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Unidad 3: Caso Práctico


1. Enunciado

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Unidad 3: Caso Práctico 1. Enunciado

Enunciado
A continuación presentamos un cuestionario de idoneidad. Dicho cuestionario debe ser
presentado por las entidades que prestan servicios de asesoramiento en materia de
inversión a sus clientes, para que estos cumplimenten dicho cuestionario. Este
cuestionario es de obligado cumplimiento en virtud de lo dispuesto por la Directiva
Europea de Mercados e Instrumentos Financieros, que es conocida como MiFID.

Un cliente esta recibiendo asesoramiento sobre la mejor forma de rentabilizar su


patrimonio. La entidad financiera que le está prestando asesoramiento le recomienda
suscribir un producto estructurado a tres años que garantiza un cupón del 10% en cada
uno de los años siempre que en cada uno de ellos la cotización de tres compañías
concretas (Banco Santander, Telefónica y Gamesa) se encuentre por encima de su
cotización inicial. Si en algún año el conjunto de las tres acciones se revaloriza más del
15%, el producto pagaría el cupón y se cancelaría. Si no se verifica el requisito de
revalorización anual para cada una de las tres no se paga cupón.

Si dura hasta el tercer año y en ese tercer año no paga cupón, se reconvierte la cantidad
invertida en acciones de cada una de las tres compañías anteriores a los precios iniciales
de cotización que tenían éstas cuando se suscribió el producto estructurado. Este
producto estructurado no garantiza el mantenimiento de capital al vencimiento. Este es
el cuestionario de idoneidad que la entidad en concreto entrega al cliente al que esta
prestando asesoramiento para que lo rellene:

 ¿Tiene experiencia previa en la contratación de productos estructurados?

 ¿Tiene tolerancia al riesgo?, ¿Cuantifíquela en %?

 ¿Ha realizado operaciones en bolsa en los últimos 6 meses?, ¿Cuántas?

 ¿Cuál ha sido el importe de sus inversiones bursátiles en los últimos seis meses?

 ¿Conoce las características, ventajas y desventajas de los productos estructurados?

 ¿Ha recibido información suficiente y comprensible para tener una opinión global
acerca del producto?, ¿Desea contratarlo?

Una vez leído lo anterior se pide que los alumnos respondan a la siguiente pregunta:

 ¿Por qué es tan importante que el cliente cumplimente el test de idoneidad?

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