Año XXXV

Nro: 7659
INFORME DIARIO
Rueda del 2 de septiembre de 2019

Acciones
índice S&P Merval
50,000
Índice S&P Merval + 6.45%
Mínimo 24539.55 Máximo 26255.65 Cierre 26195.41
45,000

Mayores Alzas Mayores Bajas

40,000
MIRG + 13.44% -
35,000 EDN + 10.00% -
30,000
BMA + 9.15% -
ADR Argentinos en N.Y. Otros Índices de Acciones
25,000

Feriado S&P BYMA Gral. + 6.08%

20,000
S&P Merval Arg. + 6.40%
29-07 02-08 08-08 14-08 21-08 27-08 02-09

Bonos
Índice de Bonos IAMC-$ Índice de Bonos IAMC + 2.09% Tasa 10 años EEUU
22,0 0 0 Cierre 12255.139 S/C
0 ,0 0 0
Bonos Nacionales
18,0 0 0
Mayores Alzas Mayores Bajas
16,0 0 0
S30S9 + 51.11% S28F0 - 16.67%
14,0 0 0 S29Y0 + 30.00% U25O9 - 16.67%
12,0 0 0 S11O9 + 27.78% AM20 - 11.59%
0 ,0 0 0
29-07 02-08 08-08 14-08 21-08 27-08 02-09

Volúmenes Operados Caución Bursátil en $ (TNA) 30 dias

TOTAL * 17,615,611,543 BRUTA (última tasa) 57.00%
MERCADO CONTADO 9,269,921,093 Neta Colocador (a) 56.83%
Renta Variable: (1+2) 439,779,058 Neta Tomador (a) 57.19%
1.Prioridad Precio-Tiempo 438,576,068 (a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
Acciones 401,292,598
Cedears 37,283,470
2.Ejercicios 1,202,990 Tipos de Cambio - Dólar Compra Venta
Renta Fija: (3 + 4 ) 8,830,142,035
3.Prioridad Precio-Tiempo 3,896,310,310 Bco. Nación $55.8000 $56.0000
4.SENEBI 4,933,831,725 Bancos $58.5000 $60.0000
MERCADO FUTURO 8,345,690,450 Casas de Cambio - Minorista $54.5000 $59.5000
Plazo/Plazo x Lote/Pase Colocador PPT 0 Casas de Cambio - Mayorista $63.0000 $63.5000
Plazo / Pase Colocador Bilateral 0 Referencia BCRA $57.0917
Opciones 13,804,821
Cauciones 7,614,415,711
Préstamos 65,335,434 Coeficiente CER
Futuros 652,134,484
02/09/19 15.9380 03/09/19 15.9492
* Volúmenes del dia sujetos a correcciones y arreglos.

Mercados Internacionales
Índices Bursátiles (en U$S) Monedas Commodities (en U$S)
B. San Pablo - 1.35% NYSE F €/U$S 0.912 + 0.20% WTI 55.12 S/C
B. Sant. Chile - 1.20% Tokyo S.E. - 0.30% £/U$S 0.829 + 0.75% Soja 0.00 - 100.00%
B. Madrid - 0.15% London S.E. + 0.29% ¥/U$S 106.210 - 0.10% Oro 1530.84 + 0.67%

Índice del Informe Diario

Acciones Pág.2 y 3 Análisis de Obligaciones Negociables Pág. 8
ADRs Pág. 4 Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento Pág. 9
Análisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010 Pág. 5 Opciones Anexo A
Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales Pág. 6 y 7 Posiciones Abiertas de Opciones Anexo B

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo

02-Sep-19
Especie Cotización (*) Fecha Volumen Var. Var.dde Var.dde Var.dde Mínimo Máximo P/E COT/VL Volatil. Betas Capitaliz. Valor de
última Efectivo Diaria 30-Ago-19 28-Dic-18 31-Ago-18 -52 semanas- (c) % últimas c/S&P Bursátil (f) Mercado (g)
cotización (a) (a) (a) (b) (d) 40 ruedas (e) Merval/Gral. (en Mill.) (en Mill.)

Empresas Líderes

ALUA 22.000 2-Sep-19 11,048,151 4.76% 4.76% 32.39% 5.26% 12.967 22.400 10.48 236.39 81.11% 0.42 61,600.00 61,600.00
BBAR 92.150 2-Sep-19 7,438,177 6.10% 6.10% -32.41% -13.51% 80.000 184.000 3.01 115.75 182.60% 1.33 56,456.59 56,456.59
BMA 160.500 2-Sep-19 18,135,378 9.15% 9.15% 2.64% 3.02% 121.131 351.450 4.58 170.76 184.04% 1.37 107,480.91 107,480.91
BYMA 207.000 2-Sep-19 6,398,358 3.24% 3.24% -44.37% -43.15% 185.500 392.819 24.63 144.58 157.42% 0.99 15,783.75 15,783.75
CEPU 17.550 2-Sep-19 4,929,953 3.24% 3.24% -47.30% -51.11% 16.500 47.500 3.16 62.86 175.43% 1.20 26,571.09 26,571.09
COME 1.200 2-Sep-19 8,059,897 6.19% 6.19% -36.85% -50.02% 1.080 2.714 1.01 21.35 98.30% 0.64 3,056.55 3,056.55
CRES 37.850 2-Sep-19 5,482,516 5.87% 5.87% -15.70% -28.03% 30.500 58.859 - 69.68 97.48% 0.62 18,987.18 18,987.18
CVH 154.000 2-Sep-19 2,407,880 4.58% 4.58% -35.42% -46.81% 128.000 370.000 3.44 30.93 120.79% 0.88 20,464.90 27,818.96
EDN 18.700 2-Sep-19 2,341,820 10.00% 10.00% -63.30% -58.81% 14.550 58.000 1.22 35.12 185.49% 1.19 16,950.71 16,950.71
GGAL 71.650 2-Sep-19 55,514,872 3.62% 3.62% -29.74% -15.70% 66.300 175.900 3.49 138.64 178.29% 1.36 82,078.15 102,227.68
MIRG 316.500 2-Sep-19 4,278,210 13.44% 13.44% -9.22% -5.22% 225.000 415.000 16.98 98.40 121.77% 0.76 5,697.00 5,697.00
PAMP 35.450 2-Sep-19 12,889,771 8.74% 8.74% -24.17% -23.52% 31.000 64.500 2.11 81.49 166.04% 1.20 73,831.38 67,350.40
SUPV 31.850 2-Sep-19 9,986,456 5.64% 5.64% -48.99% -37.24% 29.850 84.628 3.58 75.07 187.72% 1.40 12,580.24 14,546.61
TECO2 117.500 2-Sep-19 1,671,332 6.14% 6.14% 3.73% -1.17% 97.545 154.073 15.06 92.17 89.61% 0.58 113,876.25 253,058.34
TGNO4 25.750 2-Sep-19 4,151,375 5.97% 5.97% -49.63% -41.93% 23.900 79.000 2.47 32.99 138.40% 0.88 11,313.88 11,313.88
TGSU2 99.500 2-Sep-19 7,315,862 5.35% 5.35% -0.68% 12.46% 80.880 144.000 5.18 217.84 131.47% 0.93 79,052.28 79,052.28
TRAN 18.150 2-Sep-19 6,696,842 5.83% 5.83% -52.07% -47.47% 16.800 51.191 2.19 66.79 183.52% 1.19 3,954.71 8,070.83
TXAR 11.600 2-Sep-19 22,185,881 5.45% 5.45% -7.91% -11.91% 10.700 16.556 3.62 45.49 95.15% 0.62 52,398.29 52,398.29
VALO 5.320 2-Sep-19 4,216,551 4.11% 4.11% 12.04% 10.99% 4.415 9.050 3.04 189.17 96.43% 0.69 4,566.97 4,566.97
YPFD 594.350 2-Sep-19 54,774,464 7.35% 7.35% 19.27% 6.34% 456.514 785.997 11.88 59.03 68.73% 0.53 233,765.46 233,765.46

S&P Merval 26,195.410 - - 6.45% 6.45% -13.53% -10.58% 23,861.870 44,470.760 4.20 82.06 135.14% - 1,000,466.29 1,166,753.47
S&P M.AR 22,837.380 - - 6.40% 6.40% -17.55% -14.42% 20,828.740 39,737.940 3.97 81.55 139.09% - 880,893.04 907,998.13
S&P Í. Gral. 1,126,079.130 - - 6.08% 6.08% -13.90% -13.75% 1,034,609 1,912,998 4.41 82.99 130.78% - 7,646,056.45 1,416,196.22

S&P/BYMA Energía 1,071.910 - - 6.97% 6.97% -21.68% -21.68% 922.270 1,445.200 - - - - - -

S&P/BYMA Bs Intermedios 841.610 - - 5.66% 5.66% -19.57% -19.57% 745.430 1,110.140 - - - - - -
S&P/BYMA Ind y Bs de Cap 664.480 - - 2.63% 2.63% -29.57% -29.57% 627.750 943.487 - - - - - -
S&P/BYMA Cons No Esenc. 936.090 - - 12.32% 12.32% -8.74% -8.74% 703.390 1,214.970 - - - - - -
S&P/BYMA Cons Masivo 962.920 - - 4.74% 4.74% -26.95% -26.95% 917.300 1,331.930 - - - - - -
S&P/BYMA S. Financieros 670.560 - - 5.28% 5.28% -49.88% -49.88% 616.990 1,481.290 - - - - - -
S&P/BYMA Telecomunic. 905.020 - - 5.81% 5.81% -24.22% -24.22% 794.700 1,194.301 - - - - - -
S&P/BYMA Serv Públicos 596.410 - - 6.97% 6.97% -43.23% -43.23% 537.050 1,138.020 - - - - - -
S&P/BYMA Bienes Raíces 815.250 - - 5.16% 5.16% -21.07% -21.07% 695.970 1,033.724 - - - - - -

Futuros

MVSEP19 28,075.000 2-Sep-19 112,187,700 3.98% 3.98% -30.71% -30.71% 26,500.000 48,010.000 - - 128.23% - - -
DOSEP19 56.665 2-Sep-19 117,153,968 -13.35% -13.35% 5.15% 5.15% 46.600 68.250 - - 80.00% - - -
DOOCT19 60.804 2-Sep-19 128,635,160 -15.32% -15.32% 7.24% 7.24% 48.834 74.000 - - 87.59% - - -
DONOV19 66.014 2-Sep-19 2,002,656 -14.93% -14.93% 12.84% 12.84% 50.500 78.147 - - - - - -
DODIC19 70.550 2-Sep-19 755,000 -15.40% -15.40% 15.85% 15.85% 52.100 83.000 - - - - - -
DOENE20 77.028 2-Sep-19 - -13.62% -13.62% 35.73% 35.73% 56.500 77.000 - - - - - -

Empresas No Líderes

AGRO 6.800 2-Sep-19 803,635 4.45% 4.45% -24.44% -34.77% 5.100 13.425 - 143.46 107.71% 0.72 680.00 680.00
APBR 410.200 2-Sep-19 70,715,385 -4.17% -4.17% 66.20% 104.24% 189.686 436.000 21.12 167.26 61.27% -0.04 3,052,894.69 5,350,852.64
APBRA (2) 237.496Ex 8-Oct-18 - - - - 157.04% 237.496 237.496 - - - 0.04 - -
AUSO 62.900 2-Sep-19 368,749 3.28% 3.28% -35.61% -1.52% 56.000 104.736 0.84 58.64 97.88% 0.63 1,916.50 5,559.36
BHIP 11.000 2-Sep-19 167,916 0.92% 0.92% -5.02% 5.28% 6.510 19.000 9.68 160.64 80.88% 0.60 16,500.00 16,500.00
BMA.5 (2) 340.000 9-Ago-19 - - - 277.78% 179.84% 90.000 340.000 - - - 0.28 - -
BOLT 2.490 2-Sep-19 816,926 3.75% 3.75% -15.72% -24.95% 2.300 4.900 12.16 104.44 90.71% 0.57 4,233.00 4,233.00
BPAT 31.000 2-Sep-19 986,739 3.33% 3.33% 1.52% 1.67% 25.932 53.000 2.18 98.48 106.69% 0.74 22,293.50 22,293.50
BRIO 10.850 2-Sep-19 645,476 5.34% 5.34% -36.10% -43.81% 10.300 26.199 2.59 85.31 113.31% 0.82 39,925.34 46,823.18
BRIO6 (2) 12.800 30-Ago-19 - - - -28.20% -20.37% 12.800 23.200 - - - -0.01 - -
CADO 11.800 2-Sep-19 121,697 3.96% 3.96% -6.33% 29.43% 8.823 13.431 9.52 77.92 54.17% 0.26 1,453.76 1,453.76
CADO5 10.349 22-Mar-17 - - - - - - - - - - - - -
CAPX 46.300 2-Sep-19 280,733 7.67% 7.67% -25.20% -7.40% 42.000 79.900 6.01 60.15 124.18% 0.81 8,324.85 8,324.85
CARC 1.220 2-Sep-19 433,392 6.09% 6.09% -21.29% 22.00% 0.980 3.020 1.90 126.74 70.41% 0.46 723.16 723.16
CECO2 7.970 2-Sep-19 1,221,218 6.41% 6.41% 28.39% 32.24% 4.558 11.400 1.17 86.89 125.50% 0.89 5,594.85 5,594.85
CELU 17.000 2-Sep-19 50,619 - - -6.59% 63.46% 9.600 31.500 - 38.75 65.58% 0.29 1,715.95 1,716.56
CGPA2 15.250 2-Sep-19 93,971 1.67% 1.67% -49.75% -58.78% 13.000 54.500 1.87 74.87 166.50% 1.14 5,082.54 5,082.54
COLO (1) (2) 12.550 15-Jul-19 - - - -15.77% 4.58% 10.000 15.050 - 71.60 - 0.06 223.35 223.35
COMO (2) 30.000 24-Jul-08 - - - - - - - 0.59 31.17 - - 8.10 8.10
COUR (2) 50.000 13-Mar-17 - - - - - - - - 47.96 - - 315.00 315.00
CTIO 40.000 2-Sep-19 17,853,197 -0.25% -0.25% 10.34% -1.19% 33.531 56.400 - 76.99 75.03% 0.59 16,396.27 16,396.27
DGCU2 12.350 2-Sep-19 1,284,327 5.56% 5.56% -67.71% -73.61% 11.000 61.900 2.41 41.31 178.46% 1.18 2,499.04 2,499.04
DOME (2) 1.800 2-Sep-19 3,774 -3.23% -3.23% -26.80% -38.36% 1.700 3.443 - 144.30 - 0.02 180.00 180.00
DYCA 36.000 2-Sep-19 18,100 -2.83% -2.83% -5.26% 50.00% 22.850 45.800 - 139.89 53.96% 0.24 1,080.00 1,080.00
EDLH (2) 25.000 30-Ago-19 - - - 33.13% 26.79% 18.778 25.800 6.78 80.95 - 0.04 1,866.10 1,866.10
EMDE (2) 17.000 21-Ago-19 - - - 41.67% 68.32% 10.200 17.500 12.45 145.10 - 0.02 1,036.59 1,036.59
ESME (2) 136.000 26-Ago-19 - - - 8.34% 31.04% 98.839 145.000 15.51 184.70 - 0.04 8,015.42 8,015.42
FERR (2) 2.750 2-Sep-19 46,876 1.85% 1.85% -17.91% -19.72% 2.650 4.580 - 60.08 42.11% 0.27 1,468.50 1,468.50
FIPL (2) 3.700 2-Sep-19 370 5.71% 5.71% 9.07% -26.80% 3.000 5.638 - 112.46 - 0.08 264.29 264.29
GAMI 62.000 2-Sep-19 454,498 - - 300.00% 300.00% 57.500 94.000 6.00 510.53 80.93% 0.36 3,100.00 3,100.00
GARO (2) 3.810 2-Sep-19 89,406 -6.62% -6.62% -19.45% -31.35% 3.800 6.940 - 104.28 59.72% 0.33 167.64 167.64

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo

02-Sep-19
Especie Cotización (*) Fecha Volumen Var. Var.dde Var.dde Var.dde Mínimo Máximo P/E COT/VL Volatil. Betas Capitaliz. Valor de
última Efectivo Diaria 30-Ago-19 28-Dic-18 31-Ago-18 -52 semanas- (c) % últimas c/S&P Bursátil (f) Mercado (g)
cotización (a) (a) (a) (b) (d) 40 ruedas (e) Merval/Gral. (en Mill.) (en Mill.)

Empresas No Líderes (Cont.)

GBAN (2) 27.900 2-Sep-19 837 -10.00% -10.00% -27.53% -33.57% 27.900 49.000 2.56 80.88 52.57% 0.21 4,450.46 9,082.57
GCLA 24.000 2-Sep-19 224,030 4.35% 4.35% -51.52% -52.94% 23.000 71.500 - 27.87 72.67% 0.42 1,885.18 2,562.62
GRIM 19.400 2-Sep-19 3,910 -2.76% -2.76% 4.58% -29.22% 14.500 33.700 - 84.55 - 0.36 859.57 859.57
HARG 54.500 2-Sep-19 1,032,572 11.22% 11.22% -6.84% 14.74% 41.200 99.900 8.84 161.45 86.08% 0.58 19,187.10 19,187.10
HAVA 71.400 2-Sep-19 18,403 2.00% 2.00% 43.73% 49.26% 41.397 91.442 20.24 286.14 123.17% 0.71 914.75 3,354.10
HULI (2) 77.000 9-Mar-18 - - - - - - - - 51.65 - - 66.13 66.13
INDU 16.600 2-Sep-19 209,717 0.61% 0.61% 1.84% -14.87% 9.000 23.500 26.60 133.73 80.61% 0.40 6,877.10 6,877.10
INTR (2) 4.000 30-Ago-19 - - - -33.81% -31.96% 3.900 6.882 5.96 46.11 55.31% 0.03 484.34 484.34
INVJ 7.400 2-Sep-19 74,201 - - -14.94% -29.52% 7.300 11.100 - 44.05 63.39% 0.37 3,282.95 3,983.18
IRCP 150.000 2-Sep-19 30,600 0.03% 0.03% -20.84% -40.02% 149.950 264.761 - 40.19 54.59% 0.27 18,902.11 18,902.11
IRSA (2) 32.750 2-Sep-19 540,750 4.63% 4.63% -31.84% -40.46% 29.000 66.428 - 42.03 107.99% 0.71 18,951.65 18,951.65
LEDE 10.400 2-Sep-19 176,209 4.00% 4.00% -14.75% -21.21% 9.500 16.000 - 83.40 62.42% 0.39 4,573.03 4,573.03
LOMA (i) 64.800 2-Sep-19 1,994,535 6.14% 6.14% -19.50% 14.79% 52.900 116.750 11.81 187.38 179.38% 1.29 38,622.52 38,622.52
LONG (2) 2.300 2-Sep-19 112,352 0.44% 0.44% 5.02% -27.90% 2.000 3.770 - 71.03 64.44% 0.31 353.38 353.38
METR 11.950 2-Sep-19 1,376,432 4.82% 4.82% -54.91% -60.17% 10.100 41.550 2.21 39.57 171.49% 1.18 3,332.78 6,801.59
MOLA 260.000 2-Sep-19 713,293 4.00% 4.00% 37.11% 2.47% 159.356 438.000 7.13 282.43 76.91% 0.40 12,761.33 12,761.33
MOLA5 255.000 5-Ago-19 - - - 33.15% 33.15% 183.181 268.000 - - - 0.03 - -
MOLI 39.900 2-Sep-19 408,447 10.83% 10.83% 7.84% -7.75% 34.050 54.000 - 114.49 71.01% 0.42 8,036.46 8,036.46
MORI 2.360 2-Sep-19 238,482 4.89% 4.89% 26.20% 8.26% 1.600 3.760 14.63 95.56 90.08% 0.53 523.69 523.69
MVIA (2) 0.010Ex 20-Jul-18 - - - - - - - 0.00 0.06 - - 0.07 0.14
OEST 21.500 2-Sep-19 987,438 3.86% 3.86% -20.49% -3.95% 19.940 35.272 0.53 50.02 87.31% 0.52 3,440.00 3,440.00
PATA 17.000 30-Ago-19 - - - -29.75% -37.04% 16.150 27.500 - 85.13 - 0.10 8,500.00 8,500.00
PATY 3.200 2-Sep-19 86,366 3.23% 3.23% -27.93% -9.53% 3.100 7.400 - 68.45 81.86% 0.24 1,852.81 1,852.81
PGR 9.100 2-Sep-19 223,487 2.25% 2.25% -17.65% -19.47% 7.630 12.800 - 199.56 77.81% 0.40 25,358.47 25,358.47
POLL (2) 6.500 2-Sep-19 12,097 - - -31.58% -26.55% 6.500 11.300 5.05 - - 0.00 41.73 41.73
PREN1 (2) 1.288 18-Nov-09 - - - - - - - 2.61 27.29 - - 327.53 327.53
PSUR (1) (2) 3.650 14-Mar-19 - - - 30.36% 25.43% 2.420 5.500 - - - 0.08 366.35 366.35
REGE (2) 0.010 3-Dic-15 - - - - - - - 0.00 0.02 - - 0.02 0.02
RICH 48.000 2-Sep-19 235,808 20.00% 20.00% 32.23% 55.84% 29.000 49.000 - 350.65 64.63% 0.29 680.02 3,876.07
RIGO (2) 25.000 30-Ago-19 - - - -45.09% -37.36% 25.000 47.500 - 207.33 38.49% 0.05 3,626.61 3,626.74
RIGO5 0.092 18-Feb-09 - - - - - - - - - - - - -
ROSE (2) 5.690 2-Sep-19 1,138 -5.17% -5.17% -9.68% -22.05% 4.500 8.900 - 171.95 - 0.03 242.33 242.33
SAMI 70.000 2-Sep-19 1,491,512 9.38% 9.38% -23.08% -32.24% 53.000 124.839 - 39.63 116.44% 0.67 4,980.57 4,980.57
SEMI 2.330 2-Sep-19 134,657 3.56% 3.56% -10.26% -15.49% 2.130 3.400 9.56 74.73 69.41% 0.47 445.96 445.96
TGLT 3.200 2-Sep-19 24,102 6.67% 6.67% -56.04% -62.13% 2.750 14.700 - - 105.45% 0.68 258.10 258.10
TS 640.000 2-Sep-19 8,521,844 -6.86% -6.86% 59.05% 5.50% 387.096 695.000 19.46 142.34 58.03% -0.10 755,543.57 755,543.57
URBA (2) 13.653 21-Dic-09 - - - - - - - - 62.79 - - 2.59 2.59

PYMES

INAG (2) 93.000 29-Ago-19 - - - 93.99% 340.88% 22.628 93.000 14.34 233.73 - -0.01 204.60 204.60
MERA (2) 48.000 25-Jul-19 - - - 4.35% 11.63% 43.000 50.000 9.65 100.67 - -0.01 905.28 905.28
OVOP (1) 8.750 28-Jul-17 - - - - - - - 7.46 168.87 - - 116.50 116.50

Notas Aclaratorias:
(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )
(***) No se muestran variaciones superiores al 999%
(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios)
(c) Precio/Utilidad Neta por acción de los últimos 12 meses (''trailing'').
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c), (d) y (g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en BYMA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere de su capital social:
AUSO, BRIO, EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.
(h) Capitalización bursátil al día anterior.
(i) El ratio P/E se calculó anualizando el resultado acumulado al 30/06/17
(1) Negociación Suspendida
(2) Negociación por Subasta (3) En Período de suscripción de acciones
(4) Negociación por Subasta y en período de suscripción de acciones

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ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

02-Sep-19

ADR, BDR y GDR

Especie Código Código Cotización Volumen Volumen Variación Var. dde. Var. dde. Mín. Max. Volatil. Ratio
BYMA Divisa ADR Nominal Efectivo diaria 30-Ago-19 31-Dic-18 52 semanas últ. 40r
(a) (b) (c) (d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) NASDAQ USD 10.2500 - - - - -43.15% 10.05 27.51 80.75% 4.00
ADR Banco BBVA Argentina (BFR.N) NYSE USD 4.2200 - - - - -61.52% 4.08 13.77 217.60% 3.00
ADR Banco Macro (BMA.N) NYSE USD 23.3100 - - - - -44.70% 23.79 77.28 202.64% 10.00
ADR BUNGE (BG.N) NYSE USD 53.4100 - - - - -0.06% 47.29 72.27 28.72% 1.00
ADR Cresud (CRESY.O) NASDAQ USD 5.6400 - - - - -53.58% 5.40 14.98 129.31% 10.00
ADR Edenor (EDN.N) NYSE USD 5.2600 - - - - -80.56% 5.17 31.66 234.45% 20.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) NASDAQ USD 10.8400 - - - - -60.17% 11.44 39.22 219.56% 10.00
ADR IRSA (IRS.N) NYSE USD 5.0000 - - - - -61.72% 4.75 17.70 133.81% 10.00
ADR Pampa Energía (PAM.N) NYSE USD 12.9800 - - - - -59.20% 13.39 39.87 204.93% 25.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) NYSE USD 13.5500 - - - - 5.30% 10.03 17.70 34.82% 2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) NYSE USD 7.5000 - - - - -45.30% 6.07 16.67 176.22% 5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N) NYSE USD 8.9400 - - - - -39.62% 8.67 18.92 115.89% 5.00
ADR Tenaris (TS.N) NYSE USD 21.6400 - - - - 3.59% 20.04 34.26 28.55% 2.00
ADR Ternium (TX.N) NYSE USD 17.6600 - - - - -34.83% 16.12 32.99 52.19% 10.00
ADR YPF (YPF.N) NYSE USD 8.5600 - - - - -35.57% 8.18 18.60 112.49% 1.00
GDR GrupoClarín (GCSAq.L) London S.E. USD 1.8900 - - - - -32.01% 1.89 3.72 - 2.00
ADR CENTRAL PUERTO NYSE USD 2.7800 - - - - -69.78% 2.93 12.74 216.57% 10.00
ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) NYSE USD 2.4600 - - - - -71.27% 2.58 11.46 239.86% 5.00
ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) NYSE USD 4.8000 - - - - -56.87% 4.15 13.44 217.71% 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA

(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Código BYMA Cotización ADR / Ratio Cotización BYMA Cotización ADR / Ratio Diferencia en $
en moneda original en $ (2) en $ (3) (3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales IRCP - 150.000 - -

ADR Banco BBVA Argentina BBAR - 92.150 - -
ADR Banco Macro BMA - 160.500 - -
ADR BUNGE - - - - -
ADR Cresud CRES - 37.850 - -
ADR Edenor EDN - 18.700 - -
ADR Grupo Financiero Galicia GGAL - 71.650 - -
ADR IRSA IRSA - 32.750 - -
ADR Pampa Energía PAMP - 35.450 - -
ADR Petroleo Brasileiro APBR - 410.200 - -
ADR Transportadora de Gas del Sur TGSU2 - 99.500 - -
ADR Telecom Argentina TECO2 - 117.500 - -
ADR Tenaris TS - 640.000 - -
ADR Ternium - - - - -
ADR YPF YPFD - 594.350 - -
GDR GrupoClarín GCLA - 24.000 - -
ADR CENTRAL PUERTO CEPU - 17.550 - -
ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) SUPV - 31.850 - -
ADR LOMA NEGRA (OTC) LOMA - 64.800 - -

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

02-Sep-19

Cotización Cupón Corriente Valor Volatilidad

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de Próximo VR Fecha TIR DM PPV
c/100 v.n. Renta Intereses Yield Técnico Paridad 40r. (b)
(S.I.B) Renta Vencimiento (en %) última Anual (en años)
en Pesos Anual Corridos Anual c/100 (en%) (en %)
cotización
(a) (en %) c/100 v.n. (en %) v.n.

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR
PAR Ley Arg. (CER) PARP 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-19 R 100.00 235.000 02-Sep-19 Fija=1.77 8.22 8.48 1,094.35 21.47 105.93 17.26% 8.45 13.30
PAR USD Ley Arg. - ARS PARA 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-19 R 100.00 2130.000 02-Sep-19 Fija=3.75 1.60 11.06 101.60 34.94 48.75 16.31% 7.30 12.28
PAR USD Ley Arg. - USD PARAD 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-19 R 100.00 35.490 02-Sep-19 Fija=3.75 1.60 11.07 101.60 34.93 91.17 16.31% 7.30 12.28
PAR USD Ley N.Y. - ARS PARY 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-19 R 100.00 2400.000 02-Sep-19 Fija=3.75 1.60 9.77 101.60 39.37 42.48 14.61% 7.77 12.28
PAR USD Ley N.Y. - USD PARYD 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-19 R 100.00 41.990 02-Sep-19 Fija=3.75 1.60 9.29 101.60 41.33 88.43 13.95% 7.96 12.28
II. Bonos Discount
DISC Ley Arg. (CER) DICP 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-19 R 100.00 510.000 02-Sep-19 Fija=5.83 14.30 16.22 1,393.61 36.60 109.84 25.13% 4.50 8.05
DISC USD Ley Arg. - ARS DICA 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-19 R 100.00 3200.000 02-Sep-19 Fija=8.28 2.06 22.64 142.27 37.49 63.60 30.30% 3.70 7.70
DISC USD Ley Arg. - USD DICAD 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-19 R 100.00 54.050 02-Sep-19 Fija=8.28 2.06 22.33 142.27 37.99 107.93 29.89% 3.73 7.70
DISC USD Ley N.Y. - ARS DICY 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-19 R 100.00 3900.000 02-Sep-19 Fija=8.28 2.06 18.45 142.27 45.69 47.60 24.69% 4.22 7.70
DISC USD Ley N.Y. - USD DICYD 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-19 R 100.00 65.000 02-Sep-19 Fija=8.28 2.06 18.45 142.27 45.69 101.49 24.69% 4.22 7.70
III. Bono CUASIPAR
CUASIPAR (CER) CUAP 31-Dic-45 Sem. Sem. 31-Dic-19 R 100.00 350.000 02-Sep-19 Fija=3.31 8.87 14.63 1,517.07 23.07 70.57 17.64% 7.08 17.21
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en USD Ley Arg. TVPA 15-Dic-35 - - - - - 64.000 02-Sep-19 - - - - - 86.58 - - -
U.V.P. en ARS Ley Arg. TVPP 15-Dic-35 - - - - - 1.100 02-Sep-19 - - - - - 109.80 - - -
U.V.P. en USD Ley N.Y. TVPY 15-Dic-35 - - - - - 110.000 02-Sep-19 - - - - - - - - -
U.V.P. en EUR Ley Ing. TVPE 15-Dic-35 - - - - - 180.000 22-Ago-19 - - - - - - - - -
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)
I. Bonos Par
PAR Ley Arg. (CER) PAP0 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-19 R 100.00 248.000 05-Ago-19 Fija=1.77 8.22 8.02 1,094.35 22.66 - 16.58% 8.65 13.30
PAR USD Ley Arg. - ARS PAA0 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-19 R 100.00 1870.000 02-Sep-19 Fija=3.75 1.60 12.69 101.60 30.67 - 18.31% 6.76 12.28
PAR USD Ley Arg. - USD PAA0D 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-19 R 100.00 39.500 29-Ago-19 Fija=3.75 1.60 9.90 101.60 38.88 - 14.79% 7.73 12.28
PAR USD Ley N.Y. - ARS PAY0 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-19 R 100.00 2200.000 29-Ago-19 Fija=3.75 1.60 10.70 101.60 36.09 - 15.84% 7.43 12.28
PAR USD Ley N.Y. - USD PAY0D 31-Dic-38 Sem. Sem. 30-Sep-19 R 100.00 37.000 30-Ago-19 Fija=3.75 1.60 10.59 101.60 36.42 - 15.71% 7.46 12.28
II. Bonos Discount
DISC Ley Arg. (CER) DIP0 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-19 R 100.00 855.000 27-Ago-19 Fija=5.83 14.30 9.57 1,393.61 61.35 - 14.17% 5.82 8.05
DISC USD Ley Arg. - ARS DIA0 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-19 R 100.00 3000.000 02-Sep-19 Fija=8.28 2.06 24.22 142.27 35.15 58.59 32.33% 3.53 7.70
DISC USD Ley Arg. - USD DIA0D 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-19 R 100.00 50.400 02-Sep-19 Fija=8.28 2.06 24.02 142.27 35.43 106.61 32.07% 3.55 7.70
DISC USD Ley N.Y. - ARS DIY0 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-19 R 100.00 5000.000 26-Jul-19 Fija=8.28 2.06 14.28 142.27 58.58 - 18.68% 4.88 7.70
DISC USD Ley N.Y. - USD DIY0D 31-Dic-33 Sem. Sem. 31-Dic-19 R 100.00 114.700 14-Ago-19 Fija=8.28 2.06 10.31 142.27 80.62 - 12.21% 5.72 7.70
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en USD Ley N.Y. TVY0 15-Dic-35 - - - - - 174.000 09-Ago-19 - - - - - - - - -
BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)
Emitidos en dólares bajo ley NY (c)
Rep. Arg. 2021 - ARS AA21 22-Abr-21 Al Vto. Sem. 22-Oct-19 R 100.00 3822.000 15-Jul-19 Fija=6.875 2.52 11.24 102.52 62.13 - 46.42% 1.21 1.52
Rep. Arg. 2021 - USD AA21D 22-Abr-21 Al Vto. Sem. 22-Oct-19 R 100.00 91.000 02-Ago-19 Fija=6.875 2.52 7.77 102.52 88.76 - 15.65% 1.42 1.52
Rep. Arg. 2026 - ARS AA26 22-Abr-26 Al Vto. Sem. 22-Oct-19 R 100.00 2754.000 20-Ago-19 Fija=7.5 2.75 17.38 102.75 44.67 - 27.49% 3.75 5.51
Rep. Arg. 2026 - USD AA26D 22-Abr-26 Al Vto. Sem. 22-Oct-19 R 100.00 47.000 28-Ago-19 Fija=7.5 2.75 16.95 102.75 45.74 - 26.79% 3.79 5.51
Rep. Arg. 2046 - ARS AA46 22-Abr-46 Al Vto. Sem. 22-Oct-19 R 100.00 2777.000 20-Ago-19 Fija=7.625 2.80 17.53 102.80 45.02 - 18.55% 5.47 17.72
Rep. Arg. 2046 - USD AA46D 22-Abr-46 Al Vto. Sem. 22-Oct-19 R 100.00 44.660 28-Ago-19 Fija=7.625 2.80 18.21 102.80 43.45 - 19.27% 5.26 17.72

Divisas Dólar Bancos

$58.5000 $60.0000

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.
(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)

02-Sep-19

Cotización cupón corriente

bono Código vencimiento amortización Cupón de Próximo VR c/100 v.n. Fecha Renta Intereses Yield Valor Paridad Volatilidad TIR dm PPV
(S.I.B) Renta Vencimiento (en %) en Pesos última Anual Corridos Anual Técnico (en %) 40 r. (b) Anual (en años)
(a) cotización (en %) c/100 v.n. (en %) c/100 v.n. (en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija
BONTE Nov. - 2020 TN20 21-Nov-20 Al Vto. Sem. 21-Nov-19 R 100.00 101.500 9-Ago-19 Fija=26 7.44 27.64 107.44 94.47 - 34.53% 0.89 1.07
BONTE Oct - 2021 TO21 4-Oct-21 Al Vto. Sem. 3-Oct-19 R 100.00 70.000 16-Ago-19 Fija=18.2 7.63 29.18 107.63 65.04 - 54.70% 1.23 1.77
BONTE Oct - 2023 TO23 17-Oct-23 Al Vto. Sem. 17-Oct-19 R 100.00 84.000EX 15-Abr-19 Fija=16 6.09 20.54 106.09 79.18 - 26.35% 2.49 3.28
BONTE Oct - 2026 TO26 18-Oct-26 Al Vto. Sem. 17-Oct-19 R 100.00 74.250 21-May-19 Fija=15.5 5.90 22.68 105.90 70.11 - 26.84% 3.26 5.24
II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable
BONTE 2020 TJ20 22-Jun-20 Al Vto. Trim. 23-Sep-19 R 100.00 48.000 2-Sep-19 Var.=65.679 13.50 190.35 113.50 42.29 79.84 *** 0.12 -
Bocon Cons. 8º - BADLAR PR15 4-Oct-22 14 - Trim. Trim. 4-Oct-19 A+R 95.00 76.890 2-Sep-19 Var.=51.6 14.49 137.86 181.19 42.44 110.82 466.03% 0.23 1.42
III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)
BONCER 2020 TC20 28-Abr-20 Al Vto. Sem. 28-Oct-19 R 100.00 81.000 2-Sep-19 Fija=2.25 1.90 6.86 243.21 33.30 93.49 485.02% 0.18 0.64
BOGAR 2020 NO20 4-Oct-20 156 Mens. Mens. 4-Oct-19 A+R 12.90 157.063EX 2-Sep-19 Fija=2 0.00 2.65 208.36 75.38 - 72.85% 0.50 0.60
BONCER 2021 TC21 22-Jul-21 Al Vto. Sem. 22-Ene-20 R 100.00 78.000 2-Sep-19 Fija=2.5 0.75 8.31 257.59 30.28 97.89 99.03% 1.21 1.85
BONCER 2023 TC23 6-Mar-23 Al Vto. Sem. 6-Sep-19 R 100.00 97.000 16-Ago-19 Fija=4 3.58 7.75 184.57 52.56 - 28.15% 2.70 3.27
Bocon Cons. 6º 2% PR13 15-Mar-24 120 Mens. Mens. 15-Sep-19 A+R 46.05 247.000 2-Sep-19 Fija=2 0.64 4.92 607.02 40.69 79.93 69.49% 1.34 2.27
BONCER 2025 4% TC25P 27-Abr-25 Al vto. Sem. 27-Oct-19 R 100.00 110.000 12-Ago-19 Fija.=4 2.46 6.49 176.86 62.20 - 14.96% 4.47 5.12
IV. Títulos en Pesos Cláusula Gatillo (***)
BONAR 2020 Cláusula Gatillo A2M2 6-Mar-20 Al Vto. Al Vto. 6-Mar-20 A+R 100.00 85.000 2-Sep-19 4 3.04 9.35 194.60 43.68 64.54 441.76% 0.09 0.51
BONAR, BONAC Y BONAD
I. Títulos emitidos en Dólares (Ley Argentina)
BONAR 2020 - ARS AO20 8-Oct-20 Al Vto. Sem. 8-Oct-19 R 100.00 2500.000 2-Sep-19 Fija=8 3.24 20.82 103.24 40.36 76.01 164.81% 0.54 1.04
BONAR 2020 - USD AO20D 8-Oct-20 Al Vto. Sem. 8-Oct-19 R 100.00 41.880 2-Sep-19 Fija=8 3.24 20.71 103.24 40.56 117.62 163.44% 0.54 1.04
BONAR 2024 - ARS AY24 7-May-24 6 Anual Sem. 7-Nov-19 R 83.34 1955.000 2-Sep-19 Fija=8.75 2.37 24.14 85.71 38.02 90.88 84.42% 1.01 2.45
BONAR 2024 - USD AY24D 7-May-24 6 Anual Sem. 7-Nov-19 R 83.34 32.650 2-Sep-19 Fija=8.75 2.37 24.08 85.71 38.09 131.61 84.16% 1.01 2.45
BONAR 2025 - ARS AA25 18-Abr-25 3 Anual Sem. 18-Oct-19 R 100.00 1970.000 2-Sep-19 Fija=5.75 2.17 18.75 102.17 32.14 80.61 44.25% 2.66 4.14
BONAR 2025 - USD AA25D 18-Abr-25 3 Anual Sem. 18-Oct-19 R 100.00 32.750 2-Sep-19 Fija=5.75 2.17 18.80 102.17 32.05 107.13 44.36% 2.66 4.14
BONAR 2037 - ARS AA37 18-Abr-37 3 Anual Sem. 18-Oct-19 R 100.00 2270.000 2-Sep-19 Fija=7.625 2.88 21.82 102.88 36.77 72.76 24.30% 4.40 11.98
BONAR 2037 - USD AA37D 18-Abr-37 3 Anual Sem. 18-Oct-19 R 100.00 37.800 2-Sep-19 Fija=7.625 2.88 21.84 102.88 36.74 109.36 24.32% 4.40 11.98
II. Títulos emitidos en Dólares (Ley Extranjera)
Rep. Arg. 2022 - ARS (d) A2E2 26-Ene-22 Al Vto. Sem. 27-Ene-20 R 100.00 2350.000 2-Sep-19 Fija=5.625 0.59 14.58 100.59 38.94 61.04 61.78% 1.65 2.27
Rep. Arg. 2022 - USD A2E2D 26-Ene-22 Al Vto. Sem. 27-Ene-20 R 100.00 39.000 2-Sep-19 Fija=5.625 0.59 14.65 100.59 38.77 112.56 62.10% 1.65 2.27
Rep. Arg. 2023 - ARS (d) A2E3 11-Ene-23 Al Vto. Sem. 13-Ene-20 R 100.00 3445.000 22-Jul-19 Fija=4.625 0.68 8.15 100.68 57.03 - 25.60% 2.68 3.14
Rep. Arg. 2023 - USD A2E3D 11-Ene-23 Al Vto. Sem. 13-Ene-20 R 100.00 79.750 9-Ago-19 Fija=4.625 0.68 5.85 100.68 79.21 - 12.82% 2.90 3.14
Rep. Arg. 2027 - ARS (d) A2E7 26-Ene-27 Al Vto. Sem. 27-Ene-20 R 100.00 2450.000 2-Sep-19 Fija=6.875 0.73 17.14 100.73 40.54 69.37 26.58% 4.24 6.20
Rep. Arg. 2027 - USD A2E7D 26-Ene-27 Al Vto. Sem. 27-Ene-20 R 100.00 39.000 2-Sep-19 Fija=6.875 0.73 17.96 100.73 38.72 111.68 27.81% 4.15 6.20
Rep. Arg. 2028 - ARS (d) A2E8 11-Ene-28 Al Vto. Sem. 13-Ene-20 R 100.00 2644.000 27-Ago-19 Fija=5.875 0.86 13.60 100.86 43.69 - 21.23% 5.04 7.02
Rep. Arg. 2028 - USD A2E8D 11-Ene-28 Al Vto. Sem. 13-Ene-20 R 100.00 77.000 29-Ago-19 Fija=5.875 0.86 7.72 100.86 76.34 - 10.43% 6.05 7.02
Rep. Arg. 2048 - ARS (d) AE48 11-Ene-48 Al Vto. Sem. 13-Ene-20 R 100.00 2989.000 11-Jul-19 Fija=6.875 1.01 14.09 101.01 49.32 - 14.88% 7.08 19.09
Rep. Arg. 2048 - USD AE48D 11-Ene-48 Al Vto. Sem. 13-Ene-20 R 100.00 75.000 2-Ago-19 Fija=6.875 1.01 9.29 101.01 74.25 - 9.77% 10.07 19.09
Rep. Arg. 2117 - ARS AC17 28-Jun-17 Al Vto. Sem. 30-Dic-19 R 100.00 2705.000 2-Sep-19 Fija=7.125 1.31 16.28 101.31 44.50 64.25 16.91% 5.97 55.17
Rep. Arg. 2117 - USD AC17D 28-Jun-17 Al Vto. Sem. 30-Dic-19 R 100.00 45.300 2-Sep-19 Fija=7.125 1.31 16.20 101.31 44.72 89.51 16.83% 6.00 55.17
III. Títulos en Moneda Dual
Bono Dual 2020 - ARS AF20 13-Feb-20 Al Vto. Al Vto. 13-Feb-20 A+R 100.00 2499.000 2-Sep-19 4.5 293.31 40.17 6002.48 41.63 55.11 *** 0.10 -
Bono Dual 2020 - USD AF20D 13-Feb-20 Al Vto. Al Vto. 13-Feb-20 A+R 100.00 40.000 2-Sep-19 4.5 5.14 12.91 105.14 38.05 96.77 *** 0.09 -
IV. Títulos emitidos en Pesos (c)
BONAR 2020 - BADLAR+325 AM20 1-Mar-20 Al Vto. Trim. 2-Dic-19 R 100.00 61.000 2-Sep-19 Var.=60.88 0.33 100.36 100.33 60.80 52.19 424.00% 0.22 0.46
BONAR 2022 - BADLAR+200 AA22 3-Abr-22 Al Vto. Trim. 3-Oct-19 R 100.00 55.000 2-Sep-19 Var.=54.871 9.47 120.52 109.47 50.24 78.97 223.36% 0.56 1.81
Dólar Bancos
(!) Tasas de referencia (TNA %) Tasa LIBOR de 180 días 2.0365% Tasa LIBOR de 90 días 2.1376% Tasa LIBOR de 30 días 2.0890% TASA BADLAR 57.5625% Divisas
$58.5000 $60.0000

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(***) Monto a pagar al vencimiento: Mayor entre el valor capitalizado a tasa fija mensual y capital ajustado por CER. No se realiza proyección de CER. Se considera el último conocido. El valor de los indicadores de cada día se determina en base a esta comparación.
(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)

02-Sep-19

Cupón Corriente
Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de Próximo VR Cotizacación Fecha Renta Intereses Yield Valor Paridad Volatilidad TIR DM PPV
(S.I.B.) Renta Vencimiento (en %) c/100 v.n. última Anual Corridos Anual Técnico (en %) 40 r. (b) Anual (en años)
en Pesos cotización (en %) c/100 v.n. (en %) c/ 100 v.n. (en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos emitidos en pesos (c)

Mendoza Jun. 2021 PMJ21 9-Jun-21 Al Vto. Trim. 9-Sep-19 R 100.00 70.000 26-Ago-19 Var.=55.715 13.28 98.23 113.28 61.79 - 196.54% 0.56 1.29
CABA 2022 - BADLAR+500 BDC22 23-Ene-22 Al Vto. Trim. 23-Oct-19 R 100.00 70.000 22-Ago-19 Var.=59.859 7.05 95.09 107.05 65.39 - 154.48% 0.77 1.71
Bs. As. 2022 - BADLAR+383 (j) PBY22 31-May-22 Al Vto. Trim. 30-Nov-19 R 100.00 32.000 30-Ago-19 Var.=61.466 0.67 196.21 100.67 31.79 73.91 406.24% 0.39 1.96
CABA Mar. 2024 BDC24 29-Mar-24 Al Vto. Trim. 30-Sep-19 R 100.00 63.000 30-Ago-19 Var.=56.047 9.98 105.71 109.98 57.28 - 174.02% 0.68 2.91
Bs. As. 2025 - BADLAR+375 PBA25 12-Abr-25 Al vto. Trim. 12-Oct-19 R 100.00 39.800 2-Sep-19 Var.=57.343 8.48 183.11 108.48 36.69 131.39 371.09% 0.34 3.42
CABA Feb. 2028 BDC28 22-Feb-28 Al Vto. Trim. 22-Nov-19 R 100.00 58.000 26-Ago-19 Var.=61.226 2.18 109.69 102.18 56.76 - 162.16% 0.81 5.01
II. Títulos emitidos en dólares
Córdoba Oct. 2026 CO26 27-Oct-26 32 - Trim. Trim. 28-Oct-19 A+R 90.63 2700.000 30-Ago-19 Fija=7.125 0.63 14.55 91.25 49.31 37.32 41.24% 1.93 3.40
Córdoba Oct. 2026 - USD CO26D 27-Oct-26 32 - Trim. Trim. 28-Oct-19 A+R 90.63 48.300 2-Sep-19 Fija=7.125 0.63 13.54 91.25 52.93 79.46 36.67% 2.05 3.40
III. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
Chubut Oct. 2019 (i) PUO19 21-Oct-19 16 - Trim. Trim. 21-Oct-19 A+R 6.25 295.000 2-Sep-19 Fija=4 0.03 5.12 6.28 78.29 48.01 *** 0.05 -
Chubut Mar. 2021 (i) PUM21 30-Mar-21 Trim. Trim. 30-Sep-19 A+R 43.75 1650.000 2-Sep-19 Fija=4.5 0.35 7.25 44.10 62.36 59.36 101.75% 0.52 0.81
CABA Dic. 2019 (i,j) BD2C9 20-Dic-19 6 - Sem. Sem. 20-Dic-19 A+R 16.65 945.000 16-Ago-19 Fija=1.95 0.07 2.07 16.72 94.22 - 24.92% 0.26 0.29
CABA Ene. 2020 (i,j) BDC20 28-Ene-20 6 - Sem. Sem. 28-Ene-20 A+R 16.65 815.000 2-Sep-19 Fija=1.95 0.03 2.40 16.68 81.43 - 70.41% 0.30 0.40
Formosa Feb. 2022 (i) FORM3 27-Feb-22 40 - trim. Trim. 27-Nov-19 A+R 25.00 982.219EX 16-Ago-19 Fija=5 0.02 0.00 25.02 65.42 - 48.84% 1.01 1.33
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares
Bs. As. Feb. 2023 PBF23 15-Feb-23 3 Anual Sem. 15-Feb-20 R 100.00 2680.000 26-Ago-19 Fija=6.5 0.34 14.66 100.34 44.51 - 55.74% 1.58 2.33
Bs. As. Feb. 2023 - USD PF23D 15-Feb-23 3 Anual Sem. 15-Feb-20 R 100.00 48.900 23-Ago-19 Fija=6.5 0.34 13.39 100.34 48.73 - 48.87% 1.65 2.33
Bs. As. Mar. 2024 (f) PBM24 16-Mar-24 3 - Anual Sem. 16-Sep-19 R 100.00 3850.000 22-Jul-19 Fija=9.125 4.28 15.24 104.28 61.53 - 29.99% 2.31 3.09
Bs. As. Abr. 2028 (e,g) BP28 18-Abr-28 Anual Sem. 18-Oct-19 R 100.00 3393.803EX 1-Abr-19 Fija=9.625 3.64 18.19 103.64 54.58 - 24.37% 3.90 6.01
Bs. As. PAR May. 2020 (g) BPMD 1-May-20 6 - Sem. Sem. 1-Nov-19 A+R 33.34 1760.000 2-Sep-19 Fija=4 0.46 4.62 33.79 86.81 - 49.22% 0.31 0.41
Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLD 15-May-35 30 - Sem. Sem. 15-Nov-19 R 100.00 2200.000 2-Sep-19 Fija=4 1.21 11.28 101.21 36.23 56.92 25.65% 3.65 7.66
II. Euros
Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLE 15-May-35 30 - Sem. Sem. 15-Nov-19 R 100.00 2800.000 30-Ago-19 Fija=4 1.21 9.03 101.21 44.98 - 19.61% 4.27 7.66

Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las
condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a cada fecha de pago.
(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

02-Sep-19

Cupón Próximo VR Cotización Fecha Cupón Corriente Valor PPV

TIR
Emisor Código Vencimiento Amortización de Vencimiento. (en %) c/100 v.r. en última Renta Intereses Yield Técnico Paridad DM
anual
(S.I.B.) Renta Pesos (a) cotización Anual Corridos Anual c/100 v.n. (en %) (en años)
(en %) c/100 v.n. (en %)

Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera

1. Actividades Inmobiliarias
IRSA Clase II 2020 (b,g) OIRY7 20-Jul-20 Al vto. Sem. 20-Ene-20 R 100.00 714.304EX 18-Jul-19 Fija=11.5 1.41 109.53 101.41 11.74 *** 0.10 -
3. Energía Eléctrica
EDENOR Clase IX 2022 (b) ODNY9 25-Oct-22 Al vto. Sem. 25-Oct-19 R 100.00 4172.000 23-May-19 Fija=9.75 3.49 14.76 103.49 67.19 27.97% 2.24 2.76
4. Petróleo y Gas
PAE Clase I 2021 (b) OPNY1 7-May-21 3 - Anual Sem. 7-Nov-19 R 66.67 3800.000 20-Ago-19 Fija=7.875 1.71 8.52 68.37 92.63 15.81% 1.01 1.13
YPF Clase XXVIII 2024 YPCUO 4-Abr-24 3 Anual Sem. 4-Oct-19 R 100.00 4800.000 2-Sep-19 Var.=8.75 3.65 11.46 103.65 77.19 18.68% 2.73 3.23
YPF Clase XXXIX 2025 YCA6O 28-Jul-25 Al Vto. Sem. 28-Ene-20 R 100.00 4416.000 1-Ago-19 Fija=8.5 0.83 11.68 100.83 73.00 16.37% 4.14 4.90

Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina

2. Petróleo y Gas
YPF Clase XXII 2020 YPCNO 29-Jul-20 7 - Anual Trim. 29-Oct-19 R 14.29 570.884EX 25-Jul-19 Fija=3.5 0.05 5.28 14.34 66.37 64.43% 0.76 0.89
Dolar Bancos
Divisas
$58.5000 $60.0000
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.
(g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto de cada fecha de pago. (h) Denominación mínima de u$s 10.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

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Indice de Bonos (Medido en Pesos)

02-Sep-19

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Variación Variación Variación Variación Ponderación*

Diaria al Semanal al Mensual al anual al
02-Sep-19 30-Ago-19 30-Ago-19 30-Ago-19 28-Dic-18

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 5,953.947 0.53% 0.53% 0.53% -40.83% 19.82%

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 5,339.800 2.93% 2.93% 2.93% -24.92% 35.29%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 11,070.966 2.00% 2.00% 2.00% -39.11% 4.21%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 15,106.226 2.13% 2.13% 2.13% -2.92% 40.68%

Indice de Bonos General 12,255.139 2.09% 2.09% 2.09% -20.89% 100.00%

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TC20, AA22, TJ20, A2M2), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AY24,
AO20, A2E2, AF20, U13S9, U27S9, U11O9, U25O9, U29N9), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP), Subíndice de Bonos Largos emitidos en
dólares (DICY, PARY, DICA, AA25, AA37, AC17).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)

02-Sep-19

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Variación Variación Variación Variación Ponderación*

Diaria al Semanal al Mensual al Anual al
02-Sep-19 30-Ago-19 30-Ago-19 30-Ago-19 28-Dic-18

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 297.089 1.40% 1.40% 1.40% -62.72% 19.82%

Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 95.847 3.82% 3.82% 3.82% -52.70% 35.29%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 396.572 2.88% 2.88% 2.88% -61.64% 4.21%

Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 252.568 3.02% 3.02% 3.02% -38.84% 40.68%

Indice de Bonos General 204.749 2.98% 2.98% 2.98% -50.16% 100.00%

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TC20, AA22, TJ20, A2M2), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AY24,
AO20, A2E2, AF20, U13S9, U27S9, U11O9, U25O9, U29N9), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP), Subíndice de Bonos Largos emitidos en
dólares (DICY, PARY, DICA, AA25, AA37, AC17).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

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Anexo A Análisis de opciones 02/09/2019

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

Serie
Precio cierre Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/ Prima teórica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implícit
Opciones de Compra
Vencimiento Octubre - 18/10/2019 - 46 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 59.76%
ALUA Cotización Subyacente: 22.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 81.11%
ALUC13.9OC 9.000 20.00% 7.500 9.000 11 9,100 40.91% 9.183 0.977 2.34% 0.00% 1.000
ALUC21.9OC 3.200 68.42% 2.300 3.200 170 49,356 14.55% 3.385 0.664 4.32% 74.63% 0.669
APBR Cotización Subyacente: 410.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.27%
PBRC370.OC 75.250 -14.81% 75.000 75.500 14 105,350 18.34% 76.908 0.824 4.39% 56.80% 0.838
PBRC41705O 46.000 -25.81% 46.000 53.000 16 79,750 11.21% 47.911 0.649 5.56% 57.75% 0.653
PBRC43705O 31.917 -30.88% 31.000 47.000 135 517,250 7.78% 38.248 0.567 6.08% 50.31% 0.564
COME Cotización Subyacente: 1.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 98.30%
COMC1.25OC 0.150 20.00% 0.125 0.160 7,595 177,132 12.50% 0.186 0.609 3.92% 76.35% 0.605
COMC1.35OC 0.120 4.35% 0.108 0.125 574 11,603 10.00% 0.147 0.523 4.28% 82.69% 0.503
COMC1.45OC 0.080 29.03% 0.065 0.084 5,168 68,448 6.67% 0.115 0.442 4.63% 77.64% 0.394
COMC1.65OC 0.047 51.61% 0.040 0.050 6,280 48,195 3.92% 0.069 0.304 5.31% 83.24% 0.253
COMC1.853O 0.029 45.00% 0.020 0.031 4,755 22,342 2.42% 0.040 0.199 5.97% 88.50% 0.165
COMC2.029O 0.023 -25.81% 0.020 0.030 1,713 6,665 1.92% 0.025 0.135 6.51% 96.19% 0.128
CRES Cotización Subyacente: 37.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 97.48%
CREC46.0OC 3.000 50.00% 3.000 3.000 17 5,100 7.93% 3.496 0.434 4.70% 88.13% 0.413
CREC56.0OC 0.100 0.00% 0.100 0.100 16 160 0.26% 1.523 0.233 5.78% 48.17% 0.040
GGAL Cotización Subyacente: 71.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 178.29%
GFGC63.0OC 19.439 11.02% 18.100 21.000 500 959,525 27.13% 23.696 0.739 2.23% 126.75% 0.751
GFGC75.0OC 12.171 16.05% 11.000 13.000 566 672,440 16.99% 18.744 0.643 2.46% 110.58% 0.608
GFGC80.0OC 9.533 20.24% 7.200 11.250 2,274 2,183,589 13.30% 17.012 0.605 2.55% 103.76% 0.538
GFGC81.0OC 8.850 -1.67% 8.600 8.966 97 86,864 12.35% 16.687 0.597 2.56% 100.55% 0.520
GFGC87.0OC 7.099 21.25% 5.800 7.200 445 299,098 9.91% 14.868 0.553 2.67% 102.03% 0.444
GFGC90.0OC 5.995 28.46% 5.500 6.500 445 259,156 8.37% 14.040 0.532 2.72% 99.04% 0.401
GFGC93.0OC 5.165 18.44% 4.700 5.750 2,148 1,081,333 7.21% 13.261 0.512 2.76% 97.84% 0.362
GFGC99.0OC 3.950 18.12% 3.350 3.990 642 248,315 5.51% 11.840 0.473 2.86% 97.56% 0.297
GFGC102.OC 3.541 18.03% 2.950 3.590 953 328,816 4.94% 11.193 0.454 2.91% 98.55% 0.271
GFGC105.OC 3.074 2.47% 3.000 3.321 154 49,194 4.29% 10.585 0.436 2.95% 98.20% 0.243
GFGC111.OC 2.439 20.80% 1.700 2.500 1,874 438,929 3.40% 9.475 0.402 3.04% 99.44% 0.201
GFGC120.OC 1.779 18.13% 1.550 1.800 537 91,327 2.48% 8.044 0.355 3.17% 101.87% 0.153
GFGC123.OC 1.430 -5.11% 1.310 1.550 5 727 2.00% 7.621 0.341 3.21% 99.45% 0.130
GFGC126.OC 1.350 10.84% 1.220 1.500 548 73,978 1.88% 7.223 0.327 3.25% 101.41% 0.122
GFGC129.OC 1.096 16.35% 1.000 1.100 70 7,530 1.53% 6.848 0.314 3.29% 99.52% 0.104
GFGC132.OC 1.000 42.86% 0.800 1.000 216 19,323 1.40% 6.495 0.301 3.33% 100.51% 0.095
GFGC150.OC 0.771 26.81% 0.550 0.900 627 45,322 1.08% 4.756 0.236 3.55% 111.13% 0.071
GFGC165.OC 0.600 8.70% 0.600 0.600 6 360 0.84% 3.700 0.192 3.72% 117.19% 0.055
GFGC171.OC 0.543 74.04% 0.260 0.550 152 6,635 0.76% 3.353 0.177 3.78% 119.25% 0.050
GFGC180.OC 0.355 99.44% 0.160 0.400 1,635 42,718 0.50% 2.899 0.157 3.88% 116.74% 0.035
GFGC190.OC 0.122 22.00% 0.110 0.130 91 1,051 0.17% 2.473 0.138 3.98% 105.89% 0.014
GFGC200.OC 0.173 55.86% 0.120 0.200 508 8,586 0.24% 2.117 0.121 4.08% 115.82% 0.018
GFGC210.OC 0.166 201.82% 0.070 0.200 814 13,191 0.23% 1.817 0.106 4.17% 120.00% 0.017
PAMP Cotización Subyacente: 35.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 166.04%
PAMC37.0OC 4.543 0.98% 4.000 6.000 72 34,835 12.82% 8.733 0.638 2.59% 79.32% 0.603
PAMC43.0OC 1.250 110.79% 0.810 1.250 94 9,485 3.53% 6.754 0.540 2.83% 54.87% 0.310
PAMC51.0OC 0.500 -75.00% 0.500 0.500 23 1,150 1.41% 4.816 0.426 3.13% 65.28% 0.133
PAMC59.0OC 0.500 107.47% 0.350 0.500 6 285 1.41% 3.462 0.333 3.41% 86.75% 0.107
SUPV Cotización Subyacente: 31.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 187.72%
SUPC37.0OC 3.000 30.43% 3.000 3.000 8 2,400 9.42% 7.523 0.589 2.50% 87.38% 0.468
SUPC61.0OC 0.200 -13.04% 0.200 0.200 4 80 0.63% 3.002 0.302 3.20% 89.91% 0.052
TXAR Cotización Subyacente: 11.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 95.15%
TXAC11.8OC 1.451 45.10% 1.451 1.451 630 91,413 12.51% 1.878 0.635 3.92% 67.72% 0.643
TXAC15.0OC 0.380 27.95% 0.380 0.380 38 1,444 3.28% 0.807 0.359 5.16% 65.94% 0.258
TXAC16.0OC 0.250 -28.57% 0.250 0.250 38 950 2.16% 0.610 0.291 5.53% 67.10% 0.183
VALO Cotización Subyacente: 5.320 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 96.43%
GVAC6.00OC 0.400 0.00% 0.400 0.500 385 15,590 7.52% 0.631 0.518 4.37% 65.99% 0.473
GVAC7.00OC 0.330 10.00% 0.300 0.330 69 2,127 6.20% 0.353 0.344 5.18% 93.12% 0.334
YPFD Cotización Subyacente: 594.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 68.73%
YPFC620.OC 45.000 50.00% 40.000 50.000 105 466,230 7.57% 67.645 0.603 5.30% 40.98% 0.620
YPFC760.OC 5.450 70.31% 4.800 5.450 67 33,460 0.92% 23.008 0.285 7.37% 40.24% 0.134
YPFC77415O 8.800 62.30% 7.900 9.000 20 17,725 1.48% 20.419 0.260 7.58% 50.03% 0.168
YPFC800.OC 8.000 300.00% 8.000 8.000 3 2,400 1.35% 16.349 0.219 7.96% 53.93% 0.147
Vencimiento Diciembre - 20/12/2019 - 109 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 59.76%
COME Cotización Subyacente: 1.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 98.30%

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Anexo A Análisis de opciones 02/09/2019

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

Serie
Precio cierre Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/ Prima teórica Delta Efecto Volat. Delta
de la prima cot. subyac. Palanca Implícit
COMC1.25DI 0.375 25.00% 0.300 0.400 2,153 116,110 31.25% 0.325 0.702 2.59% 120.06% 0.706
COMC1.35DI 0.214 15.68% 0.175 0.250 1,658 58,718 17.83% 0.286 0.651 2.73% 68.90% 0.639
COMC2.118D 0.048 6.67% 0.041 0.058 65 587 4.00% 0.107 0.328 3.67% 71.18% 0.214
GGAL Cotización Subyacente: 71.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 178.29%
GFGC87.0DI 13.000 0.00% 13.000 13.000 17 22,100 18.14% 26.662 0.683 1.84% 85.87% 0.583
GFGC132.DI 3.263 -45.62% 3.261 3.400 936 306,935 4.55% 17.877 0.521 2.09% 79.23% 0.221
GFGC174.DI 2.500 15.37% 2.100 2.500 8 1,820 3.49% 12.911 0.409 2.27% 99.18% 0.153
GFGC180.DI 2.110 -2.31% 2.110 2.110 7 1,477 2.94% 12.361 0.396 2.29% 97.86% 0.134
GFGC220.DI 1.054 -0.57% 1.050 1.060 50 5,270 1.47% 9.399 0.320 2.44% 99.30% 0.074
PAMP Cotización Subyacente: 35.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 166.04%
PAMC57.0DI 3.454 -11.44% 3.450 3.500 24 8,345 9.74% 9.255 0.554 2.12% 90.61% 0.367
PAMC59.0DI 7.410 - 7.410 7.410 4 2,964 20.90% 8.900 0.539 2.15% 146.87% 0.499
TXAR Cotización Subyacente: 11.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 95.15%
TXAC11.8DI 3.000 -28.57% 2.000 4.200 345 139,500 25.86% 3.196 0.717 2.60% 86.07% 0.720
TXAC12.3DI 2.800 -6.67% 2.800 3.000 1,357 396,010 24.14% 2.985 0.690 2.68% 86.94% 0.690
TXAC15.0DI 1.500 - 1.500 1.500 6 900 12.93% 2.057 0.546 3.08% 73.21% 0.505
TXAC16.0DI 1.200 0.00% 1.000 1.500 139 16,580 10.34% 1.790 0.497 3.22% 71.88% 0.437
TXAC17.0DI 1.000 - 1.000 1.000 110 11,000 8.62% 1.558 0.451 3.36% 72.72% 0.381
Opciones de Venta
Vencimiento Octubre - 18/10/2019 - 46 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 59.76%
BMA Cotización Subyacente: 160.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 184.04%
BMAV150.OC 9.000 - 6.000 9.000 20 17,700 5.61% 28.724 -0.292 1.63% 83.46% -0.264
BMAV210.OC 50.000 0.00% 50.000 50.000 16 80,000 31.15% 64.664 -0.485 1.21% 119.53% -0.594
CEPU Cotización Subyacente: 17.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 175.43%
CEPV38.0OC 20.000 2.56% 20.000 20.000 2 4,000 113.96% 18.672 -0.787 0.74% -0.652
GGAL Cotización Subyacente: 71.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 178.29%
GFGV54.0OC 5.104 -32.74% 5.000 10.000 1,295 805,118 7.12% 6.646 -0.189 2.04% 155.64% -0.178
GFGV60.0OC 7.766 -14.42% 7.500 10.000 353 279,161 10.84% 9.070 -0.237 1.87% 161.74% -0.233
GFGV63.0OC 7.878 -20.56% 6.100 11.000 1,122 982,422 11.00% 10.414 -0.261 1.80% 147.76% -0.257
GFGV75.0OC 13.300 -12.94% 11.010 15.950 82 108,246 18.56% 16.580 -0.357 1.54% 144.25% -0.375
GFGV80.0OC 14.700 -18.48% 14.000 18.250 519 794,575 20.52% 19.481 -0.395 1.45% 130.39% -0.436
GFGV81.0OC 14.100 -21.45% 14.100 14.100 1 1,410 19.68% 20.082 -0.403 1.44% 118.77% -0.459
GFGV85.0OC 16.355 -28.58% 16.100 16.500 12 19,575 22.83% 22.551 -0.432 1.37% 117.37% -0.506
GFGV87.0OC 21.000 -8.30% 20.000 24.000 106 225,500 29.31% 23.822 -0.447 1.34% 150.55% -0.480
GFGV93.0OC 23.417 -24.46% 22.000 25.500 157 377,490 32.68% 27.774 -0.488 1.26% 135.56% -0.555
GFGV99.0OC 28.000 -13.85% 28.000 30.000 25 70,600 39.08% 31.912 -0.528 1.18% 139.50% -0.597
GFGV102.OC 30.000 -6.45% 28.000 30.000 39 113,200 41.87% 34.044 -0.546 1.15% 137.75% -0.624
GFGV111.OC 42.000 -8.63% 38.100 42.000 9 36,460 58.62% 40.665 -0.598 1.05% 191.68% -0.573
GFGV126.OC 50.000 -13.79% 50.000 50.000 1 5,000 69.78% 52.310 -0.673 0.92% 152.21% -0.734
PAMP Cotización Subyacente: 35.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 166.04%
PAMV37.0OC 4.300 -37.68% 4.300 6.900 4 2,240 12.13% 7.563 -0.362 1.70% 98.31% -0.393
PAMV49.0OC 15.500 3.33% 15.500 15.500 1 1,550 43.72% 15.185 -0.548 1.28% 172.31% -0.537
TXAR Cotización Subyacente: 11.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 95.15%
TXAV13.75O 2.897 20.71% 2.200 2.897 37 8,628 24.97% 2.274 -0.542 2.76% 132.85% -0.484
TXAV15.0OC 3.600 -5.26% 3.600 3.600 5 1,800 31.03% 3.104 -0.641 2.40% 126.21% -0.569
YPFD Cotización Subyacente: 594.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 68.73%
YPFV520.OC 9.000 - 9.000 9.000 3 2,700 1.51% 14.275 -0.164 6.83% 58.02% -0.132
YPFV600.OC 15.000 -78.57% 15.000 15.000 5 7,500 2.52% 39.048 -0.346 5.27% 37.16% -0.284
Vencimiento Diciembre - 20/12/2019 - 109 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 59.76%
BMA Cotización Subyacente: 160.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 184.04%
BMAV260.DI 152.000 - 152.000 152.000 1 15,200 94.70% 104.268 -0.417 0.64% -0.220
YPFD Cotización Subyacente: 594.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 68.73%
YPFV520.DI 10.000 17.65% 10.000 10.000 22 22,000 1.68% 21.598 -0.154 4.23% 52.14% -0.108
YPFV560.DI 32.000 -36.00% 30.000 32.000 12 36,400 5.38% 31.396 -0.205 3.88% 69.38% -0.206
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

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Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 30/08/2019

Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Opciones de Compra
ALUA ALUC13.9OC 202,400 0 0 133,500 335,900 12,000
1 ALUC20.9OC 5,000 23,600 0 49,800 78,400 -7,700
2 ALUC21.9OC 72,900 15,500 0 7,700 96,100 700
3
Total Call Octubre 280,300 39,100 0 191,000 510,400 5,000
APBR PBRC420.SE 400 0 0 600 1,000 0
1
Total Call Septiembre 400 0 0 600 1,000 0
PBRC370.OC 4,400 8,600 100 2,500 15,600 6,400
2 PBRC37705O 500 0 0 100 600 0
3 PBRC41705O 14,700 250 1,675 2,275 18,900 1,600
4 PBRC43705O 59,500 17,210 25,585 19,705 122,000 31,200
5
Total Call Octubre 79,100 26,060 27,360 24,580 157,100 39,200
BMA BMAC170.OC 0 0 0 300 300 0
1
Total Call Octubre 0 0 0 300 300 0
BOLT BOLC3.90OC 6,000 0 0 14,900 20,900 0
1 BOLC4.50OC 5,000 0 0 100 5,100 0
2
Total Call Octubre 11,000 0 0 15,000 26,000 0
CECO2 CECC10.0OC 10,000 0 0 0 10,000 0
1
Total Call Octubre 10,000 0 0 0 10,000 0
CEPU CEPC22.0OC 700 0 0 19,500 20,200 0
1 CEPC38.0OC 2,000 2,700 0 1,800 6,500 0
2 CEPC44.0OC 29,800 0 0 0 29,800 0
3
Total Call Octubre 32,500 2,700 0 21,300 56,500 0
CEPC44.0DI 0 0 0 2,700 2,700 0
4
Total Call Diciembre 0 0 0 2,700 2,700 0
COME COMC1.25OC 725,730 14,620 944,073 225,697 1,910,120 -15,640
1 COMC1.35OC 18,700 0 0 0 18,700 0
2 COMC1.45OC 2,021,300 298,860 975,883 1,091,317 4,387,360 272,510
3 COMC1.65OC 1,540,540 312,800 237,490 1,182,180 3,273,010 57,800
4 COMC1.853O 4,235,720 247,676 680,354 755,650 5,919,400 -18,530
5 COMC2.029O 5,328,820 145,180 797,300 661,980 6,933,280 -6,290
6 COMC2.382O 41,480 0 0 0 41,480 0
7
Total Call Octubre 13,912,290 1,019,136 3,635,100 3,916,824 22,483,350 289,850
COMC1.25DI 375,530 51,340 590,410 2,720 1,020,000 748,000
8 COMC1.35DI 610,470 0 525,000 952,300 2,087,770 388,450
9 COMC2.118D 188,190 425,000 28,730 103,190 745,110 8,500
10
Total Call Diciembre 1,174,190 476,340 1,144,140 1,058,210 3,852,880 1,144,950
CRES CREC46.0OC 4,100 2,800 0 0 6,900 2,000
1 CREC50.0OC 2,600 600 0 0 3,200 0
2 CREC56.0OC 1,100 400 0 900 2,400 -1,300
3
Total Call Octubre 7,800 3,800 0 900 12,500 700
EDN EDNC40.0OC 200 0 0 800 1,000 0
1
Total Call Octubre 200 0 0 800 1,000 0
GGAL GFGC120.SE 1,000 0 0 0 1,000 0
1 GFGC126.SE 500 400 0 300 1,200 0
2
Total Call Septiembre 1,500 400 0 300 2,200 0
GFGC102.OC 67,200 93,136 10,964 124,000 295,300 30,200
3 GFGC105.OC 13,500 87,700 8,200 49,600 159,000 2,500
4 GFGC111.OC 512,200 729,500 14,428 656,772 1,912,900 26,800
5 GFGC120.OC 328,600 374,257 8,243 304,200 1,015,300 18,800
6 GFGC123.OC 19,500 209,700 0 97,700 326,900 2,700
7 GFGC126.OC 586,100 150,700 30,100 195,700 962,600 -44,100
8 GFGC129.OC 21,100 165,800 0 56,700 243,600 24,300
9 GFGC132.OC 139,100 133,000 0 70,500 342,600 -2,700
10 GFGC135.OC 15,000 30,600 0 2,000 47,600 0
11 GFGC150.OC 361,000 293,343 1,786 380,671 1,036,800 -64,300
12 GFGC165.OC 98,400 82,000 1,000 47,700 229,100 -12,200
13 GFGC168.OC 49,700 170,900 0 24,600 245,200 0
14 GFGC171.OC 477,000 50,200 24,941 320,959 873,100 8,600
15 GFGC177.OC 10,000 24,800 0 5,500 40,300 0
16 GFGC180.OC 186,600 51,500 4,600 191,800 434,500 3,000
17 GFGC190.OC 0 1,000 1,500 62,100 64,600 15,000
18 GFGC200.OC 83,000 93,500 5,800 259,000 441,300 -100
19 GFGC210.OC 2,400 19,500 600 234,100 256,600 6,000
20 GFGC63.0OC 20,600 30,600 4,700 61,200 117,100 78,700
21 GFGC75.0OC 90,300 30,700 16,359 76,641 214,000 31,300
22 GFGC80.0OC 256,800 93,700 27,657 113,743 491,900 95,600
23 GFGC81.0OC 100 10,000 0 100 10,200 10,100
24 GFGC87.0OC 263,600 90,900 6,228 69,872 430,600 31,300
25 GFGC90.0OC 34,700 77,600 10,000 37,800 160,100 18,500
26 GFGC93.0OC 333,000 248,934 13,089 240,277 835,300 48,100
27 GFGC96.0OC 0 3,000 0 0 3,000 0
28 GFGC99.0OC 150,700 177,794 21,347 210,659 560,500 22,200
29
Total Call Octubre 4,120,200 3,524,364 211,542 3,893,894 11,750,000 350,300

B-1
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Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 30/08/2019

Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
GFGC132.DI 35,900 0 1,851 249 38,000 0
30 GFGC174.DI 500 1,700 0 0 2,200 1,800
31 GFGC180.DI 1,200 6,400 0 400 8,000 0
32 GFGC220.DI 20,800 9,900 3,010 17,390 51,100 0
33 GFGC87.0DI 1,200 0 0 0 1,200 1,200
34
Total Call Diciembre 59,600 18,000 4,861 18,039 100,500 3,000
METR METC25.0OC 20,300 0 0 0 20,300 0
1
Total Call Octubre 20,300 0 0 0 20,300 0
PAMP PAMC37.0OC 14,700 0 2,000 5,300 22,000 1,900
1 PAMC43.0OC 6,400 800 0 9,900 17,100 200
2 PAMC51.0OC 2,100 0 0 5,200 7,300 0
3 PAMC55.0OC 1,200 3,400 500 500 5,600 0
4 PAMC59.0OC 158,400 5,000 900 70,300 234,600 10,000
5 PAMC63.0OC 70,000 0 0 23,500 93,500 0
6 PAMC69.0OC 0 0 0 12,000 12,000 0
7
Total Call Octubre 252,800 9,200 3,400 126,700 392,100 12,100
PAMC35.0DI 1,600 200 300 8,000 10,100 1,200
8 PAMC51.0DI 0 0 0 2,000 2,000 0
9 PAMC57.0DI 0 400 0 300 700 0
10
Total Call Diciembre 1,600 600 300 10,300 12,800 1,200
SEMI SEMC3.00OC 14,900 0 0 0 14,900 0
1
Total Call Octubre 14,900 0 0 0 14,900 0
SUPV SUPC37.0OC 12,400 0 0 3,000 15,400 -400
1 SUPC40.0OC 600 0 0 0 600 0
2 SUPC61.0OC 27,600 0 0 30,100 57,700 0
3 SUPC67.0OC 600 0 0 500 1,100 0
4 SUPC71.0OC 4,500 2,300 30 13,170 20,000 0
5 SUPC79.0OC 17,600 400 0 42,600 60,600 0
6
Total Call Octubre 63,300 2,700 30 89,370 155,400 -400
TGNO4 TGNC76.0OC 3,800 0 0 5,600 9,400 0
1
Total Call Octubre 3,800 0 0 5,600 9,400 0
TGSU2 TGSC110.OC 200 0 0 3,200 3,400 0
1
Total Call Octubre 200 0 0 3,200 3,400 0
TRAN TRAC44.0OC 3,000 0 0 0 3,000 0
1 TRAC46.0OC 1,000 0 0 2,100 3,100 0
2 TRAC48.0OC 1,000 0 0 0 1,000 0
3 TRAC50.0OC 0 0 0 500 500 0
4
Total Call Octubre 5,000 0 0 2,600 7,600 0
TXAR TXAC11.8OC 29,600 17,400 2,364 265,536 314,900 3,500
1 TXAC12.3OC 26,200 1,000 16,500 72,800 116,500 0
2 TXAC13.75O 450,000 1,600 0 173,100 624,700 0
3 TXAC15.0OC 967,700 103,200 11,271 813,629 1,895,800 0
4 TXAC16.0OC 248,000 3,000 0 0 251,000 0
5
Total Call Octubre 1,721,500 126,200 30,135 1,325,065 3,202,900 3,500
TXAC11.8DI 111,400 10,000 30,000 412,200 563,600 10,000
6 TXAC12.3DI 2,200 9,000 0 45,400 56,600 0
7 TXAC16.0DI 66,900 0 10,000 39,600 116,500 5,000
8
Total Call Diciembre 180,500 19,000 40,000 497,200 736,700 15,000
VALO GVAC6.00OC 174,300 0 102 267,798 442,200 11,400
1 GVAC7.00OC 87,400 900 0 29,500 117,800 0
2 GVAC8.00OC 225,700 0 108,700 76,400 410,800 0
3 GVAC9.00OC 107,900 9,600 15,400 150,000 282,900 0
4 GVAC9.80OC 219,300 500 0 10,000 229,800 0
5
Total Call Octubre 814,600 11,000 124,202 533,698 1,483,500 11,400
GVAC8.00DI 7,200 0 0 3,800 11,000 2,500
6
Total Call Diciembre 7,200 0 0 3,800 11,000 2,500
YPFD YPFC620.OC 3,900 1,500 1,113 4,887 11,400 1,600
1 YPFC640.OC 400 0 0 0 400 0
2 YPFC660.OC 0 100 100 1,200 1,400 0
3 YPFC73415O 1,800 0 0 0 1,800 0
4 YPFC760.OC 6,100 1,500 1,400 3,200 12,200 -1,100
5 YPFC77415O 3,500 1,100 0 3,700 8,300 700
6 YPFC800.OC 1,900 2,600 0 0 4,500 0
7
Total Call Octubre 17,600 6,800 2,613 12,987 40,000 1,200
YPFC700.DI 200 0 0 200 400 100
8
Total Call Diciembre 200 0 0 200 400 100

Total Opciones de Compra 22,792,580 5,285,400 5,223,683 11,755,167 45,056,830

Opciones de Venta
ALUA ALUV20.9FE 0 0 0 500 500 0
1
Total Put Febrero 0 0 0 500 500 0
APBR PBRV29705O 0 0 0 200 200 0
1 PBRV320.OC 0 0 0 400 400 400
2 PBRV370.OC 0 1,146 0 7,954 9,100 1,800
3

B-2
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Anexo B Posiciones Abiertas por Especie al 30/08/2019

Posiciones (nominales) - Open Interest -
Especie Serie
cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior
Total Put Octubre 0 1,146 0 8,554 9,700 2,200
BMA BMAV210.OC 0 0 0 2,600 2,600 0
1 BMAV290.OC 0 0 0 0 0 0
2
Total Put Octubre 0 0 0 2,600 2,600 0
CEPU CEPV38.0OC 0 0 0 4,500 4,500 -200
1
Total Put Octubre 0 0 0 4,500 4,500 -200
COME COMV1.45OC 0 0 0 133,280 133,280 0
1 COMV1.853O 0 0 0 18,530 18,530 0
2
Total Put Octubre 0 0 0 151,810 151,810 0
CRES CREV46.0OC 0 0 0 4,200 4,200 0
1
Total Put Octubre 0 0 0 4,200 4,200 0
GGAL GFGV102.OC 0 7,100 0 44,900 52,000 -6,800
1 GFGV111.OC 0 18,300 0 10,300 28,600 -200
2 GFGV126.OC 0 5,900 0 27,500 33,400 -14,000
3 GFGV135.OC 0 0 0 0 0 0
4 GFGV150.OC 0 100 0 11,400 11,500 -1,100
5 GFGV165.OC 0 0 0 900 900 0
6 GFGV54.0OC 0 65,200 0 151,500 216,700 162,600
7 GFGV60.0OC 0 32,800 0 73,700 106,500 46,000
8 GFGV63.0OC 0 154,200 0 280,600 434,800 -24,800
9 GFGV75.0OC 0 60,600 0 46,400 107,000 8,100
10 GFGV80.0OC 0 78,400 0 236,200 314,600 -15,200
11 GFGV81.0OC 0 13,000 0 15,800 28,800 -1,100
12 GFGV85.0OC 0 24,600 0 13,100 37,700 300
13 GFGV87.0OC 0 8,300 0 2,700 11,000 -1,100
14 GFGV93.0OC 0 81,000 0 110,800 191,800 -8,900
15 GFGV99.0OC 0 13,300 0 58,100 71,400 -1,900
16
Total Put Octubre 0 562,800 0 1,083,900 1,646,700 141,900
PAMP PAMV37.0OC 0 0 0 3,800 3,800 0
1 PAMV49.0OC 0 0 0 3,300 3,300 -100
2 PAMV55.0OC 0 0 0 600 600 0
3
Total Put Octubre 0 0 0 7,700 7,700 -100
PAMV35.0DI 0 0 0 1,600 1,600 0
4
Total Put Diciembre 0 0 0 1,600 1,600 0
SUPV SUPV37.0OC 0 0 0 2,900 2,900 0
1 SUPV65.0OC 0 0 0 0 0 -8,500
2 SUPV67.0OC 0 0 0 100 100 0
3
Total Put Octubre 0 0 0 3,000 3,000 -8,500
TXAR TXAV11.8OC 0 0 0 34,700 34,700 0
1 TXAV13.75O 0 0 0 17,500 17,500 -11,100
2 TXAV15.0OC 0 0 0 8,700 8,700 -400
3
Total Put Octubre 0 0 0 60,900 60,900 -11,500
TXAV11.8DI 0 0 0 1,100 1,100 0
4
Total Put Diciembre 0 0 0 1,100 1,100 0
YPFD YPFV600.OC 0 0 0 1,300 1,300 -1,300
1 YPFV620.OC 0 0 0 300 300 -300
2 YPFV73415O 0 0 0 100 100 0
3
Total Put Octubre 0 0 0 1,700 1,700 -1,600
YPFV520.DI 0 0 0 8,200 8,200 2,700
4 YPFV540.DI 0 0 0 600 600 400
5 YPFV560.DI 0 0 0 6,500 6,500 0
6 YPFV700.DI 0 0 0 600 600 0
7
Total Put Diciembre 0 0 0 15,900 15,900 3,100

Total Opciones de Venta 0 563,946 0 1,347,964 1,911,910

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.
Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.
Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series
Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la
misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.
(!): Información tomada de Reuters

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen
ECONOMIA Y FINANZAS: Lic. Mario Maydana, Lara Rosenberg, Martín Segovia. PASANTES: Cinthya Maylin,
ESTADISTICAS Y BASE DE DATOS: Lic. Rosa Santantonio, Fernando Berástegui, Ing. Jesús Martinez Soto
CAPACITACION: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.

Instituto Argentino de Mercado de Capitales S.A. IAMC - BYMA

25 de Mayo 362 1° Subsuelo (C1002ABH)
Ciudad Autónoma de Buenos Aires - Argentina
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Director de Publicación: Ernesto Allaria

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