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Cifras reportadas en
ACTIVOS
Activos corrientes
Efectivo $12,068
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas p $78,894
Instrumentos financieros derivados $326
Inventarios $83,144
Activos por impuestos $9,362
Activos mantenidos para la venta $12,110
Intangible
Total de activos corrientes $195,904
Activos no corrientes
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas p $585
Inversiones en subsidiarias $6,117
Propiedades, planta y equipo $326,444
Intangibles $1,178
Propiedades de Inversion $57,819
Activo por impuesto diferido
Total de activos No corrientes $392,143
Total de activos $588,047
PASIVOS
Pasivos corrientes
Obligaciones financieras $ 7,260.00
Beneficios a empleados $ 6,894.00
Estimados y provisiones $ 4,858.00
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas po $ 87,148.00
Instrumentos financieros derivados $ 1,122.00
Impuestos por pagar $ 2,241.00
Títulos emitidos $ 670.00
Total de pasivos corrientes $ 110,193.00
Pasivos no corrientes
Obligaciones financieras $ 45,345.00
Beneficios a empleados $ 2,456.00
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas po $ 2,183.00
Impuestos por pagar
Títulos emitidos $ 1,185.00
Pasivo por impuestos diferidos $ 48,901.00
Total de pasivos no corrientes $ 100,070.00
Total pasivos $ 210,263.00
PATRIMONIO
Estado de resultados
Información adicional
2,018
Activo
Efectivo $ 12,068
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas p $ 78,894
Instrumentos financieros derivados $ 326
Inventarios $ 83,144
Activos por impuestos $ 9,362
Activos mantenidos para la venta $ 12,110
Intangible $0
Pasivos
Patrimonio
Diferencia - $
Enka de Colombia
Millones COP
- $ - $ - $ - $
Empresa Enka de Colombia
Cifras reportadas en Millones COP
Activo
Pasivos
Patrimonio
Año 2 - Año 1
Var absoluta Var Relativa
Activo
Pasivos
Patrimonio
$ - 0.00% $ - 0.00% $ -
$ - 0.00% $ - 0.00% $ -
$ 8,941 521.34% -$ 20,207 -189.63% -$ 36
$ - 0.00% $ 1,445 0.00% $ 114
-$ 1,166 0.00% $ 1,166 -100.00% $ -
-$ 14,450 -14.70% $ 3,465 4.13% $ 2,484
-40.00%
49.23%
-100.00%
-5.23%
38.72%
0.00%
0.00%
11.98%
-4.02%
0.00%
2.21%
0.00%
-6.83%
10.32%
1.00%
4.02%
141.17%
15.31%
-37.25%
16.51%
954.61%
-28.93%
0.00%
33.12%
-10.92%
12.26%
8.21%
43.92%
19.03%
-3.08%
-4.63%
9.68%
0.00%
0.00%
0.38%
7.89%
0.00%
2.85%
0.73%
4.02%
Empresa Enka d
Cifras reportadas en Mill
Año 2 - Año 1
Var absoluta Var Relativa
Ventas (Ingresos operativos) -$ 53,737 -13.07%
-2.61%
-38.68%
7.45%
-8.93%
-82.75%
-40.14%
-83.47%
-30.11%
0.00%
20.67%
-35.01%
39.18%
-95.58%
4.09%
-17750.00%
0.38%
Activo
Efectivo
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas p
Instrumentos financieros derivados
Inventarios
Activos por impuestos
Activos mantenidos para la venta
Intangible
Total Activos
Pasivos
Obligaciones financieras
Beneficios a empleados
Estimados y provisiones
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas po
Instrumentos financieros derivados
Impuestos por pagar
Títulos emitidos
Obligaciones financieras
Beneficios a empleados
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas po
Impuestos por pagar
Títulos emitidos
Pasivo por impuestos diferidos
Total Pasivos
Totales
Análisis últimos dos años
Fuentes Usos
$ 8,215 $ -
$ - $ 28,400
$ 314 $ -
$ 3,588 $ -
$ - $ 1,948
$ - $ -
$ - $ -
$ 21 $ -
$ - $ -
$ - $ 7,263
$ - $ -
$ 4,235 $ -
$ - $ 984
$ - $ 13,047
$ - $ 944
$ 1,353 $ -
$ - $ 8,754
$ - $ 5,174
$ 1,072 $ -
$ - $ -
$ 6,006 $ -
$ - $ 339
$ - $ 523
$ - $ 567
$ - $ 526
$ 1,783 $ -
$ 26,587 $ 68,469
Indicador
KT - Capital de trabajo
% Capital de trabajo KT
Razón corriente
Indice de Contracción
Variación KTNO
proveedores promedio *
Días de rotación proveedores 365
días días / compras
de cartera+días
inventario-días
Ciclo de caja operativo neto proveedores
Activo corriente
promedio * 365 días /
Rotación de activo corriente ventas
Ventas / Activo
Rotación de activo operativo operativo neto
Ventas / ( patrimonio +
Rotación de capital pasivos a largo plazo)
Fondos
Cuenta Valor
Deudores
Inventario
Proveedores
KTNO
Interpretación 2018 2017
Mide el número de días que tarda la
empresa en recuperar la cartera. Se
compara con
Determina enla política
cuantos dela
días laempresa
empresa. 0.14 0.43
convierte sus inventarios en efectivo o en
cartera. 37 66
Determina los días que requiere la empresa
para convertir lo producido en efectivo. 37 67
Determina los días que tarda la empresa en
cancelar a los proveedores. Debe ser
comparado
Determina con
los política de crédito.
días necesarios de caja
21 53
operativa que no son financiados con los
proveedores.
Determina los días que están comprometidos
16 13
los recursos de corto plazo para generar
ventas.
Mide por cada peso invertido en activo 87 161
operativo neto cuanto se genera en ventas
durante
Determinaelel
período.
grado de financiación propia
5 5
y a largo plazo en las ventas de la
empresa. 1 1
Participacion en las ventas de la
inversión de los propietarios. 1 1
Veces que rota el ciclo operativo neto en
el período. 23 27
Fondos Ociosos
Política de
Días de rotación rotación Saldo justo
2016 2015 2014
60 65 68
61 65 68
49 34 60
12 31 8
5 5 4
1 1 1
1 1 1
31 12 46
Fondos
ociosos
Indicador
Margen Bruto -
Rentabilidad bruta
Margen Operativo -
Rentabilidad operativa
Carga administrativa
Ebitda
Margen Ebitda
Potencial de utilidad
% ROA - Return on assets
Retorno sobre activos
% ROI - Return on investment
Retorno sobre inversión
% ROE - Return on Equity
Rentabilidad sobre patrimonio
Utilidades por acción
Q de Tobin
Sistema Dupont
Fórmula Interpretación
Determina la capacidad de ventas para
generar utilidad bruta, es decir, para
Utilidad bruta / ventas cubrir los costos de ventas.
Cuanto genera de utilidad operativa
sobre las ventas al cubrir costos y
gastos en desarrollo de su objeto
UAII / ventas social.
Cuanto ha obtenido la empresa como
utilidad sobre las ventas antes de
UAI / ventas cubrir los impuestos de renta.
Por cada peso en ventas cuanto se
obtiene de utilidad neta incluyendo
Utilidad neta / ventas operación y no operacional.
Cuanto representan los costos de
Costo de ventas / ventas ventas sobre el total de las ventas.
Cuanto representa el total de gastos
Gastos administrativos / ventas administrativos sobre las ventas.
A cuanto equivale el total de gastos
Gastos de mercadeo y ventas / de mercadeo y ventas sobre el total de
ventas las ventas
Cuanto del período.
equivale el total de gastos
financieros sobre las ventas del
Gastos financieros / ventas período.
Cuanto representan los ingresos no
operativos netos sobre el total de
Otros ingresos netos / ventas ventas.
Caja operativa durante el período al
UAII + depreciación + no considerar partidas de causación
amortización contable que son movimiento de caja.
Determina cuantos pesos se obtienen de
caja operativa por cada $100 obtenidos
EBITDA / ventas en ventas durante
Rendimiento el período.
del total de activos
durante el período por la generación
Utilidad neta / activos totales de utilidad neta.
Determina la caja operativa obtenida
en el período con el uso de la
Ebitda / activo total inversión total en activos.
Determina el rendimiento obtenido por
UAII / activos operativos la empresa en su operación con el uso
promedio de los activos operativos.
Determina el rendimiento obtenido
antes de impuestos sobre la inversión
UAI / patrimonio promedio realizada por los propietarios.
Determina el monto de utilidades
Utilidades netas / número obtenidas por cada acción ordinaria en
acciones circulación circulación.
Dividendos pagados / número Determina el valor de dividendos que
acciones circ. se pagó a cada accionista.
Determina el valor aproximado de cada
Patrimonio / número acciones acción con base en el valor del
circulación patrimonio o activos menos pasivos.
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
###
0.02
- 0.03
- 0.03
0.88
0.04
0.07
0.01
0.01
5,024
0.02
- 0.02
0.01
0.06
- 0.01
-
- 0.05
Indicador
Endeudamiento total
Carga financiera
Cobertura de gastos
financieros o veces que se ha
ganado el interés
Relación gastos financieros a
Ebitda
Relación obligaciones
financieras a Ebitda
Laverge o Apalancamiento
financiero
Laverage o Apalancamiento
total
Estructura corriente
Estructura de capital
Fórmula Interpretación
Determina el grado de
Pasivo total / activo apalancamiento de acreedores en
total los activos de la empresa.
Establece cual es el porcentaje
del total de deudas que deben
Pasivo corriente / ser canceladas en el corto
pasivo total plazo.
Determina del total de deudas,
Pasivo a largo plazo / cuanto está financiado a largo
pasivo total plazo.
Determina cuanto de los recursos
financiados con terceros están
Proveedores / pasivo comprometidos con los
total proveedores.
Determina del total de pasivos
Obligaciones financieras cuanto es financiado con
totales / pasivo total obligaciones financieras.
Determina cuanto de los recursos
financiados con terceros están
Obligaciones laborales / comprometidos con pasivo
pasivo total laboral.
Determina cuanto de los recursos
financiados con terceros
Impuestos por pagar / corresponden a impuestos por
pasivo total pagar.
Porcentaje de las ventas que son
Gastos financieros / dedicadas a cubrir la carga
Ventas financiera.
Capacidad de la empresa para
EBIT / gastos generar utilidades operativas y
financieros cubrir sus intereses. (Veces)
Relación de los gastos
financieros con la caja
Gastos financieros / operativa generada por la
Ebitda empresa.
Determina cuanto de la caja
operativa está comprometida por
Obligaciones financieras deudas con el sistema
totales / Ebitda financiero.
Compromiso del patrimonio con
entidades financieras. Por cada
$100 de patrimonio cuanto se
Obligaciones financieras debe por obligaciones
totales / patrimonio financieras.
Compromiso de los propietarios
con los accionistas. Por cada
Pasivo total / $100 de patrimonio cuanto es
patrimonio deuda total
Establece cuanto es la
financiación de corto plazo con
Pasivo corriente / respecto al total de los
activo total activos.
Determina cual es la
(Pasivo largo plazo + financiación de largo plazo
patrimonio) / activo (pasivo l.p. y patrimonio) para
total crecimiento de la empresa.
2018 2017 2016 2015
0.39
0.46
0.54
0.03
0.32
Err:509
Err:509
0.01
1.19
0.84
14.19
0.20
0.63
0.18
0.82
Indicador
KTNO
Productividad KTNO
Margen Ebitda
Palanca de crecimiento
$ 89,309
0.46
0.27
0.02
0.06
$ 335,684
$ 3,517
0.0105
Pronóstico de ventas
Histórico
Análisis de regresión
Método Delphi
Datos Macroeconómicos
Proyección Inflación 3.18%
Crecimiento PIB 2.80%
Crecimiento sector 2.9%
Flujo de ingresos
Flujo de costos y gastos
TIR
VPN
Costo beneficio
2017 2018 2019
### ### ###
Costo Deuda
% Patrimonio 61.25%
% deuda 38.75%
2018
UODI (NOPAT) 12,284.63 $
TOTAL ACTIVOS operacionales 401,334.00 $
TOTAL PASIVOS - que financian
la operación 155,522.57 $
PATRIMONIO 245,811.43 $
Promedio pasivos 155921.323565689
Promedio patrimonio 246441.676434311
KD 2.01%
WACC 2.33%
WACC promedio 2.33%
EVA 2,923.5015 $
2017 2016 2015
4,711.68 $ 5,991.84 $ 20,967.12 $
### 395,517.00 $ 401,672.00 $
E.A.
2.34% 2.34% 2.34%
###
###
Ponderación
deuda
0.02%
0.25%
1.75%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
2.32%
###
Método patrimonial
Método de múltiplos
Método de flujos
descontados
Año 2,014
Periodo relevante $ 1,735.00
Perpetuidad $ 73,869.18
Valor presente de la
perpetuidad $ 64,325.28
Valor presente del periodo
relevante -$ 4,087.02
Valor de la empresa en
marcha $ 60,238