Tasas de Interés Nominales

y Efectivas
 Interés Simple y Compuesto

La tasa de interés puede considerarse simple o

compuesta. El interés simple ocurre cuando
éste se genera únicamente sobre la suma inicial,
a diferencia del interés compuesto, que genera
intereses sobre la suma inicial y sobre aquellos
intereses no pagados, que ingresan o se suman al
capital inicial.

40
Operaciones a Interés Compuesto

􀃔 Capitalización de intereses: Es el proceso de

agregar a un capital, los intereses simples de los
periodos de uso del dinero, entre la fecha en que se
formó ese capital y la fecha elegida para agregar
intereses.
􀃔 Periodo de capitalización: Es el intervalo de
tiempo convenido para capitalizar los intereses
(meses, trimestres, años , etc.).
Operaciones a Interés Compuesto

􀃔 Tasa de interés compuesto: Es la tasa de

interés por periodo de capitalización.

􀃔 Frecuencia de capitalización: También

llamado periodo de capitalización o de
conversión. Es el número de veces en que se
capitalizan los intereses en el tiempo de uso del
dinero.
 El Concepto de Equivalencia

En forma matemática:
F=P(1+i)n
donde:
F = Suma futura poseída al final de n
períodos.
i = Tasa de equivalencia, fracción, mayor
que cero y menor que 1 definida para el
período (año, mes, día,...)
P = Suma de capital colocada en el período
cero.
n = Número de períodos
Este es el concepto básico
13
Tasa de interés efectiva y nominal

Dependiendo de la forma como se liquiden los

intereses estipulados en una transacción,
entonces se presentarán diferencias entre el
interés “verdadero” y el pactado. Estas tasas se
llaman tasas de interés efectivas y tasas de interés
nominales.

87
Tasa de interés nominal

Tasa de interés nominal es una tasa de

interés que se estipula para un determinado
período (por ejemplo, un año) y que se liquida
en forma fraccionada, en lapsos iguales o
inferiores al indicado inicialmente.

88
Tasa de interés efectiva

Tasa de interés efectiva es la tasa de

interés que resulta cuando se liquida una tasa de
interés nominal en períodos menores al
estipulado inicialmente para ella. Dicha tasa
puede calcularse en virtud de que el interés es
compuesto, ya que las liquidaciones del mismo
se han acumulado.

89
Condiciones para la tasa de interés efectiva

Para estos ejemplos, es importante reiterar que

un interés efectivo implica:
liquidación de intereses en períodos de
tiempo menores al estipulado para la tasa de
interés nominal;
acumulación (real o virtual) de los intereses
generados durante el período indicado; y
interés compuesto.
92
 Ejemplo

Como ya se sabe, el valor acumulado de $1,000

al 2% mensual es 1,000(1+0.02)12. Si se
considera que 2% mensual es lo mismo que
decir 24% anual liquidado mensualmente
vencido, entonces esta expresión se puede
escribir como 1,000(1+0.24/12) 12

93
Tasa de interés efectiva y nominal

Si se generaliza y se piensa que el 24% anual

liquidado mensualmente vencido es la tasa de
interés nominal, entonces el valor acumulado es
P(1+inom/n)n
El valor de los intereses en el ejemplo es
$268.24, (1,268.24-1,000). La tasa de interés es
268.24/1,000=26.82%

94
La efectiva depende de la nominal

La tasa de interés efectiva depende de la tasa de interés

nominal.
Tasa mensual Tasa nominal Tasa efectiva
(tasa periódica) anual anual
1.0% 12% 12.68%
1.5% 18% 19.56%
2.0% 24% 26.82%
2.5% 30% 34.49%
3.0% 36% 42.58%

90
... y de la frecuencia de liquidación
La frecuencia con que se liquida una tasa nominal, influye
en la tasa efectiva. Esto puede verse en una tabla, a partir
de una tasa anual nominal 24% :
Período i por período Períodos iea
Año 24.00% 1 24.00%
Semestre 12.00% 2 25.44%
Cuatrimestre 8.00% 3 25.97%
Trimestre 6.00% 4 26.25%
Bimestre 4.00% 6 26.53%
Mes 2.00% 12 26.82%
Día 0.0658% 365 27.11%
91
Condiciones para la tasa de interés efectiva

Para estos ejemplos, es importante reiterar que

un interés efectivo implica:
liquidación de intereses en períodos de
tiempo menores al estipulado para la tasa de
interés nominal;
acumulación (real o virtual) de los intereses
generados durante el período indicado; y
interés compuesto.
92
 Ejemplo

Como ya se sabe, el valor acumulado de $1,000

al 2% mensual es 1,000(1+0.02)12. Si se
considera que 2% mensual es lo mismo que
decir 24% anual liquidado mensualmente
vencido, entonces esta expresión se puede
escribir como 1,000(1+0.24/12) 12

93
Tasa de interés efectiva
Dados una tasa de interés nominal y el número de veces
por período que se liquida el interés (vencido), entonces el
interés efectivo es:
  n
 inom 
ief  1 



 1
Donde:



n 



ief = tasa de interés efectiva

n = número de veces que se liquida o capitaliza
el interés nominal durante el período
inom = tasa de interés nominal por período,
liquidada por período vencido

95
Tasa de interés efectiva en Excel

En Excel se utiliza la función

=INT.EFECTIVO(int.nominal;num. períodos al año)

96
Tasa de interés continua

Cuando n es muy grande se dice que tiende

a(infinito) y en ese caso, la expresión queda reducida
a

ief  e inom
1
donde:
e = base de logaritmos naturales
inom = tasa de interés nominal anual
A esta expresión se llama tasa de interés continua.

97
Cuando la nominal es anticipada...

Cuando la tasa de interés nominal se liquida

anticipada, la fórmula de la tasa de interés efectiva se
convierte en

  n
i
ief 1 1
 
 nom
 
 
 n


Excel no tiene una fórmula diseñada para este caso.

100
Tasa de interés nominal

La tasa interés nominal a partir de la tasa de interés

efectiva anual es:
 1 

i  n 1 i 1
nom



n

ef 



  
 
Donde:
ief = tasa de interés efectiva anual
n = número de veces que se liquida durante el
período
inom = tasa de interés nominal por período,
liquidada vencida

101
Tasa de interés nominal en Excel

En Excel

=TASA.NOMINAL(interés efectivo;num. períodos)

interés efectivo = tasa de interés efectiva anual

num. períodos = número de veces que se liquida
durante el año.
Esta tasa nominal anual, liquidada vencida.

102
 Relación entre tasa periódica y nominal

Tasa de interés periódica es igual a tasa de

interés nominal dividida por el número de
períodos
ip = inom/n
y viceversa
inom =n x ip

103
Transformaciones entre tasas nominales

En las transformaciones entre tasas de interés

nominales debe distinguirse entre
transformaciones con períodos de liquidación
iguales y desiguales.
Para el caso de períodos de liquidación iguales:

104
Transformaciones entre tasas nominales

Tasa Cálculo de Equivalencia Nueva tasa

nominal tasa nominal
periódica
Anticipada ia = inom/n iv = ia/(1-ia) n x iv

Vencida iv = inom/n ia = iv/(1+iv) n x ia

105
Transformaciones entre tasas nominales

Para períodos de liquidación diferentes: Con la

inom v con período de liquidación n1 se calcula la
tasa efectiva y con esta última se calcula la
nueva inom n2. Para llegar a la tasa nominal
vencida si se tiene una anticipada se utiliza
primero el procedimiento para convertir de tasa
anticipada a vencida con igual período.

106
Transformaciones entre tasas nominales

inom a n1  inom a n2 = iaxn2

ia = inom a/n1  ia = iv/(1+iv) 

iv = ia/(1-ia)  iv = inom v/n2 

inom v = ivxn1  ief  inom v n2 

107
Ejemplo
Tasa nom in al anticipada Se convierte a tasa de
de 24% anual trim estre interés nom inal antici-
anticipado 4 períodos pada n 2 períodos i nom a
 = 11,640% x2=23,280%
Tasa de interés periódica 
anticipada
Se convierte a tasa de
i a = 24% /4=6% interés periódic antici-
pada i a =

13,743% /(1+13,743% )=1
1,640%
Se convierte a tasa de 
interés periódica vencida
Se convierte a tasa de
i v = 6% /(1-6% )=6,383% interés periódica vencida
2 períodos

iv = 26,347% /2=13,173%
Se convierte a nom inal Se convierte ahora a tasa 
vencida de interés efectiva con la
Se convierte a tasa no-
i nom v = fórm ula o con la fun ción
m inal vencida con la
de Excel
6,383% x4=25,532% fórm ula o con la fun ción
i ef =28,082% de Excel con 2 períodos

 26,347% sem estre ven-
cido

108
Ejemplos:
Ejemplos
Ejemplo:
Tarea: