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INTRODUCCIÓN

El presente trabajo se centra en el tema de cómo invertir en la Bolsa de valores; pero


antes de ello, debemos comprender que es el mercado bursátil, que es la bolsa de
valores, que activos tiene, que son Las sociedades de Agentes de bolsa, quienes
conforman el mercado bursátil, entre otros. Por lo tanto, podemos decir que cuando
las necesidades de inversión de cualquier actividad económica no pueden ser
financiadas por los propios agentes emprendedores, o cuando los costos de capital
por recurrir al endeudamiento a distintos plazos, bien por vía de bonos o de
préstamos resulta elevado en la estructura contable de una empresa, surgen los
mercados de capitales como alternativas substitutivas o complementarias para
financiar la actividad.

En general, de lo que se trata es de colocar a los agentes excedentarios de fondos


(es decir, los ahorristas, de distintos tamaños) en contacto con los agentes
deficitarios de fondos (los empresarios, sean éstos industriales o productores
primarios), a objeto de estimular la actividad económica.

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INDICE

1. EL MERCADO BURSÁTIL___________________________________________PAG. 4

2. DEFINICIÓN DE LA BOLSA DE VALORES_______________________________PAG. 4

3. LA BOLSA DE VALORES DE LIMA ____________________________________PAG. 4

4. ACTIVOS QUE SE NEGOCIAN EN LAS BOLSAS__________________________PAG. 4

5. SOCIEDAD DE AGENTES DE BOLSA__________________________________PAG. 5

6. ¿QUIÉNES CONFORMAN EL MERCADO BURSÁTIL?_____________________PAG. 6

7. INFORMACIÓN NECESARIA ANTES DE COMENZAR A INVERTIR___________PAG. 7

8. INFORMACIÓN BÁSICA PARA COMENZAR INVERTIR____________________PAG. 8

9. BENEFICIOS y RIESGOS DE INVERTIR EN LA BVL________________________PAG. 8

10. CONCLUSIONES_________________________________________________ PAG. 9

11. RECOMENDACIONES_____________________________________________ PAG. 9

12. BIBLIOGRAFIA__________________________________________________ PAG. 9

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1. EL MERCADO BURSÁTIL.
El mercado bursátil es la integración de todas aquellas Instituciones, Empresas o individuos que
realizan transacciones de productos financieros, entre ellos se encuentran la Bolsa de Valores,
Emisores, Inversionistas e instituciones reguladoras de las transacciones que se llevan a cabo en
la Bolsa de Valores.

Entonces un mercado Bursátil cuenta con todos los elementos que se requiere para que sea
llamado mercado, un local, que son las Oficinas o el Edificio de la Bolsa de Valores; demandantes,
que son los inversionistas o compradores; oferentes que pueden ser los emisores directamente
o las Casa De Corredores de bolsa y una institución reguladora. Cada uno de estos elementos es
importante e imprescindible su presencia para llevar a cabo transacciones bursátiles.

2. DEFINICIÓN DE LA BOLSA DE VALORES


La Bolsa es el lugar denominado mercado, donde los interesados en adquirir o transferir
acciones o bonos se encuentran diariamente representados por los agentes de Bolsa o
sociedades corredoras, y en el que mediante el libre juego de la oferta y demanda se fijan los
precios realizándose las operaciones de compra y venta.

El diccionario de la Real Academia Española, define la bolsa de valores como “el lugar
denominado mercado, donde los interesados en adquirir o transferir acciones o bonos se
encuentran diariamente representados por los agentes de Bolsa o sociedades corredoras, y en
el que mediante el libre juego de la oferta y demanda se fijan los precios realizándose las
operaciones de compra y venta.”

3. LA BOLSA DE VALORES DE LIMA


Es una institución que facilita la negociación de títulos valores (acciones y bonos) de las
empresas inscritas en ellas. En términos generales, es un mercado donde se realiza operaciones
de compra-venta de acciones y bonos con el fin de obtener financiamiento, por parte de las
empresas (vendedoras de estos títulos) y un beneficio (rentabilidad) por parte de los
compradores.

Actualmente la Bolsa de Valores de Lima cuenta con ocho filiales en provincias, estando
próximas a inaugurarse las filiales de Arequipa, Cajamarca y Tumbes

4. ACTIVOS QUE SE NEGOCIAN EN LAS BOLSAS


Existe una variedad de activos que pueden ser negociados en la bolsa de valores, en este caso
tomaremos en cuenta tres; acciones, obligaciones y bonos:

1. ACCIONES: Son títulos nominativos que representan una participación en el capital de


las sociedades anónimas, las mismas que ofrecen una rentabilidad variable,
determinada tanto por las utilidades que reparte la empresa en dividendos en efectivo
y/o en acciones liberadas, como por la ganancia (o pérdida) lograda por el alza (o baja)
en la cotización de la acción en bolsa. Pueden ser transferidas libremente.

• Acciones Comunes o de capital: Este tipo de acciones son emitidas por las Sociedades
Anónimas, y representan una parte alícuota del capital de una empresa dedicada al ejercicio de
una actividad económica. Estos valores otorgan el derecho a recibir utilidades, a votar en las
Juntas de Accionistas y eventualmente, al patrimonio resultante en caso de liquidación.

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Asimismo, estas acciones conceden a su titular la calidad de socio, dándole el derecho a
participar en las decisiones de la empresa.

• Acciones del Trabajo: Fueron creadas en 1977 con el nombre de acciones laborales, al
establecerse el Régimen de Comunidad Laboral, con el fin de darle a cada trabajador una
participación en el patrimonio de la empresa.

En octubre de 1991, se publicó el Decreto Ley Nº 677, el cual disolvió la Comunidad Laboral y
modificó la naturaleza de las acciones laborales. Se estableció la participación de los
trabajadores en el capital de la empresa.

Al mismo tiempo, las acciones laborales, ahora denominadas acciones del trabajo, otorgan a su
titular los mismos derechos que las acciones comunes en lo que se refiere a la distribución de
utilidades, así como, así como el derecho a suscribir nuevas acciones del trabajo en caso de un
incremento del capital de la empresa.

Una de las diferencias de las acciones del trabajo con las acciones comunes es que las primeras
no cuentan con representación en la Junta General de Accionistas y además tienen prioridad en
caso de liquidación frente a las segundas.

2. OBLIGACIONES: Son valores representativos de deuda que pagan un interés que se


calcula usando un procedimiento determinado desde la emisión del título.
3. BONOS: Son obligaciones emitidas a plazos mayores de un año. Normalmente, el
comprador del bono obtiene pagos periódicos de intereses y cobra el valor nominal del
mismo en la fecha de vencimiento, mientras que el emisor recibe recursos financieros
líquidos al momento de la colocación.

• Bonos de Tesorería: Obligaciones emitidas en moneda nacional por el Tesoro Público,


extendidos al portador y de libremente negociables, con el fin de financiar operaciones del
gobierno.

• Bonos de Arrendamiento Financiero: Son aquellos emitidos por un banco o empresa


especializada con la única finalidad de financiar las operaciones propias de arrendamiento
financiero. Tienen un plazo de redención no mayor de tres años.

• Bonos Subordinados: Son obligaciones emitidas por empresas bancarias y financieras que
pueden ser incorporadas para el cómputo de su patrimonio efectivo (50%).

Adicionalmente, su vida útil no debe ser inferior a 5 años, deben ser emitidos por Oferta Pública,
no pueden ser pagados antes de su vencimiento, ni proceder a su rescate por sorteo. En caso de
situaciones de insolvencia son convertidos en acciones para capitalizar la empresa.

Pueden ser emitidos en dólares y en soles VAC.

• Bonos Corporativos. Aquellos que son emitidos por empresas para captar fondos que les
permitan financiar sus operaciones y proyectos. Son emitidos a un valor nominal, que en la
mayoría de los casos es pagado al tenedor en la fecha de vencimiento determinada. Asimismo,
el monto del bono devenga un interés que puede ser pagado íntegramente al vencimiento o en
cuotas periódicas.

5. SOCIEDAD DE AGENTES DE BOLSA

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Un Agente de bolsa, Casa de bolsa o Corredor de bolsa es una persona jurídica o natural que
previo encargo tiene autorización para asesorar o realizar directamente inversiones o
transacciones de valores en los mercados financieros.

Los agentes o corredores de bolsa deben realizar un examen de aptitud y demostrar


solvencia patrimonial para registrarse en las comisiones o superintendencia de valores
de cada país, y así poder llevar a cabo su actividad. También pueden delegar sus
funciones en mandatarios, pero la responsabilidad es siempre a cargo del agente.
Las SABs también pueden prestar otros servicios, como resguardar los valores
(custodia), administrar cartera (diversos tipos de valores), así como brindar asesoría,
mostrando a los inversionistas las diferentes alternativas que brinda el mercado de
valores y posibilitando así la elección de la mejor opción de inversión.
Una Sociedad Agente de Bolsa (SAB) es la única intermediaria del mercado bursátil
autorizada y supervisada por la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores
(CONASEV) encargada de llevar a cabo las operaciones de compra y venta que los
inversionistas les solicitan; a cambio cobran una comisión, que es determinada
libremente por cada una de ellas en el mercado.
6. ¿QUIÉNES CONFORMAN EL MERCADO BURSÁTIL?
Los que conforman principalmente el mercado Bursátil son los siguientes:

* Casa corredora de bolsa: Una Empresa o Casa Corredora de Bolsa de Valores representa la
intermediación entre el demandante y el oferente. Es decir, es el eslabón que permite las
transacciones entre quienes desean comprar acciones y quienes las ofrecen. Un Corredor de
Bolsa o Stock Bróker puede ser una persona natural o jurídica legalmente autorizada para
realizar actividades de compraventa de valores realizadas en la bolsa de valores a favor de
terceros, y para desempeñarse como tal debe de cumplir con ciertos requisitos que dependen
del país en el que se instale. Siempre que se quiera llevar a cabo transacciones en la bolsa de
Valores debe de hacerse por medio de un Stock Bróker.

Además de cumplir la importante función de llevar a la práctica las transacciones, los corredores
pueden además prestar labores de asesoría a sus clientes o inversionistas. Otras funciones de
los corredores son promover los nuevos valores que se lanzarán al mercado y actuar como
depositarios de las acciones u otros instrumentos de sus clientes.

* Emisores: Las empresas emisoras son empresas que bajo el cumpliendo de disposiciones
normativas correspondientes, ofrecen al Mercado de Valores los títulos representativos de su
capital social (acciones) o valores que amparan un crédito colectivo a su cargo (obligaciones).

Para resguardar el interés de los inversionistas, las empresas emisoras proporcionan


periódicamente la información financiera y administrativa que permita estimar sus
rendimientos probables y la solidez de sus títulos. En términos más sencillos, un emisor es una
empresa que pone a disposición del Mercado Bursátil sus valores como empresa legalmente
establecida y con fines de lucro.

* Inversionistas: Un Inversionista es una Persona Natural o Jurídica que aporta sus recursos
financieros con el propósito de obtener un beneficio futuro.

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* Superintendencia de Valores: Supervisa todo el sistema bursátil. Las reglas con las cuales la
superintendencia vigila el accionar del mercado bursátil están plasmadas en la ley de Mercado
de Valores, la cual norma el accionar de la bolsa, los Agentes Corredores, las Casas Corredoras
de Bolsa y a los Emisores de títulos valores.

7. INFORMACIÓN NECESARIA ANTES DE COMENZAR A INVERTIR


¿Quiénes pueden invertir en la BVL?

Todas las personas naturales, jurídicas, inversionistas nacionales y extranjeros pueden invertir
en la Bolsa de Valores de Lima.

¿Qué productos ofrece la BVL?

La Bolsa de Valores de Lima ofrece a los inversionistas los siguientes productos:

Valores de Renta Variable: Son aquellos cuya rentabilidad, medida básicamente por los cambios
de su precio o cotización en Bolsa, varía en función a factores diversos, como pueden ser la
coyuntura internacional y nacional, el desempeño y resultados de la empresa, su política de
dividendos o las expectativas. Estos valores otorgan a su poseedor derechos de propiedad sobre
el patrimonio de la empresa. Dentro de los valores de renta variable podemos elegir entre
acciones comunes, acciones de inversión, certificados de suscripción preferente o cuotas de
participación de fondos de inversión.

Valores Representativos de Deuda: son aquellos cuya rentabilidad se mide básicamente en


términos de una tasa de interés fija (pactada sin cambios para el periodo de la emisión), o de
una tasa de interés determinada (que puede variar a lo largo del periodo de emisión, siempre
que sea informado por la empresa antes de su colocación). Otorgan a su poseedor derechos
crediticios. Podemos elegir entre bonos corporativos, subordinados, de arrendamiento
financiero, deuda soberana, hipotecarios o de titulación.

También se pueden negociar valores en el Mercado de Instrumentos de Emisión no Masiva


(MIENM), como pagarés, letras de cambio y facturas. Pero debemos saber que en el MIENM la
negociación es de valores no inscritos. Todos estos valores deben estar registrados en una
institución de compensación y liquidación de valores.

¿Cómo se compran y venden acciones en la Bolsa de Valores de Lima?

Cualquier persona interesada en invertir (comprar-vender) en la BVL debe contactar con una
Sociedad Agente de Bolsa (SAB). Las SAB son las únicas entidades autorizadas para invertir en la
Bolsa de Valores de Lima por cuenta propia y por cuenta de terceros y están supervisadas por la
Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).

Las SAB son las encargadas de realizar las operaciones de compra y venta que los inversionistas
les solicitan, recibiendo. a cambio, una comisión, que es determinada libremente por cada una
de ellas en el mercado. Además, están facultadas para asesorar a sus clientes en materia de
inversiones, resguardar los valores (custodia) y administrar la cartera.

Así pues, para poder invertir es necesario abrir una cuenta en una Sociedad Agente de Bolsa
(SAB). La SAB abrirá una cuenta electrónica donde se registrarán todos los valores que disponga
y asignará al inversionista un Registro Único de Titular (RUT). A continuación, se recibe asesoría
de un representante autorizado por el Estado y ya sería posible ordenar la compra de valores

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(acciones y/o bonos). Luego, se puede recibir información sobre el mercado de esta SAB y hacer
un seguimiento de su cartera desde la página web de esa misma casa de bolsa.

¿Cuál es el costo por invertir en la BVL?

Por cada transacción (compra y venta) realizada el inversionista debe pagar comisiones por los
siguientes conceptos:

 Sociedad Agente de Bolsa (SAB)


 Bolsa de Valores de Lima (BVL)
 Institución de Compensación y Liquidaciones de Valores (CAVALI)
 Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)
 Aportes al fondo de garantía y el fondo de liquidez
 Y además, estamos afectos de impuestos por ganancias de capital, concretamente el
Impuesto General a las Ventas (18%) se aplica sobre el total de las comisiones no sobre
el valor del total negociado.

¿Cuál es el monto mínimo para invertir en la BVL?

No existe un monto mínimo necesario para invertir en la Bolsa de Valores de Lima, pero debes
tener en cuenta que por cada compra y venta de valores que realices debes pagar una comisión
de intermediación, lo que puede influir en la rentabilidad que deseas alcanzar.

El gerente general de la BVL, Francis Stenning, sugiere que entre S/. 1,000 y S/. 5,000 es un
monto adecuado para comenzar a invertir en acciones. Sin embargo, lo aconsejable es que
tengas en cuenta los ingresos de los que dispones, tu patrimonio y tus necesidades. También
indica que hay que considerar que las inversiones en la bolsa son de mediano y largo plazo. Por
ello, dice Stenning “los recursos invertidos deberán estar sujetos a este plazo y no estar
presionados a ser retirados antes del tiempo establecido.”

8. INFORMACIÓN BÁSICA PARA COMENZAR INVERTIR


 Define el monto de tu capital a invertir. Lo más recomendable, sobre todo si es su
primera vez, es utilizar únicamente el excedente de tus ahorros. Al participar en este
mercado se asume un riesgo, pues se corre el riesgo de que perdamos parte o todo
nuestro dinero invertido, además es importante que pensemos en el mediano y largo
plazo.
 Decide en qué negocios vas a invertir. Analiza cada empresa y su evolución. Elija
empresas fuertes y con perspectivas de crecimiento.
 Diversifica la inversión para disminuir el riesgo de pérdida. Es decir, no pongas toda su
inversión en un solo valor.
 La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), antes llamado CONASEV, es un ente
regulador al que podemos acudir en última instancia si tenemos algún problema con
SAB.
 Este reclamo deberá ser presentado en un plazo que no exceda de los 90 días de
realizada la comisión de la infracción o desde que ésta fue razonablemente conocida
por el comitente y previa determinación de la infracción por parte de la Sociedad Agente
de Bolsa.
 La información sobre el mercado y las reglas de juego la encontramos en los sitios web
de la BVL y SMV.
9. BENEFICIOS y RIESGOS DE INVERTIR EN LA BVL

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BENEFICIOS:

• Seguridad, Liquidez, transparencia

• Diversidad de opciones

• Rentabilidad: pero….. “a mayor rentabilidad mayor riesgo y a menor rentabilidad menor


riesgo”.

• Convertirse en uno de los propietarios de grandes empresas

• Contribuir con el desarrollo del país

RIESGOS:

• Riesgo país

• Riesgo sector económico

• Riesgo empresa

• Riesgo de mercado

10. CONCLUSIONES
 La Bolsa de Valore es un agente primordial y determinante en la estabilidad de la
economía del mundo.
 De no existir la bolsa de Valores la compra y venta de acciones, bonos o su cualquier
otro valor serian transacciones que no contarían con la debida transparencia y la
determinación de los precios seria un factor que solo dependería de la voluntad de los
grandes industriales lo cual seria una gran desventaja para la economía en el mundo, y
en especial para los consumidores.
 La Bolsa realiza un importante como barómetro de la economía.
11. RECOMENDACIONES
 Recomendamos a todas las personas interesadas en invertir, que antes de hacerlo
acudan a la sociedad agente de Bolsa o Agente de Bolsa para que allí pidan información
sobre sus respectivos valores.
 Recomendamos a todos los interesados en querer realizar algunas transacciones
bursátiles acudir a las instalaciones de la Bolsa para su mayor información. Orientación
y respaldo.
12. BIBLIOGRAFIA
https://www.bvl.com.pe/merclistavalores.html

Diccionario de la Real Academia Española

https://www.rankia.pe/blog/analisis-igbvl/1578857-como-invertir-bolsa-valores-lima

Revista PUCP: La Bolsa de Valores de Lima

http://www.wikilearning.com/monografia/la_bolsa_de_valoresprincipales_bolsas_mundiales_
y_sus_indices/13031-4

https://www.monografias.com/trabajos5/bols/bols.shtml

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