UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTÍN

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y

FINANCIERAS

ESCUELA PROFESIONAL DE FINANZAS

Impacto del arrendamiento financiero como alternativa de apoyo para el financiamiento

en la mejora de la gestión financiera de las micro y pequeñas empresas del sector
transporte de carga pesada en la región Arequipa, año 2018

El título es la hipótesis?

PROYECTO DE INVESTIGACIÓN PRESENTADA POR:

MENDOZA CACERES DIANA SOLEDAD

AREQUIPA – PERÚ

2019
INDICE
I. Generalidades ....................................................................................................................................................... 1
1.1. Datos Adicionales ....................................................................................................................................... 1
1.1.1. Línea De Investigación General ............................................................................................................. 1
1.1.2. Sub Línea De Investigación ................................................................................................................... 1
1.1.3. Sub Línea De Investigación Especifica O Problema De Investigación................................................... 1
1.1.4. Localidad Donde Se Desarrolla La Investigación .................................................................................. 1
1.1.5. Duración De La Investigación................................................................................................................ 1
Introducción ................................................................................................................................................................... 2
2.1. Fundamentos Del Problema De Investigación O Realidad Problemática .................................................... 3
2.2. Formulación Del Problema O Interrogantes De La Investigación ............................................................... 6
2.2.1. Problema General .............................................................................................................................. 6
2.2.2. Problemas Específicos ...................................................................................................................... 6
2.3. Justificación De La Investigación ............................................................................................................... 6
2.4. Delimitación De La Investigación............................................................................................................... 7
2.5. Objetivos..................................................................................................................................................... 7
2.5.1. Objetivo General ............................................................................................................................... 7
2.5.2. Objetivos Específicos ........................................................................................................................ 7
2.6. Antecedentes De La Investigación .............................................................................................................. 8
2.6.1. Antecedentes Nacionales................................................................................................................... 8
2.6.2. Antecedentes Internacionales ............................................................................................................ 9
2.7. Marco Teórico .......................................................................................................................................... 11
2.8. Marco Conceptual ..................................................................................................................................... 14
III. Metodología................................................................................................................................................... 14
3.1. Tipo De La Investigación .......................................................................................................................... 14
3.2. Nivel De La Investigación ........................................................................................................................ 15
3.3. Diseño De La Investigación ...................................................................................................................... 15
3.4. Hipótesis ................................................................................................................................................... 15
3.4.1. Hipótesis General ............................................................................................................................ 15
3.5. Identificación De Variables....................................................................................................................... 15
3.5.1. Operacionalización De Variables .................................................................................................... 16
3.6. Población Y Muestra Y Muestreo ............................................................................................................. 16
3.7. Criterios De Selección .............................................................................................................................. 17
3.8. Técnicas E Instrumentos De Recolección De Datos ................................................................................. 18
3.9. Validación Y Confiabilidad Del Instrumento............................................................................................ 18
3.10. Técnicas De Procesamiento Y Análisis De Datos ................................................................................ 18
3.11. Consideraciones Éticas ........................................................................................................................ 18
IV. Aspectos Administrativos ................................................................................................................................. 19
4.1. Recursos Y Presupuesto ............................................................................................................................ 19
4.2. Financiamiento ......................................................................................................................................... 19
4.3. Cronograma De Actividades ..................................................................................................................... 20
V. Referencias Bibliográficas .................................................................................................................................. 20
Vi. Anexos ............................................................................................................................................................... 23
 I. GENERALIDADES

1.1. DATOS ADICIONALES

1.1.1. LÍNEA DE INVESTIGACIÓN GENERAL

Finanzas privadas

1.1.2. SUB LÍNEA DE INVESTIGACIÓN

Fuentes de financiamiento

1.1.3. SUB LÍNEA DE INVESTIGACIÓN ESPECÍFICA O PROBLEMA DE

INVESTIGACION

Impacto del arrendamiento financiero como alternativa de apoyo para el

financiamiento en la mejora de la gestión financiera de las micro y pequeñas empresas
del sector transporte de carga pesada en la región Arequipa, año 2018

1.1.4. LOCALIDAD DONDE SE DESARROLLA LA INVESTIGACIÓN

Lugar de estudio: Región Arequipa

1.1.5. DURACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN

Tiempo: Un año

1
 INTRODUCCION

La época en la que vivimos se caracteriza por ser una sociedad en constantes

cambios. Es una sociedad con una alta incertidumbre tanto económica, política como
social, que obliga a la gerencia de un negocio, disponer de un perfil de negocios basados
en riesgos ante la toma de decisiones sobre que invertir, y como financiarse.

Del mismo modo el crecimiento de las organizaciones, nos exige constantemente

mejorar la capacidad para desarrollar ventajas competitivas optimizando el uso de
recursos aplicando de mejor manera los recursos de la empresa, obligándonos a buscar
mejores alternativas de financiamiento.

En el Perú, el arrendamiento financiero es conocido como una alternativa de

financiamiento a mediano y largo plazo que va a permitir a una persona tanto natural
como jurídica adquirir activos fijos entre ellos bienes tanto vehiculares, maquinarias o
inmuebles de acuerdo a las necesidades actuales de giro de su negocio. El
Arrendamiento financiero cuenta con características especiales que le permiten ser un
instrumento útil para las empresas.

El arrendamiento financiero es una alternativa de financiamiento que viene

dándose en el Perú en los primeros años de la década del 80. Las medianas y grandes
empresas conocen sus ventajas y lo utilizan cuando requieren de financiamiento para la
adquisición de activos fijos. Sin embargo, existe desconocimiento por parte de las micro
y pequeñas empresas.

También podemos decir que el de arrendamiento financiero es un contrato que

cuenta con una opción de compra para el arrendatario sobre el bien recibido en
arrendamiento financiero, que podrá ejercer al final del contrato por un precio que se
denomina valor residual y que, obligatoriamente figura en el contrato de arrendamiento.

Este trabajo de investigación tiene como finalidad dar a conocer su la definición,

su la importancia, los sujetos que participan en este contrato de arrendamiento
financiero, las características y determinar cómo influye el mismo en la mejora de la
gestión financiera de las micro y pequeñas empresas del sector transporte de carga
pesada en la región de Arequipa.

2
 II. PLANTEAMIENTO DE LA INVESTIGACION

2.1. FUNDAMIENTOS DEL PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN O

REALIDAD PROBLEMÁTICA

A nivel mundial el Arrendamiento financiero ha aumentado su popularidad

durante los últimos años, por efecto del mayor conocimiento que se tiene de la
capacidad financiera de dicho instrumento.

Los avances tecnológicos han llevado a que las empresas busquen nuevas formas
para incrementar su productividad y de tal forma ser competitivos. Por estas razones con
el paso del tiempo se han desarrollo nuevas inversiones empresariales que han obligado a
las empresas a una nueva búsqueda de distintas alternativas de financiación de esa
manera estaríamos dando acceso a las empresas con altos porcentajes de capital
inmovilizado el uso de los bienes de equipos que requiere el funcionamiento eficiente del
negocio. Por tanto, una de las características del Arrendamiento financiero y en lo que
radica fundamentalmente la importancia de este instrumento, es que permite el
financiamiento de inversiones en bienes durante un período de tiempo sin comprometer
algún tipo de fondo en el momento que adquiere el bien.

A nivel nacional el problema en el que las empresas peruanas recaen es la falta de

financiamiento, la escasa competitividad, la informalidad y la falta de garantías. A partir
de la década de los noventa, se empezó a observar un crecimiento acelerado de
pequeños empresarios, debido a la gran cantidad de despidos por parte del gobierno del
Presidente Fujimori por la venta de las empresas del estado al sector privado. Por ellos lo
mismo es que las personas al verse afectados afectadas por dicho proceso es que
empiezan a formar sus pequeñas empresas; cuya aparición las mismas que en los últimos
años su presencia ha causado un impacto significativo en la economía tanto regional
como nacional. De lo cual se espera que en las próximas décadas cumplan un rol
importante y fundamental en el crecimiento económico ¿ahora? tanto local como
regional (un mayor aporte en la producción nacional y la reducción del desempleo). Por
estas razones, se le considera como una fuerza económica emergente y estratégica.

Hoy en día las empresas las empresas se encuentran en un desafío pro alcanzar el
desarrollo, debido a diferentes situaciones como son la informalidad, deficiencia en la
gestión administrativa, poca preocupación por el tema de la capacitación, una
infraestructura sin el debido mantenimiento, y un déficit de liquidez, y estos serían los

3
factores que impiden su expansión.

Actualmente en el Perú, la manera de hacer comercio ha cambiado bastante, ahora

con la ayuda del Internet uno puede comprar o vender cualquier producto que se ofrezca
en las redes en cualquier momento y en cualquier parte del mundo. En un panorama
como este, las pequeñas empresas difícilmente tendrán la oportunidad de alcanzar sus
objetivos actuando individualmente o con métodos de comercialización antiguos;
aunque tenga un buen nicho del mercado local, no estará libre de que en cualquier
momento sea reemplazado por una empresa del exterior en su tradicional mercado.

Según estudios, en el Perú, las micro y pequeñas empresas (MYPES) representan

el 97.9% del total de las empresas; constituyen el 42% del PBI peruano y dan trabajo
aproximadamente al 75.9% de la Población Económicamente Activa (PEA), las micro y
pequeñas empresas constituyen el motor generador de descentralización debido a la
facilidad que tienen para adaptarse a cualquier tipo de mercado, en cualquier parte del
Perú.1

El índice de emprendedores en el Perú se ha elevado gracias a las micro y

pequeñas empresas que han permitido que el país pueda consagrarse como uno de los
países que cuenta con mayor número de emprendedores. Commented [AE4B1]: Las afirmaciones vertidas hasta
aquí precisan el aparo bibliográfico, hay cifras además que
no deben dejarse sin la fuente
Por estas razones en los últimos años, las micro y pequeñas empresas han ido
cobrando un mayor significado, en cuanto a la importancia de estas empresas por ser
consideradas como generadoras de empleo y como posibles motores de crecimiento
económico, por lo tanto, es que el país ha dado a conocer la importante contribución que
las micro y pequeñas empresas ofrecen para fortalecer el desempeño general de una
economía. Por este motivo el gobierno se esfuerza para incentivar a este tipo de
empresas en cuanto a mejorar en temas como capacitación, tener un mayor acceso a los
medios de información, bastantes facilidades para la adquisición de maquinaria y
equipos y un mejor apoyo por parte del sector privado (proveedores y
comercializadores).

Una de las características que se ha visto en las micros y pequeñas es su corta

duración, por la mala gestión financiera que llevan, pero eso tiene que cambiar, se tiene
que trabajar para que en un futuro sean empresas más sostenibles y competitivas, lo más
importante es darle un impulso a las micro y pequeñas empresas; ofrecerles cursos y

1
Fuente Instituto Nacional de Estadística e Informática - INEI.( año, capitulo, pagina, es muy general escribir INEI)
4
talleres, sobre orientación y capacitación. Es un sector en el que se tiene que empezar a
trabajar con más fuerza.

Dentro de los criterios que aplican la evaluación de créditos a las micros y

pequeñas, deben facilitar los elementos necesarios para poder identificar si es un cliente
cuenta con un buen perfil crediticio y si además posee con una buena capacidad de
pago. Lo que se busca es encontrar un equilibrio entre lo que es riesgo y rentabilidad
para la institución, y tener en cuenta la capacidad de endeudamiento de las micro y
pequeñas empresas.

Esta situación hace que se presenten variadas alternativas y estratégicas de gestión

financiera para que la empresa pueda de esa manera financiar sus propias actividades. Y
lo que estas alternativas estratégicas conllevaran a una planeación financiera con el
objetivo de minimizar el riesgo, aprovechar las oportunidades y los recursos escasos,
para un mejor desarrollo de sus actividades.

2.2. FORMULACION DEL PROBLEMA O INTERROGANTES DE LA

INVESTIGACIÓN

2.2.1. PROBLEMA GENERAL

¿Cuál es el impacto del arrendamiento financiero como alternativa de apoyo para

el financiamiento en la mejora de la gestión financiera de las micro y pequeñas empresas
del sector transporte de carga pesada en la región Arequipa, año 2018?

2.2.2. PROBLEMAS ESPECÍFICOS

 ¿De qué manera aplicamos el arrendamiento financiero como alternativa de

apoyo para el financiamiento en las micro y pequeñas empresas del sector de
transporte de carga pesada?
 ¿En qué medida el arrendamiento financiero incide en la mejora de la gestión
financiera de la micro y pequeñas empresas del sector de transporte de carga
pesada?
 ¿Cómo sabemos que el arrendamiento financiero está calificado como una
estrategia de apoyo para el financiamiento de las micro y pequeñas empresas
de las empresas de transporte de carga pesada?
 ¿Cuáles son las ventajas relevantes del arrendamiento financiero como

5
 alternativa de apoyo para el financiamiento en las micro y pequeñas empresas
en las empresas de transporte de carga pesada?

 ¿En qué medida la aplicación del arrendamiento financiero incide en la

formalización de las micro y pequeñas empresas micro y pequeñas empresas
del sector de transporte de carga pesada?

2.3. JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN

Los motivos a los que me lleva realizar esta investigación, es la importancia que
están generando los micro y pequeños empresarios en el mercado financiero, y poder
permitirles tener soluciones de manera rápida e ingresar al mercado financiero por
medio de los arrendamientos financieros, para brindar alternativas de solución para su
desarrollo económico, incluyendo la adquisición de activos fijos.

El presente trabajo es importante, porque refuerza los conocimientos acerca del

impacto que ha originado las inversiones en la micro y pequeñas empresas, y con el
financiamiento eso va a generar, coordinar y desarrollar propuestas técnicas para
promover el desarrollo y la competitividad del sector de transporte de carga pesada. Del
mismo modo el presente trabajo de investigación se propone debido a la necesidad de la
micro y pequeñas empresas a los escases de liquides y la problemática, la obtención de
financiamiento. Por ello, surge la necesidad de determinar cómo las alternativas de
financiamiento influyen favorablemente en el incremento de la rentabilidad en las
empresas de transporte de carga pesada y en la mejora de la gestión financiera. Para lo
cual busco analizar las principales teorías respecto a financiamiento que tenga una
relación con el incremento de rentabilidad y la mejora de la gestión financiera, así como
también analizar las alternativas de financiamiento.

2.4. DELIMITACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN

Delimitación Temporal: Esta tesis se realizará durante un año.

Delimitación Social: El grupo objeto de estudio son trabajadores, gerentes y personal

administrativo que labora en las micro y pequeñas empresas del sector de transporte de
carga pesada de la región de Arequipa.

Delimitación Conceptual: En esta tesis, se trata lo referente a la aplicación del

arrendamiento financiero y el impacto en la mejora de la gestión financiera.

6
2.5. OBJETIVOS

2.5.1. OBJETIVO GENERAL

Analizar el impacto del arrendamiento financiero como alternativa de apoyo para

el financiamiento en la mejora de la gestión financiera de las micro y pequeñas empresas
del sector transporte de carga pesada en la región Arequipa, año 2018

2.5.2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS Commented [AE4B2]: Tienes instrumentos para analizar y

determinar

 Aplicar el arrendamiento financiero como alternativa de apoyo para el

financiamiento en las micro y pequeñas empresas del sector de transporte de
carga pesada.
 Analizar en qué medida el arrendamiento financiero incide en la mejora de la
gestión financiera de la micro y pequeñas empresas del sector de transporte
de carga pesada.

 Analizar como el arrendamiento financiero está calificado como una

estrategia de apoyo para el financiamiento de las micro y pequeñas empresas
de las empresas de transporte de carga pesada.
 Determinar las ventajas relevantes del arrendamiento financiero como
alternativa de apoyo para el financiamiento en las micro y pequeñas empresas
en las empresas de transporte de carga pesada.
 Determinar en qué medida la aplicación del arrendamiento financiero incide
en la formalización de las micro y pequeñas empresas micro y pequeñas
empresas del sector de transporte de carga pesada.

2.6. ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN

2.6.1. ANTECEDENTES NACIONALES

En la revista Asesor Empresarial, “Arrendamiento Financiero Leasing” año

2009, Universidad Católica San Pablo C.P.C. Fernando Effio Pereda. Lima, Perú. Un
contrato de arrendamiento financiero es aquel contrato de financiación por el cual un
empresario toma en arrendamiento (locación) de una entidad financiera un bien de
capital, previamente adquirido por ésta a tal fin, a pedido del arrendatario (locatario),
teniendo este arriendo una duración igual al plazo de vida útil del bien y un precio que
permite al arrendador (locador) amortizar el costo total de adquisición del bien, durante
7
el plazo de locación, más un interés por el capital adelantado y un beneficio, facultando
asimismo al arrendatario (locatario) a adquirir en propiedad el bien al término del
arrendamiento (locación) mediante el pago de un precio denominado valor residual.

En su Tesis, para Maestría, “En el estudio financiero y fiscal del

arrendamiento financiero en el año 2002” Universidad Mayor de San Marcos. Flores
García, Pedro (2012). Lima. Perú. Maestría. Hace mención en su investigación
realizada, como el financiamiento podrá incrementar el capital de trabajo mejorando a la
vez su rendimiento y su capacidad crediticia. Tomando como base lo anterior, esta
investigación estuvo dirigida a proponer las competencias financieras y económicas que
deben tener los empresarios y estudiantes de las empresas en Perú. Tomando como
perspectiva el efectivo y la realidad actual que tendrá esta alternativa de financiamiento.

En su tesis “Incidencia del arrendamiento financiero y sus beneficios en la mejora

de la gestión financiera y tributaria en las empresas de transporte” Universidad
Nacional de Trujillo. Benites Valdivia, Tatiana Isabel (2013). Trujillo, Perú. el
arrendamiento financiero en las empresas de transporte constituye una herramienta
importante ya que, debido a la frecuente rotación de unidades de transporte, la adquisición
de las mismas genera un importante escudo fiscal.

En su tesis el “Leasing, mejor alternativa para el financiamiento del activo de la

mediana empresa” Universidad Nacional de Trujillo. Ramírez Bocanegra, Lilian (2013).
Trujillo, Perú. Das las actuales condiciones de falta de liquidez y garantía de las empresas
os vemos en la necesidad de buscar la alternativa de financiamiento más adecuada que
nos permita adquirir los medios necesarios para obtener la rentabilidad planeada.

Universidad de San Martín de Porres. Sánchez Rodríguez Humberto Juan

(2015) Lima, Perú. El contrato de arrendamiento financiero es una fuente adicional de
crédito para todo tipo de empresas, cuyo costo se ha convertido en competitivo respecto
de otras fuentes de financiamiento.

2.6.2. ANTECEDENTES INTERNACIONALES

En su tesis el arrendamiento como herramienta de apoyo a las micro y pequeñas

empresas. Alvarado Rodas, Gabriel Yovani (2000), “Es el contrato por el cual un
arrendador, por lo regular fabricante de un bien, cede su uso en forma limitada y
determinada a un arrendatario, recibiendo aquel como contraprestación del bien, una
8
cuota de arrendamiento, así como los gastos de mantenimiento y por un plazo
normalmente corto (de 1 a 3 años), pudiendo en cualquier momento el arrendatario
rescindir la operación, dando aviso al arrendador a cuyo cargo corren los riesgos técnicos
de las misma. El arrendamiento operativo normalmente es por períodos más cortos que la
vida del activo, pudiendo renovarse hasta el final de la vida útil del bien, conteniendo
generalmente una cláusula de opción de cancelación por el arrendatario, antes de expirar
el contrato”.

En su libro el Arrendamiento financiero, sus repercusiones fiscales y financieras.

Haime Levy, Luis (2003), México. Indica El arrendamiento financiero ha sido
tradicionalmente una opción que puede sustituir a los créditos especializados, como el
hipotecario, refaccionario simple o con garantía hipotecaria; su versatilidad lo ha
llevado a financiar con plazos medianos y largos, equipos, inmuebles, unidades
industriales completas, embarcaciones aeronaves y cualquier otro equipo que, al amparo
de la viabilidad del proyecto, sea susceptible de financiamiento.

En su libro el Arrendamiento financiero: estudio contable, fiscal y financiero.

Siu Carlos, Huerta Ernestin, Marquet (1999) México. el arrendamiento financiero en los
últimos años ha adquirido una importancia relevante como fuente de financiamiento
externo para las empresas, debido a sus ventajas comparativas, tanto fiscales como
financiera sobre otras clases de créditos tales como: rápida resolución de financiamiento,
crédito al 100% del valor del bien, tasas de interés competitivas, liberación de otras líneas
de crédito, protección del capital de trabajo, etc.

El arrendamiento financiero ha sido tradicionalmente una opción que puede

sustituir a los créditos especializados, como el hipotecario, refaccionario simple o con
garantía hipotecaria, su versatilidad lo ha llevado a financiar con plazos medianos y
largos, equipos, inmuebles, unidades industriales completas, embarcaciones, naves y
cualquier otro equipo que, al amparo de la viabilidad del proyecto, sea susceptible de
financiamiento.

En su tesis Titulación. Efectos contables y tributarios del arrendamiento

mercantil (leasing) mediante la aplicación de la NIC 17. Universidad Politécnica
salesiana. Santana Vinces, Sandra Gabriela (2012), Ecuador. Las características básicas
que diferencian al Leasing Financiero del Leasing Operativo son que el arrendatario tiene
9
la opción de compra del bien (que según la ley del arrendamiento mercantiles no puede
ser menor al 20% del total de las rentas devengadas), el financiamiento normalmente es
a mediano o largo plazo, el bien arrendar es adquirido por el arrendador bajo
especificaciones del arrendatario y además el bien es de una especialización muy alta y
por ende de difícil colocación el mercado, el arrendador normalmente es un institución
financiera o pertenece a un grupo financiero, pero principalmente y como características
diferenciadora es la transferencia del riesgo del bien.

En su libro El Contrato de Leasing. Ortuzar Solar, Antonio (1990) Santiago de

Chile, Chile. Indica, En los sistemas anglosajones los arrendamientos financieros son
asimiladas a las ventas a plazos, hasta el punto de que en Estados Unidos e Inglaterra se
califican como arrendamientos tipo venta. Alquiler compra o arrendamiento de pago
íntegro. De esta forma, se sostiene que el arrendamiento financiero es, en sustancia, una
venta con pago diferido del precio, y que la propiedad se transfiere al arrendamiento en
el momento de contratar.

10
2.7. MARCO TEÓRICO

1. Finanzas
1.1 Finanzas públicas
1.2 Finanzas privadas
1.2.1. Elementos de la empresa
1.2.2. Clasificación
1.2.2.1. Industriales
1.2.2.2. Comerciales
1.2.2.3. Servicios
1.2.2.4. Estatales
1.2.2.5. Mixtas
1.2.2.6. Privadas
1.3 Dinero y mercados
1.4 Activos financieros
1.5 Precio y riesgo de un activo financiero
1.5.1. Tipos de riesgo
1.6 Función de los instrumentos financieros
1.7 Finanzas y otras disciplina
2. Fuentes de financiamiento
2.1 Financiamientos a corto plazo
2.2 Financiamientos a corto plazo
2.2.1. Préstamos de entidades financieras
2.2.1.1. Concepto
2.2.1.2. Sujetos
2.2.1.3. Características
2.2.1.4. Ventajas
2.2.2. Créditos comerciales
2.2.2.1. Concepto
2.2.2.2. Sujetos
2.2.2.3. Características
2.2.2.4. Ventajas
2.2.3. Créditos bancarios
2.2.3.1. Concepto

11
 2.2.3.2. Sujetos
2.2.3.3. Características
2.2.3.4. Ventajas
2.2.4. Pagares
2.2.4.1. Concepto
2.2.4.2. Sujetos
2.2.4.3. Características
2.2.4.4. Ventajas
2.2.5. Papeles comerciales
2.2.5.1. Concepto
2.2.5.2. Sujetos
2.2.5.3. Características
2.2.5.4. Ventajas
2.2.6. Descuento de documentos
2.2.6.1. Concepto
2.2.6.2. Sujetos
2.2.6.3. Características
2.2.6.4. Ventajas
2.2.7. Factoring
2.2.7.1. Concepto
2.2.7.2. Sujetos
2.2.7.3. Características
2.2.7.4. Ventajas
2.2.8. Confirming
2.2.8.1. Concepto
2.2.8.2. Sujetos
2.2.8.3. Características
2.2.8.4. Ventajas
2.2.9. Microcréditos
2.2.9.1. Concepto
2.2.9.2. Sujetos
2.2.9.3. Características
2.2.9.4. Ventajas
3. El arrendamiento financiero

12
 3.1 Concepto
3.2 Elementos
3.2.1 Elementos personales
3.2.1.1 El arrendador
3.2.1.2 El arrendatario
3.2.1.3 Proveedor
3.2.2 Elementos reales
3.2.2.1 Tipos de bienes
3.2.2.2 Monto de la operación
3.2.2.3 Plazo y tasa del contrato
3.2.2.4 Promesa de pago
3.2.3 Elementos formales
3.2.3.1 Contrato escrito
3.2.3.2 Contrato ratificado y registrado
3.2.3.3 Factura del bien expedida por la arrendadora
3.3 Clases de arrendamientos financieros
3.3.1 Leasing financiero
3.3.1.1 Características
3.3.2 Leasing operativo
3.3.2.1 Características
3.3.3 Renting
3.3.3.1 Características
3.3.4 Leasing - Back
3.3.4.1 Características
4. Contrato de arrendamiento financiero
4.1 Estructura del contrato
4.1.1 Arrendatario (usuario)
4.1.2 Arrendador (financiador)
4.1.3 Proveedor
4.2 Obligaciones y derechos
4.3 Extinción del contrato

13
1.6. MARCO CONCEPTUAL

Arrendamiento: Es un contrato mediante el cual una de las partes (Arrendador) cede un

bien por un determinado tiempo (Arrendatario) por cierta cantidad y aun plazo
determinado.

Contrato: Acuerdo por lo general escrito por 2 o más partes que se comprometen a
respetar y cumplir las condiciones establecidas.

El Arrendador: El arrendador o locatario, es la persona jurídica autorizada por las leyes

a efectuar operaciones de arrendamiento financiero.

El Arrendatario: El Arrendatario es la persona que suscribe un contrato de arrendamiento

financiero con la finalidad de gozar del uso del bien objeto del contrato. Puede ser
cualquier persona, natural o jurídica.

El Proveedor: Es la persona que provee o que construye el bien que necesita el

Arrendatario, es importante señalar que las características del bien son señaladas por el
arrendatario y no por el arrendador. Financiero: Su finalidad es financiar las operaciones
de capital. No es revocable y es de duración, se reconoce una opción de compra para el
arrendatario.

Opción de Compra: La opción de compra de la arrendataria tendrá obligatoriamente

validez por toda la duración del contrato y podrá ser ejercida en cualquier momento hasta

el vencimiento del plazo contractual.

Tasa de interés: Es un pago estipulado por encima del valor depositado, es determinado
en base al tiempo y al monto

III. METODOLOGIA

3.1. TIPO DE LA INVESTIGACIÓN

La Investigación será de un tipo descriptivo correlacional, la cual tiene como

objetivo describir, y medir el grado de relación entre las variables y sus resultados basados
en los objetivos de investigación ya planteados, ya que es aquella que busca especificar
propiedades, características y rasgos importantes de cualquier fenómeno que se analice.

14
Donde: X: Arrendamiento Financiero

Dónde: Y: Gestión financiera

La relación de las variables X en Y nos lleva a la siguiente interpretación: X influye

favorablemente en la variable Y.

3.2. NIVEL DE LA INVESTIGACIÓN

El presente trabajo es una investigación de nivel descriptivo que es la que tiene por
objetivo describir la población o estimar los parámetros a partir de una muestra, es
cuantitativa y requiere un análisis estadístico para completar los objetos de estudio.

3.3. DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN

El diseño escogido es el no experimental, aquella que se realiza sin manipular

deliberadamente variables. No haremos variar intencionalmente las variables
independientes, lo que se hará será observar los fenómenos tal y como se dan en el
contexto natural, para después analizarlo. Se observarán situaciones ya existentes, no
provocadas por el investigador.

3.4. HIPOTESIS

3.4.1. HIPOTESIS GENERAL

El impacto del arrendamiento financiero como alternativa de apoyo para el

financiamiento influye positivamente en la mejora de la gestión financiera de las micro y
pequeñas empresas del sector transporte de carga pesada en la región Arequipa, año 2018 Commented [AE4B3]: Sabes que es una hipótesis?,
verifica la redacción de la tuya, si tienes dudas me avisas

3.5. IDENTIFICACIÓN DE VARIABLES

 Variable Independiente: El Arrendamiento financiero

 Variable Dependiente: Gestión financiera

15
 3.5.1. OPERACIONALIZACIÓN DE VARIABLES

Variable Definición Conceptual Dimensiones Indicadores Instrumento

Arrendamiento Arrendamiento La Variable se  Contrato del  Observación
Financiero Financiero es una clase midió a través de arrendamiento  Supervisión y
(Independiente) de herramienta financiera una entrevista, un financiero seguimiento
donde se traslada análisis  Cronogramas de  Ambiente de
sustancialmente todos los documentario en el pagos de cuotas control
inconvenientes y área de finanzas y a del arrendamiento
beneficios relacionados a través de la financiero
la propiedad del activo observación  Normatividad
(Flores, 2013, p.263)
Gestión La gestión financiera La Variable se  Ratios de  Estados
financiera hace referencia al uso midió a través de un Rentabilidad financieros
(Dependiente) adecuado de los recursos análisis financiero a  Ratios de Liquidez  Situación
de la empresa o sociedad los estados  Ratios de Gestión financiera
en forma conjunta, la financieros de la  Ratios de
gestión financiera se empresa. Solvencia
refiere a la capacidad que
tienen empresas o
sociedades de poder
hacer frente a las
obligaciones poder pagar
sus deudas.(Calderón,
2010, p.1)

3.6. POBLACIÓN Y MUESTRA Y MUESTREO

Población: El presente trabajo de población está constituida por las micro y pequeñas
empresas del sector transporte de carga pesada. Siendo un total de 64 empresas inscritas
en registros públicos.

16
Muestra:

n: Tamaño de la muestra que se determinó.

N: 64

Z2: Valor de la distribución normal estándar, ubicado en la tabla normal estándar, su rango
de variación es: (90%≤confianza≤99%).

Para el caso de la presente investigación se utilizó una confianza de 90%, a la que

corresponde un valor de z = 1.64.

∈: Error estándar de la estimación o el máximo error permisible en el trabajo

de investigación. El error varía entre (1%≤ ≤10%), para el caso del presente trabajo se

consideró un error del 10%

n = (1.64)^2𝑥 (0.5𝑥0.5) 𝑥 (64)

[(0.1 )^2 (64 − 1) + (0.5𝑥0.5)𝑥 (1.64)^2]

n = 33

3.7. CRITERIOS DE SELECCIÓN ¿???

 Tescchi S.A.C.

Avenida Vía de Evitamiento Zona H Mz. 10 Lt. 9, - Semi rural Pachacútec, Cerro Colorado 1009

 Transportes y Servicios Apolo E.I.R.L.

Calle Idelfonso López 303 Urb. Zamácola - Cerro Colorado

17
3.8. TÉCNICAS E INSTRUMENTOS DE RECOLECCIÓN DE DATOS

Técnicas:

1. La observación: La cual consiste en observar a las personas o áreas de estudio. Se

realizarán observaciones en el área de contabilidad y finanzas para verificar la
documentación necesaria.
2. Entrevistas: Técnica con contacto directo, tiene el propósito de obtener
información más espontánea y abierta (profundizar)

Instrumentos:

a) Fichas de observación
b) Cuestionario de entrevistas

3.9. VALIDACIÓN Y CONFIABILIDAD DEL INSTRUMENTO

Los instrumentos elaborados fueron consultados a profesionales con la experiencia

requerida, a manera de juicio de experto. Asimismo, para comprobar su confiabilidad se
aplicó una entrevista piloto (de acuerdo a su población en estudio), contemplados al azar,
para comprobar la calidad de la información, obteniendo resultados óptimos

3.10. TÉCNICAS DE PROCESAMIENTO Y ANÁLISIS DE DATOS

La técnica adecuada para recopilar la información será mediante la búsqueda en los

archivos de las empresas, tanto de información financiera, como de sus procesos, que
permitan determinar cual es el proceso de obtención de financiamiento y también ver
cuáles serán los efectos tendrán las empresas si opta por realizar de este tipo de
financiamiento.

3.11. CONSIDERACIONES ÉTICAS

La investigación no afecta con las costumbres de la población y ha sido diseñada teniendo

en cuenta las normas establecidas, ciñéndonos a la estructura aprobada y considerando el
código de ética; con la finalidad de proponer alternativas de mejora en la gestión
financiera.

18
IV. ASPECTOS ADMINISTRATIVOS

4.1. RECURSOS Y PRESUPUESTO

RUBROS Cantidad Precio

Rrhh.
Asesor 2 4000
Total 4000
Bienes
Lapiceros 10 20
Plumones 4 10
Tinta de 8 40
impresora
Impresora 1 700
Computadora 1 2000
Papel 5 millares 55
Total 2825
Servicios
Movilidad 250
Otros 300
Total 550
TOTAL 7375

4.2. FINANCIAMIENTO

Financiación propia por 7375 soles

19
4.3. CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES

Duración (meses)
Nº Actividad
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12
1 Identificación de líneas de x
investigación
2 Recopilación de la x
información
3 Elaboración del problema x X
de investigación
4 Elaboración de los X X
objetivos de investigación
5 Identificación del tipo y X
diseño de la investigación
6 Identificación de las X X
variables
7 Elaboración de la X
población y la muestra
8 Identificación de las X
técnicas de información
9 Informe final X X

V. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
MONTERO MONTIEL, Gabriela. (2005) Finanzas I (finanzas básicas). Fondo
Editorial FCA, México.
GARCÍA PADILLA, Víctor Manuel (2014) Introducción a las finanzas. Grupo
Editorial Patria, S.A. de C.V, México.
SOTO RODRÍGUEZ, Ismael Gilver (2017) Alternativas de financiamiento para una
eficiente gestión financiera de las MYPES con la Cmac Huancayo s.a. Tesis,
Perú.
HIGUEREY GOMEZ, Ángel (2007) Arrendamiento Financiero. Tesis, Perú.
HAIME LEVY, Luis (2003) Arrendamiento financiero, sus repercusiones fiscales y
financieras. Editorial (derechos reservados conforme a la ley), México.

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SIU VILLANUEVA, Carlos (1999) Arrendamiento financiero: estudio contable,
fiscal y financiero. Editorial instituto Mexicano, México.
PALLARES LÓPEZ, Marisela Leire (2009) Análisis del arrendamiento financiero.
Repositorio Institucional. México.
ORTUZAR SOLAR, Antonio (1990) El contrato de leasing. Editorial Jurídica de
Chile. Chile
BENITES VALDIVIA, Tatiana Isabel (2013) Incidencia del arrendamiento
financiero y sus beneficios en la mejora de la gestión financiera y tributaria en
las empresas de transporte. Tesis. Perú.
RAMÍREZ BOCANEGRA, Lilian (2013) El leasing, mejor alternativa para el
financiamiento del activo de la mediana empresa. Tesis. Perú.
SÁNCHEZ RODRÍGUEZ Humberto Juan (2015) “Contrato de Leasing financiero
como respaldo del financiamiento de las MYPES peruanas. Tesis. Perú.
ZUNZUNEGUI, Fernando. Arrendamiento financiero. Revista de Derecho del
Mercado Financiero
GARCÍA PADILLA, Víctor Manuel. Introducción a las Finanzas Grupo Editorial
Patria, S.A. de C.V
SAAVEDRA KAHN, Cristina Del Carmen (2010) El Arrendamiento Financiero
(Leasing) en la Gestión Financiera de las Micro y Pequeñas Empresas (MYPES)
En el Distrito de la Victoria. Tesis. Perú.
ALVARADO RODAS, Gabriel Yovany (2000). Manual de procedimientos contables
y administrativos para una empresa de arrendamiento financiero. Tesis.
Guatemala.
BONEO VILLEGAS, Eduardo J., Eduardo (1994). Contratos bancarios modernos.
Argentina.
CRUZ LEAL, Ana Gabriela.(2001) Derecho. el contrato de leasing como hecho
generador del impuesto al valor agregado. Tesis. Guatemala.
MANGANDI ORTIZ, José Antonio (2006) Costos y gastos deducibles y no
deducibles en las empresas comerciales, análisis del impuesto sobre la renta y
las normas internacionales de contabilidad. Tesis. Guatemala.
MARTOREL, Ernesto Eduardo. Tratado de los contratos de empresas. Argentina,
1998, 680 páginas.

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 MOSCOSO MORALES, Mirna Violeta. (1998) Administrador de empresas. “el
leasing y sus beneficios en la administración de empresas arrendantes y
arrendatarias en Guatemala. Tesis. Guatemala.
AGUILAR ESPINOZA, Henry (2012). NIIF 2015, Primera Edición, Lima, Perú.
BERMÚDEZ, José Rafael (2005). Aspectos fiscales sobre el leasing o arrendamiento
financiero, Cuarta Edición, Quito, Ecuador.
DURAN BOHÓRQUEZ, Edwin Giovanni (2004) Tesis, el contrato de leasing
financiero en Colombia, Pontifica Universidad Javeriana, Derecho, México.
FLORES GARCÍA, Pedro (2002). Arrendamiento Financiero año 2002, Primera
Edición, Lima, Perú.
GÓMEZ CASTAÑEDA, Omar (2005). Leasing o arrendamiento financiero en
contribuciones a la economía. Tercera edición, Caracas, Venezuela.
HERNÁNDEZ SAMPIERI, Roberto (2014). Metodología de la Investigación,
Segunda edición, León, México.

WEB BIOGRAFÍA
https://www.monografias.com/trabajos29/arrendamiento-financiero-propuesta-
normativa-contable/arrendamiento-financiero-propuesta-normativa-
contable.shtml
https://trabajoypersonal.com/finanzas-publicas-y-finanzas-privadas/
http://repositorio.ucv.edu.pe/bitstream/handle/UCV/353/iparraguirre_ba.pdf?sequen
ce=1&isAllowed=y
http://biblioteca.utec.edu.sv/siab/virtual/auprides/29993/capitulo%201.pdf

22
 VI. ANEXOS
MATRIZ DE CONTINGENCIA
Problema Objetivo Hipótesis Variables Metodología
PROBLEMA GENERAL OBJETIVO GENERAL HIPOTESIS GENERAL IDENTIFICACIÓN TIPO DE LA
INVESTIGACIÓN
DE VARIABLES
¿Cuál es el impacto del Analizar el impacto del El impacto del La Investigación será
arrendamiento financiero arrendamiento financiero arrendamiento financiero • Variable de un tipo descriptivo
como alternativa de como alternativa de apoyo como alternativa de apoyo Independiente: El correlacional
apoyo para el para el financiamiento en para el financiamiento Arrendamiento
financiamiento en la la mejora de la gestión influye positivamente en la financiero
mejora de la gestión financiera de las micro y mejora de la gestión • Variable NIVEL DE LA
INVESTIGACIÓN
financiera de las micro y pequeñas empresas del financiera de las micro y Dependiente:
pequeñas empresas del sector transporte de carga pequeñas empresas del Gestión financiera El presente trabajo es
sector transporte de carga pesada en la región sector transporte de carga una investigación de
pesada en la región Arequipa, año 2018 pesada en la región nivel descriptivo
Arequipa, año 2018? Arequipa, año 2018
OBJETIVOS
PROBLEMAS ESPECÍFICOS DISEÑO DE LA
INVESTIGACIÓN
ESPECÍFICOS
 Aplicar el arrendamiento El diseño escogido es
• ¿De qué manera financiero como el no experimental
aplicamos el alternativa de apoyo para
arrendamiento financiero el financiamiento en las TÉCNICAS E
INSTRUMENTOS
como alternativa de MYPES del sector de DE RECOLECCIÓN
apoyo para el transporte de carga DE DATOS
financiamiento en las pesada.
Técnicas:
MYPES del sector de  Analizar en qué medida
 Observación
transporte de carga el arrendamiento
 Entrevistas
pesada? financiero incide en la
Instrumentos:
• ¿En qué medida el mejora de la gestión
 Fichas de
arrendamiento financiero financiera de la MYPES
observación
incide en la mejora de la del sector de transporte
 Cuestionario de
gestión financiera de la de carga pesada.
entrevistas
MYPES del sector de  Analizar como el
transporte de carga arrendamiento financiero
pesada? está calificado como una
• ¿Cómo sabemos que el estrategia de apoyo para
arrendamiento financiero el financiamiento de las
está calificado como una MYPES de las empresas

23
estrategia de apoyo para
el financiamiento de las
MYPES de las empresas  Determinar las ventajas
de transporte de carga
pesada?
• ¿Cuáles son las ventajas
relevantes del
arrendamiento financiero
como alternativa de
apoyo para el
financiamiento en las
MYPES en las empresas  Determinar en qué
de transporte de carga
pesada?
• ¿En qué medida la
aplicación del
arrendamiento financiero
incide en la formalización
de las micro y pequeñas
empresas MYPES del
sector de transporte de
carga pesada?
de transporte de carga
pesada.
relevantes del
arrendamiento financiero
como alternativa de
apoyo para el
financiamiento en las
MYPES en las empresas
de transporte de carga
pesada.
medida la aplicación del
arrendamiento financiero
incide en la
formalización de las
micro y pequeñas
empresas MYPES del
sector de transporte de
carga pesada.
24
GLOSARIO:

Arrendamiento Financiero. Arrendamiento Financiero: Contrato mediante el cual una

empresa (arrendadora) obtiene determinados bienes (en este caso los automóviles) y los
pone a disposición del arrendatario quien debe cubrir una cuota periódica. Aceptación
(“Entrega & Aceptación”) reconocimiento por parte del arrendatario, que el equipo que
se alquiló como se ha recibido y está en condiciones satisfactorias.

Activos del sistema financiero. Activos de entidades sobre los que las unidades
institucionales ejercen derechos de propiedad y de los que pueden obtenerse beneficios
económicos: ganancias por tenencia o renta. Amortización. Un desglose de los pagos
de préstamos periódicas en dos componentes: una parte principal y una parte de interés.

Agencia. Forma de organización frecuentemente usada por bancos en el exterior,

cuya oficina cumple funciones de representación y depende legalmente de las
decisiones que adopte la oficina matriz.

Balanza de pago. La balanza de pagos es un registro estadístico que resume

sistemáticamente, para un tiempo específico, las transacciones económicas (aquellas
que involucran bienes, servicios e ingreso así como aquellas en donde intervienen
activos y pasivos financieros y las transferencias como las donaciones) que realizan
los residentes de una economía con el resto del mundo. Depreciación. La deducción
de impuestos que representa una cantidad razonable por el agotamiento, úsese y tírese, y
la obsolescencia, que se toma por el propietario del equipo y por el cual el costo del equipo
se asigna a través del tiempo.

Vida útil estimada. El período durante el cual un activo se espera que sea útil en el
comercio o negocio.

Arrendamiento. Un acuerdo de concesión o dejar que la posesión de la tierra, edificio,

maquinaria, propiedad personal, etcétera, por un período determinado o indeterminado,
por un importe indicado generalmente conocido como el alquiler.

Compra de arrendamiento. pago completo, arriendos netos estructurados con una

duración equivalente a la vida útil estimada de los equipos

25
Tasa de arrendamiento. La tasa de interés simple equivalente excluyendo depreciación y
residual, si cualquier.

Programación del arriendo. Un horario para un acuerdo de arriendo maestro de

presentación del aparato arrendado, alquileres y otros términos aplicables a los equipos.

Arrendatario. La parte en un contrato de arrendamiento que está obligado a pagar los

alquileres al arrendador y tiene derecho a usar y disponer de los equipos arrendados
durante el plazo del arrendamiento.

Arrendador. La parte en un contrato de arrendamiento que tiene el título legal o impuesto

al equipo otorga al arrendatario el derecho a usar el equipo para el plazo del arrendamiento
y tiene derecho a recibir los pagos de alquiler.

Los pagos de nivel. Igualdad de pagos durante la vigencia del contrato de arrendamiento.

Arrendamiento operativo. Cualquier contrato de arrendamiento que no es un

arrendamiento financiero o de las finanzas.

Valor residual. El restante (mercado) valor del equipo al final del plazo del
arrendamiento.

Vida útil. El período de tiempo durante el cual un activo se podrá utilizar y tener algo de
valor económico.

26
27
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