Conversión de Tasas i%=(j%)/m

Tasa de Interes Nominal D, M, B, T, C, S, A Tas

Ejemplos Tasa Nominal Convertir a Tasa Efectiva DV - 365
Capitalizable Mensual 16% MV 1.33% 0.04%
Capitalizable Bimestral 20% BV 3.33% 0.05%
Capitalizable Trimestral 19% TV 4.75%
Capitalizable Cuatrimestral 18% CV 6.00%
Capitalizable Semestral 10% SV 5.00%
Capitalizable Anual 20% EA 20.00%
(1+i
D, M, B, T, C, S, A %conocido)^((nconocido/ndesconocid
Tasa de Interés Efectiva i% o) )-1
Ejemplos Tasa Efectiva Convertir a Tasa Nominal
Efectiva mensual 1.20% MV 14.40%
Efectiva bimestral 1.80% BV 10.80%
Efectiva trimestral 2.20% TV 8.80%
Efectiva Cuatrimestral 2.90% CV 8.70%
Efectiva semestral 3.30% SV 6.60%
Efectiva anual 18% EA 18.00%

Convertir
Nominal 34% TA convertir a Nominal - BA
i%=(j%)/m
Efectiva TA

iv%=(ia%)/█((1-
Efectiva TV ia%)@)
(1+i
Efectiva BV %conocido)^((nconocido/ndesconocid
o) )-1
ia%=(iv
Efectiva BA %)/█((1+iv%)@)

Nomina BA j%= i% * m

Valor presente $ 20,000,000

Tiempo en años 1
Valor Futuro
Formulación en excel
Conversión de tasas Valor futuro Valor presente
Efectiva DV calendario 0.044% 365 $ 23,445,416 $ 20,000,000
Efectiva MV 1.3% 12 $ 23,445,416 $ 20,000,000
Efectiva BV 2.7% 6 $ 23,445,416 $ 20,000,000
Efectiva TV 4.1% 4 $ 23,445,416 $ 20,000,000
Efectiva CV 5.4% 3 $ 23,445,416 $ 20,000,000
Efectiva SV 8.3% 2 $ 23,445,416 $ 20,000,000
Efectiva AV 17.2% 1 $ 23,445,416
 Tasa efectivas
MV - 12 BV - 6 TV - 4 CV - 3 SV - 2 AV - 1
1.33% 2.68% 4.05% 5.44% 8.27% 17.23%

nocido)^((nconocido/ndesconocid
1

tarea

Funciones de excel
Valor futuro Valor presente
$ 23,445,416 $ 20,000,000
 Ejercicio No. 1

La Compañía XYZ Ltda, decide comprar una maquina a crédito a dos años, con una tasa de interés del
18% capitalizable cuatrimestral. De acuerdo a su flujo de efectivo puede realizar los siguientes pagos:
El día de la compra $ 2,850,000
Al finalizar el primer trimestre después de la compra $ 3,790,000
Dos bimestres después del segundo pago $ 4,500,000
Semestre y medio después del último pago $ 1,000,000
Dos años después de la compra como pago final de $ 7,000,000
Para un mejor control de tesorería elaborar Flujo de efectivo mensual.

Elaborar
1. Flujo de caja
2. Determinar el valor único a pagar al finalizar los dos años
3. Determinar el valor único a pagar si decide comprar de contado

4. Determinar los valores a pagar, si la Compañía decide comprarla en 24 cuotas mensuales iguales
5. Hacer la tabla de amortización para los numerales 2, 3 y 4
Conversión de tasas
Tasa nominal CV 18% CV
Tasa efectiva CV 6% CV
Tasa efectiva MV 1.467% MV

Ejercicio No. 3
〖 P1∗(1+i%1) 〗 ^n1+ 〖 P2∗(1+i%2) 〗 ^n2+ 〖 P3∗(1+i%3) 〗 ^n3+
Formula VF = 〖 P4∗(1+i%4) 〗 ^n4 + 〖 P5∗(1+i%5) 〗 ^n5
VFt= $ 4,042,779 $ 5,146,299 $ 5,764,511 $ 1,123,600
VFt= $ 23,077,189

Ejercicio No. 2
〖 F1∗(1+i%1) 〗 ^(-n1)+ 〖 F2∗(1+i%2) 〗 ^(-n2)+ 〖 F3∗(1+i%3) 〗 ^(-n3)+
Formula VP =
〖 F4∗(1+i%4) 〗 ^(-n4) + 〖 F5∗(1+i%5) 〗 ^(-n5)

VPt= $ 2,850,000 $ 3,627,938 $ 4,063,752 $ 792,094

VPt= $ 16,268,508

VPt=

Ejercicio No. 4
Anualidades o cuotas uniformes
Vr cuota uniforme VP $809,117 24 Cuotas iguales '=PAGO(B19;24;-B29)
Vr cuota uniforme VF $809,117 '=PAGO(B19;24;;-B24)
TIR
Tabla de amortización para la anualidad

PERIODO VR CUOTA ABONO K ABON INTE SALDO K

0 $ -16,268,508 $ -16,268,508 $ 16,268,508
1 $809,117 $570,395.88 238722 $15,698,112
2 $809,117 $578,765.78 230352 $15,119,346
3 $809,117 $587,258.50 221859 $14,532,087
4 $809,117 $595,875.84 213242 $13,936,212
5 $809,117 $604,619.63 204498 $13,331,592
6 $809,117 $613,491.73 195626 $12,718,100
7 $809,117 $622,494.01 186623 $12,095,606
8 $809,117 $631,628.39 177489 $11,463,978
9 $809,117 $640,896.81 168221 $10,823,081
10 $809,117 $650,301.23 158816 $10,172,780
11 $809,117 $659,843.65 149274 $9,512,936
12 $809,117 $669,526.10 139591 $8,843,410
13 $809,117 $679,350.62 129767 $8,164,059
14 $809,117 $689,319.31 119798 $7,474,740
15 $809,117 $699,434.27 109683 $6,775,306
16 $809,117 $709,697.66 99420 $6,065,608
17 $809,117 $720,111.66 89006 $5,345,496
18 $809,117 $730,678.46 78439 $4,614,818
19 $809,117 $741,400.33 67717 $3,873,418
20 $809,117 $752,279.52 56838 $3,121,138
21 $809,117 $763,318.36 45799 $2,357,820
22 $809,117 $774,519.17 34598 $1,583,301
23 $809,117 $785,884.35 23233 $797,416
24 $809,117 $797,416.29 11701 $0
$ 19,418,819
%3) 〗 ^n3+

$ 7,000,000

3∗(1+i%3) 〗 ^(-n3)+

$ 4,934,724 16268508
ok o fx VA $2,850,000.00

GO(B19;24;-B29)
GO(B19;24;;-B24)
 Activo o Pasivo medido a costo amortizado; Préstamo Bancario
Vr préstamo $ 12,000,000
comisión apertura 2% $ 240,000
Tasa de interés nominal 20% SV SV
Plazo 36 meses 6 Semestres
Cuotas iguales semestrales

Realizar
1. Tabla de amortización con los datos originales
2. Calcular la TIR incluyendo el costo financiero
3. Elaborar la nueva Tabla de amortización.
La Compañía XYZ Ltda. desea comprar una máquina de contado por valor de $
80.000.000, la cual tiene una vida económica de 10 años, la WACC de la empresa
para ese año de estimo en un 8,5% EA, la inflación para el mismo periodo fue de
4,5% y los flujos de caja que se esperan recibir del uso de la Máquina se estimaron,
así:

Periodo Flujos de caja

Año 0 $ -80,000,000
Año 1 $ 22,500,000
Año 2 $ 20,000,000
Año 3 $ 17,400,000
Año 4 $ 14,000,000
Año 5 $ 12,000,000
Año 6 $ 11,000,000
Año 7 $ 9,200,000
Año 8 $ 8,000,000
Año 9 $ 7,500,000
Año 10 $ 6,800,000
TOTALES $ 128,400,000

Realizar
1. Hallar el valor presente Neto de la Inversión de la Compañía
2. Indicar si la Compañía debe realizar la inversión y ¿por qué?
3. Hallar la TIR de la inversión
4. Hallar nuevamente el VNA con la TIR

Variables
Costo de contado Máquina $ 80,000,000
WACC 8.50% EA
Inflación 4.50% EA
Tasa de descuento (1+WACC)*(1+I)-1 13.38%
Td = EA
Tiempo 10 años

VNA $ 78,498,481
VPN $ -1,501,519
TIR 12.774%
VNA CON TIR $ 0
VPN CON TIR $ - 80'-80'