CONTRATOS BANCARIOS

Se denominan contratos bancarios a aquellos que regulan las distintas

operaciones que realizan las entidades de crédito en el desarrollo de su actividad
como intermediarios financieros.
Contrato bancario es cualquier relación que se establece entre una entidad
financiera y cualquiera de sus clientes por la que surgen una serie de
obligaciones para las partes y que guarda relación con los productos y servicios
ofrecidos por la entidad.

CONTRATO DE FIDEICOMISO
Se define al contrato de fideicomiso como el negocio jurídico en virtud del cual
una persona llamada fiduciante transfiere a título de confianza, a otra persona
denominada -fiduciario-, uno o más bienes (que pasan a formar el patrimonio
fideicomitido) para que al vencimiento de un plazo o al cumplimiento de una
condición, éste transmita la finalidad o el resultado establecido por el primero, a
su favor o a favor de un tercero llamado beneficiario o fideicomiso.

PARTES INTERVINIENTES

 FIDUCIANTE O FIDEICOMITENTE: Es quien constituye el fideicomiso,

transmitiendo la propiedad del bien o de los bienes al fiduciario. para que
cumpla la finalidad específica del fideicomiso.
 FIDUCIARIO: En general puede serlo cualquier persona. Por lo tanto
pueden serlo personas físicas o jurídicas, públicas o privadas, nacionales
o extranjeras. etc. Sin embargo en el caso del fideicomiso financiero, solo
podrán ofrecer sus servicios como fiduciarios, las entidades financieras
sujetas a la ley respectiva o bien personas jurídicas expresamente
autorizadas a tal fin.
 BENEFICIARIO: Es aquel en cuyo favor se ejerce la administración de los
bienes fideicomitidos. Puede ser una persona física o jurídica que puede
no existir al tiempo del contrato o testamento, siempre que consten los
datos que permitan su individualización futura. Se puede designar más de
un beneficiario y beneficiarios sustitutos. Si el beneficiario no llegara a
existir, no acepta, o renuncia, el beneficiario será el fideicomisario y en
defecto de éste será el fiduciante.
 FIDEICOMISARIO: Es quien recibe los bienes fideicomitidos una vez
extinguido el fideicomiso por cumplimiento del plazo o la condición.

VENTAJAS

Según el tipo de fideicomiso y las cláusulas pactadas se obtienen ciertas

ventajas, a continuación algunas que suelen aplicar a todos o a la mayoría de
los contratos de fideicomiso:
  los bienes administrados son inembargables.
 contabilidad y auditorías independientes.
 beneficios tributarios.
 puede emplearse para la realización de fines ilimitados, en tanto éstos
sean lícitos.

De acuerdo con Escoto, existen cuatro factores que explican el desarrollo del
fideicomiso:

1. Enfoque comercial de la figura: Una figura que en sus fundamentos

conceptuales se presenta como un contrato de naturaleza jurídica,
trasciende esta disciplina para convertirse en un negocio comercial y
especialmente un negocio bancario en razón de la importancia que los
bancos le han otorgado al mismo como fuente generadora de negocios.
Lo anterior significa que se ha puesto el Fideicomiso al servicio de los
clientes de los bancos para que éstos puedan realizar nuevos negocios
valiéndose de las ventajas y versatilidad que ofrece.
2. Finalidad por cumplir: El segundo factor es que todo fideicomiso tiene
implícita necesariamente una finalidad, esto es, que todo fideicomiso se
realiza por algo y para algo. En un mundo donde tantas cosas se inician
y no todas llegan a su término, creer que un negocio que se ha propuesto
se lleve a cabo de la manera más fiel como se le ha encarga do a un
fiduciario, es una garantía que en vez de limitar las posibilidades de su
desarrollo, lo estimula y le da un impulso renovador.
3. Patrimonio autónomo: La conformación de un patrimonio autónomo o
de afectación constituye uno de los elementos más sobresalientes del
fideicomiso, que permite que los recursos puestos en fideicomiso no se
confundan contable ni jurídicamente con los del propio fiduciario, ni aún
con otros recursos fideicometidos que éste pudiera tener bajo su
administración. El establecimiento de tantos patrimonios autónomos como
fideicomisos administrados por un fiduciario, rompe con el principio
clásico del derecho civil referente a “una persona, un patrimonio” y da la
posibilidad de a que con éstos se puedan llevar a cabo múltiples negocios.
4. Elasticidad de la figura: Finalmente, la enorme flexibilidad que presenta
la figura del fideicomiso permite que se puedan llevar a cabo múltiples
negocios de acuerdo con las necesidades de los clientes.

Afirma además que un fideicomiso se asemeja a un recipiente al cual se le

agrega un contenido que es puesto por el cliente, quien define sus necesidades;
se asemeja también a un traje a la medida, a sus gustos y preferencias,
encargándole al fiduciario efectuar una labor de gestor profesional en la
administración del fideicomiso.
Base histórica

Betancourt (p.551), sobre el surgimiento del fideicomiso como figura jurídica en

el Derecho Romano, explica que éste apareció para superar la falta
de testamenti factio pasiva respecto a los legados de los peregrini, de
las personae incenae y de las ciudades. Como tales encargos de confianza no
revestían forma solemne, y se podían hacer no sólo en testamento o codicilo
sino también de palabra. Por tanto, también se podían revocar de cualquier
forma. Esa misma ausencia de forma permitía que fiduciario pudiese ser
cualquier persona; el heredero testamentario o ab intestato, un legatario, otro
fideicomisario, etc. Como tal encargo de confianza, no tenía acción para
sancionar su incumplimiento por parte del fiduciario, hasta que Octavio Augusto
encomendó su cumplimiento a los Cónsules otorgándoles para tal finalidad
jurisdicción extra ordinem. El emperador Claudio (41 d. C. – 54 d. C.) creó una
jurisdicción especial; la de los Pretores fideicomisarios. La aproximación del
fideicomiso al legado per damnationem resultó insoslayable, y a aquel se le
aplicaron todas las reglas de este, excepto el ius adcrescendi y la regula
Catoniana. En el mismo siglo 1d. C. el emperador Vespasiano (69 d. C. – 79 d.
C.) extendió a los fideicomisos las leyes caducarias de Octavio Augusto y la
quarta Falcidia. En época del emperador Justiniano llegaron a equipararse
completamente legados y fideicomisos, diferenciándose únicamente en que
mientras que los legados exigían la forma testamentaria, los fideicomisos
siguieron conservando su naturaleza de origen.

Tipos

Se tienen, entre otros, los siguientes tipos:

 De inversión: Que tiene por finalidad la inversión de recursos financieros.

 De Garantía: Que se utiliza para garantizar algún tipo de pago o cláusula
de cumplimiento.
 Administrativo: Se utiliza para ceder la administración personal a alguna
persona natural o jurídica en cumplimiento de algún tipo de contrato.

Como ya se mencionó, la gran flexibilidad de este tipo de contratos permite tener

muy diversas clases.

Cláusulas generales

Las bases o cláusulas generales de un fideicomiso están las principales que son:

 Establecer quién es el fideicomitente.

 Que el fiduciario acepte el cargo como tal.
 Se puede designar al fideicomisario en ese momento o no designarlo,
salvo en forma que se pueda asignar en un futuro.
 También se fija qué objeto y cuáles son los fines de ese fideicomiso y el
plazo por el cual se constituye.
 LA TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

Definición: La securitización, o titulización, es una transformación de activos ilíquidos en

títulos valores negociables, es decir activos más liquidos. Consiste en reunir y reagrupar
un conjunto de activos crediticios (hipotecas, pagares, cheques, tarjetas de crédito, etc.),
con el objeto de que sirvan de respaldo a la emisión de títulos valores o participaciones
(negociables en un mercado secundario). Básicamente, Securitizar es afectar un crédito
a un título sustituyendo activos. La securitización es, de hecho, un sistema de
desintermediación, dado que permite a los emisores de títulos obtener financiamiento
genuino del mercado de capitales. O sea que, en este mercado, el banco media pero no
asume el riesgo crediticio ya que la contingencia queda en cabeza del tenedor final del
título.

CARACTERISTICAS DE LOS ACTIVOS A SECURITIZAR

Debe ser homogéneo, es decir que, debe reunir características análogas en materia de
plazos, sistemas de amortización, tasas de interés, etc. que aseguren un flujo de fondos
predecible. Las idea es que se pueda distinguir, sin dificultad, los riesgos inherentes a
cada paquete de activos a securitizar, para que pueda ser clara la elección de la relación
rentabilidad- riesgo por la que opte cada inversor.

TIPOS DE ACTIVOS SUSCEPTIBLES DE SER TITULIZADOS:

 Préstamos (hipotecarios, prendarios personales, etc.)

 Facturas y Cheques de Pago Diferido.
 Tarjetas de Crédito
 Leasing
 Pagares

PARTICIPANTES DEL PROCESO

1. ORIGINANTE: Es el dueño de los activos que serán securitizados.
2. EMISOR: Es la figura jurídica que se encarga de realizar la titulización. Debe
estar habilitado para tal fin por la C.N.V.
3. COLOCADOR: Es una entidad financiera que, a través de un contrato,
celebrado con el emisor, coloca los títulos valores en la oferta pública o
privada.
4. INVERSOR: Es quien adquiere los títulos valores emitidos. Depositario:
Entidad financiera autorizada por el BCRA para hacer custodia de títulos
valores.
5. ADMINISTRADOR: Es quien administra la cartera de créditos, efectuando
la cobranza de los activos transmitidos. Suministra información periódica al
vehículo y a los tenedores de los títulos.
 6. GARANTE: Normalmente son entidades financieras que ofrecen su garantía
como respaldo de la emisión de los títulos, constituyéndose así, en un
refuerzo adicional a la calidad de los activos titularizados.
7. SOCIEDAD CALIFICADORA DE RIESGO:
Es una sociedad ajena a las partes, creada con el fin de calificar el riesgo de
las carteras El output de esta entidad es una nota o calificación que indica
el riesgo que, a juicio de ella, tiene el título evaluado.

TIPOS DE SECURITIZACIÓN

En el ámbito internacional se conocen tres estructuras básicas en la implementación

de la securitización:

1. CON EXPOSICIÓN FUERA DEL BALANCE:

Los créditos son transmitidos, en fideicomiso, del originante, al emisor (fiduciario)

mediante venta, cesión o endoso. El emisor emite certificados de participación para
colocarlos entre los inversores. El originante, se desprende de sus créditos y, por lo
tanto, desaparecen de su activo, en tanto que en su patrimonio no inciden como
pasivo los títulos de deuda. Los pagos de los deudores de los créditos cedidos se
depositan en una cuenta del fideicomiso, destinándose esos fondos a pagar en
primer lugar los servicios de intereses y la amortización de los certificados de
participación y, luego, los gastos de administración.

2. CON EXPOSICIÓN DENTRO DEL BALANCE:

Es una emisión de títulos garantizados, donde la cartera securitizada no sale del

activo del originante, en tanto los títulos garantizados integran su pasivo. El flujo de
fondos que los títulos generan no garantizan el pago de capital e interés. En una
estructura de este tipo la mayor o menor solvencia del originante influye en la
decisión de los inversores, por cuyo motivo aquí, el emisor, se ve obligado a ofrecer
y mantener garantías adicionales durante el plazo de duración de los títulos. Mixto:
Es una combinación de atributos de las dos variantes anteriores debido a que, si
bien, los activos a securitizar siguen formando parte del patrimonio del originador,
los ingresos obtenidos por el flujo de fondos de los activos securitizados garantizan,
exclusivamente, el pago de capital e intereses que generan los títulos emitidos.