IV Área Contabilidad (NIIF) y Costos
Adquisición de activos a través de Empresas
Administradoras de Fondos Colectivos (EAFC)
Ficha Técnica
Autora : C.P.C. Luz Hirache Flores
Título : Adquisición de activos a través de Empresas
Administradoras de Fondos Colectivos (EAFC)
Fuente : Actualidad Empresarial Nº 307 - Segunda
Quincena de Julio 2014
1. Introducción
Esta alternativa de adquirir activos a
través de Empresas Administradoras de
Fondos Colectivos (EAFC) genera dudas
sobre su registro contable con relación al
pago de los aportes; así como el recono-
cimiento del activo en la oportunidad de
la adjudicación; en el presente informe se
desarrollará de manera práctica.
2. Fondos colectivos
2.1. Generalidades
Los fondos colectivos representan una
modalidad de adquisición programada de
bienes y/o servicios, a través de los aportes
mensuales de un número determinado de
cuotas a pagar periódicamente por las per-
sonas naturales o jurídicas, denominados
asociados, los cuales conforman un grupo
organizado y administrado por las Empre-
sas Administradoras de Fondos Colectivos
(en adelante EAFC), con el objeto de
constituir un fondo común destinado a la
adquisición de los bienes o servicios objeto
del contrato; es por ello que se dice que
los asociados someten sus intereses indivi-
duales respecto de los intereses del grupo.
Las EAFC se constituyen como socie-
dades anónimas y su objeto social es
la administración del fondo colectivo;
estas entidades son supervisadas por la
Superintendencia de Mercado de Valores
(SMV). Entre las EAFC más conocidas
tenemos a Pandero SA EAFC, EAFC Ma-
quisitema SA, etc.
¿Cómo funcionan los fondos colectivos?
El Sistema de Fondos Colectivos funciona
de la siguiente manera:
a. La EAFC se encarga de reunir a un
número de personas naturales
o jurídicas (como mínimo 180
asociados), a los que se denomina
asociados, conformando así el grupo
que comparte el mismo objetivo.
b. La EAFC ofrecerá contratos para la
obtención de los certificados de com-
pra, los mismos que se aplicarán a
los bienes o servicios pactados en el
contrato dentro del plazo establecido.
N° 307 Segunda Quincena - Julio 2014
c. Los asociados aportarán las cuotas
mensuales pactadas, conformando
así el fondo de dinero que permita la
adquisición de los bienes o servicios
pactados en el contrato, según el sis-
tema elegido y el programa pactado.
Contrato
(Certificados
de compra)
Fondo colectivo
(Aportes o cuota)
Adjudicación
Grupo (asociados)
Este sistema de los fondos colectivo con-
templa a los siguientes sujetos y términos:
• Fondo colectivo. Está compuesto
por el conjunto de aportaciones
individuales en dinero denominadas
cuotas capitales, que los asociados
efectúan durante la vigencia del con-
trato de administración de fondos
colectivos, con el objeto de adquirir
por acción conjunta los bienes y/o ser-
vicios deseados. Podrá comprender la
cuota de fondo de reserva de haberse
pactado en el contrato.
• Sistema. Comprende el conjunto de
características, condiciones y demás
elementos que se tendrán en cuenta
para la adjudicación de bienes o
prestación de servicios a través de
programas determinados; ejemplo:
certificados de compra.
• Programa. Esta conformado por ele-
mentos específicos que intervienen en
la operación de un sistema. Se distin-
guen entre uno y otro por el número
de asociados, período de duración,
valor de los bienes o servicios y cuota
de administración. Ejemplo: Opción
auto; Opción casa.
• Grupo. Es el número determinado de
contratos de administración de fondos
colectivos que se integran bajo un
programa.
• Asociado1. Es la persona natural o jurídica
que participa como aportante del fondo
colectivo bajo un determinado grupo.
1 Se considera asociado hábil aquel que mantiene sus pagos al día
respecto de los contratos que celebra. Y moroso a aquellos que
mantiene contratos sobre los cuales adeuda una o más cuotas.
d. Mediante asambleas mensuales, los
asociados se reúnen y se procede a la
adjudicación del bien; este puede
realizarse por sorteo o por remate,
desarrollado ante la presencia de un
notario público.
EAFC
Sistema y programa
P
r
o
v
e
e
d
o
r
• Contrato de administración de
fondos colectivos. Es el contrato por
el cual, la Administradora, se obliga
a administrar el fondo colectivo,
constituido por las aportaciones de
los asociados de un grupo, a cambio
de lo cual, estos se comprometen a
abonarle las cuotas de administración
e inscripción.
Este contrato es uniforme para todos
los asociados al grupo, es redactado
en forma previa y unilateral por la
administradora e impreso en texto de
fácil lectura. El modelo requiere de la
aprobación previa de la SMV.
• Adjudicación. Este acto se efectúa
con la participación de un notario
público; y representa el mecanismo a
través del cual se otorga al asociado el
derecho a obtener un bien o servicio.
Entre las modalidades de adjudica-
ción tenemos: sorteo, remate, oferta
y cualquier otro procedimiento que
apruebe la SMV, las cuales consisten
en:
- Sorteo. La adjudicación se realiza al
azar con participación única de los
asociados hábiles con contratos no
adjudicados.
- Remate. La adjudicación consiste en
la mejor propuesta permitida y que
implica pagar por adelantado y al
contado un número determinado de
las cuotas futuras totales o capitales.
- Oferta. La adjudicación se logra a
través del ofrecimiento de mayor
Actualidad Empresarial IV-11
 IV Aplicación Práctica
número de unidades de oferta, las
mismas que se expresan en unidades
monetarias y cuyo valor, incrementa
la cuota total para el asociado ofertan-
te que haya sido adjudicado, a partir
de la siguiente mensualidad.
¿Cómo se compone la cuota o aporte
del asociado de un fondo colectivo?
La cuota que abona cada asociado com-
prende lo siguiente:
• Cuota de inscripción: es abonada
por única vez y por cada contrato; la
base de cálculo es el valor inicial del
programa.
Cuota de inscripción
Cuota mensual:
Cuota capital
(+) Cuota de administración
(+) Seguro
Cuota de fondo de reserva
• Cuota mensual: comprende los
siguientes conceptos:
- La cuota capital, está compuesta por
el importe que cubre el valor del bien o
servicio materia del contrato de adminis-
tración de fondos colectivos, distribuida
periódicamente en el plazo pactado en
el contrato.
- La cuota de administración, repre-
senta el Importe por el servicio de ad-
ministración de los fondos colectivos.
- Cuota de seguro, representa el im-
porte por seguro de desgravamen, se-
guro de vida o cualquier otro pactado
en el contrato a cargo del asociado.
• Cuota de fondo de reserva: Es
posible que en el contrato se incluya
este tipo de cuota, cuya intención es
cubrir los incrementos de los precios
de los bienes o servicios a adjudicarse,
y puede estar a cargo del asociado o
de la administradora.
2.2. Marco contable
- Definición de activo:
Al ser la finalidad principal de la entidad
que contrata un fondo colectivo la adqui-
sición de un bien, nos remitiremos al mar-
co conceptual para definir el activo, como
un recurso controlado por la entidad
como resultado de sucesos pasados,
del que la entidad espera obtener, en
el futuro, beneficios económicos.
Una de las características esenciales del
activo, es la incorporación de benefi-
cios económicos futuros a un activo, el
cual consiste en el potencial que tiene este
para contribuir directa o indirectamente, a
los flujos de efectivo de la empresa; puede
ser de tipo productivo, constituyendo
IV-12 Instituto Pacífico
parte de las actividades de operación de
la entidad (explotación); tomar la forma
de convertibilidad en efectivo u otras par-
tidas equivalentes, o bien de capacidad
para reducir pagos en el futuro, tal como
cuando un proceso alternativo de manu-
factura reduce los costos de producción.
Usualmente, una entidad emplea sus
activos para producir bienes o servicios
capaces de satisfacer deseos o necesi-
dades de los clientes; puesto que estos
bienes o servicios satisfacen tales deseos
o necesidades, los clientes están dis-
puestos a pagar por ellos y, por tanto, a
contribuir a los flujos de efectivo de la
entidad. El efectivo, por sí mismo, rinde
un servicio a la entidad por la posibilidad
de obtener, mediante su utilización, otros
recursos.
Los activos pueden ser tangibles (terrenos,
existencias, etc.) e intangibles (marcas, de-
rechos, etc.), los mismos que pueden estar
asociados a derechos legales (incluido el
derecho de propiedad); sin embargo, este
no es esencial para la identificación de
un activo (ejemplo: Activos adquiridos
mediante leasing).
Por lo tanto, el reconocimiento de los
activos en los estados financieros, se
realizará siempre que sea probable que
la obtención de beneficios económicos
futuros derivados del activo, y su costo
pueda ser medido con fiabilidad.
- Reconocimiento de elemento Pro-
piedad, Planta y Equipo (NIC 16):
Según lo exige la NIC 16 el reconoci-
miento de los elementos de propiedades,
planta y equipo se realizará siempre que
cumpla con la definición de Propiedad,
planta y equipo y con los requisitos
de reconocimiento establecidos en sus
párrafos 6 y 7; que señala:
Propiedad, planta y equipo son activos
tangibles que posee una entidad para su
uso en la producción o suministro de bie-
nes y servicios, para arrendarlos a terceros
o para propósitos administrativos; y se
esperan usar durante más de un periodo.
Su reconocimiento como activo, se rea-
lizará si, y solo si, se cumplan con las
siguientes condiciones:
a) sea probable la obtención de benefi-
cios económicos futuros derivados del
activo; y
b) el costo del activo puede medirse con
fiabilidad.
En ese sentido los activos adquiridos bajo
la adjudicación de una EAFC, deberá
sujetarse a estas condiciones para ser
reconocida como activo.
- Medición según la NIC 16
La medición de un elemento de propie-
dad, planta y equipo en la oportunidad
de su reconocimiento inicial se realizará
por su costo de adquisición o costo de
construcción.
Estos costos comprenden tanto los costos
iniciales y los costos posteriores:
- Son costos iniciales, el precio de la ad-
quisición, además también se incluyen
aquellos que se adquieren con fines de
seguridad, medioambiental o que resul-
tan necesarios para lograr la obtención de
los beneficios económicos derivados del
resto de los activos.
- Son costos posteriores, aquellos incurridos
para la sustitución de parte de un o más
elementos de propiedad, planta y equi-
po, siempre que se cumpla el criterio de
reconocimiento señalado en el párrafo 7
de la NIC 16.
Los desembolsos por reparaciones u con-
servación del activo se reconocen como
gastos en el ejercicio en el cual se incurran
(mantenimientos diarios, mano de obra
y suministros o repuestos).
Posteriormente, la entidad aplicará el el
modelo del costo o modelo de reva-
luación, como política contable.
- Depreciación y vida útil:
El cálculo de la Depreciación, se deter-
mina de la distribución del importe
depreciable2 a lo largo de su vida útil
en forma sistemática.
La depreciación se determina de forma
separada por cada activo, en el caso que
las partes de un activo posean una vida
útil distinta entre ellas, la depreciación
podrá realizarse de manera separada,
(ejemplo: las partes de un avión.) El car-
go por depreciación de cada periodo se
reconocerá en el resultado de este, salvo
que se haya incluido en el importe en
libros de otro activo.
El inicio de la depreciación de un
activo comenzará cuando esté dis-
ponible para su uso, esto es, cuando
se encuentre en la ubicación y en las
condiciones necesarias para operar
de la forma prevista por la gerencia.
La vida útil de un activo se definirá en
términos de la utilidad que se espere que
aporte a la entidad. La estimación de la
vida útil de un activo es una cuestión de
criterio, basado en la experiencia que la
entidad tenga con activos similares.
3. Casuística
La empresa Distribuidora Medrano SRL
desea adquirir una camioneta 4X4, el
gerente de finanzas evalúa la inscripción
a un sistema de fondo colectivo para la
adquisición de la camioneta, denomi-
nada Opción Auto Mundial EAFC SA.
La información del programa es como
sigue:
2 El importe depreciable se determina luego de deducir el valor
residual.
N° 307 Segunda Quincena - Julio 2014
 Área Contabilidad (NIIF) y Costos IV
Programa de opción auto La adjudicación de la camioneta se realiza el 07.06.2014, se
• Grupo 180 asociados. emite la factura respectiva y entrega de la camioneta.
• Montos de certificados de compra Desde USD$17,000 hasta USD$33,000.
• Plazo de pago 60 meses para pagar. Los tipos de cambio aplicables:
• Pago único de inscripción 4% del certificado de compra (más IGV).
Fecha T.C. Compra T.C. Venta
• Cuota de administración 14 % del valor de la cuota capital (más
IGV). 03/01/2014 2.802 2.804
• Adjudicación teórica mensual 1 por sorteo y 2 por remate. 31/01/2014 2.800 2.801
• Proveedor KUA Perú Auto SA. 28/02/2014 2.801 2.804
• Cuota de seguro Se calculará al costo de la prima vigente al
momento de la entrega del bien. 31/03/2014 2.793 2.795
30/04/2014 2.782 2.783
La empresa Distribuidora Medrano SRL, el 3 de enero, ha 31/05/2014 2.792 2.795
adquirido el siguiente certificado de compra, detallado en el 07/06/2014 2.794 2.796
respectivo contrato:
30/06/2014 2.793 2.796
Datos de contrato adquirido
Certificado de compra $33,000.00 Se pide:
Cuota inscripción (no incluye IGV) $1,320.00 - Realizar el registro contable de la cuota de inscripción, cuota
Cuota capital (no incluye IGV) $550.00 mensual pagadas previos a adjudicación, registro de la adju-
Cuota de administración (no incluye IGV) $77 dicación de la camioneta y registro de las cuotas posteriores
Nº de cuotas 60 a la adjudicación.

Solución:
1. Registro de la cuota de inscripción
Nº Fecha Glosa Cta. Debe Haber
63 gastos de servicios prestados por terceros   S/.3,701.28  
  639 Otros servicios prestados por terceros      
  6399 Otros servicios prestados por terceros      
  63995 Eafc - Inscripción $1,320.00    
Reconocimien- 40 Trib., Contraprestac. y apor. al sist. de pens. y de salud por pagar   S/.666.23  
2 03/01/2014 to de la cuota
de inscripción   401 Gobierno central      
  4011 Igv $237.60    
46 Cuentas por pagar diversas - terceros     S/.4,367.51
  469 Otras cuentas por pagar diversas      
  4699 Otras cuentas por pagar diversas $1,557.60    
Por el destino 91 Gastos de administracion   S/.1,850.64  
3 03/01/2014 del costo o 92 Gastos de ventas   S/.1,850.64  
gasto 79 Cargas imput. a cuentas de costos y gast.     S/.3,701.28
46 Cuentas por pagar diversas - terceros   S/.4,367.51  
Pago de la   469 Otras cuentas por pagar diversas      
cuota de   4699 Otras cuentas por pagar diversas      
4 03/01/2014
inscripción y la 10 Efectivo y equivalentes de efectivo     S/.4,367.51
cuota mensual   104 Cuentas corrientes en instituciones fin.      
  1041 Ctas. ctes. operativas      

La cuota de inscripción se reconoce en el resultado en la oportunidad de su ocurrencia (devengo), puesto que la participación
como asociado en un grupo integrante del fondo colectivo así lo requiere.
Se deberá tener en consideración el tipo de cambio aplicable para la conversión de la operación en moneda extranjera según lo
exige el párrafo 21 de la NIC 21; y las pautas de las normas tributarias vigentes (Renta: art. 61º LIR y art. 34º Reglamento de la
LIR) e IGV: art. 5º, Numeral 17, Reglamento de la Ley del IGV e ISC).

2. Registro de las cuotas mensuales (antes de la adjudicación del activo)

Nº Fecha Glosa Cta. Debe Haber
16 Cuentas por cobrar diversas - terceros   S/.1,540.00  
  162 Reclamaciones a terceros      
  1629 Otras      
  16291 Eafc - Opción Auto SA $550.00    
40 Trib., Contraprestac. y apor. al sist. de pens. y de salud por pagar   S/.38.75  
  401 Gobierno central      
  4011 Igv $13.86    
Reconocimien- 63 gastos de servicios prestados por terceros   S/.215.68  
5 31/01/2014 to de la cuota
  639 Otros servicios prestados por terceros      
mensual
  6399 Otros servicios prestados por terceros      
  63996 Eafc - servicio de administración $77.00    
67 Gastos financieros   S/.0.55  
  676 Diferencia de cambio      
46 Cuentas por pagar diversas - terceros     S/.1795.05
  469 Otras cuentas por pagar diversas      
  4699 Otras cuentas por pagar diversas $640.86    

N° 307 Segunda Quincena - Julio 2014 Actualidad Empresarial IV-13

 IV Aplicación Práctica
Nº Fecha Glosa Cta. Debe Haber
Por el destino91 Gastos de administración   S/.107.84  
6 31/01/2014 del costo o 92 Gastos de ventas   S/.107.84  
gasto 79 Cargas imput. a cuentas de costos y gast.     S/.215.68
46 Cuentas por pagar diversas - terceros   S/.1795.05  
  469 Otras cuentas por pagar diversas      
Pago de la   4699 Otras cuentas por pagar diversas $640.86    
7 31/01/2014
cuota mensual 10 Efectivo y equivalentes de efectivo     S/.1795.05
  104 Cuentas corrientes en instituciones fin.      
  1041 Ctas. ctes. operativas      

El registro de las cuotas mensuales efectuadas, previas a la adjudicación del activo (esto es desde enero a mayo), se realizará apli-
cando esta dinámica contable.

3. Adjudicación del activo inmovilizado (camioneta) el 07.06.14

Nº Fecha Glosa Cta.  Debe Haber
33 Inmuebles, maquinaria y equipo   S/.78,137.28  
  334 Equipo de transporte      
  3341 Vehículos motorizados $27,966.10    
40 Trib., Contraprestac. y apor. al sist. de pens. y de salud por pagar   S/.14,074.78  
Por la adjudi-   401 Gobierno central      
cación de la
8 07/06/2014   4011 Igv $5,033.90    
camioneta por
sorteo 67 Gastos financieros   S/.55.93  
  676 Diferencia de cambio      
46 Cuentas por pagar diversas - terceros     S/.92,268.00
  465 Pasivo por compra de activo inmovilizado      
  4654 Inms., maq. y equipo $33,000.00    

La adjudicación consiste en la transferencia del activo; el proveedor Kua Perú Auto SA, es el que emitirá el comprobante de pago
respectivo a nombre de la empresa Distribuidora Medrano SRL y entregará la camioneta.
Al ser Opción Auto Mundial EAFC SA el que cancele al proveedor Kua Perú Auto SA con los fondos colectivos recaudados; la
empresa Distribuidora Medrano SRL deberá reclasificar el pasivo por las cuotas 6 al 60, pendiente de pago a la empresa Opción
Auto Mundial EAFC SA.
Por la aplicación de las cuotas de enero a mayo $2,750 ($550* 5)
Nº Fecha Glosa Cta.  Debe Haber
46 Cuentas por pagar diversas - terceros   S/.92,268.00  
  465 Pasivo por compra de activo inmovilizado      
  4654 Inm. maq. y equipo $33,000.00    
16 Cuentas por cobrar diversas - terceros     S/.7,678.00
Por la reclasifi-
  162 Reclamaciones a terceros      
cación del pasi-
vo y aplicación   1629 Otras      
9 07/06/2014 de las cuotas   16291 Eafc - Opción auto SA $2,750.00    
canceladas 46 Cuentas por pagar diversas - terceros     S/.84,579.00
antes de la
adjudicación   469 Otras cuentas por pagar diversas      
  4699 Otras cuentas por pagar diversas    
  46991 Eafc - Opción auto SA $30,250.00    
77 Ingresos financieros     S/.11.00
  776 Diferencia en cambio      

4. Registro de las cuotas mensuales (después de la adjudicación del activo)

Nº Fecha Glosa Cta . Debe Haber
46 Cuentas por pagar diversas - terceros   S/.1,537.80  
  469 Otras cuentas por pagar diversas      
  4699 Otras cuentas por pagar diversas      
  46991 Eafc - opcion auto SA $550.00    
40 Trib., Contraprestac. y apor. al sist. de pens. y de salud por pagar   S/.38.75  
  401 Gobierno central      
  4011 Igv $13.86    
Por la cuota
10 30/06/2014 63 gastos de servicios prestados por terceros   S/.215.29  
mensual
  639 Otros servicios prestados por terceros      
  6399 Otros servicios prestados por terceros      
  63996 Eafc - Servicio de administración $77.00    
46 Cuentas por pagar diversas - terceros     S/.1791.84
  469 Otras cuentas por pagar diversas      
  4699 Otras cuentas por pagar diversas      
  46999 Otras cuentas por pagar diversas $640.86    

Este registro se repetirá a lo largo del plazo contratado, esto es hasta amortizar la cuota Nº 60, considerando además la variación
del tipo de cambio en tiempo.

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