CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

HERNAN DE JESUS DAVID VALLE

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

71668916

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR

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 ANTERIOR SIGUIENTE

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 820 $ 850 100.00% 100.00% $ 30 3.66%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVI
$ 470 $ 490 57.32% 57.65% $ 20 4.26%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 350 $ 360 42.68% 42.35% $ 10 2.86%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 145 $ 138 17.68% 16.24% $ 7 -4.83%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 40 $ 43 4.88% 5.06% $ 3 7.50%
(=) EBITDA $ 165 $ 179 20.12% 21.06% $ 14 8.48%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.34% 1.29% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 154 $ 168 18.78% 19.76% $ 14 9.09%
(-) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.61% 4.08% $ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 100 $ 133 12.17% 15.68% $ 34 33.58%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS$ 34 $ 38 4.15% 4.47% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 66 $ 95 8.02% 11.21% $ 30 44.86%
(-) RESERVAS $ 7 $ 10 0.80% 1.12% $ 3 44.86%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 59 $ 86 7.22% 10.09% $ 27 44.86%

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Información

Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
NIT.315.895.571-9 de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,351 $ 1,180 71.75% 69.00% $ 172 -12.70%
DISPONIBLE $ 118 $ 70 6.25% 4.09% $ 48 -40.57%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.31% 5.85% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.71% 18.13% $ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 15.06% 16.38% $ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.65% 1.75% $ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 800 $ 700 42.48% 40.93% $ 100 -12.52%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 28.25% 31.00% $ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.65% 2.92% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.89% 26.32% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.06% 1.17% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.37% 0.29% $ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.27% 0.29% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,883 $ 1,710 100.00% 100.00% $ 174 -9.22%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 709 79.26% 100.00% $ 66 -8.53%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO$ 181 $ 203 18.50% 28.61% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 413 51.14% 58.27% $ 87 -17.40% 0%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 3.07% 3.53% $ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 3.48% 5.36% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 3.07% 4.23% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 20.74% 0.00% $ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO$ 203 $ - 20.74% 0.00% $ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 709 100.00% 100.00% $ 269 -27.50%
PATRIMONIO $ 906 $ 1,001 100.00% 100.00% $ 95 10.52%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 92.74% 83.91% $ - 0.00%
RESERVAS $ 7 $ 16 0.73% 1.61% $ 10 144.86%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 59 $ 86 6.54% 8.57% $ 27 44.86%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ 59 0.00% 5.92% $ 59 #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO $ 906 $ 1,001 100.00% 100.00% $ 95 10.52%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,883 $ 1,710 $ 174 -9.22%
- -
DATOS ADICIONALES MEJORAMIENTO
COSTO DE LA DEUDA kd 12.09% 12.09% 9.09% 9.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203 217 203
PATRIMONIO 906 1,001 1,072 1,001
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON C 1,289 1,204 1,289 1,204

PASIVO FINANCIERO 29.75% 16.84% 16.84% 16.84%

PATRIMONIO 70.25% 83.16% 83.16% 83.16%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON C 100% 100% 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.60% 2.04% 1.53% 1.53%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTO 2.41% 1.36% 1.03% 1.03%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6% 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00% 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6419 0.5678 0.5678 0.5678
Ke Costo del patrimonio 11.14% 10.54% 10.54% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134 16.46% 15.76%
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 520 537 63.41% 63.18%

IMPUESTO Tx 34% 29%

KTO

Datos mínimos requeridos para realizar el análisis financiero

SIGLA NOMBRE
KTO Capital de trabajo operativo
PO Pasivo operativo
KTNO Capital de trabajo neto operativo
AF Activos fijos
AO Activos operacionales
AON Activos operacionales netos
IO Ingresoso operacionales
CGO Costos y gastos operacionales
PKTO Productividad del capital de trabajo operativo
PKTNO Productividad del capital de trabajo neto operativo
PAO Productividad de los activos operacionales
PAON Productividad de los activos operacionales netos
PAF Productividad de los activos fijos
MB Márgen bruto de utilidad
ME Márgen ebitda
MN Márgen neto
DRCXC Días de rotación de cuentas por cobrar a clientes
DRINV Días de rotación de inventarios
DRPROV Días de rotación de proveedores
CCE Ciclo de conversión de efectivo
S Solidez
RC Razón corriente
UODI Utilidad operacional despues de impuestos
MUODI Márgen UODI
RONA Rentabilidad de los activos operacionales netos
Ke Costo del patrimonio por el método de la beta apalancada
Ke Costo del patrimonio por el método operativo
KL Tasa libre de riesgo
KM Tasa del mercado
BL Beta apalancada
BU Beta desapalancada
Kdt Costo de la deuda despues de impuestos
WACC Costo promedio ponderado de capital
EVA Valor económico agregado
>sector Tasa de crecimiento del sector
Crecimiento adicional por encima del mínimo esperado
ROE Rentabilidad sobre el patrimonio
ROA Rentabilidad sobre los activos operacionales
f Inflación esperada
g Tasa mínima de crecimiento esperado
G Tasa real de crecimiento esperado
 Ke P

Costo del patrimonio Patrimonio Representa

Rendimiento que esperan los el valor aportado de los socios
socios por la inversión a si como la utilidad generada
realizada a la empresa de la empresa

WACC PF CP

Es la rentabilidad minima Pasivo Financiero de corto

requerida por la empresa para plazo Son
sus inversiones y esta todas las deudas financieras o
relacionada con el costo de los
prestamos a bancos realizados
activos y forma en que se a un plazo menor a un año
financio (capital o terceros)

PF

Pasivo Financiero
Todas las obligaciones
financieras que tiene la
empresa con terceros
 Pasivo Financiero
Todas las obligaciones
financieras que tiene la
empresa con terceros

PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo

plazo Son
Es la tasa de interes de la todas las deudas financieras o
deuda menos los ahorros préstamos a bancos realizados
fiscales, los cuales son a un plazo mayor a un año
deducibles dedibo al interes
pagado por la deudas
adquiridas en la empresa

EVA

Tx

Calcula el beneficio verdadero

que le queda a la empresa una
vez pagada la totalidad de los
gastos y la rentibilidad minima Impuesto de Renta
requerida expresada por el Se establece mediante la
WACC utilidad generada por el
desarrollo de la actividad
durante un periodo de un año

UODI

Es la utilidad generada por la

operación luego de restarle los
impuestos generados.
 Es la utilidad generada por la
operación luego de restarle los
impuestos generados.

ñ{´pp´{

RONA PO

Indica las ganancia neta de la Pasivo operativo o pasivo

empresa a traves de los operacional Deudas
activos usados, un RONA alto en que incurre la empresa
indica un uso de los activos de para su operación
manera eficiente

AON

KTO

Activos operacionales netos

Es
la resta de los activos Capital de trabajo operativo
operacionales con los pasivos Son los recursos
operacionales compuesto por cartera e
inventario que necesita la
empresa para realizar su
operación
iplkonm+,{+

AO

Activos operacionales son

los activos que posee la
empresa para su operación
 Activos operacionales son
los activos que posee la
empresa para su operación

PAO AF

Activos fijos Son

todos los activos tangibles que
Es la productivida que genera posee la empresa como
los activos operativos de la propiedades, maquinaria,
utilidad operacional vehículos y equipo de oficina,
para el normal desarrollo de
su actividad

IO Decisiones Inversión

Es la utilidad obtenida por la

operación o actividad
desarrollada de la empresa

RO MB

CV

Es la rentabilidad que esta Es la diferencia entre los

generando la operación de la
ingresos obtenidos por la
empresa e indica si es operación y el costo de ventas
 Es la rentabilidad que esta Es la diferencia entre los
generando la operación de la
ingresos obtenidos por la
empresa e indica si es operación y el costo de ventas Se refiere al costo que incurrio
lucrativo o no
la empresa para elaborar el
producto final o llevar a cabo
la actividad de la empresa

ME

Es la utilidad obtenida antes

de deducir interes, impuestos,
amortizaciones y
depreciaciones

GOA

Gastos como secretarias, jefes,

y demas personal de la
empresa que realiza la parte
administrativa de la operacion

MO GO

GOV

Es la diferencia entre el Son todos aquellos gastos que

margen brutos y los gastos
estan vinculados con la
operacionales, es decir la operación de la empresa y es
utilidad que genera la de vital importacia para su
empresa luego de cubrir la Gastos incurridos netamente
funcionamiento
operación en la venta de la actividad de
la empresa
 Es la diferencia entre el Son todos aquellos gastos que
margen brutos y los gastos
estan vinculados con la
operacionales, es decir la operación de la empresa y es
utilidad que genera la de vital importacia para su
empresa luego de cubrir la Gastos incurridos netamente
funcionamiento
operación en la venta de la actividad de
la empresa

Es un valor descontable a un
activo que va perdiendo valor
a traves del tiempo

OGO

Se refiere a otros gastos

realizados por la empresa pero
no asociados con la operación

Es la distribucion de un gasto
para se pagado en un tiempo
pactado.
 Es la distribucion de un gasto
para se pagado en un tiempo
pactado.

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Kd CP K/I CP

Se refiere a abanos realizados

Se refiere al costo de interes
financieros por parte de sus
deudas adquiridas a corto
plazo
al capital con el fin de
amortizar las deudas
financieras a corto plazo y asi
disminuir los costos de interes

K Servicio de la deuda
I

Erogaciones efectivas correspondientes a los

abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras
 Erogaciones efectivas correspondientes a los
abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras

K
Kd LP K/I LP I

Asi como el K/I CP el objetivo

Se refiere al costo de interes del largo plazo es realizar
financieros por parte de sus abonos a las deudas
deudas adquiridas a largo financieras del largo plazo
plazo disminuyeno a su vez los
interes generados por esta

FCP

Una vez realizado todos los

pagos es el dinero que queda
como rentabilidad para los
accionistas.
 Una vez realizado todos los
pagos es el dinero que queda
como rentabilidad para los
accionistas.

PROVEEDORES

Proveedores
Costo de los insumos
requeridos

CXC CCE

Ciclo de conversión de efectivo

Cuentas por cobrar a clientes Tiempo
Saldo trascurrido desde el momento
pendiente que tienen los en que se adquieren los
clientes con la empresa por la insumos hasta el momento del
operación realizada cobro de la operación
realizada Err:501 8u
0'ppñ]

FCL

INVENTARIOS

Es el disnero disponible para

cubrir deuda y realizar pago
de divivendos una vez se haya
Inventario de mercancías cubierto la operación
Todo producto que posee la
 Es el disnero disponible para
cubrir deuda y realizar pago
de divivendos una vez se haya
Inventario de mercancías cubierto la operación
Todo producto que posee la
empresa para su
comercialización

FCB KTNO AF
s Inversión PEO

La inversion en activos fijos se

Expresa la cantidad de dinero
Indica la utilidad que genera la operación sin basa en la compra de activos
Hace referencia a la ventas o necesaria por parte de la
incluir amortizaciones, dividendo e relacionado con la produccion
empresa para cumplir con la
ingresos que debe tener la impuestos. de la empresa o el ejercicio
operación
empresa de la parte operativa que desarrolla
para encontrar un equilibrio
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Es un indicador entre
diferencia entre ingresos
gastos totales de toda la
empresa para que la empresa
encuentre equilibrio
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.14% 10.54% 0.59% -5.32% 847 915 69 8.1%
94.3 96.5 2.2 2.37% 68.82% 81.87% 13.05% 19.0%

WACC PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
13.55% 11.91% 2% -12% 181
175 143 31 -18% PF 10%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 181 -47% PF LP
31.2% 18.1% 13.1% -42% Año 1
Kdt 203
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación 11%
2.41% 1.36% 1% -43%
EVA 54 35 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 71.5 - 30.8 40.7 -57% Tx
% -3.8% -1.8% 2.0% -53% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
4.15% 4.47% 0.32% 7.82%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
103 113 9.38 9%
13% 13% 1% 5%

RONA PO PROVEEDO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
8.00% 9.35% 1.35% 17% 594 506 88 -15% 500
103 113 938% 9% 32% 30% 2% -6% 42%
388
AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,289 1,204 86 -7% KTO
68% 70% 2% 3% Año 1
1,201
64%
AO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 1,883 1,710 174 -9%
NE 52% 41% 10% -20%
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
0.44 0.50 0 14% 450
230% 201% 0.29 -12% 24%

IO Decisiones In
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
820 850 30 4%
RO MB 0% NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
9% 10% 2% 19% 43% 42% 0 -1% CV
UE 165 179 14 8% UB 350 360 10 3% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
470 490 20 4% ME
57% 58% 0% 1% Año 1
20%
GOA 165
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
145 138 7 -5%
MO GO 18% 16% 1% -8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
18.78% 19.76% 1% 5% 185 181 4 -2% GOV
UO 154 168 14 9% 23% 21% 1% -6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
40 43 3 7%
4.88% 5.06% 0.18% 4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% -4% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - NA
0% 0% 0% NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
181 203 22 12% 12.09% 12.09% 0.00% 0% K 161.4 180.9 19.5 12% FC 215.6 215.6 - 0%
10% 12% 2% 23% 54 35 20 - 0 I 54.2 34.7 1951% -36% 26.3% 25.4% 0.9% -4%

PF LP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 - 203 -100%
11% 0% 11% -100%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,159 - 28 1,130 -98%
NA NA NA NA

PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
500 413 87 -17% DISPONIBLE
42% 39% 2% -5% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
388 308 81 -21% 118 70 48 -41%
10% 7% 3% -32%

KTO CXC CCE

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,201 1,050 152 -13% 284 280 4 -1% 359 334 25 -7%
64% 61% 2% -4% 24% 27% 3% 13% 0% NA FCL
126 120 6 -5% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS - 943 187 1,130 -120%
 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA 267% NA NA
800 700 100 -13%
AF 67% 67% 0% 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 621 521 100 -16%
450 450 - 0%
24% 26% 2% 10%
FCB KTNO AF
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 114 124 9 8% 607 - 64 671 -110% 450 -
36.59% 36.82% 0.24% 1% 14% 15% 1% 4% 607 544 64 -10% 394% 0%
300 313 13 4%

ME PEO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
20% 21% 1% 5% 369 364 5 -1%
165 179 14 8% 45% 43% 2% -5%

INICIO ANTERIOR SIGUIENT

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
464 446 18 -4%
57% 52% 4% -7%
AF
V. ABS V. REL
450 -100%
394% -100%

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

Los Gastos Operacionales de Venta estan

1 creciendo muy alto frente a los ingresos Gastos Operacionales de Venta
operacionales

El EVA genera valores negativos demostrando

2 ineficiencias en rentabilidad EVA
 El EVA genera valores negativos demostrando
2 ineficiencias en rentabilidad EVA

En el año 1 el margen bruto de utilidad es del

43 % si se compara con el año 2 el margen
bruto de utilidad es del 42% lo que indica que
3 a pesar que aumentaros las ventas en el año 2 margen bruto de utilidad
no lo hizo proporcionalmente la utilidad,
generando la disminucion del 1% porque los
costos aumentaron

el costo de ventas y prestacion de servicios

4 aumenta un 0,33% el año uno con respecto al costo de ventas y prestacion de servicios
año 2
 los clientes disminuyeron en año dos con
5 respecto al año uno en -1,28% Clientes

Valores negativos en el flujo de caja libre, lo

6 que indica un deficit FCL

7 El RONA esta muy por debajo del WACC RONA Vs WACC

8 Flujo de caja libre negativo FCL

9 Costo de la deuda alto Kd

 P L A N D E M E

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Generar entre los empleados una cultura de

ahorro

Realizar un analisis enfocado a verificar todos

los costos y si estos son realmente necesarios

Reducir costos en papeleria, usar la impresora

Disminuir los gastos operacionales de venta solo en casos realmente necesarios, eliminar
la compra de desechables

Establecer un presupuesto para los gastos y

realizar seguimiento de estos

Motivar e incentivar a los empleados para que

aporten ideas que permitan la reducción de
gastos

Establecer una mejora en los activos de tal

manera que logre su aumento sin invertir mas

Realizar una planificación fiscal que permita

tener deducciones

Medir las ganancias reales de la Organización Mejorar la eficiencia operativa

Medir las ganancias reales de la Organización

Control de Gastos

realizar un análisis de los costos utilizados en

la produccion

Disminuir costos inecesarios

plantear un presupuesto de costos y realizar

Aumentar la utilidad bruta
seguimiento de los mismos

optimizacion de los recursos que son utilizados

en los costos de ventas y la prestacion de
servicios

crear una politica del buen uso del material de

trabajo

desarrollar estrategias de ventas que tengan

un menor costo de operación

generar campañas de comercializacion que

impliquen un menor gasto

Disminuir el costo de ventas y prestacion de

servicios `para asi obtener una mayor utilidad aumentar el volumen de ventas para que de
esta manera se pueda tener un menor costo
bruta

desarrollar campañas de descuentos para

tener un mayor marge de vetas

desarrollar promociones para una mayor

volumen de ventas y de esta forma disminuir
el costo de ventas

desarrollar estrategias de cactacion de clientes

 ofrecer promociones de ventas para aumentar
el volumen de clientes

Aumentar el volumen de clientes

buscar nuevos clientes

desarrollar estrategias de fidelidad de clientes

Mejorar la administración de gastos

innecesarios.

Implementación de una politica de cartera mas

eficiente.

Mantener un Flujo de Caja mínima

Ofrecer a los clientes varias formas de pago

Controlar y limitar el inventario.

Cobrar por adelantado o parcialmante para

aseguarra liquidez.

Subir los precios

Disminuir los gastos operacionales

Aumentar el RONA, para lograr obtner una

amrgen de ganancia. Incrementar el Volumen de Ventas

Disminuir los activos operacionales netos

 Disminuir costos

Utilidad antes de impuestos mayor

Generar flujos de caja positivos

Re inversion de KTNO menor

Optar por planes de financiamiento con

menores tasas

Plantear politicas de financion optimas

Disminuir el costo de la deuda

El dinero disponible, luego de FCL y EFE

destinarlo a saldar deuda
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

utilidad/gastos de operación Mayor a 1; es decir la utilidad debe ser mayor

Utilidad antes de impuestos - (Activos * Costo Lograr elevar el valor del EVA, creando valor
de Capital) para la empresa. La Meta debe ser mayor a 1
Utilidad antes de impuestos - (Activos * Costo Lograr elevar el valor del EVA, creando valor
de Capital) para la empresa. La Meta debe ser mayor a 1

UTILIDAD BRUTA / VENTAS NETAS X 100 la utilidad debe aumentar, debe ser mayor

Aumento de las ventas para de esta forma Que los costos de ventas sean menor 0%
disminuir el costo de las mismas
 Aumentar los clientes para asi aumentar el Aumentar los clientes por encima del 1%
activo corriente

OGO Valor Minimo

KTO/CXC Mayor a 1

CXC

Costo mercancias/promedio de inventario Superior a 1

CXC/IO Inferior al 20%

Precio anterior/precio Nuevo mayor a 1

GO/OI inferior al 10%

Vender un 10% mas d elo que se vendió el

Ventas/mes periodo anterior.

Disminuir en un 5% respecto al periodo

AON anterior
 Disminuir en un 10% respecto al periordo
costos operacionales anterior.

FCB

Flujo de caja libre altos

KTNO

Kd Que el Kd sea menor al WACC

 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Que los gastos operacionales disminuyan y genere una rentabilidad

Generar conciencia en el personal, de tal manera que se logre una utilidad favorable para la
empresa y sus accionistas que permita el crecimiento a partir del incremento de los activos y
la disminución de los gastos
 Generar conciencia en el personal, de tal manera que se logre una utilidad favorable para la
empresa y sus accionistas que permita el crecimiento a partir del incremento de los activos y
la disminución de los gastos

Que la utilidad bruta aumente con relacion a las ventas

que los costos de ventas disminuyan para asi optener una mayor utilidad bruta
 implementar una estategia de venta y captacion de clientes que permitan de esta forma
aumentar el activo corriente de la empresa

Planificar y controlar aquellos gatsos que no se incurren directamente con la opración,

identificarlos y formular estartegia spra su mitigación.}

Crear estrategias para que las cobranzas sean efectivas y en los plazos definidos por la
empresa.

Ofrecer formas de pago alternativas para evitar que los clienets queden debiendo.

Realizar la contabilida d externa del stock, impulsar la salida de mercancía para que no qued
obsoleta.

Negociar con el cliente para lograr que pague la mayor parte de la deuda de forma anticipada y
asi lo que quedé debiendo sea mínimo.

Si se aumenta el precio de los porductos se podra aumentar la Utilidad

Crear estrategias que permitan la disminución de gastos y hacer tomar conciencia a todos los
trabajadores para que se involucren. Permitir a algunos empleados que trabajen desde sus
casas para reducir los gastos de la compañía en muebles y útiles.

Crear estartegias de ventas, puclicidad y mercadeo con la finalidad de llegar amercados no

experimentados.

Mantener una buena rotación d einventarios, gestionar de manera eficiente las cxc.
Encontrar nuevos proveedores que ofrezcan mejores precios y una calidad comparable a la
actual.

Un flujo de caja libre positivo refleja una capacidad de la empresa para cubrir sus deudas y
realizar pago de dividendos, inversiones o aportes a capital

Un menor Kd disminuira los intereses generados por la financiacion asi siendo mayor la
utilidad neta
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
10.54% 10.54% - 0%
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
11.91% 11.57% - 0 -3%
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1.36% 1.03% - 0 -25%
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- 31 24 54 -177%
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
113 135 23 20%
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
9.35% 14.02% 0 50%
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1,204 963 - 241 -20%
0% NA
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

La Empresa Mi Mejor Empleso SAS, en sus estados financieros presenta la siguie

información:

Es claro que cada vez queremos mejojara el rendimiento por tanto se debe tener en cuenta que
tema de activos està bajando, es decir , la invesiòn està bajando en vez de ir subiendo, lo cual e
momento afectarà los numeros financieros de productividad al no poder producir la cantidad que
està solicitando.
El total de activos, su mayor representación se encuentra en a cuenta de deudores, inversión a
inventarios y planta y equipo, dando así a conocer su mayor concentración en el activo corriente

En cuanto al estado de resultados donde representa la operación de la empresa se puede obse

que el costo de venta para el último año equivale a un 57,65% de las ventas totales, obteniendo
margen de rentabilidad bruta del 42,35%, para finalmente obtener una rentabilidad neta del 10,0
decir, por cada 100 pesos que venda la empresa obtiene una utilidad del ejercicio de 10,09 peso
En la composición del balance general se observa que existe una mayor concentración de los a
totales en los activos corrientes y que esto se debe a los inventarios, los cuales equivalen al 40,
del total de activos; los activos fijos corresponden al 31% siendo el 26,32% PPyE.
Por otra parte, los pasivos de la empresa están distribuidos en un 58,27% que corresponde al ru
proveedores y un 28,61% que corresponde a deudas financieras. Cabe resaltar que la empresa
contaba con deudas financieras a largo plazo las cuales fueron canceladas en el segundo año.
En cuanto al patrimonio se observa que en mayor parte está compuesto por el capital social de
empresa que equivale a un 83,91%.
Siguiendo con los indicadores financieros se puede determinar que la empresa se encuentra fin
en una mayor parte con los socios siendo la tasa requerida por el accionista (Ke) del 10,54% pa
último año. El flujo de caja libre fue positivo para el segundo año, pero negativo en el primero, p
cual se puede concluir que la empresa ha mejorado en este aspecto. Por otro lado, el costo prom
ponderado de capital (WACC) es del 11,91% siendo esta tasa el valor mínimo que debe rentar p
generar pérdidas. Ahora, si observamos el RONA equivale al 9,35% y es la utilidad que generan
activos operacionales netos, para finalmente tener el EVA, que en este caso es negativo.
Como conclusión se puede afirmar que la empresa espera una mayor rentabilidad por parte de
activos (WACC), ya que el valor que arroja el RONA es menor, por ello el EVA genera valores ne
demostrando ineficiencias en rentabilidad y haciendo un llamado para que se planteen estrategi
el fin de mejorar la situación financiera de la empresa. Además, cabe resaltar que en el transcur
año uno al dos se mejoró un poco la situación financiera, pero aún no ha sido suficiente.

El EBDITA constituye un indicador aproximado de la capacidad de una empresa para generar

beneficios y para la empresa Mi Mejor Empleo se tiene un aumento del 8,48% con 14 millones e
año 2.

El pasivo total disminuyó un 27,5% equivalente 269´000.000 en comparación al año 1 lo que

representa que la empresa ha cumplido con sus obligaciones, realizando pagos a sus proveedo
obligaciones financieras.
 El pasivo total disminuyó un 27,5% equivalente 269´000.000 en comparación al año 1 lo que
representa que la empresa ha cumplido con sus obligaciones, realizando pagos a sus proveedo
obligaciones financieras.

BIBLIOGRAFÍA

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v=T5iEGbkklOU

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https://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2538
Asesoría Johana Valle Analista contable
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

ros presenta la siguiente

ebe tener en cuenta que el

z de ir subiendo, lo cual en algùn
producir la cantidad que se

e deudores, inversión a
ción en el activo corriente.

empresa se puede observar

entas totales, obteniendo un
entabilidad neta del 10,09%, es
el ejercicio de 10,09 pesos.
r concentración de los activos
s cuales equivalen al 40,93%
2% PPyE.
7% que corresponde al rubro
resaltar que la empresa
das en el segundo año.
o por el capital social de la

mpresa se encuentra financiada

nista (Ke) del 10,54% para el
negativo en el primero, por lo
or otro lado, el costo promedio
mínimo que debe rentar para no
s la utilidad que generan los
caso es negativo.
entabilidad por parte de los
el EVA genera valores negativos
ue se planteen estrategias con
saltar que en el transcurso del
a sido suficiente.

empresa para generar

8,48% con 14 millones en el

ración al año 1 lo que

o pagos a sus proveedores,
ración al año 1 lo que
o pagos a sus proveedores,

chivo de Video] Recuperado de

ww.youtube.com/watch?

ttps://www.youtube.com/watch?

https://www.youtube.com/watch?

y análisis. Retrieved from

 INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

De acuerdo a los resultados del EVA la empresa obtuvo un crecimiento, a

fue muy alto, pero comparado con el año 1 obtuvo un mejor resultado, ya
año 1 este valor fue negativo.
Es resultad
esperado ya que este mide de forma precisa la riqueza que se obtiene
punto de vista de los accionistas, por tanto la empresa debe mejor
necesario optimizar la gesttión de los recursos para aumentar la riqu
lograrlo es necesario ofrecer productos innovados y crear nuevas estra
mercado. Es necesario mejorar la efi
los activos actuales, osea mejorar el rendimiento de los mismos sin inve
esto se logra através de incremento en el margen de las ventas y en la
de los costos de operación.Para la elaboración financiera a través del
contemplando las mejoras planteadas se obtuvieron los siguientes resultad
El cambio de generar flujos de caja positivos aumentando la utilidad
impuesto un 20% debido a disminuciones en costos de ventas y/u ope
flujo de caja libre pasa a ser positivo, afectando directamente el servicio a
incorporando otra mejora basada en la disminución del Kd quien se enco
12,09% a 9,09% y su vez el se modifica kdt con esto se obtienen valores d
menores al diagnóstico inicial.
Otra mejora se basó en la disminución del Costo Promedio Ponderado
(WACC), esto se logro mediante la suma del Kdt y el costo del patrimonio
esto la distribución en las fuentes de financiación se mantuvo igual para los
siendo el pasivo financiero un 16,84% y el patrimonio 83,16%.
Estas mejoras lograron disminuir el WACC a 11,57% para el año evaluado.
Ahora por parte del RONA el objetivo era aumentar su índice para esto s
cuenta el aumento de la UODI ya que lo afecta directamente y a su
disminución en los activos operacionales neto con la composición y modifi
pasivo operacional y los activos operaciones llegando a un resultado del
14,02% y así finalmente obtener un EVA positivo del 24.
 BIBLIOGRAFÍA

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Jaramillo, F. (2010). Valoración de empresas. Bogotá, CO: Ecoe Ediciones. (pp. 82-84). Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=100&docID=10467124&tm=1492519
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

o un crecimiento, aunque no
mejor resultado, ya que en el

Es resultado no es el
za que se obtiene desde el
presa debe mejorarlo y es
aumentar la riqueza. Para
crear nuevas estrategias de
sario mejorar la eficiencia de
s mismos sin invertir más ,
as ventas y en la reducción
iera a través del EVA final
siguientes resultados.
ntando la utilidad antes de
e ventas y/u operativos, el
mente el servicio a la deuda,
Kd quien se encontraba en
obtienen valores de 1,03%,

medio Ponderado de Capital

osto del patrimonio Ke, para
ntuvo igual para los dos años
3,16%.
a el año evaluado.
índice para esto se tuvo en
ectamente y a su vez una
mposición y modificación del
a un resultado del RONA de
ditor | apuntes. (P. 4). Recuperado de
ID=10311795&tm=1492486673269

unting. Recuperado de
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ditor | apuntes. (P. 5). Recuperado de

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ymes innovadoras. (pp. 99-109) Recuperado

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cID=3195983&tm=1525899882592

(pp. 82-84). Recuperado de

cID=10467124&tm=1492519341094
 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: HERNAN DE JESUS DAVID VALLE

En conclusión se puede decir que la Empresa MI MEJOR EJEMPLO SAS, ha realizado un buen proceso de gestión adm
financiero, que le ha permitido maximizar sus inventarios, a controlar de manera adecuada los tiempos de rotació
permitido disminuir las deudas con los proveedores e incrementar efectivo y equivalente de fectivo, esto permite q
tenga solvencia economica al disponer de más recursos para pagar sus obligaciones a largo plazo. De igual manera
nivel de endeudamiento el cual le ayuda a tener buena capacidad para responder por sus obigaciones,y así genera
credibilidad.

ESTUDIANTE: HERNAN DE JESUS DAVID VALLE

Analizando los Estados Financieros de la empresa mi ejemplo SAS, es necesario plantear nuevas estrategias para m
caja y de esta manera el rendimiento generado por los activos operacionales para que el EVA sea positivo y la emp
Se puede evidenciar un signo de alarma para la empresa en los gastos operacionales de venta, ya que están aumen
frente a los ingresos operacionales.

ESTUDIANTE: HERNAN DE JESUS DAVID VALLE

Es muy importante una real y eficiente administración de los inventarios, cartera y cuentas por pagar para así po
mejor comportamiento del KTO.
En cuanto al EVA para mantenerlo positivo es muy necesario que el WACC sea inferior al RONA, de tal manera
constantemente procure que esta condición se cumpla y de esta manera generar valor para los Accion

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
https://www.youtube.com/watch?time_continue=187&v=JQB4FYrBIGQ
INICIO
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CIONES

en proceso de gestión administrativo y

da los tiempos de rotación, lo que ha
de fectivo, esto permite que la empresa
go plazo. De igual manera cuenta con buen
obigaciones,y así generar confianza y

nuevas estrategias para mejorar el flujo de

EVA sea positivo y la empresa sea rentable.
enta, ya que están aumentando bastante

ntas por pagar para así poder garantizar un

r al RONA, de tal manera que la empresa

nerar valor para los Accionistas.

https://www.youtube.com/watch?time_continue=407&v=T5iEGbkklOU
ANTERIOR