EJERCICIO PRÁCTICO “ANÁLISIS A LAS PROBLEMÁTICAS FINANCIERAS”

PRESENTADO POR
HUMBERTO MORENO CORDOBA

CENTRO DE COMERCIO Y TURISMO

SENA
REGIONAL QUINDIO
2019
Situaciones:

1. Una de las principales características de las pequeñas empresas es que no

se genera información para tomar decisiones financieras, la información
que se genera es contable con la finalidad de cubrir obligaciones fiscales, lo
que implica de manera indirecta que los datos contables no reflejan la
situación real de la organización. En este sentido, el directivo no tiene la
información mínima necesaria para tomar decisiones, no solo porque los
datos contables no reflejan la realidad sino porque el enfoque meramente
contable de la información no permite conocer completamente la situación
económica de la empresa, para ello es necesario que se genere
información pertinente para la toma de decisiones financieras.

Problema a tratar: al no evidenciar una correcta información económica de la

empresa, no se puede saber si lo que se genera es pérdida o ganancia, no hay un
adecuado control en el dinero que entra y sale.
Tipo de problemática: Ausencia de control financiero.
Solución: Capacitar el personal encargado de las finanzas antes de poner en
marcha una empresa para así tener control del efectivo y un orden en la
documentación pertinente a la empresa y en las ganancias o pérdidas.
Ejemplo: Caso de la empresa Valderrama Impresionamos donde el socio
inversionista desestimulado por el margen operativo bajo empezó a exigir a la
empresa el pago de todos sus gastos personales, que mensualmente ascendían a
cinco millones de pesos y para 1999 exigió la devolución del dinero invertido
generando el embargo de los recursos bancarios.

2. El análisis y la planeación financiera, son actividades básicas de la función

financiera que son inexistentes en las pequeñas organizaciones,
reflejándose en problemas que pueden llegar a representar el fracaso de
una empresa. Debido a que los empresarios están concentrados
principalmente en obtener recursos mediatos para poder realizar gastos
operativos, es difícil que tenga la intencionalidad de desarrollar planes
financieros cuando no se tiene conocimiento sobre cómo realizarlos,
cuando los problemas cotidianos abruman la capacidad de decisión de los
empresarios y cuando se tienen problemas básicos para generar ingresos.
Sin embargo, ello no debe implicar que no se deban tomar decisiones
financieras en el corto plazo basándose en la planeación financiera como
una herramienta útil.
Problema a tratar: No hay recursos suficientes para hacer frente a las posibles
eventualidades, además no sé le da un adecuado manejo a los pocos recursos
que existen, no hay un orden de prioridades.
Tipo de problemática: Recursos financieros limitados.
Solución: Planificar de una manera adecuada el manejo de los recursos,
identificar las obligaciones más urgentes, hacer una lista detallada de gastos e
ingresos para tener claridad en el efectivo y movimiento financiero.
Ejemplo: Megatex S.A. empresa dedicada en comercialización de telas en la
ciudad de Cali, Durante casi dos años sufrió de estancamiento comercial, cero
crecimiento. Las ventas no repuntaban debido, en parte, a que varias pequeñas y
medianas empresas, sus habituales clientes, comenzaron a importar la mercancía
directamente de Panamá, lo cual alimentaba la guerra de precios entre las
compañías comercializadoras y afectaba ostensiblemente el margen de
rentabilidad de la empresa. El mercado estaba saturado por el mismo tipo de
producto y sus estándares de calidad empezaban a disminuir.

Ante esta situación, el pensamiento más cercano de sus directivas era importar
desde otros países diferentes de Panamá; sin embargo ello significaría que
Megatex S.A. tuviese que incrementar considerablemente su inversión en capital
de trabajo, pues tendría que pagar de contado a sus nuevos proveedores
internacionales. Pero, por ser una pequeña empresa, tenía muy limitadas sus
posibilidades de obtención de créditos en el sector bancario.

3. La toma de decisiones sobre inversiones y sobre financiamiento son

actividades que se llevan a cabo en función de las necesidades mediatas
de la empresa y de las oportunidades que se presentan. Difícilmente se
analiza la composición y el tipo de activos que tiene la empresa, no se
establece la combinación ideal de financiamiento a corto y largo plazo y no
se analizan las opciones de financiamiento disponibles, sus costos y sus
implicaciones a largo plazo. Esta situación representa un gran limitante para
la pequeña empresa encontrándose en una posición vulnerable donde las
decisiones no se toman de manera analítica sino circunstancial.

Problema a tratar: Hay ausencia de capital lo que deja en riesgo la empresa en

caso de existir algún daño en las maquinarias o en la infraestructura, no hay
solvencia económica para cubrir un gasto extra.
Tipo de problemática: falta de capital para invertir.
Solución: al no tener un capital suficiente, no hay dinero destinado a imprevistos
lo que hace muy difícil que la empresa se sostenga, una solución puede ser
buscar una opción de crédito en la que haya una facilidad de pago y que tenga el
menor interés posible.
Ejemplo: La firma Sacyr, multinacional española experta en concesiones, se trata
de una empresa que en el pasado enfrentó una batalla legal con el Estado
colombiano por la construcción de la troncal del Magdalena Medio, hoy Ruta del
Sol, y fue obligada a pagar 77 millones de dólares al Invías por incumplimiento en
las obras.
Ahora se trata del primer lío de las 4G. La firma se ganó en 2015 el proyecto de
rehabilitar, mejorar y operar el corredor 5, entre Puerta de Hierro-Palmar de
Varela-Carreto-Cruz del Viso. Sacyr hizo la mejor oferta por los 196 kilómetros de
la obra entre Sucre, Bolívar y Atlántico. Cuando se inició la pre construcción, la
compañía española alegó que necesitaba más dinero pues encontró 30 kilómetros
de terrenos de arcilla expansiva que hacían inviable construir por el precio
acordado.

4. El 65% de las Pymes no alcanzan un período de vida mayor a los dos años,
mientras que el 25% sobrevive en este período pero con una probabilidad
de desarrollo muy baja. Aunque la problemática de la Pyme no se centra
únicamente en la restricción de financiamiento, sí representa un problema
central que afecta sus decisiones, oportunidades y por ende, su desarrollo.

Problema a tratar: sostener la empresa y crecer.

Tipo de problemática: dificultades para adquirir préstamos.
Solución: buscar opciones de entidades que apoyen al emprendedor y dar un
buen manejo a los recursos, buscar capacitarse cada día más para que la
empresa crezca, buscar opciones para ahorrar y capitalizarse y no depender de
créditos de las diferentes entidades financieras, buscar reinventarse y generar
más ingresos.
Ejemplo: El comienzo de PANACA no fue fácil. Las circunstancias del entorno
representaban muchas amenazas e incertidumbre. Uno de los problemas que fue
necesario resolver era obtener el apoyo financiero para iniciar el proyecto; se
necesitaban cerca de 8 millones de dólares. Vélez (2004) relata cómo Ballen visitó
al Gerente del Banco Ganadero quien en forma desconfiada y categórica le cerró
sus puertas diciéndole: Usted es un loco; voy a avisar a su familia que no sólo no
tienen el respaldo del banco sino que los estoy reclasificando como clientes de
alto riesgo. No cuente con un sobregiro mío, ni con un préstamo más si se mete
en ese proyecto”. Esta respuesta del gerente sorprendió a Ballen, pues siempre
había mantenido un excelente récord crediticio y un buen manejo de sus cuentas
bancarias. (p.8) Otro intento fallido por conseguir apoyo con el sector financiero
fue con el Banco Cafetero cuyos funcionarios no estuvieron de acuerdo en
respaldar la solicitud debido a las dificultades financieras que venían teniendo
otros proyectos. “La falta de banca de inversión y de riesgo en Colombia y en
Latinoamérica en general es uno de los principales obstáculos para la creación de
empresa”, afirma Ballen (2009). Finalmente el apoyo financiero se obtuvo gracias
a los contactos políticos y la coyuntura social del momento que requería de
nuevas inversiones en la zona cafetera.

5. El 66% de las organizaciones expresaron tener algún tipo de dificultades

financieras. El bajo nivel de ventas representa la principal problemática que
tienen las empresas, seguida por la falta de recursos financieros y el
incremento en costo de la materia prima. Un 25% de las empresas no
presenta ningún tipo de obstáculo en las finanzas empresariales,
implicando una situación financiera adecuada. Así mismo, alrededor del 9%
de las organizaciones desconocen cuáles son sus principales
problemáticas, principalmente porque no manejan las finanzas de la
empresa y las dificultades no son tan evidentes.

Problema a tratar: desconocimiento de las problemáticas de la empresa, no hay

correcto manejo de los recursos, no sé manejar las finanzas.
Tipo de problemática: falta de personal especializado.
Solución: tener en cuenta que para el adecuado funcionamiento de una empresa
es necesario estar al día en documentación y pagos, conocer los factores de
riesgo, dar un buen manejo al capital y conocer a fondo a cuánto equivalen gastos
e ingresos, se debe tener conocimiento en administración de empresas y si es el
caso buscar ayuda de un contador para que todo esté en regla.
Ejemplo: COOGRANADA, hubo un momento en que la Cooperativa creció tanto
que no tenía la estructura administrativa para soportar ese crecimiento. Esta
necesidad derivó en la implementación de un plan de direccionamiento estratégico
para logar la reestructuración administrativa; con el fin de contar con procesos
más modernos y ágiles, con mejores medios de trabajo y, sobre todo, con una
mayor cualificación del personal y de las responsabilidades y acciones en todos
los cargos administrativos y operativos de la empresa (Cooperativa Coogranada,
2008).

6. Debido a que un alto porcentaje de microempresarios tienen como prioridad

empresarial generar ingresos para mantener a la familia, es muy común
mezclar las finanzas de la empresa con el patrimonio familiar. Esto implica
que los empresarios tienden a limitar el crecimiento e inversión del negocio
debido a una descapitalización generada por el retiro de utilidades de
manera periódica equivalente a las necesidades de la familia del
empresario.
Problema a tratar: No se tiene un manejo adecuado de ingresos y egresos, no se
separa los gastos el dinero del hogar del capital de la empresa, su busca más un
sustento que una inversión y un crecimiento económico futuro.
Tipo de problemática: falta de capital de trabajo.
Solución: primero que todo separar el capital de la empresa, hacer un detallado
esquema de ingresos y egresos, fijarse un sueldo y no mezclar gastos del hogar
con el dinero de la empresa.
Ejemplo: WMLIMPIEZA SAS, El socio está descapitalizando la empresa al incluir
dentro de los gastos operacionales la parte personal, esto da como resultado
anticipar utilidades del periodo afectando el pago de impuestos y disminuyendo la
rentabilidad de la empresa.

7. Alrededor del 3% de las empresas encuestadas muestran un alto nivel de

endeudamiento debido a la incapacidad de generar recursos para hacer
frente a sus necesidades de corto plazo. La empresa celayense presenta
un problema de endeudamiento como consecuencia de la generación de
recursos insuficientes para responder a sus obligaciones financieras de
corto plazo, haciendo referencia principalmente a capital de trabajo. Esto
implica que las empresas rara vez adquieren deudas o financiamiento con
el objetivo de desarrollar nuevos proyectos que representen un crecimiento
para la organización, lo cual refiere a la situación de sobrevivencia en que
estas se desenvuelven.

Problema a tratar: capacidad de endeudamiento e insuficientes recursos

Tipo de problemática: bajo nivel de ventas
Solución: la falta a de ventas es un grave problema en una empresa puesto que
de éstas depende el sustento, tener una estrategia de ventas es muy importante al
igual que tener un claro conocimiento de los productos más vendidos y de mayor
comercio, se debe buscar varios medios de distribución y una excelente
publicidad, para así evitar los créditos, las deudas a largo plazo que generan tanto
interés.
Ejemplo: En el barrio Los Alcázares, localizado en la ciudad de Bogotá, a
comienzos de los 50 nace RAMO, una de las empresas más prósperas,
emblemáticas y tradicionales de Colombia. Fundada por el señor Rafael Molano
Olarte, en compañía de su esposa la señora Ana Lucía Camacho Gómez.
En el año 2004 las grandes superficies, especialmente almacenes Éxito del grupo
Casino, tomó la decisión unilateral de cambiar los términos de negociación con
sus proveedores; las reglas de juego ya no eran las mismas de antes. Después de
evaluar la situación, la Presidencia de la compañía, en cabeza de Don Rafael
Molano, tomó la difícil determinación de no venderle más al Éxito. En ese
momento implicó una disminución significativa en las ventas porque este
comprador representa más o menos un 8% de las ventas nacionales y un 15% de
las ventas de Antioquia.

8. De acuerdo con Gitman (1996), la principal problemática a la que se

enfrentan las empresas con cartera vencida es la falta de liquidez,
entendida como la incapacidad de cumplir con sus obligaciones de corto
plazo a medida que se vencen. La relación entre cartera vencida y falta de
liquidez se hace evidente cuando el ciclo de operación de la empresa no se
lleva a cabo en los términos calculados o esperados debido a la falta de
entrada de efectivo por concepto de cobranza de cuentas pendientes. En
este sentido, la situación financiera de corto plazo se ve afectada debido a
la falta de liquidez y a la premura de adquirir préstamos de corto plazo que
le permitan mantenerse en operación. Evidentemente las empresas más
pequeñas deben enfrentar el problema de liquidez de otras formas distintas
a la adquisición de préstamos, dada su incapacidad de obtener
financiamiento por parte de las instituciones financieras.

Problema a tratar: deudas, liquidez

Tipo de problemática: Alto nivel de endeudamiento
Solución: cuando una empresa no tiene recursos necesarios para suplir las
obligaciones o gastos inmediatos, se ve obligada a recurrir a préstamos bancarios
o en el peor de los casos a personas al margen de la ley, generando así una gran
cantidad de interés, se debe revisar entonces diferentes estrategias para aprender
a manejar los recursos y generar más ganancias, más ventas para tener mayor
fluidez económica, reducir costos en la producción cuidando que la calidad sea la
misma.
Ejemplo: C.I. Cultivos Sayonara, es una empresa Colombiana que fue fundada en
el año 1990 por el señor Adolfo Bustamante, un hombre inquieto por los negocios,
un empresario de nacimiento, que estudió ingeniería mecánica y posteriormente
se graduó como administrador de empresas. La idea del negocio daba vueltas por
la cabeza del protagonista principal de esta historia, Don Adolfo, pero fue un
suceso económico de la época y una motivación familiar, los factores que
definitivamente le dieron un último impulso al fundador para crear la empresa que
cumplió 21 años de existencia en el 2011.
El sistema financiero nacional ha considerado al sector floricultor como de alto
riesgo. Esta consideración se ha tomado cuando las condiciones
macroeconómicas del país indican periodos extensos de revaluación del peso (L.
Arias, comunicación personal, 24 de agosto, 2011). Estos señalamientos
originaron dificultades de financiación, y en aquellos casos que se consiguieron
préstamos, el sobrecosto de la tasa de interés fue alto.
 9. Así mismo, la mayoría de los empresarios concuerdan que en los primeros
años del negocio, el bajo nivel de ventas impacta de manera considerable
en la sobrevivencia de la organización, sin embargo, sostienen que con el
paso del tiempo los negocios pueden soportar mejor las bajas ventas. En
este sentido, el análisis del ciclo de vida de los negocios sustenta la
afirmación de los empresarios, ya que conforme la empresa pasa de la
etapa de formación a la de crecimiento y posteriormente a la etapa de
madurez, las ventas experimentan un crecimiento en comparación a la
etapa anterior. Esto hace que conforme las empresas se encuentran en la
etapa de crecimiento o madurez están en mejores condiciones de enfrentar
la problemática financiera que genera el bajo nivel de ventas.

Problema a tratar: La capacidad económica para mantener la empresa con un

nivel bajo de ventas debido al proceso de maduración en el mercado
Tipo de problemática: Bajo nivel de ventas.
Solución: Tener un equilibrio financiero que permita mantener la empresa
mientras toma fuerza en el mercado
Ejemplo: Quesos Andino S.A. es la segunda empresa nacional en participación
de mercado, la cual alcanza el 23%. El líder del mercado actual es la empresa Los
Alpes, cuya participación representa el 33%.
El Presidente, Robert Douglas, abre la reunión y dice: "Estoy muy preocupado por
la situación de las ventas y la participación de mercado que tiene la compañía
actualmente en el canal tradicional. Nuestros principales competidores están
ganando cada día más participación en este canal, aprovechando nuestra lentitud
en el desarrollo de estrategias dirigidas al mismo".
El Gerente Nacional de Ventas, Darío Espinosa, afirma que con la estructura
actual es muy difícil mejorar la participación interna de ventas del 20% en el canal
tradicional, al igual que incrementar la distribución numérica del 22% y distribución
ponderada del 31%, en el mismo canal. Actualmente, el líder de la categoría tiene
una distribución numérica del 31% y una distribución ponderada del 59% en el
canal tradicional.

10. Los movimientos de efectivo en las organizaciones son una actividad

constante que requiere de una administración efectiva, no sólo porque es
importante mantener los niveles de efectivo necesarios, sino porque es
necesario controlar e identificar los flujos de efectivo que se generan en la
organización. Sin embargo, a pesar de la importancia que tiene la
administración de los flujos de efectivo, alrededor del 16% de las empresas
tienen dificultades para controlar las entradas y salidas de efectivo.
Problema a tratar: Control en la cantidad de dinero necesario para el libre
desarrollo de la economía del negocio.
Tipo de problemática: Ausencia de control financiero.
Solución: en caso de ser una pequeña empresa, la solución para el correcto
manejo de la relación ingreso/egreso es adquirir conocimiento para identificar
cuánto dinero es el necesario para cubrir gastos operacionales, cuales son de
pago inmediato y cuáles pueden esperar; y si se cuenta con recursos lo más
recomendable es tener una persona experta en administración y finanzas para en
rutar la empresa al éxito.

11. Debido a que el pequeño empresario es al mismo tiempo el director de la

organización, comúnmente en él recae la función financiera aun cuando no
tiene los conocimientos necesarios para tomar las decisiones más
adecuadas. Aunque la complejidad de la toma de decisiones financieras
está relacionada con el tamaño de la organización, las pequeñas empresas
se enfrentan a una gran diversidad de problemáticas referentes a la
administración de los recursos financieros, siendo evidente la necesidad de
especialización en el campo de las finanzas.

Problema a tratar: desconocimiento al momento de tomar decisiones financieras

buenas o malas para la empresa.
Tipo de problemática: ausencia de control financiero
Solución: para tener un adecuado manejo de una empresa se debe conocer las
necesidades reales de ésta, no todo es lo que parece y no se puede actualizar por
mero instinto, muchas veces por tomar decisiones apresuradas se termina
perdiendo gran cantidad de dinero, no hay que invertir a la loca, se debe poner
cuidado y estudiar cada propuesta para llegar a una conclusión si eso que se
quiere o que se nos ofrece es realmente necesario. Y por supuesto un adecuado
manejo del dinero es indispensable.
Ejemplo: En 1991 el empresario Hernando Ramírez inaugura la pequeña
Cervecería Ancla S.A. en Mariquita (Tolima) y lanza al mercado la cerveza “Ancla
Premium” y “Ancla Roja” dirigidas a los estratos de mayor poder adquisitivo. La
meta era elevar la producción mensual de 2 millones a 15 millones de botellas.
Las inversiones demandadas se acercaron a los $12.000 millones de pesos, de
los cuales la familia asumió el 70% mientras que el otro 30%, se obtuvo de
préstamos con entidades financieras.
Detrás de esas razones se detectaron fallas en las proyecciones financieras y en
el manejo administrativo de la compañía, factores que incidieron aun más su crisis
y que no se pudieron justificar.
Esta situación, unida a las denuncias sobre malos manejos administrativos de la
firma, hizo que la junta de acreedores pidiera 63 a la Supersociedades la
cancelación en concordato. La cervecería Ancla fue declarada el 25 de noviembre
en liquidación obligatoria por la Superintendencia de Sociedades.
 BIBLIOGRAFIA.

Google.
Materiales Complemetarios.