2014-1

EAP INGENIERÍA INDUSTRIAL

ADMINISTRACION FINANCIERA

MODELO DE
EXAMEN
En Números

FINAL

En Letras

M-EF20141
DATOS DEL ALUMNO (Completar obligatoriamente todos los campos)
Apellidos y
Código
nombres:
UDED Fecha:
DATOS DEL CURSO
Docente: LIZ YVONNE PONTE GIRALDO
Periodo
Módulo
Ciclo: VII II Académic 2014-1
:
o:

Estimado alumno
INDICACION Cualquier consulta dirigirse al docente en las tutorías telemáticas o correo
ES PARA EL docente.
ALUMNO ¡Éxitos!

Lea las instrucciones. Desarrolle los conceptos solicitados en las preguntas del 1 al 16,
se calificarán solo 10 con 1.5 puntos.
En la pregunta 17 coloque verdadero o falso, cada una tiene el valor de 1.

Preguntas:

1. Que es un agente Superavitario?, descríbalo.

Es un agente económico propietario (titular) de excedentes de liquidez que son

potencialmente prestables.

2. Diagrame cómo funciona la intermediación indirecta.

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 3. Como está conformado el sistema financiero en el Peru?.

Este sistema es conformado por Entes Reguladores del Sistema Financiero Peruano:
· Ministerio de Economía y Finanzas:
Es el organismo encargado del planeamiento y ejecución de la política económica del
Estado Peruano con la finalidad de optimizar la actividad económica y financiera del
Estado, establecer la actividad macroeconómica y lograr un crecimiento sostenido de la
economía del país.

· Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV):

Institución Pública del sector Economía y Finanzas, cuya finalidad es promover el
mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la
contabilidad de las mismas. Tiene personería jurídica de derecho público y goza de
autonomía funcional administrativa y económica.

· La Superintendencia de Banca y Seguro (SBS):

Es el organismo encargado de la regulación y supervisión de los Sistemas Financiero,
de seguros y del Sistema Privado de Pensiones (SPP) así como de prevenir y detectar
el lavado de activos y del financiamiento del terrorismo. Su objetivo primordial es
preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.

· Superintendencia de Administración de Fondos de Pensiones (SAFP):

Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema de Nacional de AFP

· Banco Centro de Reserva del Perú :

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 Encargado de regular la moneda y el crédito del sistema financiero, sus funciones
principales son:
Ø Propiciar que las tasas de interés de las operaciones del sistema financiero, sean
determinadas por la libre competencia, regulando el mercado..
Ø La regulación de la oferta monetaria.
Ø La administración de las reservas internacionales (RIN).
Ø La emisión de billetes y monedas.

4. Cuál es la función de los bancos?

Los bancos como instituciones financieras desempeñan un rol clave en el

sistema económico, la estructura que componen permite la transferencia de dinero
entre los ahorradores e inversores y los prestatarios. Un banco acepta depósitos para
luego canalizar estos recursos y darlos en préstamo en el mercado de capitales hacia
las distintas actividades económicas, Así los bancos son la tan necesaria conexión entre
los individuos con déficit de capital e individuos con excedente de capital.

5. Por qué es importante aumentar el nivel de bancarización en una economía?

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 6. Cuál es el rol del regulador en el mercado de valores?

Velar por el desarrollo de mercados eficientes Número adecuado de ofertantes

y demandantes.

 Información suficiente, completa y oportuna.

 Costos de transacción que no distorsionen la
 Determinación de los precios.
 Protección a los inversionistas
 Estabilidad Sistémica

7. Que son los bonos, cuáles son sus principales características y en qué mercados
se comercializan?

Un bono es una obligación financiera contraída por el inversionista; otra definición para
un bono es un certificado de deuda ósea una promesa de pago futura documentada en
un papel y que determina el monto, plazo, moneda y secuencia de pagos.
Cuando un inversionista compra un bono, le está prestando su dinero ya sea a un
gobierno, a un ente territorial, a una agencia del estado, a una corporación o
compañía, o simplemente al prestamista.

Los inversores hablan del rendimiento de un bono, en lugar de una tasa de interés. El
rendimiento es la tasa de interés efectiva, y se calcula dividiendo la tasa de cupón por
el precio pagado por el bono, no el valor nominal. Cuanto más bajo sea el precio,
mayor será el rendimiento. Puedes usar el software de cálculo de rendimiento de
bonos en línea en sitios web financieros como Morningstar.com. En general, el
rendimiento de los bonos municipales es menor, porque la tasa de cupón que se paga
es generalmente exenta de impuestos. Esto compensa el menor rendimiento,
especialmente si estás en una categoría impositiva alta.

El mercado de bonos de carbono –en el que se venden y compran reducciones de

emisiones de gases de efecto invernadero– es incipiente y no representa solución
alguna al cambio climático, dicen especialistas. En México, sólo 45 empresas reportan
sus niveles de emisión de manera voluntaria y apenas 27 venden sus reducciones en el
Mercado

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 8. Como se clasifican los bonos ?, describa cada uno .

Bonos convertibles (Convertible bonds) Se trata de documentos de duenda los

cuales están subordinados a otra deuda (valor subyacente). Difieren de otros bonos ya
que se pueden convertir a acciones de una institución, permitiendo en dado sea el
caso, empezar a tomar decisiones dentro de la empresa. En general su emisión es
rara, sin embargo las empresas pueden recurrir a ellos por distintas razones:

 Reducir el número de acciones a emitirse, puesto a que los bonos solo

son intercambiables cumplido un plazo de por lo menos 5 años.
 Reducción de impuestos, por parte de la institución que los emite.
Dependiendo de la legislación correspondiente, la emisión de bonos puede ser
deducible de impuestos. A diferencia del pago por venta de acciones en cuyo
caso sí se pagan impuestos.
 Las tasas de interés de los bonos convertibles son inferiores a los otros tipos de
bonos. Permitiendo un gran flujo de capital a bajo interés.

Bonos municipales. Son emitidos por gobiernos locales o subdivisiones públicas.

Este flujo de instrumentos de deuda suele ser periódico y permite la financiación de
proyectos del gobierno relacionados, principalmente, a desarrollo de obras públicas.

Bonos generales. Sin los bonos que se generan para financiar proyectos por
instituciones privadas (corporaciones). A diferencia de los bonos municipales que éstos
no están exentos de ISR (impuesto sobre la renta), además de que los bonos
municipales cuenta con vencimientos seriales y, finalmente, los Bonos Municipales
tienen tasas de interés menores que los Bonos convertibles o los generales.

Los Dividendos son una tasa anual fija que se compromete una institución al pagar al
propietario de uno o más bonos. Se trata de un flujo pasivo de dinero el cual dura
hasta la fecha de vencimiento del Bono.

En años recientes los bonos municipales se han popularizado debidos a su alta

oferta y a un incremento en sus tasas de interés. Se trata de una de las inversiones
más seguras que hay ya que el valor se encuentra respaldado por el Gobierno mismo.
Otro factor importante es su alta liquidez y sus atractivas tasas de rendimiento.

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 9. Que es un seguro y cuáles son las obligaciones que tiene toda Compañía de
Seguros?

El seguro es un contrato por el cual una de las partes (el asegurador) se obliga,
mediante una prima que le abona la otra parte (el asegurado), a resarcir un daño o
cumplir la prestación convenida si ocurre el evento previsto, como puede ser un
accidente o un incendio, entre otras.

El contrato de seguro puede tener por objeto toda clase de riesgos si existe interés
asegurable, salvo prohibición expresa de la ley. Por ejemplo:

Reembolsar gastos: Debe reintegrar los gastos realizados en cumplimiento de la

obligación de salvamento, siempre que no hayan sido manifiestamente desacertados o
innecesarios.

Pagar la indemnización: Se determina de acuerdo con el tipo de seguro contratado, el

daño efectivamente sufrido y el monto asegurado.

En los seguros de daños, la indemnización nunca puede superar el daño efectivamente

sufrido, aunque el monto asegurado sea mayor. El seguro es para reparar un perjuicio,
no para obtener fin de lucro.

En los seguros de personas, la prestación se limita a la suma convenida.

El pago de la indemnización debe hacerse dentro de los quince días de fijado su monto
(en los seguros de daños) o de ocurrido el siniestro (en los seguros de personas).

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 10. Que es un derivado y para que se utilizan?

Los derivados son uno de los principales instrumentos financieros que, entre otras
cosas, permiten a las personas y empresas anticiparse y cubrirse de los riesgos o
cambios que pueden ocurrir en el futuro, de tal manera de evitar ser afectados por
situaciones adversas.

En términos más formales, se puede decir que un derivado es un instrumento

financiero cuyo valor depende del precio de un activo (un bono, una acción, un
producto o mercancía), de una tasa de interés, de un tipo de cambio, de un índice (de
acciones, de precios, u otro), o de cualquier otra variable cuantificable (a la que se
llamará variable subyacente).

11. Indique variables subyacentes financieros y no financieros, de ejemplos.

Cuando hablamos de “subyacentes”, hacemos referencia al origen en el que se

basa el valor del objeto derivado. Para conocer mejor su funcionamiento,
debemos saber que los derivados financieros son productos que tienen un valor
basado en el precio de estos activos “subyacentes”.

12. Que son los forward? Cuáles son sus ventajas y desventajas?.

Un forward es un contrato entre dos partes, mediante el cual se adquiere un

compromiso para intercambiar algo a futuro, a un precio que se determina por
anticipado.

VENTAJAS:

Es muy sencilla de implementar

Funciona mejor que en un re direccionamiento
Se pueden ocular los liks del afiliado

DESVENTAJAS

No genera una relación de confianza con las personas

No puede venderle otros productos
No se pueden aplicar estrategias avanzadas de marketing

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 13. Que son opciones?

Una opción financiera es un instrumento financiero derivado que se establece

en un contrato que da a su comprador el derecho, pero no la obligación, a
comprar o vender bienes o valores a un precio predeterminado, hasta una
fecha concreta.

14. Que es leasing financiero? Cuáles son sus ventajas y desventajas.

VENTAJAS
1) No requiere del pago de una inicial, por lo que permite mantener la caja de las
empresas para ser utilizada en el ciclo operativo y productivo, esto implica que permite
financiar el 100% del valor total del activo a adquirir.
2) Las operaciones de arrendamiento no son consideradas operaciones de riesgo
comercial a nivel bancario ya que, per se, se encuentran automáticamente respaldadas
por un activo.
3) En muchos países el monto total de las cuotas del arrendamiento puede ser
registrado como un gasto, por lo que disminuye el monto de impuestos a ser
cancelados al cierre del ejercicio, esto ocurre en condiciones normales de forma más
acelerada que la depreciación por uso y desgaste durante la vida útil del bien.
4) Permite flexibilizar y agilizar la actualización tecnológica de los equipos ya que al
hacerse obsoletos o al verse desgastados por su uso estos pueden ser reemplazados
casi inmediatamente por otros equipos adquiridos mediante un nuevo arrendamiento.
DESVENTAJAS:
1) Los arrendamientos suelen ser más costosos que los créditos bancarios por requerir
una amortización más acelerada de capital lo que incrementa los costos financieros de
las empresas
2) No es posible hacerse de la propiedad del activo hasta tanto no termina el contrato
de arrendamiento, momento en que se perfecciona su transmisión

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15. Que es el Riesgo Sistemático y cuáles son sus características.

Riesgo sistémico es el riesgo común para todo el mercado entero. Puede ser
interpretado como "inestabilidad del sistema financiero, potencialmente
catastrófico, causado por eventos idiosincráticos o condiciones en los
intermediarios financieros".1 Se refiere al riesgo creado por interdependencias
en un sistema o mercado, en que el fallo de una entidad o grupo de entidades
puede causar un fallo en cascada, que puede hundir el sistema o mercado en
su totalidad.2

El riesgo total de un título, llamado volatilidad, (medido fundamentalmente con

la β) se define como la variabilidad alrededor de su media (se mide por la
desviación típica de la rentabilidad).

16. Coloque verdadero o falso:

a. ( V ) La inflación es un fenómeno que afecta en la mayoría de las
economías, es el crecimiento continuo y generalizado de los precios de
los bienes y servicios existentes en unas economías medidas a través de
la evolución de un índice de precios.
b. ( F ) El apalancamiento financiero es el efecto que se produce en la
rentabilidad de la empresa como consecuencia de no emplear de deuda
en su estructura de financiamiento.
c. ( V ) La inflación es: la pérdida del valor de una moneda en relación
con las monedas extranjeras.
d. ( V ) El concepto de riesgo país, hace referencia a la probabilidad de
que un país, emisor de deuda, sea capaz de responder a sus
compromisos u obligaciones financieras.
e. ( F ) El beta es la tasa Libre de Riesgo y la Rentabilidad del Mercado,
que pueden ser genéricas para distintos sectores económicos.

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