Entendiendo El Estado de Ganancias y Pérdidas PDF

Entendiendo el Estado de Resultados (de Ganancias y Pérdidas)
Enfoque del examen

Ahora estamos llegando al corazón de la cuestión. Dado que las previsiones de
ganancias futuras, y por tanto las estimaciones del valor de la empresa, dependerán
crucialmente de la comprensión del estado de resultados de una empresa, todo en
esta revisión del tema es importante. Algunos de los puntos que requieren cálculo
incluyen la depreciación, el costo de ventas y el inventario bajo diferentes supuestos
de flujo de costos, así como la Ganancia Por Acción básica y diluida. La separación de
los puntos en categorías operativo y no operativo es importante al estimar los ingresos
recurrentes como un primer paso en la previsión de ingresos futuros en firme. Tenga
en cuenta que las preguntas sobre el efecto de los ratios financieros de la elección del
método de contabilidad y de las estimaciones contables son una forma común para
poner a prueba su comprensión del material en los temas que aquí se presentan.
Componentes y formato del Estado de Resultados
El Estado de Resultados presenta los ingresos y gastos de la empresa durante un

período de tiempo. El Estado de Resultados es a veces llamado “cuenta de resultados”,
"estado de operaciones", el "estado de ganancias", o el "estado de pérdidas y
ganancias." La ecuación de estado de resultados es:
Ingresos - Gastos = Ingresos Netos
Bajo las NIIF, el Estado de Resultados se puede combinar con "otro resultado integral"
y se presenta como un único estado del resultado integral. Por otra parte, el Estado de
Resultados y el estado de resultados integrales pueden ser presentados por separado.
La presentación es similar bajo los Principios de Contabilidad Generalmente
Aceptados, excepto que las empresas pueden optar por presentar la utilidad integral
en el estado Cambios en el Patrimonio.
Los inversionistas revisan el Estado de Resultados de una empresa a efectos de

valoración, mientras que los prestamistas lo hacen para obtener información acerca de
la capacidad de la empresa para cumplir con el pago del interés prometido y los pagos
de capital de su deuda
Traducción libre de “2013 CFA Level 1 - Book 3” Página 1 de 49

LOS 25.a: Describir los componentes de la cuenta de resultados y
formatos de presentación alternativas de esa declaración.
Los ingresos son las cifras reportadas por la venta de bienes y servicios en el curso
normal de los negocios. Los ingresos menos ajustes por devoluciones y descuentos
estimados se conocen como ingresos netos.
Nota para el profesor: Los términos "ingresos" y "ventas" a veces se utilizan

como sinónimos. Sin embargo, las ventas son sólo un componente de los
ingresos en muchas empresas. En algunos países, a los ingresos se les conoce
como "rotación".
Los gastos son los montos incurridos para generar ingresos e incluyen el costo de
ventas, gastos de operación, el interés y los impuestos. Los gastos se agrupan por su
naturaleza o función. La presentación de todos los gastos de depreciación de la
fabricación y administración juntos en una línea de la cuenta de resultados es un
ejemplo de la agrupación por naturaleza del gasto. La combinación de todos los costos
asociados con la fabricación (por ejemplo, las materias primas, la depreciación, la
mano de obra, etc.) como costo de ventas es un ejemplo de agrupación por funciones.
La agrupación de los gastos por función se refiere a veces como el método de costo de
venta.
Nota para el profesor: Las empresas pueden presentar datos en columnas en

orden cronológico de izquierda a derecha, o viceversa. Asimismo, algunas
empresas presentes los gastos como números negativos, mientras que otras
empresas utilizan paréntesis para señalar gastos. Incluso otras firmas presentan
los gastos como números positivos asumiendo que los usuarios saben que los
gastos se restan en la cuenta de resultados. Esté atento a estos diferentes
tratamientos en el examen.
El Estado de Resultados incluye también las pérdidas y ganancias, que se traducen en

un aumento (ganancias) o disminución (pérdidas) de los beneficios económicos. Las
ganancias y pérdidas pueden o no ser el resultado de la actividad ordinaria. Por
ejemplo, una empresa podría vender excedentes de equipo utilizado en su operación
de fabricación que ya no es necesario. La diferencia entre el precio de venta y el valor
en libros se registra como una ganancia o pérdida en la cuenta de resultados.
Resumiendo, la utilidad neta es igual a la renta (ingresos + ganancias) menos gastos
(incluyendo pérdidas). Por lo tanto, los componentes se pueden reorganizar como
sigue:
Ingresos Netos = Ingresos - Gastos Ordinarios + Otros Ingresos - Otros

Gastos + Ganancias - Pérdidas

Si una empresa tiene una participación de control (mayoritaria) en una filial, la
participación proporcional de los ingresos de la filial propiedad de la empresa padre se
reporta en la cuenta de resultados de la empresa padre como la participación no
controladora (también conocido como el interés minoritario o interés de los
accionistas minoritarios). La participación se resta para llegar a la utilidad neta debido
a que el padre está reportando todos los ingresos y gastos de la subsidiaria.
Formatos de presentación
Una empresa puede presentar su declaración de la renta utilizando un formato de

múltiples pasos o uno de un solo paso. En una declaración de un solo paso, todos los
ingresos se agrupan y todos los gastos se agrupan. Un formato de múltiples pasos
incluye beneficios brutos, ingresos menos costo de los bienes vendidos.
La Figura 1 es un ejemplo de un formato de declaración de ingresos multi-paso para la

compañía BHG.
Ingresos (Ventas) $ 579,312.00

Costo de ventas $ -362,520.00
Utilidad Bruta $ 216,792.00
Gastos de venta, generales y administrativos $ -109,560.00
Gasto de depreciación $ -69,008.00
Utilidad operativa $ 38,224.00
Gastos por intereses $ -2,462.00
Ingresos antes de impuestos $ 35,762.00
Provisión para impuesto sobre la renta $ -14,305.00
Ingresos operativos $ 21,457.00
Ganancias (pérdidas) operativas, netas de impuestos $ 1,106.00
Ingreso neto $ 22,563.00
La Utilidad Bruta es la cantidad que queda después que los costos directos de
producción de un producto o servicio se restan de los ingresos. Al restar los gastos
operativos, tales como de ventas, generales y gastos administrativos, de la Utilidad
Bruta resulta otro subtotal conocido como Utilidad operativa o ingresos operativos.
Para las empresas no financieras, el beneficio operativo es el beneficio antes de que
los gastos de financiación, impuestos sobre la renta, y los gastos no operativos sean
considerados. Restando los gastos por intereses e impuestos de la Utilidad operativa
resulta el Ingreso neto de la empresa, a veces conocido como "ganancias" o "resultado
final".
Nota para el profesor: Los gastos por intereses generalmente se consideran

como gastos operativos para las empresas financieras.

LOS 25.b: Describir los principios generales de reconocimiento de
ingresos y la contabilidad de ejercicio, las solicitudes de
reconocimiento de ingresos específicos (con la contabilización
de los contratos a largo plazo, las ventas a plazos, las
transacciones de trueque, informes bruto y neto de los
ingresos), y las implicaciones de los principios de
reconocimiento de ingresos para el análisis financiero.
LOS 25.C: Calcular los ingresos dada información que pueda influir en la
elección del método de reconocimiento de ingresos.
Bajo el método del devengado en la contabilidad, los ingresos se reconocen cuando se

devengan y los gastos se reconocen cuando se incurre en ellos. El punto importante a
recordar es que la contabilidad no coincide necesariamente con el cobro o pago en
efectivo. Por tanto, las empresas pueden manipular el Ingreso neto reconociendo los
ingresos más temprano o más tarde, o retrasando o acelerando el reconocimiento de
los gastos.
De acuerdo con el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB), los

ingresos se reconocen por la venta de bienes cuando1:
1. El riesgo y la recompensa de la propiedad son transferidos.

2. No hay control o administración de los bienes vendidos.
3. Los ingresos se pueden medir de forma confiable.
4. Hay un flujo probable de los beneficios económicos.
5. El costo puede ser medido de forma confiable.
Para los servicios prestados, los ingresos se reconocen cuando2:
1. El importe de los ingresos puede ser medido de forma confiable.

2. Hay un flujo probable de los beneficios económicos.
3. El grado de avance se puede medir.
4. El costo incurrido y el costo de terminación se pueden medir de forma
confiable.
De acuerdo con el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), los ingresos

se reconocen en la cuenta de resultados cuando (a) son realizables y (b) son ganados3.
1
lAS No. 18, Ingresos, párrafo 14.
2
lAS No. 18, Ingresos, párrafo 20.
3
Codificación de Normas Contables de la FASB, sección 605-10-25.

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) proporciona orientación adicional haciendo una
lista de cuatro criterios para determinar si debe reconocerse el ingreso4:
1. Hay evidencia de un acuerdo entre el comprador y el vendedor.

2. El producto ha sido entregado o el servicio ha sido prestado.
3. El precio es determinado o determinable.
4. El vendedor está razonablemente seguro de cobrar el dinero.
Si una empresa recibe dinero en efectivo antes de que el reconocimiento de ingresos

se haya completado, la empresa lo informa como ingresos no devengados. Los
ingresos recibidos por anticipado se informan en el balance como un pasivo. El pasivo
se reducirá en el futuro cuando los ingresos se hayan realizado. Por ejemplo, un editor
de revistas normalmente recibe pagos por suscripciones antes de la entrega. Cuando
se reciben los pagos, tanto los activos (el efectivo) como los pasivos (ingresos no
devengados) aumentan. Cuando se entregan las revistas, el editor reconoce los
ingresos en la cuenta de resultados y la deuda se reduce.
Aplicaciones específicas de reconocimiento de ingresos
Los ingresos se reconocerán habitualmente contra entrega usando los criterios de

reconocimiento de ingresos previamente discutidos. Sin embargo, en algunos casos, el
ingreso puede ser reconocido antes de que ocurra la entrega o incluso después que la
entrega tiene lugar.
Contratos a largo plazo
El método de porcentaje de avance de obra y el método de contrato terminado se

utilizan para los contratos que se extienden más allá de un período contable, a
menudo los contratos relacionados con proyectos de construcción.
En ciertos casos de contratos de servicios o acuerdos de licencia, la empresa puede

simplemente reconocer los ingresos uniformemente a lo largo del plazo del contrato o
acuerdo.
Cuando el resultado de un contrato a largo plazo puede ser estimado con fiabilidad, el
método de porcentaje de avance de obra se utiliza tanto bajo NIIF y los Principios de
Contabilidad Generalmente Aceptados en los Estados Unidos de Norteamérica. En
consecuencia, los ingresos, los gastos y, por tanto, los beneficios, son reconocidos a
medida que realiza el trabajo. El porcentaje de avance se mide dividiendo el costo total
incurrido hasta la fecha entre el costo total previsto del proyecto.
4
SEC Staff Accounting Bulletin 101.

Bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), si la empresa no
puede medir de forma confiable el resultado del proyecto, los ingresos se reconocen
en la medida de los costos del contrato, los costos se cargan a gastos cuando se
incurren, y las ganancias se reconocen sólo en la terminación del proyecto. Según los
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en los Estados Unidos de
Norteamérica, el método de contrato terminado se utiliza cuando el resultado del
proyecto no puede ser estimado de forma confiable. En consecuencia, los ingresos, los
gastos y ganancias se reconocen únicamente cuando el contrato se haya completado.
Si se espera una pérdida, la pérdida debe ser reconocida inmediatamente bajo las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y los Principios de
Contabilidad Generalmente Aceptados en los Estados Unidos de Norteamérica.
El efecto del uso de estos diferentes métodos de reconocimiento de ingresos por

contratos a largo plazo en el Estado de Resultados se ilustra en los siguientes ejemplos.
Ejemplo: Reconocimiento de ingresos por contratos a largo plazo
Supongamos que AAA Construction Corp. tiene un contrato para construir un barco
por $ 1.000 y una estimación confiable del costo total del contrato es de $ 800. Los
costos del proyecto incurridos por AAA son los siguientes:
Costos del Proyecto AAA
Año 20x5 20x6 20x7 Total

Costo incurrido $ 400 $ 300 $ 100 $ 800
Determine el ingreso neto de este proyecto para cada año utilizando el método de
porcentaje de avance y el método de contrato terminado de conformidad con los
PCGA de los Estados Unidos de Norteamérica.
Respuesta:
Dado que la mitad del costo total del contrato ($ 400 / $ 800] se incurrió durante 20X5,
el proyecto fue completado al 50% al cierre del ejercicio. Bajo el método del
porcentaje de terminación, los ingresos de 20X5 son $ 500 [$ 1,000 x 50%]. Los gastos
(costos incurridos) fueron de $ 400; por lo tanto, la utilidad neta de 20X5 fue $ 100
($ 500 de ingresos - $ 400 de gastos].
Al final de 20X6, el proyecto fue completado al 87,5% de avance [($ 400 + $ 300) /
$ 800]. Los ingresos de la fecha deben ser en total $ 875 [$ 1.000 x 87,5%]. Dado que

AAA ya reconoció $ 500 de los ingresos en 20X5, los ingresos de 20X6 son de $ 375
($ 875 - $ 500]. Los gastos de 20X6 fueron $ 300 por lo que el ingreso neto de 20X6 fue
de $ 75 [$ 375 de ingresos - $ 300 de gastos].
Al final de 20X7, el proyecto fue completado al 100%[($ 400 + $ 300 + $ 100) / $ 800].
Los ingresos a la fecha deben totalizar $ 1,000 [$ 1.000 x 100%]. Dado que AAA ya
reconoció $ 875 de los ingresos en 20X5 y 20X6, los ingresos de 20X7 son de $ 125
[$ 1,000 - $ 875]. Los gastos de 20X7 fueron $ 100 por lo que el ingreso neto de 20X7
fue de $ 25 [$ 125 de ingresos $ 100 de gastos].
La siguiente tabla resume los ingresos de la AAA, los gastos y los ingresos netos
durante el plazo del proyecto bajo el método de porcentaje de avance de obra.
Estado de Resultados de AAA

Ingresos $ 500 $ 375 $ 125 $ 1,000
Gastos $ 400 $ 300 $ 100 $ 800
Ingreso Neto $ 100 $ 75 $ 25 $ 200
Bajo el método de contrato terminado, los ingresos, gastos y ganancias no se

reconocen hasta que el contrato se haya completado. Por lo tanto, al final de 20X7,
AAA reporta ingresos de $ 1,000, gastos de $ 800, e ingreso neto de $ 200.
Ejemplo: Los contratos a largo plazo bajo las NIIF
Utilizando los datos del ejemplo anterior, determinar el ingreso neto de AAA de este
proyecto para cada año de acuerdo con las NIIF.
Respuesta:
Si el resultado del proyecto puede ser estimado de forma confiable, los resultados bajo
el método de porcentaje de avance de obra serían idénticos al método de los PCGA de
los Estados Unidos de Norteamérica. Si el resultado no puede ser estimado de forma
confiable, los ingresos se reconocen sólo en la medida de los costos incurridos en 20X5
y 20X6. El resto de los ingresos, y la totalidad de la ganancia, serán reconocidos en
20X7 de la siguiente manera:

Estado de Resultados de AAA

Ingresos $ 400 $ 300 $ 300 $ 1,000
Gastos $ 400 $ 300 $ 100 $ 800
Ingreso Neto $0 $0 $ 200 $ 200
En comparación con el método de contrato terminado, el método de porcentaje de

avance de obra es más agresivo ya que el ingreso se informó antes. Además, el método
de porcentaje de avance de obra es más subjetivo, ya que implica estimaciones de
costos. Sin embargo, el grado de avance ofrece ganancias más uniformes y resultados
en una mejor adecuación a los ingresos y gastos en el tiempo. Los flujos de efectivo
son los mismos usando ambos métodos.
Ventas a plazos
Una venta a plazos se produce cuando una empresa financia una venta y se espera
que los pagos sean percibidos a lo largo de un período prolongado. Si la probabilidad
de cobranza es alta, los ingresos se reconocen en el momento de la venta utilizando los
criterios normales de reconocimiento de ingresos. Si la probabilidad de cobranza no
puede estimarse razonablemente, se utiliza el método de cuotas. Si la probabilidad de
cobranza es baja, se utiliza el método de recuperación de costos.
Bajo el método de ventas a plazos (en cuotas), el beneficio es reconocido cuando se

cobra el efectivo. El beneficio es igual al efectivo cobrado durante el período
multiplicado por el beneficio esperado total como porcentaje de las ventas. El método
de venta a plazos se utiliza en circunstancias limitadas, por lo general implica la venta
de bienes inmuebles u otros activos de la empresa.
Bajo el método de recuperación de costos, la utilidad se reconoce sólo cuando el

efectivo percibido supera los costos incurridos
Los efectos del uso de los métodos de ventas a plazos y recuperación de costos se
ilustran en el siguiente ejemplo.

Ejemplo: Reconocimiento de los ingresos en ventas a plazos
Supongamos que la BBB Property Corp. vende un terreno por $ 1,000. El costo original
del terreno fue $ 800. Las cobranzas recibidas por la empresa por la venta son las
siguientes:
Cobranza a plazos de BBB

Cobranza $ 400 $ 400 $ 200 $ 1,000
Determinar el beneficio de BBB bajo los métodos de venta a plazos y de recuperación

de costos.
Respuesta:
El beneficio total esperado como porcentaje de las ventas es del 20% [($ 1,000 - $ 800) /
$ 1,000]. Bajo el método de venta a plazos, BBB reportará beneficios en 20X5 y 20X6
de $ 80 [$ 400 x 20%] cada año. En 20X7, reportará beneficios de $ 40 [$ 200 x 20%].
Bajo el método de recuperación de costos, las cobranzas hechas durante 20X5 y 20X6
se aplican a la recuperación de los costos. En 20X7, reportará $ 200 de ganancia
Bajo las NIIF, el valor actual descontado de los pagos en cuotas se reconoce en el
momento de la venta. La diferencia entre venta a plazos y el valor actual descontado
se reconoce como interés en el tiempo. Si el resultado del proyecto no puede ser
estimado de forma confiable, el reconocimiento de ingresos bajo NIIF es similar al
método de recuperación de costos.
Permutas (trueques)
En una operación de trueque, dos partes intercambian bienes o servicios sin pago en
efectivo. Una transacción de ida y vuelta implica la venta de mercancías a una de las
partes y la compra simultánea de bienes casi idénticas a la misma. El problema que
subyace a estas transacciones es si el ingreso debe ser reconocido. A finales de la
década de 1990, varias compañías de Internet aumentaron sus ingresos
significativamente por "comprar" valores iguales de espacios publicitarios en los sitios
web de cada uno.

De acuerdo con los PCGA de los Estados Unidos de Norteamérica, los ingresos por una
permuta puede ser reconocidos a su valor razonable sólo si la empresa históricamente
ha recibido pagos en efectivo por dichos bienes y servicios, y puede utilizar esta
experiencia histórica para determinar el valor razonable. De lo contrario, el ingreso se
registra a su valor en libros del activo entregado5.
De acuerdo a las NIIF, los ingresos por operaciones de permuta deben basarse en el
valor razonable de los ingresos de transacciones que no sean de trueque similares con
terceros no vinculados.6
Reporte Bruto y Neto de Ingresos
Bajo el reporte de ingresos brutos, la empresa vendedora reporta ingresos por ventas
y el costo de los bienes vendidos por separado. Bajo el reporte de ingresos netos, se
informó sólo la diferencia entre las ventas y el costo. Mientras que el beneficio es el
mismo, las ventas son mayores en el reporte de ingresos brutos.
Por ejemplo, considere un agente de viajes que prepara un boleto de primera clase
para un cliente para volar a Singapur. El precio del boleto es de $ 10.000, y la agencia
de viajes recibe una comisión de $ 1.000. Utilizando el reporte de ingresos brutos, la
agencia de viajes informaría $ 10,000 de ingresos, $ 9,000 de gasto, y $ 1,000 de
ganancia. Bajo el reporte de ingresos netos, la agencia de viajes simplemente reporta
$ 1,000 de ingresos y gastos.
Los siguientes criterios deben cumplirse para poder utilizar el reporte de ingresos
brutos bajo los PCGA de los estados Unidos de Norteamérica7. La empresa debe:
• Ser el deudor principal en virtud del contrato.

• Asumir los riesgos de inventario y de crédito.
• Poder elegir su proveedor.
• Tener una libertad razonable para establecer el precio.
Implicaciones para el Análisis Financiero
Como se señaló anteriormente, las empresas pueden reconocer los ingresos antes de
la entrega, en el momento de la entrega o después que la entrega se haga, según el
5
FASB ASC paragraph 605-20-25-14 (Revenue Recognition-Services-Recognition-Advertising Barter
Services).
6
IASB, SIC Interpretation 31, Revenue - Barter Transactions Involving Advertising Services, paragraph 5
7
FASB ASC Section 605-45-45 [Revenue Recognition-Principal Agent Considerations-Other Presentation
Matters].

caso. Diferentes métodos de reconocimiento de ingresos se pueden usar en la
empresa. Las empresas dan a conocer sus políticas de reconocimiento de ingresos en
las notas a los estados financieros.
Los usuarios de la información financiera deben tener en cuenta dos puntos al analizar
los ingresos de una empresa: (1) qué tan conservadoras son las políticas de
reconocimiento de ingresos de la empresa (el reconocimiento de ingresos más
temprano que tarde es más agresivo), y (2) hasta qué punto las políticas de la empresa
se basan en juicios y estimaciones.
LOS 25.d: Describir los principios generales de reconocimiento de gastos,

las solicitudes específicas de reconocimiento de gastos, y las
implicaciones de las opciones de reconocimiento de gastos
para el análisis financiero.
Los gastos se deducen de los ingresos para calcular los ingresos netos. De acuerdo con
el IASB, los gastos son las disminuciones de los beneficios económicos durante el
periodo contable, en forma de disminuciones de activos o incurrir en pasivos que dan
como resultado disminuciones en el patrimonio neto, distintos de los relativos a las
distribuciones a los propietarios8.
Si los estados financieros fueron preparados sobre una base de efectivo, ni el

reconocimiento de ingresos ni de gastos sería un problema. La empresa simplemente
reconoce el efectivo recibido como ingresos y los pagos en efectivo como gasto.
Bajo el método del devengado, el reconocimiento de gastos se basa en el principio de

congruencia (principio de correlación de ingresos y gastos) por el que los gastos para
generar ingresos se reconocen en el mismo período que los ingresos. El inventario es
un buen ejemplo. Supongamos que el inventario es comprado durante el cuarto
trimestre de un año y vendido durante el primer trimestre del año siguiente. Utilizando
el principio de congruencia, tanto los ingresos como los gastos (costo de ventas) se
reconocen en el primer trimestre, cuando se vende el inventario, no en el período en
el que se compró el inventario.
No todos los gastos pueden estar directamente vinculados a la generación de ingresos.

Estos costos son conocidos como costos del periodo. Los costos del periodo, como los
costos administrativos, se registran como gasto en el período incurrido.
8
IASB Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements, paragraph 70.

Reconocimiento de gastos de inventario
Si una empresa puede identificar exactamente qué artículos fueron vendidos y cuáles
permanecen en el inventario, se puede utilizar el método de identificación específica.
Por ejemplo, un concesionario de venta de automóviles registra cada vehículo vendido
o en el inventario por su número de identificación.
Bajo el método de Primera-Entrada-Primera-Salida (FIFO por sus iniciales en inglés), el

primer artículo comprado se supone que es el primer artículo vendido. El costo del
inventario adquirido primero (inventario inicial y las compras tempranas) se utiliza
para calcular el costo de los bienes vendidos en el periodo. El costo de las compras más
recientes se utiliza para calcular el inventario final. FIFO es apropiado para inventario
que tiene una vida útil limitada. Por ejemplo, una compañía de productos alimenticios
venderá su inventario antiguo primero para mantener el inventario a la mano fresco.
Bajo el método de Última-Entrada-Primera-Salida (LIFO por sus iniciales en inglés), el

último artículo comprado se supone que es el primer artículo vendido. El costo del
inventario comprado más recientemente se asigna al costo de los bienes vendidos en
el periodo. El costo del inventario inicial y compras anteriores se asigna al inventario
final. LIFO es apropiado para el inventario que no se deteriora con el tiempo. Por
ejemplo, un distribuidor de carbón va a vender el carbón de la parte superior de la pila.
En los Estados Unidos de Norteamérica, LIFO es popular debido a los beneficios que
genera en el pago de impuesto a la renta. En un entorno inflacionario, LIFO se traduce
en un mayor costo de los bienes vendidos. Mayor costo de los bienes vendidos resulta
en una menor base imponible y, por tanto, menos impuesto a la renta.
El método del costo promedio ponderado no hace ninguna suposición sobre el flujo
físico del inventario. Es popular debido a su facilidad de uso. El costo por unidad se
calcula dividiendo el costo de artículos disponibles por el total de unidades disponibles,
y este costo medio se utiliza para determinar tanto el costo de ventas como el
inventario final. El costo promedio resulta en el costo de los bienes vendidos y los
valores finales de inventario intermedio entre los de LIFO y FIFO.
FIFO y el costo promedio ponderado se permiten tanto bajo los PCGA de los Estados
Unidos de Norteamérica y las NIIF. LIFO es permitido bajo los PCGA, pero está
prohibido por las NIIF.

La Figura 2 resume los efectos de los métodos de valoración del inventario.
Figura 2: Comparación de los Método de Valoración del Inventario
Método Asunción Costo de bienes Inventario final

vendidos consiste de… consiste de…
FIFO (PCGA y Los bienes comprados Los comprados Compras más nuevas
NIIF) primero son vendidos primeros
primero
LIFO (solo PCGA) Los bienes comprados Los comprados últimos Compras más antiguas
últimos son vendidos
primero
Costo Promedio Los bienes vendidos son Costo promedio de Promedio de todas las
Ponderado una mezcla de las todos los bienes compras
(PCGA y NIIF) compras
Ejemplo: Valoración del inventario
Use la información del inventario mostrada en la tabla para calcular el costo de los
bienes vendidos y del inventario final usando los tres métodos
Datos del inventario

1° de enero (inicio del inventario) 2 unidades @ $ 2 por unidad = $4
Compra el 7 de enero 3 unidades @ $ 3 por unidad = $9
Compra el 19 de enero 5 unidades @ $ 5 por unidad = $ 25
Costo de bienes disponibles 10 unidades $ 38
Unidades vendidas en enero 7 unidades
Respuesta:
Método FIFO costeo de bienes vendidos: Valorar las siete unidades vendidas utilizando
el costo unitario de las unidades de la primera compra. Comience con el inventario
inicial y las primeras unidades adquiridas y trabaje hacia abajo, como se ilustra en la
siguiente tabla.
FIFO - Cálculo de Costo de Bienes Vendidos

Del inventario inicial 2 unidades @ $ 2 por unidad $4
De la primera compra 3 unidades @ $ 3 por unidad $9
De la segunda compra 2 unidades @ $ 5 por unidad $ 10
FIFO Costo de Bienes Vendidos 7 unidades $ 23
Inventario Final 3 unidades @ $ 5 por unidad $ 15

Método LIFO costeo de bienes vendidos: Valorar las siete unidades vendidas a un costo
unitario de las últimas unidades adquiridas. Comience con las unidades más
recientemente adquiridos y trabajar como se ilustra en la siguiente tabla.
LIFO - Cálculo de Costo de Bienes Vendidos

De la segunda compra 5 unidades @ $ 5 por unidad $ 25
De la primera compra 2 unidades @ $ 3 por unidad $6
LIFO Costo de Bienes Vendidos 7 unidades $ 31
Inventario Final 2 unid. @ $ 2 + 1 unid. @ $ 3 $7
Método Costo Promedio costeo de bienes vendidos: Valorar las siete unidades
vendidas a al costo promedio unitario de los bienes disponibles.
Costo Promedio - Cálculo de Costo de Bienes Vendidos

Costo unitario promedio $ 38 / 10 unidades $ 3.80
Costo promedio de los bienes vendidos 7 unidades @ $ 3.80 por unid. $ 26.60
Inventario Final 3 unidades@ $ 3.80 por unidad $ 11.40
La tabla siguiente resume los cálculos del costo de bienes vendidos y del inventario
final para cada método.
Resumen
Método de inventario Costo de Bienes Vendidos Inventario Final
FIFO $ 23.00 $ 15.00
LIFO $ 31.00 $ 7.00
Costo Promedio $ 26.60 $ 11.40
Reconocimiento de Gastos de Depreciación
El costo de los activos de larga duración (Activos Fijos) también debe ajustarse con los
ingresos. Se espera que los activos de larga duración proporcionen beneficios
económicos más allá de un período contable. La asignación del costo sobre la vida de
un activo se conoce como depreciación (de activos tangibles), agotamiento (de
recursos naturales), o amortización (activos intangibles). La mayoría de las empresas
utilizan el método de depreciación en línea recta para efectos de información
financiera. El método de línea recta reconoce una cantidad igual a la depreciación de
cada período. Sin embargo, la mayoría de los activos generan más beneficios en los
primeros años de su vida económica y menos beneficios en los años posteriores. En

este caso, un método de depreciación acelerada es más apropiado para ajustar los
gastos a los ingresos.
En los primeros años de la vida de un activo, el método de línea recta resultará en

gastos de depreciación más baja en comparación con un método acelerado. Menores
gastos resultan en mayores ingresos netos. En los últimos años de la vida del activo, el
efecto se invierte, y los resultados de depreciación de línea recta resultan en un mayor
gasto y un ingreso neto más bajo en comparación con los métodos acelerados.
El método de depreciación en línea recta (SL por sus iniciales en inglés) asigna una
cantidad igual de depreciación cada año durante la vida útil del activo de la siguiente
manera:
Costo Valor Residual

Gasto de Depreciación SL
Vida Útil
Ejemplo: Cálculo de Gasto de depreciación por el método de Línea recta
Littlefield Company compró recientemente una máquina a un costo de $ 12.000. Se

espera que la máquina tenga un valor residual de $ 2,000 al final de su vida útil en
cinco años. Calcular los gastos de depreciación utilizando el método de línea recta.
Respuesta:
El gasto por depreciación anual será:
Costo Valor Residual $ 12,000 $ 2,000

$ 2,000
Vida Útil 5
El método de depreciación acelerada acelera el reconocimiento del gasto por

depreciación de una manera sistemática al reconocer más gasto por depreciación en
los primeros años de vida del activo y menor gasto por depreciación del activo en los
últimos años de su vida. El gasto total por depreciación durante la vida útil del activo
será el mismo que si se utilizara el método de depreciación en línea recta.
El método de saldo decreciente (DB por sus iniciales en inglés) aplica una tasa
constante de depreciación (decreciente) al valor en libros de un activo cada año.
Nota para el profesor: El método de saldo decreciente también se conoce como

el método de disminución del saldo.

El método de saldo decreciente más común es el de doble saldo decreciente (DDB) por
sus iniciales en inglés), que aplica dos veces la tasa de línea recta para el saldo
decreciente. Si la vida de un activo es de diez años, la tasa de línea recta es de 1/10 o
10%, y la tasa de DDB sería 2/10 o 20%.
2
Depreciación DDB # $ ∗ Costo Depreciación Acumulada
Vida Útil
DB no utiliza explícitamente el valor residual del activo en los cálculos, pero la

depreciación termina una vez que se ha alcanzado el valor residual estimado. Si se
espera que el activo no tenga valor residual, el método DB nunca se depreciará
totalmente, así que el método DB se cambia normalmente a la línea recta en algún
momento de la vida del activo.
Ejemplo: Cálculo de gastos de depreciación por el método del doble saldo

decreciente
Littlefield Company compró recientemente una máquina a un costo de $ 12.000. Se

espera que la máquina tenga un valor residual de $ 2,000 al final de su vida útil en
cinco años. Calcular los gastos de depreciación utilizando el método de doble saldo
decreciente.
Respuesta:
El método de cálculo de la depreciación del doble saldo decreciente es:
• Año 1: (2 / 5) * ($ 12,000) = $ 4,800

• Año 2: (2 / 5) * ($ 12,000 - $ 4,800) = $ 2,880
• Año 3: (2 / 5) * ($ 12,000 - $ 7,680) = $ 1,728
• En los años 1 a 3, la compañía ha reconocido gasto de depreciación acumulada
de $ 9,408. Dado que el gasto total de la depreciación se limita a $ 10,000
($ 12,000 - $ 2,000 del valor de rescate), la depreciación en el año 4 se limita a
$ 592, en lugar de (2 / 5) ($ 12,000 - $ 9,408 dólares) = $ 1,036.80 utilizando la
fórmula DDB.
• Año 5: El gasto por depreciación es $ 0, pues el activo ya fue totalmente
depreciado.
Tenga en cuenta que la tasa de depreciación se duplica (2 / 5) en comparación al

método de línea recta, y lo único que cambia de año en año es la cantidad de base
(valor en libros) que se utiliza para calcular la depreciación anual.

Nota para el profesor: Hemos discutido el método de "doble" saldo decreciente,
que utiliza un factor de dos veces la tasa de línea recta. Usted puede calcular la
depreciación decreciente basado en cualquier factor (por ejemplo, 1.5, doble,
triple).
Reconocimiento de gastos de amortización
La amortización es la distribución del costo de un activo intangible (como un acuerdo

de franquicia) durante su vida útil. El gasto por amortización debería reflejar la
proporción de los beneficios económicos del activo utilizados durante el período. La
mayoría de las empresas utilizan el método de línea recta para calcular el gasto de
amortización anual en su información financiera. La amortización por el método de la
línea recta se calcula exactamente como con el método de depreciación de línea recta.
Los activos intangibles con vida indefinida (por ejemplo, el fondo de comercio) no se
amortizan. Sin embargo, deben ser revisados por deterioro al menos anualmente. Si el
valor del activo se ha deteriorado, un gasto equivalente al importe por deterioro se
reconoce en la cuenta de resultados.
Gastos por malos créditos y reconocimiento de gastos de garantía
Si una empresa vende productos o servicios a crédito o proporciona una garantía al

cliente, el principio de congruencia requiere que la empresa estime los gastos por
créditos fallidos (incobrables) y / o por gastos de garantía. De esta manera, la firma
está reconociendo el gasto en el período de la venta, en lugar de un período posterior.
Implicaciones para el Análisis Financiero
Al igual que con el reconocimiento de ingresos, el reconocimiento de gastos requiere

un número de estimaciones. Dado que hay estimaciones involucradas, es posible que
las empresas se retrasen o adelanten con el reconocimiento de gastos.
Reconocimiento de gastos El retraso de los gastos aumenta los ingresos netos actuales
y es por tanto más agresivo.
Los analistas deben tener en cuenta las razones subyacentes de un cambio en una
estimación de gastos. Si las cuentas incobrables de una empresa han disminuido
recientemente, ¿la empresa redujo su previsión de gastos, ya que su experiencia con
las cobranzas mejoró, o el gasto disminuyó para manipular los ingresos netos?
Los analistas también deben comparar las estimaciones de una empresa de los de
otras empresas en la misma industria. Si los gastos de garantía de una empresa son

significativamente menores que la de una empresa parecida, ¿es la reducción de
gastos de garantía resultado de productos de mayor calidad, o es el reconocimiento de
gastos de la empresa más agresivo que la de la empresa parecida?
Las empresas dan a conocer sus políticas y estimaciones contables significativas en las
notas a los estados financieros y en la sección de la discusión y análisis de la gerencia
(MD & A por sus iniciales en inglés) de la memoria anual.
LOS 25.e: Describir el tratamiento de información financiera y el análisis

de los artículos no recurrentes (incluyendo operaciones
descontinuadas, partidas extraordinarias, artículos inusuales o
poco frecuentes) y los cambios en las normas contables.
Artículos no recurrentes
Operaciones descontinuadas. Una operación descontinuada es aquella que la

administración ha decidido enajenar, pero o bien todavía no lo ha hecho o lo ha hecho
en el año en curso después que la operación había generado ingresos o pérdidas. Para
ser contabilizada como una operación descontinuada, el negocio -en términos de
activos, operaciones y actividades de inversión y financiamiento- debe ser física y
operacionalmente distinto del resto de la empresa.
La fecha en que la empresa desarrolla un plan formal para disponer de una operación
se conoce como la fecha de valoración, y el tiempo entre el periodo de medición y la
fecha real disposición se conoce como el período de eliminación. Cualquier ganancia o
pérdida por operaciones descontinuadas se presenta por separado en la cuenta de
resultados, neto de impuestos, después de los ingresos por operaciones continuas.
Cualquier estado de resultados anterior presentado debe volver a ser planteado,
separando la utilidad o pérdida de las operaciones descontinuadas. En la fecha de
medición, la empresa devengará cualquier pérdida estimada durante el período de
eliminación y cualquier pérdida estimada por la venta del negocio. Cualquier ganancia
esperada por la venta no puede ser reportado hasta después de que se complete la
venta.
Consecuencias analíticas: El análisis es sencillo. Las operaciones descontinuadas no

afectan la utilidad neta por operaciones continuas. Las operaciones descontinuadas
deben quedar excluidas por el analista al pronosticar las ganancias futuras. Sin
embargo el evento real de descontinuar un segmento de negocio o venta de activos
puede proporcionar información sobre los flujos de caja futuros de la empresa.

Partidas inusuales o poco frecuentes. La definición de estas partidas es obvia¸ estos
eventos son o inusuales en la naturaleza o poco frecuentes en su ocurrencia, pero no
ambos. Ejemplos de artículos inusuales o poco frecuentes incluyen:
• Las ganancias o pérdidas por la venta de activos o parte de un negocio.

• Impairments (reducción del capital declarado de una empresa), write-offs
(pérdidas totales, por ejemplo de cobranzas), write-downs (reducción del valor
en libros de un activo porque estaba sobrevaluado en comparación con el valor
de mercado) y costos de reestructuración (cambio significativo de la deuda,
operaciones o estructura de la empresa pues las condiciones existentes ponen
en serio riesgo a la empresa).
Las partidas inusuales o poco frecuentes se incluyen en los ingresos por operaciones
continuas y se informan antes de impuestos.
Consecuencias analíticas: A pesar que las partidas inusuales o poco frecuentes afectan
la utilidad neta por operaciones continuas, un analista puede querer revisarlos para
determinar si realmente se deben incluir al pronosticar futuras ganancias firmes.
Partidas extraordinarias. Bajo los PCGA de los estados Unidos de Norteamérica una
partida extraordinaria es una transacción o evento que es, a la vez, excepcional y poco
frecuente en su ocurrencia. Ejemplos de estos incluyen:
• Las pérdidas por una expropiación de activos.

• Las ganancias o pérdidas derivadas del retiro anticipado de la deuda (cuando se
juzga a ser a la vez excepcional y poco frecuente) (N.del T: e.g. redención de
bonos).
• Pérdidas no aseguradas por desastres naturales que son a la vez excepcionales
y poco frecuentes.
Las partidas extraordinarias se presentan por separado en la cuenta de resultados,

neto de impuestos, después de los ingresos por operaciones continuas.
Las NIIF no permiten partidas extraordinarias separadas de los resultados operativos

en el estado de resultados.
Consecuencias analíticas: Se requiere criterio para determinar si una transacción o

evento es extraordinario. A pesar que los resultados extraordinarios no afectan a los
ingresos de las operaciones continuas, un analista puede querer revisarlos para
determinar si alguna parte se debe incluir a la hora de prever los ingresos futuros.

Algunas empresas parecen ser propensas a los accidentes y suelen tener pérdidas
"extraordinarias" cada año o dos.
Cambios en las Normas de Contabilidad
Cambios contables incluyen cambios en los principios contables, cambios en las

estimaciones contables y ajustes de períodos anteriores.
Un cambio en el principio contable se refiere a un cambio de un método de los PCGA

o las NIIF a otro (por ejemplo, un cambio en la contabilidad del inventario de LIFO a
FIFO). Un cambio en el principio contable exige la aplicación retroactiva. En
consecuencia, todos los estados financieros de períodos previos actualmente
presentados se deben actualizar para reflejar el cambio. La aplicación retroactiva
mejora la comparabilidad de los estados financieros en el tiempo.
Nota para el profesor: De acuerdo con los PCGA de los Estados Unidos de
Norteamérica, una empresa que cambia de otro método de costo de inventario a
LIFO, no aplica el cambio de forma retroactiva, sino que utiliza el valor en libros
de inventario como la primera capa LIFO. Esta excepción a la aplicación
retroactiva se describe en la revisión del tema de inventarios.
En general, un cambio en la estimación contable es el resultado de un cambio de

opinión de la administración, por lo general debido a nueva información disponible.
Por ejemplo, la administración puede cambiar la vida útil estimada de un activo debido
a que una nueva información indica que el activo tiene una vida más larga o más corta
de lo previsto originalmente. Un cambio en la estimación se aplica de forma
prospectiva y no requiere replantear los estados financieros anteriores.
Consecuencias analíticas: Los cambios en las estimaciones de contabilidad

generalmente no afectan el flujo de caja. Un analista debe revisar los cambios en las
estimaciones contables para determinar el impacto en los resultados operativos
futuros.
Un cambio de un método de contabilidad incorrecto a uno que es aceptable según los

PCGA o las NIIF, o la corrección de un error contable cometido en los estados
financieros anteriores, se reporta como un ajuste de un ejercicio anterior. Los ajustes
de ejercicios anteriores se realizan mediante la reformulación de los resultados para
todos los períodos anteriores presentados en los estados financieros actuales.
También se requiere la revelación de la naturaleza del ajuste y su efecto en los
ingresos netos.

Consecuencias analíticas: Los ajustes de ejercicios anteriores por lo general involucran
errores o nuevas normas contables y no suelen afectar el flujo de caja. Los analistas
deben revisar cuidadosamente los ajustes ya que los errores pueden indicar
debilidades en los controles internos de la empresa.
LOS 25.f: Distinguir entre los componentes operativos y no operativos de

la cuenta de resultados.
Las transacciones operativas y no operativas generalmente se reportan por separado

en el estado de resultados. Para una empresa no financiera, las transacciones no
operativas pueden ser resultado de rentas de inversión hechas y de gastos de
financiamiento. Por ejemplo, una empresa no financiera puede recibir dividendos e
intereses procedentes de inversiones en otras empresas. Las rentas de las inversiones
y cualquier ganancia y pérdida por la venta de estos valores no son una parte de las
operaciones comerciales normales de la empresa. Los gastos por intereses se basan en
la estructura de capital de la empresa, la cual es también independiente de las
operaciones de la empresa. Por el contrario, para una empresa financiera, las rentas
de las inversiones y gastos de financiamiento suelen ser considerados resultado de
actividades operativas.
LOS 25.g: Describir cómo se calcula el beneficio por acción y calcular e

interpretar las ganancias de una compañía por acción (tanto las
ganancias básicas como las diluidas por acción), tanto para las
estructuras de capital simples como las complejas.
LOS 25.h Distinguir entre valores dilusivos y antidilusivos, y describir las
implicaciones de cada una de las ganancias por acción de
cálculo.
El Beneficio por Acción, BPA (EPS por sus iniciales en inglés) (También referida como
GPA, Ganancia por Acción) es una de las medidas de desempeño de rentabilidad más
utilizadas por las empresas que cotizan en bolsa (las empresas no públicas no están
obligadas a reportar datos sobre EPS). El beneficio por acción se reporta sólo para
acciones comunes (también conocido como acciones ordinarias).
Una empresa puede tener una estructura de capital simple o compleja:
• Una estructura de capital simple es aquella que no contiene ningún valor

potencialmente diluibles (solubles) (N. del T.: Dilutive Securities, Valores
solubles son valores que no son acciones comunes en la forma, pero permiten al
propietario obtener acciones comunes como consecuencia del ejercicio de una
opción o un privilegio de conversión. Los ejemplos más comunes de valores
diluidos son: las opciones sobre acciones, warrants, deuda convertible y

acciones preferentes convertibles). Una estructura simple de capital contiene
solo valores comunes, deuda no convertible y acciones preferentes no
convertible.
• Una estructura de capital compleja contiene valores de potencial efecto
dilusivo como opciones, warrants, o valores convertibles.
N. del T.: El warrant es un contrato o instrumento financiero derivado que da al

comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar (o vender) un activo
subyacente (acción, futuro, etc.) a un precio determinado en una fecha futura también
determinada. Los warrants están incluidos en la categoría de opciones.
Las empresas con estructuras de capital complejas deben reportar los beneficios o
ganancias por acción tanto básica y diluida. Las empresas con estructuras de capital
simples reportan solo los beneficios por acción básica.
BENEFICIOS POR ACCIÓN BÁSICO, BPA
El cálculo de los BPA básico no considera los efectos de valores dilusivos en el cálculo
de los BPA.
Ingreso Neto Dividendos Preferentes

BPA básico
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación
Los Dividendos Preferentes del ejercicio son restados del Ingreso Neto pues el BPA se
refiere al ingreso disponible por acción de los accionistas comunes. El Ingreso Neto
menos los Dividendos Preferentes es el ingreso disponible para los accionistas
comunes. Los Dividendos de las acciones comunes no se restan del ingreso neto
debido a que son la parte del Ingreso Neto disponible para los accionistas comunes.
El promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación es el número de

acciones en circulación durante el año, ponderados por la parte del año en que
estuvieron en circulación.
Ejemplo: Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación y BPA Básico
Johnson Company tiene una utilidad neta de $ 10,000 y pagó $ 1,000 como dividendos
en efectivo a sus accionistas preferentes y $ 1750 como dividendos en efectivo a sus
accionistas comunes. A principios de año, había 10,000 acciones ordinarias en
circulación. 2,000 nuevas acciones fueron emitidas e 1° de julio. Suponiendo una
estructura simple de capital, ¿cuál es el BPA básico de Johnson?

Respuesta:
Calcular el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación de Johnson:
Acciones en circulación todo el año 10,000 x 12 = 120,000

Acciones en circulación ½ año 2,000 x 6 = 12,000
Promedio ponderado de acciones 132,000 / 12 = 11,000 acciones
Ingreso Neto Dividen. Preferentes $ 10,000 $ 1,000

BPA Básico $ 0.82
Promedio Ponderado de Acciones 11,000
Nota para el profesor: Recuerde que el pago de dividendos en efectivo a sus

accionistas comunes no es considerado en el pago de BPA.
Efecto de los Dividendos en Acciones (Stock Dividends) y Divisiones de Acciones (Stock

Splits)
Un dividendo en acciones es la distribución de acciones adicionales a cada accionista

en una cantidad proporcional a su número actual de acciones. Si se paga un 10% de
dividendo en acciones, el titular de 100 acciones recibiría 10 acciones adicionales.
Una división de acciones se refiere a la división de cada acción "vieja" en un

determinado número de "nuevas" (post-split) acciones. El titular de 100 acciones
tendrá 200 acciones después de un split de 2 por 1 o 150 acciones después de una
división de 3 por 2.
Lo importante a recordar es que la participación proporcional de cada accionista en la

empresa no se ve modificada por ninguno de estos eventos. Cada accionista tiene más
acciones, pero el mismo porcentaje del total de acciones en circulación.
Nota para el profesor: Para nuestros propósitos, un dividendo en acciones y una

división de acciones son dos formas de hacer lo mismo. Por ejemplo, un 50% de
dividendo en acciones y una división de acciones de 3 por 2 resultan en tres
"nuevas" acciones por cada dos acciones "viejas". Los dividendos en acciones y la
división de acciones se explican con más detalle en la Sesión de Estudio sobre las
finanzas corporativas.
El efecto de un dividendo en acciones o una división de acciones en el número

promedio ponderado de acciones ordinarias se ilustra en el siguiente ejemplo.

Ejemplo: Efecto de dividendo en acciones
Durante el pasado año, R & J, Inc. tuvo un ingreso neto de $ 100,000, pagó dividendos
por $ 50,000 a sus accionistas preferentes, y pagó $ 30,000 dólares en dividendos a sus
accionistas comunes. La cuenta de las acciones comunes de R & J es la siguiente:
1° de enero Acciones emitidas y en circulación al comienzo del año 10,000

1° de abril Acciones emitidas 4,000
1° de julio 10% de dividendo en acciones
1° de septiembre Acciones recompradas por la tesorería 3,000
Calcule el número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el

año, y calcular el BPA.
Respuesta:
Paso 1: Ajuste el número de acciones pre-dividendos-en-acciones a unidades

post-dividendos-en-acciones (para reflejar el 10% de dividendo en acciones)
multiplicando todos los números de acciones anteriores al dividendo en
acciones por 1.1. Las acciones emitidas o retiradas después del dividendo
en acciones no son afectadas.
1° de enero Acciones iniciales ajustadas por el dividendo de 10% 11,000

1° de abril Acciones iniciales ajustadas por el dividendo de 10% 4,400
1° de septiembre Acciones recompradas por la tesorería (sin ajuste) -3,000
Paso 2: Calcule el promedio ponderado de las acciones post-dividendos-en-acciones:
Acciones iniciales 11,000 x 12 meses en circulación 132,000

Acciones emitidas 4,400 x 9 meses en circulación 39,600
Acciones recompradas por la tesorería -3,000 x 4 meses retiradas -12,000
Total acciones - mes 159,600
Acciones promedio 159,600 / 12 13,300
Paso 3: Calcule el BPA básico:
Ingreso Neto Divid. Preferentes $ 100,000 $ 50,000

BPA Básico $ 3.76
Promedio Ponderado de Acciones 13,300

Lo que debe saber el cálculo del promedio ponderado de acciones en circulación:
• El sistema de ponderación es día en circulación dividido por el número de días

en un año, pero en el examen, probablemente se utilizará el método de
aproximación mensual.
• Las acciones emitidas entran en el cálculo desde la fecha de emisión.
• Las acciones recompradas se excluyen del cálculo desde la fecha de recompra.
• Acciones vendidas o emitidos en una compra de activos se incluyen a partir de
la fecha de emisión.
• Una división de acciones o dividendos en acciones se aplican a todas las
acciones en circulación antes de la división o dividendos, y al promedio
ponderadas las acciones al comienzo de período. Una división de acciones o un
ajuste de dividendo en acciones no se aplica a ninguna de las acciones emitidas
o recompradas después de la fecha de división o pago de dividendos.
Beneficio (Ganancia) por Acción diluido
Antes de calcular el BPA diluido, es necesario comprender los siguientes términos:

• Valores dilusivos son las opciones sobre acciones, warrants, deuda convertible,
o acciones preferentes convertibles que disminuirían el BPA si se ejercen o
convierten en acciones comunes.
• Valores antidilusivos son las opciones sobre acciones, warrants, deuda
convertible, o acciones preferentes convertibles que aumentarían el BPA si se
ejercen o convierten en acciones comunes.
El numerador de la ecuación del BPA básico contiene ingreso disponible para los
accionistas comunes (ingresos netos menos los dividendos preferentes). En el caso de
los BPA diluidos, si hay valores dilusivos, a continuación, el numerador debe ser
ajustado de la siguiente manera:
• Si las acciones preferentes convertibles son dilusivas (que significa que el BPA
caerá si se convierten en acciones comunes), los dividendos preferentes
convertibles se deben añadir a los ingresos disponibles para los accionistas
comunes.
• Si los bonos convertibles son dilusivos, entonces los gastos por intereses de los
bonos después de impuestos no se considera como un gasto por intereses para
el BPA diluido. Por lo tanto, los gastos por intereses multiplicados por (1 - la
tasa de impuestos) deben añadirse al numerador.

Nota para el profesor: Los intereses pagados sobre bonos suele ser deducible de
impuestos para la empresa. I bonos convertibles se convierten en acciones, la
empresa ahorra el costo de los intereses, pero pierde la deducción de impuestos.
Por lo tanto, sólo se añaden los ahorros después de impuestos de interés de
nuevo a la renta disponible para los accionistas comunes.
El denominador de la fórmula del BPA básico es el promedio ponderado de las

acciones. Cuando la empresa tiene valores diluidos en circulación, el denominador el
de la fórmula del BPA básico ajustado de acuerdo al número equivalente de acciones
comunes que se crearía por la conversión de todos los valores diluidos en circulación
(bonos convertibles, acciones preferentes convertibles, warrants y opciones), con cada
uno de ellos considerado por separado para determinar si es dilusivo.
Si se emitieron valores dilusivos durante el año, el aumento en el promedio ponderado

de acciones para el BPA diluido se basa sólo en la parte del año en que el valor dilusivo
estuvo en circulación.
Las opciones sobre acciones dilusivas o warrants aumentan el número de acciones

ordinarias en circulación en el denominador de la fórmula del BPA diluido. No hay
ajuste al numerador.
Las opciones sobre acciones y warrants son dilusivas sólo cuando sus precios de
ejercicio son menores que el precio medio de mercado de la acción a lo largo del año.
Si las opciones o warrants son dilusivas, utilice el método de acciones en tesorería
para el cálculo del número de acciones utilizadas en el denominador.
• El método de acciones en tesorería asume que los fondos recibidos por la

empresa por ejercer las opciones, se utilizarían hipotéticamente para comprar
acciones ordinarias de la compañía en el mercado al precio promedio del
mercado.
• El incremento neto del número de acciones en circulación (el ajuste del
denominador) es el número de acciones creadas por ejercer las opciones
menos el número de acciones hipotéticamente recompradas con los ingresos
generados por el ejercicio.

Ejemplo: Método de acciones en tesorería
Baxter Company tiene 5,000 acciones en circulación durante todo el año. Baxter tenía
2,000 en circulación todo el año, warrants convertibles en una acción cada uno a $ 20
por acción. El precio de cierre del ejercicio de las acciones de Baxter fue de $ 40, y el
precio promedio de las acciones fue de $ 30. ¿Qué efecto tendrán estos warrants en el
promedio ponderado de las acciones?
Respuesta:
Si se ejercen los warrants, la empresa recibirá 2,000 x $ 20 = $ 40,000 y emitirá 2,000

nuevas acciones. El método acciones en tesorería asume que la empresa utiliza estos
fondos para recomprar acciones al precio promedio de mercado de $ 30. La empresa
recompraría $ 40,000 / $ 30 = 1, 333 acciones. El neto de acciones emitidas sería de
2000 - 1, 333 = 667 acciones.
La ecuación del BPA diluido es
Ingreso ajustado disponible para acciones comunes

5PA diluido
Prom. ponderado de acciones comunes y potenciales en ejercicio
Donde Ingreso ajustado disponible para acciones comunes es:
Ingreso Neto – Dividendos Preferentes

+ dividendos de acciones preferentes convertibles
+ interés después de impuestos sobre la deuda convertible
Por tanto el BPA diluido es:
Dividendos Interés de la
Dividendos Preferentes + Deuda *(1-t)
Ingreso Neto - +
Prefenentes Convertibles Convertible
BPA diluido =
Promedio Acciones por Acciones por Acciones
Ponderado + conversión de + conversión de + Emisibles por
de Acciones Acciones Deuda (bonos) Opciones sobre
Preferentes Convertibles Acciones
Convertibles
Recuerde, cada valor potencialmente dilusivo debe examinarse por separado para
determinar si en realidad es dilusivo (i.e. reduciría el BPA si se convierte en acciones
ordinarias). El efecto de la conversión a las acciones comunes está incluido en el
cálculo de BPA diluido para un valor dado solo si es, de hecho, dilusivo.

Ejemplo 1: BPA con deuda convertible
Durante 20X6, ZZZ Corp. reportó una utilidad neta de $ 115,600 y tenía 200,000
acciones ordinarias en circulación durante todo el año. ZZZ también tenía 1,000
acciones de 10%, $ 100 a la par, en acciones preferentes en circulación durante 20X6.
Durante 20X5, ZZZ emitió 600 bonos de 7%, $ 1,000 a la par, por $ 600,000 (emitidas a
la par). Cada uno de estos bonos es convertible en 100 acciones ordinarias. La tasa del
impuesto a la renta es del 40%. Calcular los BPA básico y diluido para el 20X6.
Respuesta:
Paso 1: Calcule el BPA básico para el 20X6:
$ 115,600 $ 10,000
BPA básico $ 0.53
200,000
Paso 2: Calcule el BPA diluido:
• Calcule el aumento de las acciones ordinarias en circulación si la deuda

convertible se convierte en acciones ordinarias al comienzo de 20X6:
Acciones de emisión condicionada por la 600*10060,000 acciones

conversión de la deuda
• Si la deuda convertible es considerada como convertida en acciones ordinarias

al comienzo de 20X6, entonces no habría gastos por intereses correspondientes
a la deuda convertible. Por lo tanto, es necesario aumentar la utilidad neta de
ZZZ después de impuestos por el efecto de la disminución de gastos por
intereses después de impuestos:
Incremento en los ingresos [600*$ 1,000*0.07]*1 - 0.40 $ 25,200
• Calcule el BPA diluido como si la deuda convertible fuese acciones comunes:
Ing. Neto Div. Pref. = Int. Deuda Conv. ∗ 1 t

BPA diluido
Prom. pond. acciones com. = acciones de deuda convertible
$ 115,600 $ 10,000 = $ 25,200

BPA diluido $ 0.50
20, 000 = 600
Asegúrese que el BPA diluido es menor que el BPA básico BPS [$ 0,50 < $ 0,53]. Si el
EPS BPS diluido es mayor que el BPS básico, los bonos convertibles son antidilusivos y
no deben ser tratados como acciones comunes en el cálculo de las BPA diluido.

Una forma rápida de determinar si la deuda convertible es dilusiva es calcular su
impacto por acción usando:
Interés de la deuda convertible ∗ 1 t

Acciones de deuda convertibles
Si esta cantidad por acción es mayor que el BPA básico, la deuda convertible es
antidilusiva, y los efectos de la conversión no deben incluirse en el cálculo del BPA
diluido.
Si esta cantidad por acción es menor que el BPA básico, la deuda convertible es
dilusiva, y los efectos de la conversión sí deben incluirse en el cálculo del BPA diluido.
Para ZZZ:
$ 25,200
$ 0.42
60,000
El BPA básico de la empresa es $ 0.53, por tanto la deuda convertible es dilusiva, y los
efectos de la conversión sí deben incluirse en el cálculo del BPA diluido
Ejemplo 2: BPA con acciones preferentes convertibles
Durante 20X6, ZZZ reportó una utilidad neta de $ 115.600 y tenía 200,000 acciones
comunes y 1,000 acciones preferentes en circulación durante todo el año. Las acciones
preferentes de ZZZ, de 10%, $ 100 de valor par, son cada una convertible en 40
acciones comunes. La tasa del impuesto es del 40%. Calcule el BPA básico y diluido.
Respuesta:
Paso 1: Calcule el BPA básico para el 20X6:
$ 115,600 $ 10,000
BPA básico $ 0.53
200,000
Paso 2: Calcule el BPA diluido:
• Calcule el aumento de las acciones ordinarias en circulación si las acciones

preferentes se convierte en acciones ordinarias al comienzo de 20X6:
(1,000) (40) = 40,000 acciones.

• Si las acciones preferentes convertibles fuesen convertidas en acciones
ordinarias, no habría dividendos preferentes pagados. Por lo tanto, usted debe
volver a agregar los dividendos preferentes convertibles que previamente había
sustraído de los ingresos netos en el numerador.
• Calcule el BPA diluido como si las acciones preferentes convertibles fuesen
convertidas en acciones ordinarias:
Ing. Neto Div. Pref. = Dividendos Acciones Prefer. Convert.

BPA diluido
Prom. Pond. Acciones = Acciones Prefer. Convertibles
$ 115,600 $ 10,000 = $ 10,000

BPA diluido $ 0.48
200,000 = 40,000
• Compruebe si el BPA diluido es inferior al BPA básico ($ 0,48 < $ 0,53). Si la

respuesta es sí, las acciones preferentes son dilusivas y deben ser incluidas en
calculado del BPA diluido anterior. Si la respuesta es no, las acciones
preferentes son antidilusivas y los efectos de su conversión no deben ser
incluidos en el cálculo del BPA diluido.
Una forma rápida de comprobar si las acciones preferentes convertibles son dilusivas
es dividir el dividendo preferente por el número de acciones que se creará si las
acciones preferentes son convertidas. Para ZZZ:
$ 100 ∗ 0.10
$ 0.25
40
Dado que el resultado es menor que el BPA básico, las acciones preferentes
convertibles son dilusivas.
Ejemplo 3: BPA con opciones sobre acciones
Durante 20X6, ZZZ reportó una utilidad neta de $ 115,600 y tenía 200,000 acciones
comunes en circulación durante todo el año. ZZZ también tenía 1,000 acciones
preferentes de 10%, $ 100 a la par, en circulación durante 20X6. ZZZ tiene 10,000
opciones sobre acciones (o warrants) en circulación todo el año. Cada opción permite a
su titular comprar una acción común a $ 15 por acción. El precio medio de mercado de
las acciones comunes de ZZZ durante 20X6 es de $ 20 por acción. Calcular el BPA
diluido.

Respuesta:
Número de acciones comunes creados si se ejercen las opciones: 10,000 acciones

Entrada de efectivo si se ejercen las opciones:
($ 15 / acción) * (10,000) = $ 150,000
Número de acciones que se pueden comprar con estos fondos:
$ 150,000 / $ 20 = 7,500 acciones
Aumento neto de acciones comunes en circulación por el
ejercicio de las opciones sobre acciones:
10,000 – 7,500 = 2,500 acciones
$ 115,600 $ 10,000 = $ 10,000

BPA diluido $ 0.52
200,000 = 2,500
Una forma rápida de calcular el aumento neto de las acciones ordinarias por el
ejercicio potencial de las opciones sobre acciones o warrants cuando el precio de
ejercicio es menor que el precio medio de mercado es:
PPM PE
? B∗N
PPM
Donde:
PPM = Precio Promedio de Mercado a lo largo del año

PE = Precio de Ejercicio de las opciones o warrants
N = Número de acciones comunes en que las opciones o warrants se pueden
convertir
Para ZZZ:
$ 20 $ 15
C D ∗ 10,000 acciones 2,500 acciones
$ 20
Ejemplo 4: BPA con bonos convertibles, acciones preferentes convertibles y opciones
Durante 20X6, ZZZ reportó una utilidad neta de $ 115,600 y tenía 200,000 acciones
comunes en circulación durante todo el año. ZZZ tenía 1,000 acciones preferentes
convertibles de 10%, $ 100 a la par, convertibles en 40 acciones cada una, en
circulación durante todo el año. ZZZ también tenía 600 bonos convertibles, 7%, $ 1,000
valor par, convertibles en 100 acciones cada uno, en circulación durante todo el año.
Por último, ZZZ tenía 10,000 opciones sobre acciones en circulación durante el año.

Cada opción es convertible en una acción a $ 15 por acción. El precio promedio de
mercado de las acciones para el año es de $ 20. ¿Cuáles son los BPA básicos y diluidos
de ZZZ? (Considere una tasa impositiva del 40%.)
Respuesta:
Paso 1: A partir de los ejemplos 1, 2 y 3, sabemos que las acciones preferentes

convertibles, bonos convertibles, y las opciones sobre acciones son dilusivas.
Recordemos que el BPA básico se calculó como:
$ 115,600 $ 10,000
BPA básico $ 0.53
200,000
Paso 2: Revisa el número de acciones creadas a partir de la conversión de los títulos y

opciones convertibles (el denominador):
Por la conversión de las acciones preferentes convertibles 40,000 acciones

Por la conversión de los bonos convertibles 60,000 acciones
Por ejercer las opciones 2,500 acciones
Paso 3: Revisa los ajustes al Ingreso Neto (el numerador):
Por la conversión de las acciones preferentes convertibles $ 10,000

Por la conversión de los bonos convertibles $ 25,200
Por ejercer las opciones $0
Paso 4: Calcula el BPA diluido de ZZZ:
$ 115,600 $ 10,000 = $ 10,000 = $ 25,200

BPA diluido $ 0.47
200,000 = $ 40,000 = $ 60,000 = 2,500
LOS 25.i: Convertir los estados de ingresos a las cuentas de resultados de

tamaño común.
Un estado de resultados vertical de tamaño común expresa cada categoría del estado
de resultados como un porcentaje de los ingresos. El formato de tamaño común
estandariza el estado de resultados mediante la eliminación de los efectos del tamaño.
Esto permite la comparación de las partidas de del estado de resultados a lo largo del
tiempo (análisis de series de tiempo) y entre empresas (análisis transversal). Por
ejemplo, los siguientes son los estados de resultados al cierre de dos empresas que
compiten en la misma industria, North Company y South Company:

North Company South Company
Ingresos $ 75’000,000 $ 3’000,000
Costo de ventas $ 52’500,000 $ 700,000
Utilidad bruta $ 22’500,000 $ 2’800,000
Gastos administrativos $ 11’250,000 $ 525,000
Gastos de investigación $ 3’750,000 $ 700,000
Utilidad operativa $ 7’500,000 $ 1’575,000
Note que el North Company es significativamente más grande y más rentable que
South Company, cuando se mide en dólares absolutos. La utilidad bruta del North
Company es $ 22.5 millones, en comparación con la utilidad bruta del South Company
de $ 2,8 millones. Del mismo modo, la utilidad operativa del North Company de $ 7.5
millones es significativamente mayor que la utilidad operativa del South Company de
$ 1.575 millones.
Una vez que convertimos los estados de resultados a formato de tamaño común,
podemos ver que el South Company es la empresa más rentable en términos relativos.
La utilidad bruta del South Company de 80% y su utilidad operativa de 45% son
significativamente mayores que la utilidad bruta de 30% y la utilidad operativa de 10%
de North Company.
North Company South Company

Ingresos 100% 100%
Costo de ventas 70% 20%
Utilidad bruta 30% 80%
Gastos administrativos 15% 15%
Gastos de investigación 5% 20%
Utilidad operativa 10% 45%
El análisis de tamaño común también puede ser utilizado para examinar la estrategia
de una empresa. La mayor utilidad bruta de South Company puede ser el resultado de
productos tecnológicamente superiores. Observe que South Company gasta más en
investigación que del North Company en una base relativa. Esto puede permitir South
Company cobrar un precio más alto por sus productos.
En la mayoría de los casos, expresar los gastos como porcentaje de los ingresos es
apropiado. Una excepción es el gasto por impuesto sobre la renta. El gasto por
impuestos es más significativo cuando se expresa como un porcentaje de los ingresos
antes de impuestos. El resultado se conoce como la tasa efectiva de impuestos.

LOS 25.j: Evaluar el desempeño financiero de una empresa que utiliza el
estado de resultados de tamaño común y ratios financieros con
base en el estado de resultados.
Los ratios de margen se pueden utilizar para medir la rentabilidad de una empresa
rápidamente. El margen de utilidad bruta es la relación entre la utilidad bruta
(ingresos menos el costo de los bienes vendidos) a los ingresos (ventas)
Utilidad Bruta
Margen de Utilidad Bruta
Ingresos
El margen de utilidad bruta (Margen Bruto) puede incrementarse subiendo los precios
o bajando los costos de producción. Una empresa puede ser capaz de subir los precios
si sus productos pueden diferenciarse de los productos de otras empresas como
resultado de factores tales como nombres de marca, calidad, tecnología o la
protección de patentes. Esto se ilustra en el ejemplo anterior por el cual el margen de
beneficio bruto del South Company fue más alto que el de North Company.
Otro ratio de margen popular es el margen de utilidad neta., la relación de utilidad

neta a ingresos.
Utilidad Neta
Margen de Utilidad Neta
Ingresos
Margen de utilidad neta mide el beneficio generado después de considerar todos los
gastos. Al igual que el margen de utilidad bruta, el margen de utilidad neta se debe
comparar a lo largo del tiempo y con otras empresas del sector de la empresa
analizada.
Cualquier subtotal que se encuentra en el estado de resultados puede ser expresado

como porcentaje de los ingresos. Por ejemplo, la utilidad de operación dividida entre
los ingresos que se conoce como margen de utilidad operativa. La utilidad contable
antes de impuestos dividida entre los ingresos que se conoce como utilidad antes de
impuestos.

LOS 25.k: Describir, calcular e interpretar cabalmente los resultados.
LOS 25.l Describir la utilidad integral (consolidada), e identificar los
principales tipos de artículos incluidos en ella.
Al final de cada período (ejercicio) contable, las utilidades netas de la empresa se

suman al capital contable a través de una cuenta conocida como utilidades retenidas.
Por lo tanto, cualquier operación que afecte la cuenta de resultados (ingresos netos)
también afectará al capital contable.
Recordemos que la utilidad neta es igual a ingresos menos gastos. La utilidad integral
es una medida más completa, que incluye todos los cambios en el patrimonio neto,
excepto por las contribuciones propietarios y distribuciones. Es decir, la utilidad
integral es la suma de los ingresos netos y otras utilidades integrales. Otras utilidades
integrales incluyen las transacciones que no están incluidas en la utilidad neta, por
ejemplo:
1. ganancias y pérdidas por tipos de cambio de moneda extranjera.

2. Ajustes por responsabilidad de pensión mínima.
3. Las ganancias y pérdidas no realizadas de los derivados de cobertura de flujos
de efectivo.
4. Las ganancias y pérdidas no realizadas de valores (títulos) disponibles para la
venta de valores.
Valores disponible para la venta son los valores de inversión que no se espera que se
sean mantenidos hasta su vencimiento o vendidos en el corto plazo. Los valores
disponibles para la venta se presentan en el balance general a su valor razonable. Las
ganancias y pérdidas no realizadas (los cambios en el valor razonable que los valores se
vendan) no se reportan en el estado de resultados, pero son reportados directamente
en el capital contable como una cuenta de otro resultado integral.
De acuerdo a las NIIF, las empresas pueden optar por informar de ciertos activos de
larga vida a su valor razonable en lugar de su costo histórico. En este caso, los cambios
en el valor razonable también se incluyen como otro resultado integral.

Ejemplo: Cálculo de la utilidad integral
Calcule la utilidad integral para Triple C Corporation utilizando los datos de los estados
financieros seleccionados que se encuentran en la siguiente tabla.
Triple C Corp. – Datos seleccionados de la declaración de información financiera

Ingreso neto $ 1,000
Dividendos recibidos de los títulos disponibles para la venta $ 60
Pérdida no realizada por conversión de moneda extranjera $ -15
Dividendos pagados $ -110
Readquirir acciones ordinarias $ -400
Ganancia no realizada de cobertura de flujos de efectivo $ 30
Pérdida no realizada de títulos disponibles para la venta $ -10
Ganancia en venta de terrenos $ 65
Respuesta:
Ingreso neto $ 1,000

Pérdida no realizada por conversión de moneda extranjera $ -15
Ganancia no realizada de cobertura de flujos de efectivo $ 30
Pérdida no realizada de títulos disponibles para la venta $ -10
Utilidad Integral $ 1,005
Los dividendos percibidos de títulos disponibles para la venta y la ganancia obtenida

por la venta de terrenos que ya están incluidas en la utilidad neta. Los dividendos
pagados y la readquisición de las acciones comunes son transacciones con los
accionistas, por lo que no se incluyen en el resultado integral.
Debido a que las empresas tienen una cierta flexibilidad de incluir o excluir las
transacciones de los ingresos netos, los analistas deben examinar la utilidad integral al
comparar el desempeño financiero con otras empresas.

CONCEPTOS CLAVE
LOS 25.a
El estado de resultados muestra partidas de ingresos, gastos, ganancias y pérdidas
durante un período de referencia.
Una cuenta de resultados de pasos múltiples proporciona un subtotal de la utilidad

bruta y una cuenta de resultados de un solo paso no lo hace. Los gastos en la cuenta
de resultados se pueden agrupar por la naturaleza de las partidas de gastos o por su
función, como por ejemplo con los gastos agrupados en el costo de ventas.
LOS 25.b
Los ingresos se reconocen cuando se reciben y los gastos se reconocen cuando se
incurre en ellos.
Los métodos para la contabilización de los contratos a largo plazo incluyen:
• Porcentaje de avance de obra, reconoce los ingresos en proporción a los costos

incurridos.
• Contrato Completado, reconoce los ingresos cuando el contrato se haya
completado.
Los métodos de reconocimiento de ingresos por ventas a plazos son los siguientes:
• Reconocimiento normal de ingresos, en el momento de la venta si la cobranza

está razonablemente asegurada.
• Método de venta a plazos, si la probabilidad de cobranza no puede estimarse
razonablemente.
• Método de recuperación de costo, si la probabilidad de cobranza es muy
incierta.
Los ingresos por operaciones de permuta sólo pueden ser reconocidos si su valor
razonable puede ser estimado a partir de datos históricos sobre las transacciones que
no son de permuta similares.
Los reportes de ingresos brutos muestran las ventas y el costo de los bienes vendidos,
mientras que los reportes de ingresos netos sólo muestran la diferencia entre las
ventas y el costo de los bienes vendidos y se debe utilizar cuando la empresa está
actuando esencialmente como un agente de venta y no almacena inventario de
existencias, asume el riesgo de crédito, ni tiene el control sobre el proveedor y el
precio.

LOS 25.c
Una empresa que use un método de reconocimiento de ingresos agresivo, inflará los
resultados del periodo, como mínimo, y tal vez lo hará con las ganancias globales.
Debido a las estimaciones involucradas, el método de porcentaje de avance de obra es
más agresivo que el método de contrato terminado. Además, el método de pago en
cuotas es más agresivo que el método de recuperación de costos.
LOS 25.d
El principio de congruencia exige que la empresa haga coincidir los ingresos
reconocidos en un período con los gastos necesarios para generarlos. Una aplicación
del principio de congruencia se ve en la contabilidad de inventario, en que el costo de
ventas es el costo de las unidades vendidas del inventario que son incluidas en los
ingresos del período corriente. Otros costos, como la amortización lineal de los activos
fijos o la sobrecarga administrativa, son los costos estacionales y se toman sin tener en
cuenta los ingresos generados durante el periodo.
Métodos de depreciación:
• Línea recta: Igual cantidad de gasto de depreciación en cada año de la vida útil
del activo.
• Saldo decreciente: Aplicar una tasa constante de depreciación sobre el valor en
libros decreciente hasta que el valor libros sea igual al valor residual.
Métodos de valuación de inventarios:
• FIFO: Inventario refleja el costo de la mayoría de las compras recientes, el costo

de ventas representa el costo de las compras más antiguas.
• LIFO: el costo de ventas refleja el costo de la mayoría de las compras recientes,
el costo inventario refleja el costo de las compras más antiguas.
• Costo promedio: El costo unitario es igual al costo de artículos disponibles para
la venta, dividido por el total de unidades disponibles y se utiliza tanto para el
costo de ventas como de inventario.
• La identificación específica: Cada artículo en el inventario se identifica y su
costo histórico se utiliza para calcular el costo de ventas cuando el artículo se
vende.
Los activos intangibles con vidas limitadas deben ser amortizados utilizando un
método que refleje el flujo a través del tiempo de sus beneficios económicos. Los
activos intangibles con vida indefinida (por ejemplo, el fondo de comercio) no se
amortizan.

Los usuarios de la información financiera deben analizar las razones de los cambios en
las estimaciones de gastos y comparar estas estimaciones con las de empresas
similares.
LOS 25.e
Los resultados de las operaciones descontinuadas se presentan a continuación los
ingresos de las operaciones continuas, neto de impuestos, desde la fecha en que la
decisión de descontinuar de las operaciones se tomó. Estos resultados son segregados
porque probablemente son no recurrentes y no afectan las utilidades netas futuros.
Las partidas inusuales o poco frecuentes se presentan antes de impuestos y antes de

los ingresos de las operaciones continuas. Un analista debe determinar qué tan
"inusuales" o "poco frecuentes" son estas partidas realmente para la empresa al
estimar los ingresos futuros o valor de la empresa.
Las partidas extraordinarias (tanto inusuales como poco frecuentes) se reportan

después de los ingresos de las operaciones continuas, neto de impuestos, bajo los
PCGA de los estados Unidos de Norteamérica, pero este tratamiento no se permite
bajo las NIIF. No se espera que las partidas extraordinarias continúen en periodos
futuros.
Los cambios en las normas contables, los cambios en los métodos contables aplicados
y la corrección de errores contables requieren volver a presentar, de forma retroactiva,
todos los estados financieros de período anteriores incluidos en el estado actual. Un
cambio en una estimación contable, sin embargo, se aplica de forma prospectiva (para
períodos posteriores) sin realizar ajustes de resultados de ejercicios anteriores.
LOS 25.f
La utilidad operativa se genera a partir de las operaciones comerciales normales de la
empresa. Para una empresa no financiera, el ingreso que resulta de la inversión o de
las operaciones de financiación se clasifican como ingresos no operativos, mientras
que sí son ingresos operativos para una empresa financiera, ya que sus operaciones
de negocio incluyen la inversión y financiación de valores.
Ingreso Neto Dividendos Preferentes

BPA básico
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación
Cuando una empresa tiene valores de potencial efecto dilusivo, debe reportar el BPA
diluido.

Para las acciones preferentes convertibles, opciones deuda, warrants o valores
convertibles que son dilusivos, el cálculo del BPA diluido es:
LOS 25.h
Un valor dilusivo es uno que, si se convierte a sus acciones ordinarias equivalentes,
disminuiría el BPA. Un valor antidilusivo es uno que no reduciría el BPA si se convierte
a sus acciones ordinarias equivalentes.
LOS 25.i
Un estado de resultados vertical de tamaño común expresa cada elemento como un
porcentaje de los ingresos. El formato de tamaño común estandariza la cuenta de
resultados mediante la eliminación de los efectos del tamaño. Los estados de
resultados de tamaño común son útiles para el análisis de tendencias y comparaciones
con empresas pares.
LOS 25.j
Los estados de resultados de tamaño común son útiles en el examen de las estrategias
de negocio de una empresa.
Dos indicadores de rentabilidad populares son el margen de utilidad bruta (beneficio /

ingresos brutos) y el margen de utilidad neta (ingresos / ingresos netos). Una empresa
puede a menudo alcanzar mayores márgenes de beneficio mediante la diferenciación
de sus productos de la competencia.
LOS 25.k
La utilidad integral es la suma de los ingresos netos y la utilidad integral. Mide todos
los cambios en el patrimonio neto distintos de los procedentes de las transacciones
con los accionistas.
LOS 25.l
Las operaciones con socios, como los dividendos pagados y las acciones emitidas o
recompradas, no se reportan en el estado de resultados.

La utilidad integral incluye otras transacciones que afectan el patrimonio, pero no
afectan a la utilidad neta, incluyen:
• Las ganancias y pérdidas por conversión de moneda extranjera.

• Ajustes de obligaciones de pensiones.
• Ganancias y pérdidas de los derivados de cobertura de flujos de efectivo.
• Ganancias y pérdidas de títulos disponibles para la venta
VALIDADORES DE CONCEPTOS
1. Para una empresa no financiera, ¿son los gastos de depreciación y gastos por
intereses incluidos o excluidos de los gastos operativos en el estado de
resultados?
Gastos de depreciación Gastos de intereses

A. Incluidos Incluidos
B. Incluidos Excluidos
C. Excluidos Incluidos
2. ¿Son el impuesto a la renta y el costo de los bienes vendidos ejemplos de

gastos clasificados por naturaleza o clasificados por función en el estado de
resultados?
Impuesto a la Renta Costo de Bienes Vendidos

A. Naturaleza Función
B. Función Naturaleza
C. Función Función
3. ¿Cuál de los siguientes es menos probable una condición necesaria para el

reconocimiento de ingresos?
A. Efectivo cobrado.
B. Los productos han sido entregados.
C. El precio ha sido determinado.
4. AAA tiene un contrato para construir un edificio por $ 100,000 en un tiempo

estimado para la finalización de tres años. Una estimación confiable del costo
del proyecto es de $ 60,000. En el primer año del proyecto, AAA incurrió en
gastos por un total de $ 24,000. ¿Qué beneficio debe informar AAA al final del
primer año bajo el método de porcentaje de avance de obra y bajo el método
de contrato terminado?

Porcentaje de Avance Contrato Terminado
A. $ 16,000 $0
B. $ 16,000 $ 40,000
C. $ 40,000 $0
5. ¿Qué principio requiere que el costo de ventas se reconozca en el mismo

período en que se registra la venta del inventario relacionado?
A. Empresa en marcha.
B. Certeza.
C. Congruencia.
6. ¿Cuál de las siguientes sería menos probable que aumente los ingresos antes de
impuestos?
A. La disminución de la estimación de cuentas incobrables.

B. El aumento de la vida útil de un activo intangible.
C. La disminución del valor residual de un activo material amortizable.
7. Al contabilizar los inventarios siguiendo los PCGA de los Estados Unidos de

Norteamérica, ¿son los métodos (FIFO) y (LIFO) permitidos?
FIFO LIFO
A. Sí Sí
B. Sí No
C. No Sí
8. ¿Cuál de las siguientes opciones describe mejor el impacto de la depreciación

de los equipos con una vida útil de 6 años utilizando el método de saldo
decreciente en comparación con el método de línea recta?
A. El gasto total por depreciación será mayor durante la vida útil del equipo.
B. El gasto por depreciación será mayor en el primer año.
C. Desguace (chatarreo) del equipo después de cinco años resultará en una
pérdida mayor.
CC

9. CC Corporation informó las siguientes transacciones de inventario (en orden
cronológico) para el año:
Compras Ventas
40 unidades a $ 30 13 unidades a $ 35
20 unidades a $ 40 35 unidades a $45
90 unidades a $ 50 60 unidades a $ 60
Suponiendo que el inventario al comienzo del año era cero, calcular el valor del
inventario a fin de año usando FIFO y LIFO.
FIFO LIFO
A. $ 5,220 $ 1,040
B. $ 2,100 $ 1,280
C. $ 2,100 $ 1,040
10. A principios de año, Triple W Corporation compró una nueva pieza de equipo
que se utilizará en sus operaciones de fabricación. El costo del equipo fue de
$ 25,000. Se espera que el equipo se utilizará por 4 años y luego se venderá por
$ 4,000. El gasto por depreciación que debe presentarse en el segundo año con
el método de doble saldo decreciente se acerca más a:
A. $ 5,250
B. $ 6,250
C. $ 7,000
11. ¿Cuál de las siguiente partidas es menos probable que sea considerad una
transacción no operativa desde la perspectiva de una empresa de industrial?
A. Los dividendos recibidos de los títulos disponibles para la venta de valores.

B. Gastos por intereses de obligaciones subordinadas.
C. Acumulación gastos por créditos fallidos a los productos vendidos a
crédito.
12. Cambiar las estimaciones contables:
A. Se reporta de forma prospectiva.

B. Requiere la actualización de todas las declaraciones de períodos anteriores
presentadas en los estados financieros actuales.
C. Se informa ajustando el saldo inicial de las ganancias acumuladas por el
efecto acumulado del cambio.

13. ¿Cuál de las siguientes partidas es más probable que sea reportada a
continuación los ingresos de las operaciones continuas, netos de impuestos?
A. La ganancia o pérdida por la venta de los equipos utilizados en las

operaciones de fabricación de la empresa.
B. Un cambio del método acelerado de depreciación al método de línea recta.
C. La utilidad operativa de una división física y operativamente distinta que se
encuentra actualmente a la venta, pero aún no se vendió
14. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones acerca de los elementos no recurrentes es

menos precisa?
A. Las ganancias derivadas de partidas extraordinarias se reportan netas de

impuestos en la parte inferior de la cuenta de resultados antes del
resultado neto.
B. Partidas inusuales o poco frecuentes se presentan antes de impuestos en la
parte superior de los ingresos netos de las operaciones continuas.
C. Un cambio en el principio contable se reporta en el estado de resultados
neto de impuestos después de partidas extraordinarias y antes del
resultado neto.
15. Hall Corporation tenía 100,000 acciones comunes en circulación a principios de

año. El 1° de mayo Hall emitió 30,000 acciones ordinarias. El 1° de julio, la
empresa emitió un dividendo en acciones de 10%. El 1° de septiembre, Hall
emitió 1,000 bonos, de 10%, cada uno convertible en 21 acciones comunes.
¿Cuál es el promedio ponderado de las acciones para su utilización en el cálculo
de las BPA básico y diluido, asumiendo que las obligaciones convertibles son
dilusivas?
Promedio de acciones, Promedio de acciones,

BPA básico BPA diluido
A. 132,000 139,000
B. 132,000 146,000
C. 139,000 146,000

16. Teniendo en cuenta la siguiente información, ¿cuál es el número de acciones
que se debe utilizar en el cálculo del BPA diluido?
• 300.000 acciones en circulación.

• 100.000 warrants ejercitables en $ 50 por acción.
• Precio medio por acción es de $ 55.
• Precio de la acción de fin de año es de $ 60.
A. 9,091
B. 90,909
C. 309,091
17. Un analista reunió la siguiente información acerca de una empresa:
• 100.000 acciones ordinarias en circulación desde el comienzo del año.

• Ganancias de $ 125,000.
• 1000 bonos, 7%, $ 1.000 a la par convertibles en 25 acciones cada uno, en
circulación al comienzo del año.
• La tasa del impuesto es del 40%.
El BPA diluido de la empresa es más cercano a:
A. $ 1.22
B. $ 1.25
C. $ 1.34
18. Un analista reunió la siguiente información acerca de una empresa:
• 50.000 acciones ordinarias en circulación desde el comienzo del año.

• Warrants en circulación durante todo el año por 50.000 acciones,
ejercitable a $ 20 por acción.
• Las acciones se venden a finales de año por $ 25.
• El precio promedio de las acciones para el año es de $ 15.
¿Cuántas acciones se deben utilizar en el cálculo del BPA diluido de la empresa?
A. 16,667
B. 50,000
C. 66,667

19. ¿Cuál de las siguientes transacciones afecta el patrimonio neto, pero no afecta
a los ingresos netos?
A. Ganancia por cambio de moneda extranjera.

B. Pagar el importe nominal de un bono emitido a la par.
C. Los dividendos recibidos de los títulos disponibles para la venta de valores.
20. ¿Cuál de los siguientes es menos probable que se incluya en el cálculo de la

utilidad integral?
A. Pérdidas no realizadas a partir de derivados de cobertura de flujos de

efectivo.
B. Ganancias no realizadas de títulos disponibles para la venta de valores.
C. Los dividendos pagados a los accionistas comunes.
21. Una cuenta de resultados vertical de tamaño común expresa cada categoría de
la cuenta de resultados como un porcentaje de:
A. Activos.
B. Beneficio bruto
C. Ingresos
22. ¿Cuál de las siguientes resultaría más probablemente en un mayor margen de

utilidad bruto, suponiendo que no hay costos fijos?
A. Un aumento del 10% en el número de unidades vendidas.

B. Una disminución del 5% en el costo de producción por unidad.
C. Una disminución del 7% en los gastos administrativos.

VALIDADORES DE CONCEPTOS - RESPUESTAS
1. B La depreciación se incluye en el cálculo de los gastos de operación. Los

gastos por intereses es un costo de financiamiento. Por lo tanto, se
excluye de los gastos operativos.
2. A El impuesto a la renta es un gasto agrupado por su naturaleza. El costo

de ventas incluye una serie de gastos relacionados con la misma función,
la producción de inventario.
3. A Con el fin de reconocer los ingresos, el vendedor debe saber el precio de

venta y estar razonablemente seguro de la cobranza, y debe haber
entregado los bienes o prestado el servicio. No se requiere la cobranza
real de dinero en efectivo.
4. A $ 24,000 / $ 60,000 = 40% del proyecto terminado. 40% de $ 100,000 =

$ 40,000 de ingresos. $ 40.000 de ingresos - $ 24000 costo = $ 16.000 de
utilidad del período. No se debería reportar ganancia alguna el primer
año con el método de contrato terminado.
5. C El principio de congruencia exige que los gastos incurridos para generar

los ingresos sean reconocidos en el mismo período contable como
ingresos.
6. C La disminución del valor residual (de rescate) de un activo depreciable de

larga vida resultará en mayores gastos de depreciación y, por tanto, en
menores ingresos antes de impuestos.
7. A LIFO y FIFO son ambos permitidos bajo los PCGA de los Estados Unidos
de Norteamérica. LIFO está prohibido bajo las NIIF.
8. B La depreciación acelerada se traducirá en una mayor depreciación en los

primeros años y una menor depreciación en los últimos años en
comparación con el método de línea recta. El total de gasto por
depreciación será el mismo usando ambos métodos. El valor en libros
sería mayor en los últimos años si se usa la depreciación lineal, por lo
que la pérdida de desguazar el aparato bajo un método acelerado es
menor en comparación con el método de línea recta.
9. B 108 unidades fueron vendidas (13 + 35 + 60) y 150 unidades disponibles

para la venta (inventario inicial de 0, más la compra de 40 + 20 + 90), por
tanto hay (150-108) = 42 unidades en el inventario final. Bajo FIFO, las
unidades del el último lote comprado permanecerían en inventario:
(42 x $ 50) = $ 2,100. Bajo LIFO, las primeras 42 unidades adquiridas

estarían en el inventario: (40 x $ 30) + (2 x $ 40) = $ 1.280.
10. B Año 1: (2 / 4) x 25,000 = $ 12,500. Año 2: (2 / 4) x (25,000 * 12,500 =

$ 6,250.
11. C Los gastos por deudas incobrables (malas deudas) son gasto operativo.
Las otras opciones son partidas no operativas desde la perspectiva de
una empresa manufacturera.
12. A Un cambio en una estimación contable se reporta de forma prospectiva.

No se requiere la actualización de todas las declaraciones de períodos
anteriores presentadas en los estados financieros actuales.
13. C Una división física y operativamente distinta que se encuentra

actualmente a la venta es tratada como una operación descontinuada.
Los ingresos de la división se reportan netos de impuestos debajo de los
ingresos de las operaciones continuas. El cambio de un método de
depreciación es un cambio de un principio (criterio) contable, el cual es
aplicado retroactivamente, y cambiará el resultado operativo.
14. C Un cambio en el principio contable exige la aplicación retroactiva; esto

es, todas las declaraciones de períodos anteriores presentadas en los
estados financieros actuales deben ser actualizadas para reflejar el
cambio.
15. A Las nuevas acciones se ponderan por 8 / 12. Los bonos son ponderados
por 4 / 12 y no se ven afectadas por el dividendo en acciones.
Acciones básicas = {[100,000*(12/12)]+[30,000*(8/12)]}*1.10=132,000
Acciones diluidas = 132,000+[21,000-(4/12)] = 139,000
16. C Dado que el precio de ejercicio de los warrants es menor que el precio
promedio de las acciones, las órdenes son dilusivas. Utilizando el
método de acciones en tesorería para determinar el impacto en el
denominador:
$ 55 $ 50
∗ 100,000 9,091 acciones
$ 55
Por lo tanto, el denominador se incrementará en 9,091 acciones y será

309,091 acciones. La pregunta es por el total, no sólo el impacto de los
warrants.

$ 125,000
Primero, calcule el BPA básico $ 1.25
17. B
100,000
Luego, revise si los bonos convertibles son dilusivos:
Impacto en el numerador 1,000 ∗ 1,000 ∗ 0.07 ∗ 1 0.4 $ 42,000
Impacto en el denominador 1,000 ∗ 25 25,000 acciones
$ 42,000
Impacto por acción $ 1.68
25,000 GHHIJKLM
Dado que $ 1.68 es mayor que el BPA básico de $ 1.25, los bonos son antidilusivos. Por
tanto, el BPA básico = BPA diluido = $ 1.25
18. B Los warrants en este caso son antidilusivos. El precio promedio por
acción de $ 15 es menor que el precio de ejercicio de $ 20. El precio de
cierre del ejercicio por acción no es relevante. El denominador consiste
sólo las acciones ordinarias para el BPA básico.
19. A Una ganancia de conversión de moneda extranjera no está incluida en

la utilidad neta, pero la ganancia aumenta el patrimonio neto. Los
dividendos recibidos se registran en el estado de resultados. La
amortización del principal no afecta el patrimonio neto.
20. C La utilidad integral incluye todos los cambios en el patrimonio neto,

excepto las transacciones con los accionistas. Por lo tanto, los
dividendos pagados a los accionistas comunes no están incluidos en la
utilidad integral.
21. C Cada categoría del estado de resultados se expresa como un porcentaje

de los ingresos (ventas).
22. B Una disminución del 5% en el costo de producción por unidad

aumentará el beneficio bruto por la disminución del costo de los bienes
vendidos. Suponiendo que no hay costos fijos, el margen de utilidad
bruta seguirá siendo el mismo si la cantidad vendida aumenta. Los
gastos de administración no están incluidos en el margen de beneficio
bruto.

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Entendiendo el Estado de Resultados (de Ganancias y Pérdidas)

Enfoque del examen

Componentes y formato del Estado de Resultados

El Estado de Resultados presenta los ingresos y gastos de la empresa durante un

Ingresos - Gastos = Ingresos Netos

Los inversionistas revisan el Estado de Resultados de una empresa a efectos de

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Ingresos (Ventas) $ 579,312.00

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De acuerdo con el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB), los

1. El riesgo y la recompensa de la propiedad son transferidos.

Para los servicios prestados, los ingresos se reconocen cuando2:

1. El importe de los ingresos puede ser medido de forma confiable.

De acuerdo con el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), los ingresos

Traducción libre de “2013 CFA Level 1 - Book 3” Página 4 de 49

1. Hay evidencia de un acuerdo entre el comprador y el vendedor.

Si una empresa recibe dinero en efectivo antes de que el reconocimiento de ingresos

Aplicaciones específicas de reconocimiento de ingresos

Los ingresos se reconocerán habitualmente contra entrega usando los criterios de

Contratos a largo plazo

El método de porcentaje de avance de obra y el método de contrato terminado se

En ciertos casos de contratos de servicios o acuerdos de licencia, la empresa puede

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El efecto del uso de estos diferentes métodos de reconocimiento de ingresos por

Ejemplo: Reconocimiento de ingresos por contratos a largo plazo

Costos del Proyecto AAA

Año 20x5 20x6 20x7 Total

Traducción libre de “2013 CFA Level 1 - Book 3” Página 6 de 49

Estado de Resultados de AAA

Año 20x5 20x6 20x7 Total

Bajo el método de contrato terminado, los ingresos, gastos y ganancias no se

Ejemplo: Los contratos a largo plazo bajo las NIIF

Traducción libre de “2013 CFA Level 1 - Book 3” Página 7 de 49

Año 20x5 20x6 20x7 Total

En comparación con el método de contrato terminado, el método de porcentaje de

Bajo el método de ventas a plazos (en cuotas), el beneficio es reconocido cuando se

Bajo el método de recuperación de costos, la utilidad se reconoce sólo cuando el

Traducción libre de “2013 CFA Level 1 - Book 3” Página 8 de 49

Cobranza a plazos de BBB

Año 20x5 20x6 20x7 Total

Determinar el beneficio de BBB bajo los métodos de venta a plazos y de recuperación

Traducción libre de “2013 CFA Level 1 - Book 3” Página 9 de 49

Reporte Bruto y Neto de Ingresos

• Ser el deudor principal en virtud del contrato.

Implicaciones para el Análisis Financiero

Traducción libre de “2013 CFA Level 1 - Book 3” Página 10 de 49

LOS 25.d: Describir los principios generales de reconocimiento de gastos,

Si los estados financieros fueron preparados sobre una base de efectivo, ni el

Bajo el método del devengado, el reconocimiento de gastos se basa en el principio de

No todos los gastos pueden estar directamente vinculados a la generación de ingresos.

Traducción libre de “2013 CFA Level 1 - Book 3” Página 11 de 49

Bajo el método de Primera-Entrada-Primera-Salida (FIFO por sus iniciales en inglés), el

Bajo el método de Última-Entrada-Primera-Salida (LIFO por sus iniciales en inglés), el

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Costo Valor Residual

Costo Valor Residual $ 12,000 $ 2,000

Ingreso Neto Dividendos Preferentes

Ingreso Neto Dividen. Preferentes $ 10,000 $ 1,000