Análisis Horizontal De Los Estados Financieros

Elaborado por:

Yessica Tatiana Perdomo Ruiz

Docente:

Felipe Andrés Atehortua

Universidad Piloto de Colombia Seccional Alto magdalena

Girardot-Cundinamarca

2019
Gráficas Estado De Resultados

Ingresos Costo de ventas Beneficio bruto

500%
350% 80%
70%
300% 291% 60% 400% 402%
250% 40% 37%
200% 300%
20%
150% 200%
0% -5%
100%
-20% 100% 127%
50% 57%
0% 4% -40%
0% -2%
-50% -60%
-71% -71% -100% -72%
-100% -80%

Ingresos de UAI Ingresos netos

explotación 1200% 0% - -
1000% 955% -200% 123% 108%
0%
-100% - - 800% -400%
-200% 118% 143% 600% -600% -
- 400%
-300% -800% 705%
280% 200% -1000%
-400%
-500% 0% - -1200%
-88%
-600% -200% 120% -1400%
-400% -1600% -
-700% -
- -600% -1800% 1717
-800% 526%
-900% 829% -800% -2000% %

100%
Gastos totales Investigación y Interes minioritario
80%
88% desarrollo 80000000% 6892
70000000% 6500
60% 1200% 1081
60000000% %
1000% %
40% 50000000%
800%
40000000%
20% 22% 21% 600%
400%
30000000%
0% 20000000%
200%
-20% -21% 0% 50% 101% 10000000%
-98% 0% 239% 0% 0%
-200%
-40%
 Los resultados obtenidos por las distintas gráficas tomadas del
Deterioro activo para estado de resultados de la empresa Canacol indican a breve
venta vista que las distintas decisiones que se han tomado no
600000000% 48614 cumplen con una tendencia alcista, se ve reflejado grandes
500000000% 5900 cambios positivos a negativos y luego lo contrario. La variable
400000000% % “Ingresos” es un claro ejemplo de este suceso, en el año 2014
300000000%
con respecto al 2013, se obtuvo un porcentaje positivo del
200000000%
100000000%
57%, denotando que la distintas opciones que tomaron se
0% -100% 0% 0% vieron reflejadas en un alza de ventas que logro este
-100000000% porcentaje, caso contrario sucedió en el año 2015, quien con
respecto al 2014 obtuvo un porcentaje negativo de un 71%, lo
que resulta preocupante para la empresa este descenso tan
acelerado y de gran magnitud, luego sigue el año 2016, quien
obtuvo un magnifico porcentaje de 291%, 2016 fue muy productivo a diferencia del año 2015, los
resultados obtenidos reflejan grandes ajustes para cumplir la meta de subir el nivel de ingresos, en
el cual las políticas aplicadas en el 2016 sirvan para el siguiente año, lo cual no se cumplió debido
al porcentaje de 4% del año 2017; distintas variables pueden ocasionar que los ingresos varíen a
grande escala y no se cumpla con la proyección de ventas fijadas.

El propósito a cumplir en cada uno de los estados de resultados es que el ingreso sea mayor que el
costo de ventas, y que este por su parte se mantenga constante o se reduzca un poco sin afectar la
calidad de los productos, en el caso del costo de ventas que presenta Canacol, tuvo un
comportamiento bajista en 2014 con respecto al 2013 con un porcentaje del -5% y el año 2015 con
respecto al anterior, de un -71%, porcentaje de gran magnitud que deduce hipotéticamente que un
porcentaje de este tamaño seria de gran ayuda para obtener mayor margen de contribución, pero,
no sucedió eso debido a que los ingresos obtenidos en ese mismo año obtuvieron el mismo valor
negativo, lo que se deduce que fue un año difícil para la empresa, en el 2016 cambiaron las cosas,
el costo de ventas se incremento con un 70% , lo cual es lógico porque en ese mismo año se
obtuvo un porcentaje de gran tamaño en ingresos, el año 2017 con respecto al 2016, se obtuvo un
porcentaje del 37%, no resulta ser buena noticia debido a que los ingresos se redujeron. y el costo
de ventas resulto ser mayor. Respecto al beneficio bruto, el 2016 fue el año que presento gran
magnitud, 2017 refleja un mala proyección en ventas el cual estableció perdidas antes de restar
gastos.

Los ingresos de explotación han sido negativos desde el 2013 hasta el año 2017, en el último año
la empresa ha disminuido en gran escala con un porcentaje -829%, esto es un efecto de los grandes
gastos a los que incurre la empresa anualmente, ya sean los gastos administrativos y de ventas, o
aquellos gastos inusuales (Deterioro activo para la venta), que en la totalidad dan un porcentaje de
22% en el 2017 a diferencia del 2016, en el año 2016 los gastos incrementaron en 88% del 2015, y
así sucesivamente en los años anteriores, denotando que los gastos incrementa, el incremento de
las ventas es diminuto, causando que no incrementen año tras año los ingresos de explotación.
En el año 2013 hasta el 2015, no existe un porcentaje que refleje que la empresa opto por
financiamiento, solo hasta el año 2016, que con respecto al año 2015 tuvo un porcentaje de
variación de 68926500%, y aumento aun mas en el año 2017 con 239%.

Los ingresos netos varían el porcentaje cada año en gran tamaño, pero, son datos negativos que muestran
el problema que presenta la empresa al generar utilidades negativas, si las ventas no crecen a gran escala,
pero el costo de ventas, los gastos, los intereses si, afecta toda la operación y el crecimiento que se espera
obtener a través de los años.

Graficas Balance General

Efectivo Cuenta por cobrar Inversiones a corto

250.00% 300.00% 277.8 plazo
200.00% 206% 9%
150.00% 200.00% 1500000000.00%
9870
100.00% 1000000000.00%
45.11 100.00% 56% 9520
50.00%
0.00% - % 7.44 0%
0.00% 500000000.00%
-50.00% 41.44 -55% %
-68% 510.8 -
-100.00% % -100.00% 0.00% -10%
6%8.68%

2016-2017
2015-2016
2014-2015
2013-2014
-500000000.00%

Gastos pagados por Existencias materia Efectivo restringido

anticipado prima corto plazo
100.00% 100.00% 100.00%
60.81 60.89 86%
50.00% 50.00% 80.00%
% - % 59.68
7% 60.00%
0.00% 0.00% %
- 19.26 40.00%
-50.00% -45% -50.00% -42% 20.00% 18.60
% -59%
77.24 %
-100.00% -100.00% 0.00% 1%
%
 Operaciones Otra propiedad, Depreciacion
discontinuas planta y equipo acumulada
25000000000.00% 21458 10000.00% 9045. 200.00% 187%
20000000000.00% 47190 8000.00% 21% 150.00%
15000000000.00% 0.00% 6000.00% 100.00% -
4000.00% 12.53
10000000000.00% 50.00%
2000.00% - 6.93 18%
5000000000.00% 0.00% %
0.00% 5.79 85%
27% %
0.00% 0.00%
0%0% -2000.00% -50.00%
%
2016-2017
2015-2016
2014-2015
2013-2014

Inversiones a largo Cargos diferidos LT de

plazo 7991
900000000.00%
7590 deuda/capital
400.00% 800000000.00%
372% 700000000.00% 0.00 arrendamientos
300.00% 600000000.00% %
500000000.00% 300.00% 266.0
200.00%
133% 400000000.00% 200.00% 7%
100.00%
- 300000000.00%
0.00% - 100.00% 99%
2.60% 200000000.00% 0.00
-100.00% 93.36 100000000.00% 0% 0.00%
% 0% 20.86
-200.00% % 0.00% -100.00% -72%
%
2015-2016
2016-2017

2014-2015
2013-2014

Deuda largo plazo Operaciones Interes

200.00% interrumpidas minioritario 2323
1400000000.00% 1149
150.00% 151% 250000000.00% 1600
1200000000.00% 2627
200000000.00% 0.00
100.00% 1000000000.00% 00.00
150000000.00% %
800000000.00% %
50.00% 28.12 100000000.00%
600000000.00%
% - 50000000.00% -
0.00% 4% 400000000.00%
12.85 200000000.00% 0.00% 102.3 0%0%
% 0.00 -50000000.00% 1%
-50.00% 0.00% 0%
0%
%
2016-2017
2015-2016
2014-2015
2013-2014
 Ganancias retenidas
350.00%
300.00% 290%
250.00%
200.00%
150.00%
100.00%
50.00% 43.05
% -
0.00% 11.81 -13%
-50.00% %

Debido a la disminución de los ingresos netos, el efecto que trae

es la disminución de entrada de efectivo pasen los distintos años, en el 2016 la empresa opero muy
bien y se obtuvo las utilidades, generando el ingreso de efectivo al balance general, en el año 2017
no sucedió así denotando en la grafica de efectivo el negativo porcentaje 41,44%.

Las cuentas por cobrar en el 2014 aumentaron en 55% del 2013, crearon una política restrictiva en
cartera que hiciera que en el año 2015 disminuyera en -68%, para el año 2016 quitaron esa política
con el fin de aumentar las ventas, por lo que aumento 277,89% del 2015, en el 2017 la cartera
aumento 7,44% del 2016.

En cuanto a las inversiones del 2017, la cuenta se incremento en el año 2017 en 510,86% del 2016,
el precio de bonos del estado, CDT, commodities, etc, en lo que la empresa decidiera invertir
están aumentando por esto el crecimiento en estas cuentas, la variación que se presente en los
distintos año ya depende de la cantidad invertida y el juego entre la oferta y la demanda de ellas.

Canacol aumento la deuda en el 2015 de un 151% para invertir en nueva maquinaria, debido a esto
le dio un impacto al año 2016 reflejado en el aumento de las cuentas como ventas y costos de
ventas, la maquinaria también tuvo un aumento, el pago de los intereses empezaron en ese año, el
cual se conoció por el incremento de los intereses minoritarios en un 232316000,00% del 2015,
debido a que la deuda a largo plazo incremento y el resultado de la operación del año 2017 no fue la
esperada, Canacol decidió por tomar toda a inversión a largo plazo para cubrir pasivos de corto plazo que
estaban próximos, retrasar las cuentas por pagar y llevar otros pasivos corrientes a largo plazo.
Análisis Horizontal Canacol Energy Ltd.

VENTAS 2017 VENTAS 2016

Producto Cantidades Precio Producto Cantidades Precio
Gas 30330 $ 9.269,00 Gas 30998 $ 8.736,03
Petróleo 901 $ 208.000,00 Petróleo 921 $ 196.040,00

El estado de resultados del año 2017 reflejo un incremento del 4% de los ingresos en 2016, fue un
aumento leve, debido a que el precio ascendió porque la inflación se incremento en un 0,96%
obteniendo un porcentaje de 5,75%. Los productos con más rotación como el barril de petróleo y
gas natural, disminuyeron en cuanto las cantidades vendidas. Las cuentas por cobrar aumentaron
en 7,44%

La investigación y desarrollo aumentaron en 50% con respecto al año 2016, este incremento
refleja que la empresa estaba a la espera de obtención de materia prima, decidiendo invertir en el
estudio en las cuencas y gastaron en salario para personal capacitado que estudie las diferentes
zonas y contratos de exploración con E&P. El resultado que se obtuvo de ese estudio, debió ser la
causa para que la cuenta cargos diferidos obtuviera un porcentaje de 799175900,00% con nuevas
expectativas para la producción y venta,

Las operaciones discontinuas aumentaron en el año 2017 exageradamente un porcentaje de

21458471900,00% con respecto al 2016, luego, de que Canacol presentara un informe de que el
gas natural es el producto que mejores ingresos le genera a la empresa, debido a esto la empresa
tomo la decisión de vender la línea de producción de petróleo en el 2016, mientras estaba a la
espera de encontrar el cliente que se ajustara al valor de la venta de los activos, esperando ese
proceso, en ese mismo año la empresa tuvo ciertos gastos por el deterioro de los activos, la venta
concluyo y se registro en el siguiente año 2017, es la causa de tan alta cifra, en cuanto al deterioro,
el porcentaje fue de un -100% lo que beneficia a los ingresos por explotación, pero, la disminución
de este gasto no fue suficiente debido a que la empresa tiene un verdadero problema con el
deterioro de los activos para su uso, aumentaron el porcentaje hasta 205%, y no existe una
provisión para casos como este, la posible razón puede estar sujeta a la compra de maquinaria,
aunque la cuenta disminuyo el porcentaje en -17,65; debido a este escenario, un probable caso es
que la empresa vendió maquinaria que no usaba o estuviera obsoleta, y decidió invertir una parte
de ese dinero en maquinaria barata, como consecuencia de esta decisión la empresa tuvo que
recurrir a gatos inusuales que no estaban presupuestados, disminuyendo las utilidades
operacionales con insuficiencia de liquidez antes de impuesto y dificultad para abonar a capital,
pagar impuestos, disminución del efectivo y llevando la empresa a déficit temporal.

En el balance se ve reflejado que se tomo la decisión de amortizar pasivos corrientes, la forma de

pagar fue utilizar las inversiones a largo plazo en la cuenta de deuda con las administraciones
públicas quien disminuyo un 75,48% del año 2016, la causa es debido a la disminución de efectivo
en un porcentaje de -41,44% conjunto al aumento de las cuentas por cobrar por los cambios de
política de cartera, ya sea que aumenten el plazo, reducir la tasa de interés, o aumentar el tamaño
de préstamo; estas dos variables vieron obligada a la empresa obtener liquidez para poder cubrir
los pasivos con menor tiempo. Debido a la preocupación por tener liquidez y que las operaciones
de la empresa no fueran optima en ese año, los pasivos a largo plazo aumentan y los activos
corrientes disminuyeron, lo que afectara la rentabilidad y deben volver a plantear estrategias para
salir de ese déficit, esto justifica el aumento de gasto en investigación, es necesario encontrar
materia prima, realizar un presupuesto de producción, un presupuesto en ventas, crear estrategias
de negocios, y reducir los gastos administrativos.