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EVALUACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA ECOPLASCAU

CHRISTIAN CAMILO FERNÁNDEZ PINEDA, Código 1310011491


ELIANA PATRICIA NIÑO MESA, Código 1010018574
JESSICA LORENA PARRA ROMERO, Código 1520010226
JUAN FELIPE ORTIZ BERNAL, Código 1520010565
JUAN SEBASTIÁN CAMARGO LEÓN, Código 1610010685
YURY CRISTINA VILLAMIL TORRES, Código 1410011368

INSTITUCIÓN UNIVERSITARIA POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO


FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONÓMICAS Y CONTABLES
EVALUACIÓN DE PROYECTOS
BOGOTÁ D.C.
2018
COPLASCAU

o 1310011491
0018574
520010226
0010565
610010685
410011368

NCOLOMBIANO
MICAS Y CONTABLES
INTRODUCCIÓN
El cambio en la conciencia ambiental que se ha venido presentando, y el cual (para beneficio de todos, incluyend
en todos los ámbitos, lleva a que las empresas constantemente inviertan e investiguen en procesos productivos s

Para el año 2050 habrán 9.6 millones de habitantes en el planeta tierra, lo cual implica una mayor demanda de a
bebidas, detergentes, artículos de limpieza, artículos de caucho para el hogar, etc., por lo cual se tendrá un increm
E+E+E donde “el sector de plásticos es uno de los mayores crecimientos dentro de la industria manufacturera”, c

En respuesta a las necesidades de la industria del plástico y del caucho por tener productos que sean amigables c
de nuevos productos, en la obtención de mayor eficiencia en proyectos relacionados con la sustentabilidad de lo
empresa de producción más limpia, comprometida con la innovación, que sea consciente del reto que implica afi
caucho, lejos de ser una carga para el medio ambiente, son un material susceptible de reducción y reciclaje, sabi
consumo para el hogar están hechos en estos materiales.

Estos factores, son los que enfocan y encaminan la investigación al desarrollo de un estudio que sugiera la creaci
este tipo de producto, por lo cual, en el presente proyecto se presentara la evaluación financiera para la creación
que va a ser creada para la producción y comercialización de productos a base de polímeros como el plástico y e
mayoría reciclados. Fuentes primarias: (Basada en investigación del tema)
ÓN
neficio de todos, incluyendo al mismo planeta) continúa creciendo
en procesos productivos sostenibles.

una mayor demanda de artículos de primera necesitad: alimentos,


lo cual se tendrá un incremento en el consumo de materiales
ndustria manufacturera”, con un crecimiento anual del 7%.

uctos que sean amigables con el medio ambiente, en el desarrollo


on la sustentabilidad de los plásticos, se pretende constituir una
nte del reto que implica afirmar que los polímeros del plástico y el
reducción y reciclaje, sabiendo que todos los productos de

tudio que sugiera la creación de una empresa que manufacture


financiera para la creación de la empresa ECOPLASCAU, empresa
meros como el plástico y el caucho a partir de materiales en su
OBJETIVO GENERAL OBJETIVOS ESPECÍFICOS

* Realizar la correcta evaluación financiera del * Realizar los Estados Financieros del pro
proyecto, para poder determinar su viabilidad, * Evaluar la viabilidad de la realización d
O teniendo encuentra el resultado de los estados
financiero y tener conocimiento de posible
* Utilizar las herramientas financieras pa
* Con base en la información obtenida d
rentabilidad con la producción de estos productos. proyecto.
B
J
E
T
I
V
O
S
Estados Financieros del proyecto.
abilidad de la realización del proyecto.
erramientas financieras para la interpretación de los resultados obtenidos.
la información obtenida de los estados Financieros realizar conclusiones sobre la evaluación y viabilidad del
anta
TOTAL INVERSIÓN EN EL PROYECTO $ 1,086,426,000
a. Inversión en Propiedad, planta y equipo $ 780,000,000
b. Inversión en Capital de trabajo $ 136,426,000
c. Inversión en Activos intangibles y diferidos $ 170,000,000
TOTAL $ 1,086,426,000

a. Financiación Propia (socios) $ 271,606,500


b. Financiación de Terceros (Pasivos) $ 814,819,500
FINANCIACIÓN DEL PROYECTO $ 1,086,426,000

PRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO

Mano de Obra
Directa

Botellas 1/2 litro $ 52.2


Botellas 1 litro $ 60.0
Botellas 1 1/2 litro $ 66.5
Botellas 2 litros $ 72.3
Tapa Genérica $ 13.8

Mensual
COSTOS Y GASTOS FIJOS $ 45,475,333
COSTOS FIJOS $ 7,300,000
Depreciación de los activos relacionados con producción $ 6,500,000
Mantenimiento maquinaria y otros $ 800,000
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN $ 29,006,667
Depreciación activos de administración $ 666,667
Salarios de Administración $ 20,520,000
Arriendo $ 6,000,000
Servicios (agua, luz, internet, celular, teléfono) $ 1,820,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS $ 9,168,667
Salarios de Ventas $ 7,752,000
Publicidad $ 1,416,667

DESCRIBA LA INVERSIÓN QUE SE REALIZARÁ EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

Valor
Terrenos 0
Construcciones y edificaciones $ 55,000,000
Maquinaria y Equipo $ 515,000,000
Vehículos y equipo de transporte $ 170,000,000
Muebles y Enseres $ 18,000,000
Equipo de computo y tecnología $ 22,000,000
TOTAL 780,000,000

CAPACIDAD DE PR
De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concorda

Parámetros capacidad instalada


No. De horas laborables en el día 8
No. De Días laborables en el año 300

Número de unidades
Botellas 1/2 litro
Maquina de extrusión soplado convencional 24,000
Maquina inyectora para la fabricación de tapas
Maquina de inyección de preformas y soplado
TOTA A PRODUCIR PRODUCTO 1 EN UN AÑO 24,000

UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN EN CADA AÑO


PORC
Producto 1
AÑO 1 90%

FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 1 Botellas 1/2 litro


Costos Variables por Unidad 369.1977209892
% participación en las ventas de c/u 23.62%
Costos Fijos totales 545,704,000.00
Costos fijos totales por línea de productos 128,874,745
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 1 6,480,000
Costos fijos por unidad 19.89
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) 389.09
% De utilidad Operacional Esperada por línea 8.70%
PRECIO DE VENTA 423

Incremento de
unidades vendidas
para los años
proyectados %
Botellas 1/2 litro 2.5%
Botellas 1 litro 4.1%
Botellas 1 1/2 litro 15.7%
Botellas 2 litros 18.0%
Tapa Genérica 9.0%
Proyección IPC AÑO 1
IPC 3.20%
Corresponde a tres meses de "COSTOS Y GASTOS FIJOS"

25%
75%

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD

Materiales Directos CIF Variables Otros variables

$ 201 $ 56 $ 60
$ 226 $ 65 $ 69
$ 245 $ 72 $ 77
$ 261 $ 78 $ 83
$ 46 $ 15 $ 16
78
Anual
$ 545,704,000
$ 87,600,000
$ 78,000,000
$ 9,600,000
$ 348,080,000
$ 8,000,000
$ 246,240,000
$ 72,000,000
$ 21,840,000
$ 110,024,000
$ 93,024,000
$ 17,000,000

$ 780,000,000

Años de Vr depreciación Vr depreciación


depreciación anual mensual

20 2,750,000 229,167
10 51,500,000 4,291,667
10 17,000,000 1,416,667
5 3,600,000 300,000
5 4,400,000 366,667
$ 79,250,000 $ 6,604,167

CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN INSTALADA


ecto y en concordancia y coherencia con la cantidad de personal contratado, defina la capacidad de prod

úmero de unidades que produce en un día ó número de servicios prestados en un día


Botellas 1 litro Botellas 1 1/2 litro Botellas 2 litros
10,500

11,250 4,875
11,250 10,500 4,875

PORCENTAJE DE PRODUCCIÓN ALCANZADA POR AÑO


Producto 2 Producto 3 Producto 4
85% 80% 75%

Botellas 1 litro Botellas 1 1/2 litro Botellas 2 litros


419.7847022828 460.1716835764 495.10866487
11.07% 10.33% 4.80%

60,410,037 56,382,701 26,177,683


2,868,750 2,520,000 1,096,875
21.06 22.37 23.87
440.84 482.55 518.97
9.89% 11.11% 12.36%
484 536 583

Número unidades Número unidades / Número unidades /


/Año 2 Año 3 Año 4

6,642,000 6,808,050 6,978,251


2,986,369 3,108,810 3,236,271
2,915,640 2,988,531 3,063,244
1,294,313 1,347,379 1,402,622
14,175,450 14,529,836 14,893,082
AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
3.20% 3.20% 3.20%
COSTOS Y GASTOS FIJOS"

% de participación en
Total Costo Variable No. unidades a
las ventas de cada
por unidad producir/año
producto
$ 369 $ 7,200,000 23.62%
$ 420 $ 3,375,000 11.07%
$ 460 $ 3,150,000 10.33%
$ 495 $ 1,462,500 4.80%
$ 90 $ 15,300,000 50.18%
$ 30,487,500

Maquina de extrusión soplado convencional


Maquina inyectora para la fabricación de tapas
Maquina de inyección de preformas y soplado de preformas para fabricación de
Trituradora de plástico para la granulación de plástico
Lavadora Botellas
Maquina de inyección de preformas y soplado de preformas para fabricación de
Trituradora de plástico para la granulación de plástico
Lavadora Botellas

contratado, defina la capacidad de producción

prestados en un día Número de unidades que produce en un a


Tapa Genérica Producto 1 Producto 2
7,200,000 -
51,000 - -
- 3,375,000
51,000 7,200,000 3,375,000

AÑO NÚMERO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDA


Producto 5 Producto 1 Producto 2
85% 6,480,000 2,868,750

Tapa Genérica
90.2371998098
50.18%

273,858,834
13,005,000
21.06 33.83
111.30
17.65%
131

Número unidades / Número unidades /


Año 5 Año 6

7,152,708 7,200,000
3,368,958 3,375,000
3,139,825 3,150,000
1,460,129 1,462,500
15,265,409 15,300,000
AÑO 5 AÑO 6
3.20% 3.20%
Ganancia de la Botella Utilidad de la Botella

$ 32.10 8.70% $ 401.3


$ 41.52 9.89% $ 461.3
$ 51.13 11.11% $ 511.3
$ 61.19 12.36% $ 556.3
$ 15.92 17.65% $ 106.2

ncional
n de tapas
y soplado de preformas para fabricación de botellas de PET
ación de plástico
úmero de unidades que produce en un año
Producto 3 Producto 4 Producto 5
3,150,000 - -
- - 15,300,000
- 1,462,500 -
3,150,000 1,462,500 15,300,000

E UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS POR AÑO


Producto 3 Producto 4 Producto 5
2,520,000 1,096,875 13,005,000
ESTADOS FINANCIEROS EMP

ESTADO DE RESULTADO
IPC
Periodos 0
INGRESOS
(-) COSTOS DE VENTAS
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE VENTAS
GASTOS ADMINISTRACIÓN
(-) DEPRECIACIÓN
(-) AMORTIZACIÓN DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
GASTOS FINANCIEROS
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
PROVISIÓN DE IMPUESTOS 34%
UTILIDAD NETA
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO

FLUJO DE CAJA POR MÉTODO IN


Periodo 0
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS
FLUJO DE CAJA LIBRE $ -
PAGO INTERESES
PAGO CAPITAL
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS
FLUJO CAJA ACCIONISTA $ -
DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO $ -
FLUJO DE CAJA INICIAL
FLUJO DE CAJA FINAL $ -
FLUJO DE CAJA ACUMULADO $ -

ESTADO DE SITUACIÓN FINAN


Periodo 0
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO $ 136,426,000
ACTIVO FIJO $ 780,000,000
DEPRECIACIÓN $ -
ACTIVO FIJO NETO $ 780,000,000
ACTIVOS DIFERIDOS $ 170,000,000
TOTAL ACTIVO $ 1,086,426,000
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 814,819,500
TOTAL PASIVO $ 814,819,500
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL $ 271,606,500
RESERVA LEGAL $ -
UTILIDAD DEL EJERCICIO $ -
UTILIDADES RETENIDAS $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 271,606,500
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 1,086,426,000

CHECK SUMAS $ -

ANÁLISIS DE SENSIBILIDA

AÑO 0
FLUJO DE CAJA LIBRE -$ 1,086,426,000
TASA DE OPORTUNIDAD (WACC) 11.01%

Costos de la Deuda Kd 15.00%


Costos de la deuda- Tx 34% 9.90%
Rp = (% de inversión en recursos propios) 25%
Rd = (% de endeudamiento) 75%
Ke = (Costo del Patrimonio) 14.34%
T = (Tasa de Impuesto) 34%
Costo del Patrimonio 14.34%

VALOR PRESENTE NETO (VPN) $55,694,530

TIR 13.03%

RBC $1.05

PRI 3.54

ANALISIS DE SENSIBILIDAD DE LA TASA DE DESCUENTO


En la siguiente tabla se observa que el proyecto es viable hasta una tasa de descuento del 13%, tasa d
negativo es decir que ya no sería viable la inversión ante cualquier subida de esta tasa de este porcen
$ 55,694,530
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
16%
17%
18%
19%
20%
21%
22%
ESTADOS FINANCIEROS EMPRESA

ESTADO DE RESULTADOS
3.20% 3.20% 3.20%
1 2 3 4
$ 7,823,812,685 $ 8,429,814,916 $ 8,675,783,647 $ 8,929,345,754
$ 7,018,602,340 $ 7,557,130,437 $ 7,777,870,438 $ 8,005,433,221
$ 805,210,346 $ 872,684,479 $ 897,913,209 $ 923,912,533
$ 110,024,000 $ 113,544,768 $ 117,178,201 $ 120,927,903
$ 340,080,000 $ 350,962,560 $ 362,193,362 $ 373,783,550
$ 79,250,000 $ 79,250,000 $ 79,250,000 $ 79,250,000
$ 170,000,000
$ 105,856,346 $ 328,927,151 $ 339,291,646 $ 349,951,081
$ 122,222,925 $ 104,095,364 $ 83,248,670 $ 59,274,971
-$ 16,366,579 $ 224,831,787 $ 256,042,977 $ 290,676,110
-$ 5,564,637 $ 76,442,807 $ 87,054,612 $ 98,829,877
-$ 10,801,942 $ 148,388,979 $ 168,988,365 $ 191,846,233
$ 14,838,898 $ 16,898,836 $ 19,184,623
-$ 10,801,942 $ 133,550,081 $ 152,089,528 $ 172,661,609

FLUJO DE CAJA POR MÉTODO INDIRECTO


1 2 3 4
$ 105,856,346 $ 328,927,151 $ 339,291,646 $ 349,951,081
$ 35,991,158 $ 111,835,231 $ 115,359,160 $ 118,983,367
$ 69,865,188 $ 217,091,920 $ 223,932,487 $ 230,967,713
$ 79,250,000 $ 79,250,000 $ 79,250,000 $ 79,250,000
$ 170,000,000 $ - $ - $ -

$ 319,115,188 $ 296,341,920 $ 303,182,487 $ 310,217,713


$ 122,222,925 $ 104,095,364 $ 83,248,670 $ 59,274,971
$ 120,850,404 $ 138,977,965 $ 159,824,660 $ 183,798,359
$ 41,555,795 $ 35,392,424 $ 28,304,548 $ 20,153,490
$ 117,597,653 $ 88,661,014 $ 88,413,705 $ 87,297,874
$ 53,048,223 $ 52,378,724
$ 117,597,653 $ 88,661,014 $ 35,365,482 $ 34,919,150
$ 136,426,000 $ 254,023,653 $ 342,684,668 $ 378,050,150
$ 254,023,653 $ 342,684,668 $ 378,050,150 $ 412,969,299
$ 254,023,653 $ 596,708,321 $ 974,758,471 $ 1,387,727,770

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA


1 2 3 4
ACTIVO
$ 254,023,653 $ 342,684,668 $ 378,050,150 $ 412,969,299
$ 780,000,000 $ 780,000,000 $ 780,000,000 $ 780,000,000
$ 79,250,000 $ 158,500,000 $ 237,750,000 $ 317,000,000
$ 700,750,000 $ 621,500,000 $ 542,250,000 $ 463,000,000

$ 954,773,653 $ 964,184,668 $ 920,300,150 $ 875,969,299


PASIVO
$ 693,969,096 $ 554,991,131 $ 395,166,471 $ 211,368,112
$ 693,969,096 $ 554,991,131 $ 395,166,471 $ 211,368,112
PATRIMONIO
$ 271,606,500 $ 271,606,500 $ 271,606,500 $ 271,606,500
$ - $ 14,838,898 $ 31,737,734 $ 50,922,358
-$ 10,801,942 $ 133,550,081 $ 152,089,528 $ 172,661,609
$ - -$ 10,801,942 $ 69,699,916 $ 169,410,720
$ 260,804,558 $ 409,193,537 $ 525,133,679 $ 664,601,187
$ 954,773,653 $ 964,184,668 $ 920,300,150 $ 875,969,299

$ - $ - $ - $ -

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

1 2 3 4
$ 319,115,188 $ 296,341,920 $ 303,182,487 $ 310,217,713

DEUDA $ 814,819,500
PATRIMONIO $ 271,606,500
TOTAL $ 1,086,426,000
Rf (Tasa Libre de Riesgo) 4.28%
Rm (Riesgo del Mercado) 10.57%
B (Riesgo del sector especifico) 1.60

$ 918,639,594 $ 167,786,406 $ 0.54


3

una tasa de descuento del 13%, tasa de interes que hace el VPN = 0. Para tasas de descuento superiores a 13%
uier subida de esta tasa de este porcentaje en adelante.
3.20% 3.20% Valor de la deuda (Valor Financiado)
5 6 Cantidad de Periodos
$ 9,190,750,281 $ 9,225,044,858 Tasa de Interes EA
$ 8,240,042,830 $ 8,271,096,954
$ 950,707,452 $ 953,947,904
$ 124,797,596 $ 128,791,119
$ 385,744,623 $ 398,088,451
$ 79,250,000 $ 79,250,000 Tabla de Amort

$ 360,915,233 $ 347,818,334 n Cuota


$ 31,705,217 $ - 0
$ 329,210,016 $ 347,818,334 1 $ 243,073,329
$ 111,931,405 $ 118,258,234 2 $ 243,073,329
$ 217,278,610 $ 229,560,100 3 $ 243,073,329
$ 21,727,861 $ 22,956,010 4 $ 243,073,329
$ 195,550,749 $ 206,604,090 5 $ 243,073,329

5 6
$ 360,915,233 $ 347,818,334
$ 122,711,179 $ 118,258,234
$ 238,204,054 $ 229,560,100
$ 79,250,000 $ 79,250,000
$ - $ -

$ 317,454,054 $ 308,810,100
$ 31,705,217
$ 211,368,112
$ 10,779,774 $ -
$ 85,160,498 $ 308,810,100
$ 51,096,299 $ 185,286,060
$ 34,064,199 $ 123,524,040
$ 412,969,299 $ 447,033,498
$ 447,033,498 $ 570,557,539
$ 1,834,761,268 $ 2,405,318,807

5 6

$ 447,033,498 $ 570,557,539
$ 780,000,000 $ 780,000,000
$ 396,250,000 $ 475,500,000
$ 383,750,000 $ 304,500,000

$ 830,783,498 $ 875,057,539

$ - $ -
$ - $ -

$ 271,606,500 $ 271,606,500
$ 72,650,219 $ 95,606,229
$ 195,550,749 $ 206,604,090
$ 290,976,030 $ 301,240,719
$ 830,783,498 $ 875,057,539
$ 830,783,498 $ 875,057,539

$ - $ -

5
$ 317,454,054

descuento superiores a 13% vemos que el VPN es


alor Financiado) $ 814,819,500
s 5
15%

Tabla de Amortizacion

Amortización interes saldo


$ 814,819,500
$ 120,850,404 $ 122,222,925 $ 693,969,096
$ 138,977,965 $ 104,095,364 $ 554,991,131
$ 159,824,660 $ 83,248,670 $ 395,166,471
$ 183,798,359 $ 59,274,971 $ 211,368,112
$ 211,368,112 $ 31,705,217 $ -
Recomendaciones Y Conclusiones

Se logra identificar e interpretar correctamente todos los indicadores de los Estad


una decisión respecto a la inversión.

Como se puede evidenciar en los resultados de los Estados Financieros, se encu


resulta viable al evaluar las herramientas financieras como TASA DE OPORTUN

Se observa que el proyecto es viable hasta una tasa de descuento del 13%, tom
permitido para que sea viable el proyecto; a partir de este porcentaje, cualquier v
empresa en un proyecto NO viable.

También se identifica que en el periodo 6, aunque no se evalúa en las herramien


anteriormente, se logra el máximo de producción, por lo cual se recomienda real
productivos ya que la producción no aumentara, pero si lo harán los gastos, por t
efectivo empezaran a disminuir gradualmente en el tiempo y la compañía genera
recomiendan acciones tales como aumentar la producción a través de la adquisic
la optimización de costos y gastos.
adores de los Estados Financieros para tomar

Financieros, se encuentra que el proyecto


ASA DE OPORTUNIDAD, VPN, TIR, RBC y PRI.

uento del 13%, tomando este valor como limite


centaje, cualquier valor mayor convierte la

úa en las herramientas mencionadas


se recomienda realizar cambios en los procesos
án los gastos, por tal razón, los flujos de
a compañía generara perdidas. Se
ravés de la adquisición de nuevas máquinas y/o
Bibliografía

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http://gerente.com/co/guias/caucho-y-plasticos/

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