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ELECTRODOMESTICOS DEL NORTE S.A.

ESTADOS DE PERDIDAS Y GANANCIAS


(MILE$)

Enero - Dic Enero - Dic Enero Junio


año 1 año 2 año 3

INGRESOS OPERACIONALES

Ventas Netas
Nacionales 1,522.918 1,714.076 1,019.140
Al Exterior 157.540 221.039 127.703
Total Ventas Netas 1,680.458 1,935.115 1,146.843

Certificados bonos tributarios 16.983 17.194 8.579


COSTO DE PRODUCTOS VENDIDOS 1,308.987 1,523.417 943.731
UTILIDAD BRUTA DE VENTAS 388.454 428.892 211.691
GASTOS OPERACIONALES
Administrativos y genrale Ventas 53.262 67.255 44.303
Ventas 66.124 84.927 33.299
UTILIDAD EN OPERACIONES 269.068 276.710 134.089
OTROS INGRESOS
Intereses 11.001 18.085 13.738
Ajuste diferencia en cambio neto 3.404 7.326 0
Otros 2.859 3.251 11.357
17.264 28.662 25.095
EGRESOS FINANCIEROS - 219.996 - 277.680 - 113.768
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS RENTA 66.336 27.692 45.416
IMPUESTOS DE RENTA 21.300 6.050 16.885
UTILIDAD NETA 45.036 21.642 28.531

DATOS ADICIONALES PARA EL CALCULO DE ROTACIÓN


420.1145 483.77875 286.71075
ELECTRODOMESTICO DEL NORTE S.A.
BALANCE GENERAL

(MILE$)

ACTIVOS

Diciembre Diciembre Junio


año 1 año 2 año 3

ACTIVOS CORRIENTES

Efectivos en bancos y corporaciones 85.432 125.889 166.82


de ahorro
Certificados de cambio 4.874 29.095 14.525
y otros valores realizables
Cuentas por cobrar 387.430 459.19 453.937
Inventarios
productos terminados 140.016 43.541 37.44
Productos en procesos 58.295 74.979 62.401
Materias primas y mat. 171.692 433.903 378.407
Repuestos y Accesorios 9.581 9.236 6.240
Material de Empaque 1.111 1.588 2.241
Materiales en tránsito 176.538 159.448 137.282
Total Inventarios 557.233 722.695 624.011
depositos por importaciones 53.838 33.422 96.293
Gastos pagados por anticipación 32.363 32.251 26.165
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 1,121.170 1,402.542 1,381.751
Inversion y otros activos 19.740 19.622 28.383
Provisión para protección de Inv. 2.798 2.526 3.000
16.942 17.096 25.383
propiedad planta y equipo 171.768 201.054 209.543
Depreciación acumulada 40.882 56.184 62.13
130.886 144.87 147.413
Valorización de Propiedades 257.105 258.686 258.686
1,526.103
### 1,823.194 1,813.233
PASIVOS E INVERSIONES DE LOS ACCIONISTAS

(Miles $)

PASIVOS

Diciembre
año 1

PASIVOS CORRIENTES

Obligaciones para Pagar 423.887


Cuentas por pagar 83.033
Dividendo por pagar 15.000
Gasto causados por pagar 68.409
Impuesto sobre renta 17.719
Porción corriente de obligaciones a largo plazo 133.635
TOTAL PASIVO CORRIENTE 741.683

OTROS PASIVOS
Pensiones Jubilación 112.392
Censantias Consolidadas 15.191
127.583
B Obligaciones a largo plazo 240.656
impuetos diferidos 13.870
INVERSIONES DE LOS ACCIONISTAS
Capital social 25.000
Utilidad neta del año 45.036
###
Utilidades retenidas 75.170
Superávit por valorización 257.105
de propiedades
402.311
1526.103
###
###
0
ONISTAS

Diciembre Junio
año 2 año 3

723.969 572.65
123.786 91.345
25.000 10.000
86.049 70.490
2.176 57.669
54.786 16.503
1,015.77 818.657

180.211 232.565
20.000 22.100
200.211 254.665
187.170 298.846
19.513 24.500

25.000 25.000
21.642
### 28.531
95.206 104.348
258.686 258.686

400.534 416.565
1823.194
### 1813.233
###
0 0
A. Situación de la empresa en cuanto a liquidez, endeudamiento, rentabilidad, eficiencia

ANALISIS: En este caso el indicador de liquidez mide la capacidad de pago que tiene la empresa para el pago de sus deu
observar en el cuadro.
Por otro lado el indicador de endeudamiento nos informa como la empresa puede solventarse; nos permite establecer l

INDICADOR DE LIQUIDEZ INDICADOR DE ENDEUDAM

RAZON CORRIENTE NIVEL DE ENDEUDAMIEN

AÑO 1 AÑO 1
ACT CTE 1,121,170 NIVEL DE
RAZON CTE = = 1.51 =
PAS CTE 741,683 ENDEUDAMIENTO
AÑO 2 AÑO 2
ACT CTE 1,402,542 NIVEL DE
RAZON CTE = = 1.38 =
PAS CTE 1,015,766 ENDEUDAMIENTO
AÑO 3 AÑO 3
ACT CTE 1,381,751 NIVEL DE
RAZON CTE = = 1.69 =
PAS CTE 818,657 ENDEUDAMIENTO

PRUEBA ACIDA ENDEUDAMIENTO FINANC

AÑO 1 AÑO 1
PRUEBA ACT CTE - INV 563,937 ENDEUDAMIENTO
= = 0.76 =
ACIDA PAS CTE 741,683 FINANCIERO
AÑO 2 AÑO 2
PRUEBA ACT CTE - INV 679,847 ENDEUDAMIENTO
= = 0.67 =
ACIDA PAS CTE 1,015,766 FINANCIERO
AÑO 3 AÑO 3
PRUEBA ACT CTE - INV 757,740 ENDEUDAMIENTO
= = 0.93 =
ACIDA PAS CTE 818,657 FINANCIERO

IMPACTO DE LA CARGA FINA

AÑO 1
IMPACTO DE LA =
CARGA FINAN
AÑO 2
IMPACTO DE LA =
CARGA FINAN
AÑO 3
IMPACTO DE LA =
CARGA FINAN
COPBERTURA DE INTERE

AÑO 1
COPBERTURA DE =
INTERESES
AÑO 2
COPBERTURA DE =
INTERESES
AÑO 3
COPBERTURA DE =
INTERESES

ENDEUDAMIENTO A CORTO

AÑO 1
ENDEUDAMIENTO =
A CORTO PLAZO
AÑO 2
ENDEUDAMIENTO =
A CORTO PLAZO
AÑO 3
ENDEUDAMIENTO =
A CORTO PLAZO
abilidad, eficiencia

la empresa para el pago de sus deudas y asi convertir en efectivo determinados activos y pasivos; como lo podemos

olventarse; nos permite establecer la participación de los recursos de la empresa electrodomesticos del norte.

INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO INDICADOR DE RENTABILIDAD

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO MARGEN BRUTO DE UTILIDAD

AÑO 1 AÑO 1
TOTAL PAS 1,123,792 MARGEN BRUTO UTIL BRUTA
= 0.74 = =
TOTAL ACT 1,526,103 DE UTIL VTS NETAS
AÑO 2 AÑO 2
TOTAL PAS 1,422,660 MARGEN BRUTO UTIL BRUTA
= 0.78 = =
TOTAL ACT 1,823,194 DE UTIL VTS NETAS
AÑO 3 AÑO 3
TOTAL PAS 1,396,668 MARGEN BRUTO UTIL BRUTA
= 0.77 = =
TOTAL ACT 1,813,233 DE UTIL VTS NETAS

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD

AÑO 1 AÑO 1
OBLIG FINAN 240,656 MARGEN OP DE UTIL OPE
= 14.32 = =
VTS NETAS 1,680,458 UTILIDAD VTS NETAS
AÑO 2 AÑO 2
OBLIG FINAN 187,170 MARGEN OP DE UTIL OPE
= 9.67 = =
VTS NETAS 1,935,115 UTILIDAD VTS NETAS
AÑO 3 AÑO 3
OBLIG FINAN 298,846 MARGEN OP DE UTIL OPE
= 26.06 = =
VTS NETAS 1,146,843 UTILIDAD VTS NETAS

IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA MARGEN NETA DE UTILIDAD

AÑO 1 AÑO 1
GASTOS FINAN 11,001 MARGEN NETA UTIL NETA
= 0.65 = =
VTS NETAS 1,680,458 DE UTILIDAD VTS NETAS
AÑO 2 AÑO 2
GASTOS FINAN 18,085 MARGEN NETA UTIL NETA
= 0.93 = =
VTS NETAS 1,935,115 DE UTILIDAD VTS NETAS
AÑO 3 AÑO 3
GASTOS FINAN 13,738 MARGEN NETA UTIL NETA
= 1.20 = =
VTS NETAS 1,146,843 DE UTILIDAD VTS NETAS
COPBERTURA DE INTERESES RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO

AÑO 1 AÑO 1
UTIL OPERA 296,068 RENDIMIENTO UTIL NETA
= 26.91 = =
GASTOS FINAN 11,001 DEL PAT PAT
AÑO 2 AÑO 2
UTIL OPERA 276,710 RENDIMIENTO UTIL NETA
= 15.30 = =
GASTOS FINAN 18,085 DEL PAT PAT
AÑO 3 AÑO 3
UTIL OPERA 134,089 RENDIMIENTO UTIL NETA
= 9.76 = =
GASTOS FINAN 13,738 DEL PAT PAT

ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL

AÑO 1 AÑO 1
PAS CTE 741,683 REND DEL ACT UTIL NETA
= 0.66 = =
PAS TOTAL 1,123,792 TOTAL ACT TOTAL BRUTO
AÑO 2 AÑO 2
PAS CTE 1,015,766 REND DEL ACT UTIL NETA
= 0.71 = =
PAS TOTAL 1,422,660 TOTAL ACT TOTAL BRUTO
AÑO 3 AÑO 3
PAS CTE 818,657 REND DEL ACT UTIL NETA
= 0.59 = =
PAS TOTAL 1,396,668 TOTAL ACT TOTAL BRUTO

INDICADOR DE ACTIVIDAD

ROTACION DE CARTERA (VECES)

AÑO 1
ROTACION DE VTS CREDITO
CARTERA = =
CXC
AÑO 2
ROTACION DE VTS CREDITO
= =
CARTERA CXC
AÑO 3
ROTACION DE VTS CREDITO
= =
CARTERA CXC

PERIODO PROMEDIO (DIAS)

AÑO 1
CXC * 365
= =
PERIODO
PROMEDIO
= =
PERIODO VTS CREDITO
PROMEDIO 365
= =
N° VECES ROTAN CXC
AÑO 2
CXC * 365
= =
PERIODO VTS CREDITO
PROMEDIO 365
= =
N° VECES ROTAN CXC
AÑO 2
CXC * 365
= =
PERIODO VTS CREDITO
PROMEDIO 365
= =
N° VECES ROTAN CXC

ROTACION DE INVENTARIOS (VECES)

AÑO 1
ROTACION DE COSTOS MCIAS VENDI
= =
INVENTARIOS INVENTARIO
AÑO 2
ROTACION DE COSTOS MCIAS VENDI
= =
INVENTARIOS INVENTARIO
AÑO 3
ROTACION DE COSTOS MCIAS VENDI
= =
INVENTARIOS INVENTARIO

ROTACION DE INVENTARIOS (DIAS)

AÑO 1
INVENTARIO * 365
= =
ROTACION DE COSTOS MCIAS VENDI
INVENTARIOS 365
= =
ROTACION INVENT
AÑO 2
INVENTARIO * 365
= =
ROTACION DE COSTOS MCIAS VENDI
INVENTARIOS 365
= =
ROTACION INVENT
AÑO 3
INVENTARIO * 365
= =
ROTACION DE COSTOS MCIAS VENDI
INVENTARIOS 365
= =
ROTACION INVENT
RENTABILIDAD

TO DE UTILIDAD

O1
66,336
3.95
1,680,458
O2
27,692
1.43
1,935,115
O3
45,416
3.96
1,146,843

ONAL DE UTILIDAD

O1
269,068
16.01
1,680,458
O2
276,710
14.30
1,935,115
O3
134,089
11.69
1,146,843

A DE UTILIDAD

O1
45,036
2.68
1,680,458
O2
21,642
1.12
1,935,115
O3
28,531
2.49
1,146,843
DEL PATRIMONIO

O1
45,036
11.19
402,311
O2
21,642
5.40
400,534
O3
28,531
6.85
416,565

EL ACTIVO TOTAL

O1
45,036
11.19
402,311
O2
21,642
5.40
400,534
O3
28,531
6.85
416,565

DE ACTIVIDAD

ARTERA (VECES)

O1
1,680,458
4.34
387,430
O2
1,935,115
5.39
359,191
O3
1,146,843
2.53
453,937

OMEDIO (DIAS)

O1
141,411,950
84.15
84.15
1,680,458
365
4.34
84.15
O2
131,104,715
67.75
1,935,115
365
5.39
67.75
O2
165,687,005
144.47
1,146,843
365
2.53
144.47

ENTARIOS (VECES)

O1
1,308,987
2.35
557,233
O2
1,523,417
2.11
722,695
O3
943,731
1.51
624,011

VENTARIOS (DIAS)

O1
203,390,045
155.38
1,308,987
365
2.35
155.38
O2
263,783,675
173.15
1,523,417
365
2.11
173.15
O3
227,764,015
241.34
943,731
365
1.51
241.34
B. Impacto de la nueva deuda sobre la liquidez y el endeudamiento de la firma

INDICADOR DE LIQUIDEZ INDIC

RAZON CORRIENTE NIV

AÑO 1
ACT CTE 1,121,170 NIVEL DE
RAZON CTE = = 1.19 ENDEUDAM
PAS CTE 941,883 IENTO
AÑO 2
ACT CTE 1,402,542 NIVEL DE
RAZON CTE = = 1.15 ENDEUDAM
PAS CTE 1,215,770 IENTO
AÑO 3
ACT CTE 1,381,751 NIVEL DE
RAZON CTE = = 1.36 ENDEUDAM
PAS CTE 1,018,657 IENTO

PRUEBA ACIDA ENDEU

AÑO 1 ENDEUDAM
PRUEBA ACT CTE - INV 563,937 IENTO A
= = 0.60
ACIDA PAS CTE 941,883 CORTO
PLAZO
AÑO 2 ENDEUDAM
PRUEBA ACT CTE - INV 679,847 IENTO A
= = 0.56
ACIDA PAS CTE 1,215,766 CORTO
PLAZO
AÑO 3 ENDEUDAM
PRUEBA ACT CTE - INV 757,740 IENTO A
= = 0.74
ACIDA PAS CTE 1,018,657 CORTO
PLAZO
INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

AÑO 1
TOTAL PAS 1,323,992
= = 0.87
TOTAL ACT 1,526,103
AÑO 2
TOTAL PAS 1,622,860
= = 0.89
TOTAL ACT 1,823,194
AÑO 3
TOTAL PAS 1,596,868
= = 0.88
TOTAL ACT 1,813,233

ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO

AÑO 1
PAS CTE 941,883
= = 0.71
PAS TOTAL 1,323,792
AÑO 2
PAS CTE 1,215,770
= = 0.75
PAS TOTAL 1,622,660
AÑO 3
PAS CTE 1,018,657
= = 0.64
PAS TOTAL 1,596,668
C: Suponiendo que las ventas crecen en un 25% anual y que la estructura de ingresos y egres
(asumir una tasa promedio del 28% para todas las obligaciones bancarias)

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO

AÑO 1
ENDEUDAMIENTO OBLIG FINAN 440,656
= = 20.97
FINANCIERO VTS NETAS 2,101,822
AÑO 2
ENDEUDAMIENTO OBLIG FINAN 387,170
= = 16.01
FINANCIERO VTS NETAS 2,418,893
AÑO 3
ENDEUDAMIENTO OBLIG FINAN 498,846
= = 34.80
FINANCIERO VTS NETAS 1,433,553

COPBERTURA DE INTERESES

AÑO 1
COPBERTURA DE UTIL OPERA 296,068
= = -1.35
INTERESES GASTOS FINAN (219,996)
AÑO 2
COPBERTURA DE UTIL OPERA 276,710
= = -1.00
INTERESES GASTOS FINAN (277,680)
AÑO 3
COPBERTURA DE UTIL OPERA 134,089
= = -1.18
INTERESES GASTOS FINAN (113,768)
ctura de ingresos y egresos continua igual ¡ podrá la empresa atender adecuadamente los gastos financieros?

IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA

AÑO 1
IMPACTO DE LA GASTOS FINAN (220)
= = -0.01
CARGA FINAN VTS NETAS 2,101,822
AÑO 2
IMPACTO DE LA GASTOS FINAN (277,680)
= = -11.48
CARGA FINAN VTS NETAS 2,418,893
AÑO 3
IMPACTO DE LA GASTOS FINAN (113,768)
= = -7.94
CARGA FINAN VTS NETAS 1,433,553
os gastos financieros?