ESTADOS FINANCIEROS

I.-La empresa comercial EL CHASQUI cuyo giro es la C/V y venta de motostaxis presenta al
31.12.18 :
Pagos sueldos ( 70% administración y el resto 28500
ventas)
Debe al Proveedor EL VELOZ 14 letras cada una 2550 cada una
por
Los accionistas aportaron 115000
Tiene 5 computadoras cada una por 4550 CADA UNA
Tiene una franquicia por 48000
Tiene un saldo a favor en cta cte 8500
Tiene una unidad de transporte por 28500
Tiene en almacén 48 mototaxis cada una por 8700 CADA UNA
Deuda a largo plazo 8 años 96000
Tiene 13 Acciones de Minera Volcan a largo plazo 1250 cada una
Ha pagado 7 meses de alquileres por adelantado 4500 CADA MES
Los clientes le deben 9 letras cada una a 8500
Debe IGV 11500
Le deben a los accionistas 24500
Tiene un local que lo alquila. El local cuesta 125000
Reservas 8500
El personal debe 14500
Debe servicios 15000
Resultados acumulados al 31.12.17 75048
Sobregiro bancario 25800
Tiene un deposito de ahorro en el banco EL SOL 13000
ahorros
Tiene un local por 54000
La comisión a los vendedores 9% de las ventas
Pago intereses por 9000
Debe a los colaboradores 21000
Depreciación acumulada 16000
Tiene 12 acciones MILPO de carácter 250 cada una
especulativo
Gano por intereses 18500
Alquilo un local y gano 21000
Tiene en almacén 48 mototaxis antes de la venta 8700 cada una
Vendió 34 mototaxis cada una a 15800 cada una
Pago por multas 75800
II. - La siguiente información corresponde a la empresa GÉMINIS S.A. Que se dedica a la comercialización de
abarrotes.

2018 2017
En miles de S/. En miles de S/.
Dinero ene efctivo 370 3,730
Inversiones financieras 53,110 20,330
Seguro pagados por Anticipado 12,930 4,730
Intangibles 8,500 7,790
Ingresos Financieros 4,440 5,990
Sobregiros y Prestamos bancarios 67,130 80,000
Deuda a largo plazo 19,600 24,240
Otras Ctas Por cobrar 15,900 44,650
Ctas Por cobrar comerciales a largo plazo 5,300 3,750
Reserva Legal 2,490 2,490
Parte Cte Deuda a Largo Plazo 9,030 6,000
Gastos Extraordinarios 2,020
Otras Ctas Por Pagar 92,430 149,350
Gastos Financieros 9,560 6,300
Gastos de Administración 14,300 12,960
Ctas Por cobrar comerciales 24,840 22,020
Capital Social 371,280 269,160
Gastos de Ventas 1,100 2,410
Ctas Por Pagar comerciales 19,460 20,100
Inmueb., Maquin. y Equip. (Neto Deprec. Acumulada) 33,100 34,110
Existencias 440,550 422,650
Costo de Ventas 187,600 60,280
Ventas Netas 223,320 88,380

SE SOLICITA
ELABORAR LOS ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS DE GÉMINIS S.A. AL 31 DE DICIEMBRE
DE 2018 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017

III.- La REAL S.A.A es una empresa que se dedica a la comercialización de electrodomésticos. A

continuación se detallan las operaciones efectuadas durante el ejercicio 2018:

A)Venta de mercaderías por S/ 8´500,000. El saldo inicial de cuentas por cobrar comerciales fue de S/ 1
´700,000; AL 31/12/18 esta cuenta presenta un saldo final inferior en un 20% respecto al saldo inicial.
B) En marzo , por acuerdo de la Junta general de accionistas se decidió distribuir las utilidades obtenidas en el
ejercicio anterior ; las mismas que sumaron S/ 750,000. Se aprobó repartir dividendos por el 40% de las
utilidades y capitalizar el 60% restante. En abril , se pagaron los dividendos en efectivo.

C) Uno de los accionistas aportó un terreno valorizado en S/ 500,000 en el que se construirá el nuevo
local.

D) La empresa otorgó un préstamo por s/ 400,000 a la empresa Unión s.a.

E) Durante el 2018 se adquirió el siguiente activo fijo:

 3 camiones valorizados en S/ 450,000 para la distribución de los productos que
comercializa. La compra se realizó mediante un préstamo bancario a 3 años . Al cierre del
ejercicio se han cancelado 6 de las 36 cuotas referidas a esta operación por S/ 90, 000.
 Computadoras por S/ 40,000 al contado.
 Muebles de oficina por S/ 15,000 producto de una donación..
 F) La provisión de beneficios sociales cargada a resultados fue de S/ 100,000 . El saldo inicial de la
cuenta beneficios sociales por pagar fue de S/ 15,000 y el saldo final de S/ 50,000.
G)Durante el 2018 se compró mercaderías por S/ 3´200,000 . El saldo inicial
de las cuentas por pagar fue de S/ 2´200,000 y al finalizar el año la
cuenta quedó con un saldo de S/ 1´450,000.
H) Se adquirieron acciones de la compañía Ariel por S/ 550,000.
I) Los gastos de remuneraciones del 2018 fueron de S/ 1´000,000 y se
Cancelaron puntualmente.
J)Se efectuaron pagos a proveedores por servicios diversos por S/ 1´250,000.
K) El saldo inicial de caja fue de S/ 330,000 y al 31/12/18 fue de S/ 1´525,000.
Con la información presentada , usted deberá Confeccionar el Flujo de efectivo del 2018, previamente determine
los flujos generado por:
 Las actividades de Operación.
 Las actividades de Financiamiento
 Las actividades de Inversión.
IV.- La empresa exportadora de productos agroindustriales “ EUFORIA” muestra los siguientes
Estados Financieros:

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (S/.)

RUBRO AÑO 2017 AÑO 2018

Activo Corriente
 Caja y Bancos 49,200 92,500
 Cuentas por Cobrar 45,700 62,700
 Mercaderías 15,200 18,500

Activos Fijos
 Inmueble maquinaria equipo 172,900 166,700
(neto)

TOTAL ACTIVO 283,000 340,400

Pasivo Corriente
 Cuentas por pagar 65,200 52,500
comerciales 8,250 5,652
 Tributos 11,300 2,250
 Beneficios sociales

Pasivo no corriente 97,550 164,500

 Deuda de largo Plazo

Patrimonio 18,500 18,500

 Capital Social 82,200 96,998
 Resultados acumulados

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 283,000 340,400

ESTADO DE RESULTADOS (S/. )

RUBRO AÑO 2017 AÑO 2018

Ingreso por Ventas 625,300 775,000
- descuentos y devoluciones -6,250 -5,230
Ventas netas 619,050 769,770
Costo de ventas 285,600 365,800
Utilidad bruta 333,450 403,970
- Gastos administrativos - 98,100 -115,200
- Gastos de ventas - 75,100 -92,600
U OPERATIVA 160,250 196,170
+ Ingresos financieros 12,520 26,800
- Gastos financieros - 62,300 -75,600

Resultado antes de imptos. 110,470 147,370

- Impuesto a la renta -33,141 -44,211
Resultado neto 77,329 103,159
Se pide:
 Calcular los índices de la empresa y emitir una opinión sustentada de los mismos
 FINANZAS
I.- El banco “Y2K” paga una TNA del 24% capitalizable semestralmente. Mateo desea saber cuál es la
tasa efectiva mensual equivalente que paga el banco.

II.- Determine la tasa real anual de una tasa pasiva del 5% efectiva bimensual, sabiendo que la
inflación promedio mensual es del 1.25% .

III.- Usted tiene 3 opciones para ahorrar S/.44500 durante 16 meses:

 El Banco “X” que nos paga 10.8% anual efectivo
 El banco “Y” que nos paga 1.75% bimensual efectivo
 El banco “Z” que nos paga 0.85% mensual efectivo
¿Cuál es la mejor opción? Determine el valor futuro en cada caso

IV.- Dismedi IMPORTACIONES SAC Ud. Recibe un préstamo por S/. 10,000, el cual
debe cancelar íntegramente a los seis meses. La te semestral es del 8%.
a) ¿A cuánto asciende el pago?
b) Si le descuentan al momento del desembolso un 1% del monto del préstamo;
determine el costo efectivo ?
c) ¿Cuál será el costo efectivo de la deuda, si adicionalmente a lo indicado en el punto b)
la liquidación al sexto mes incluye gastos administrativos y otros por un monto de
S/.100?
d) ¿Cuál será el costo efectivo, si adicionalmente a lo indicado en a), b) y c), las
condiciones del préstamo implican que el 20% del préstamo no será disponible y
estará depositado en un ahorro ganando 12.5% anual?

V.- Hoy día se obtiene un préstamo de S/.2,400 a ser cancelado con 3 pagos mensuales iguales siendo la
tasa considerada 51.11% efectivo anual.
a. Calcular el pago mensual uniforme a realizar. (856.64)
b. Calcular el saldo de la deuda al comenzar el mes 3. (827.67)
c. Si en el mes 3 la TEM se reduce a 2.5%, calcular el importe de la última mensualidad.
(848.36)
d. Si se incumple con lo pactado y se cancela la deuda con 3 mensualidades: 800, 1000 y X.
Hallar X. (768.94)
e. Hallar el costo del crédito en (c) (3.32%)

VI- La empresa los TALANES se sobregiro por $ 35000 por 45 días a una tea del 56%.
Siendo el tipo de cambio de S/ 3 y se estima una devaluación del 0.54% mensual .
Se pide
a) El valor a pagar al vencimiento en $
b) El valor a pagar al vencimiento en SOLES
c) El pago de intereses en soles …gastos financieros
d) La perdida por diferencia en cambio en soles
VII.- En la cuenta 10 EEE se tiene un depósito a plazo por $ 32000 a 7 meses y a una TIPMEX del 6,5% . La
devaluación anual proyectada es del 15% anual. Determine el efecto en SOLES en los estados financieros al final
del plazo .

VIII.- Una empresa desea tener liquidez para comprar una maquinaria que cuesta S/ 85000 Para tal fin descontara HOY
( 30.05.17) 3 letras cuyas características son las siguientes :
Letra # Valor nominal Emisión Plazo Tasa anual
258465 S/ 24000 15.03.17 90 días 45% d letra
259564 31000 02.03.17 150 días 45% d letra
259761 28500 15.02.17 100 días 51% factoring
De no alcanzarle pedirá un préstamo A PAGARLO A 60 DIAS A UNA TAMN DEL 25%.
Determine el importe a pagar al vencimiento (60 días)

FLUJO

I.- Se desea adquirir un departamento valorizado en $ 45,000 a pagarse en 10 años con cuotas
mensuales a una tea del 9%. Determine:
a) El valor de cada cuota b) Los intereses totales a pagar c) Si habiendo realizado 23 pagos
mensuales , prepaga $ 8500 y acuerda pagar el saldo en SOLO 10 PAGOS MENSUALES
.Determine el pago mensual

II.- Para la compra de un departamento , el señor JFK solicito un préstamo Hipotecario al Eurobank , entidad
que le concedió un importe equivalente al 80% del valor del inmueble. El contrato establece el pago de cuotas
mensuales iguales de $ 850 ,con un plazo total de 8 años ,seis meses de gracia y una tea del 13.8% . Se establece
la posibilidad de cancelación anticipada con una penalidad del 3% del saldo deudor y también la posibilidad de
efectuar prepagos por un importe no menor del 15% del saldo deudor y con gastos administrativos del 1% del
saldo.
a) Calcular el precio al contado del local.
b) De realizar un prepago equivalente al 20% del saldo después del pago # 32 . Cuanto pagara y cual ser{a el
valor de las nuevas cuotas
c) Si el señor JFK quisiera cancelar toda su deuda al vencimiento de la cuota cincuenta Determine el
desembolso a realizar

III.-Una empresa desea comprar un activo fijo al cabo de tres años . El bien cuesta hoy S/ 65,000
y se estima una inflación promedio anual del 5%. Para tal fin depositara mensualmente S/ 800 . De
no alcanzarle pedirá un préstamo por la diferencia para pagarlo en cuotas trimestrales durante dos
años . ¿En cuánto variara el ahorro mensual a partir del año 4 para cumplir con el objetivo?
TASA PASIVA ANUAL : 6%
TASA ACTIVA ANUAL ; 26%

IV.- Se obtuvo un leasing financiero para la compra de una maquinaria . El financiamiento fue por S/ 75000.
(Valor residual 15%, depreciación 8 años)
El contrato es por 3 años y fue el 01.09.18 . El primer pago será a fines de setiembre del 2018. Son cuotas
mensuales
La tamn del banco El Samaritano es del 58%
Se pide :
a) Los intereses por devengar
b) El registro contable inicial
 c) El registro del pago # 14
d) El pago de la cuota # 18 en $ .Tc 0 es de S/ 3.25 y se estima una devaluación del 0.9% mensual
e) Si la utilidad antes de la operación del leasing del 2018 es de S/ 45500. Determine la utilidad neta ( i renta
29.5%)
f) En el supuesto de una venta del bien el 30.08.21 en S/ 54000 +igv registre la operación

V.-La empresa LOS SAUCES SAC se dedica a la venta de artículos electrodomésticos y financia a un cliente una
compra de un lote de mercaderías por S/ 45000 (30.09.17) a 4 años a una tea del 35%.
Asimismo contrae una deuda a 7 años el 30.09.17 por S/ 75000 a una tamn anual del 25%.
Presente en el estado de situación financiera al 31.12.17 lo siguiente:

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CTE

Parte cte de la deuda a largo plazo ………………..

Cuentas por cobrar comerciales ……………

ACTIVO NO CTE
PASIVO NO CTE
Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo DEUDA A LARGO PLAZO……………………

………………………………………………

VI.- La empresa LA ROBUSTA S.A.A contrae una deuda de S/ 92,000 para pagarlo en cuotas mensuales durante
6 años a una TEA del 65%.(Método de servicios constantes)
Usted como asistente Financiero deberá calcular :
a. Los intereses totales a pagar en toda la operación
b. Determinar A 11
c. Determinar I 20
d. Determinar S31
e. Determinar la deuda extinguida hasta el pago # 36
f. Independientemente SI DESPUES DEL PAGO # 33 se acuerda pagar el saldo en solo 6 cuotas
pero cada trimestre .ELABORE EL CUADRO
VII.-El 30.05.16 se contrajo un préstamo de S/ 35000 a pagarse en cuotas mensuales durante 5
años a una tea del 32% . Se pide :
a) La posición en el estado de situación financiera al 31.12.16
b) Si la utilidad antes de intereses del 2016 es de S/ 45000 determine la UNETA 2016
c) Habiendo realizado 21 pagos acuerda con el IFI prepagar S/ 8500 y pagar el saldo en
SOLO 4 cuotas cuatrimestrales .ELABORE EL CUADRO
BONOS
I.- Se emitieron 2300 bonos a un valor nominal de S/ 100 cada una , pagara durante 4 años una tasa
cupón del 12% anual cada trimestre.
Determine:
A) Si la tasa de mercado es del 15% anual . Determine el precio de cada bono y el importe a
recibir por la emisión ¿
B) Si la emisión fue el 30.06.16 y la utilidad antes de considerar los bono es de S/ 92500 determine
la utilidad neta
C) Un inversionista compra 300 bonos a los dos años y medio. La tasa de mercado en eses
entonces es del 10% anual. ¿Cuánto pagara?
II.-Cuanto pagaría a lo más un inversionista por un bono el 01 de julio del 2016, si el bono
tiene un valor nominal de S/. 5,000, que paga una tasa cupón del 5% semestral 1ro Enero y 1ro
de Julio, con vencimiento el 1ro de julio del 2020, deseando ganar el 6% semestral. El bono fue
emitido el 1ro de Julio del 2011.

III.-El día 10 de Agosto del 2012 un inversionista quiere comprar en el mercado secundario 5
bonos de US$ 500 c/u, que paga 2% trimestral el 1ro Enero, 1ro Abril, y el 1ro de Julio, y 1ro de
Octubre, con vencimiento el 1ro de julio del 2012, la tasa esperada del inversionista es del
2.5%trimestral. Calcule el precio máximo que debería pagar.

IV.-Encuentre los precios de un bono que tiene un valor nominal de 5,000 que paga una tasa cupón
del 4% trimestral en los siguientes escenarios:

Tasa de Interés del Vencimiento de trimestres

8 32 75
Inversionista
3%
4%
5%

Luego de la estimación indique que relación encuentra entre el precio de los bonos y la tasa
de interés respecto al vencimiento de los bonos.
V- Una empresa se financia en bolsa mediante emisión de bonos con cupón, los cuales los vende
a la par. La emisión fue de 12,000 bonos de valor nominal S/ 5,000 con vencimiento en 5 años, con
un cupón del 6% semestral, el costo de la estructuración de los bonos es de S/. 90,000 y el costo
de las dos clasificadoras de riesgo son de 15,000 se pide:
a. Calcular el monto del financiamiento neto
b. Estime el monto del pago en cupones y el principal
c. Calcule el costo de financiamiento semestral (expresado en tasa de interés)

ACCIONES
 I-Una empresa viene expandiéndose con mucha rapidez, y actualmente necesita
retener la totalidad de sus utilidades, por tanto, ha decidido no pagar dividendos. Sin
embargo, los inversionistas esperan que esta empresa empiece a pagar dividendos y
que el primer dividendo de 1 nuevo sol por acción sea dentro de 3 años, contandos a
partir de hoy. El dividendo debería crecer rápidamente, a una tasa de 50% por año
durante los años 4 y 5. Después del cual, la compañía debería crecer a una tasa
constante del 8% por año. Si el rendimiento requerido sobre la acción fuese de 15%.
¿Cuál sería el valor de tal acción el día de hoy?

II.-Una empresa repartió dividendos en efectivo de 1.20 soles por acción en el año 2003
y se espera que este año (2004) reparta 2.00 soles por acción. Esta empresa es del
sector minero que actualmente se encuentra en plena expansión y se estima que en los
próximos cuatro años los dividendos a repartir serán de 2.50, 3.00, 3.50 y 4.00 soles por
acción respectivamente. Para los siguientes periodos se estima que los dividendos
crecerían a una tasa del 10% hasta el año 8. Del año 9 en adelante (hasta el infinito) el
crecimiento será a una tasa del 6%.

a) Dibuje el diagrama de flujos

b) ¿A qué precio se cotizará la acción de esta empresa en el mercado actualmente, sí la tasa
de rentabilidad exigida es del 15%?

III.-Un empresa ha calculado que los dividendos por acción que

repartirá en efectivo para sus próximos cuatro años serán: 0.80, 1.09,
1.38 y 1.51. A partir del quinto año los dividendos tendrán una tasa de
crecimiento del 4% en forma perpetua. Suponga que la tasa de
rendimiento exigida es 10%, responda las siguientes preguntas:

Dibuje el diagrama de flujos.

a) ¿Cuál es el precio de la acción de acuerdo al modelo de valoración de dividendos?
b) ¿Cuál sería el precio de esta acción, sí la tasa de crecimiento fuera de tan sólo 2%.?