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Sin embargo en muchas situaciones esto no es así y se debe utilizar otra escala
de medida para las acciones que realizamos.
Se pueden transformar los valores monetarios a una escala apropiada que refleje
las preferencias del tomador de decisiones, llamada función de utilidad del dinero.
Pasos
Establecer un evento E con máximo beneficio y probabilidad P
Establecer un evento D con mínimo beneficio y probabilidad ( 1 – P )
Elegir un evento cualquiera A que esté entre E y D, su utilidad puede
calcularse:
U(A) = PA u [ E ] + (1 – PA) .u [ D ]
Una función de utilidad para el dinero de este tipo nos muestra una utilidad
marginal decreciente para el dinero.
No todas las personas tienen una utilidad marginal decreciente para el dinero. Hay
personas que tienen funciones de utilidad marginal creciente para éste.
Ejemplo 1
Opción de no invertir
Probabilidades,
P(N1) = 0.50 P(N2) = 0.10 P(N3) = 0.40
3º) Determinar los valores de Pj que hacen equivalente los contratos de referencia
con cada activo equivalente cierto, y obtenemos la curva para un tomador de
decisiones indiferente al riesgo. Pj representa la utilidad subjetiva que equilibra un
juego entre dos valores extremos.
Ejemplo:
Suponga que alguien tiene esta función de utilidad
Para construir una función de utilidad para el dinero se hace lo siguiente:
BIBLIOGRAFÍA
LIBERMAN, HILLER
“Investigación de Operaciones”
7ma Edición.
Capítulo 9
http://www.slideshare.net