FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS

Y ADMINISTRATIVAS
CARRERA DE CONTABILIDAD

TEMA : INTERPRETACIÓN Y ANALISIS DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS.

ALUMNO : Willman VERAMENDI NIETO

CURSO : ANALISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS

DOCENTE : MG. Gerardo Avelino COCHACHIN SALAZAR.

HUARAZ – 2019
INTERPRETACIÓN Y ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

DEDICATORIA

A Dios por darme la oportunidad de

continuar con mis estudios y con su
bendición lograr mis metas
trazadas, a mi familia por su apoyo
incondicional en las buenas y en las
malas, a la universidad por darme la
oportunidad de poder estudiar en
esta gloriosa casa de estudios.

EL ALUMNO.

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 INTERPRETACIÓN Y ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

INTRODUCCION

“En la vida laboral de un profesional contable es necesario tomar decisiones que

afectan el futuro operativo y financiero de un ente económico. En este sentido,

los estados financieros constituyen herramientas básicas que apoyan la elección

asertiva de dichas decisiones. No obstante, no todos los profesionales contables

los utilizan correctamente, generando así la toma de decisiones de forma

equivocada”.

“Los estados financieros, también denominados estados

contables, informes financieros o cuentas anuales, son informes que utilizan

las instituciones para reportar la situación económica y financiera y los cambios

que experimenta la misma a una fecha o periodo determinado.”

El análisis de estados financieros descansa en 2 bases principales

de conocimiento: El conocimiento profundo del modelo contable y

El dominio de las herramientas de análisis financiero que permiten

identificar y analizar las relaciones y factores financieros y operativos.

El presente trabajo de investigación tendrá la oportunidad de trabajo de

investigación tendrá la oportunidad de conocer, aclarar y entender el análisis e

interpretación de estados financieros, dónde se conocerá importancia, origen,

estructura, objetivos, usos y los diferentes enfoques que conforman el analizar

la información financiera que reflejan los estados financieros y lo que implica su

correcta interpretación.
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 INTERPRETACIÓN Y ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

ANTECEDENTES

ANTECEDENTES NACIONALES

 “Ribbeck, Ch. (2014) “Análisis e interpretación de estados financieros:

herramienta clave para la toma de decisiones en las empresas de la
industria metalmecánica del distrito de Ate Vitarte”, universidad San
Martin de Porres, Facultad de Ciencias Contables y Financieras. La
presente investigación, tuvo por objetivo: Determinar la influencia del
análisis e interpretación de estados financieros en la toma de decisiones
en las empresas de la industria metalmecánica del Distrito de Ate Vitarte,
2015. La hipótesis que pretende aprobar es, El análisis e interpretación
de estados financieros como instrumento estratégico de la contabilidad
gerencial para materializar los objetivos organizacionales influye
favorablemente en la toma de decisiones en las empresas de la industria
metalmecánica del distrito de Ate Vitarte, 2015”.

 “Juárez, E. y Julián, E. (2014) “Análisis de los Estados Financieros para

la toma de decisiones de la empresa Transporte Veloz de los años 2011
al 2013”, Universidad privada Antenor Orrego facultad de ciencias
económicas. La presente tesis, tuvo por objetivo: Formular, analiza e
interpretar la información financiera, utilizando diversas herramientas para
una mejor toma de decisiones de nivel gerencial de la empresa
“Transportes Veloz S.A.C” de los años 2011 al 2013. La hipótesis que
pretende aprobar es, El análisis de los Estados Financieros de la empresa
“Transportes Veloz S.A.C” ayudara a conocer la realidad de la gestión
histórica de la empresa, de esta manera contribuirá a una mejor toma de
decisión de los años evaluados”.

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 INTERPRETACIÓN Y ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

ANTECEDENTES INTERNACIONALES

 “Sánchez, P. (2011), “Análisis Financiero y su incidencia en la toma de

decisiones de la empresa Vihalmotos”, Universidad técnica de Ambato,
Facultad de Contabilidad y Auditoría. La presente investigación, tuvo por
objetivo: Analizar la aplicación de herramientas de análisis financiero que
contribuyan a la acertada toma de decisiones de VIHALMOTOS, La
hipótesis que pretende probar es, La inexistencia de una herramienta para
el análisis financiero incide en la correcta toma de decisiones de la
empresa”.

 “Pérez, J. (2010), “Análisis Financiero para la toma de decisiones, en una

empresa, maquiladora dedicada a la confección de prendas de vestir”,
Universidad San Carlos de Guatemala, Facultad de Ciencias económicas.
La presente investigación, tuvo por objetivo: Realizar un análisis
financiero que permita medir los resultados por medio de indicadores
financieros, sistema Du Pont, Criterios técnicos, entre otros; para emitir
una opinión acerca de las condiciones financieras de la empresa, La
hipótesis que pretende aprobar es: Promover herramientas de análisis
financiero que incluya indicadores financieros de liquidez, solvencia y
rentabilidad, entre otros que ayuden a realizar un adecuado análisis de
información proporcionada de los estados financieros de la empresa
maquiladora; que sirvan a los administradores y usuarios de la
información financiera, como un instrumento en la toma de decisiones
financieras y administrativas.”

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ANALISIS E INTERPRESTACIÓN DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS
1. CONCEPTO:
“El análisis e interpretación de los estados financieros es un proceso que
busca evaluar la situación financiera de la empresa y sus resultados con el
fin de efectuar estimaciones para el futuro. Estas relaciones entre los
componentes nos pueden dar índices, proporciones o porcentajes; en otros
casos nos dan plazos, y en otros casos nos dan valores monetarios. Todos
estos datos sirven para evaluar.”

2. OBJETIVO:
 “Es Apoyar a la gerencia en la planeación, organización, dirección y
control de los negocios, sostenido también por servir de base para tomar
decisiones sobre inversiones y financiamiento.”
 “Representar una herramienta para evaluar la gestión de la gerencia y la
capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalente de efectivo.”
 “Permitir el control sobre las operaciones que realiza la empresa.”
 “Ser una base para guiar la política de la gerencia y de los accionistas en
materia societaria.”

3. ANALISIS FINANCIERO:
El análisis financiero es un proceso mediante el cual se aplican diversos
métodos a los estados financieros e información complementaria para hacer
una medición adecuada de los resultados obtenidos por la administración y
tener una base apropiada para emitir una opinión correcta acerca de las
condiciones financieras de la empresa y sobre la eficiencia de su
administración así como para el descubrimiento de hechos económicos
referentes a la misma y la detección de deficiencias que deban ser
corregidas mediante recomendaciones.

Con el análisis se busca identificar las causas de hechos y tendencias

pasadas y presentes. Con tales causas debidamente determinadas, se
buscará fortalecer las que sean convenientes para la empresa y corregir las

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 INTERPRETACIÓN Y ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

que resulten perjudiciales. El analista evalúa los estados financieros y

presenta el resultado de su evaluación para ayudar a la empresa a mejorar.

El análisis financiero es un proceso de selección, relación y evaluación.

 Seleccionar de toda la información disponible respecto a un negocio,
la que sea más relevante y que afecta la decisión según las
circunstancias.
 Relacionar esta información, de tal manera que sea más
significativa.
 Evaluar las relaciones e interpretar los resultados.

El analista financiero debe de:

 Tener el conocimiento completo de los estados financieros básicos de
la empresa.
 Ser capaz de imaginarse los departamentos y actividades del negocio.
 Tomar en cuenta aquellos recursos que no se encuentran en los
estados financieros tales como: el recurso humano, capacidad técnica,
tecnología, capacidad administrativa y creatividad del elemento
humano.

El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la

posición financiera, presente y pasada, y los resultados de
las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las
mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y
resultados futuros.

3.1 MÉTODOS DE ANÁLISIS

“Los siguientes son los principales métodos que se deben aplicar para
efectuar el análisis de la información financiera”:
3.1.1 "El método de análisis vertical: “También denominado método
de porcentajes, y consiste en determinar la estructura del estado
de situación financiera y del estado de resultados, calculando el
porcentaje de cada componente;.

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Se refiere a la utilización de los estados financieros de un período

para conocer su situación o resultados, en otras palabras,
consiste en relacionar cada cuenta del Balance y del Estado de
Ingresos y Egresos (pérdidas y Ganancias) con una cifra base de
dichos estados financieros.

3.1.2 El método de análisis horizontal o de tendencias: En este

caso, se hace una comparación de estados financieros de
períodos consecutivos (pueden ser dos o más) para evaluar las
tendencias que se observan en las cantidades. De esta manera
es posible identificar fácilmente las partidas que han sufrido
cambios importantes y tratar de determinar las causas que han
llevado a dichas variaciones significativas.

3.1.3 Método de ratios financieros: Denominado también índices o

razones financieras. Los ratios financieros son razones o
coeficientes de medida y comparación. Por lo general, surgen de
la relación por división de dos datos financieros. Permiten analizar
el estado de gestión y la rentabilidad de una empresa.

4. INTERPRETACIÓN FINANCIERA:
“La Interpretación Financiera es la apreciación relativa de conceptos y cifras
del contenido de los estados financieros, basado en el análisis y la
comparación.

Consiste en una serie de juicios personales relativos al contenido de los

estados financieros, basados en el análisis y en la comparación, es la
emisión de un juicio criterio u opinión de la información contable de una
empresa, por medio de técnicas o métodos de análisis que hacen más fácil
su comprensión y presentación.

Esta es la última fase del análisis de los estados financieros, y consiste en la

interpretación de los datos y de las medidas recopiladas como base de la
toma de decisiones y de actuación. Esta es la fase más crítica y difícil de
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 INTERPRETACIÓN Y ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

todas, y la que exige una mayor dosis de criterio, de habilidad y de esfuerzo.

La interpretación es un proceso de investigación y evaluación, y de
proyección de la realidad que se esconde detrás de las cifras examinadas.
No existe ningún proceso mecánico que pueda sustituir este proceso de
evaluación.”

4.1 ELEMENTOS QUE SE DEBEN CONSIDERAR PARA INTERPRETAR LOS

ESTADOS FINANCIEROS:
4.1.1 Liquidez: Elemento que indica la capacidad de pago a corto plazo de
la empresa y se calcula considerando las cuentas que forman parte
del activo y pasivo.
4.1.2 Capacidad de pago: Es la previsión de fondos producidos por el
desarrollo normal de sus actividades operacionales en la empresa
durante un período determinado.
4.1.3 Estructura financiera: Este elemento nos muestra la
proporcionalidad entre el patrimonio y el pasivo de la empresa.
4.1.4 Productividad: Este elemento nos muestra la tendencia favorable,
desfavorable o constante de los resultados periódicos de una
empresa.
4.1.5 Rentabilidad: Es la capacidad que tiene una empresa para producir
ganancias con los recursos propios invertidos en una empresa.

5. DIFERENCIA ENTRE ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS

FINANCIEROS
 Análisis financiero Consiste en estudiar detalladamente las relaciones
existentes entre los diversos elementos financieros de una empresa.
 Interpretación financiera Consiste en la utilización de datos contables
como punto de partida para extraer conclusiones sobre los análisis
realizados.

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 INTERPRETACIÓN Y ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

6. ALTERNATIVAS DE SOLUCION:
 Análisis e interpretación de estados financieros como mínimo una vez al
año, para que tengan conocimiento de la situación económica –
financiera que atraviesa, misma que permitirá medir sus recursos
financieros y generar beneficios para la compañía.
 Se sugiere que la evaluación de su información financiera sea manejada
por un personal capacitado que ayude a los directivos a tomar decisiones
futuras para mantener la permanencia económica en el mercado.

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 INTERPRETACIÓN Y ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

CONCLUSIONES

1. La elaboración de los Estados Financieros, no constituyen un fin en si

mismos; todo lo contrario, marca el comienzo de la etapa analítica, el
análisis de dichos estados, que permite conocer la realidad que
subyace tras esa información.

2. El análisis en los Estados Financieros en la actualidad se ve afectado

por múltiples causas que van desde sus propias limitaciones como
soporte informativo, hasta la falta de entrenamiento y cultura de análisis
de muchos directivos e incluso del propio personal de las áreas
contables.

3. Se considera que el análisis de estados financieros es un método, que

aplicado a cualquier empresa le permite evaluar con exactitud su
situación financiera permitiéndole conocer en qué condición está,
tomar las decisiones correctas y observar el cambio de la organización.

4. Para lograr ser exitoso en la tarea de análisis, debe por sobre todas las
cosas ser un profundo conocedor de todas las interioridades de su
empresa, debe dominar las distintas técnicas de análisis y saber
transmitir con arte la información obtenida de estos, los receptores de
su trabajo pueden perder el interés si no se es un buen comunicador.

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 INTERPRETACIÓN Y ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

BIBLIOGRAFIA

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 Editorial Limusa Apaza, M. (2011). Estados Financieros Formulación
Análisis e interpretación. Lima - Peru:
 Pacifico Editores. Accid. (2005). Normas internacionales de contabilidad
NIC-NIIF. Lima, Peru
 Flores, J. (1999). Análisis e interpretación de los Estados Financieros.
Lima, Perú .
 Gil, A. (2004). Introducción al Análisis Financiero (3 ed.). España. Gitman,
 J., Zutter, J. (2012). Principios de Administración Financiera (12 ed.).
 Mexico. Haime, L. (2004). Planeación Financiera en la empresa moderna
(6 ed.). Mexico: Ed. Fiscales ISEF.
 Ibarra, A. (1999 ). Desarrollo del análisis factorial multivariable aplicado al
análisis financiero actual .
 GITMAN, Lawrence (1997). Fundamentos de administración
financiera. México: Oxford University Press Harla. Séptima edición.
 Ignacio Vélez Pareja. Decisiones de inversión para la valoración financiera
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 http://catarina.udlap.mx/u_dl_a/tales/documentos/lcp/tellez_y_r/capitulo6.pdf
 https://www.uaeh.edu.mx/scige/boletin/tlahuelilpan/n4/e2.html
 WWW.WIKIPEDIA.COM.PE
 http://franciscojaviercruzariza.com/attachments/File/Tema_1_Analisis_e_interpretaci
on.pdf

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