ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros, también denominados estados contables, informes

financieros o cuentas anuales, son informes que utilizan las instituciones para
dar a conocer la situación económica y financiera y los cambios que
experimenta la misma a una fecha o periodo determinado. Esta información
resulta útil para la Administración, gestores, reguladores y otros tipos de
interesados como los accionistas, acreedores o propietarios.
La mayoría de estos informes constituyen el producto final de la contabilidad y
son elaborados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente
aceptados, normas contables o normas de información financiera. La
contabilidad es llevada adelante por contadores públicos que, en la mayoría de
los países del mundo, deben registrarse en organismos de control públicos o
privados para poder ejercer la profesión.

La empresa puede elaborar infinidad de estados financieros según sean las

necesidades de cada momento, de cada situación, no obstante, la norma ha
considerado unos estados financieros que ha denominado como básicos, y en
razón a ellos es preciso elaborarlos siempre.

En Colombia, el decreto 2649 de 1993, en su artículo 22, ha establecido

claramente cuáles son los estados financieros básicos:

Son estados financieros básicos:

1. EL BALANCE GENERAL.
Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que debe, de lo que le
deben y de lo que realmente le pertenece a su propietario, a una fecha
determinada.
Al elaborar el balance general el empresario obtiene la información valiosa
sobre su negocio, como el estado de sus deudas, lo que debe cobrar o la
disponibilidad de dinero en el momento o en un futuro próximo
1.1 Qué partes conforman el balance general :

· · Activos
· · Pasivos
· · Patrimonio

ACTIVOS
Es todo lo que tiene la empresa y posee valor como:
El dinero en caja y en bancos.
Las cuentas por cobrar a los clientes
Las materias primas en existencia o almacén
Las máquinas y equipos
Los vehículos
Los muebles y enseres
Las construcciones y terrenos
Los activos de una empresa se pueden clasificar en orden de liquidez en las
siguientes categorías: Activos corrientes, Activos fijos y otros Activos.

ACTIVOS CORRIENTES
Son aquellos activos que son más fáciles para convertirse en dinero en efectivo
durante el período normal de operaciones del negocio.
Estos activos son:

a. Caja

Es el dinero que se tiene disponible en el cajón del escritorio, en el bolsillo y los

cheques al día no consignados.

b. Bancos

Es el dinero que se tiene en la cuenta corriente del banco.

c. Cuentas por Cobrar

Es el saldo de recaudar de las ventas a crédito y que todavía deben los clientes,
letras de cambio los préstamos a los operarios y amigos. También se incluyen
los cheques o letras de cambio por cobrar ya sea porque no ha llegado la fecha
de su vencimiento o porque las personas que le deben a usted no han cumplido
con los plazos acordados.
d. Inventarios

Es el detalle completo de las cantidades y valores correspondientes de materias

primas, productos en proceso y productos terminados de una empresa.
En empresas comerciales y de distribución tales como tiendas, graneros,
ferreterías, droguerías, etc., no existen inventarios de materias primas ni de
productos de proceso. Sólo se maneja el inventario de mercancías disponibles
para la venta, valoradas al costo.

Existen varios tipos de Inventarios:

a. Inventarios de Materias Primas

Es el valor de las materias primas disponibles a la fecha de la elaboración del
balance, valoradas al costo.

b. Inventario de Producción en Proceso

Es el valor de los productos que están en proceso de elaboración. Para
determinar el costo aproximado de estos inventarios, es necesario agregarle al
costo de las materias primas, los pagos directos involucrados hasta el momento
de realización del balance. Por ejemplo, la mano de obra sea pagada como
sueldo fijo o por unidad trabajada (al contrato o destajo), los pagos por unidad
hechos a otros talleres por concepto de pulida, tallada, torneada, desbastada,
bordado, estampado, etc.

Inventario de Producción Terminada

Es el valor de la mercadería que se tiene disponible para la venta, valorada al
costo de producción

Activos Fijos
Es el valor de aquellos bienes muebles e inmuebles que la empresa posee y que
le sirven para desarrollar sus actividades.
- - Maquinaria y Equipo
- - Vehículos
- - Muebles y Enseres
- - Construcciones
- - Terrenos

Para ponerle valor a cada uno de estos bienes, se calcula el valor comercial o
de venta aproximado, teniendo en cuenta el estado en que se encuentra a la
fecha de realizar el balance. En los casos en que los bienes son de reciente
adquisición se utiliza el valor de compra.

Los activos fijos sufren desgaste con el uso. Este desgaste recibe el nombre de
“depreciación”

OTROS ACTIVOS

Son aquellos que no se pueden clasificar en las categorías de activos corrientes

y activos fijos, tales como los gastos pagados por anticipado, las patentes, etc.
PASIVOS
Es todo lo que la empresa debe. Los pasivos de una empresa se pueden
clasificar en orden de exigibilidad en las siguientes categorías.
Pasivos corrientes, pasivos a largo plazo y otros pasivos.

1. 1. Pasivos corrientes
Son aquellos pasivos que la empresa debe pagar en un período menor a un
año.

Sobregiros:

Es el valor de los sobregiros vigentes en la fecha de realización del balance.

Obligaciones Bancarias

Es el valor de las obligaciones contraídas (créditos) con los bancos y demás

entidades financieras.

Cuentas por pagar a proveedores

Es el valor de las deudas contraídas por compras hechas a crédito a

proveedores.

Anticipos

Es el valor del dinero que un cliente anticipa por un trabajo aún no entregado.

Cuentas por pagar

Es el valor de otras cuentas por pagar distintas a las de Proveedores, tales

como los préstamos de personas particulares. En el caso de los préstamos
personales o créditos de entidades financieras, debe tomarse en cuenta el
capital y los intereses que se deben.

Prestaciones y cesantías consolidadas

Representa el valor de las cesantías y otras prestaciones que la empresa le

debe a sus trabajadores. La empresa debe constituir un fondo, con el objeto de
cubrir estas obligaciones en el momento

Impuestos por pagar

Es el saldo de los impuestos que se adeudan en la fecha de realización del

balance.

2. 2. Pasivo a largo plazo

Son aquellos activos que la microempresa debe pagar en un período mayor a

un año, tales como obligaciones bancarias, etc.

3. 3. Otros pasivos

Son aquellos pasivos que no se pueden clasificar en las categorías de pasivos

corrientes y pasivos a largo plazo, tales como el arrendamiento recibido por
anticipado.

Patrimonio

Es el valor de lo que le pertenece al empresario en la fecha de realización del

balance. Este se clasifica en:

Capital

Es el aporte inicial hecho por el empresario para poner en funcionamiento su

empresa.

Utilidades Retenidas

Son las utilidades que el empresario ha invertido en su empresa.

Utilidades del Período Anterior

Es el valor de las utilidades obtenidas por la empresa en el período

inmediatamente anterior. Este valor debe coincidir con el de las utilidades que
aparecen en el último estado de pérdidas y ganancias.

Reserva legal.

Corresponde al valor de las utilidades que por ley deben reservarse.

El patrimonio se obtiene mediante la siguiente operación:

El Activo es igual a PASIVOS más PATRIMONIO.

2. EL ESTADO DE RESULTADOS.

Un estado de resultado de pasos múltiples obtiene su nombre de una serie de

pasos cuyos costos y gastos son deducidos de los ingresos. Como un primer
paso, el costo de los bienes vendidos es deducido de las ventas netas parra
determinar el subtotal de utilidad bruta. Como segundo paso, los gastos de
operación se deducen para obtener un subtotal llamado “utilidad operacional”
(o utilidad de operaciones). Como paso final, se considera el gasto de impuesto
sobre la renta y otros reglones “no operacionales” para llegar a la utilidad neta.
Observe que el estado de resultados está dividido en cuatro grandes secciones:

1. Ingresos

2. Costo de los bienes vendidos

3. Gastos de operación

4. Reglones no operacionales

Los estados de resultados de pasos múltiples se destacan por sus numerosas

secciones y por el desarrollo de subtotales significativos.

La SECCIÓN DE INGRESOS: En una compañía comercializadora, sección de

ingresos del estado de resultados generalmente sólo contiene una línea,
denominada ventas. (Otros tipos de ingresos, de existir, aparecen en la sección
final de los estados).
Los inversionistas y los gerentes están muy interesados en la tendencia de las
ventas netas. Un medio para evaluar esta tendencia es, con frecuencia, calcular
el cambio porcentual de las ventas netas de un año al siguiente. Un cambio
porcentual es el valor del cambio en una medición financiera, expresado como
un porcentaje; se calcula dividiendo el valor del incremento o de la disminución
por el valor de la medida antes de que ocurriera el cambio. (Los cambios no se
pueden expresar como porcentajes si el valor de los estados de los estados
financieros en el periodo anterior es cero o ha cambiado de una suma negativa
a una positiva).

SECCIÓN DE COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS: La segunda sección del

estado de resultados de una empresa comercializadora muestra el costo de los
bienes vendidos durante el periodo. El costo de los bienes vendidos
generalmente aparece como un solo valor, el cual incluye renglones
incidentales tales como fletes y perdidas por disminuciones normales.

UTILIDAD BRUTA: UN SUBTOTAL CLAVE. En un estado de resultado de

múltiples pasos, la utilidad bruta aparece como un subtotal. Esto facilita que los
usuarios de los estados de resultados el cálculo del margen de utilidad bruta de
la empresa (taza de utilidad bruta).

La taza de utilidad bruta es la utilidad bruta expresada como un porcentaje d e

las ventas netas.

Al evaluar el margen de utilidad bruta de una empresa en particular, el análisis

debe considerar las tazas obtenidas en periodos anteriores y también las tazas
obtenidas por otras empresas de la misma industria. Para la mayoría de las
empresas comercializadoras, las tazas de utilidad bruta generalmente se
encuentran entre el 20% y el 50%, dependiendo del tipo de producto vendido.
Las tazas generalmente resultan en mercancías de alta rotación, como son los
comestibles, y las tazas altas se encuentran en productos de marca y
novedosos.
Bajo condiciones normales, el margen de utilidad bruta de una empresa tiende
a permanecer razonablemente estable de un periodo al siguiente. Los cambios
significativos en esta taza pueden proporcionar a los inversionistas una
indicación temprana de una demanda cambiante del consumidor por los
producto de la empresa.

SECCION DE GASTOS DE OPERACIÓN: se incurre en gastos de operación

con el fin de producir ingresos. Frecuentemente, los gastos se subdividen en las
clasificaciones de gastos de venta y gastos de generales y administrativos. La
subdivisión de los gastos de operación en clasificaciones funcionales ayuda a la
gerencia y a otros usuarios de los estados financieros a evaluar separadamente
aspectos diferentes de las operaciones de la empresa. Por ejemplo, los gastos
de venta aumentan con frecuencia y se reducen en forma directa con los
cambios en las ventas netas. Por otra parte los gastos administrativos,
generalmente permanecen constantes de un periodo al siguiente.

UTILIDAD OPERACIONAL: OTRO SUBTOTAL CLAVE: Parte de los ingresos

y gastos de un negocio provienen de actividades diferentes de las operaciones
de negocios básicos de la empresa. Como ejemplos comunes está el interés
obtenido sobre lasa inversiones y el gasto por impuesto a la renta.
La utilidad operacional (o utilidad proveniente de las operaciones) muestra las
relaciones entre los ingresos obtenidos de clientes y los gastos en los cuales se
incurre para producir estos ingresos. En efecto, la utilidad operacional mide la
rentabilidad de las operaciones de negocios básicos de una empresa y “deja por
fuera” otros tipos de ingresos y gastos.

RENGLONES NO OPERACIONALES: El ingreso y los gastos que no están

relacionados directamente con las actividades principales de los negocios de la
compañía, se enumeran en una sección final de los estados de resultado
después de determinar la utilidad operacional.
Dos “renglones no operacionales” significativos son el gasto de intereses
proviene de la manera en la cual los activos son financiados, no de la manera
en la cual son utilizados estos activos en las operaciones del negocio. El gasto
de impuesto a la renta no esta incluido en los gastos de operación porque el
pago de estos impuestos no ayuda a producir ingresos. Los ingresos no
operacionales, tales como el interés y los dividendos obtenidos en inversiones,
también se relacionan en esta sección final de estado de resultados.

UTILIDAD NETA: La mayoría de los inversionistas patrimoniales consideran la

utilidad neta (o la pérdida neta) como las cifras mas importantes en el estado
de resultados. El valor representa un incremento global (o reducción) en el
patrimonio de los propietarios, resultante de las actividades del negocio durante
el periodo.

Con frecuencia, los analistas financieros calculan la utilidad neta como un

porcentaje de las ventas netas (la utilidad neta dividida por las ventas netas).
Esta medida proporciona un indicador de la capacidad de la gerencia para
controlar gastos y de retener una porción razonable de su ingreso como
utilidad.

La razón “normal” de utilidad neta varía bastante según la industria. En algunas

industrias, se puede tener éxito si se obtiene una utilidad igual al 2% o al 3%
de las ventas netas. En otras industrias, la utilidad neta puede ascender a cerca
del 20% o 25% de la utilidad neta de ventas.

UTILIDAD POR ACCION: La evidencia de la propiedad de una sociedad esta

constituida por acciones de capital. ¿Qué significa la utilidad neta de una
sociedad para alguien que posee, por ejemplo, 100 acciones del capital de una
sociedad? Para ayudar a los accionistas individuales a relacionar la utilidad neta
de la sociedad con la propiedad de sus acciones, las grandes sociedades
calculan las utilidades por acción y muestra estos valores al final de sus
editados de resultados

En términos más simple, la utilidad por acción es la utilidad neta, expresadas en

términos de acción.

ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS

El termino utilidades retenidas se refiere a la porción del patrimonio de

accionistas derivada de operaciones rentables. Las utilidades retenidas
aumentan mediante la obtención de utilidades netas y se reducen al incurrir en
pérdidas netas y mediante la declaración de dividendos.
Adicional al balance general, al estado de resultado y al estado de flujos de
efectivo, un juego completo de estados financieros incluye un “estado de
utilidades retenidas”.

AJUSTE DE PERIODO ANTERIOR: Ocasionalmente una empresa puede

descubrir que un error material fue cometido el le medición de la utilidad neta
en un año anterior. Puesto que la utilidad neta se cierra en la cuenta utilidades
retenidas, un error en la utilidad neta reportada ocasionará un error en el valor
de las utilidades retenidas que aparece en todos los balances generales
siguientes. Cuando tales errores salen a la luz, ellos deben ser corregidos. La
corrección, denominada “ajuste de periodo anterior”, se muestra en el estado
de utilidades retenidas como un ajuste al saldo de las utilidades retenidas a
principios del año actual. El valor del ajuste se muestra neto de cualquier afecto
de impuesto sobre la renta.
Los ajustes del periodo anterior rara vez aparecen en los estados financieros de
las grandes sociedades anónimas abiertas. Los estados financieros de estas
empresas son auditados anualmente por auditores y n o es probable que
contengan errores materiales que posteriormente pueden requerir corrección
por ajustes por periodos previos. Es mucho más probable que tales ajustes
aparezcan en los estados financieros de aquellas empresas no obligadas a ser
auditados.

ESTADO DE RESULTADOS (Esquema)

VENTAS

(-) Devoluciones y descuentos

INGRESOS OPERACIONALES

(-) Costo de ventas

UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL

(-) Gastos operacionales de ventas

(-) Gastos Operacionales de administración

UTILIDAD OPERACIONAL

(+) Ingresos no operacionales

(-) Gastos no operacionales

UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS

(-) Impuesto de renta y complementarios

UTILIDAD LÍQUIDA

(-) Reservas

UTILIDAD DEL EJERCICIO

3. EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

El estado de cambios en el patrimonio tiene como finalidad mostrar las

variaciones que sufran los diferentes elementos que componen el patrimonio,
en un periodo determinado.

Además de mostrar esas variaciones, el estado de cambios en el patrimonio

busca explicar y analizar cada una de las variaciones, sus causas y
consecuencias dentro de la estructura financiera de la empresa.

Para la empresa es primordial conocer el por qué del comportamiento de su

patrimonio en un año determinado. De su análisis se pueden detectar infinidad
de situaciones negativas y positivas que pueden servir de base para tomas
decisiones correctivas, o para aprovechar oportunidades y fortalezas detectadas
del comportamiento del patrimonio.

La elaboración del estado de cambios en el patrimonio es relativamente

sencilla puesto que son pocos los elementos que lo conforman y todo se reduce
a determinar un simple variación.

Para elaborar el estado de cambios en la situación financiera se requiere

del estado de resultados y del balance general. Se requiere de un balance y
estado de resultados con corte en dos fechas de modo que se puede
determinar la variación. Preferiblemente de dos periodos consecutivos, aunque
se puede trabajar con un mismo periodo [inicio y final del mismo periodo].

Sobre los aspectos que se deben revelar en el estado de cambios en el

patrimonio, ha dicho el artículo 118 del decreto 2649 de 1993:

Revelaciones sobre rubros del estado de cambios en el patrimonio. En

lo relativo a los cambios en el patrimonio se debe revelar:

1. Distribuciones de utilidades o excedentes decretados durante el período.

2. En cuanto a dividendos, participaciones o excedentes decretados durante el
período, indicación del valor pagadero por aporte, fechas y formas de pago.
3. Movimiento de las utilidades no apropiadas.
4. Movimiento de cada una de las reservas u otras cuentas incluidas en las
utilidades apropiadas.
5. Movimiento de la prima en la colocación de aportes y de las valorizaciones.
6. Movimiento de la revalorización del patrimonio.
7. Movimiento de otras cuentas integrantes del patrimonio.

Ejemplo estado de cambios en el patrimonio

Para ilustración, a continuación se presenta un estado de cambios en el

patrimonio en su forma más elemental, pero que brinda la orientación necesaria
para replicarlo según la información financiera de cada empresa:

EMPRESA C&C. LTDA

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
2012

Concepto Saldo Incremento Disminución Saldo

01/01/12 31/12/12

Capital social 10.000.000 2.000.000 12.000.000

Superávit 2.000.000 0 0 2.000.000

capital

Reservas 6.500.000 500.000 6.000.000

Utilidades del 0.00 1.500.000 1.500.000

ejercicio

Aquí se observa que durante el 2012 ha se presentó un incremento del capital

en $2.000.000, que bien pudo ser por nuevos aportes de socios antiguos o por
ingreso de nuevos socios. Este hecho se expondrá con detalle en las respectivas
notas.

Vemos también que el superávit de capital permaneció invariable.

Las reservas sufrieron una disminución del $500.000 hasta ajustarse al 50% del
capital social.

Se observa claramente que durante el 2012 la utilidad fue de $1.500.000.

En el ejemplo se han expuestos algunos conceptos de forma general, pero lo
adecuado es desglosar cada subpartida que compone el patrimonio, y a cada
una realizarle una nota explicando la variación sufrida, de modo que la persona
que consulte el estado de cambios en el patrimonio pueda comprenderlo con
facilidad.

4. EL ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA.

Son las disposiciones relativas a la preparación y a la presentación del estado

de cambios en la situación financiera expresado en pesos de poder adquisitivo a
la fecha del balance general.

El objetivo es proporcionar información relevante y concentrada en un periodo,

para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos suficientes
para:
a) Evaluar la capacidad de la empresa para generar recursos.
b) Evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los recursos
generados o utilizados por la operación.

c) Evaluar las capacidades de la empresa para cumplir con sus obligaciones,

para pagar dividendos, y en su caso, para anticipar la necesidad de obtener
financiamiento.

d) Evaluar los cambios experimentados en la situación financiera de la empresa

derivados de transacciones de inversión y financiamiento ocurridos durante el
periodo.

El estado financiero básico muestra (en pesos) los recursos generados o

utilizados en la operación, los principales cambios ocurridos en la estructura
financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales
a través de un periodo determinado.

La expresión “pesos constantes”, representa pesos del poder adquisitivo a la

fecha del balance general (último ejercicio reportado de estados financieros
comparativos).

La generación o uso de recursos es el cambio en pesos constantes en las

diferentes partidas del balance general, que se derivan o inciden en el efectivo.
En el caso de partidas monetarias este cambio comprende la variación en pesos
nominales más o menos su efecto monetario.

Las actividades de financiamiento incluyen la obtención de recursos de los

accionistas y el reembolso o pago de los beneficios derivados de su inversión,
pago de recursos obtenidos mediante operaciones a corto y largo plazo.

Las actividades de inversión incluyen el otorgamiento y cobro de préstamos, la

compra y venta de deudas, de instrumentos, de capital, de inmuebles, equipo,
maquinaria, de otros activos productivos distintos de aquellos que son
considerados como inventarios de la empresa.

Las actividades de operación generalmente están relacionadas con la

producción y distribución de bienes y prestación de servicios, con transacciones
y otros eventos que tienen efectos en la determinación de la utilidad neta y/o
con aquellas actividades que se traducen en movimientos de los saldos de las
cuentas directamente relacionadas con la operación de la entidad y que no
quedan enmarcadas en las actividades de financiamiento o de inversión.

El conjunto de los cambios en la situación financiera, muestran la modificación

registrada, en pesos en cada uno de los principales rubros que la integran, los
cuales, junto con el resultado del periodo, determinan el cambio de los recursos
de la entidad durante un periodo.

En este estado se relacionan el resultado neto de la gestión con el cambio en la

estructura financiera y con el reflejo de todo ello en el incremento o
decremento del efectivo y de las inversiones temporales durante el periodo.
Dentro del conjunto de actividades desarrolladas por las empresas, se ha hecho
más evidente que los recursos se generan y/o utilizan en tres áreas principales:

a) Dentro del curso de sus operaciones.

b) Como consecuencia de los financiamientos obtenidos y de la amortización

real de los mismos, a corto y largo plazo.

c) En función de inversiones y/o emersiones efectuadas.

Consecuentemente, los recursos generados o utilizados durante el periodo se

deberán clasificar para fines del presente estado en:
a) operación.
b) financiamiento.
c) inversión.

Los recursos generados o utilizados por la operación resultan de adicionar o

disminuir al resultado neto del periodo (o antes de partidas extraordinarias), los
siguientes conceptos:

a) Las partidas del estado de resultados que no hayan generado o requerido el

uso de recursos o cuyo resultado neto esté ligado con actividades identificadas
como de financiamiento o inversión. Los movimientos en
estimaciones devaluación de los activos circulantes no se considerarán en
esta conciliación.

b) Los incrementos o reducciones (en pesos constantes) en las diferentes

partidas relacionadas directamente con la operación dc la entidad, disminuidas
de las estimaciones de valuación correspondiente.

Los recursos generados o utilizados en actividades de financiamiento

comprenden principalmente:

a) Créditos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las operaciones con

proveedores y/o acreedores relacionados con la operación de la empresa.

b) Amortizaciones efectuadas a estos créditos, sin incluir los intereses relativos.

c) Incrementos de capital por recursos adicionales, incluyendo la capitalización

de pasivos.

d) Reembolsos de capital.

e) Dividendos pagados. excepto los dividendos en acciones.

Los recursos generados utilizados en actividades de inversión comprenden

básicamente las siguientes transacciones:

a) Adquisición, construcción y venta de inmuebles, maquinaria y equipo,

b) Adquisición de acciones de otras empresas con carácter permanente
c) Cualquier otra inversión o emersión de carácter permanente.
d) Préstamos efectuados por la empresa.
e) Cobranzas o disminución en pesos constantes de créditos otorgados (sin
incluir los intereses relativos).

La clasificación que se siga deberá ser la que refleje mejor la esencia de la

operación, en base a la actividad económica más relevante de la empresa.

Mecanismo para su elaboración

Se parte de la utilidad o pérdida neta, o antes de partidas extraordinarias, o de

los recursos generados o utilizados en la operación se presentaran antes y
después de partidas extraordinarias.

Los cambios de la situación financiera se determina por diferencias entre los

distintos rubros del balance inicial y final, expresados en pesos de poder
adquisitivo a la fecha del balance general más reciente, clasificados en los tres
grupos antes mencionados, deberán analizarse las variaciones importantes que
surjan en los periodos intermedios, los traspasos se compensarán entre si,
omitiéndose su presentación en el estado de cambios de la situación financiera,
si el traspaso implica modificación en la estructura financiera se deberá
presentar los dos movimientos por separado, la actualización de algunos
renglones de estados financieros deberá eliminarse del saldo final de la partida
que le dio origen y de la correspondiente del capital contable, antes de hacer
las comparaciones.

El efecto monetario y las fluctuaciones cambiarlas modifican la capacidad

adquisitiva de las empresas, por lo tanto, no deberán ser consideradas como
partidas virtuales que no tuvieron un impacto en la generación o uso de
recursos.

Los estados de periodos anteriores que se incluyan para compararse, deberán

presentarse de conformidad, deberá revelarse que el estado de ‘cambios en la
situación financiera se preparó considerando, como recursos generados, el
cambio en pesos de las diferentes partidas del balance general.
Cuando la información financiera se presenta en pesos nominales
(baja inflación), el cambio en las partidas monetarias del balance general
equivale al flujo de efectivo generado o invertido en dichas partidas, sin
embargo cuando la inflación es significativa y requiere la expresión de los
estados financieros en pesos de un mismo poder adquisitivo, el cambio en
pesos constantes de las partidas monetarias del balance involucra, además del
flujo de efectivo, la erosión o beneficio que la inflación (efecto monetario)
provocó en el efecto generado o invertido en dichas partidas. El cambio en las
partidas monetarias pasa de representar un flujo de efectivo al de generación o
uso de recursos en pesos.

5. EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO.

El flujo de efectivo es uno de los estados financieros más complejos de realizar

y que exigen un conocimiento profundo de la contabilidad de la empresa para
poderlo desarrollar.

Según el Consejo Técnico de la Contaduría, se entiende que el flujo de efectivo

“es un estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en
las actividades de operación, inversión y financiación. Para el efecto debe
determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que
inciden en el efectivo”.

El objetivo del flujo de efectivo es básicamente determinar la capacidad de la

empresa para generar efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones
y con sus proyectos de inversión y expansión. Adicionalmente, el flujo de
efectivo permite hacer un estudio o análisis de cada una de las partidas con
incidencia en la generación de efectivo, datos que pueden ser de gran utilidad
para la el diseño de políticas y estrategias encaminadas a realizar una
utilización de los recursos de la empresa de forma más eficiente.

Es importante que la empresa tenga claridad sobre su capacidad para generar

efectivo, de cómo genera ese efectivo, para así mismo poderse proyectar y
tomar decisiones acordes con su verdadera capacidad de liquidez.

Por regla general, se considera efectivo los valores contabilizados en el grupo

11 del plan de cuentas comercial, esto es caja, bancos, remesas en tránsito,
cuentas de ahorro y fondos, por lo que los saldos de estas cuentas deben
coincidir con el resultado arrojado por el estado de flujos de efectivo.

Estructura del estado de flujo de efectivo

De la definición que el Consejo Técnico de la Contaduría, advertimos tres
elementos muy importantes que conforma un estado de flujo de efecto:
actividades de Operación, Inversión y Financiación. Veamos a grandes rasgos
que significa y que comprende cada una de esas actividades.

Actividades de operación. Las actividades de operación, hacen referencia

básicamente a las actividades relacionadas con el desarrollo del objeto social de
la empresa, esto es a la producción o comercialización de sus bienes, o la
prestación de servicios.

Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de mercancías.

Los pagos de servicios públicos, nómina, impuestos, etc. En este grupo
encontramos las cuentas de inventarios, cuantas por cobrar y por pagar, los
pasivos relacionados con la nómina y los impuestos.

Actividades de inversión. Las actividades de inversión hacen referencia a las

inversiones de la empresa en activos fijos, en compra de inversiones en otras
empresas, títulos valores, etc.

Aquí se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los
inventarios y a gastos, destinadas al mantenimiento o incremento de la
capacidad productiva de la empresa. Hacen parte de este grupo las cuentas
correspondientes a la propiedad, planta y equipo, intangibles y las de
inversiones.

Actividades de financiación. Las actividades de financiación hacen

referencia a la adquisición de recursos para la empresa, que bien puede ser de
terceros [pasivos] o de sus socios [patrimonio].

En las actividades de financiación se deben excluir los pasivos que

corresponden a las actividades de operación, eso es proveedores, pasivos
laborales, impuestos, etc. Básicamente corresponde a obligaciones financieras y
a colocación de bonos.
Es una actividad de financiación la capitalización de empresa ya sea mediante
nuevos aportes de los socios o mediante la incorporación de nuevos socios
mediante la venta de acciones.

Elementos necesarios para desarrollar el flujo de efectivo

Para desarrollar el flujo de efectivo es preciso contar el balance general de los
dos últimos años y el último estado de resultados. Los balances los necesitamos
para determinar las variaciones de las cuentas de balance [Balance
comparativo].
Es esencial contar también no las notas a los estados financieros en donde
conste ciertas operaciones que hayan implicado la salida o entrada de efectivo,
o de partidas que no tienen efecto alguno en el efectivo.

Desarrollo del estado de flujo de efectivo

El estado de flujo de efectivo se puede hacer utilizando dos métodos: El

método directo que consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el
sistema de caja, principalmente para determinar el flujo de efectivo en las
actividades de operación y el Método indirecto el cual consiste en partir de la
utilidad arrojada por el estado de resultados para luego proceder a depurarla
hasta llegar al saldo de efectivo que hay en los libros de contabilidad.

En principio, todas las personas o empresas obligadas a llevar contabilidad,

están obligadas a elaborar estos 5 estados financieros considerados básicos,
excepto las empresas contempladas por el artículo 1 del decreto 1878 de 2008
que dice:

Adiciónese un parágrafo al artículo 22 del Decreto 2649 de 1993 con el

siguiente tenor:

"Parágrafo. Las empresas comerciales que se encuentren en las condiciones

previstas en el numeral 3 del artículo 2° de la Ley 590 de 2000, modificado por
el artículo 2° de la Ley 905 de 2004, o la norma que lo sustituya, así como
aquellas entidades de naturaleza no comercial que estén obligadas u opten por
llevar contabilidad en los términos del artículo 1° del presente decreto y que se
ajusten a las condiciones previstas en este artículo, en materia de estados
financieros básicos sólo estarán obligadas a llevar y aportar los indicados en los
numerales 1 y 2 del presente artículo; también estarán obligadas a presentar el
estado financiero de propósito especial, determinado en el artículo 28 de este
decreto".

BIBLIOGRAFIA
*LEÓN GARCÍA, OSCAR, ADMINISTRACIÓN FINANCIERA ED. MC GRAW HILL
*RAMIREZ PADILLA, DAVID NOEL, CONTABILIDAD ADMINSITRATIVA ED. MC GRAW HILL
* ESTUPIÑAN, RODRIGO, LOS CINCO ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS. ECOE ED.