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CURSO AVANZADO DE

INVERSIÓN EN FOREX

GOLDEN CAPITAL FX GLOBAL LIMITED – OFICINA DE REPRESENTACIÓN EN ESPAÑA

TORRES KIO (EDIFICIO REALIA), PASEO DE LA CASTELLANA 216. 28046 – MADRID

TEL: 91 788 8400 • FAX: 91 788 8429 • EMAIL: MADRID@GOLDEN CAPITAL FX.COM • WEB: WWW.GOLDEN
CAPITAL FX.COM
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ÍNDICE

FOREX, EL MAYOR MERCADO FINANCIERO DEL MUNDO 4

El mercado Forex 4
Estructura 5
Características 5

INMERSIÓN EN FOREX 7
1. Pares de Divisas 7
2. Sesiones de Mercado y Horarios 9
2.1. ¿Cómo afectan las Sesiones? 10
2.2. Pares de Monedas 10
2.3. Horarios Complicados 11
3. Terminología 11
3.1. Relacionada con capitales en cuenta 11
3.2. Relacionados con valoraciones monetarias 13
4. ¿Qué necesito para invertir en FOREX? 16
4.1. Abrir una cuenta con Golden Capital Fx 16
4.2. Disponer de un VPS para poder operar desde cualquier lugar 17
4.3. Entrenarse 17

LA PLATAFORMA METATRADER 4 18
1. Instalación y conexión 18
2. Configuración de pantalla de operaciones 18
2.1 Herramientas de análisis técnico chartista 18
2.2 Herramientas de visualización para la pantalla de operaciones 20
2.3 Indicadores, Expert Advisors y Templates 23
PRIMEROS PASOS ANTES DE INVERTIR 24
1. Situación del mercado 24
2. Tipos de inversión 26
3. Introducción de órdenes 28
4. Tipo de órdenes 29
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¿CÓMO DECIDO CUÁNDO Y DONDE INVERTIR? 31

1. Análisis fundamental 31
2. Análisis técnico 32

2.1 Principales formaciones 33

2.2 Principales indicadores 41
3. Análisis candlestick 43
3.1 Patrones de velas individuales 43
3.2 Patrones de formación de velas 44
3.3 Notas a tener en cuenta 46

COMO FIJAR EL STOP LOSS Y EL TAKE PROFIT 47

1. Niveles de Probabilidad 48
2. Gestión de riesgo 49

RETA AL MERCADO 51
1. Incrementa las ganancias de una operación ganadora 51
2. Convierte una operación perdedora en ganadora 52
2.1 Hedging 52

ESTABLECE TU SISTEMA DE INVERSIÓN 53

PSICOLOGÍA DEL TRADING 55

SISTEMAS GANADORES 56

SISTEMAS AUTOMÁTICOS DE INVERSIÓN 57

1. ¿Qué debemos analizar en primer lugar? 57
2. La mejor opción 58
3. ¿Cómo ajustar un sistema a mi perfil de inversión? 58
3.1 A nivel de cuenta general 59
3.2 A nivel de sistema individual 59
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FOREX, EL MAYOR MERCADO FINANCIERO

DEL MUNDO

 El mercado Forex

FOREX, acrónimo de FOREX EXCHANGE MARKET, es el mercado internacional de

divisas al contado, también conocido como FX, SPOT FX, RETAIL FOREX o
simplemente SPOT.
Es el mayor mercado financiero del mundo, con un volumen en torno a 4 trillones de
USD diarios. Para tener un valor de referencia, representa el triple del volumen
negociado en todos los mercados financieros de acciones y futuros regulados del
mundo, de forma conjunta.
Hasta finales de los 90, no estaba disponible al público minorista, por lo que es un
mercado con poco más de 10 años de antigüedad.
En FOREX se intercambian pares de divisas, obteniendo como resultado, la diferencia de cotización existente en el momento
del cierre, respecto del momento de la realización de la operación.
EJEMPLO: Compro 10,000 EURUSD ‐ Significa que compro 10,000 EUR y vendo su equivalente en USD, y al contrario en el
momento del cierre de la operación, de cuya diferencia sale el resultado.
Supongamos que en el momento de realizar la operación, la cotización EURUSD estaba a 1,2257, mientras que en el momento
del cierre, estaba a 1,2297. El resultado de esta operación, sería:

EUR USD

Compra +10,000 EUR ‐12,257 USD

Cierre ‐10,000 EUR +12,297 USD

Resultado 0 +40 USD

(10,000 EUR * 1,2297) – (10,000 * 1,2257) = 10,000 (1,2297 – 1,2257) = + 40 USD

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 Estructura

Los BANCOS CENTRALES, los sistemas de tesorería de la BANCA COMERCIAL y los BROKERS, se encuentran
conectados entre sí mediante el Protocolo FIX, a través del cual se negocian los tipos de cambio de las diferentes divisas
unificando los precios, esto es, estableciendo la cotización en cada momento de las diferentes divisas entre sí.
Cabe destacar la figura de los intermediarios financieros como los Introducer Brokers entre Fondos, Brokers y clientes.

 Características

Es el mayor mercado financiero de todo el mundo, comercializándose diariamente en la

actualidad en torno a 4 billones de dólares (trillones en nomenclatura Americana).

La liquidez es máxima, siendo las ejecuciones de operaciones instantáneas.

Está operativo 24 horas al día, no existiendo vencimientos de contratos, ni cierres.

Es un mercado OTC (over‐the‐counter = al contado) descentralizado, lo que significa tanto que las operaciones se
realizan directamente entre los agentes intervinientes en el mismo, sin pasar por una entidad centralizadora
(EXCHANGE), no existe una regulación única para este mercado.

El apalancamiento es muy superior al permitido en mercados financieros tradicionales, en Golden Capital Fx nuestros
clientes pueden elegir un apalancamiento máximo hasta 1:500.

El único intermediario entre el inversor individual y el mercado es Golden Capital Fx, por lo que el único coste de la
operación es la diferencia entre el precio de compra y venta del par de monedas que se quiere operar, denominado
spread, horquilla o diferencial, que supone el beneficio de Golden Capital Fx.

La rápida evolución del Forex en el inversor particular, que cuando lo conoce no vuelve a los mercados
financieros tradicionales, se debe a la flexibilidad y numerosas posibilidades adicionales que ofrece
frente éstos.
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Podemos citar las siguientes:

Su total flexibilidad de horarios, lo hace compatible con cualquier actividad laboral.

Los pares de divisas, producto que se intercambia, son iguales en todo el mundo, hacen que invertir sea mucho más
fácil que en mercados tradicionales extranjeros, donde el desconocimientos de los bonos, acciones o contratos de
futuros disponibles en cada mercado, confieren mucha mayor dificultad para la inversión extranjera.

Las comisiones a pagar por operación son prácticamente irrelevantes, tan sólo el spread que aplica Golden Capital
Fx, único intermediario para que inversor individual acceda al mercado.

El mayor apalancamiento, 500:1 frente 20:1 permite poder operar con cantidades muy pequeñas, desde $500 ‐
$1,000, para obtener rentabilidades razonables en términos tanto porcentuales, como absolutos.

El volumen negociado respecto de las posibles inversiones realizadas por inversores particulares, garantizan una
absoluta liquidez y ejecución instantánea. Golden Capital Fx está conectado a 18 de los principales bancos a nivel
mundial y es miembro de Eurex Exchange.

Podemos invertir tanto si el mercado se encuentra en tendencia alcista, lateral / rango o bajista, dado que en Forex
no hace falta tener títulos previamente para poder vender. En Forex, se abren y cierran operaciones, tanto alcistas
(compra‐largo‐bull‐ bullish) como bajistas (venta‐corto‐bear‐bearish), conforme a la dirección en la que el
inversor considere que se va a mover el mercado, sin que haya limitaciones a las ventas a corto.

Lo único que necesita un inversor tradicional para poder operar en Forex, es tener conexión a Internet y abrir una
cuenta con Golden Capital Fx, proceso que suele realizarse en un máximo de 24 horas, siendo lo normal tenerla
disponible en el mismo día de la solicitud.

Debido a la mayor dificultad de manipulación de precios de este mercado, el análisis técnico tiene una mayor
aplicabilidad y sostenibilidad que en los mercados financieros tradicionales.
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INMERSIÓN EN FOREX

1. Pares de Divisas

El producto que se intercambia en FOREX son pares de divisas, esto es, un binomio formado por dos monedas diferentes,
como por ejemplo EUR/USD.
El resultado de cualquier operación en FOREX, es la diferencia de cotización existente en el momento del cierre, respecto
del momento de la realización de la operación.
Debemos tener en cuenta las siguientes cuestiones:

A la primera moneda del par se le

denomina siempre MONEDA BASE (BASE currency).

A la segunda se le denomina
CONTRAPARTIDA (COUNTER currency).

El orden en el que se encuentran dos pares de monedas es siempre el mismo, esto es, no
podremos encontrar un caso con la combinación USD/EUR, siempre será EUR/USD, y así
sucede con el resto de posibles combinaciones posibles.

Existen dos conceptos fundamentales que catalogan a las divisas, su volumen de

comercialización y su volatilidad.
Podemos diferenciar entre:

PRINCIPALES

Las divisas principales, o mejor dicho, las que más volumen de negociación suelen tener, así como los pares formados
por las mismas, se denominan MAJORS.

USD Dólar Americano

EUR Euro
JYP Yen
GBP Libra Esterlina
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SECUNDARIAS

Adicionalmente a las divisas principales o Majors, tenemos las secundarias, que cada vez tienen mayor volumen de
negociación.

CHF Franco Suizo

AUD Dólar Australiano
NZD Dólar Neozelandés
CAD Dólar Canadiense

EXÓTICAS

El resto de divisas se pueden considerar exóticas (exotics), y suelen tener spreads demasiado elevados como para
operar sin conocerlos en profundidad y se corresponden a países en vías de desarrollo.

En cuanto a la VOLATILIDAD, podemos decir en general que cualquier par de monedas que contenga el YEN (JPY) es
mucho más volátil que el resto, por lo que para operar este tipo de pares de monedas, es preciso un seguimiento
continúo de las operaciones en marcha, así como una total dedicación a los pares que se decida operar.

Citamos a continuación los PARES DE MONEDAS en base a su volatilidad histórica por sesión. Más adelante,
aprenderemos a conocer y utilizar la volatilidad de cada par de monedas en el momento en el que estemos valorando
abrir cualquier tipo de operación.
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Podemos incluso citar algunos “apodos” con los que se conoce a algunas monedas:

USD Greenbuck o Buck

GBP Cable
EUR Single
CHF Swissy
CAD Loonie
AUD Aussie
NZD Kiwi

2. Sesiones de Mercado y Horarios

A diferencia del resto de los mercados financieros tradicionales, el Mercado FX es CONTÍNUO (de Domingo a Viernes
desde las 22:00 GMT).

Para aprovechar las oportunidades de inversión, es necesario identificar los MEJORES MOMENTOS de la jornada para
operar, que están directamente relacionados con las Sesiones de Mercado, el calendario económico del día, los volúmenes
y la liquidez.

Existen 3 SESIONES, en cuyas aperturas se producen los momentos de mayor volatilidad, aunque la actividad principal se
realiza entre las 7:00 y 17:00 h(GMT)

La sesión EUROPEA empieza a las 8:00h GMT con la apertura de Londres, debemos tener en cuenta la apertura de
Frankfurt, cada vez más relevante, a las 7:00h GMT.

La sesión ASIÁTICA empieza a las 24:00 GMT, con la apertura de Tokio, debemos tener en cuenta la apertura de
Sídney a las 22:00 h GMT, también relevante.
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2.1. ¿Cómo afectan las Sesiones?

Debemos tener en cuenta las siguientes cuestiones que pueden afectar a nuestro trading en relación a las
sesiones:

En los minutos próximos a la apertura del mercado en las diferentes sesiones, se produce la mayor volatilidad de los
pares de divisas más característicos para cada una de las sesiones.

La apertura más volátil es la de la sesión Europea, produciéndose los mayores movimientos de 30 a 15 minutos antes
de la apertura, y hasta 2,5 horas después de la misma. Entre GMT 6:45am – 9:30am.

La segunda franja más volátil se da al haber transcurrido de 1 a 2 horas desde la apertura de la sesión americana. A
partir de GMT 14:45h – 15:45h.

Es frecuente observar cambios de tendencia en los cambios de sesión.

Los mayores volúmenes de negociación se producen en el solapamiento de la sesión Europea con la Americana.

No se recomienda mantener operaciones abiertas a final de semana, dado que se pueden producir saltos en la apertura
de Sydney sin respetar ni siquiera los S/L introducidos, pudiendo ocasionar pérdidas cuantiosas.

2.2. Pares de Monedas

Como veremos más adelante, existen varias formas de invertir en FOREX, en función del tiempo que podamos dedicarle,
así como nuestro perfil de riesgo. Para la modalidad de TRADING INTRADIA, donde se analiza la evolución del mercado en
gráficos de 1 minuto, podemos sugerir los siguientes pares:

Sesión Asiática: para perfiles tolerantes al riesgo USD/JPY, GBP/CHF y GBP/JPY, mientras que para perfiles
moderados, AUD/JPY y GBP/USD.

Sesión Americana: para perfiles tolerantes al riesgo GBP/USD, USD/CHF, GBP/JPY y GBP/CHF, mientras que para
perfiles moderados USD/JPY, EUR/USD y USD/CAD.

Sesión Europea y superposiciones entre sesiones, europea/americana y europea/asiática: para perfiles tolerantes al
riesgo GBP/CHF, GBP/JPY, USD/CHF y GBP/USD, mientras que para perfiles moderados AUD/USD, NZD/USD y
EUR/GBP.
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2.3. Horarios Complicados

Las propias características de FOREX, hacen hace que sea más impredecible el comportamiento de los precios en
determinados momentos, en los que resulta conveniente o cuanto menos, ser mucho más cauteloso.

VIERNES: Son días mucho mejores para intentar cerrar las operaciones activas, para evitar saltos/gaps inesperados
en los precios durante el fin de semana.

DOMINGOS: En las aperturas el volumen de negociación suele ser escaso, por lo que el mercado resulta más
manipulable. En cualquier caso, suele ser un buen momento para introducir Pending Orders que se alcancen en
momentos en los que no estemos presentes.

VACACIONES: Muchos bancos no operan en estos periodos, por lo que el volumen de negociación no es suficiente.

SALIDA DE NOTICIAS: Ocasionan movimientos completamente impredecibles. Salvo que vayamos a hacer Scalping,
no es recomendable, dado que suelen darse las mayores oportunidades al beneficiarse de una mayor volatilidad.

3. Terminología

A lo largo del este libro, habrá varios apartados dedicados a terminología. En este caso,
vamos a definir los conceptos iniciales que debemos dominar y tener completamente claros
para entender qué necesitamos para comenzar a invertir en FOREX.

En concreto, estos primeros términos son aquellos que debe conocer para poder
relacionarse al mismo nivel con su Gestor de Cuenta en Golden Capital Fx.

Más adelante veremos cuáles son los pasos necesarios para abrir una cuenta con u Golden Capital Fx,
pero nos enfrentaremos a conceptos tales como los siguientes.

3.1. Relacionada con capitales en cuenta

DEPÓSITO (deposit): Las cantidades transferidas a nuestra cuenta personal en el Broker. Golden Capital Fx
requiere un depósito inicial y en función del impórtese configurarán los distintos niveles de spread y características
de cada una de las cuentas que vayamos a abrir.

BENEFICIO (profit): El resultado que tienen en este momento mis operaciones abiertas.

BALANCE (balance): El resultado que tenemos considerando los depósitos realizados y las operaciones cerradas en
dicho momento.

PATRIMONIO (equity): El resultado que en este momento tendría si cerrara todas las operaciones que tengo abiertas,
por lo tanto es el BALANCE +/‐ BENEFICIOS.
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Ejemplo:
1. Apertura de cuenta con 5,000€.
Depósito = 5,000€ Balance = 5,000€ Equity = 5,000€
2. Abrimos dos operaciones que comienzan a ganar, 100€ y 150€
respectivamente. Depósito = 5,000€ Balance = 5,000€ Equity = 5,250€
3. Cierro la primera operación con un beneficio de $125, la segunda retrocede hasta
$100. Depósito = 5,000€ Balance = 5,125€ Equity = 5,225€

4. Cierro la segunda operación en Break Even, esto es Beneficio = 0.

Depósito = 5,000€ Balance = 5,125€ Equity = 5,125€

RESUMEN
BALANCE = DEPOSITOS +/‐ BENEFICIO OPERACIONES CERRADAS
EQUITY = DEPOSITOS +/‐ BENEFICIO OPERACIONES CERRADAS Y ABIERTAS

APALANCAMIENTO (leverage): La relación existente entre el capital invertido y el dinero que tengo depositado en mi
cuenta como garantía. Golden Capital Fx ofrece hasta 500:1 de apalancamiento, lo que supone que con
únicamente $1.000, podría llegar a invertir por un valor de $500.000, en una o varias operaciones.

GARANTIA (margin): Debemos entender, aunque os sorprenda en este momento, que los depósitos que vamos
haciendo en nuestra cuenta, no es el dinero con el que realmente vamos a operar, sino que es tan sólo la garantía que
ponemos para poder operar, esto es invertir, con el dinero que nos va a prestar Golden Capital Fx. Por ello, cada vez
que decidimos invertir, Golden Capital Fx nos retiene del disponible de nuestra cuenta, una cantidad para garantizar
que tendremos dinero suficiente para cubrir nuestras operaciones. Este importe se denomina GARANTIA o MARGIN.

Golden Capital FX fija la garantía/margen en función

a los requerimientos del cliente, pudiendo
posteriormente variarlas desde el área personal si se
desea.

MARGEN LIBRE (free margin): El disponible que tenemos realmente tenemos en la cuenta para soportar futuros
resultados negativos, esto es, el PATRIMONIO (EQUIITY) – GARANTIA (margen)
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Ejemplo:
1. Apertura de cuenta con 5,000€.
Free Margin = 5,000€
2. Abrimos una operación con apalancamiento 100:1 y tamaño 10,000€, que comienza a ganar 50€.
Margin= 1% (10,000€) = 100€
Free Margin = 10,000€ + 50€ ‐ 100€ = 9,950€

RESUMEN
MARGEN LIBRE = PATRIMONIO ‐ GARANTÍAS

LLAMADA DE MARGEN (margin call): Cuando nuestro Free Margin se aproxima a 0, esto es a la garantía que ofrece
nuestra cuenta, recibiremos un aviso en nuestra plataforma para informarnos de la situación, e instarnos a incrementar
el saldo o cerrar alguna/s de las operaciones abiertas

De igual forma, se establece que cuando se consuma un % de la garantía aportada, tras haber superado el margen libre,
esto es, teniendo un margen libre negativo, sin mediar nuevo aviso, y antes de que se consuma toda la garantía, el
Golden Capital Fx cerrará en pérdidas operaciones que tengamos abiertas, con la finalidad de no poder incurrir en
pérdidas superiores al depósito inicial.

3.2. Relacionados con valoraciones monetarias

LOTE (LOT): el LOTE hace referencia al tamaño de mi inversión. Debemos recordar, que no se invierte con el dinero
depositado en la cuenta, sino con el dinero de Golden Capital Fx, por lo que “con independencia” del dinero depositado,
debemos decidir qué cantidad invertir.

1 lote = 100,000 unidades monetarias, es el tamaño asociado al concepto de lote estándar. Es el LOT SIZE de una
inversión.

La evolución del FOREX hacia el inversor particular, fue posible entre otras cuestiones porque los Brokers comenzaron a
aceptar tamaños de inversión menores que además, suelen recibir un nombre propio, MINI lote y MICRO lote. Golden
Capital Fx acepta los microlotes para facilitar la operativa de los clientes.

La equivalencia es la siguiente:

1 lote = 100,000 = 100k = 1 lote

1 mini lote = 10,000 = 10k = 0.10 lotes

1 micro lote = 1,000 = 1k = 0.01 lotes

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PIPO (PIP): es la unidad de medida en Forex. Debemos saber que la cotización de todos los pares de monedas en los que
no interviene el YEN, se realiza en el 4º decimal, 0.0001, mientras que en los pares que tienen el YEN como segunda
moneda, se realiza en el segundo decimal, 0.01. Por tanto, 1 PIP es la variación en una unidad, del cuarto o segundo
decimal, respectivamente, en la cotización de una moneda respecto a otra. El valor económico del PIP depende del par de
monedas del que estemos hablando, así como del tamaño del lote invertido.
NOTA
En general, podemos decir que el valor de 1 pip en todos los pares de monedas con USD como
contrapartida, es según sigue:

Lote = 100,000 / 1 PIP = 10 USD

Lote = 10,000 / 1 PIP = 1 USD
Lote = 1,000 / 1 PIP = 0.1 USD

Para calcular su valor monetario debemos aplicar la siguiente fórmula:

1 PIP = (VALOR CUANTITATIVO / TASA DE CAMBIO) X TAMAÑO DE LOTE

Ejemplo 1

Par de divisa (symbol) EUR/USD

Valor cuantitativo 0.0001
Tasa de cambio 1,20
Tamaño de Lote 100,000

1 PIP = (0.0001/1,20)*100,000 = 8.33 Euros -7 8.33*1.20 = 9.99 USD = +/‐ 10 USD

Ejemplo 2

Par de divisa (symbol) EUR/USD

Valor cuantitativo 0.0001
Tasa de cambio 1,20
Tamaño de Lote 1,000

1 PIP = (0.0001/1,20)*1,000 = 0.0833 Euros -7 0.0833*1.20 = 0.099 USD = +/‐ 0.01 USD
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Ejemplo 3

Par de divisa (symbol) EUR/JPY

Valor cuantitativo 0.01
Tasa de cambio 109.07
Tamaño de Lote 100,000

1 PIP = (0.01/109,07)*100,000 = 9.17 Euros -7 9.17*1.20 = 11.00 USD

Ejemplo 4

Par de divisa (symbol) AUD/CAD

Valor cuantitativo 0.0001
Tasa de cambio 0.8609
Tamaño de Lote 100,000

1 PIP = (0.0001/0.8609)*100,000 = 11.61 AUD -7 11.61*0.9110 = 10.85 USD

NOTA
En cualquier caso, es un dato que se ofrece en todas las plataformas electrónicas, donde lo habitual es
incluso mostrar tan sólo los valores económicos de las operaciones, en la moneda en la que hayamos abierto
la cuenta.

DIFERENCIAL U HORQUILLA (spread) es la comisión que se nos va a cargar Golden Capital Fx por cada operación que
realicemos, en el mismo momento de realizarla.

Es el único coste por intermediación que tendremos al invertir en FOREX. Aunque parezca extraño, no es relevante salvo
que realicemos operaciones de muy pequeño importe objetivo, siendo mucho más relevante la rapidez y fiabilidad en la
ejecución de operaciones por parte de Golden Capital Fx.

No obstante, debemos tenerlo en cuenta, y se trata de la diferencia existente entre el precio de VENTA y el de COMPRA
de un mismo par de monedas, también denominado BID y ASK. La comisión de Golden Capital Fx se establece siempre
en PIPs.

El BID, siempre menor que el ASK, es el precio al que el BROKER está dispuesto a comprar, por lo que será el precio al
que tú, TRADER, OPERADOR o INVERSOR, podrás VENDER.
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4. ¿Qué necesito para invertir en FOREX?

4.1. Abrir una cuenta con Golden Capital Fx

El proceso de apertura de una cuenta en Golden Capital Fx es realmente sencillo. Desde la página web de Golden Capital
Fx podemos subir los documentos necesarios sin ningún problema.

Debido a los estrictos procesos de cumplimiento normativo que tenemos en Golden Capital Fx debemos facilitar los siguientes
documentos a la hora de abrir una cuenta:

PASAPORTE o DNI

Para verificar la identidad de nuestro cliente y que este cumple con los criterios de elegibilidad como por ejemplo país de
residencia. Para hacernos llegar la información la forma más cómoda es un escaneo del documento a color por las dos caras y
subirlas desde la web a la plataforma de gestión documental.

PRUEBA DE RESIDENCIA
Esta podrá ser una factura de suministro que no sea teléfono móvil, una copia de un recibo bancario. La finalidad es la
verificación de la identidad, y poder ponernos en contacto con la entidad financiera con la que el cliente está relacionado, así
como verificar que la dirección que le hemos facilitado es correcta
Se suele tardar de 24 a 48 horas en tener disponible la cuenta.
Una vez que el Golden Capital Fx nos haya confirmado que la cuenta está disponible y nos haya facilitado e‐mail, un usuario y
contraseña, deberemos realizar el depósito, bien mediante transferencia bancaria, o bien mediante tarjeta de crédito. Esta
última forma suele ser más rápida, generalmente al instante aunque en tal caso, sería necesario enviar también una fotocopia
de las dos caras de la tarjeta.
Ofrecemos una gran variedad de plataformas para invertir con nosotros, MetaTrader 4 en adelante MT4, MetaTrader 5 en
adelante MT5 y la plataforma social de Trading Sirix donde puedes observar e interactuar con los mejores traders, incluso
copiar sus estrategias.
Existen cuentas DEMO y REALES, obviamente para practicar con dinero virtual u operar realmente con dinero depositado en
las mismas.
En el caso de las cuentas REALES, debemos asegurarnos de que la cuenta que abramos permita el tamaño de inversión
adecuado, conforme a nuestro perfil de inversión respecto al riesgo y la estrategia de operaciones que llevaremos a cabo. En
este último punto es de vital importancia considerar el número de operaciones medias a realizar y su duración media.
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Generalmente podemos considerar las siguientes magnitudes conforme al montante del depósito:

DEPOSITO 1,000 a 2,000EUR

Es posible recomendable operar MICRO lotes (1k = 0.01 = 1,000 unidades de divisa de la contrapartida)

DEPÓSITO 2,000 a 10,000EUR

Es posible empezar a operar MINI lotes (10k = 0.1 = 10,000 unidades de divisa de la contrapartida)

DEPÓSITOS 10,000 EN ADELANTE

Podemos empezar a operar LOTES (100k = 1 = 100,000 unidades de divisa de la contrapartida)

4.2. Disponer de un VPS para poder operar desde cualquier lugar

En el caso de operar mediante señales de inversión o algoritmos (EAs), es completamente necesario contratar un VPS o
MÁQUINA VIRTUAL, que garantice que nuestra plataforma siempre tenga conexión a Internet.
Podemos encontrar VPS en el mercado de diferentes calidades, en Golden Capital Fx nuestros clientes tienen la posibilidad de
disponer de un VPS de alto rendimiento su balance en cuenta es superior a 4000EUR.

4.3. Entrenarse

Poner en práctica tu estrategia con datos históricos (aunque reales). Se debe ser tremendamente sincero con uno mismo en
este paso.
Abrir una cuenta DEMO sólo para conocer la plataforma MT4 y otra real para operar.
La cuenta real debe ser de al menos 1,000€, y comenzar a operar en tiempo real, invirtiendo en pequeños lotes.
Ir ampliando el tamaño de la inversión, como máximo hasta 0.5, o lo que es lo mismo, con una tamaño de lote máximo de 5
mini lotes, esto es 50k.
Realizar alguna operación aislada con 1 lote, 100k.
Incrementar progresivamente el tamaño de la cuenta y de los lotes a invertir conforme seamos capaces de lograr un beneficio
sostenido, y hayamos pasado por todos los errores que podamos imaginar, que veremos más adelante en los apartados de
inversión.
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LA PLATAFORMA METATRADER 4

1. Instalación y conexión

MetaTrader 4 es la plataforma más utilizada por el inversor particular para invertir en FOREX. Es completamente gratuita para
el usuario, y es fácilmente descargable desde nuestra página web.
La plataforma puede ser descargada directamente desde nuestra página web www.GoldenCapitalFx.com/, de esta forma nos
aseguramos de que tendrá todas las actualizaciones necesarias
La descarga en instalación es similar a cualquier programa informático.

2. Configuración de pantalla de operaciones

Una vez instalada la plataforma, debemos configurarla para que quede a nuestro gusto.
Los elementos principales a considerar en la instalación y configuración de la pantalla son los siguientes:
Insertar el Data Window en la parte izquierda de la pantalla de operaciones.
Ajustar los tamaños de los apartados Navigation, Market Watch, Data Window y Terminal, para su correcta visualización.
Probar cómo funcionan las barras de desplazamiento vertical y horizontal de las diferentes partes de la pantalla de
operaciones.
2.1 Herramientas de análisis técnico chartista

CURSOR
Sirve para seleccionar o mover elementos previamente introducidos, o incluso el propio gráfico.

CROSSHAIR
Permite una mejor visualización de precios y comparación de niveles que visualmente ofrezcan dudas.

VERTICAL LINE
Se suele utilizar para marcar horarios, como por ejemplo de apertura o finalización de
sesiones, o bien de comunicación de datos de análisis fundamental.

HORIZONTAL LINE
Se suele utilizar para establecer soportes o resistencias. Es útil dependiendo de los gustos de cada uno, incrementar su
grosor dependiendo de la relevancia que le demos por cualquier motivo.
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TREND LINE
Se utiliza para dibujar líneas de tendencia.

FIBONACCI RETRACEMENT
Se utiliza para trazar los niveles FIBO.

CHANNEL
Se utiliza para dibujar canales.
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2.2 Herramientas de visualización para la pantalla de operaciones

BAR, CANDLESTICKS o LINE CHART

Permite seleccionar el formato en el que deseamos observar las barras de nuestros gráficos. Los formatos más utilizados
son el Bar y las Candlesticks, que será el que utilicemos nosotros dado que es el que ofrece mayor información a simple
vista.
En ambos casos, ofrecen la misma información, precios de apertura, de cierre, máximo y mínimo alcanzado durante dicho
periodo de tiempo. No olvidemos que cada barra o candlestick depende directamente del tramo horario que estemos
analizando.

ZOOM
Para adecuar el tamaño de las imágenes a la necesidad en cada momento.

DESPLAZAMIENTOS LATERALES
Desplazamiento a la última posición de forma automática o manual.

FRANJA HORARIA
Permite cambiar la franja horaria en la que estamos analizando el gráfico. Realmente lo que se determina es el periodo de
formación de cada una de las barras.

NAVIGATOR
Contiene las cuentas que tenemos disponible en nuestra plataforma, siendo lo habitual tener solamente una cuenta de
operaciones, así como diferentes indicadores y Expert Advisors (EAs), que vienen por defecto o que se hayan
incorporado al sistema posteriormente.
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MARKET WATCH
Contiene las cotizaciones de los pares de divisas disponibles con el Broker con el que hayamos abierto cuenta. Como
podréis comprobar, es igualmente posible operar ORO, PLATA y quizás otros valores.

MARKET WINDOW
Contiene la información histórica y presente de cada una de las barras.

TERMINAL
Contiene la información relativa a las operaciones en curso o abiertas (Trade), el histórico de resultados (Account History),
y otros apartados de menor importancia, como son News, Alerts, Mailbox, Experts y Journal.

‐ ORDER
Refleja el número de ticket interno de la operación.

TIME
Señala la hora a la que se dio una orden de compra o venta.

‐ TYPE
Indica si la operación es de compra o de venta (buy o sell). También se puede comprobar fijándonos en el color de la figura
que precede al número de orden. Si lleva un punto azul es una operación de compra y si el punto es rojo, es de venta.

‐ SIZE
Indica el tamaño de la inversión realizada.

‐ SYMBOL
Indica el par de divisas con el que estoy negociando.
22

‐ PRICE
Muestra el precio al que entré en la operación.

‐ S/L
Refleja el precio al que he fijado mi STOP LOSS. La casilla se pone de color rojo si el valor de cotización está próximo al
STOP LOSS establecido, en el caso de Trade, o si lo ha tocado y por tanto se ha cerrado la operación, en el caso de
Account History.

‐ T/P
Indica el precio al que he establecido la orden de cerrar la operación por alcanzar objetivo. La casilla se vuelve verde si el
valor de cotización está próximo al nivel de precios fijado en el caso de Trade, o bien si lo ha alcanzado y por tanto se ha
cerrado la operación en el caso de Account History.

‐ PRICE
Es el precio de cotización al que se cierra la operación.

‐ COMMISSION
Importe que me carga un "Introducing Broker" por cualquier servicio que me haya ofrecido para ser prestado en esta cuenta.

‐ SWAP
Interés que deriva de mantener una operación abierta más allá de la hora de cierre establecida por el Broker con el que
estoy operando.

‐ PROFIT
Refleja el resultado que tiene en dicho momento la operación, en el caso de Trade, o el obtenido en el momento de haber
cerrado la operación, en el caso de Account History.

‐ PANTALLA DE OPERACIONES
La pantalla de operaciones es la parte más importante de la plataforma, dado que es desde donde tomaremos las decisiones
de inversión conforme a la interpretación que le demos. Deberá por tanto contener los Indicadores y Expert Advisors que
necesitemos para la toma de decisiones en nuestra estrategia. Iremos incorporando igualmente en la misma los elementos
de análisis técnico chartista y/o cuantitativo que consideremos necesarios en cada momento para tomar nuestras decisiones
de inversión.

La mayor parte de acciones disponibles en MT4, están accesibles haciendo click con el botón derecho en la pantalla de
operaciones.
23

2.3 Indicadores, Expert Advisors y Templates

Los Indicadores son herramientas que puedo añadir a la ventana de operaciones, con la finalidad de tomar decisiones
conforme a la información que interprete en los mismos.

Los EAs o Expert Advisors son programas informáticos diseñados para realizar acciones concretas de forma automática.
Estas acciones pueden ir desde calcular el tiempo que falta para que salga una barra, a realizar operaciones completas de
inversión conforme a cualquier compleja estrategia.

Los Templates son conjuntos de Indicadores y Expert Advisors combinados entre si bajo un criterio concreto. De esta forma
podemos aplicar de forma rápida varios Indicadores junto con un EA a un gráfico concreto.

Existen varias formas de añadir o eliminar estos elementos, pudiendo citar las siguientes:

1. Arrastrando directamente el elemento desde el Navigator.

2. Pulsando sobre el botón Indicators de las Herramientas de visualización para la pantalla de
operaciones.
3. Pulsando botón derecho Templates.

Para configurar cualquier indicador, conforme a nuestra estrategia, o conforme al criterio que consideremos más
conveniente, debemos seleccionarlo haciendo click en el mismo con el botón derecho, y seleccionado Properties.

Las configuraciones de los indicadores son particulares a cada indicador en cuestión, teniendo generalmente relación con la
forma de realizar los cálculos en algunos casos y/o el intervalo de tiempo que debe considerarse.
24

PRIMEROS PASOS ANTES DE INVERTIR

1. Situación del mercado

Podemos distinguir varias situaciones en las que puede encontrarse un mercado, si bien es importante matizar, que el
mercado se encuentra en diferentes situaciones, en el mismo momento, en función del horizonte temporal que esté
considerando para realizar mi inversión.

A efectos de nuestra inversión, debemos tan sólo considerar la situación del mercado en la franja horaria en la que
vayamos a invertir.

EN TENDENCIA (TRENDING MARKET)

Un mercado se encuentra en tendencia cuando sucesivamente está haciendo mayores máximos y mínimos, tendencia
alcista, o menores máximos y mínimos, tendencia bajista.

Se maximizan las probabilidades de éxito si invertimos conforme a la tendencia.

25

EN RANGO o LATERAL (RANGING MARKET)

Es un mercado que se mueve entre un valor máximo (resistencia) y un valor mínimo (soporte), sostenidos en el tiempo que
estamos considerando, pero teniendo amplitud entre los mismos.
Se debe tratar de invertir en momentos en los que no haya lanzamiento de noticias, que pueden alterar
momentáneamente, pero de forma sustancial los resultados.

REVUELTO o PICADO (CHOPPY MARKET)

Realmente es un mercado en RANGO, pero que alcanza el valor mínimo y el máximo en muy pocas barras, o incluso en
barras contiguas, por lo que es completamente aleatorio el movimiento que seguirá el precio.
No es una condición de mercado interesante para invertir excepto si eres SCALPER extremo y muy experimentado. Estos
mercados cambian de situación mediante una rotura brusca del soporte o resistencia del canal.

PLANO (FLAT MARKET)

Se caracteriza por moverse entre una resistencia y un soporte muy cercanos entre sí.
26

No es una condición de mercado interesante para invertir excepto si eres SCALPER extremo y muy experimentado. En
estos mercados se suele producir un efecto disparo, generalmente con la aparición de alguna noticia inesperada, que
puede drásticamente echar al perder nuestra operación.

2. Tipos de inversión

FOREX se caracteriza, como venimos diciendo y entre otras cuestiones, por una más que elevada liquidez, por estar en
permanente funcionamiento durante 5 días a la semana, y por poder realizar operaciones cuando el mercado está alcista,
como bajista.
Siempre será posible invertir en FOREX, sea cuál sea tu disponibilidad de tiempo y perfil de inversor, dada la flexibilidad
intrínseca de este revolucionario mercado financiero.

SCALPING
Son inversiones a muy corto plazo, de media minutos, tratando de conseguir muy pocos PIPS en cada operación.

Generalmente las decisiones de entrada y salida se basan en el ritmo del precio y formaciones gráficas.
27

Para obtener beneficios relevantes con esta técnica, o bien se deben realizar numerosas operaciones, o bien se debe
invertir con tamaños de inversión considerables, donde muy pocos PIPS suponen valores monetarios elevados.

Requiere absoluta dedicación y supervisión de las operaciones abiertas, así como de las condiciones del mercado para
detectar nuevas oportunidades de entrada, así como señales de salida.

Se suele invertir en tramos horarios de minuto, M1 o M5.

DAY TRADING (INTRADIA)

Como su propio nombre indica, las operaciones suelen ser abiertas y cerradas durante el día, durando de media las
operaciones minutos u horas.

Las decisiones de entrada y salida se basan en el análisis de indicadores, gráficas y situación del precio en dicho
momento, buscando puntos de entrada y salida donde con mayor probabilidad tenderá a llegar el precio.

Se suelen operar casi todas las situaciones del mercado, dado que busca movimientos a corto plazo.

No requiere excesiva supervisión de las operaciones, resultando conveniente revisar la situación al menos en 2‐3
ocasiones durante el día.

Se suele invertir en tramos horarios de hora, H1 – H4.

SWING TRADER

Las operaciones se mantienen abiertas durante varios días, por lo que sus expectativas de resultados son muy superiores
que las de los anteriores.
Las decisiones de entrada y salida se basan en el análisis de indicadores, gráficas y situación del precio en dicho
momento, pero con la finalidad de identificar tendencias y cambios en las mismas, tratando de subirse lo antes posible.
Se suele operar exclusivamente mercados en tendencia.
Requiere revisar 1 vez al día las operaciones y situación del mercado, siendo lo habitual invertir en tramos horarios de día,
D1.

POSITION TRADER
28

Las operaciones son abiertas a largo plazo, hablando de semanas, meses e incluso años. Sólo es apta para verdaderos
expertos en análisis macroeconómico, dado que la amplitud de coberturas que implica realizar
En este horizonte temporal, requiere asumir un elevado riesgo sólo al alcance de grandes sumas de dinero. Se invierte en
tramos de semana y mes, W1, MN.

3. Introducción de órdenes

En cualquier operación, ya sea de compra o venta, se debe introducir la siguiente información:

SYMBOL
Es el par de monedas que se decide operar.

TYPE
Tipo de operación a realizar, que puede ser de ejecución inmediata, también denominada Orden de Mercado,
COMPRA (BUY) o VENTA (SELL), así como operaciones que se realizarán si se alcanza el precio objetivo,
pudiendo ser en este caso, SELL STOP/LIMIT o BUY STOP/LIMIT.

VOLUME
Que se corresponde con el tamaño de la inversión de dicha operación, debiendo recordar que 0.01=1,000,
0.1=10,000 y 1=100,000.

PRICE
Precio al que se decide entrar.

S/L
Es el límite que ponemos en sentido contrario a la dirección de nuestra operación, determinando por tanto la
máxima pérdida que estamos dispuestos a asumir.

T/P
Es el objetivo que ponemos en el sentido de nuestra operación, determinando por tanto la ganancia con la que
estamos dispuestos a dar por finalizada nuestra operación.
29

Para introducir una operación, podemos realizar cualquiera de las siguientes acciones:

1. Pulsar botón derecho + Trading + New Order en la pantalla de operaciones.

2. Pulsar directamente sobre el botón New Order, ubicado en las barras de herramientas que aparecen por
defecto.
3. Pulsar directamente sobre el par de monedas deseado en el Market Watch.

En toda operación debemos introducir al menos un STOP LOSS, para que siempre esté establecida una pérdida máxima
conforme a nuestra estrategia de inversión. Resulta igualmente conveniente introducir TAKE PROFIT para que el
beneficio se ejecute sin necesidad de estar pendientes de la operación.

Una vez que se ha introducido la operación, el segundo Price, que se corresponde con el precio corriente de mercado
mientras que la operación está abierta o al que se ha cerrado la operación en el caso de que esté ya cerrada, determina
el Profit o resultado de dicha operación.

Es conveniente resaltar, que en muchas ocasiones resulta de relevancia introducir rápidamente la operación. Realmente,
esto es así en la mayoría de los casos en los que tenemos intención de introducir una orden de mercado o de ejecución
instantánea, por lo que el procedimiento habitual es el siguiente

1. Introducimos la operación indicando el par de monedas y el tipo de operación, y la ejecutamos.

2. A continuación pulsamos botón derecho – Modify or Delete Order sobre el Terminal, y de esta forma
introducimos el S/L o T/P que consideremos conveniente.

El efecto es exactamente el mismo, pero hemos ganado rapidez de ejecución y quizás un mejor precio.

4. Tipo de órdenes

Existen las siguientes tipos de operación:

MARKET ORDER (INSTANT ORDER)

Es una orden que debe ejecutarse al precio actual, considerando que el operador compra al precio que se indique
como ASK, y vende al precio que se indique como BID.

PENDING ORDER
Es una orden que se ejecutará siempre que se alcance un precio objetivo a partir del momento en el que se
introduzca la operación. Estas operaciones se caracterizan conforme a los siguientes criterios:
30

Situación del precio objetivo respecto del precio corriente:

BUY LIMIT
Cuando el precio corriente es superior al nivel de precios al que se desea
que se ejecute la orden de compra futura. Se considera que puede haber un
retroceso y a continuación un repunte en la dirección actual del precio.

BUY STOP
Cuando el precio corriente es inferior al nivel de precios al que se desea
que se ejecute la orden de compra futura. Se considera que la tendencia del
precio será como la actual.

SELL LIMIT
Cuando el precio corriente es inferior al nivel de precios al que se desea
que se ejecute la orden de compra futura. Se considera que puede haber
un retroceso y a continuación un repunte en la dirección actual del precio.

SELL STOP
Cuando el precio corriente es superior al nivel de precios al que se desea
que se ejecute la orden de compra futura. Se considera que la tendencia del
precio será como la actual.

Momento de cancelación de la operación:

GTC (Good till cancelled)

Es una orden pendiente que se puede ejecutar en cualquier momento hasta que se cancele, por
lo que se debe recordar que se ha introducido.

GFD (Good for the day)

Es una orden pendiente que sólo se podrá ejecutar hasta el final del día en curso. Después
será eliminada. Las horas consideradas suelen ser las de cierre de la sesión americana, a las
5pm EST,
31

¿CÓMO DECIDO CUÁNDO Y DONDE INVERTIR?

Las decisiones de inversión se toman con base a las indicaciones que nos den los criterios que apliquemos de
Análisis Técnico, Análisis Fundamental y Candlestick.
Como vosotros veréis con el tiempo, ninguno de ellos es mejor que el otro, si bien y debido a la naturaleza del FOREX, el
análisis técnico tiene una relevancia muy superior a cualquier otro mercado tradicional, y el análisis fundamental tiene un
efecto mucho más rápido en ser descontado
Por tanto, mi recomendación personal es que se invierta siguiendo las indicaciones del Análisis Técnico, procurando no ir
contra corriente de lo que nos indique el análisis fundamental, esto es, complementar el resultado del análisis técnico con lo
que nos indique el fundamental.
Vuestro propio perfil de inversión os irá diciendo en qué medida.

1. Análisis fundamental

El análisis fundamental tiene por objeto analizar los factores

macroeconómicos que afectan o puede afectar a la cotización de una
moneda frente a otra, básicamente, la situación económica del país o los
países donde dichas monedas son utilizadas.
Es muy difícil operar FOREX basándonos exclusivamente en análisis
fundamental, porque intrínsecamente el FOREX retail está ideado para
operar a corto plazo. Por otro lado, las noticias en FOREX son
inmediatamente descontadas en la cotización, lo que nos indica que
mientras operamos en momentos de salida de noticias, debemos
supervisar las operaciones y tener en mente el muy corto plazo.
La información está a su alcance en el calendario económico de nuestra
página web http://www.GoldenCapita Fx.com/es/economic‐calendar

Sin embargo, el verdadero valor es posible encontrarlo en los cruces de dicha información que permiten ver la posición que
tomará una moneda sobre otra, para complementar el análisis técnico.
Suscríbase a nuestro newsletter de mercados abriéndose una cuenta con Golden Capital Fx desde
https://www.GoldenCapital Fx.com/es/
No olvidéis nunca la siguiente expresión: COMPRA EN EL RUMOR, VENDE CON LA NOTICIA, lo que significa que en
nuestros niveles, no vamos a tener verdaderamente información que no haya sido ya descontada. Sin embargo, una
máxima en FOREX es SEGUIR LA TENDENCIA, por lo que debemos tratar de no ir en contra del análisis fundamental.
32

2. Análisis técnico

El análisis técnico tiene por objeto analizar indicadores y formaciones gráficas generadas por la evolución de las
cotizaciones, con la finalidad de dilucidar los siguientes movimientos que va a tener la misma.
Podemos diferenciar por tanto dos vertientes de análisis técnico, que suelen ser analizadas de forma simultánea en
cualquier gráfico que estemos interpretando:
ANÁLISIS TÉCNICO CHARTISTA
Tiene por objeto la interpretación de los gráficos formados por la evolución del precio.

ANÁLISIS TÉCNICO CUANTITATIVO

Tiene por objeto la interpretación de indicadores, que no son más que fórmulas matemáticas y estadísticas,
que arrojan como resultado una formación gráfica o un valor.
33

2.1 Principales formaciones

Las formaciones que se mencionan a continuación, son figuras donde generalmente se produce un giro o bien un cambio
de tendencia en la dirección del precio.

No debemos confundir lo que se denomina giro, pivot o swing, con lo que se denomina cambio de tendencia. La
diferencia radica en la duración a la que hagamos referencia:
GIRO, PIVOT o SWING
Cambio en el corto plazo

CAMBIO DE TENDENCIA
Cambio en el largo plazo

Por otro lado, será más probable que se produzca un cambio de tendencia,
cuando se den las condiciones de relevancia que se comentan a
continuación en cada caso, y fundamentalmente, que se den varias de ellas
de forma simultánea.

SOPORTE O SUELO
Es un nivel de precios en que el interés de los compradores
es mayor que el de los vendedores, provocando que la cotización
rebote y ascienda, produciéndose por tanto un giro.
34

RESISTENCIA O TECHO
Es un nivel de precios en el que el interés de los vendedores es mayor que el de los compradores, haciendo que la
cotización rebote y descienda, produciéndose de nuevo un giro.

DOBLES Y TRIPLES SUELOS Y TECHOS

Es una formación que se produce cuando sucesivamente se trata de perforar un TECHO (resistencia) o SOPORTE
(suelo) sin haberse logrado.
35

DOBLES y TRIPLES CEROS

Es una formación que se produce cuando sucesivamente se trata de perforar un TECHO (resistencia) o
SOPORTE (suelo) sin haberse logrado.

Los SOPORTES y RESISTENCIAS son de mayor relevancia, cuando mayor sea el tiempo
que han soportado con alcances cercanos entre sí de volumen considerable. Reflejan
posiblemente giros en el precio.
36

LINEA DE TENDENCIA ALCISTA

Es una formación que se produce cuando sucesivamente se trata de perforar un TECHO (resistencia) o
SOPORTE (suelo) sin haberse logrado.

LINEA DE TENDENCIA ALCISTA

Línea recta trazada sobre el gráfico de izquierda a derecha, uniendo mínimos más altos. Una
tendencia alcista se caracteriza por tener mínimos y máximos cada vez más altos.

LINEA DE TENDENCIA BAJISTA

Línea recta trazada sobre el gráfico de izquierda a derecha, uniendo máximos más bajos. Una
tendencia alcista se caracteriza por tener mínimos y máximos cada vez más bajos.

Las LINEAS DE TENDENCIA son de mayor relevancia, cuanto mayor

número de intentos de ser perforada haya tenido, sin ser perforada en el
tiempo. No debemos fiarnos muchos de líneas de tendencia de
inclinaciones muy elevadas, dado que las rupturas suelen ser muy
drásticas. Si no se rompe se produce un giro en el cambio del precio.
37

Siempre que no se perfore o rompa, se producen giros de precio,

mientras que se si perforan o rompen, suelen indicar cambios de
tendencia en el precio.

CANALES
Formación en la que se pueden unir los
sucesivos máximos y mínimos mediante dos
líneas paralelas entre sí. Los canales pueden
sucederse en mercados en tendencia alcista,
bajista o rango.

En general podemos decir que cuando se

rompe un canal, en el sentido de la
tendencia, el precio tenderá a distanciarse
tanto como ancho fuera el canal roto, y
después volverá al mismo, debiendo por
tanto esperar un giro en el precio en dicho
precio objetivo.
38

Si se rompe el canal en sentido contrario a la tendencia del

mismo, es muy posible que se produzca un cambio de
tendencia, que previsiblemente no volverá al canal
anterior, hasta que se produzca una consolidación de
precios.

FORMACIÓN DE HOMBRO ‐ CABEZA‐ HOMBRO

Formación característica con dicha forma que de forma adicional a los giros en el precio, refleja
posiblemente un cambio de tendencia.

Trazando una línea de tendencia que una los pivots creados por los giros de precio de la
formación central, cabeza, denominada neckline, encontramos el punto de entrada para posible
un cambio de tendencia. La distancia desde el nivel máximo o mínimo de la cabeza hasta la
neckline, indica el precio objetivo a lograr desde el punto de entrada.
39

FORMACION A, B, C
Formación que se caracteriza al producirse un retroceso en la tendencia, sin lograr un nuevo mínimo
(alcista) o máximo (bajista), retomando la tendencia sin producirse un nuevo mínimo (bajista) o
máximo (alcista). Refleja un cambio de tendencia.
40

RUPTURAS DE TENDENCIAS
Las rupturas de tendencia suelen ser un indicativo claro de cambio de tendencia, si bien, son
habituales las llamadas falsas rupturas, por lo que debemos acompañar esta formación con otras, para
que el signo de cambio de tendencia tenga relevancia

CRUCE DE MEDIAS
El cruce de una media EMA (60) con una EMA (13), refleja en
algunas ocasiones un cambio de tendencia en la evolución
del precio.

TRIANGULO SIMÉTRICO: formación con característica forma de

triángulo que significa consolidación en los precios hasta su próxima ruptura,
que en este caso suele seguir el sentido de la tendencia
anterior a la consolidación.

TRIANGULO ASCENDENTE: las rupturas suelen producirse en

las resistencias de la formación, esto es, en su parte más superior.

TRIÁNGULO DESCENDENTE: las rupturas suelen producirse en los soportes de la

formación, esto es, en su parte más inferior.
41

2.2 Principales indicadores

Los indicadores no son más que fórmulas matemáticas que analizan los precios (apertura, cierre, máximo y
mínimo), con la finalidad de intentar averiguar el movimiento que tendrá a continuación.
Existen multitud de indicadores que las plataformas incorporan por defecto, así como un verdadero mercado
de indicadores en Internet.

Los indicadores pueden ser configurados conforme al criterio del

usuario, si bien, siempre que se haga cualquier ajuste de la
configuración, deberá ser de nuevo testado y comprobado el que
realmente funciona de mejor forma, dado que incluso ha podido
dejar de funcionar por haber ampliado o disminuido
incorrectamente su precisión.

MEDIAS MÓVILES
Es la media de los precios de cierre de las barras consideradas.
Existen dos tipos de medias, SIMPLES (SMA), en las que se da la misma importancia a todas las
barras, con independencia de lo cercanas o alejadas que se encuentren del momento actual, o
EXPONENCIALES (EMA), en las que se da más importancia a las barras más cercanas al momento
actual.

Utilización de medias móviles:

Como soportes, en tendencia alcista, o resistencias, en tendencias bajistas.
Para identificar la tendencia en la que se encuentra el mercado.

ESTOCÁSTICO
El estocástico tiene en cuenta el volumen de negociación y los precios negociados, para identificar
cuando el mercado se encuentra en situación de
Sobre‐compra (>=80 vela roja), o
Sobre‐venta (<=20 vela verde).

Su interpretación siempre se debe realizar de forma

conjunta con otros indicadores y/o formaciones, y dado
que es un indicador algo “nervioso”, debemos esperar a
que se defina el movimiento.

Utilización del estocástico:

Como señal de COMPRA en tendencia alcista y sobre‐venta.
Como señal de VENTA en tendencia bajista y sobre‐compra.
42

OSCILADOR ATR

Considera los máximos y mínimos obtenidos por las barras consideradas, indicándonos la volatilidad
existente para el par de monedas considerado. Con la finalidad de tener suficiente holgura, resulta más
que conveniente utilizar el valor que refleje el indicador para la franja de tiempo superior a la que
consideremos para invertir.

Utilización del ATR:

Como nivel posible de STOP LOSS.
Como nivel posible de TAKE PROFIT.

MACD
El MACD se analiza
comparando su evolución
con la evolución de los
precios, de forma que si se
producen movimientos en
dirección contraria del MACD
respecto de los precios, se
dice que hay DIVERGENCIA,
y se interpreta como un
cambio en la tendencia.
Utilización del MACD: Como indicador de cambio de tendencia y/o giro de precios.

FIBONACCI O NIVELES FIBO:

La serie numérica obtenida por Fibonacci, es utilizada para determinar niveles posibles de retroceso o
proyección cuando la tendencia está consolidada, y se produce un retroceso en el avance de la misma. Se
debe interpretar de forma conjunta con otros indicadores y formaciones.
43

Utilización de los niveles FIBO:

Como indicador de giro en el precio.

Como objetivos a alcanzar.

3. Análisis candlestick

El análisis candlestick, tiene por objeto analizar, tanto la forma individual que puede tener una vela,
como las formaciones que pueden realizar un conjunto de velas. Su inventor es Steve Nison, al que se
suele conocer como Mr. Candlestick.

Existen numerosas formaciones, con nombres variados y complejos.

3.1 Patrones de velas individuales

VELAS DE CUERPO GRANDE

Si vienen acompañadas de un volumen significativo, nos indican
continuidad en los movimientos de los precios.
Hay que prestarles especial atención cuando:
o Se produzca la ruptura de un soporte o una
resistencia.
o En la confirmación de formas tradicionales. o En
la ruptura de líneas de tendencia.

VELAS CON CUERPO GRANDE SIN O CON SOLO UNA

MECHA
Indican superioridad de los compradores o de los
vendedores en el mercado en un momento dado.
44

MECHAS LARGAS
Una longitud importante de la mecha nos indica agotamiento
hacia el lugar que ocupen, sobre todo si hay zona de
resistencias en el caso de mecha superior larga, o soportes,
en el caso de mecha inferior larga.

DÍAS CORTOS O "PEONZAS"

Velas con cuerpo y mechas pequeñas, y suelen indicar que hay
equilibrio entre compradores y vendedor

DOJI
Velas con mechas muy largas y cuerpo prácticamente
inexistente. Tienen especial relevancia cuando se dan en
puntos extremos del mercado (suelos y techos), y son
indicativas de un inminente cambio de dirección. Cuanto mayor
sea la mecha y más pequeño el cuerpo, y éste se ubique en la
dirección contraria al movimiento que había venido siguiendo el
precio del par de divisas que nos ocupe, más significativa será
la vela de un cambio de tendencia.

3.2 Patrones de formación de velas

FORMACIONES DE DOS VELAS

o ENVOLVENTES: patrón formado por dos velas, que indica un posible

cambio de tendencia, por lo que existen dos tipos de envolvente:

o Envolvente alcista: se da en una situación bajista del mercado,

cuando una vela negra es seguida de una blanca que
"envuelve" a la anterior.
45

NOTA
Decimos que una vela blanca envuelve a otra negra cuando el precio de apertura de la vela blanca se
encuentra por debajo del precio de cierre de la vela negra, y el precio de cierra de la vela blanca se encuentra
por encima del precio de apertura de la vela negra.

o Envolvente bajista: se da cuando el mercado está en tendencia alcista. En este caso,

ocurre al revés que en el anterior, es una vela negra la que envuelve a una vela
blanca.

o HARAMI: es una envolvente a la inversa, esto es, es la primera vela

la que envuelve a la siguiente, siendo de colores contrarios.

o LÍNEA PENETRANTE: se da en un mercado de tendencia bajista cuando, tras una

vela con cuerpo negro, encontramos otra con cuerpo blanco que abre por debajo del
mínimo de la anterior, es decir, por debajo de la mecha inferior de la vela negra, y
cierra por encima de la mitad del cuerpo de ésta.

o CIELO CUBIERTO: Aparece en un mercado de tendencia alcistacuando, tras

una vela con cuerpo blanco, encontramos otra con cuerpo negro, que abre por
encima del máximo de la anterior, esto es, por encima del máximo de la mecha
superior de la vela blanca, y cierra por debajo de la mitad del cuerpo de esta.
46

FORMACIONES DE TRES VELAS

o ESTRELLA DEL AMANECER: Cuenta con una primera vela de cuerpo grande y
negro, a la que le sigue una vela de cuerpo pequeño, independientemente
de su color, y a continuación, una vela de cuerpo real grande y blanco que cierra por
encima de la mitad de la primera vela negra.

o ESTRELLA DEL ATARDECER: Cuenta con una primera vela de cuerpo grande y
blanco, a la que sigue una vela de cuerpo pequeño y a continuación encontramos
una vela de cuerpo real grande y negro que cierra por debajo de la mitad del cuerpo
de la vela blanca.

NOTA
Las estrellas son más contundentes si entre vela y vela hay un hueco o gap en la
cotización, o incluso si la vela intermedia es un DOJI

3.3 Notas a tener en cuenta

Los cuerpos grandes indican mucha actividad en sentido alcista o bajista, dependiendo de su color. Son
especialmente relevantes si coinciden con una ruptura de tendencia, soporte o resistencia.
47

COMO FIJAR EL STOP LOSS

Y EL TAKE PROFIT

Tanto el STOP LOSS (S/L) como el TAKE PROFIT (T/P), son niveles de precio que cierran la operación
en el caso de ser alcanzados por el precio de cotización. La diferencia radica en la posición que tienen
respecto al precio en curso.El STOP LOSS se encuentra siempre antes que el precio corriente en el
sentido de la operación, esto es, en una operación de COMPRA, el S/L se encuentra por debajo del precio
vigente, mientras que en una operación de VENTA, siempre se encontrará por encima del precio vigente.
Tiene la finalidad de cerrar la operación si el precio evoluciona en sentido contrario al de nuestra
operación, limitando por tanto las posibles pérdidas, como si propio nombre indica.

El TAKE PROFIT se encuentra

siempre después que el precio
corriente en el sentido de la operación,
esto es, en una operación de
COMPRA, el T/P se encuentra por
encima del precio vigente, mientras
que en una operación de VENTA,
siempre se encontrará por debajo del
precio vigente. Tiene la finalidad de
cerrar
la operación si el precio evoluciona en el sentido de nuestra operación, determinando por tanto el nivel de
ganancias con el que nos sentiremos satisfechos.

Se introduce directamente el NIVEL DE

PRECIO cuando se opera manualmente
Es “NECESARIO” poner STOP LOSS
en todas y cada una de nuestras
operaciones, siendo igualmente muy
recomendable tener TAKE PROFIT
establecido, siempre que no se
supervisen las operaciones, salvo que
se establezcan los denominados
TRAILING STOP.
Si no se introducen SL, debemos saber que se puede llegar a perder la prácticamente totalidad del dinero
depositado con sólo UNA operación, pero también, debemos considerar lo que cuesta recuperar las
pérdidas obtenidas
Un TRAILING STOP, es un S/L dinámico que se fija en PIPS, sin embargo el concepto es diferente.
48

Su valor se establece como distancia máxima al mejor precio obtenido, de forma que cuando se alcance un
beneficio en PIPS de dicho valor, se moverá automáticamente el S/L a la posición de entrada, esto es Bº=0
o como se suele denominar, break‐even.
Según vaya incrementándose el beneficio PIP a PIP, se irá moviendo el S/L, aunque sólo avanzando, nunca
retrocediendo. Debemos considerar que en el momento en que el precio se de la vuelta por distancia
superior al valor establecido, se alcanzará el ultimo nivel fijado de S/L, y por tanto la operación se cerrará en
beneficio.

1. Niveles de Probabilidad

Para fijar uno como otro, debemos tener en cuenta los niveles de probabilidad, esto es, niveles de precio o
cotización que, o bien son significativamente probables de ser alcanzados, o bien provocarán un giro en el
precio.

En el caso del STOP LOSS, debemos considerar estos niveles de probabilidad, para proteger el nivel de
precios en el que el S/L sea establecido.

En el caso del TAKE PROFIT, debemos considerar estos niveles de probabilidad, para fijar un nivel de
precios que sea potencialmente alcanzable, generando una ganancia acorde a nuestro perfil de inversión.

Los niveles de probabilidad a considerar son los siguientes:

ATR
El tramo horario de inversión inmediatamente superior, esto es, H4 si operamos en H1, D1, si operamos en
H4, etc.

PIVOTS o GIROS
Formados históricamente a distancia razonable, o sucesivamente repetidos en el tiempo, tanto en el tramo
horario de inversión en el que operamos, como en los dos tramos inmediatamente superiores. Por ejemplo,
si operamos en H1, deberemos considerar H4 y D1.

DOBLES/TRIPLES SUELOS
Formados históricamente a distancia razonable, o sucesivamente repetidos en el tiempo, tanto en el tramo
horario de inversión en el que operamos, como en los dos tramos inmediatamente superiores. Por ejemplo,
si operamos en H1, deberemos considerar H4 y D1.
49

DOBLES/TRIPLES CEROS
Son, como hemos comentado anteriormente, niveles magnéticos que operan automáticamente como soportes o
resistencias.

LINEAS DE TENDENCIA
Que pueden actuar como soporte o resistencia, en función de si la tendencia es bajista o alcista
respectivamente. Se deben considerar los dos niveles inmediatamente superiores.

MEDIAS MOVILES
Que pueden actuar como soporte o resistencia, en función de si la tendencia es bajista o alcista
respectivamente.

CANALES
Cuando existan, las líneas que definen el ancho de canal son soportes o resistencias difíciles de romper. Se
deben considerar

2. Gestión de riesgo

No hace falta insistir mucho para comprender

que lo idóneo sería siempre tener un objetivo
de ganancia superior a lo que se arriesga.
Evidentemente, cuanto mayor sea la potencial
ganancia respecto de la potencial pérdida,
más fácil será que con un menor número de
aciertos que de fallos, el sistema seguiría
siendo rentable.

Pero esto no es así, en la mayoría de las ocasiones, la distancia al STOP LOSS es mayor que la distancia al
TAKE PROFIT. Por ello se suelen utilizar las siguientes técnicas para lograr amortiguar las pérdidas en el
caso de que las hubiera, y obtener el mayor beneficio posible en operaciones ya amortizadas.

Divides UNA operación en DOS, cuyo tamaño de inversión o lot size sea 1/2 de la que se desea invertir.

Fijas un S/L a X PIPS del precio de entrada en ambas operaciones, y estableces el T/P de una de las
mismas a los mismos X PIPS del precio de entrada.

En el momento en que el precio alcance el T/P de la operación limitada en beneficio, el peor escenario que
se podría tener, en el caso de que la operación que queda abierta se de la vuelta y alcance el S/L inicial,
sería Bº = 0 = Break Even.
50

En este momento se tienens las siguientes opciones:

Subir el S/L a de la operación abierta a Break Even, por lo que en el peor de los casos, se mantendría el Bº
generado por la primera operación.
Colocar un Trailing Stop de forma que se garantice igualmente en esta operación un Bº al menos, del
importe del Trailing Stop que se introduzca
Divides UNA operación en TRES, cuyo tamaño de inversión o lot size sea 1/3 de la que se desea invertir.

Fijas un S/L a X PIPS del precio de entrada en ambas operaciones, y estableces el T/P de dos de ellas
en X/2 PIPS del precio de entrada.

En el momento en que el precio alcance el T/P de las dos operaciones limitadas en beneficio, el peor
escenario que se podría tener, en el caso de que la operación que queda abierta se dé la vuelta y alcance
el S/L inicial, sería Bº = 0= Break Even.

En este momento se tienes las siguientes opciones:

Subir el S/L a de la operación abierta a Break Even, por lo que en el peor de los casos, se mantendría el
Bº generado por las dos primeras operaciones.
Colocar un Trailing Stop de forma que se garantice igualmente en esta operación un Bº al menos, del
importe del Trailing Stop que se introduzca.
Como alternativa a dividir la operación en 2 o en 3
operaciones de 1/2 y 1/3 de la inversión total
respectivamente, también existe la posibilidad de
realizar cierres parciales. Sin embargo lo más rápido
es abrir dos operaciones para poder acceder a las
mismas de forma individual.
Amortiguar las pérdidas bien minimizándolas, o incluso
amortiguándolas al completo garantizando el Break
Even, pero de igual forma, una vez que la operación está
garantizada, se pretende dejar una operación abierta lo
máximo posible para intentar subirse al rallye sin
necesidad de supervisar la operación, sabiendo que ya
no es materialmente posible perder.
51

RETA AL MERCADO

1. Incrementa las ganancias de una operación ganadora

Si consideramos que hemos entrado en los momentos iniciales de una tendencia que se va a sostener en el
tiempo, esto es, que la evolución del precio va a ser sostenidamente a favor de nuestra operación, podemos
incrementar el resultado de nuestra operación, añadiendo sucesivamente nuevas operaciones.
Si efectivamente la tendencia se sostiene, el beneficio irá incrementándose linealmente en cada una de las
operaciones que hayamos metido, por lo que el resultado final será muy superior a haber introducido tan sólo
una operación
Si por el contrario se produce un cambio en la tendencia o un
giro de suficiente magnitud, las últimas operaciones
introducidas entrarán en pérdidas e irán destruyendo la
ganancia de las iniciales, de igual forma que cuando se gana,
esto es, rápidamente.

De igual forma que vimos en el punto anterior, para amortiguar las pérdidas y/o garantizar break even o ciertas
ganancias por operación, tenemos varias posibilidades:
Cada vez que introduzcamos una
operación, vamos moviendo el S/L de
la anterior a su posición de Break
Even. En este caso, tan sólo se
perdería el S/L de la última operación
introducida.

Cada vez que introduzcamos una

operación, vamos moviendo el S/L de
las operaciones anteriores, al Break
Even de la operación siguiente. De
esta forma nos iremos garantizando
cada vez mayor beneficio de las
operaciones iniciales.

Cada vez que introduzcamos una operación, vamos moviendo el S/L de la anterior a su posición de Break
Even, y adicionalmente fijamos un Trailing Stop, de forma que nos garantizaremos un beneficio sostenido
por operación, de forma automática. Quizás sea la mejor opción en este tipo de operaciones.

No hace falta insistir mucho para comprender que lo idóneo sería siempre tener un objetivo de ganancia
superior a lo que se arriesga. Evidentemente, cuanto mayor sea la potencial ganancia respecto de la
potencial pérdida, más fácil será que con un menor número de aciertos que de fallos, el sistema seguiría
siendo rentable.
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2. Convierte una operación perdedora en ganadora

2.1 Hedging

Técnica ciertamente peligrosa que requiere absoluta supervisión y cierta experiencia y “olfato” desarrollado, dado
que aunque su finalidad es bloquear y amortiguar pérdidas posibles, puede hacernos perder todavía más dinero.

Se trata de invertir en sentido contrario al inicialmente considerado, con la finalidad de bloquear las pérdidas que
hubiera en dicho momento, y beneficiarse de un recorrido en sentido contrario al inicialmente previsto.

Si el giro no se produce, se seguirá abriendo operaciones en sentido contrario al inicial, de forma que las
ganancias que vamos obteniendo con las nuevas operaciones, van compensando la pérdida que seguiría
generando la primera operación.

En el momento en que el precio efectivamente comienza a moverse en la dirección que inicialmente se

consideró, se procedería a cerrar las operaciones abiertas, de más recientes a más antiguas, hasta que
finalmente se cierre igualmente en beneficio, o con pérdidas no relevantes, la operación inicialmente abierta.

2.2 Sin lugar a dudas

La técnica que se emplea en aquéllas ocasiones en las que aunque se introduzca una operación, y comience a ir
realmente mal, se tiene el convencimiento de que esa operación está correctamente introducida y que de esta
forma será la evolución del precio.

En este caso, tan sólo habríamos fallado en el momento de entrar en el mercado, por lo que tendríamos que ir
abriendo operaciones en el mismo sentido que la abierta inicialmente, aunque las nuevas operaciones ocasionen
igualmente pérdidas.

Suele combinarse con aperturas de tamaños de inversión, lot sizes, mayores, para que en el momento en el que
se dé la vuelta el precio comenzar a generar beneficios de forma exponencial o más que exponencial,
recuperando las pérdidas de las primeras operaciones y generando finalmente el beneficio deseado en cualquier
inversión.
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ESTABLECE TU SISTEMA DE INVERSIÓN

En cualquier mercado financiero, es completamente necesario establecer un plan de inversión acorde a tu perfil,
para garantizar una consecución sostenida de beneficios a largo plazo.

La inversión supone un aprendizaje continuo donde la experiencia te hace entender, muchas veces sin saber
cómo, los movimientos del mercado. Vosotros también lograréis entender el código binario de la inversión, pero
hasta entonces hay que sobrevivir, y si es posible ganar dinero.

Para definir un Plan de Inversión se debe responder a las siguientes preguntas:

1. ¿QUÉ TIPO DE ESTRATEGIA RESULTA ACORDE A MI SITUACIÓN PERSONAL Y PROFESIONAL?
La respuesta sólo la tenéis vosotros. Si disponéis del tiempo para poder concentraros durante las horas de
apertura y superposición de sesiones, y dedicaros de forma exclusiva a operar, podréis hacer SCALPING.

Si por el contrario sólo podéis dedicarle cierto tiempo al día, en contadas ocasiones, debéis decidiros por el
DAY/SWING TRADING.

En la mayoría de las ocasiones, el SCALPER opera igualmente como DAY/SWING TRADER.

2. ¿QUÉ TIME FRAME DEBO ELEGIR?

En el caso de SCALPÎNG no hay opción, el time frame es M1, mientras que en el caso de DAY/SWING
TRADING, debemos elegir entre H1, H4 y D1. La elección es sencilla, depende del dinero que queramos
arriesgar/ganar, siendo la relación del riesgo ganancia aproximada según sigue:

D1 = 200 / 300 PIPS

H4 = 100 / 200 PIPS
H1 = 60 / 100 PIPS
M1 = 20 / 30 PIPS

3. ¿QUÉ CAPITAL DEBEMOS DEPOSITAR EN LA CUENTA?

No hay ninguna regla que defina exactamente el capital a depositar en nuestra cuenta, si bien podemos
considerar las siguientes magnitudes en función del tamaño de las inversiones que deseamos realizar:
Micro Lotes = 1k = $1,000 $500 (Idóneo $1,000) Mini Lotes = 10k = $10,000 $5,000 (Idóneo $10,000) Lotes =
100k = $100,000 $50,000 (Idóneo $100,000)

4. ¿QUÉ RIESGO DEBEMOS ASUMIR?

A lo largo de vuestra experiencia en Forex oiréis muchas opiniones, números, cifras, cálculos, pero en realidad
tan sólo se puede acotar definiendo el riesgo máximo que estéis dispuestos a asumir.
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Debemos por tanto, calcular el riesgo máximo a asumir de forma diaria con el conjunto total de mis
operaciones, por ejemplo, un 5% sobre el tamaño de mi cuenta, lo que supone aproximadamente unos 500
PIPS como máximo por cada 1,000 EUR en el caso de invertir con Micro Lotes, 10,000 EURcon Mini Lotes y
100,000 EUR con Lotes.

Por tanto la suma de los SL de todas nuestras operaciones por sesión, no debe superar el número de PIPS
que correspondiera en cada ocasión.
Cuenta de 1,000 EUR 5% ($1,000) = 50€ 50€/0.1 PIPS/€ = +/‐ 500 PIPS con Micro Lotes =
+/ 50 PIPS con Mini Lotes.
Cuenta de 14,000 € 5% (14,000€) = 700€ 700€/1 PIPS/€ = +/‐ 700 PIPS con Mini Lotes = +/‐
7,000 PIPS con Micro Lotes = +/‐ 70 PIPS con Lotes.

NOTA
El valor del PIP se hace a efectos de cálculo con pares de monedas con USD como contraparte.

5. FICHA DE LA ESTRATEGIA DE INVERSIÓN

Esto no debería ser necesario decirlo, pero al cabo del tiempo resulta completamente necesario leerlo de
nuevo. Debes escribir las reglas de tu PLAN DE INVERSIÓN, considerando los siguientes puntos:

NOMBRE DEL SISTEMA: Estrategia DAY TRADING v.1 (27‐07‐10)

TIPO DE ESTRATEGIA: Day Trading
TIME FRAME: H1
INDICADORES: EMA (60), SMA (180), SMA (540), ATR (100) y MACD
TIPOS DE MERCADO: Tendencia Alcista, Tendencia Bajista y Rango.
ENTRADA: Niveles de entrada
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PSICOLOGÍA DEL TRADING

Está claro que el que un sistema haya funcionado durante años no garantiza que siempre vaya a funcionar, pero
lo que suele suceder es que muchos sistemas suelen fallar porque o bien no se aplican bien, o bien se dejan de
utilizar adecuadamente.

Es donde entre en juego la Psicología del Trading. Es importante, pero en mi opinión depende completamente
de uno mismo. ¿Por qué es importante?, porque un sistema ganador se puede hacer perdedor por la psicología
de quien lo utilice.

Son muy comunes las siguientes circunstancias:

Encadeno suficientes operaciones ganadoras como para pensar que debo bajar la guardia y por tanto
permitir mayores concesiones al riesgo, eliminando o permitiendo mayores SL, introduciendo mayores TP,
etc.

Encadeno suficientes operaciones perdedoras decidiendo que debo ampliar los SL para que no sean
alcanzados. Es una común en el ser humano, el permitir situaciones de pérdidas crecientes
mejor que ganancias crecientes. Debe ser al contrario. Ya lo comprobaréis vosotros mismos.

Encadeno varios días sin introducir una sola operación, por lo que flexibilizo las señales de Entrada del
sistema.

Algunos consejos:
Si las ganancias van en aumento, no se deben mover los TP para que no sean alcanzados.

Si hemos comenzado ganando pero ahora perdemos, y se ha consumido un 75% del tiempo medio de
inversión, debemos intentar compensar pérdidas, esto es, lograr el Break‐Even o Bº=0. ¿Suena mejor Pª=0
que Bº=0?, si, recuerda que es lo mismo.
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SISTEMAS GANADORES

Hay una regla muy clara, a la vez que simple, que caracteriza el que un sistema sea ganador.

Un sistema es ganador siempre que gane el número suficiente de veces como para que las ganancias
conseguidas por el mismo superen sus pérdidas.

Entremos en dicha definición de sistema ganador al detalle:

Un sistema de inversión siempre va a tener operaciones perdedoras. Debemos calcular el ratio de
operaciones ganadoras sobre operaciones perdedoras. Si el ratio > 1 significa que el sistema tiene más
operaciones ganadoras que perdedoras.
No es necesario que un sistema tenga más número de operaciones ganadoras que perdedoras, si bien,
debemos tratar de estar por encima del 60% de operaciones ganadoras, lo que supondría un ratio mínimo
de 1.5.
Las ganancias deben compensar las pérdidas, por lo que igualmente debemos considerar el ratio ganancia
media frente a las pérdidas medias obtenidas.

Al igual que en el punto anterior, no hace falta que las ganancias medias sean mayores que las pérdidas, si bien
no es recomendable que dicho ratio sea muy inferior a la unidad, que en este caso significaría que las
ganancias medias son iguales a las pérdidas medias.

El sistema será ganador, cuando el producto de los dos ratios anteriores, resulta superior a la unidad.
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SISTEMAS AUTOMÁTICOS DE INVERSIÓN

En FOREX tienen mucho sentido los sistemas automáticos, o robots de inversión, que no son más que
programas informáticos capaces de realizar análisis técnico cuantitativo mucho mejor que cualquier ser humano.

Sin embargo, no son capaces de combinar dicho análisis técnico con análisis fundamental, y cuesta más que
mucho encontrar sistemas que sean capaces de analizar con efectividad a nivel técnico las principales
formaciones gráficas que estudia el análisis técnico chartista.

En el mundo de la inversión automática, existen muchos sistemas que lo único que lograrán será acabar con
nuestras cuentas en pocos días, pero sin embargo, existen otros que sin ocasionarnos trabajo alguno, nos
generarán de forma sostenida unos ingresos mensuales, que dependiendo de lo que estemos dispuestos a
arriesgar, pueden ser dignos de consideración.

Lo que debemos de evitar sin matiz alguno, es invertir en cualquier sistema que en algún momento pueda
acabar con nuestra cuenta. Esto es fácil de decir, pero también de hacer si se sabe qué debemos mirar y cómo
controlarlo.

En definitiva, debemos conocer un sistema perfectamente antes de invertir en el mismo, y lamentablemente,

muchas de las personas que intentan ganar con un sistema automático de inversión, toma las decisiones
basándose exclusivamente en los últimos resultados, llegando a considerar solamente la última semana, sin
mirar siquiera si existe ganancia económica aunque haya ganancia en PIPS, o si ha habido momentos de la
semana en los que el sistema hubiera acabado directamente con nuestra cuenta.

1. ¿Qué debemos analizar en primer lugar?

Antigüedad del sistema. Cuando mayor tiempo tenga el sistema y podamos comprobar sus datos, mayor
garantías de sostenibilidad tendremos, debiendo comprobar los resultados que obtuvo desde el principio hasta el
final.

Pares operados desde el principio y sobre todo últimamente. Debería ser posible establecer qué pares
deseamos operar o no, por lo que cualquier información o análisis que realicemos, debe ser realizado de forma
individual para cada par en el que tuviéramos dudas.
Número de operaciones que abre de forma simultánea, sobre todo, el número máximo y medio de operaciones
abiertas de forma simultánea.
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Política de STOP LOSS. Esto suele ser fácilmente determinable, recorriendo a “ojo de halcón” todo el historial de
operaciones realizadas, intentando procesar mentalmente dos cuestiones:
Pérdida en PIPs de operaciones con resultado negativo que hayan tocado S/L.
Perdida y ganancia mínima potencial por operación

Máximos DRAW DOWNS que ha tenido el sistema. Este dato, unido al máximo número de operaciones que ha tenido
abiertas, nos da el máximo nivel de riesgo que debemos asociar a este sistema. En algunos casos, se conoce fácilmente el
% de cuenta perdido en el peor de los casos. > 25% es demasiado riesgo para sistemas automáticos.

Política de TAKE PROFITS. No es de las cuestiones más importantes, pero si resulta conveniente descartar aquellos
sistemas en los que la relación pérdida/beneficio, esto es, el ratio que ya hemos visto anteriormente W/L RATIO resulta
muy inferior a la unidad.

Relación % operaciones ganadoras / perdedoras, esto es, nuestro ratio W/L TRADES RATIO. Obviamente, cuando mayor
sea, más probabilidad tendremos de tener un sistema rentable, si bien, ya hemos visto que para un sistema sea rentable,
debe tener un SYSTEM RATIO > 1, que como recordaréis se calcula de la forma siguiente:

SYSTEM RATIO = W/L RATIO * W/L

TRADES RATIO

2. La mejor opción

Si queremos optar por la inversión a través de sistemas automáticos, desde mi punto de vista resulta muy conveniente
optar por crear un BASKET/PORTFOLIO o CARTERA DE SISTEMAS, donde unamos varios sistemas de forma que
nuestra inversión no quedará a expensas del resultado obtenido por un solo sistema.
Si además buscamos sistemas cuyos pares de monedas se ajusten con nuestro perfil de aversión al riesgo, y que estén
poco correlacionadas entre sí, la diversificación será mayor.

En cualquier caso, se diversifica ya suficientemente, optando por sistemas desarrollados por personas diferentes.

3. ¿Cómo ajustar un sistema a mi perfil de inversión?.

Existen varios parámetros que habitualmente se manejan para ajustar un sistema de inversión, tanto a nivel de
cuenta global, como a nivel de sistema individual.

Debemos jugar con ambos conceptos a la hora de establecer los criterios de inversión de nuestro PORTFOLIO de
sistemas, utilizando criterios como los siguientes:
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3.1 A nivel de cuenta general

TAMAÑO DE LA INVERSIÓN
Suele utilizarse para indicar que tamaño de inversión deseas utilizar, con independencia del que utilice el
desarrollador del sistema.

NÚMERO MÁXIMO DE OPERACIONES ABIERTAS

Limita las operaciones abiertas entre todos los sistemas que añadas a tu portfolio.

MÁXIMO % DE LA CUENTA EN RIESGO

Calcula la cantidad máxima que puede perder tu cuenta, basando el cálculo en un %.

MÁXIMA PERDIDA EN LA CUENTA

Determina directamente la máxima cantidad monetaria a perder en tu cuenta.

3.2 A nivel de sistema individual

MÁXIMO %.DE LA CUENTA EN RIESGO

Calcula la cantidad máxima que puede perder tu cuenta, basando el cálculo en un %.

MÁXIMA PÉRDIDA EN LA CUENTA

Determina directamente la máxima cantidad monetaria a perder en tu cuenta.

IDEA
Cualquiera de los dos sistemas anteriores, garantiza la máxima pérdida posible, por lo que permite menor supervisión del
funcionamiento del sistema.

NÚMERO MÁXIMO DE OPERACIONES ABIERTAS

Limita las operaciones abiertas de forma simultánea por este sistema.

S/L
Puedes establecer directamente el S/L a introducir en las operaciones abiertas, pudiendo limitar o ampliar el
introducido por el desarrollador del sistema.
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LA BÚSQUEDA DEL GRIAL

A estas alturas no tengo duda alguna que ya os habréis dado cuenta de que, al menos en FOREX, no existe el
Grial, pero que si se puede ganar dinero, incluso vivir de ello, siempre que se invierta siguiendo una estrategia
definida, que hayamos previamente practicado, pero sobre todo, siendo sistemático y consistente.
No se puede tener la intención de ganar siempre, pero si se puede siempre limitar mis pérdidas, maximizar la
probabilidad de éxito, y cumplir la estrategia elegida.
Es la única forma de lograr beneficio de forma sostenida en FOREX, y sobre todo, de no perder dinero.