NOMBRE WALDESTRUDIS CORONADO JIMENEZ

MATRICULA 90197

GRUPO CF10

MATERIA FINANZAS II

ASESOR MAESTRA VERONICA MORALES MENDEZ

NUMERO DE TEMA Y EJERCICIOS DDE CICLO DE CONVERSION

CETES ACTIVIDAD

CIUDAD Y FECHA VILLAHERMOSA TABASCO A 16 DE SEPTIEM

CORONADO JIMENEZ

NICA MORALES MENDEZ

CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO Y

BASCO A 16 DE SEPTIEMBRE DE 2019

Actividad 2. Ciclo de conversión de efectivo y cetes.

Lee con atención, y resuelve de manera lo correcta lo siguiente:

Ciclo de conversión del efectivo

Balances Generales proyectados e históricos

de Textiles el Borrego S.A. De C.V.
12/31/2000 30/08/2001 31/12/2001
Concepto histórico Proyectado Proyectado

Efectivo y valores Negociables $ 15.00 $ 30.00 $ 16.50

Cuenta por cobrar $ 180.00 $ 251.50 $ 198.00
Inventarios $ 270.00 $ 410.00 $ 297.00
Total Activos circulantes $ 465.00 $ 691.50 $ 511.50
Planta y equipo neto $ 380.00 $ 408.50 $ 418.00
total Activos $ 845.00 $ 1,100.00 $ 929.50
Cuentas por pagar $ 30.00 $ 90.00 $ 33.00
Gastos acumulados $ 60.00 $ 100.00 $ 66.00
Documentos por pagar $ 40.00 $ 129.00 $ 46.80
Total pasivos circulantes $ 130.00 $ 319.00 $ 145.80
Bonos a largo plazo $ 300.00 $ 309.00 $ 309.00
Total pasivos $ 430.00 $ 628.00 $ 454.80
Capital común $ 130.00 $ 159.30 $ 159.30
Utilidades retenidas $ 285.00 $ 312.70 $ 315.50
Total capital contable de los
propietarios $ 415.00 $ 472.00 $ 474.80
Total pasivo y capital contable $ 845.00 $ 1,100.00 $ 929.60
Capital de trabajo neto $ 335.00 $ 372.50 $ 365.70
Razón circulante $ 3.60 $ 2.20 $ 3.50

De acuerdo al cuadro anterior, el cual muestra los balances generales de Textiles el borrego S.A. en tres fechas diferentes.
fluctúan durante el año, debido a la naturaleza estacional del negocio; sin embargo, podemos calcular las ventas de un día
como la división delas ventas totales entre 360, reconociendo que las ventas diarias serán mucho más altas que este valor
estación pico, y mucho más bajas durante las épocas de estacionamiento. Las ventas proyectadas de textiles el borrego p
son de 1, 650 millones de pesos, por lo que se espera que las ventas diarias alcancen un promedio de 4 583 millones d
costo de ventas proyectado para el año 2011 es de 1 353 millones de pesos, por lo que se espera que los costos diarios
asociados con la producción alcancen, en promedio 3.76 millones de pesos. Suponga que todas las ventas y todas las compra
crédito.

1. Calcula el periodo de conversión del inventario al 30 de septiembre del año 2001 y al 31

de diciembre del año 2001.

Periodo de conversion de inventarios = Inventarios = Inventarios

Ventas diarias Costo de ventas
365
 PRIMER PERIODO PROYECTADO vd= 1650000 = 4520.55
365

pci= 410000 = 90.6969697

4520.55

91 dias

SEGUNDO PERIODO PROYECTADO vd= 1650000 = 4520.55

365

pci= 297000 = 65.7

4520.55

66 dias

2. Calcula el periodo promedio de cobranza de las cuentas por cobrar al 30 de septiembre

del año 2001 y al 31 de diciembre de 2001.

PRIMER PERIODO PROYECTADO

Periodo de cobranza de las cuentas por cobrar

SEGUNDO PERIODO PROYECTADO

Periodo de cobranza de las cuentas por cobrar

3. Calcula el periodo de diferimiento de las cuentas por pagar al 30 de septiembre de 2001

y al 31 de diciembre de 2001.

PRIMER PERIODO PROYECTADO

Periodo de diferimiento de las cuentas por pagar

SEGUNDO PERIODO PROYECTADO

Periodo de diferimiento de las cuentas por pagar

4. Con base en los valores que se calcularon en los puntos 1, 2 y 3 calcula la longitud del
ciclo de conversión del efectivo de Textiles el Borrego en las fechas de los balances
generales.

PRIMER PERIODO PROYECTADO

=
Ciclo de conversion de efectivo
 =
Ciclo de conversion de efectivo

=
Ciclo de conversion de efectivo

=
Ciclo de conversion de efectivo

=
SEGUNDO PERIODO PROYECTADO Ciclo de conversion de efectivo

=
Ciclo de conversion de efectivo

=
Ciclo de conversion de efectivo

5. En el número anterior, debería haber descubierto que ciclo de conversión del efectivo
era más prolongado al 30 de septiembre que al 31 de diciembre. ¿Por qué ocurrieron
estos resultados?

RESPUESTA: Esto debido a los cambios de factores en los meses en que pudieron darse sus ventas, en los que la competenci
compra de sus clientes para insumos de sus producto, esto conllevado a los cambios economicos alza o baja de p
ver afectados los rangos de pagos y distribucion de su inventario dando resultados distintos en cada periodo.

6. ¿Puede usted pensar en alguna razón por la cual el ciclo de conversión del efectivo de
una empresa con ventas estacionales pudiera ser diferente durante las estaciones de
ventas bajas y de ventas máximas?

RESPUESTA: Como se señalo en la respuesta anterior las razones pueden variar como las proyecciones que pueda tener la em
como los economicos y culturales pueden hacer variar los productos que se realizan con el nuestro, hay div
fluctuar el nuestro y ser mas solicitado, teniendo asi mas salidas en nuestros inventarios y obteniendo mas vent
aasumiendo que no todo puede ser constante, tambien es asi nuestro balance de nuestra empresa, toda v
circuntancias que pudieran general cambios en nuestras finanzas.
 ventas promedio totales vt/360
ventas proyectadas 2001 $ 1,650,000,000.00
ventas para 2001 $ 4,583,000,000.00
costo de venta 2011 $ 1,353,000,000.00
costo diario $ 376,000,000.00
ventas y compras a credito

NOTA: CANTIDADES EN MILES

go S.A. en tres fechas diferentes. Las ventas

mos calcular las ventas de un día promedio
mucho más altas que este valor durante su
ectadas de textiles el borrego para el 2001
n promedio de 4 583 millones de pesos. El
se espera que los costos diarios de crédito
das las ventas y todas las compras se hace a

Inventarios =
Costo de ventas
365
 vd= ventas totales
365

pci= invetarios
vd

vd= ventas totales

360

pci= invetarios
vd

= Cuentas por cobrar = Ctas. Por cobrar =

ntas por cobrar
Ventas a credito diarias ventas a credito anuales

= Cuentas por cobrar = Ctas. Por cobrar =

ntas por cobrar
Ventas a credito diarias ventas a credito anuales

= Cuentas por pagar = Ctas. Por pagar =

uentas por pagar
compras a credito por dia costo de ventas
360
resumen cuentas por pagar se suma a documentos por pagar 90+129=219

= Cuentas por pagar = Ctas. Por pagar =

uentas por pagar
compras a credito por dia costo de ventas
360
resumen cuentas por pagar se suma a documentos por pagar 33+46.8=79.8

Periodo de conversion de Periodo de cobranza de las cuentas Periodo de diferimiento de

+ -
inventarios por cobrar por pagar
 Periodo de conversion de Periodo de cobranza de las cuentas Periodo de diferimiento de
+ -
inventarios por cobrar por pagar

90.69 + 55.59 - 58.2705099778

88.01

Periodo de conversion de Periodo de cobranza de las cuentas Periodo de diferimiento de

+ -
inventarios por cobrar por pagar

65.70 + 43.8 - 21.2328159645

88.27

ventas, en los que la competencia los cambios de estacion como en la

bios economicos alza o baja de precios de las materia primas pudieron
os distintos en cada periodo.

oyecciones que pueda tener la empresa en las cuales diversos factores

realizan con el nuestro, hay diversas temporadas en las que puede
ventarios y obteniendo mas ventas, como cuentas por pagar y cobrar,
nce de nuestra empresa, toda vez que podemos presentar muchas
 251300 = 55.5906061 días los pagos en efectivo se cobran hasta 39 días
4520.55 igual a 56 días despues

198000 = 43.8 días los pagos en efectivo se cobran hasta 39 días

4520.55 igual a 44 días despues

219000 = 58.27051 paga días despues de comprar los materiales

1353000
360 3758.33 219000
3758.33 58.27 igual a 58 días

79800 = 21.232816 paga días despues de comprar los materiales

1353000
360 3758.33 79800
3758.33 21.23 igual a 21 días

eriodo de diferimiento de las cuentas

por pagar
eriodo de diferimiento de las cuentas
por pagar

58.2705099778

eriodo de diferimiento de las cuentas

por pagar

21.2328159645
 ran hasta 39 días

ran hasta 39 días

gual a 58 días

gual a 21 días
Problemas de CETES

1. El 21 de enero se lanza una emisión de Cetes con fecha de vencimiento 18 de febrero y

tasa de descuento
del 9.12% anual. Una persona desea invertir $ 1000 000 en Cetes de
esta emisión. Calcule:
a) El precio de un Cete

inversion 1000000
tasa anual 9.12 tasa mensual 0.76
periodo (mes) 1

precio de cete = 10 1- ( 0.0912 ) x

360

b) El número de cetes comprados

No de Cetes = 1000000 =
9.92910

c) La utilidad total obtenida

se compran = 100714.06 * 9.92910
Cant. Cobrada = 100714.06 * 10
cantidad cobrada al vencimiento
= ### - 1000000
= 7140.62705

d) La tasa de rendimiento

r = 10 =
9.92910

2. El Sr. Ávila desea invertir en Cetes y le ofrecen un

paute de 72,500 Cete a 91 días de
plazo. Si la tasa de descuento es del 10%

a) ¿cuánto deberá pagar por el paquete?

precio de cete = 10 1- ( 0.1 ) x
 360

cantidad cobrada = 72500 * 9.74722222 =

b) ¿cuánto recibirá en la fecha de vencimiento?

Precio de compra = 72500 * 10 =

c) ¿Cuál es la tasa de rendimiento?

r = 10 =
9.7472

d) ¿De cuánto es la ganancia?

r =

3. El Sr. Báez desea

invertir 800,000.00 en cetes a 28 días de plazo. Si desea ganar un
rendimiento del 10.11% calcule:
a) La tasa de descuento
precio de cete = 10 1- ( 0.1215) x
360

cantidad cobrada = 72500 * 9.92136667 =

r = 10 - 9.92136667 = 0.07863333
9.99055 * 28 0.77704278
360

b) El número de cetes que podrá comprar

No de Cetes = 800000
9.9906

c) La utilidad obtenida.

Ganancia de capital = (800000*10)-(800000*9.9214)

( 28 ) = 9.92910

100714.063 = 100714 cetes comprados

1000000
1007140.63 recibiria a los 28 dias
- precio de compra

1.00714 - 1= 0.00714

( 91 ) = 9.74722222 pc=
 pc=
706673.611

725000 ganancia 18326.3889

1.02593331 - 1= 0.02593 1880.16529

1880.16529

( 28) = 9.9214 9.99055

719299.083

= 0.101196 en %

= 80075.6715 * 10 800756.715 - 800000 756.715096

1.00094589 - 1

62880
pc= 10 ( 10 x 0.0912 x 28
360
pc= 9.9291

valor dde titulos 100714

(x) pc 10
(=) inventario 1007140.00
(-) inversion de la empresa 1000000
(=)ganancia} 7140.00

10 ( 10 x 0.1 x 91 )=
 360
9.7472

0.0009459
)= 0.071

0.2528
1.- David Reyes Andrade, Leslye Gaibor Segura y Carla Molina Paredes (2018): "Ciclo de c
2.- https://www.eumed.net/rev/oel/2018/05/conversion-efectivo.html
3.- //hdl.handle.net/20.500.11763/oel1805conversion-efectivo
aredes (2018): "Ciclo de conversión de efectivo y su relación con la posición financiera", Revista Observato

|
nciera", Revista Observatorio de la Economía Latinoamericana, (mayo 2018). En línea: