FINANZAS EN LA EMPRESA STARBUCKS COFFE COMPANY

RESEÑA HISTÓRICA

Todo empezó en 1971 en Seattle, Estados Unidos cuando tres amigos abrieron un local

llamado “Starbucks” para vender granos de café tostados. Convencidos de la calidad del

producto, transmitieron su pasión por el secreto de un buen café, su modo de preparación y

su exquisito aroma, a cada persona que se topaba con ellos dentro y fuera del local.

Starbucks zarpa en el mercado con un primer establecimiento en Pike Place Market, Seattle.

Al principio, su actividad se centra en la venta de café en grano y molido para el consumo en

casa.

Schultz se embarca en el proyecto en 1982, como director de marketing. Ese mismo año,

durante un viaje a Italia, se queda prendado de las pequeñas cafeterías de ciudades como

Verona o Milán. Crea su propia empresa dedicada al café, a la que bautiza como II Giornale

En 1987, con una pequeña red de cinco tiendas, Schultz adquiere Starbucks, conserva su

nombre y coge el timón de un barco que adquiere velocidad de crucero.

COMPETIDORES DE STARBUCKS

1. STARBUCKS VS TOSTAO.

En el transcurrir del tiempo se ha visto como el modelo de negocios de costos bajos ha venido

democratizando el acceso de la población a diferentes servicios y productos a los que antes

no tenían acceso, pero que en la actualidad se encuentran al alcance de su bolsillo por la

llegada de nuevos competidores en la industria de las cafeterías que permiten la adquisición

de los mismos, que a nivel nacional representan riesgo a esta cadena americana por la

múltiple presencia en el país, la preferencia y familiaridad de la marca (Tostao) que entra

como un competidor fuerte ganando mercado con precios bajos.

Nació TOSTAO Café & Pan con productos de una gran calidad, a los que pueden acceder

una mayor cantidad de consumidores con locales pequeños, sin WIFI, baños y mesas, que

permiten ofrecerles a los clientes unos precios muy asequibles, pero a su vez ataca

directamente a la estrategia de marketing emocional de Starbucks ya que no se compra la

experiencia ni el ambiente del lugar, pero si un muy buen producto lejos de brindar estatus.

2. STARBUCKS VS JUAN VALDEZ.

El precio marca la tendencia, para el caso la compañía americana maneja un estándar de

precios más elevados, pero ello se compensa en los productos y servicios a los que le agregan

valor lo que no le resta competencia o competitividad; en este paralelo la llegada de este

gigante al país impulso a innovar a los locales y la industria obviamente tiene un ambiente

dinámico y activo, sin dejar de lado que estos riñen por la similitud de lo que ofrecen pero se

distinguen el uno del otro con buenos márgenes rentables, en el caso de Juan Valdez hay que

tener en cuenta que por la expansión que ha tenido maneja algunos precios diferenciales en

los locales que opera en empresas o en el aeropuerto mientras que Starbucks considera sus

precios competitivos ya que no apuesta con el valor al consumidor sino a ofrecer una

experiencia nueva para contribuir al crecimiento del mercado.

 FINANZAS

Análisis horizontal y vertical.

1. Análisis vertical del estado de situación financiera:

Se puede observar mayor concentración de inversión y destinación de fondos en los activos

corrientes que en gran parte corresponde al efectivo e inversiones a corto plazo; esto indica

que el flujo de dinero está en constante movimiento y la empresa tiene amplia capacidad de

financiamiento en periodos cortos; además se puede deducir que hay menor concentración

en los activos no corrientes no porque resten importancia sino que al ser una compañía que

cuenta con puntos de distribución en gran parte del mundo tiene la maquinaria y equipo

industrial bien distribuido y puede desarrollar su actividad en locales de arrendamiento

(ahorro en infraestructura). Concluyendo entonces la política de financiación que utiliza la

empresa en donde se puede observar desequilibrio entre los pasivos de corto y largo plazo y

un procedimiento aplicado importante en el patrimonio. Significa entonces que Starbucks

coffe Company en su política de financiamiento implementa más los préstamos a corto plazo

ya que con este mecanismo sobrellevan mejor su capacidad de deuda y no les dan tanta

libertad a terceros de tener deudas a largo plazo en su compañía. Esto indica que la empresa

posee en periodos cortos mayor valor.

En este orden de ideas tiende a existir un equilibrio entre los rubros que comprenden el

efectivo, entonces Starbucks con la disponibilidad del efectivo en los distintos periodos

realizo inversiones que se ven reflejadas positivamente en márgenes de rentabilidad y con

ello la apertura de nuevas sucursales. Se deduce que el aumento producción en propiedad

plata y equipo en este periodo es gracias al incremento de inversión de todos los sectores de

la empresa, adquisición de nuevos materiales o incluso la apertura de locales o sucursales.

Por otro lado, Las obligaciones financieras fluctúan en menor medida por el buen manejo de

recursos la optimización de los gastos y la reducción en los costos de ventas además de los

márgenes generados por la inversión en los recursos propios de la empresa produciendo así

el aumento del patrimonio, el valor de las acciones traducidos en mejores resultados

acumulados.

2. Análisis horizontal del estado de situación financiera:

En este caso las cuentas por cobrar permanecen en cero por lo que no existe variación en los

plazos, descuentos o financiación y las cobranzas se efectúan de la misma forma; en cuanto

al inventario se presentaron variaciones, es decir se produjo un aumento en proporciones ya

sea por aumento de precios o cantidades demandadas.

 3. Análisis vertical del estado de resultados:
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 , 2016, 2015 y 2014
EN MILLONES DE USD

2017 % 2016 %
INGRESOS OPERACIONALES $ 22.386,80 100% $ 21.315,90 100%
COSTO DE VENTAS $ 9.038,20 40,37% $ 8.511,10 39,93%
UTILIDAD BRUTA $ 13.348,60 59,63% $ 12.804,80 60,07%
GASTOS OPERACIONALES 0,00% 0,00%
GASTOS DE PERSONAL $ 7.886,60 35,23% $ 7.424,90 34,83%
INVESTIGACION Y DESARROLLO $ - 0,00% $ - 0,00%
AMORTIZACIONES $ 1.011,40 4,52% $ 980,80 4,60%
GASTOS FINANCIEROS (INGRESOS)NETO DE
OPERACIONES -$ 391,40 -1,75% -$ 318,20 -1,49%
GASTOS EXTRAORDINARIOS (INGRESOS) $ 153,50 0,69% $ - 0,00%
OTROS GASTOS DE EXPLOTACION $ 553,80 2,47% $ 545,40 2,56%
RESULTADOS DE EXPLOTACION $ 4.134,70 18,47% $ 4.171,90 19,57%
INGRESOS FINANCIEROS $ 182,80 0,82% $ 26,70 0,13%
OTRO-NETO $ - 0,00% $ - 0,00%
RESULTADOS ORDINARIOS ANTES DE IMPUESTO $ 4.317,50 19,29% $ 4.198,60 19,70%
IMPUESTO SOBRE BENEFICIO $ 1.432,60 6,40% $ 1.379,90 6,47%
RESULTADOS DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE LAS
OPERACIONES CONTINUADAS $ 2.884,90 12,89% $ 2.818,70 13,22%
RESULTADO ATRIBUIDO A INTERESES MINORITARIOS -$ 0,2 0,00% -$ 1,20 -0,01%
ACTIVOS EN CONTROLADAS $ - 0,00% $ - 0,00%
AJUSTE US PCGA (GAAP) $ - 0,00% $ - 0,00%
RESULTADO PROCEDENTE DE LAS OPERACIONES
CONTINUADAS $ 2.884,70 12,89% $ 2.817,70 13,22%
RESULTADO DE OPERACIONES INTERRUMPIDAS $ - 0,00% $ - 0,00%
RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO $ 2.884,70 12,89% $ 2.817,70 13,22%
TOTAL AJUSTE AL INGRESO $ - 0,00% $ - 0,00%
RESULTADO DE LAS OPERACIONES CONTINUADAS
(NETO DE MINORATORIOS) $ 2.884,70 12,89% $ 2.817,70 13,22%
AJUSTE DE RESULTADO $ - 0,00% $ - 0,00%
RESULTADO DEL EJERCICIO $ 2.884,70 12,89% $ 2.817,70 13,22%
RESULTADO PROMEDIO PONDERADO POR ACCION $ 1.461,50 6,53% $ 1.486,70 6,97%
BENEFICIO POR ACCION DEL PERIODO $ 1,97 0,01% $ 1,90 0,01%
}
DIVIDENDO POR ACCION 1 0,00% $ 0,80 0,00%
UPA-UTILIDAD POR ACCION $ 2,09 0,01% $ 1,92 0,01%
 2015 % 2014 %
INGRESOS OPERACIONALES $ 19.162,70 100% $ 16.447,80 100%
COSTO DE VENTAS $ 7.787,50 40,64% $ 6.858,80 41,70%
UTILIDAD BRUTA $ 11.375,20 59,36% $ 9.589,00 58,30%
GASTOS OPERACIONALES 0,00% 0,00%
GASTOS DE PERSONAL $ 6.607,80 34,48% $ 5.629,50 34,23%
INVESTIGACION Y DESARROLLO $ - 0,00% $ - 0,00%
AMORTIZACIONES $ 893,90 4,66% $ 709,60 4,31%
GASTOS FINANCIEROS (INGRESOS)NETO DE
OPERACIONES -$ 249,90 -1,30% -$ 268,30 -1,63%
GASTOS EXTRAORDINARIOS (INGRESOS) -$ 329,50 -1,72% -$ 20,20 -0,12%
OTROS GASTOS DE EXPLOTACION $ 522,40 2,73% $ 457,30 2,78%
RESULTADOS DE EXPLOTACION $ 3.930,50 20,51% $ 3.081,10 18,73%
INGRESOS FINANCIEROS -$ 27,50 -0,14% $ 78,60 0,48%
OTRO-NETO $ - 0,00% $ - 0,00%
RESULTADOS ORDINARIOS ANTES DE IMPUESTO $ 3.903,00 20,37% $ 3.159,70 19,21%
IMPUESTO SOBRE BENEFICIO $ 1.143,70 5,97% $ 1.092,00 6,64%
RESULTADOS DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE LAS
OPERACIONES CONTINUADAS $ 2.757,40 14,39% $ 2.068,10 12,57%
RESULTADO ATRIBUIDO A INTERESES MINORITARIOS -$ 1,90 -0,01% $ 0,40 0,00%
ACTIVOS EN CONTROLADAS $ - 0,00% $ - 0,00%
AJUSTE US PCGA (GAAP) $ - 0,00% $ - 0,00%
RESULTADO PROCEDENTE DE LAS OPERACIONES
CONTINUADAS $ 2.757,40 14,39% $ 2.068,10 12,57%
RESULTADO DE OPERACIONES INTERRUMPIDAS $ - 0,00% $ - 0,00%
RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO $ 2.757,40 14,39% $ 2.068,10 12,57%
TOTAL AJUSTE AL INGRESO $ - 0,00% $ - 0,00%
RESULTADO DE LAS OPERACIONES CONTINUADAS
(NETO DE MINORATORIOS) $ 2.757,40 14,39% $ 2.068,10 12,57%
AJUSTE DE RESULTADO $ - 0,00% $ - 0,00%
RESULTADO DEL EJERCICIO $ 2.757,40 14,39% $ 2.068,10 12,57%
RESULTADO PROMEDIO PONDERADO POR ACCION $ 1.513,40 7,90% $ 1.526,20 9,28%
BENEFICIO POR ACCION DEL PERIODO 1.82 0,00% $ 1,36 0,01%
DIVIDENDO POR ACCION $ 0,64 0,00% $ 0,52 0,00%
UPA-UTILIDAD POR ACCION $ 1,69 0,01% $ 1,36 0,01%
Starkbucks coffe companny aumenta anualmente un 25% en sus ingresos consolidados: En

2014 presentó un ingreso de $16.447.80, en 2015 con $19.162.70, en el año 2016 de

$21.315.90 y finalmente en el 2017 con un ingreso de $22.386.80; esto se debe a factores

como incremento de las ventas por la implementación de mejores estándares de calidad en

sus líneas de producción, la apertura de nuevos establecimientos por los ingresos que genera

y los márgenes de ganancia, y más ingresos derivados de la explotación de los mercados

produciendo como consecuencia directa el aumento de la utilidad neta.

4. Análisis horizontal del estado de situación financiera:

Se puede destacar que en los dos últimos años hubo gran cantidad de inversión siendo el 2017

el año de mayor inversión con un porcentaje de 29%, siendo casi el doble del año pasado.

Esto nos indica que que la empresa posee ventajas con respecto a los ingresos y poca

variación en los pasivos, lo cual no afecta en lo absoluto el crecimiento de las tasas de interés

a largo plazo. En términos de valoración genral, los ingresos operacionales presentan una

diferencia positiva que significa incremento en comparación con el año anterior. Destacando

que la mayor parte de la variación representa incrementos positivos que sufrieron todas estas

cuentas de un periodo con respecto a otro, entonces se podría decir que dinámicamente la

empresa de un periodo a otro presenta crecimiento en sus procesos dejando mayores

utilidades.
 INTERPRETACIÓN DE LOS RATIOS EN LA EMPRESA

1. Liquidez:

RATIOS DE LIQUIDEZ.
AÑO 2017 AÑO 2016 AÑO 2015 AÑO 2014
T. ACTIVO CORRIENTE $ 7.980,80 $ 6.747,50 $ 6.220,10 $ 6.488,10
LIQUIDEZ CORRIENTE
T. PASIVO CORRIENTE $ 8.160,00 $ 7.738,80 $ 5.282,90 $ 6.600,16
INDICE DE LIQUIDEZ 0,98 0,87 1,18 0,98

T. ACTIVO CORRIENTE-INVENTARIO $ 7.480,70 $ 6.277,00 $ 4.913,70 $ 5.397,20

PRUEBA ACIDA
T. PASIVO CORRIENTE $ 8.160,00 $ 7.738,80 $ 7.738,80 $ 6.600,16
INDICE DE PRUEBA ACIDA 0,92 0,81 0,63 0,82

CAPITAL DE TRABAO T. ACTIVO CORRIENTE $ 7.980,80 $ 6.747,50 $ 6.220,10 $ 6.488,10

FONDO DE MANIOBRA T. PASIVO CORRIENTE $ 8.160,00 $ 7.738,80 $ 5.282,90 $ 6.600,16
RESULTADO -$ 179,20 -$ 991,30 $ 937,20 -$ 112,06

EFECTIVO EQUIVALENTE (CAJA) $ 2.462,30 $ 2.128,80 $ 1.611,40 $ 1.823,80

PRUEBA DE DEFENSA
T. PASIVO CORRIENTE $ 8.160,00 $ 7.738,80 $ 5.282,90 $ 6.600,16
INDICE DE PRUEBA DE DEFENSA 0,30 0,28 0,31 0,28

 Liquidez corriente: Teniendo como mayor índice de liquidez 1.18 en el año 2015

podemos concluir que la empresa cuenta con respaldo para solventar deudas de muy

corto plazo por la independencia que manejan, es decir debe pagar los pasivos

corrientes de inmediato, y se descarta la alternativa de obtener efectivo por medio de

la aplicación de la transformación en efectivo de las existencias.

 Prueba acida: Este resultado permite ver a la empresa de manera estática, Es decir,

por cada deuda a corto plazo se cuenta con 92 centavos más en activos corrientes de

fácil realización, sin tener que recurrir a la venta de su inventario que implicaría

cambios en la estructura organizacional ya que esta no presenta exageradas

alteraciones con respecto a los años 2014 – 2017 se tiene un promedio de 0.795 por

cada año.
 Prueba de defensa: teniendo como mayor índice de prueba 0. 31 y no excede un

rango de menos de 0.28, a corto plazo la capacidad efectiva de la empresa se muestra

positiva, es decir en estos periodos pudo operar con los activos líquidos con que

contaba sin recurrir a los flujos de ventas; esto impacta positivamente a la compañía

y sus propietarios y accionistas ya que se evidencia la rápida capacidad de respuesta

frente a eventos sin tocar las ventas.

 Capital de trabajo: se presenta una desventaja promedio de los años

2014,2015,2016 y 2017 por parte de la empresa con respecto a la financiación de

recursos a cortos y medianos plazos de -$554.94,no es tan factible para esta empresa,

debido a la implementación de sus políticas internas, que indica la restricción de

apalancamiento por prestamos mínimos y otorgar beneficios o controles a terceros

que no tengan relación con su actividad, por ello el resultado es negativo; no porque

la empresa no posea capacidad sino por los manejos internos de la misma.

2. Gestión:

RATIOS DE GESTION
AÑO 2017 AÑO 2016 AÑO 2015 AÑO 2014
ROTACION DE VENTAS $ 22.386,80 $ 21.315,90 $ 19.162,70 $ 16.447,80
CUENTAS POR CUENTAS X COBRAR $ 870,40 $ 768,80 $ 719,00 $ 631,00
RESULTADO 25,72 27,73 26,65 26,07

PERIODO DE DIAS 360 360 360 360

ROTACION DE ROTACION DE C X C $ 870,40 $ 768,80 $ 719,00 $ 631,00
RESULTADO 0,41 0,47 0,50 0,57

EN VECES
ROTACION DE COSTO DE VENTAS $ 9.038,20 $ 8.511,10 $ 7.787,50 $ 6.858,80
INVENTARIOS EXISTENCIAS $ 500,10 $ 470,50 $ 1.306,40 $ 1.090,90
RESULTADO 18,07 18,09 5,96 6,29

EN DIAS
INVENTARIO*360 $ 180.036,00 $ 169.380,00 $ 470.304,00 $ 392.724,00
COSTO DE VENTAS $ 9.038,20 $ 8.511,10 $ 7.787,50 $ 6.858,80
RESULTADO 19,92 19,90 60,39 57,26

 Rotación de cuentas por cobrar: señala que se realizaron cobranzas en el periodo a

esas cuentas, 25.7 y 29.3 veces respectivamente y disminución de cuentas por cobrar

puesto que pasó de 27.73 a 25.72 durante el año 2016 y 2017 con lo cual se concluye

que la empresa realiza sus ventas de contado e implementa un sistema de cobranza

para sus necesidades de manera eficiente.

 Rotación de inventarios: se evidenció un progreso predispuesto por el buen manejo

de la empresa con un rango de 19. Sugiere que se realizó la rotación del inventario en

cuanto era requerido por lo que no se presentó ninguna ruptura de stock debido al

sistema de reaprovisionamiento periódico inferior a un mes con que cuenta esta

compañía (19 veces), esto se ve reflejado en términos de calidad y eficiencia. se

evidenció un progreso predispuesto por el buen manejo de la empresa con un rango

de 19. Esta rotación permite identificar la relación entre inventario y la

 transformación del mismo en dinero o en cuentas lo que permite determinar la eficacia

de los otros índices.

3. Solvencia:

RATIOS DE SOLVENCIA
AÑO 2017 AÑO 2016 AÑO 2015 AÑO 2014
ENDEUDMIENTO DE PASIVOS TOTALES $ 8.915,50 $ 8.428,50 $ 8.969,10 $ 8.102,56
CAPITAL PATRIMONIO $ 5.450,10 $ 5.884,00 $ 1.723,60 $ 2.650,34
RESULTADO. 1,64 1,43 5,20 3,06

ENDEUDAMIENTO DE PASIVO NO CORRIENTE $ 755,50 $ 689,70 $ 1.843,10 $ 1.502,40

CAPITAL A LARGO PLAZO PATRIMONIO $ 5.450,10 $ 5.884,00 $ 1.723,60 $ 2.650,34
RESULTADO 13,86% 11,72% 106,93% 56,69%

ENDEUDAMIENTO DEL PASIVOS TOTALES $ 8.915,50 $ 8.428,50 $ 8.969,10 $ 8.102,56

ACTIVO TOTAL ACTIVOS TOTALES $ 14.365,60 $ 14.312,50 $ 12.416,30 $ 10.752,90
RESULTADO 62,06% 58,89% 72,24% 75,35%

ENDEUDAMIENTO DE U. ANTES DE IMPUESTO $ 4.317,50 $ 4.198,60 $ 3.903,00 $ 3.159,70

COBERTRA GASTO FINANCIERO $ 391,40 $ 318,20 $ 249,90 $ 268,30
RESULTADO 11,03 13,19 15,62 11,78

En la estructura financiera de Starbucks, sus compromisos y además recursos con que se

cuenta se ven impactados positivamente, así mismo observando los factores que se ven

inmersos en esta ratio se evidencia la autonomía financiera que posee la empresa para

sobrellevar contingencias en un amplio marco de acción económico, gracias a pautas y

contingencias en un amplio marco de acción económico, gracias a las pautas y políticas que

la rigen; es decir, la empresa posee la capacidad de auto sustentarse financieramente a largo

plazo como en inversiones o alianzas.

 4. Rentabilidad:

RATIOS DE RENTABILIDAD
AÑO 2017 AÑO 2016 AÑO 2015 AÑO 2014
RENTABILIDAD UTILIDAD NETA $ 2.884,70 $ 2.817,70 $ 2.757,40 $ 2.068,10
PATRIMONIAL (ROE) PATRIMONIO $ 5.450,10 $ 5.884,00 $ 1.723,60 $ 2.650,34
RESULTADO 52,93% 47,89% 159,98% 78,03%

RENTABILIDAD SOBRE UTILIDAD NETA $ 2.884,70 $ 2.817,70 $ 2.757,40 $ 2.068,10

ACTIVOS (ROA) ACTIVOS $ 14.365,60 $ 14.312,50 $ 12.416,30 $ 10.752,90
RESULTADOS 20,08% 19,69% 22,21% 19,23%

UTILIDAD BRUTA $ 13.348,60 $ 12.804,80 $ 11.375,20 $ 9.589,00

MARGEN BRUTO
VENTAS NETAS $ 22.386,80 $ 21.315,90 $ 19.162,70 $ 16.447,80
RESULTADO 59,63% 60,07% 59,36% 58,30%

UTILIDAD NETA $ 2.884,70 $ 2.817,70 $ 2.757,40 $ 2.068,10

MARGEN NETO
VENTAS TOTALES $ 22.386,80 $ 21.315,90 $ 19.162,70 $ 16.447,80
RESLTADO 12,89% 13,22% 14,39% 12,57%

Se puede concluir que existe un aumento en los activos y disminución en los pasivos

mostrando como resultado el incremento de las ganancias y márgenes rentables que admiten

toma de decisiones. Los activos y patrimonio fueron administrados de la mejor manera

dándole buen uso a los recursos generando asi grandes beneficios a las empresas,

convirtiéndose en una llamativa empresa frente a otros negocios y sobre todo una excelente

rentabilidad.