,865.06
70,865.73
68,858.08
66,842.06
64,817.63
62,784.78
60,743.45
58,693.62
56,635.25
54,568.30
52,492.74
50,408.53
48,315.63
46,214.02
44,103.65
41,984.49
39,856.49
37,719.63
35,573.87
33,419.16
31,255.48
29,082.78
26,901.03
24,710.19
22,510.22
20,301.08
18,082.74
15,855.15
13,618.29
11,372.10
9,116.56
6,851.61
4,577.23
2,293.37
0.00
Ppal.Final
74,870.81
72,893.75
70,907.63
68,912.40
66,908.03
64,894.48
62,871.69
60,839.64
58,798.27
56,747.54
54,687.41
52,617.85
50,538.79
48,450.21
46,352.06
44,244.28
42,126.85
39,999.71
37,862.83
35,716.15
33,559.63
31,393.23
29,216.89
27,030.58
24,834.26
22,627.86
20,411.35
18,184.69
15,947.82
13,700.69
11,443.27
9,175.50
6,897.33
4,608.73
2,309.63
0.00
TIR
Una empresa adquiere al inicio el año 1 una obligación emitida por otra Sociedad de acuerdo con el siguiente deta
Una empresa desea validar la viabilidad de una inversión, que está dispuesta a realizar si la rentabilidad anual de
Los datos básicos relacionados con la inversión son los siguientes:
Los flujos libres de caja generados en cada periodo se desprenden de la Planificación Económico Financiera realizada po
VNA
Cálculo del Valor Actual Neto de los flujos descontados al 15%. 291,915.14 €
Al ser el valor actual neto de los flujos, descontados al 15%, un número positivo, podemos afirmar que la rentabilidad anua
TIR
Cálculo de la rentabilidad anual de la inversión 19.01%
Si el VNA, calculado con una tasa de actualización del 15%, hubiera sido un valor negativo, significaría que la inversión tie
Si el VNA, calculado con una tasa de actualización del 15%, hubiera sido cero, significaría que la inversión tiene una renta
Para demostrar esta última afirmación calculamos el VNA utilizando como tasa de descuento la TIR y comprobamos que s
El análisis se completa calculando los años que se tardan en recuperar la inversión o Pay Back
Vemos que el flujo acumulado pasa a ser positivo al final del año 3, consecuentemente el Pay Back
www.finanplan.com Software de Planificación Financiera Empresarial, Análisis de Estados Financieros
www.finanplan.com
Flujo acumulado
-3,000,000.00 €
-2,250,000.00 €
-1,150,000.00 €
250,000.00 €
1,150,000.00 €
1,900,000.00 €
negativo, significaría que la inversión tiene una rentabilidad inferior a la requerida (15%)
nificaría que la inversión tiene una rentabilidad igual a la requerida (15%)
descuento la TIR y comprobamos que su valor es cero:
n o Pay Back
mente el Pay Back es igual a 3 años.
al, Análisis de Estados Financieros y Valoración de Empresas.
MATEMÁTICAS FINANCIERAS CON EXCEL. Funciones VA, VF
Estas funciones calculan el valor actual y final de rentas constantes pagaderas durante "n" periodos.
VA
Un proveedor ofrece a una empresa las siguientes alternativas para saldar una deuda de 1.000.000 Euros.
1. Contado con un descuento por pronto pago del 1%
2. Dos pagos semestrales vencidos de 505.000 Euros cada uno
3. Doce pagos mensuales vencidos de 84.000 Euros cada uno
¿Cuál es la alternativa financieramente más interesante sabiendo que la empresa dispone de liquidez e invierte los exced
de interés nominal anual del 4 % (4,04% TAE) para imposiciciones a seis meses y un tipo de interés nominal anual del 3,8
imposiciones mensuales?. En ambos casos los intereses se liquidan al vencimiento de la imposición (semestre o mes).
VF
Una persona va a invertir en una cuenta de ahorro una renta mensual al final de cada mes de 600 Euros.
Los intereses obtenidos mensualmente no se liquidan sinó que se capitalizan mensualmente (interés compuesto)
¿Cuál va a ser el capital acumulado dentro de 48 meses?. El tipo de interés nominal anual pactado con la
entidad financiera para los próximos cuatro años es del 5%
Estas funciones calculan la tasa anual de interés efectivo (TAE) para un determinado tipo de interés nominal liquid
número de periodos anuales y viceversa.
TASA.NOMINAL
Una entidad financiera nos ofrece una remuneración de un 4% TAE para un depósito trimestral de 60.000 Euros, c
de los intereses al final del trimestre. ¿Cuál será el importe de los intereses a liquidar al final del trimestre?:
Para ello hemos de saber a que tipo de interés nominal anual liquidable trimestralmente corresponde una TAE del 4%:
INT.EFECTIVO
Calcula la tasa de interés anual efectivo (TAE), para un determinado tipo de interés nominal anual liquidable en un
de periodos al año (1 si es anual, 4 si es trimestral, 2 si es semestral, 12 si es mensual, ..)
Nota: Se observa que la tasa de interés anual efectiva es igual al tipo de interés nominal anual liquidable anualme
* La TAE informada por las entidades financieras en los contratos de préstamos, créditos y asimilados, por imperativo del
de cálculo algunos gastos e hipótesis. Para su deteminación se deberá aplicar la fórmula estipulada en el contrato corres
Con la opción Insertar-Función-Financieras o haciendo clik en el icono fx de la barra de herramientas seleccionamos la función deseada.
Si estas Funciones no están disponibles ejecutar: Herramientas, complementos y marcar: Herramientas para análisis.
Se detalla a continuación el cálculo del Valor Actual Neto y la Tasa Interna de Rentabilidad de una inversión que genera Flujos de Caja no periódicos.
Una empresa desea validar la viabilidad de una inversión, que está dispuesta a realizar si la rentabilidad anual de la misma supera el 15%.
VNA.NO.PER
Cálculo del Valor Actual Neto de los flujos descontados al 15%. -34,871.39 €
Al ser el valor actual neto de los flujos, descontados al 15%, un número negativo, podemos afirmar que la rentabilidad anual es inferior a la requerida (15%)
TIR.NO.PER
Cálculo de la rentabilidad anual de la inversión 13.94%
www.finanplan.com Software de Planificación Financiera Empresarial, Análisis de Estados Financieros y Valoración de Empresas.
MATEMÁTICAS FINANCIERAS CON EXCEL. Función TASA
Con la opción Fórmulas -Insertar-Función o haciendo clik en el icono fx de la barra de herramientas seleccionamos la fun
Esta función calcula el tipo de interés nominal de un préstamo a cuota fija, conociendo el principal del préstamo, la cuota fi
cada periodo y el número de periodos de duración del préstamo.
También sirve para calcular una renta fija temporal a cobrar durante un número de periodos determinado, aportando un ca
Ejemplo 1
Una entidad financiera nos concede un préstamo en las siguientes condiciones:
Cálculo del tipo de interés nominal mensual en % 0.18750% Le hemos dado formato porcentual a la celda. Si no fuera así debería
Cálculo del tipo de interés nominal anual en % 2.250% Al tratarse de un tipo de interés NOMINAL mensual, podemos multip
Normalmente la entidad financiera nos informa del tipo de interés nominal aplicable a este tipo de préstamos, al menos pa
año, sin embargo no está de menos que lo comprobemos por nuestros propios medios, para asegurar la corrección de la o
El cuadro de amortización de préstamo, formulado de acuerdo con los datos anteriores, es el siguiente:
Ejemplo 2
Una compañía de seguros no ofrece el pago de una renta trimestral fija, a cambio de un desembolso inicial, en las siguient
Cálculo del tipo de interés nominal trimestral en % 0.61834% Le hemos dado formato porcentual a la celda. Si no fuera así debería
Cálculo del tipo de interés nominal anual en % 2.473% Al tratarse de un tipo de interés NOMINAL trimestral, podemos multi
Normalmente la compañía de seguros nos informa del tipo de interés nominal aplicable a este tipo operaciones, sin embar
que lo comprobemos por nuestros propios medios, para asegurar la corrección de la oferta recibida
www.finanplan.com
es, es el siguiente:
Ppal.Final
198,512.25
197,021.72
195,528.39
194,032.26
192,533.33
191,031.58
189,527.02
188,019.64
186,509.43
184,996.39
183,480.51
181,961.79
180,440.22
178,915.80
177,388.52
175,858.38
174,325.37
172,789.48
171,250.72
169,709.07
168,164.53
166,617.09
165,066.75
163,513.50
161,957.35
160,398.27
158,836.27
157,271.34
155,703.48
154,132.68
152,558.93
150,982.23
149,402.58
147,819.96
146,234.38
144,645.82
143,054.28
141,459.76
139,862.25
138,261.75
136,658.24
135,051.73
133,442.21
131,829.66
130,214.10
128,595.50
126,973.87
125,349.20
123,721.48
122,090.71
120,456.89
118,820.00
117,180.04
115,537.00
113,890.89
112,241.68
110,589.39
108,934.00
107,275.50
105,613.90
103,949.17
102,281.33
100,610.36
98,936.26
97,259.02
95,578.63
93,895.09
92,208.40
90,518.54
88,825.51
87,129.31
85,429.93
83,727.37
82,021.61
80,312.65
78,600.49
76,885.12
75,166.53
73,444.72
71,719.68
69,991.40
68,259.89
66,525.13
64,787.11
63,045.84
61,301.30
59,553.49
57,802.41
56,048.04
54,290.38
52,529.43
50,765.17
48,997.61
47,226.73
45,452.53
43,675.00
41,894.15
40,109.95
38,322.41
36,531.51
34,737.26
32,939.64
31,138.65
29,334.29
27,526.54
25,715.40
23,900.87
22,082.94
20,261.59
18,436.83
16,608.65
14,777.04
12,942.00
11,103.52
9,261.59
7,416.20
5,567.36
3,715.05
1,859.26
0.00
w.finanplan.com
m 7,000,000
c 600,000 Respuesta 17.8
interes 0.60
TASA EFECTIVA
equivalentes mensual, trimestral y ANUAL
semestral (utilice sólo
dos decimales)
17%
Mensual 12 0.1580
Trimestral 4 0.1601
Semestral 2 0.1633
VF 4,000,000
N 13 MESES
I 13% ANUAL
0.010833
Cierto individuo va a colocar hoy la cuantía de 10.000 euros
para obtener a cambio una cuantía superior, un año después. Si
se usa la ley financiera de Capitalización Simple y un tipo de
interés del 5%, se obtiene una cuantía C=10.500 euros.
¿A qué tanto anual de descuento comercial tendría que
descontarse C para obtener los 10.000 euros?
0.0476190476