Actualidad 1 Coyuntura 7 Estadísticas 12

IVA ¿Cómo evoluciona el contingente? Termómetros de mercado.

Año 14

Nº 257
Febrero
15
Programa de Estudios Económicos - Fenavi-Fonav de 2018

Campaña 2019
1. Campaña 2019 Siempre se escucha de la corrupción, así como de la baja credibilidad que represen-
Contenido

2. Insumos avícolas tan los tres poderes del Estado: ejecutivo; legislativo y judicial, pero estas señales de
la sociedad no parecen generar efecto alguno sobre las cosas en que se manifiestan,
3. IVA
ayer fue la refinería de Cartagena, luego el asunto de Odebrecht, y otros recientes
4. Renta como el Programa de Educación Escolar, o el cartel de la hemofilia, el tema no termina.
5. Dólar: ¡débil o Semáforos de preocupación
fuerte! Variables Algún país entre Colombia
1994 y 1998
6. Finagro: A toda Corrupción
máquina Confianza en el establecimiento
Insatisfacción en el sistema democrático
7. ¿Cómo evoluciona
Desconfianza en el sistema de justicia
el contingente? Confianza en el Congreso
8. Aporte parafiscales Surgimiento de líder populista
9. E. pollito: con opti- Apuesta por probar algo nuevo

mismo Pese a que en la actualidad Colombia es un estado benefactor más grande de los
10. E. Pollita: con me- que fué hace una o varias décadas, las personas que reciben esos beneficios no en-
cuentran el alcance de los mismos en la misma proporción en que crecen los recursos,
sura encontrándose la misma explicación: la corrupción. Un caso, en el Sisben están más
11. Encasetamiento del 70% de la población colombiana, unos reciben lo que no deben recibir y otros, lo
que reciben no es suficiente.
regional 2017:
Paso a paso va surgiendo un malestar que va extrapolando a la sociedad, entre
12. Índice de Precios ricos y pobres, entre un modelo de economía de mercado u otro modelo diferente.
al Consumidor Situación que puede terminar siendo más crítico que los problemas que suscitan los
cambios. Colombia está lejos de tener cómo convertirse en un Estado 100% benefac-
13. Termómetro de mer- tor, es incapaz de sustituir a la empresa privada como proveedor de bienes y servicios,
cado - Huevo que requieren de una regulación adecuada y de estímulos que propicien el crecimien-
to económico y la generación de empleo para, por lo demás, generar los recursos
14. Termómetro de necesarios orientados a una equitativa distribución del ingreso.
mercado - Pollo Si las empresas en Colombia tienen una tasa efectiva de tributación, de lejos mayor
que Estados Unidos, Argentina, Ecuador o Chile; ¿en dónde está el problema?.
 Actualidad

Insumos avícolas
Al cierre del 2017, el costo de los insumos avícolas el trasporte de los lugares de producción a los cen-
en los almacenes agropecuarios del país registraron un tros de demanda.
comportamiento y / o tendencia similar en las ciudades
en donde el negocio avícola tiene especial importancia Esto ocurre tanto en el mercado de pollitos o po-
para pequeños y medianos avicultores. llitas de un día, en el mercado de aves levantadas así
como en el mercado de alimento comercial.
Precios ($ x unidad)
Almacenes agropecuarios Normalmente el pequeño o mediano productor es
Insumos dic-17 muy sensible a realizar evaluaciones de incrementar
su negocio avícola con base en las variables del costos
Pollitas de un día
que, si bien son relevantes, lo más trascendental aso-
Lohmann Brown hembra 1 día 2.483 cia dos aspectos: de un lado, establecer si se cuenta
Cobb Avian 48 hembra 1 día 2.750 con las condiciones sanitarias y de bioseguridad ade-
Hy-Line Brown hembra 1 día 2.886 cuadas requeridas en la actividad y, de otro, en la ca-
Babcock Brown hembra 1 día 3.011 pacidad de operación del mercado.
Ross 308 hembra 1 día 3.100
Pollonas de 15 semanas Resulta importante establecer si el precio del polli-
Isa Brown hembra 1 día 14.200 to, pollita o alimento es más barato respecto a algún
Isa Brown hembra 15 semanas 17.121
punto en el tiempo contra el cual se compare, pero
lo es aún más, conocer qué tipo de eficiencia produc-
Babcock Brown hembra 15 semanas 17.587
tiva se tiene en la granja. Por ejemplo, si la tasa de
Lohmann Brown hembra 15 semanas 17.742
productividad es cuatro puntos más alta respecto a
Hy-Line Brown hembra 15 semanas 17.928 la que opera en el sector, de poco sirve comprar insu-
Pollitos de un día mos avícolas baratos.
Cobb Avian 48 hembra-macho 1 día 1.531
Ross 308 hembra-macho 1 día 1.542 Otro punto de vista es, si al momento de contar con
Cobb hembra-macho 1 día 1.578 una mayor producción se tiene la capacidad de adminis-
Ross hembra-macho 1 día 1.602 trar el mercado. En efecto, la avicultura no está en aquel
Cobb 500 hembra-macho 1 día 1.622
escenario en donde nos compraban, ahora se está en el
escenario en donde es necesario vender. Si como pro-
Pollo de 15 días
ductor se observa que el mercado marca una deman-
Cobb 500 hembra-macho 15 días 3.743
da superior a la capacidad de la oferta, resulta evidente
ABA comercial que la acción más inmediata es incrementar la oferta.
Pollito iniciación, 40 kilogramos 61.020
Pollito pre iniciador, 40 kilogramos 65.043 El crecimiento del sector avícola está determinan-
Pollo engorde, 40 kilogramos 59.562 do por varios aspectos: 1) la expansión real de la de-
Ponedoras, 40 kilogramos 50.477 manda, máxime cuando conocemos que existe una
brecha de mercado potencial, al menos en huevo y, 2)
Fuente: DANE. SIPSA. Cálculos PEE
de la forma de producir, en particular si es posible lo-
grar que, pese a que el precio real de huevo o la carne
Ello refleja que existe una dinámica competitiva en de pollo no incremente, el avicultor esté en capaci-
el mercado de insumos avícolas en todo el territorio dad de incrementar su oferta soportados en mejoras
nacional, pese a las diferencias de precios que marca de su productividad.

2 Febrero 15 de 2018 Fenaviquín - Programa de Estudios Económicos - Fenavi-Fonav Nº 257 - Año 14

 Actualidad

IVA
Cuadro No. 3 (Personas jurídicas)
Cuando se habla de bienes exentos, necesariamen-
te el actor más importante es el renglón avícola. En Ingresos x operaciones exentas / ingresos brutos operacionales
efecto, según la DIAN, en el año 2016 el sector registró Renglón 2014 2015 2016
ingresos por operaciones exentas por $6,4 billones. Al Cría de aves de corral 58,7% 68,6% 86,2%
incluir procesamiento de carne la suma podría ser ma- Cría de ganado bovino y bufalino 158,4% 159,2% 179,3%
Cría de ganado porcino 74,7% 81,7% 90,6%
yor ($7,4 billones aproximadamente).
Procesamiento de carnes 0,0% 0,0% 0,0%
ABA 0,6% 0,6% 1,2%
Cuadro No. 1 (Personas jurídicas) Cultivo de palma 2,0% 2,4% 4,5%
Ingresos por operaciones exentas (Millones de pesos) Cultivo de caña de azúcar 2,7% 1,7% 2,1%
Renglone productivos 2014 2015 2016 Cultivo de flor de corte 0,3% 0,2% 0,3%
Cría de aves de corral 3.915.612 4.927.153 6.409.972 Cultivo de café 4,0% 4,2% 8,1%
Cría de ganado bovino y bufalino 2.123.676 2.533.103 2.959.703 Cultivo de plátano y banano 0,6% 0,5% 0,6%
Cría de ganado porcino 972.207 1.180.301 1.546.793 Fuente: DIAN. Cálculos
Procesamiento de carnes 1.045.583 1.111.813 1.340.646
ABA 36.316 49.870 109.818 Cuadro No. 4
Cultivo de palma 26.673 42.205 80.533
Cultivo de caña de azúcar 18.602 14.738 21.184 IVA total pagado
Cultivo de flor de corte 8.460 6.494 13.694 Renglone productivos 2014 2015 2016
Cultivo de café 5.263 9.048 13.400 Procesamiento de carnes 165.893 181.489 227.691
Cultivo de plátano y banano 6.918 8.329 10.729 Cría de ganado bovino y bufalino 27.698 35.981 42.814
Cultivo de caña de azúcar 796 948 1.406
Fuente: DIAN. Cálculos Cría de aves de corral 161.912 220.568 271.840
Cría de ganado porcino 36.472 50.864 63.169
Cuadro No. 2 Cultivo de café 1.129 597 1.343
Ingresos brutos (Millones de pesos) Cultivo de palma 24.242 30.815 39.752
Renglone productivos 2014 2015 2016 ABA 188.779 212.576 386.205
Cría de aves de corral 4.435.685 5.611.902 7.336.567 Cultivo de plátano y banano 10.775 17.257 24.299
ABA 3.976.074 4.179.398 6.510.743 Cultivo de flor de corte 61.390 87.530 136.718
Procesamiento de carnes 3.956.401 4.127.970 5.231.284 Fuente: DIAN. Cálculos
Cría de ganado bovino y bufalino 3.266.291 3.641.924 4.319.635
Cultivo de flor de corte 1.517.983 2.368.214 3.487.091
Cultivo de palma 1.428.791 1.766.825 2.260.097 Los resultados del segundo cuadro de la columna
Cría de ganado porcino 1.262.690 1.564.266 1.998.493 uno destacan la importancia relativa que tienen el en-
Cultivo de plátano y banano 798.498 1.324.730 1.790.046
cadenamiento avícola, no sólo en la estructura pecua-
Cultivo de caña de azúcar 393.311 501.366 722.424
Cultivo de café 125.838 131.510 185.953
ria de país, también cuando se compara contra sector
Fuente: DIAN. Cálculos
emblemáticos de la actividad agrícola.

Un dato de importancia lo encontramos en el Cuadro

Al medir al sector por ingresos brutos, que por lo
No. 3 en el cual comparamos los ingresos por operacio-
demás aparecen en la declaración de IVA, el sector
nes exentas de la declaración de IVA, contra los ingresos
avícola tendría un registro superior a los $14,5 billones
brutos operacionales de la declaración de renta, teóri-
teniendo en cuenta los tres primeros rubros del cuadro
camente en la medida en que dicho porcentaje sea infe-
anterior. Valga señalar que, el sector avícola clasifica
rior al 100%, se podría presumir que la tasa de evasión
como Pecuario en sus actividades de genética, huevo
sea muy cercana al cero por ciento, al menos en el sec-
y pollo en pie, e Industrial cuando se trata de procesa-
tor avícola, en donde le mayor registro de ingresos está
miento de pollo, en donde se recoge un mayor valor
en operaciones exentas, en el caso del sector bovino se
respecto a la producción de pollo en pie.
tiene también ingresos por operaciones excluidas.

3 Febrero 15 de 2018 Fenaviquín - Programa de Estudios Económicos - Fenavi-Fonav Nº 257 - Año 14

 Actualidad

Renta
Uno de los requisitos establecidos por la norma tri- en la generación de empleo, situación que se deduce
butaria en la gestión de la devolución del IVA, cuando de los pagos a la seguridad social y los aportes para-
se trata de bienes exentos, es presentar la declaración fiscales a la nómina, líder por lo demás dentro de la
de renta previamente. Así las cosas, técnicamente los actividad pecuaria.
ingresos brutos operacionales registrados en la declara-
ción de renta deberán ser mayores o iguales a los ingre- Aportes seguridad social y parafiscales
sos por las operaciones exentas, excluidas y gravadas. de nómina (Millones)
Renglones productivos 2014 2015 2016
Ingresos operacionales brutos (Millones) ELEBORACIÓN DE ALIMENTO PARA ANIMALES 35.156 39.848 46.077
(Personas jurídicas) COMERCIO AL POR MAYOR ANIMALES VIVOS 51.248 58.662 68.513
Renglones productivos 2014 2015 2016 AVES DE CORRAL 89.457 98.883 94.053
ELEBORACIÓN DE ALIMENTO PARA ANIMALES 6.373.170 7.786.313 8.846.183 CULTIVO DE FLOR DE CORTE 102.342 122.926 131.268
COMERCIO AL POR MAYOR ANIMALES VIVOS 15.563.921 18.642.687 19.371.298 CULTIVO DE CAÑA DE AZÚCAR 14.473 17.003 22.440
AVES DE CORRAL 6.670.965 7.179.643 7.436.560 GANADO BOVINO 23.054 27.838 30.012
CULTIVO DE FLOR DE CORTE 2.702.363 3.389.909 3.922.868 PLATANO Y BANANO 58.921 77.685 87.639
CULTIVO DE CAÑA DE AZÚCAR 700.919 851.040 1.011.907 PALMA 35.132 39.773 44.899
GANADO BOVINO 1.341.096 1.591.492 1.651.104 GANADO PORCINO 12.812 15.350 18.268
PLATANO Y BANANO 1.097.249 1.696.678 1.818.346 COMERCIO AL POR MENOR DE CARNES 12.711 15.144 16.527
PALMA 1.363.531 1.729.530 1.782.913 COMERCIO AL POR MENOR CARNES (AVES DE
GANADO PORCINO 1.301.610 1.445.502 1.706.660 CORRAL) Y OTROS 12.711 15.144 16.527
COMERCIO AL POR MENOR DE CARNES 2.102.773 2.325.222 2.475.410
ACTIVIDADES DE APOYO A LA GANADERÍA 5.634 6.235 6.450
COMERCIO AL POR MENOR CARNES (AVES DE
CORRAL) Y OTROS 2.102.773 2.325.222 2.475.410 COMERCIO AL POR MENOR LECHE, PRODUCTOS
ACTIVIDADES DE APOYO A LA GANADERÍA 215.071 280.501 253.700 LACTEROS Y HUEVOS 3.593 4.401 4.541
COMERCIO AL POR MENOR LECHE,
PRODUCTOS LACTEROS Y HUEVOS 796.333 905.379 829.075 Fuente: DIAN. Cálculos PEE.
CULTIVO DE CAFÉ 133.132 213.870 164.792

Fuente: DIAN. Cálculos PEE.

Ingresos brutos operacionales (Millones)
Impuesto a cargo personas jurídicas (millones) 10.000.000

(Personas jurídicas) 9.000.000

8.846.183

8.000.000 7.436.560
Renglones productivos 2014 2015 2016
ABA 40.253 65.463 108.296 7.000.000
COMERCIO AL POR MAYOR ANIMALES VIVOS 53.608 73.678 86.677
AVES DE CORRAL 70.082 48.929 80.025 6.000.000
CULTIVO DE FLOR DE CORTE 26.240 43.364 63.690
5.000.000
CULTIVO DE CAÑA DE AZÚCAR 34.295 45.002 59.580
GANADO BOVINO 34.279 30.261 38.857 4.000.000
PLATANO Y BANANO 6.233 19.234 31.940
PALMA 24.875 29.151 27.397 3.000.000
GANADO PORCINO 14.190 11.872 14.539 1.651.104 1.706.660
2.000.000
COMERCIO AL POR MENOR DE CARNES 9.639 11.873 13.894
829.075
COMERCIO AL POR MENOR CARNES (AVES DE 1.000.000
CORRAL) Y OTROS 9.639 11.873 13.894
ACTIVIDADES DE APOYO A LA GANADERÍA 5.314 6.481 6.593 0
ABA Avicultura Huevo, Le Bovino Porcino
COMERCIO AL POR MENOR LECHE, HUEVOS 3.992 2.496 2.208

Fuente: DIAN. Cálculos PEE. Fuente: DIAN. Cálculos PEE

Según los registros por ingresos operacionales
brutas de la DIAN, estos son mayores a las operacio-
nes con bienes exentos. Si sumamos el rubro de ABA
con aves de corral, totalizaron $16.2 billones. Le sigue
en importancia flores de corte con $3.9 billones.
Aparte de la contribución del sector avícola a la di-
námica productiva del país, se destaca la formalidad
En el 2016 por aportes a la seguridad social y para-
fiscales a la nómina pagó $94.053 millones, teniendo
en cuenta el renglón de producción de alimento para
animales, se tiene un total de $140.130 millones, el
más alto en el renglón agropecuario. Le sigue en or-
den de importancia el renglón de flores con $131.268
millones, actividad intensiva en mano de obra.

4 Febrero 15 de 2018 Fenaviquín - Programa de Estudios Económicos - Fenavi-Fonav Nº 257 - Año 14

 Actualidad
Dólar: ¡débil o fuerte!
Durante el 2016 el precio promedio del dólar fue de
$3.056 y en el 2017 de $2,951, es decir, se alcanzó una
revaluación de 3.4%, de alguna forma dentro del rango
de expectativas en especial porque se había previsto
que la TRM gravitara en el entorno de los $3,000
TRM: Evolución diaria
Fuente: Banco de la República
TRM: Evolución promedio mes
Fuente: Banco de la República.
Ahora bien, a comienzos del año las expectativas
respecto al devenir de la economía colombiana, tenían
otro color, en especial, por la dinámica que marcaba el
precio del crudo. En su momento se especulaba que
el precio del barril podría estar por arriba de los $65
dólares, con lo cual la fuerza de la economía petrolera
podría impactar positivamente las finanzas del Estado,
y de paso, una depreciación de la moneda americana.
5 Febrero 15 de 2018 Fenaviquín - Programa de Estudios Económicos - Fenavi-Fonav
Pero, con el pasar de los días, se observa que los
registros de producción de crudo en Estados Unidos
superaron los datos históricos y, nuevamente cam-
biaron las expectativas de precios del crudo, ahora
se habla de referencias entorno o por debajo de los
US$65, para entrar en un escenario de devaluación.
No obstante, la coyuntura reciente ha marcado
una tendencia revaluacionista del dólar, que lo lleva
en lo corrido del año, contra el promedio del 2017, de
3.42% similar a lo registrado en todo el año anterior
como devaluación.
La pregunta de oro que se hacen los inversionistas
es si ese estado de cosas seguirá en los próximos me-
ses. ¿Será que están ingresando más dólares al país
por efecto de un mayor precio en los commodities
como el crudo, carbón e incluso café, o por inversión
extranjera directa o de portafolio?, la respuesta es
no, por el contrario el precio del crudo cae, ítem que
más impacta los ingresos esperados de la economía.
Los inversionistas del mercado están nerviosos,
en la coyuntura cuando se alteran las expectativas,
desaparece la racionalidad que es clave en ellos. Se
conoce que la reforma tributaria de Trump está con-
llevando a una repatriación de capitales a los Estados
Unidos en el corto plazo, hecho que estaría devaluan-
do el dólar contra otras monedas líderes en el mun-
do, como el Euro o el Yen; entre otras.
Según los analistas del mercado, no existe confian-
za en la expectativa de encontrar que se mantenga la
caída en el precio de la divisa, por el contrario, espe-
ran que retorne a la frontera normal observada en los
dos últimos años, es decir, en la frontera de los $3,000
por dólar. Tal vez sea un buen momento para evaluar
coberturas cambiarias en especial, porque los impor-
tadores del sector avícola tenderán necesidades de
materializar las importaciones de maíz amarillo al am-
paro del contingente en los próximos dos meses.
Nº 257 - Año 14
 Actualidad

Finagro: A toda máquina

Desde finales del año pasado le indicamos a los avicul-
tores del país sobre la oportunidad de financiamiento que
viene impulsando FINAGRO con el apoyo del Ministerio
de Agricultura y Desarrollo Rural, política de crédito que
debería tener más continuidad en el tiempo, en especial
por que los medianos y grandes productores no habían
tenido un acceso especial desde hace algunos años.
La oferta de crédito por sí misma no hace viable
los proyectos de inversión, toda vez que ello depen-
den de las oportunidades del mercado, es decir, del
retorno que tenga cualquier proyecto, en especial
cuando la oferta es coyuntural. No obstante, los em-
presarios pueden aprovechar la oportunidad cuando
se tienen planes en macha desde tiempo atrás.

Al cierre del 2017 se otorgaron créditos por 63.632

LEC A TODA MAQUINA 2017 millones, apalancando proyectos por $82.359 millones.
TIPO DE PRODUCTOR Vr. Proyecto Vr. del Crèdito
Vr. subsidio Inversión que implicó comprometer un subsidio a la tasa
Comprometido
MEDIANO PRODUCTOR 47.192.056.427 35.780.793.219 3.562.528.746
de interés por $6.144 millones. Por tamaño de produc-
PEQUEÑO PRODUCTOR 10.875.611.895 9.460.485.520 898.498.328
tor se asignó el 56,2% a medianos y el 28,9% a grandes.
GRANDE PRODUCTOR 24.292.250.164 18.390.728.262 1.683.032.757
La modalidad de crédito continúa en el 2018 hasta
Total general 82.359.918.486 63.632.007.001 6.144.059.831
agotar el subsidio asignado en el programa, de allí la
importancia de revisar si dentro de los planes de cre-
cimiento que tienen los avicultores éste año aplicaría
la oportunidad de financiamiento indicada.

Valga señalar que las tasas de interés sin subsidio,

para pequeños, medianos y grandes son: DTF + 5; DTF
+ 6; y DTF + 7 respectivamente, con un subsidio del
tres punto respectivamente.

Al final del día, el avicultor debe evaluar si el apa-

lancamiento financiero no compromete el desarrollo
de cualquier proyecto productivo. Así mismo, sopesar
entre las inversiones de crecimientos, sostenibilidad
o mejoramiento competitivo. Teóricamente cuando
al avicultor desarrolla ésta última es de mayor impor-
tancia relativa, salvo que dicho objetivo este integra-
do a los dos objetivos iniciales.

Las inversiones en productividad también se lo-

gran desde la perspectiva de la modernización en
los sistemas productivos. En el caso de los pequeños
productores, oportunidades de inversión aparente-
mente menores, terminan siendo estratégicas en el
negocio avícola, en especial, cuando van orientadas
hacia el mejoramiento sanitario, pues su impacto en
la productividad es alto, factor que soporta el pago
del servicio de la deuda.

6 Febrero 15 de 2018 Fenaviquín - Programa de Estudios Económicos - Fenavi-Fonav Nº 257 - Año 14

 Coyuntura
¿Cómo evoluciona el contingente?
Como bien conocen quienes operan el mercado
de importación de granos, el volumen de importa-
ción (contingente) de maíz amarillo originario de Es-
tados Unidos, en el marco del TLC con éste país, tiene
un arancel preferencial de 0% para 2,8 millones de
toneladas, volúmenes superiores le aplica una tasa
de 10.4%, dos puntos porcentuales menos respecto
al año pasado.
Importación maíz amarillo
(2018: Uso del contingente)
Mes 2016 2017 2018
Ene 482.377 561.102
Feb 444.284 409.236 887.427
Mar 455.950 869.145
Abr 954.596 808.757
Total 2.337.208 2.648.240
Cotingente 2.552.563 2.680.191 2.814.201
Fuente: DIAN. Cálculos Fenavi – PEE.
Al corte del día 12 de febrero se registraba un volu-
men de importaciones de 887.427, el 31,53% del contin-
gente total. Respecto a lo importado en lo corrido del
año, frente el primer bimestre de 2017, representa el
91,5%. Ello nos hace suponer que al finalizar el primer
bimestre de 2017 las importaciones serán mayores.
La dinámica de operación del contingente en lo co-
rrido del año, es mejor frente a lo observado por simi-
lar período en el 2017. En efecto, al arancel preferencial
ya conocido se le suma el comportamiento de la TRM
analizado anteriormente. Seguramente una revaluación
del 3.4% no estaba en el presupuesto de los avicultores,
situación que reduce el costo financiero de la acumu-
lación de inventarios, desde luego, bajo la previsión de
que la TRM retorne a los valores ya indicados.
La decisión a tomar respecto a las importaciones de
los próximos dos meses, es clara 1.926.774 toneladas,
seguramente respecto al precios del grano, base y flete
ya se tiene una estrategia a seguir, falta la apuesta por
la TRM, en especial, en cubrir valores al alza, o, a espe-
rar que se mantenga sobre la media de $2,950.
7 Febrero 15 de 2018 Fenaviquín - Programa de Estudios Económicos - Fenavi-Fonav
Por el año pasado, las cotizaciones de los futuros
en maíz amarillo fueron al alza dese enero hasta mi-
tad del mes de abril, en un rango que fue desde 390
a 410 centavos de dólar por bushel. En lo corrido del
año, enero inicio con un precio de 352 y ha fluctuado
hasta 365 centavos de dólar por bushel.
Cotizaciones precios futuros del
maíz amarillo
Fuente: CBOT.
Comportamiento de mercado mejor respecto al
período de operación del contingente anterior. Así
entonces, a la dinámica de la TRM en el corto plazo se
le suman los resultados de los precios internacionales
de los granos al inicio del 2018. Ello muestra que la
acumulación de inventarios en éste período podría
ser menos costosa que el año anterior.
De alguna forma el efecto positivo de las varia-
bles que impactan el costo, también se han reflejado
en la estructura de precios del Alimento Balanceado
comercial. Su evaluación a partir del IPP A, Índice de
Precios para Animales del DANE, refleja un muy leve
incremento de 0,22%, explicado en parte, por el cre-
cimiento de los precios internacional de los granos
observado en el mes de enero del presente año res-
pecto al mes de diciembre del año anterior.
Como referencia, se destaca que los precios del
ABA comercial en el mes de enero fueron similares a
los registrados en el mes de septiembre de 2017.
Nº 257 - Año 14
 Coyuntura

Aporte parafiscales
Aportes parafiscales SENA 2017 Aportes parafiscales SENA por renglón
VALOR APORTE
NIT RAZON SOCIAL 2017 Renglones Aportes SENA Part
890901271 CONTEGRAL SA 229.284.100 ABA 893.700.469 40,6%
890900291 SOLLA SA 156.392.000
Pollo 828.139.970 37,6%
860026895 ITALCOL SA 135.399.300
860026895 ITALCOL SA 135.399.300 Huevo 263.139.838 11,9%
891401858 OPERADORA AVICOLA COLOMBIA SAS 130.332.000 Genética 113.668.888 5,2%
890922549 PREMEX SAS 107.047.500
Otros 104.980.000 4,8%
890200474 INCUBADORA SANTANDER S.A. 106.909.600
800197463 POLLOS EL BUCANERO SA 82.505.050 Total 2.203.629.165 100,0%
860522164 COOVENCEDOR 80.963.421
890201881 AVIDESA MAC POLLO SA 65.433.300 Fuente: SENA
800012375 QBCO S.A. 62.598.980
815000863 AVIDESA DE OCCIDENTE SA 62.394.000
800041007 PROVIMI SA 53.055.300 Los aporte parafiscales a la nómina, particularmente
891304762 ITALCOL DE OCCIDENTE S.A 48.491.623 al SENA, sumaron en el 2017, $2,203 millones. Por ren-
890900135 AVICOLA COLOMBIANA S.A. 47.473.300
glones, las empresas productoras de ABA aportaron el
830016868 AGROAVICOLA SAN MARINO SA 47.197.800
804016671 CAMPOLLO S.A. EN REORGANIZACION 46.146.300
40.6%, las de pollo 37,6%, huevo 11,9% y genética 4,8%.
860076820 POLLO ANDINO S.A. 44.927.800
860403972 POLLOS SAVICOL S A 38.203.100 Valor que trasciende de lo meramente informativo,
860032450 POLLO FIESTA SA 35.922.120 su análisis permite que la gerencia de las empresas aví-
811016211 BIOMIX 34.248.500 colas evalúen dos acciones estratégicas a seguir: de un
890907163 COMPANIA INDUSTRIAL DE PRODUCTO AGROPECUARIOS
33.552.700
890907163 COMPANIA INDUSTRIAL DE PRODUCTO AGROPECUARIOS
33.552.700
lado, evaluar la estructura del costo de las empresas
890321213 PRODUCTORA NACIONAL AVICOLA 30.824.000 en la variable del aporte parafiscal SENA, ciertamente
900294923 AVICOLA TRIPLE A SAS 28.153.900 se requiere comparar contra otra variable clave en el
900294923 AVICOLA TRIPLE A SAS 28.153.900 sector como el encasetamiento, si bien no está dispo-
860037943 COLOMBIANA DE INCUBACION S A S INCUBACOL
22.678.488
nible por empresa, la dinámica competitiva al interior
800221724 SOMEX SA 22.222.600
801004045 DON POLLO S.A.S. 22.095.400
del sector les permite inferir dicha información.
800000276 AVICOLA EL MADRONO S.A. 21.394.520
890103400 ALIMENTOS CONCENTRADOS DEL CARIBE SA 20.763.400 De otra parte, las empresas pueden evaluar la per-
890911625 AVICOLA NACIONAL SA 20.573.100 tinencia de recuperar el 50% del valor aportado al
860058831 AVICOLA LOS CAMBULOS S. A. 19.707.100
SENA mediante un proyecto de capacitación, o por
890104719 INDUSTRIAS PUROPOLLO 19.222.320
860065656 POLLO OLIMPICO SA 18.412.000 qué no del 80% o incluso del 90%.
860029445 SANTA REYES SAS 18.334.900
891301549 NUTRIENTES AVICOLAS S.A. 13.569.800 Para tal efecto se requiere que las empresas for-
890209157 ACEBEDO SILVA S.A 13.454.458 mulen un proyecto educativo dirigido a su recurso
891856457 INVERSIONES ELDORADO S.A.S. 13.143.300
humano, y gestionen o participen en la convocato-
860038626 AVICULTURA INDUSTRIAL AVINSA S A 11.602.800
800087297 PETCO LTDA 11.537.500 ria pública que anualmente abre el SENA. Espacio en
890205142 DISTRAVES S.A.S 11.429.000 donde las empresas pueden aspira sólo al 50% del va-
808002473 AVICOLA DEL MAGDALENA S.A. AVIMA S.A. 10.801.300 lor de los aportes realizados. Ahora bien, si el proyec-
800085445 INVERSIONES J. V. LTDA 10.742.800 to se formula a través del gremio, el SENA igualmente
860054073 MEJIA Y CIA SA 9.942.100
890204199 AVIMOL SAS 9.846.000
subsidia el 50% del valor de los aportes realizado por
860527701 TRIANGULO POLLO RICO S.A 8.361.300 las empresas vinculadas al sector pero, con la posibi-
891301594 AVICOLA SANTA RITA S.A.S. 8.259.800 lidad de que las empresas puedan aspirar a una cofi-
Total 2.400.735.065 nanciación del 80%.

8 Febrero 15 de 2018 Fenaviquín - Programa de Estudios Económicos - Fenavi-Fonav Nº 257 - Año 14

 Coyuntura
E. pollito: con optimismo
Los empresarios del sector también mantienen la
confianza sobre las expectativas de negocio, así se po-
dría deducir de los resultados del encasetamiento del
mes de enero del 2018, con una tasa de crecimiento de
0.98% contra el mismo período anterior y 8.33% res-
pecto a lo observado en diciembre pasado.
Encasetamiento de pollitos (millones)
Enero
Fuente: Fenavi - Fonav.
Producción de pollo en toneladas
(Ene – feb)
Fuente: Fenavi - Fonav.
En cuanto a nuestra proyecciones del encaseta-
miento para el 2018 correspondiente al mes de ene-
ro, publicadas en nuestro boletín anterior, se tuvo una
aproximación del 97.7%.
9 Febrero 15 de 2018 Fenaviquín - Programa de Estudios Económicos - Fenavi-Fonav
Con el encasetamiento de enero, se estima una
oferta de pollo en canal de 254.934 toneladas para
el primer bimestre, con una reducción respecto al
mismo período del año anterior de 2.75%, sobre una
media de 127.467 toneladas, por lo demás, dentro del
rango de operación atractivo para el productor
A juzgar por el comportamiento de precios en el
mercado mayorista, podríamos pensar que la oferta
está cercana al punto de equilibrio o por lo menos
por debajo del nivel de demanda. En el mes de enero
el precio se incrementó en 2.94%, al tiempo que los
consumidores registraron un incremento de 0.88%.
Precio pollo entero sin vísceras
(Fresco)
Fuente: SIPSA. DANE. Canal mayorista Bogotá.
En parte, la menor oferta final de carne de pollo se
explica por el menor encasetamiento en el mes de di-
ciembre, del cual se generó al período siguiente. Por
ahora, el moderado incremento en el precio no re-
fleja un cambio brusco en la demanda, en especial, si
tenemos en cuenta que el precio creció contra enero
de 2017 sólo 1.03%.
Nº 257 - Año 14
 Coyuntura

E. Pollita: con mesura

El encasetamiento de pollita en el mes de enero ini-
ció con una reducción de 1.43% contra el último registro
de 2017, y de 8.83% frente al mismo período del año
anterior, situándose en un nivel bajo de 3.321.356 aves.
Encasetamiento de pollitas (enero)
(Millones de aves)
precio del huevo no está en el nivel esperado, es decir,
en el punto en que se generan utilidades. Valga señalar
que la dinámica del mercado ha sido generosa, al permi-
tir crecer sobre una media del 5.5% año desde el 2014.
Por ahora, en el corto plazo, bajo condiciones nor-
males, la oferta anualizado estaría creciendo por arriba
del 8.0% en el primer semestre. Ciertamente muy alto si
tenemos presente la expansión del consumo en el 2017.

Precio huevo rojo AA 1/

Fuente: Fenavi - Fonav.

Fuente: SIPSA. DANE 1/ Mercado mayorista Bogotá.

Crecimiento anualizado de la oferta
14,0% La radiografía de los precios nos indica que en ene-
12,0% ro del 2017 estaba en $294 y bajo progresivamente
hasta el mes de junio a $238, a partir de allí sólo al-
10,0%
canzó una recuperación que lo ubicó en la media de
8,0% $260, por lo demás, inferior a los registros del 2016.
6,0% Con este escenario, se entiende el porqué de la re-
4,0% ducción del encasetamiento, situado por lo demás, en las
fronteras del punto mínimo de la capacidad instalada.
2,0%
Bajo condiciones normales, es decir, sin sobresaltos
0,0% sanitarios que conlleven a reducir la producción de hue-
ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov
vos, el primer semestre sería de un período de creci-
Fuente: Fenavi. PEE. miento elevado en la oferta, situación que podría tener
como efecto colateral una reducción en los precios.
En el 2017 y por la misma época teníamos la misma
Diversas lecturas genera el resultado del encaseta- prevención, no obstante, el mercado se comportó de
miento observado en el primer mes del año. La prime- forma diferente, es decir, el precio era alto, explicado
ra, el surgimiento de un cambio en las expectativas de en parta por una oferta efectiva menor a los proyec-
mediano plazo; la segunda, soporte del anterior, que el tado, afectado por razones de productividad.

10 Febrero 15 de 2018 Fenaviquín - Programa de Estudios Económicos - Fenavi-Fonav Nº 257 - Año 14

 Coyuntura

Encasetamiento regional 2017:

El encasetamiento de pollo fue de 767.4 millones en La distribución del encasetamiento de pollita del año
el año 2017 y por región, se tiene que la Central su en- 2017 que fue de 43.5 millones de aves, por región fue la
casetamiento fue 205 millones, las demás presentaron siguiente:
los siguientes resultados:

Encasetamiento (Millones) Encasetamiento (Millones)

Fuente: Fenavi-FONAV Fuente: Fenavi-FONAV

En la Región Central se concentra el mayor encaseta- El mayor encasetamiento del país se concentra en un
miento de pollo del país y es de 27%, seguidamente esta 31% en la Región Central , seguido del Valle del Cauca
la región de Santander con un 25%. con el 30%; la demás regiones presentaron la siguiente
participación:

Participación regional en el encasetamiento Participación regional en el encasetamiento

de pollito 2017 de pollito 2017

Fuente: Fenavi-FONAV Fuente: Fenavi-FONAV

11 Febrero 15 de 2018 Fenaviquín - Programa de Estudios Económicos - Fenavi-Fonav Nº 257 - Año 14

 Estadísticas

Índice de Precios al Consumidor

Var. % anual Var. año corrido Var. Mensual
Grupo de gasto
ene-18 ene-17 ene-18 ene-17 ene-18 ene-17
Alimentos 1,49% 5,97% 1,20% 1,62% 1,20% 1,62%
Pollo -0,60% 2,49% 0,88% -0,39% 0,88% -0,39%
Res 1,40% 18,77% 0,14% 0,07% 0,14% 0,07%
Cerdo -1,12% 12,81% 1,10% 0,49% 1,10% 0,49%
Huevo -5,12% 7,91% 0,42% 0,27% 0,42% 0,27%
Vivienda 4,09% 4,92% 0,33% 0,71% 0,33% 0,71%
Vestuario 1,88% 3,61% 0,07% 0,17% 0,07% 0,17%
Salud 6,20% 7,93% 1,16% 0,03% 1,16% 0,03%
Educación 7,38% 6,29% 0,01% 1,00% 0,01% 1,00%
Diversión 6,97% 4,01% 0,40% 1,07% 0,40% 1,07%
Transporte 4,27% 4,71% 0,70% 0,94% 0,70% 0,94%
Comunicaciones 4,81% 6,05% 0,04% 1,59% 0,04% 1,59%
Otros gastos 5,18% 7,32% 0,48% 1,05% 0,48% 1,05%
Total 3,69% 5,47% 0,63% 1,03% 0,63% 1,03%

Índice de Precio al Productor

Var.% Anual Var.% Año corrido Var.% Mensual

Grupo
ene-18 ene-17 ene-18 ene-17 ene-18 ene-17
Alimentos para animales -0,20% 3,95% 0,22% 1,20% 0,22% 1,20%
Pollos y gallinas -0,19% -0,59% -0,62% -2,44% -0,62% -2,44%
Huevos de gallina con cáscara, frescos -8,18% 5,49% -3,32% -6,14% -3,32% -6,14%
Carne y productos cárnicos -0,81% 0,00% -1,70% -0,53% -1,70% -0,53%
Carne de ganado bovino, fresca o refrigerada 1,83% 13,11% 0,79% 0,23% 0,79% 0,23%
Carne de ganado porcino fresca o refrigerada -1,79% 14,09% -0,01% -0,05% -0,01% -0,05%
Carne de pollo, fresca o refrigerada -2,29% -3,17% 0,58% -2,72% 0,58% -2,72%
Total 3,12% 2,66% 0,19% 0,33% 0,19% 0,33%
Fuente: DANE

12 Febrero 15 de 2018 Fenaviquín - Programa de Estudios Económicos - Fenavi-Fonav Nº 257 - Año 14

 Estadísticas

Termómetro de mercado - Huevo

Precio huevo (mayorista - Principales plazas de mercado) $/und

Año 2018
Ene Feb Varic

Tendencia
Sem
Sem 4 Sem 1 Sem 2
2/1
Rojo AAA (Extra)
Btá-Paloquemao 280 275 275 0% =
Cúcuta-Cenabastos. 275 271 270 0% ↓
Ibagué-Plaza la 21 301 300 300 0% =
M/llin-CMA 293 n.d
V/vicencio, CAV 268 260 264 2% ↑

Rojo AA
Btá-Paloquemao 262 240 250 4% ↑
Cúcuta-Cenabastos. 250 249 245 -2% ↓
Ibagué-Plaza la 21 270 247 269 9% ↑
B/manga-C.Abastos. 210 190 200 5% ↑
M/llin-CMA 267 n.d
V/vicencio, CAV 245 236 239 1% ↑

Rojo A
Btá-Paloquemao 248 220 227 3% ↑
Cúcuta-Cenabastos. 221 212 228 8% ↑
Ibagué-Plaza la 21 249 236 237 0% ↑
B/manga-C.Abastos. 202 185 190 3% ↑
M/llin-CMA 250 n.d
V/vicencio, CAV 228 225 213 -5% ↓

Rojo B
Btá-Paloquemao 231 227 218 -4% ↓
Cúcuta-Cenabastos. 205 200 206 3% ↑
Ibagué-Plaza la 21 226 217 217 0% =
B/manga-C.Abastos. 190 170 175 3% ↑
M/llin-CMA 238 n.d
V/vicencio, CAV 211 203 202 0% ↓

Fuente: Dane.

Precio Menor Precio Mayor Precio Intermedio

13 Febrero 15 de 2018 Fenaviquín - Programa de Estudios Económicos - Fenavi-Fonav Nº 257 - Año 14

 Estadísticas

Termómetro de mercado - Pollo

Precio pollo (mayorista - Principales plazas de mercado) $/Kg

Año 2018
Feb Varic

Tendencia
Sem
Sem 4 Sem 1 Sem 2
3/2

Alas sin costillar

Btá-Guadalupe 6.600 6.800 6.367 -6% ↓
Cúcuta-Cenabastos. 4.786 4.810 n.d
B/manga-M. Centro 6.450 4.797 6.450 34% ↑
M/llin-CMA 6.750 6.750 6.617 -2% ↓

Pollo entero fresco sin vísceras

Btá-Guadalupe 5.783 5.750 5.900 3% ↑

Cúcuta-Cenabastos. 5.367 5.367 5.467 2% ↑
Ibagué-Plaza la 21 6.400 6.333 6.267 -1% ↓
B/manga-M. Centro 6.300 6.350 6.350 0% =

Pechuga

Btá-Guadalupe 8.100 8.150 8.083 -1% ↓

Cúcuta-Cenabastos. 6.871 6.816 6.700 -2% ↓
B/manga-M. Centro 8.900 8.700 8.700 0% =
M/llin-CMA 8.667 8.667 8.400 -3% ↓
B/quilla -B/quillita 6.825 6.850 6.825 0% ↓
Cali-Sta Elena. 7.300 7.300 7.300 0% =

Pierna pernil sin rabadilla

Btá-Guadalupe 7.267 7.167 7.100 -1% ↓

Cúcuta-Cenabastos. n.d
B/manga-M. Centro 6.850 6.817 6.583 -3% ↓

Pierna pernil con rabadilla

Btá-Guadalupe n.d
Cúcuta-Cenabastos. 4.366 4.263 4.125 -3% ↓
B/manga-M. Centro 5.233 5.233 5.233 0% =
M/llin-CMA 4.817 4.817 7.850 63% ↑
B/quilla -B/quillita 3.575 3.575 3.575 0% =
Cali-Sta Elena. 4.750 4.750 4.967 5% ↑

Fuente: Dane.

Precio Menor Precio Mayor Precio Intermedio

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