CONTABILIDADE

& EMPRESAS
JANEIRO E FEVEREIRO 2011 | N.º 7 | 2ª SÉRIE

EDITORIAL
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JOAQUIM CUNHA
GUIMARÃES
jguimaraes@vidaeconomica.pt

1.OS ANIVERSÁRIOS DA “C&E” E DO SNC

A 2.ª série da C&E iniciou em Janeiro/Fevereiro de 2010
(ver figura da capa), completando-se, desta forma, o seu 1.º
ANIVERSÁRIO, o que impõe a realização de um breve “ba-
lanço”, que fazemos em texto à parte.
Dos seis números publicados, dois incidiram sobre temas
específicos: Contabilidade Autárquica (nº 4, de Julho/Agosto
de 2010) e Auditoria/Revisão de Contas (nº 5, de Setembro/
Dezembro de 2010).
Como referimos no editorial da C&E nº 1, uma das mo-
tivações para a reestruturação da revista (em Janeiro de 2010 a
1.ª série completou quinze anos) foi a entrada em vigor, no dia
1 de Janeiro de 2010, do Sistema de Normalização Contabilís-
tica (SNC), aprovado pelo Decreto-Lei nº 158/2010, de 13 de
Julho, o qual mereceu grande destaque ao longo do ano, nome-
adamente através de artigos, casos práticos e outras informações
e comentários.
Neste contexto, o SNC completa também o seu 1.º ANI-
VERSÁRIO, embora os seus efeitos práticos só possam ser me-
didos após a primeira apresentação de contas em SNC, que ocorrerá no corrente ano, pelo que também se
justifica um balanço, em texto autónomo.
Como sublinhámos em número anterior, 2011 será um dos anos mais difíceis para os portugueses,
tendo em conta as medidas fiscais previstas no OE de 2011, pelo que a C&E continuará a acompanhar as
respectivas iniciativas legislativas para a sua execução.
Finalmente, destacamos a entrevista à Professora Doutora Lúcia Lima Rodrigues, docente da Escola de
Economia e Gestão da Universidade do Minho, primeira mulher que obteve o Doutoramento em Conta-
bilidade em Portugal e representante da Ordem dos TOC na Comissão de Normalização Contabilística,
na qual nos alerta para os principais aspectos da actualidade contabilística nacional e internacional, nome-
adamente no ensino, na investigação e na prática.

UM PRÓSPERO ANO NOVO.

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JAN/FEV 2011 | Nº 7 - 2ª SÉRIE
PROPRIEDADE
Vida Económica - Editorial S. A.
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Janeiro/Fevereiro 2011 – Este suple-
mento faz parte integrante da Vida Eco-
nómica nº 1380, de 28.01.2011
4 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
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12+0+‚1
Defender uma profissão, por Guilherme Osswald ....................................................... 5
'064'8+56#
Lúcia Lima Rodrigues, docente da Escola de Economia e Gestão da Universidade do
Minho ...................................................................................................................... 6
%106#$+.+&#&'
Reflexões sobre o SNC, por Joaquim Fernando da Cunha Guimarães ....................... 10
V – Os utentes das demonstrações financeiras ............................................................. 10
VI – A nova medida do desempenho (performance) do SNC – O “Resultado Integral” .....17
A Contabilidade e as microempresas, por Carlos Alberto Baptista da Costa ............... 20
Modelos contabilísticos e economia – Textos fundamentais, por João Nogueira ........ 21
Demonstração das Alterações no Capital Próprio .................................................... 24
“Balanço” do 1.º Aniversário do SNC ..................................................................... 27
Tribunal de Contas quer aplicação efectiva do Plano Oficial de Contabilidade
Pública (POCP)........................................................................................................28
014/#.+ĥ#†‚1%106#$+.+56+%#
Observatório do SNC ............................................................................................. 29
(+5%#.+&#&'
Código do IVA sofre alterações e é reforçado combate à fraude ............................... 30
Comissão Europeia pretende eliminar problemas fiscais transfronteiras ................... 31
Governo intensifica combate à fraude e evasão fiscais .............................................. 32
Fiscalidade é o maior obstáculo à competitividade das empresas.............................. 34
Fisco atinge com antecedência objectivo de cobrança coerciva................................. 34
Comissão Europeia prepara alterações ao IVA ......................................................... 34
#7&+614+#
Conferência da Comissão Europeia sobre relato financeiro e auditoria – Fevereiro
de 2011 .................................................................................................................. 35
IFAC emite Guia Prático de Gestão para Pequenas e Médias Firmas de Auditoria ... 35
As perguntas do Livro Verde sobre Auditoria .......................................................... 36
)'56‚1'(+0#0†#5
Economic Value Added (EVA®) - Medida de desempenho como base da remuneração
variável, por Rui Filipe Antunes Ferreira ................................................................... 38
Intermediários Financeiros devem ter modelos de gestão de risco mais uniformes ...............44
#551%+#6+8+5/1
OTOC aprova PAO/2011 ...................................................................................... 45
OROC aprova PAO/2011 ...................................................................................... 45
5'%614'5
Sector da construção rejeita alterações ao Código dos Contratos Públicos ............... 46
Atrasos com pagamentos são alarmantes ................................................................. 47
Código Contributivo agiliza procedimentos entre contribuintes e Segurança Social........ 48
Finanças querem garantir solidez das instituições financeiras ................................... 49
241(+55‚1
Governo tem descredibilizado a profissão de Técnico Oficial de Contas .................. 50
Técnico Oficial de Contas é uma profissão de futuro .............................................. 51
016Œ%+#5'+0(14/#†”'5
Balanço e Índice do 1.º Aniversário da C&E (2.ª série) ........................................... 52
%#51524€6+%15
Caso Prático n.º 7 – Impostos Diferidos ................................................................. 57
.+8415
Criar Sucesso em Negócios Inteligentes................................................................... 58
Ética, Deontologia e Responsabilidade Social ........................................................ 58
Planeamento e Evasão Fiscal ................................................................................... 58

Defender uma profissão
*GUILHERME OSSWALD
O ano agora iniciado será um
dos mais difíceis para os Portugueses
desde que o país entrou no regime
democrático. Para TOC a situação
será particularmente complicada. O
que se passou nos últimos dias de
2010 revela bem que as dificuldades
serão acrescidas. E não só por razões
de contexto. A profissão tem sido
sujeita a “ataques” que não são com-
preensíveis.
Não é só o Sistema de Norma-
lização Contabilística ou toda o
enorme volume legislativo que têm
tornado os dias menos tranquilos aos
TOC. De facto, foram criadas situa-
ções que não se compreendem. Ou
por outra, talvez sejam reveladoras
de que existem poucos políticos que
tenham um conhecimento aprofun-
dado do mundo da contabilidade e
muito menos da profissão. Sobre-
tudo, em Portugal continua a ha-
ver pouco respeito pelo trabalho e a
competência de terceiros e os interes-
ses das minorias se sobreponham aos
da comunidade. Foi o que se passou
com a tentativa de descredibilização
dos TOC, a partir da necessidade de
um ROC, sempre que uma empresa
queira apresentar deduções ao nível
dos prejuízos.
A situação criada é tanto mais in-
compreensível, quanto se está numa
altura em que é o próprio Governo
que mais exige transparência e pre-
tende combater sem quartel o com-
bate à fraude e à evasão fiscais. Ora,
é sabido que o TOC tem perante o
fisco responsabilidades acrescidas,
como é o caso da responsabilidade
subsidiária. Colocar em causa o seu
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trabalho é dar um sinal à sociedade
que se está perante um profissional
que não é credível. Nada de mais
errado e injusto. O TOC é dos pro-
fissionais que mais têm sido respon-
sabilizados pela tutela e que mais
provas têm que prestar para estarem
no mercado.
Não menos estranha foi a in-
tenção do Governo em isentar as
pequenas empresas da prestação de
contas. Não é necessário um grande
esforço de raciocínio para se concluir
que seria uma forma de deixar uma
parte da economia à deriva. A decla-
ração de rendimentos não constitui
apenas um documento que tem que
ser apresentado às Finanças para re-
gularização da sua situação fiscal. É
também importante para os próprios
sócios, para os clientes, enfim, para o
mercado em geral. Retirar importân-
Trabalho
Em Portugal continua a haver
pouco respeito pelo trabalho e a
competência de terceiros.
12+0+‚1
cia ao controlo das contas não parece
ser o caminho mais correcto a seguir.
Os problemas não se ficam por
aqui. Este é um ano em que é obri-
gatório existir tranquilidade no área
da contabilidade e da fiscalidade. O
SNC entra plenamente em vigor e os
TOC têm que estar muito atentos
às mudanças que tal implica. Tam-
bém seria muito positivo um maior
esforço por parte das autoridades,
no sentido de garantir a uniformi-
dade legislativa. Não se pode conti-
nuar a publicar leis avulsas e a um
ritmo alucinante, como sucedeu no
final do ano passado. Continua a
ser usual a publicação de legislação,
sem que existam objectivos concre-
tos, entrando-se com frequência em
paradoxos. Os profissionais acabam
por se ver envolvidos numa teia le-
gislativa, em que não há quem saia a
ganhar. Daí a importância de serem
chamados a pronunciar-se aquando
da intenção do Governo legislar so-
bre matérias que não conhece bem
por não estar no terreno.
*Editor
5
 '064'8+56#
Entrevista à Professora Doutora Lúcia Lima Rodrigues
O ensino está a fazer-se cada vez mais
baseado na investigação, tentando-se
que os alunos aprendam a pensar
Contabilidade & Empresas – Como analisa,
de uma forma geral, a evolução do ensino e
da investigação em Contabilidade no ensino
superior em Portugal?
Lúcia Lima Rodrigues – A avaliação que faço é muito
positiva. O ensino está a fazer-se cada vez mais baseado na
investigação, tentando-se que os alunos aprendam a pen-
sar a contabilidade e não a memorizar meras técnicas (este
tipo de ensino leva ao insucesso, já que se o aluno não for
treinado para pensar, num outro contexto acaba por não
saber fazer). Esta tendência deve continuar se queremos
profissionais preparados para enfrentar qualquer cenário.
A evolução na investigação tem também sido notável
dado que ainda há poucos anos não tínhamos ninguém a
publicar em revistas científicas internacionais de prestígio e
hoje acredito que temos uma comunidade académica cada
vez mais internacional, participando não só em conferên-
cias internacionais mas também publicando nas melhores
revistas internacionais. Acredito que seremos capazes de
continuar a trabalhar por forma a que nos próximos anos
nos possamos situar nos patamares internacionais mais exi-
gentes.
6 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
A Professora Doutora Lúcia Lima
Rodrigues, docente da Escola de
Economia e Gestão da Universidade
do Minho, primeira mulher a obter o
Doutoramento em Contabilidade em
Portugal, apresenta a sua visão sobre o
ensino da Contabilidade em Portugal
e a ligação à prática contabilística
desenvolvida pelo TOC.
C&E – Sem dúvida que a investigação em
Contabilidade sofreu um forte impulso na
última década do século/milénio passado,
nomeadamente através do surgimento de
doutoramentos e mestrados em Contabilidade.
Como interpreta essa evolução?
LLR – Sim, os mestrados e os doutoramentos em Con-
tabilidade têm um papel importante no avanço da inves-
tigação em Contabilidade. A Universidade do Minho tem
estado na linha da frente no desenvolvimento do mestrado
e do doutoramento em Contabilidade (ao nível do doutora-
mento, podemos dizer que o consórcio com a Universidade
de Aveiro foi também pioneiro, sendo único no país).
C&E – O Mestre Professor Doutor Fernando
Vieira Gonçalves da Silva sublinhou que não
se justificava o debate sobre se a Contabilidade
é uma ciência tendo-o classificado como uma
“cienciomania”. Qual a situação actual da
ciência contabilística?
LLR – Compartilho muito deste ponto de vista. Mais
importante do que debatermos as razões que fazem da

contabilidade uma ciência é fazermos investigação como
se faz noutras áreas científicas. E de facto assim é, a Conta-
bilidade usa as mesmas metodologias científicas que qual-
quer outra área do saber.
C&E – Na Revista de Comércio e
Contabilidade nº 1, de Janeiro a Junho de
1926, Fernando Pessoa referiu que “Toda a
teoria deve ser feita para poder ser posta em
prática, e toda a prática deve obedecer a uma
teoria. Só os espíritos superficiais desligam a
teoria da prática, não olhando a que a teoria
não é senão uma teoria da prática, e a prática
não é senão a prática de uma teoria...”. Como
analisa esta importante referência histórica no
contexto actual?
LLR – Em primeiro lugar, para aqueles que acham que
os contabilistas são cinzentos, não sendo capaz de qual-
quer brilhantismo intelectual, Fernando Pessoa é apenas
um exemplo que contraria tal tese. Na minha perspectiva
é um poeta admirável.
A afirmação dele é verdadeira em qualquer época.
Como já referi, acredito no ensino baseado na investiga-
ção, um ensino prático que não seja bem fundamentado
em termos teóricos leva a que os alunos não aprendam a
pensar. Daqui resulta que os alunos vão para o mercado
sem capacidade de resposta em situações diferentes daque-
las em que aprenderam (porque basicamente memoriza-
ram as práticas contabilísticas).
C&E – Através do Processo de Bolonha
procedeu-se à reorganização do ensino superior
ao nível dos graus de licenciatura e mestrado.
Tendo sido um dos membros que integrou
o Grupo de Trabalho da Ordem dos TOC
(OTOC) que estudou o impacto do Processo
de Bolonha na profissão de TOC, como analisa
essa situação no contexto do ensino superior da
Contabilidade e do respectivo acesso à profissão?
LLR – Antes de mais queria salientar que a profissão
avançou muito nos últimos anos. Hoje é, felizmente, uma
profissão regulamentada e bem organizada. Tem todos os
dias novos desafios pela frente (como por exemplo nor-
mas de contabilidade cada vez mais exigentes). Por isso,
é importante que quem exerça esta profissão esteja bem
preparad(a)o, para poder enfrentar todos os desafios. Essa
melhor preparação obriga a que se tenha formação supe-
rior e que se esteja constantemente em formação contínua.
&217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
'064'8+56#
A Contabilidade como Ciência
Mais importante do que debatermos as razões
que fazem da Contabilidade uma ciência é fazermos
investigação como se faz noutras áreas científicas.
Tudo isto é próprio de uma profissão que evolui e que
necessita de novos conhecimentos para se exercer de forma
tecnicamente competente.
C&E – A profissão de Contabilista em
Portugal, nomeadamente nas suas principais
vertentes (TOC, ROC e docência do ensino
superior), tem vindo, principalmente
na última década, a ser dominada por
mulheres, tendo, inclusive, a Professora sido a
primeira mulher doutorada em Contabilidade
em Portugal. Como vê este cada vez maior
interesse das mulheres portuguesas pela
Contabilidade?
LLR – Eu diria que é uma tendência geral, em todas as
áreas. Claramente nas profissões que eram mais “masculi-
nas” a evolução acabou por ser mais notória. Quando ini-
ciei a minha carreira na Faculdade de Economia do Porto,
fui ensinar Teoria Geral da Contabilidade e Economia da
Empresa. Éramos 12 professores a ensinar esta disciplina,
e eu era a única mulher. Na altura todos estranharam que
eu quisesse ensinar Contabilidade, quando poderia ter es-
colhido outras disciplinas na altura já “menos masculinas”
como Microeconomia ou Macroeceonomia. Passado uns
anos, fui para a Universidade do Minho e também lá fui a
primeira mulher a ensinar Contabilidade. Por isso, ter sido
a primeira mulher a doutorar-me em Contabilidade é uma
consequência de também me ter interessado pelo ensino
destas matérias.
C&E – A Ordem dos TOC é o organismo que
regula a profissão de Contabilista (TOC) em
Portugal. A Professora tem colaborado com a
Instituição em diversos trabalhos pontuais e
permanentes. Qual a sua opinião de uma forma
geral sobre a actividade da OTOC nestes 15
anos de vida?
LLR – Estou muito satisfeita com a evolução que acho
que foi notável. Em apenas 15 anos passamos da desregu-
lamentação ao estatuto profissional de Ordem. Acho que
dificilmente se poderia fazer mais em tão pouco tempo e
muito devemos a quem nos tem dirigido. Todos sabemos
7
 '064'8+56#
que foi difícil conseguir a regulamentação e foi também di-
fícil atingirmos o estatuto de Ordem. Mas valeu a pena e vai
continuar a valer pena. Há mais para fazer, espero que pos-
samos contar sempre com uma profissão unida porque só a
união faz a força. Sendo uma profissão com tantos membros
(a maior associação profissional do país) e com formações
tão heterógeneas (o que eu acho que é uma riqueza), difi-
cilmente concordamos sempre. Mas no sentido de fazermos
garantir os direitos desta área, devemos sempre manter a
serenidade e tentar ser unidos na defesa dos nossos direitos.
C&E – Na qualidade de Presidente
da Comissão de História da Contabilidade
da OTOC, constituída em Abril de 2007,
que balanço faz da Comissão e quais
as perspectivas de evolução da investigação
nessa importante área da Contabilidade?
LLR – Portugal tem uma história muito rica, é um
dos países mais antigos do mundo. A Contabilidade faz
parte da História de Portugal, dado que a Contabilidade
se constrói socialmente, influenciando também a própria
sociedade. Só podemos sentir orgulho nisto, é importante
sabermos que ajudamos a construir o económico e o social,
e que apoiamos o desenvolvimento. Para mim a História
da Contabilidade é uma paixão, e ajuda-me a perceber a
Contabilidade tal qual ela é hoje. Sem conhecermos a His-
tória facilmente corremos o risco de catalogar determina-
do procedimento contabilístico como “novo”. Conhecen-
do a História, percebemos e ficamos deslumbrados com os
conhecimentos que já se detinham no passado e como a
Contabilidade tem respondido em diferentes contextos. A
investigação nesta área irá aumentar, como se pode consta-
tar através do número de alunos que acabaram de apresen-
tar os seus projectos de doutoramento neste tema.
C&E – A Professora é, também, a Editora da
revista Contabilidade & Gestão da OTOC,
única revista nacional na área da contabilidade
com características científicas. Temos a
percepção que em Portugal se escreve muito
pouco sobre Contabilidade e áreas conexas, e,
em particular, os docentes do ensino superior,
quer nas revistas nacionais, quer nas revistas
estrangeiras. A que se deve esta constatação?
LLR – Não tem havido estímulos. Até agora indepen-
dentemente de se publicar ou não, todos temos a mesma
remuneração. Ou se sente necessidade de escrever e trans-
mitir ideias ou os estímulos são muito pequenos. Princi-
8 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
Contabilidade e História
A Contabilidade faz parte da História de Portugal,
dado que a Contabilidade se constrói socialmente,
influenciando também a própria sociedade.
palmente ao nível do ensino politécnico, já que os Pro-
fessores Universitários têm consciência de que se querem
progredir na carreira devem publicar. Com a introdução
dos regulamentos de avaliação no ensino superior, esta re-
alidade irá mudar nos próximos anos.
C&E – A Professora tem sido uma
das principais investigadoras que mais
tem contribuído para a divulgação da
Contabilidade portuguesa no estrangeiro,
nomeadamente através de artigos publicados
em revistas internacionais e em comunicações
apresentadas em Congressos e outros eventos
afins. Nesta perspectiva, qual a realidade actual
da investigação portuguesa?
LLR – Como eu já referi, a realidade actual é muito di-
ferente de há uns anos atrás. Estamos a evoluir muito ra-
pidamente para um nível verdadeiramente internacional.
Actualmente sou membro do Management Committee da
European Accounting Association (EAA), tendo sido esco-
lhida pelos meus colegas europeus com base no meu currícu-
lo científico. Isto significa que já há portugueses a serem re-
conhecidos na Europa. Acumulo ainda outro cargo na EAA:
sou membro do Management Board (desta vez fui eleita pe-
los meus pares portugueses), representando Portugal.
Como eu, outr(a)os colegas apresentam Conferências
e publicam em revistas científicas internacionais (não vou
dizer nomes porque já são muitos e não quero correr o
risco de esquecer nenhum). No futuro, estou certa que se-
remos mais, a evolução que se está a observar na profissão
acaba também por se reflectir positivamente na academia
contabilística.
C&E – No dia 1 de Janeiro entrou em vigor o
novo normativo de normalização contabilística
português, intitulado Sistema de Normalização
Contabilística (SNC), aprovado pelo Decreto-
-Lei nº 158/2009, de 13 de Julho. Qual a sua
opinião sobre o processo de adaptação das NIC
(IAS) e das NIRF (IFRS) do IASB ao SNC?
Quais as principais alterações do ponto de vista
conceptual?
LLR – A principal alteração foi, como já todos

percebemos, passarmos a usar um sistema contabilístico
baseado em princípios, que repousa muito no julgamen-
to profissional (estávamos habituados a um sistema muito
baseado em regras, onde era esperado que para cada situa-
ção nos dissessem que conta se debita e que conta se credi-
ta). As normas do IASB muitas vezes dizem por exemplo
“credita-se uma conta de capitais próprios”. Para um pro-
fissional que tenha dificuldades em discutir as matérias em
termos teóricos, pode ser difícil perceber qual é a conta
que deve usar. Por isso, defendo, que para prepararmos os
alunos para este novo sistema contabilístico, torna-se cada
vez mais importante ensinar os alunos a pensar, a fazer
julgamentos profissionais.
C&E – Um dos temas que tem gerado mais
polémica no âmbito do SNC é o relacionado
com a base de mensuração do “justo valor”,
apesar de o mesmo já se encontrar previsto no
modelo do POC. Como analisa essa polémica
e quais os seus efeitos nas contas das micro
e pequenas entidades? Outra dificuldade
reconhecida por todos é o uso do justo
valor em muitas circunstâncias em que não
estávamos habituados.
LLR – Apesar do conceito não ser novo e de já estar-
mos habituados a fazer reavaliações, o SNC extende muito
a aplicação do justo valor. Portugal não tem muitos merca-
dos organizados, e encontrar o valor de mercado é muitas
vezes complicado. Por outro lado, calcular estimativas des-
se valor de mercado exige profissionais de contabilidade
bem preparados. O uso de estimativas em contabilidade
leva à subjectividade. De forma a lidarmos com a subjec-
tividade torna-se importante fazer divulgações no Anexo.
Isto significa que a aplicação do justo valor leva a um au-
mento do trabalho contabilístico que se espera que seja
reconhecido. Devido à necessidade de reduzir os custos
de contexto das micro-entidades, acredito que este crité-
rio não deve ser adoptado, ou só muito excepcionalmente
deve ser adoptado.
C&E – Relativamente à aplicação prática do
SNC, como interpreta o seu acolhimento pelos
profissionais da Contabilidade, nomeadamente
pelos TOC e pelos docentes de Contabilidade
do Ensino Superior?
LLR – Os TOC e os docentes de contabilidade es-
tão preparados para apoiar o desenvolvimento do país no
contexto do espaço económico a que pertencemos. A UE
&217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
'064'8+56#
decidiu que a harmonização contabilística era necessária
(para se aprofundar o mercado único) e se devia fazer
pela adopção das normas do IASB. Portugal é um país
membro da UE e como sempre aconteceu ao longo da
História, seremos capazes de apoiar o país nestes novos
desafios.
C&E – Sendo membro do Conselho Geral
da Comissão de Normalização Contabilística
(CNC), em representação da OTOC, qual o
balanço que faz da actividade da CNC neste
primeiro ano? Quais os próximos desafios, face
ao processo de constante adaptação das NIC
(IAS) e NIRF (IFRS)?
LLR – A CNC está a preparar diferentes conjuntos
de normas para diversas entidades aplicarem (como é o
caso recente das micro-entidades e das entidades não lu-
crativas). Está também a observar a forma como as novas
normas estão a ser aplicadas. Ir actualizando o SNC em
função das alterações das normas do IASB, aprovadas pela
UE, será um objectivo importante por forma a manter-se
alguma consistência entre as normas adoptadas pelas em-
presas cotadas e as adoptadas pelas empresas não cotadas.
C&E – O Grupo de Contabilidade da
Universidade do Minho integra quatro
doutoras na área da Contabilidade, e tem
sido um dos principais grupos de investigação
nacionais na Contabilidade. Depois de alguns
anos de “luta”, foi, finalmente, aprovada
e entrou em funções no corrente ano, a
Licenciatura em Contabilidade, completando-
se, desta forma, os três graus de ensino, pois
o Mestrado em Contabilidade já existe desde
o ano de 1998/99 e o Doutoramento em
Contabilidade desde 2008/2009. Quais os
principais reflexos desta nova realidade na
investigação em Contabilidade da Universidade
do Minho?
LLR – A Contabilidade é uma área em expansão resul-
tante do poder de mercado que tem a profissão. É também
uma área em que a investigação está a crescer muito. As
Universidades têm essa percepção e apostam em áreas em
expansão. Esta tem sido a situação da Universidade do Mi-
nho que tem querido apostar nas áreas que têm possibili-
dade de expansão. Ter os três graus de ensino é importante
para se poder ter flexibilidade na formação e dar todas as
oportunidades aos alunos.
9
 %106#$+.+&#&'
Reflexões sobre o SNC
JOAQUIM FERNANDO DA CUNHA GUIMARÃES*
V – Os utentes das demonstrações financeiras – do POC ao SNC
INTRODUÇÃO
No nosso artigo sob o título “A Contabilidade - Utili-
dade para a Gestão (Decisão)”1, apresentámos alguns dos
principais aspectos conceptuais inerentes ao denominado
“paradigma da utilidade” que subjaz ao anterior modelo
contabilístico assente no Plano Oficial de Contabilidade
(POC), aprovado pelo Decreto-Lei nº 410/89, de 21 de
Novembro, e diplomas ulteriores de alterações, e nas nor-
mas contabilísticas complementares (29 Directrizes Con-
tabilísticas e 5 Interpretações Técnicas).
A entrada em vigor, no passado dia 1 de Janeiro de
2010, do novo modelo de normalização contabilística, inti-
tulado de Sistema de Normalização Contabilística (SNC),
aprovado pelo Decreto-Lei nº 158/2009, de 13 de Julho,
que revogou aquele normativo do “modelo POC”, moti-
vou-nos para a elaboração do presente artigo, no qual da-
remos especial enfoque aos objectivos das demonstrações
financeiras (DF) e aos respectivos utentes2 (stakeholders).
OBJECTIVOS DAS DF
O POC (item 3.1 “Objectivos”) referia:
“As demonstrações financeiras devem proporcionar informa-
ção acerca da posição financeira, das alterações desta e
dos resultados das operações, para que sejam úteis a inves-
tidores, a credores e a outros utentes, a fim de investirem
racionalmente, concederem crédito e tomarem outras de-
cisões; contribuem assim para o funcionamento eficiente
dos mercados de capitais.
A informação deve ser compreensível aos que a desejem anali-
sar e avaliar, ajudando-os a distinguir os utentes de recur-
sos económicas que sejam eficientes dos que o não sejam,
mostrando ainda os resultados pelo exercício da gerência e
a responsabilidade pelos recursos que lhe foram confiados.”.
1
Publicado nas revistas Revisores & Empresas nº 25, de Abril/Junho de 2004,
pp. 44-50 e TOC nº 54, de Setembro de 2004, pp. 34-41 e disponível
para download no nosso Portal INFOCONTAB nos menus “Actividades
Pessoais/Artigos (Download)/Por Título/Nº 129” e “Normalização Conta-
bilística e SNC/Sistema de Normalização Contabilística (SNC) Artigos”.
2 O item 3.1 do POC referia “destinatários” e “utentes”, sendo que este
último termo é também utilizado no SNC. A designação “utilizadores” é
sinónima.
10 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
Por sua vez, o §12 da Estrutura Conceptual (EC)3 do
SNC determina:
“12 - O objectivo das demonstrações financeiras é o de pro-
porcionar informação acerca da posição financeira, do
desempenho e das alterações na posição financeira de uma
entidade que seja útil a um vasto leque de utentes na
tomada de decisões económicas.”.
Nesses conceitos, as expressões “posição financeira”,
“desempenho” e “alteração na posição financeira”, estão
intimamente ligadas às DF, ao balanço, às demonstrações
dos resultados (por naturezas e por funções)4 e à demons-
tração dos fluxos de caixa respectivamente.
O mencionado “paradigma da utilidade” das DF está
explícito naquela primeira disposição através da expressão
“... que seja útil a um vasto leque de utentes na tomada de
decisões económicas”5.
Desta forma, as DF6 deverão ser elaboradas numa
perspectiva de “equilíbrio de interesses” dos seus diversos
utentes (stakeholders)7, o que, diga-se em abono da verda-
de, não é tarefa nada fácil.
Esse mesmo quesito está expressamente previsto no
início do §13 da EC do SNC ao determinar o seguinte:
“13 - As demonstrações financeiras preparadas com esta fina-
lidade vão de encontro às necessidades comuns da maior
parte dos utentes (...)”.
Sublinhe-se, no entanto, que as DF apresentam algu-
mas limitações, as quais são reconhecidas na segunda par-
te daquele §13, quando se refere:
“(...) Contudo, as demonstrações financeiras não proporcio-
nam toda a informação de que os utentes possam neces-
3 Publicada pelo Aviso nº 15652/2009, D.R. nº 173, 2.ª Série, de 7 de
Setembro de 2009.
4 A elaboração da “Demonstração dos resultados por funções”, com o SNC,
passou a ser facultativa, conforme dispõe o nº 3 do art.º 11.º do Decreto-Lei
nº 158/2009, de 13 de Julho que aprovou o SNC.
5 No item 3.1 do POC a expressão equivalente é “para que sejam úteis a(...), a
fim de investirem racionalmente, concederem crédito e tomarem outras decisões...”.
6 Além das atrás referidas, acrescentamos a “Demonstração das alterações
no capital próprio” que, nos termos do nº 1 do art.º 11.º do Decreto-Lei nº
158/2009, de 13 de Julho, é obrigatória para a generalidade das entidades
abrangidas pelo primeiro nível de normalização contabilística, sendo, no en-
tanto, dispensada a sua apresentação pelas pequenas entidades que estiverem
em condições (art.º 9.º daquele diploma) de optar pela aplicação da Norma
Contabilística e de Relato Financeiro para Pequenas Entidades (NCRF-PE),
de acordo com o estabelecido no nº 2 daquele mesmo clausulado.
7 Ver item 3 deste artigo.

sitar para tomarem decisões económicas uma vez que
elas, em grande medida, retratam os efeitos financeiros de
acontecimentos passados e não proporcionam necessaria-
mente informação não financeira.”.
Esta disposição merece-nos os seguintes comentários:
A principal limitação é as DF retratarem acontecimen-
tos passados, o que constitui um apelo implícito à utiliza-
ção de DF prospectivas ou previsionais;
A alusão a “informação não financeira” constitui uma
referência implícita, a outro tipo de documentos, nome-
adamente ao relatório de gestão elaborado pelo órgão de
gestão (OG) nos termos do art.º 66.º do Código das So-
ciedades Comerciais (CSC).
Desta forma, visando a tomada de decisões, as DF
passadas deverão ser analisadas em conjunto com as DF
prospectivas e o relatório de gestão, sendo que, neste úl-
timo, assume particular relevância o disposto na alínea c)
do nº 5 do art.º 66.º do CSC relativamente à “evolução
previsível da sociedade”.
Ainda no que tange aos objectivos das DF, o §14 da
EC do SNC preconiza:
“14 - Os utentes das demonstrações financeiras que desejem
avaliar o zelo ou a responsabilidade do órgão de gestão pe-
los recursos que lhe foram confiados fazem -no a fim de
que possam tomar decisões económicas; estas decisões podem
incluir, por exemplo, deter ou vender o seu investimento na
entidade ou reconduzir ou substituir o órgão de gestão.”.
Este normativo reforça a importância do OG da em-
presa na elaboração das DF de suporte à tomada de de-
cisões dos seus utilizadores, o qual deverá desempenhar
as suas funções (responsabilidades) com zelo, em prol da
salvaguarda do património da entidade.
De notar, ainda, que o art. 64.º “Deveres fundamentais”8
do CSC deve ser interpretado como uma norma societária
complementar ou extensiva daquela norma contabilística,
prevendo:
“1 - Os gerentes ou administradores da sociedade devem ob-
servar:
a) Deveres de cuidado, revelando a disponibilidade, a compe-
tência técnica e o conhecimento da actividade da socieda-
de adequados às suas funções e empregando nesse âmbito
a diligência de um gestor criterioso e ordenado; e
b) Deveres de lealdade, no interesse da sociedade, atendendo
aos interesses de longo prazo dos sócios e ponderando os interesses
8 Com a redacção do Decreto-Lei nº 76-A/2006, de 29 de Março. Na re-
dacção anterior o artigo intitulavam-se “Dever de diligência” e previa:
“Os gerentes, administradores ou directores de uma sociedade devem
actuar com a diligência de um gestor criterioso e ordenado, no in-
teresse da sociedade, tendo em conta os interesses dos sócios e dos
trabalhadores.”.
&217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
%106#$+.+&#&'
Tomada de decisões
Desta forma, visando a tomada de decisões, as DF
passadas deverão ser analisadas em conjunto com as DF
prospectivas e o relatório de gestão.
dos outros sujeitos relevantes para a sustentabilidade da socie-
dade, tais como os seus trabalhadores, clientes e credores.(…)”.
Note-se que esta disposição, após a redacção que lhe
foi dada pelo Decreto-Lei nº 76-A/2006, de 29 de Março,
ao contrário da anterior redacção que apenas relevava os
interesses dos sócios e trabalhadores, passa a dar impor-
tância também aos utentes externos das DF (v.g. clientes
e credores).
UTENTES DAS DF
Os utentes (stakeholders) das DF, i.e., os agentes eco-
nómicos interessados nas DF da empresa com vista à to-
mada de decisões, são elencados no §9.º da EC do SNC
da seguinte forma:
“(a) Investidores — Os fornecedores de capital de risco e os
seus consultores estão ligados ao risco inerente aos, e ao
retorno proporcionado pelos, seus investimentos. Necessi-
tam de informação para os ajudar a determinar se devem
comprar, deter ou vender. Os accionistas estão também
interessados em informação que lhes facilite determinar a
capacidade da entidade pagar dividendos.
(b) Empregados — Os empregados e os seus grupos represen-
tativos estão interessados na informação acerca da esta-
bilidade e da lucratividade dos seus empregadores. Estão
também interessados na informação que os habilite a
avaliar a capacidade da entidade proporcionar remune-
ração, benefícios de reforma e oportunidades de emprego.
(c) Mutuantes — Os mutuantes estão interessados em infor-
mação que lhes permita determinar se os seus empréstimos,
e os juros que a eles respeitam, serão pagos quando vencidos.
(d) Fornecedores e outros credores comerciais — Os fornece-
dores e outros credores estão interessados em informação
que lhes permita determinar se as quantias que lhes são
devidas serão pagas no vencimento.
Os credores comerciais estão provavelmente interessados
numa entidade durante um período mais curto que os
mutuantes a menos que estejam dependentes da continu-
ação da entidade como um cliente importante.
(e) Clientes — Os clientes têm interesse em informação acerca da
continuação de uma entidade, especialmente quando com
ela têm envolvimentos a prazo, ou dela estão dependentes.
11
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(f) Governo e seus departamentos - O Governo e os seus de-
partamentos estão interessados na alocação de recursos e,
por isso, nas actividades das entidades. Também exigem
informação a fim de regularem as actividades das entida-
des, determinar as políticas de tributação e como base para
estatísticas do rendimento nacional e outras semelhantes.
(g) Público — As entidades afectam o público de diversos modos.
Por exemplo, podem dar uma contribuição substancial à
economia local de muitas maneiras incluindo o núme-
ro de pessoas que empregam e patrocinar comércio dos
fornecedores locais. As demonstrações financeiras podem
ajudar o público ao proporcionar informação acerca das
tendências e desenvolvimentos recentes na prosperidade
da entidade e leque das suas actividades.”.
Tendo em conta esta descrição, os utentes das DF po-
dem ser classificados como “internos” e “externos” à enti-
dade, como sintetizamos no ESQUEMA Nº 1 seguinte:
ESQUEMA Nº 1 – UTENTES INTERNOS
E EXTERNOS DAS DF’S
Utentes das DF
Internos Externos
- Órgão de Gestão - Investidores (excepto
sócios/accionistas)
- Empregados
- Mutuantes
- Investidores
(sócios/accionistas) - Fornecedores e outros
credores comerciais
- Clientes
- Governo e seus
departamentos
- Público
Sublinhe-se que o POC/89 (item 3.1), apesar de os
elencar, não especificava as necessidades desses utentes,
apenas prevendo:
“Os destinatários da informação financeira são, mais especi-
ficamente, os seguintes:
- Investidores;
- Financiadores;
- Trabalhadores;
- Fornecedores e outros credores;
- Administração Pública;
- Público em geral.”
Note-se que já o POC/77, aprovado pelo Decreto-Lei
nº 47/77, de 7 de Fevereiro, revogado desde de 1 de Janei-
ro de 1989 pelo POC/89, era mais exaustivo no elencar
dos utilizadores, definindo até algumas das suas necessida-
des, como a seguir transcrevemos:
12 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
“Análise das necessidades dos diversos utilizadores dos dados
contabilísticos, nomeadamente:
- Estado: contrôle estadual, planificação económica, es-
tatística nacional, fisco, contrôle específico de preços;
- Outras Entidades públicas: sindicatos e outras associações;
- Trabalhadores das próprias empresas;
- Sócios;
- Credores;
- Financiadores, especialmente bancos;
- Empresas, onde a normalização vai incidir (dimensão
das empresas, organização, custo de implantação,
vantagens e inconvenientes);
- Público em geral;
- Profissionais de contabilidade;
- Profissionais de economia e gestão empresarial;
- Ensino;
- Revisão contabilística em geral;
- Tentativa de adaptação ao particular contexto económi-
co, social e político em que vai inserir-se a normaliza-
ção contabilística.”.
Desta disposição relevamos que o POC/77 conside-
rava como utilizadores os profissionais de contabilidade
(TOC)9, da revisão contabilística (ROC) e de economia
e gestão empresarial (v.g. economistas, gestores de empre-
sas), bem como o ensino e os sindicatos e outras asso-
ciações, os quais não eram mencionados no POC/89, e,
agora no SNC.
Voltando agora ao SNC, registe-se que o §10 da EC
reconhece que as DF não suprem todas as necessidades de
informação.
Neste último quesito assume-se claramente que as ne-
cessidades são diferentes de utente para utente, o que, ali-
ás, se depreende do §9 da EC atrás transcrito. No entanto,
reconhece-se a existência de necessidades comuns a todos
os utentes.
Com efeito, sendo as necessidades diferentes, interro-
gamo-nos sobre quais serão os utentes privilegiados das
DF? Ou seja, será possível estabelecer uma hierarquia de
satisfação das necessidades dos utentes?
De notar que o OG não consta do elenco dos utentes
do §9, uma vez que o §11 da EC destina-lhe um espaço
próprio que nos ajuda a responder, em parte, à questão
supra, como a seguir transcrevemos:
9 De notar que na vigência do POC/77, i.e., de 1977 a 1988, ainda não
tinha sido publicado o primeiro Estatuto dos TOC, aprovado pelo Decreto-
Lei nº 265/95, de 17 de Outubro. Até á aprovação deste diploma, os pro-
fissionais da contabilidade designavam-se “técnicos de contas” e eram reco-
nhecidos mediante inscrição na então Direcção-Geral das Contribuições e
Impostos (DGCI), face ao estatuído no Código da Contribuição Industrial
(CCI).

“11 — O órgão de gestão duma entidade tem a responsabi-
lidade primária pela preparação e apresentação das suas
demonstrações financeiras. O órgão de gestão está tam-
bém interessado na informação contida nas demonstra-
ções financeiras mesmo que tenha acesso a informação
adicional de gestão e financeira que o ajude a assumir
as suas responsabilidades de planeamento, de tomada
de decisões e de controlo. O órgão de gestão tem a ca-
pacidade de determinar a forma e conteúdo de tal in-
formação adicional para satisfazer as suas próprias ne-
cessidades. Porém, o relato de tal informação, está para
além do âmbito desta Estrutura Conceptual. Contudo,
as demonstrações financeiras publicadas são baseadas na
informação usada pelo órgão de gestão acerca da posição
financeira, desempenho e alterações na posição financei-
ra da entidade.”.
Deste item resulta claramente que o OG é o principal
responsável pela preparação e apresentação das demons-
trações financeiras10.
Refira-se que o item 3.1 do POC também previa esta
situação, nos seguintes termos:
“A responsabilidade pela preparação da informação finan-
ceira e pela sua apresentação é primordialmente das ad-
ministrações. Isto não invalida que estas também não
estejam interessadas nessa informação, apesar de terem
acesso a informação adicional, que as ajude a executar
e a cumprir as responsabilidades do planeamento e do
controlo e de tomar decisões.”.
Efectivamente, os representantes do OG são, eles pró-
prios, os mais interessados das DF’s, sendo, inclusive, os
“utentes privilegiados” na medida em que têm a respon-
sabilidade pela definição das políticas (práticas) contabi-
lísticas, sem prejuízo da intervenção técnica do TOC no
âmbito das suas funções estatutárias11. Numa primeira
abordagem, esta circunstância responde à questão supra,
10 Também o nº 1 do art.º 65.º do CSC, se refere a este aspecto, na seguinte
forma:
“1 - Os membros da administração devem elaborar e submeter aos órgãos
competentes da sociedade o relatório de gestão, as contas do exercício e
demais documentos de prestação de contas previstos na lei, relativos a cada
exercício anual.”.
11 De notar que o TOC assume a responsabilidade pela regularidade técni-
ca nas áreas contabilística e fiscal, face ao estipulado no art.º 6.º do respec-
tivo Estatuto, aprovado pelo Decreto-Lei nº 452/99, de 5 de Novembro,
com a redacção dada pelo Decreto-Lei nº 310/2009, de 26 de Outubro. Ou
seja, o SNC não prevê quaisquer responsabilidades do TOC na preparação e
apresentação das DF, as quais apenas se encontram expressamente previstas
naquele articulado, e, particularmente, na alínea b) no nº 1 e do nº 3 quanto
à regularidade técnica nas áreas contabilísticas e fiscal. Sublinhe-se que este
nº 3 do art.º 6.º foi aditado por aquele diploma de alterações. Em nosso
artigo sob o título “Com o SNC um ‘Novo’ TOC (!?)”publicado na revista
TOC nº 121, de Abril de 2010, pp. 34-45, e a disponibilizar no menu
“Actividades Pessoais/Artigos (Download)” do Portal INFOCONTAB, de-
senvolvemos esta temática.
&217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
%106#$+.+&#&'
o que se traduz, igualmente, pela frase contida naquele
§11 da EC:
“O órgão de gestão tem a capacidade de determinar a forma
e conteúdo de tal informação adicional para satisfazer as
suas próprias necessidades”.
A título de exemplo, e, particularmente, nas grandes
empresas, refira-se o caso em que os membros do OG são
remunerados em parte por uma componente variável em
função dos resultados obtidos (v.g., gratificações, stock op-
tion, “participações” nos lucros). Ou seja, essa componen-
te variável das remunerações influencia a elaboração das
DF, pois é comummente sabido que os resultados pode-
rão ser manipulados (no âmbito da denominada “conta-
bilidade criativa” ou do “alisamento dos resultados”) para
atingir tal desiderato.
Estas situações podem ser interpretadas à luz da teo-
ria da contabilidade numa dupla perspectiva: a norma-
tiva (ou prescritiva) que visa a escolha da melhor opção
contabilística para o registo dos factos patrimoniais, ou a
positiva (ou descritiva) que procura descobrir como o OG
decide o que é melhor para si12.
A este propósito, lembramos a recente proposta de
Orçamento de Estado para 2010, que prevê uma tributa-
ção autónoma aos bónus e outras remunerações variáveis
pagas a gestores, administradores ou gerentes, em deter-
minadas condições.
De realçar ainda que no item 3.1 do POC/89 atrás
transcrito e no que respeita aos objectivos das DF são uti-
lizadas as expressões “para que sejam úteis a investidores, a
credores...” e “para o funcionamento eficiente dos mercados de
capitais”, o que evidenciava uma orientação clara orienta-
ção para os utentes externos. Além disso, a referência ao
mercado de capitais releva a importância das empresas com
títulos negociados em mercados regulamentados (v.g. bolsas
de valores), que, como sabemos, representam uma ínfima
parte (cerca de 100 empresas) do nosso tecido empresarial.
O que pretendemos sublinhar é que essa disposição
não está, certamente, direccionada para a realidade em-
presarial portuguesa, constituída por micro, pequenas e
médias empresas, as quais estão, decididamente, fora do
mercado de capitais. Na verdade, na prática contabilística
12 Sobre esta dicotomia ver, por exemplo, “TEORIA DA CONTABILI-
DADE”, de Eldon S. Hendriksen e Michael F. Van Breda, Ed. Atlas, São
Paulo, 1999. Tradução de “Accounting Theory”, 5.ª Edição, por António
Zoratto Sanvicente da Universidade de S. Paulo (Brasil). Os autores referem:
“As teorias positivas (ou descritivas) visam mostrar e explicar (como?) quais
as informações financeiras que são apresentados e comunicadas aos utiliza-
dores. As teorias normativas (ou prescritivas) visam recomendar que dados
devem ser comunicados e como devem ser apresentados: ou seja, procuram
explicar o que deve ser, em lugar do que é.”.
13
 %106#$+.+&#&'

dessas empresas, os seus utentes privilegiados são as enti- META QUE DESEJARIA
USUÁRIO
dades financiadoras e a própria Administração Fiscal. DA INFORMAÇÃO
MAXIMIZAR OU TIPO
DE INFORMAÇÃO MAIS
CONTÁBIL
IMPORTANTE
OBJECTIVOS vs. NECESSIDADES
Acionista minoritário Fluxo regular de dividendos.
DOS UTENTES DAS DF
Acionista majoritário
Fluxo de dividendos, valor de
Neste contexto, repetimos a questão: como conciliar os ou com grande
mercado da ação, lucro por ação.
participação
objectivos das DF com as necessidades dos seus utentes?
Fluxo de dividendos mínimos ou
A este propósito IUDICIBUS13 sublinha: Acionista preferencial
fixos.
“Nesse aspecto, o estabelecimento dos objectivos da Contabili-
Geração de fluxos de caixa futuros
dade pode ser feito na base de duas abordagem distintas: Emprestadores em suficientes para receber de volta
ou consideramos que o objectivo da Contabilidade é forne- geral o capital mais os juros, com
segurança.
cer aos usuários, independentemente de sua natureza, um
Entidades Valor adicionado, produtividade,
conjunto básico de informações que, presumivelmente, de- governamentais lucro tributável.
veria atender igualmente bem a todos os tipos de usuários, Empregados
Fluxo de caixa futuro capaz de
assegurar bons aumentos ou
ou a Contabilidade deveria ser capaz e responsável pela em geral, como
manutenção de salários, com
assalariados
apresentação de cadastros de informações totalmente dife- segurança; liquidez.
renciados, para cada tipo de usuário. Frequentemente, a Retorno sobre o ativo, retorno
segunda alternativa tem sido a citada pelos autores como a Média e alta sobre o patrimônio líquido;
administração situação de liquidez e
correta; todavia, ou porque a natureza do modelo decisório endividamento confortáveis.
de cada tipo de usuário não foi ainda inteiramente revela-
da, ou por não ser do conhecimento dos contadores, o facto
No nosso artigo em referência15, sublinhámos:
é que raramente se tem visto um desenvolvimento coerente
“É, também, neste quadro que se tem colocado a questão
e completo de quais seriam os vários conjuntos completos de
de se elaborarem demonstrações financeiras adaptadas
informações a serem fornecidos para cada tipo de usuário.
aos diversos utilizadores, considerando, por exemplo,
Nosso ponto de vista diferencia-se dos dois citados e repousa
os factos patrimoniais como componentes de uma base
mais na construção de um “arquivo básico de informação
de dados, da qual se extrairiam as informações reque-
contábil”, que possa ser utilizado, de forma flexível, por
ridas pelos utilizadores. Ou seja, a informação finan-
vários usuários, cada um com ênfases diferentes neste ou
ceira seria disponibilizada “à medida” dos interesses/
naquele tipo de informação, neste ou naquele princípio de
utilidade dos stakeholders, i.e., uma «contabilidade
avaliação, porém extraídos todos os informes do arquivo
self-service».”.
básico ou “data-base” estabelecido pela Contabilidade.”.
Assim, apesar de o OG ter, como se diz na gíria popu-
E acrescenta14:
lar, “a faca e o queijo na mão”, deve elaborar as DF dentro
“A decisão sobre o que é útil ou não para a tomada de deci-
do espírito de rigor, zelo e competência a que atrás nos
sões econômicas é, todavia, muito difícil de ser avaliada
referimos (§14 da EC e art.º 64.º do CSC), sob pena de
na prática. Isto, como afirmamos anteriormente, exigiria
os sócios/accionistas da sociedade accionarem o mecanis-
um estudo profundo do modelo decisório de cada tipo de
mo previsto na parte final do §14 da EC que prevê “... ou
tomador de decisões que se utiliza de dados contábeis. De-
reconduzir ou substituir o órgão de gestão”.
veríamos: (a) estabelecer claramente qual a função-objec-
Mas, se colocarmos de parte os interesses do OG, as
tivo que desejamos maximizar; (b) coletar e avaliar o tipo
DF devem ser elaboradas dentro do mencionado equilí-
de informação utilizada no passado para maximizar a
brio de interesses (necessidades) dos utentes, o que, na-
função; (c) prover o modelo preditivo que irá suprir o mo-
quele contexto, é manifestamente difícil de atender.
delo decisório para a maximização da função-objectivo.
Um outro aspecto relevante a analisar é o da realidade
Isto nem sempre é fácil, pois, conforme o tipo de usuário,
da estrutura societária e organizacional das empresas por-
pode existir mais uma função a ser maximizada.”.
tuguesas, na medida que, como já referimos, são micro e
E, resumindo, apresenta o seguinte quadro :
pequenas e médias empresas.
13 IUDICIBUS, Sérgio, Teoria da Contabilidade, Editora Atlas, 9.ª edição, A propósito da aplicação do SNC, o Presidente da Co-
S. Paulo (Brasil), 2009, p. 3.
14 IUDICIBUS, Sérgio, ob. cit., p. 4. 15 Conforme rodapé nº 1.

14 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH

missão de Normalização Contabilística (CNC), Domin-
gos Cravo, sublinhou16:
“A norma para pequenas entidades vais ser, seguramente, a nor-
ma de maior aplicação no quadro do SNC uma vez que
admito que possa vir a ser utilizada por talvez um pouco
mais de 340.000 entidades de um universo de 375.000.”.
E, completando o seu raciocínio, referiu:
“Por isso, não é de crer existirem grandes turbulências na sua
aplicação nem que venham a existir diferenças muito sig-
nificativas em termos das exigências que existiam para as
pequenas entidades no quadro do POC e as que passarão
a existir no quadro do novo SNC.”.
Acresce ainda que o art.º 10.º do Decreto-Lei nº
158/2009, de 13 de Julho, restringe ainda mais a aplicação
do SNC prevendo até a sua dispensa nos seguintes termos17:
“Ficam dispensadas do previsto no artigo 3.º as pessoas que, exer-
cendo a título individual qualquer actividade comercial, in-
dustrial ou agrícola, não realizem na média dos últimos três
anos um volume de negócios superior a
150 000.”. No que respeita à envolvente contabilístico-fiscal, o ele-
De notar que a inclusão no SNC da NCRF-PE e tam-
bém desta última disposição, assentam na característica
qualitativa do “balanceamento dos benefícios e custos”18,
também designada de “análise custo-benefício”, no senti-
do de que “os benefícios derivados da informação finan-
ceira devem exceder o custo de a proporcionar”, conforme
prevê o §44 da EC do SNC.
Neste contexto, qual o “utente privilegiado” naquele
grande universo de empresas que poderão (uma vez que é
facultativo)19 aplicar a NCRF-PE?
É bom lembrar que essas empresas são tipicamente de
carácter familiar e de muito reduzida dimensão, nomea-
damente em número de trabalhadores, capital investido,
nº de sócios, estruturas comerciais e produtivas, em que,
não raras vezes, o sócio é, simultaneamente, o gestor fi-
nanceiro, gestor comercial, gestor produtivo, etc.
Pretendemos sublinhar que nessas empresas não há,
certamente, potenciais investidores, e que as DF interes-
sam especialmente aos próprios sócios/gestores, às entida-
des financeiras e, particularmente, à Administração Fiscal
no contexto dos impostos que a empresa terá de pagar.
16 Em entrevista publicada no suplemento “PMENEWS” do semanário
Vida Económica de 26 de Fevereiro de 2010, p.VII.
17 Esta disposição transita do POC/89, pois o nº 5 do art.º 3.º do Decreto-
Lei nº 410/89, de 21 de Novembro, que o aprovou, continha uma disposi-
ção com a mesma redacção.
18 Elaborámos um artigo sob o título “O Balanceamento dos Benefícios e
Custos no SNC”, a publicar na revista Contabilidade & Finanças e a dispo-
nibilizar para download no menu “Actividades Pessoais/Artigos (Download)”.
19 Em alternativa, i.e., se não exercerem essa opção, deverão aplicar o primei-
ro nível de normalização contabilística do SNC, constituído por 28 NCRF,
face ao previsto no art.º 3.º do Decreto-Lei nº 158/2009, de 13 de Julho.
&217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
%106#$+.+&#&'
A este propósito, MOREIRA refere20:
“Quanto ao contexto empresarial, quatro características o
definem: I) A reduzida dimensão das unidades empre-
sariais; II) Estas tendem a ter uma estrutura societária
maioritariamente familiar, em que a propriedade e a
gestão se confundem. Isto implica que os interesses da em-
presa são os do seu gestor, nomeadamente no que respeita
à preparação e divulgação da informação financeira; III)
A quase totalidade das empresas financia-se junto do sis-
tema bancário, sendo muito reduzido o número das que
estão cotadas em bolsa e, dentro destas, das que se finan-
ciam com regularidade no mercado de capitais; IV) Em
média, é fraca a qualificação académica e financeira dos
empresários-gestores das PME, de onde resulta um fraco
nível de utilização da contabilidade como instrumento
de gestão, aparecendo o sistema de registo contabilístico
como consequência, pura e simples, da necessidade de sa-
tisfação de uma obrigação legal.
mento central é o grande alinhamento que existe entre con-
tabilidade e fiscalidade, com a Lei (Código Comercial, art.º
29.º) a impor às empresas a obrigatoriedade de possuírem
um sistema contabilístico que produza informação financei-
ra que sirva, entre outros objectivos, de base à estimação do
imposto sobre o rendimento (IRC) a pagar.
Da interacção do referido contexto empresarial com a
envolvente contabilístico-fiscal resultam duas consequências.
Primeira, as empresas, independentemente da respectiva di-
mensão, tendem a adoptar na elaboração da contabilidade
critérios fiscais em detrimento de critérios económicos, mesmo
que o normativo contabilístico não o imponha. Limitam, desse
modo, o incómodo de efectuarem correcções ao resultado conta-
bilístico aquando da elaboração da declaração de rendimentos.
Tal comportamento leva a que as demonstrações financeiras
tendam a traduzir-se em demonstrações fiscais. Segunda con-
sequência, os gestores-proprietários das empresas actuam no
sentido de minimizar o imposto a pagar, por via da utilização
da flexibilidade das normas contabilísticas e, por vezes, usando
soluções que conflituam com as prescrições legais e se podem
classificar como fraudulentas. O objectivo é a minimização do
resultado contabilístico e, por essa via, do IRC.”.
Desta forma, a compatibilização dos objectivos das
DF’s com as necessidades dos utentes, deverá atender a
esta realidade concreta do tecido empresarial português.
É óbvio que as empresas de maior dimensão e especial-
mente aquelas com títulos negociados em mercados regu-
20 MOREIRA, José António C., Irá o método do justo valor reduzir a
qualidade da informação financeira? Influências a partir das IFRS, TOC nº
119, de Fevereiro de 2010, p. 45-9.
15
 %106#$+.+&#&'
lamentados (v.g. bolsas de valores) têm uma preocupação
acrescida e orientada para os investidores (accionistas ac-
tuais e potenciais).
Neste contexto, Rogério Fernandes Ferreira subli-
nhou21:
“Em Portugal está a ser frequente repetir referências de bi-
bliografia de outros países a indicar que o objecto ou objec-
tivo da empresa é a criação de valor para o(s) accionista(s).
Sempre nos situámos entre os que entendem que o objecti-
vo da empresa “criar valor” é não apenas para os sócios
ou accionistas mas também para demais stakeholders,
expressão esta que engloba sócios ou accionistas (sócios),
gestores, empregados, fornecedores, clientes e até a pró-
pria comunidade.”.
Ainda no mesmo âmbito, Hernâni O. Carqueja referiu22:
“Os temas utilidade e criação de valor estão de facto li-
gados: se as decisões da administração visam criação de
valor e, por conceito, o valor implica uma referência,
então a utilidade para decisões implica consideração
dessa referência. Entre as referências destacam-se como
alternativas: a empresa, os investidores de capital de
risco (proprietário), e cada um do conjunto de interes-
sados na empresa (staketakers?). A terceira hipótese, ao
respeitar a interesses diversos e não hierarquizáveis, cor-
responde a aceitar que está em causa sempre um ajuizar
pessoal do gestor, porque o problema de maximização
não tem resposta em modelo de decisão, é uma indeter-
minação. De facto só concorrem na pesquisa académica
as alternativas empresa e “proprietários”. Todo o para-
digma da utilidade tem sido desenvolvido com base nos
interesses do investidor (proprietário) e, é contra essa
posição que testemunho com a minha experiência, que
a não confirma. O gestor está focado em interesses pró-
prios ou na empresa, ou num balancear dos dois.
No campo da contabilidade de gestão o problema assume
especial realce porque para apoiar o gestor na decisão,
antecipando a produção de informação aos seus pedidos
expressos, é preciso ter uma finalidade como referência.
Essa, em meu entender, é a criação de valor para a em-
presa.
O mercado de capitais não pretende informação focada
nos interesses do investidor, pretende informação sobre
a empresa tal como a própria empresa se vê. Os modelos
de análise são de cada investidor, que nem sempre con-
fessa os interesses que o motivam. Os justos valores não
21 Em artigo de opinião intitulado “O Valor Criado na Empresa – Breves
Reflexões”, TOC nº 46, de Janeiro de 2004, pp. 60-1.
22 Em escrito particular (e-mail de 30 de Março de 2004) que nos dirigiu
após nossa solicitação.
16 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
Paradigma da utilidade
O “paradigma da utilidade” das DF é um dos temas
mais interessantes na abordagem contabilística, na
medida em que é difícil encontrar um “ponto de
equilíbrio” das necessidades dos utentes (stakeholders)
internos e externos.
lhe interessam para nada, são ruído na informação que
ele pretende sobre a capacidade da empresa criar valor
para ela, é a esse valor criado para a empresa que ele vai
buscar a sua parte.”.
Na verdade, o próprio sistema contabilístico anglo-sa-
xónico em que assentam as NIC/NIRF e, por força da sua
adaptação, o próprio SNC, vão nesse sentido, daí a inclu-
são no SNC da NCRF-PE, que visa atenuar as exigências
de relato financeiro dessas entidades dentro, repetimos, da
referida característica qualitativa de “balanceamento dos
benefícios e custos”.
CONCLUSÕES
O “paradigma da utilidade” das DF é um dos temas
mais interessantes na abordagem contabilística, na medi-
da em que é difícil encontrar um “ponto de equilíbrio”
das necessidades dos utentes (stakeholders) internos e ex-
ternos.
Para se estabelecer uma “hierarquia” dos utentes em
função das respectivas necessidades que, repetimos, são
diferentes de uns para os outros, é importante analisar
as características do tecido empresarial português, espe-
cialmente a sua dimensão. Com efeito, se numa grande
empresa que opera no mercado de capitais (v.g. bolsa de
valores) existirá uma orientação para os investidores bol-
sistas, como aliás o POC/89 (item 3.1) expressava objec-
tivamente, i.e., o principal objectivo é a maximização do
valor das acções. É, óbvio que numa micro, pequena e
média empresa, a orientação será necessariamente outra,
mais voltada para os utentes internos e, particularmente,
a própria gerência e os sócios/accionistas que, não raras
vezes, são os mesmos e, ainda, para os seus financiadores
(banca) e para a Administração Tributária.
Sublinhamos, no entanto, que, independentemente da
dimensão das empresas, o POC/89, e com especial enfoque
no SNC, relevam que os representantes do OG são, indis-
cutivelmente, os principais responsáveis pela preparação e
apresentação das DF, nomeadamente para definição das po-
líticas contabilísticas subjacentes. Desta forma, serão tam-
bém os primeiros utentes dessas demonstrações financeiras.

VI - A nova medida do desempenho (performance)
do SNC – o “Resultado Integral”*
O Sistema de Normalização Contabilística (SNC),
aprovado pelo Decreto-Lei nº 158/2009, de 13 de Julho1,
apresentado como anexo ao diploma, constitui, indiscu-
tivelmente, uma notória melhoria no relato financeiro
das entidades relativamente ao seu antecessor “modelo-
POC”2.
A própria alteração da palavra “plano”, ínsita no POC,
para “relato financeiro” no SNC, é um bom exemplo disso
mesmo.
É no contexto dessa melhoria do relato financeiro
que a Estrutura Conceptual3 do SNC assume particular
destaque e, obviamente, a Norma Contabilística e de
Relato Financeiro nº 1 (NCRF 1), sob o título “Es-
trutura e conteúdo das demonstrações financeiras”4, a
qual desenvolve as Demonstrações Financeiras (DF) a
elaborar pelo órgão de gestão da entidade, com excep-
ção da Demonstração dos Fluxos de Caixa referida na
NCRF 2.
Os “Objectivos” das DF estão previstos nos §§ 12 a 21
da EC do SNC, dos quais destacamos o primeiro que prevê:
“12 - O objectivo das demonstrações financeiras é o de
proporcionar informação acerca da posição financeira,
do desempenho e das alterações na posição financeira de
uma entidade que seja útil a um vasto leque de utentes
na tomada de decisões económicas.”.
A informação sobre o desempenho (performance) refe-
re-se, concretamente, ao relato financeiro dos resultados
da entidade.
A informação (medida) do desempenho no “modelo
POC” era efectuada através da Demonstração dos Re-
1 Os restantes instrumentos legais que integram o SNC foram aprovados
por Avisos e Portarias.
2 Utilizamos a expressão “modelo POC” para nos referirmos não só ao pró-
prio POC/89, aprovado pelo Decreto-Lei nº 410/89, de 21 de Novembro,
mas também às normas contabilísticas complementares (29 Directrizes
Contabilísticas e 5 Interpretações Técnicas) e aos restantes diplomas de alte-
rações publicados na sua vigência.
3 Aprovada pelo Aviso nº 15652/2009, de 7 de Setembro. Sobre este tema
elaborámos artigo sob o título ”A Estrutura Conceptual da Contabilidade –
Do POC ao SNC”, TOC nº 91, de Outubro de 2007, pp. 42-56, disponível
para download no menu “Actividades Pessoais/ Artigos (Download)”, nº
216, do nosso Portal INFOCONTAB.
4 As NCRF foram aprovadas pelo Aviso nº 15655/2009, de 7 de Setembro.
Sobre esta temática elaborámos um artigo sob o título “As Demonstrações
Financeiras- Do POC ao SNC”, TOC nº 95, de Fevereiro de 2008, pp.
29-38, e disponível para download no menu “Actividades Pessoais/Artigos
(Download)/ nº 223, do nosso Portal INFOCONTAB.
*Este artigo é um breve resumo de um outro nosso artigo bastante mais extenso sob o título “O ‘Resultado Integral’ no SNC”, a publicar da revista TOC e
disponível no menu “Actividades Pessoais/ Artigos (Download)/Nº 328” do nosso Portal INFOCONTAB.
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%106#$+.+&#&'
O desempenho (performance)
A informação sobre o desempenho (performance)
refere-se, concretamente, ao relato financeiro dos
resultados da entidade.
sultados por Naturezas (DRN) e da Demonstração dos
Resultados por Funções (DRF), sendo que esta última era
apenas obrigatória para as empresas que se encontrassem
na situação prevista no nº 2 do art.º 3.º do Decreto-Lei
nº 44/99, de 12 de Fevereiro5, que deveriam elaborá-la de
acordo com o item 2.3 do POC/896 e a Directriz Conta-
bilística nº 20 “Demonstrações dos Resultados por Fun-
ções”.
De acordo com o art.º 11.º do Decreto-Lei nº
158/2009, de 13 de Julho, que, repetimos, aprovou o
SNC, a DRN manteve-se obrigatória, mas a DRF passou
a ser facultativa (nº 3 daquele articulado).
Por este prisma, podemos inferir que não é evi-
dente a referida melhoria do relato financeiro do de-
sempenho com o SNC comparativamente ao “modelo
POC”.
Porém, devemos acrescentar que a NCRF 1 e o re-
ferido art.º 11.º do Decreto-Lei nº 158/2009, de 13 de
Julho, passaram a incluir uma nova DF, intitulada “De-
monstração das alterações no capital próprio” (DACP), a
qual, como de seguida verificaremos, contribui para atin-
gir tal desiderato.
De facto, a DACP é uma DF que pretende melhorar
o relato financeiro das operações da entidade com os de-
tentores do seu capital/proprietários (sócios/accionistas),
através de um maior desagregamento das rubricas que
compõem os seus capitais próprios e nomeadamente as
componentes dos resultados.
Com efeito, o § 40 da NCRF 1 prevê:
“40 - As alterações no capital próprio de uma entidade
entre duas datas de balanço reflectem o aumento ou
5 Entidades previstas no nº 1 do art.º 2.º do Decreto-Lei nº 410/89, de 21
de Novembro, que aprovou o POC/89, que tenham ultrapassado dois dos
três limites referidos no art.º 262.º do CSC.
6 O item 2.3 do POC foi alterado pelo Decreto-Lei nº 79/2003, de 23 de
Abril, que introduziu alterações ao Decreto-Lei nº 44/99, de 12 de Feve-
reiro.
17
 %106#$+.+&#&'

a redução nos seus activos líquidos durante o período.
Com a excepção das alterações resultantes de transacções
com detentores de capital próprio agindo na sua capa-
cidade de detentores de capital próprio (tais como con-
tribuições de capital, reaquisições de instrumentos de
capital próprio da entidade e dividendos) e dos custos
de transacção directamente relacionados com tais tran-
sacções, a alteração global no capital próprio durante
um período representa a quantia total de rendimentos
e gastos, incluindo ganhos e perdas, gerada pelas ac-
tividades da entidade durante esse período (quer esses
itens de rendimentos e de gastos sejam reconhecidos nos
resultados ou directamente como alterações no capital
próprio).”.
A DACP é um quadro de dupla entrada em que, na
horizontal, constam as rubricas que compõem a Classe 5
“Capital, reservas e resultados transitados” e, na vertical,
se evidenciam as operações que dão origem às variações
dessas rubricas do capital próprio.
E é, precisamente, da leitura na vertical da DACP, que
se perspectiva o desenvolvimento da nova demonstração
do desempenho (performance) designada de “Resultado
Integral” (RI), como descrevemos no QUADRO Nº 1
seguinte:

QUADRO Nº 1
O “RESULTADO INTEGRAL” (RI) NA DACP

Alterações no período
Primeira adopção de novo referencial contabilístico
Alterações de políticas contabilísticas
Diferenças de conversão de demonstrações financeiras
Realização do excedente de revalorização de activos fixos tangíveis e intangíveis
Excedentes de revalorização de activos fixos tangíveis e intangíveis e respectivas variações
Ajustamentos por impostos diferidos
Outras alterações reconhecidas no capital próprio

2
Resultado líquido do período 3
Resultado integral 4=2+3

18 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
 %106#$+.+&#&'

Efectuando a ligação dessas rubricas às notas do “Anexo (Modelo Geral)” e às NCRF, elaborámos o QUADRO Nº 2
seguinte7:
QUADRO Nº 2
LIGAÇÃO DO RI AO ANEXO (MODELO GERAL) E ÀS NCRF

Notas do Anexo
Rubrica do RI Conta da Classe 5 NCRF nº
(Modelo Geral)

Primeira adopção do novo 56 2.4 3

referencial contabilístico

Alterações de políticas 56 3, 5 4
contabilísticas
Diferenças de conversão de 591 12.9 al. d) e e) (propriedades de
23
demonstrações financeiras investimento)
Realização do excedente de 58 7.7, al. b) (intangíveis) 6 (intangíveis)
revalorização de activos fixos 8.8, al. e) (tangíveis) 7 (tangíveis)
tangíveis e intangíveis
Excedentes de revalorização 58 7.7, al. b) (intangíveis) 6 (intangíveis)
de activos fixos tangíveis e 8.8, al. e) (tangíveis) 7 (tangíveis)
intangíveis e respectivas variações
Ajustamentos por impostos 592 26 25
diferidos
Outras alterações reconhecidas no
capital próprio:
- Subsídios 593 7.4, 9.7* e 23 22
- Doações 594 7.9 e 9.6** ----
- Outras 599 ----
*Ao contrário dos activos intangíveis que dispõem de uma nota (7.4) no Anexo para a divulgação dos subsídios, o item 9 do
Anexo não contém essa referência.
**Estas notas não constam do Anexo, devendo ser criadas para divulgação das doações.

De notar, ainda, que, relativamente à DACP, o § 41 da
NCRF 1 refere-se ao RI nos seguintes termos:
“41 - Esta demonstração financeira introduz o conceito
de resultado integral que resulta da agregação directa do
resultado líquido do período com todas as variações ocor-
ridas em capitais próprios não directamente relacionadas
com os detentores de capital, agindo enquanto tal.”.
Sublinhe-se, ainda, que a Norma Internacional de Con-
tabilidade nº 1 (NIC 1), “Apresentação de demonstrações
financeiras”, revista em Setembro de 2007 e ainda não adap-
tada ao SNC através de alterações à mencionada NCRF 18,
prevê que o RI deixe de integrar a DACP e seja desenvolvido
numa demonstração financeira autónoma denominada de
“Demonstração do Resultado Integral” (DRI).
7 No nosso artigo referido no rodapé nº1 deste artigo desenvolvemos as
rubricas descritas no Quadro.
8 A NIC 1 já vem sendo aplicada pelas entidades com títulos negociados em
mercados regulamentados (cerca de 100 em Portugal), face ao disposto no
Decreto-Lei nº 35/2005, de 17 de Fevereiro.
Sobre as principais alterações elaborámos artigo sob o título “Da nova NIC 1
para a futura NCRF 1”, Contabilidade & Empresas nº 6, de Novembro/De-
zembro de 2010, pp. 10-14, e disponível para download no menu “Activida-
des Pessoais/ Artigos (Download)/ nº318”, do nosso Portal INFOCONTAB.
Nesse sentido, o § 81 da NIC 1 passou a prever:
“Uma entidade apresentará todas as rubricas de rendimentos
e gastos reconhecidos no exercício:
- numa única demonstração do resultado integral, ou
- em duas demonstrações: uma demonstração que mos-
tre os componentes do resultado (conta de resulta-
dos separada) e uma segunda demonstração que se
inicie com o resultado e mostre os componentes de
outro resultado integral (demonstração do resultado
integral)”.
Desta forma, a DRN desaparecerá, passando os ren-
dimentos e gastos por naturezas a integrar uma única DF
(DRI) ou em duas DF, situação em que teremos uma
“conta de resultados separada” cujo resultado (saldo) será
transposto para a DRI.
É neste contexto que o SNC atribui, efectivamente,
uma maior importância à medida do desempenho (per-
formance) das entidades.
*Licenciado em Gestão de Empresas e Mestre
em Contabilidade e Auditoria, ambos pela Universidade do Minho,
ROC, TOC, Docente do Ensino Superior e Director da C&E
jfcguimaraes@jmmsroc.pt

&217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH 19
 %106#$+.+&#&'
A contabilidade e as microempresas
CARLOS ALBERTO BAPTISTA DA COSTA*
É usual dizer-se que Portugal é um país onde
imperam as pequenas e médias empresas
(PME). Mas será mesmo assim?
Com base em estatísticas recentemente divulgadas
pela Direcção-Geral dos Impostos, em 2008 quase 63%
das nossas empresas apresentaram um volume de negócios
inferior a 150.000 euros, o que corresponde a uma média
de 12.500 euros mensais. Depreende-se então que o te-
cido empresarial português é composto, sobretudo, por
microempresas.
Por outro lado, sabe-se que, no nosso país, existem
quase 390.000 empresas, das quais apenas 9181 (ou seja,
2,4%) facturaram mais de 5 milhões
de euros, não havendo nenhuma que
integre o “ranking” das 100 maiores
da União Europeia.
Neste contexto, e em termos
contabilísticos, a grande questão que
importa colocar é a seguinte: que
normas devem ser adoptadas e que
informações devem ser divulgadas
pelas microempresas? Enquanto lhe
foi permitido ter representantes na
Comissão de Normalização Conta-
bilística (CNC), a APPC sempre lá
defendeu, de forma muito clara, dois aspectos relaciona-
dos com as empresas portuguesas: por um lado, que as
normas internacionais de contabilidade/relato financeiro
tal como adoptadas pela União Europeia não deveriam
ser de aplicação obrigatória apenas nas contas consoli-
dadas das empresas com valores mobiliários admitidos
à negociação num mercado regulamentado de qualquer
Estado-Membro; por outro, que às microempresas se de-
veria aplicar um sistema contabilístico ultra-simplificado,
eventualmente o denominado regime de caixa. Estas po-
sições foram, aliás, tempestivamente divulgadas em diver-
sos números da nossa Revista.
Foi, por isso, sem surpresa que tomámos conhecimen-
to da Lei nº 35/2010, de 2 de Setembro, que institui um
regime especial simplificado das normas e informações
contabilísticas em vigor aplicáveis às designadas microen-
tidades, as quais, para efeitos desta lei, são consideradas
20 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
Normas a adoptar
Que normas devem ser adoptadas e que informações
devem serdivulgadas pelas microempresas?
como sendo as empresas que, à data do balanço, não ul-
trapassem dois dos três limites seguintes: total do balanço:
500.000 euros; volume de negócios líquido: 500.000 eu-
ros; número médio de empregados durante o exercício: 5.
Para além da opinião que expressamos sobre tais limites
– achamo-los exageradamente elevados – também temos
assistido sem surpresa a tomadas de posição, quer de pes-
soas singulares quer de pessoas colectivas, contra o espírito
da referida lei. Dentre os argumentos que são apresentados
ressaltam os de tais empresas – que representam 85% das
empresas portuguesas – passarem a
ter acrescidas dificuldades no acesso
ao crédito bancário e a sentirem-se
mais “motivadas” a declararem preju-
ízos fiscais e, portanto, a não pagarem
impostos, opiniões estas que, no en-
tanto, não perfilhamos.
Na verdade, os bancos, geral-
mente, só concedem crédito a tais
empresas desde que os seus sócios
apresentem as garantias consideradas
suficientes, sendo hoje também um
facto que quase 70% das nossas em-
presas não pagam IRC. Ainda quanto à fiscalidade, somos
favoráveis a que, sobretudo no caso das microempresas, o
imposto a pagar seja determinado com base em indicado-
res adequados e não tendo como suporte exclusivamente
a informação contabilística. A propósito: não seria inte-
ressante saber quais são as obrigações contabilísticas a que
estão sujeitas as microempresas e a forma como estas são
tributadas na generalidade dos países da União Europeia
e, principalmente, dos países latinos?
Aguardemos pois com expectativa a regulamentação
específica que, de acordo com a citada lei, o Governo terá
de aprovar até ao próximo dia 17 de Outubro, reservan-
do-nos, desde já, o direito de voltar a este assunto se tal
vier a justificar-se.
*Doutor em Ciências Empresariais (UAM), Professor Coordenador do ISCAL
(aposentado), ROC, Director da Revista Contabilidade & Finanças – Editorial
da revista de Contabilidade & Finanças n.º 102, de Jul/Set de 2010, com
autorização do autor, que agradecemos.

Modelos contabilísticos e economia:
textos fundamentais*
JOÃO NOGUEIRA**
O modelo convencional (tradicional) com base no
custo histórico é de certa forma uma consequência da
crise de 1929. Até aquela data o reconhecimento, men-
suração e relato por parte das empresas fazia-se com base
no que hoje se designa inapropriadamente por “justo
valor”. Foram de certo modo os abusos com a utiliza-
ção deste modelo e a percepção de que o modelo foi
pró-cíclico, que provocou a sua queda e a sua substitui-
ção pelo modelo do custo histórico que resistiu pratica-
mente incólume até aos dias de hoje, ou melhor até à
entrada em cena dos iGAAP’s (IFRS’s).
Este modelo tem por base dois princí-
pios contabilísticos fundamentais, no-
meadamente o princípio da realização
(“realization principle”) e o princípio
do balanceamento (“matching princi-
ple”). Ambos associados ao princípio
do conservantismo ou da prudência. É
um modelo orientado para a demons-
tração de resultados, privilegiando a
abordagem das transacções passadas para o apuramento
do resultado. Os seus defensores sempre argumentaram
– e continuam a argumentar – a favor das virtudes1 das
suas inerentes características qualitativas de objectivida-
de, verificabilidade, fiabilidade e conservadorismo quan-
to ao reconhecimento, mensuração e relato, porquanto
não reconhece ganhos não realizados e adere à regra de
mensurar ao mais baixo entre o custo e o valor de mer-
cado. Foi – e é – um modelo perfeito para um mundo
perfeito, feito de transacções completas e com ausência
de incerteza.
A mundialização das economias e a globalização
dos mercados, particularmente dos financeiros, impôs
a necessidade de um relato financeiro único, universal
e para utilizadores externos, levando à harmonização
contabilística internacional presentemente em curso. Os
iGAAP’s (IFRS’s) são o “ex libris” deste esforço de harmo-
nização. Apresentam-se como o modelo capaz de pers-
1 Discutíveis para outros autores.
*Apenas se referem os principais autores e textos clássicos que deram contribuições importantes para a teoria da contabilidade relativa aos modelos de mensu-
ração e de determinação do resultado, e, ainda, que discutem os fundamentos económicos da contabilidade.
&217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
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Mundialização das economias
A mundialização das economias e a globalização dos
mercados, particularmente dos financeiros, impôs a
necessidade de um relato financeiro único, universal
e para utilizadores externos, levando à harmonização
contabilística internacional presentemente em curso.
pectivar o futuro e não tanto o passado, de lidar com a
incerteza e os riscos crescentes da globalização dos mer-
cados, e capaz de reconhecer, mensurar e relatar contra-
tos executórios ou transacções incom-
pletas e instrumentos financeiros que
nem sequer possuem custo histórico
– reduzindo significativamente os de-
nominados “off balance-sheet” eventos
ou transacções –, e, ainda, conceden-
do importância acrescida à relevância e
utilidade do relato da posição financei-
ra (orientação para o balanço do relato
financeiro), abandonando o pressu-
posto da estabilidade dos preços – específicos/relativos
ou de inflação – implícito ou subjacente ao modelo do
custo histórico.
Este pressuposto da estabilidade da unidade monetária
subjacente ao modelo do custo histórico enfrenta hoje três
grandes desafios colocados pela economia actual. Em pri-
meiro lugar, mesmo com uma inflação reduzida ou ine-
xistente, ocorrem variações significativas de preços especí-
ficos de “inputs” ou de “outputs” com os quais a empresa
trabalha, resultantes de muitos factores, de entre os quais
se salientam os avanços tecnológicos e as alterações das
preferências dos consumidores. Em segundo lugar, as alte-
rações derivadas da própria inflação. E, em terceiro lugar,
a flutuação das taxas de câmbio entre moedas. Em conse-
quência, o valor contabilístico de uma empresa, tal como
é relatado nos demonstrativos financeiros, só por mero
acidente coincide ou reflecte o valor corrente dos activos.
É neste contexto que, desde há muito, tem havido
propostas de modelos de mensuração alternativos a valo-
21
 %106#$+.+&#&'

res correntes. E havido, ainda, outras tantas sugestões para Lee (1994)4 fazendo uma incursão profunda no
o que deveriam ser consideradas as melhores medidas dos tema “Income and Value Measurement”, após discutir a
valores correntes. natureza e a relação entre resultado, capital e valor, se-
Adam Smith2 estabeleceu a distinção entre valor de parando os papéis da valorização e da manutenção do
uso – provavelmente a melhor base para valorizar os ac- capital, coloca o problema do nível dos preços associado
tivos produtivos sob o pressuposto da continuidade – e à manutenção do capital e ao resultado Seguidamente,
valor de troca – provavelmente a melhor base para valo- enfatiza o papel da mensuração do resultado e propõe
rizar activos não utilizados no processo produtivo. Esta dez modelos alternativos de valorização e de mensuração
distinção continua ainda a ser a base para os teóricos da do resultado.
valorização.
Coloca-se assim a necessidade de questionar se a con- ALTERNATIVE INCOME AND VALUE MODELS5
tabilidade deve ser “cost basis” ou “value basis”. Tanto mais Value Models PV HC RC NRV CC
quanto é certo que o modelo do custo histórico tende a Income Concepts:
desprezar o valor e as alterações de valor, utilizando o Money Income Ye Ya Yb Yr Ycc
custo como um “subrrogate” do valor. Não obstante, de “Real” Income Y”e” Y”a” Y”b” Y”r” Y”cc”

acordo com o modelo tradicional, uma subida dos preços,
por exemplo, conduz, em regra, a uma sobreestimação do
resultado real e a uma subavaliação do valor dos activos.
Muitos críticos olham para esta discrepância entre custos
históricos e valores correntes como a fonte de um processo
de decisão imperfeito por parte dos utilizadores. Outros,
ainda, perspectivam-na como uma oportunidade para
“insiders”, particularmente no que se refere aos “manag-
ment buyouts”, manipular o seu conhecimento superior
do valor dos activos da empresa para efeitos de ganhos
pessoais à custa dos accionistas.
Todavia, a perspectiva de relatar o valor – “value repor-
ting perspective”– não se encontra isenta de problemas, in-
dependentemente do tipo de valores correntes que utilize
(valores de entrada, valores de saída ou outros). Os seus
críticos apontam-lhe vários defeitos, de entre os quais,
são de salientar: a maior subjectividade nas valorizações;
a menor verificabilidade; a menor fiabilidade; a maior vo-
latibilidade do valor dos activos e dos resultados mensu-
rados3, designadamente com o reconhecimento de ganhos
não realizados através, por exemplo, do processo “mark to
market”; e os custos acrescidos quando se pretente valori-
zar por valores correntes, especialmente quando não exis-
tem mercados activos para os mesmos. Vejam-se os casos
do valor dos instrumentos financeiros que são mais fáceis
de estimar que o valor de edifícios ou equipamentos, so-
bretudo, se forem muito específicos. Ou, ainda, os casos
das patentes, das marcas, dos direitos e do “goodwill”, por
exemplo.
2 Posteriormente aprofundada por Fischer, Hicks e Samuelson, especial-
mente quando trataram de estabelecer a diferença entre resultado (lucro/
prejuízo) económico e resultado (lucro/prejuízo) contabilístico.
3 Ver, por exemplo, a controvérsia gerada com a aplicação da IAS 39 na UE.
PV – “Present Value”; HC – “Historic Cost”; RC –
“Replacement Cost”; NRV – Net Realizable Value”; CC
– “Currente Cost”.
Ye – “Economic Income”; Ya – “Accounting Income”;
Yb – “Business Income”; Yr – “Realizable Income”; Ycc –
“Current Cost Income”.
Y”e”, Y”a”, Y”b”, Y”r”, Y”cc”, “are the above incomes adjus-
ted for changes in the value of the monetary measuring
unit”6.
O Anexo I ilustra os autores clássicos na contabilidade
que foram pioneiros ou contribuiram para cada um dos
modelos apresentados por Lee.
Zeff and Dharan (1994)7 fazendo uma incursão so-
bre o tema “Changing Prices”, após uma discussão sobre a
evolução histórica do tratamento pelos “standard setters”
deste tema, refere nove modelos alternativos para lidar
com as variações de preços (relativos ou de inflação), no-
meadamente:
• Custo Histórico/Moeda Nominal - “Historical Cost/
Nominal Dollar”;
• Custo Histórico/Moeda Constante - “Historical
Cost/ Constant Dollar”;
• Valor Corrente (de Entrada)/Moeda Nominal (Ma-
nutenção do Capital Físico) - “Current (Entry) Va-
lue/Nominal Dollar” (Physical Capital Maintenan-
ce);
4 “Income and Value Measurement”(1994), Lee, Tom, 3th Edition (revised),
International Thomson Business Press.
5 Adaptado de Lee, Tom, obra citada.
6 Lee, Tom, obra citada.
7 “Readings and Notes on Financial Accounting” – “Issues and Controversies”
(1994), Zeff, Stephen A. and Dharan, Bala G., 4th Edition, McGraw-Hill
International Editions, Accounting Series.

22 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH

• Valor Corrente (de Entrada)/Moeda Constante
(Manutenção do Capital Financeiro Real) – “Cur-
rent (Entry) Value/Constant Dollar” (“Real Financial
Capital Maintenance”);
• Valor Corrente (de Saída)/Moeda Constante (Manu-
tenção do Capital Financeiro Real) – “Current(Exit)
Value/Constant Dollar” (“Real Financial Capital
Maintennce”);
• Cash Flow Descontados (“Discounted Cash Flow”);
• Valor de Mercado/Moeda Nominal (Manutenção
do Capital Financeiro) – “Market Value/Nominal
Dollar” (“Financial Capital Maintenance”);
• Valor de Privação (ou Valor para o Proprietário/Va-
lor para a Empresa)/Moeda Nominal (Manutenção
do Capital Físico) – “Deprival Value (or Value to the
Owner/Value to the Business)/Nominal Dollar” (“Phy-
sical Capital Maintenance”); e
•Valor de Privação (ou Valor para o Proprietário/Valor
para a Empresa)/Moeda Constante (Manutenção
do Capital Físico) – “Deprival Value (or Value to the
Owner/Value to the Business)/Constant Dollar” (“Phy-
sical Capital Maintenance”).
O Anexo II ilustra os autores clássicos na contabili-
dade que foram pioneiros ou contribuiram para cada um
dos modelos referenciados por Zeff e Dharan.
Como se pode constatar, é quase coincidente a asso-
ciação dos autores clássicos aos respectivos modelos.
Lee (1994) trata todos os modelos previamente
sem levar em conta os efeitos da inflação e procede
à diferenciação de cada um deles. Somente depois é
que introduz os efeitos da inflação em cada um dos
modelos.
Zeff and Dharan (1994) limitam-se a introduzir o
tema no âmbito da contabilidade das alterações de pre-
ços, e procedendo a uma síntese da evolução histórica das
normas do FASB, do IASC/IASB e de outros “standard
setters” relativamente ao tratamento da variação de preços
relativos e da inflação, aponta os diferentes modelos alter-
nativos possíveis de utilizar, com os respectivos autores,
sem os tratar.
O modelo híbrido de mensuração e de determinação
do resultado preconizado pelos iGAAP’s (IFRS’s), com-
binando simultaneamente valorizações a custo histórico
e a custo (valores) corrente, com tendência para preva-
lecer este último, incorrectamente dito de modelo do
justo valor, é apenas um de entre cerca de dez modelos
possíveis. Sem o estudo destes últimos modelos, não se
compreende com a profundidade suficiente o primeiro.
&217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
%106#$+.+&#&'
Mas, esta compreensão, implica estudar ou revisitar os
autores clássicos da contabilidade que se debruçaram e
contribuiram originalmente para o seu desenvolvimento
e apresentação.
É neste sentido que se reproduz – em anexos – a bi-
liografia e os autores clássicos relevantes associados aos
respectivos modelos. Em particular, assinalam-se os au-
tores e textos fundamentais que relacionam a economia e
a contabilidade. Dito de outro modo, importa, de acor-
do com Canning (1978), entender “The Economics of
Accountancy”.8 Entender os fundamentos económicos
da contabilidade.
Não existe um resultado único e indiscutível. Exis-
tem tantos resultados quantos os modelos utiizados.
Na determinação do resultado, o contabilista tende
a olhar para o passado e utiliza, em regra, a“abordagem
das transacções”. O economista determina o resultado
olhando para o futuro – desconta benefícios económi-
cos futuros - e utiliza, em regra, a “abordagem da manu-
tenção do capital”.
O economista entende os rendimentos e os gastos
reconhecidos nas tradicionais classes 7 e 69 como, res-
pectivamente, as “imagens no espelho” dos verdadeiros
rendimentos e gastos (devido à partida dobrada). Por-
quê? Porque os verdadeiros rendimentos e gastos são,
respectivamente: i) os aumentos do activo ou as dimi-
nuições do passivo que, em última instância, se ma-
terializam como aumentos do capital próprio (rendi-
mentos); ii) e as reduções do activo ou os aumentos do
passivo que, em última instância, se materializam como
diminuições do capital próprio (gastos).10
O modelo tradicional tem uma orientação para a
demonstração de resultados, muito associada à aborda-
gem das transacções. O modelo dos iGAAP’s (IFRS’s)
tem uma orientação para o balanço, muito associada à
abordagem da manutenção do capital.
8 Trata-se de matérias que carecem de ser leccionadas e estudadas nas escolas
superiores de contabilidade em Portugal, ainda muito centradas no ensino
da escrituração. Uma pós-graduação, sobretudo com atribuição de grau –
mestrado ou doutoramento – não pode dispensar o estudo destas matérias
e dos autores referidos.
9 Do POC ou do SNC.
10 Excluídas as transacções com sócios ou accionistas.
N. R. Devido à sua extensão, não incluímos os Anexos I e II referidos no
texto, os quais poderão ser solicitados por e-mail ao DIRECTOR da C&E.
**Professor do ISCAL
23
 %106#$+.+&#&'

Demonstração das alterações

no capital próprio*
Este documento faz parte do conjunto completo de
Demonstrações Financeiras consagrado no SNC.
Tem por alvo o Capital Próprio que é integrado pelas
contas da classe 5 e a que se junta o Resultado líquido do
período.
A informação que dela consta tem sido objecto de tra-
tamento, de forma dispersa, designadamente em anexos,
tendo-se optado desta vez pelo formato de quadro (mapa)
de dupla entrada e visa a intersecção da informação em
linha com a informação em coluna, as linhas contemplam
as rubricas associadas aos factos susceptíveis de alterarem
esses itens, as colunas referem-se aos itens do Capital pró-
prio constantes do balanço.
O ponto de partida é o Capital próprio do fim do
exercício anterior. O de chegada, ou seja, do fim do pe-
ríodo é o Capital próprio que reflecte as alterações nele
ocorridas.
Encontram-se divididas em dois grupos.
Um, que reflecte as operações com os detentores do
Capital (como p. ex. a distribuição de dividendos, as con-
tribuições de capital e para outros instrumentos de capital
próprio) e todas as outras que se reflectem no resultado lí-
quido no período e noutras alterações de Capital próprio,
como sejam, por exemplo, as revalorizações e os ajusta-
mentos de partes de capital.
Visa esta arrumação alcançar o conceito de resultado
extensivo ou integral que corresponde ao conceito finan-
ceiro de manutenção do capital previsto na EC: “apenas
existe lucro se o valor do Capital financeiro no final do pe-
ríodo exceder o valor no início, excluindo as distribuições
e contribuições dos detentores de capital durante aquele
período”.
Este resultado é na prática o incremento favorável ou
desfavorável do capital próprio da entidade de que deriva
variações patrimoniais positivas e negativas que não resul-
tam de contribuições relacionadas com os detentores do
capital.
O modelo de Demonstração das Alterações no Capital
Próprio (DACP), foi aprovado pela Portaria nº 986/2009,
de 07/09, e serve quer às contas individuais, quer às con-
tas consolidadas, das entidades.
Apresente-se de seguida uma explicação à forma de
preenchimento, a referência a título indicativo para cada
operação, das colunas que deverão ser objecto de regis-
to, bem como alguns exemplos associados a cada linha/
coluna.

DESCRIÇÃO
COLUNAS ÂMBITO
(LINHAS)
A mudança do referencial contabilístico (do Plano Oficial de Contabilidade (POC)) para o
Sistema de Normalização Contabilística (SNC), vai determinar as variações no capital próprio.
Primeira
As alterações de mensuração de activos fixos tangíveis do modelo do custo histórico para o
adopção do
Todas modelo da revalorização e dos Activos intangíveis no que se refere às despesas de instalação
novo referencial
e de desenvolvimento, são exemplos dessas variações. A quantificação dos efeitos desta
contabilístico
mudança deve ser feita nesta linha, sendo que os valores envolvidos serão inscritos nas
colunas respectivas.
A adopção de uma política diferente da utilizada em período ou períodos anteriores (vg a
capitalização dos juros dos empréstimos obtidos para a construção de edifícios, critério de
mensuração das saídas de inventários; vida útil dos activos fixos tangíveis, etc.), reflecte-se
Alterações no capital próprio; a quantificação dos efeitos desta mudança é feita nesta linha, sendo que
das políticas 7; 8; 9; 10 serão inscritos nas colunas respectivas.
contabilísticas Exemplo: Uma entidade alterou no período N a sua política de não capitalização dos juros
de empréstimo obtidos para a construção de um edifício passando a fazê-lo a partir deste
exercício. Deve inscrever nesta linha e coluna de Resultados transitados os gastos não
capitalizados em exercícios anteriores.

24 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
 %106#$+.+&#&'

Exemplo: Entidade X converteu as contas da sua filial no México em 31/12/N. Os activos

Diferenças de
e passivos foram convertidos à taxa de fecho, os capitais próprios à taxa histórica e os
conversão de
--- resultados do período às taxas de câmbio nas datas das respectivas transacções. As
demonstrações
diferenças de conversão nos itens de capitais próprios e resultados ascenderam a 890.200.
financeiras
Esta quantia deverá ser inscrita nesta linha, na coluna “Outras variações no capital”.

Na sequência de uma revalorização dos activos fixos, uma das três situações pode ocorrer:
Realização do o uso, a alienação ou o abate daqueles activos, esta linha acolhe a realização do excedente
excedente de regista na conta que se opera pelo uso, venda ou abate, evidenciando-se nas respectivas
valorização de colunas.
7;10
activos fixos Exemplo: Uma entidade que registe a depreciação de um activo fixo corpóreo à taxa de 10%
tangíveis e e para o qual tinha apurado um excedente de valorização de quinhentos mil euros, então
intangíveis a quantia de cinquenta mil euros (10% * 500.000) será inscrita nesta linha, na coluna
“Outras variações no capital próprio” e abatida na coluna “Excedentes de revalorização”.

Caso registe uma revalorização dos activos fixos tangíveis e intangíveis, as variações
Excedentes de (aumentos/diminuições) repercutem-se no capital próprio; os respectivos valores são inscritos
valorização de nesta linha e na coluna “Excedentes de revalorização”.
activos fixos 7 Exemplo: Caso uma entidade proceda à revalorização de activos fixos tangíveis, no exercício
tangíveis e N, donde resulte um excedente (reserva) de revalorização de duzentos mil euros, deverá
intangíveis esta quantia ser inscrita nesta linha “Excedentes de valorização de activos fixos tangíveis e
intangíveis e na referida coluna “Excedentes de revalorização”.

Exemplo: A revalorização para o justo valor de um activo fixo tangível (uma linha de produção,
por exemplo) que gera um incremento do activo líquido e do excedente de revalorização em
Ajustamentos

100.000, deverá ser diminuído pela quantia do imposto sobre o rendimento que a empresa
por
terá de pagar no futuro porque o aumento das depreciações não será fiscalmente aceite.
reconhecimento 7; 8; 9; 10
Assim, deve ser reconhecido um imposto diferido passivo, cuja contrapartida é a diminuição
de impostos
dos capitais próprios (excedente de revalorização) em 25% x
100.000, ou seja,
25.000.
diferidos
Esta redução é representada na DACP na linha de “Ajustamentos por impostos diferidos” e
na coluna de “Excedentes de revalorização”.

Nesta linha inscrevem-se todas as alterações no período que não sejam operações com os
detentores do capital, reconhecidas directamente no capital próprio, que não constam nas
linhas anteriores. Exemplos:
Transferências entre itens de capital próprio;
Ganhos/perdas na alienação de Acções (Quotas) próprias;
Aumentos/diminuições de valor em investimentos disponíveis para venda até que o
mesmo seja alienado, exercido, liquidado ou extinto. Não se incluem as perdas por
imparidade e os ganhos e perdas cambiais. (esta classificação não é aplicável no
normativo nacional);
Outras Aumentos/diminuições de valor em outros instrumentos financeiros;
alterações Correcções cujo reconhecimento ocorre no período e imputáveis a períodos findos.
reconhecidas Todas Exemplo 1: A entidade X é detentora de uma carteira de títulos cotados em bolsa com
no capital a finalidade de obter rendimentos, numa perspectiva de curto prazo. Neste sentido a
próprio entidade, classificou-os como disponíveis para venda. A carteira está mensurada no balanço
por
3.680.000, mas de acordo com a cotação à data de elaboração das demonstrações
financeiras, o valor de mercado dos títulos era de
3.800.000. Neste caso, deveria
inscrever-se nesta linha a importância de
100.000 na coluna de “Outras alterações
reconhecidas no capital próprio”.
Exemplo 2: A entidade X vendeu por
120.000 euros 90.000 acções próprias com o valor
nominal de um euro e que havia adquirido por
95.000 euros. Nesta linha deverá registar-
se a quantia do valor de venda, sendo que o ganho de
5.000 nesta venda (100.000
– 95.000) na coluna “Outras variações no capital próprio” e o custo das acções próprias
vendidas, ou seja, 95.000 na coluna “Acções próprias”.

&217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH 25
 %106#$+.+&#&'

Esta linha regista os aumentos de capital – qualquer uma das modalidades (previstas no
Código das Sociedades Comerciais (CSC)) – e ou as reduções de capital, sendo que as
RESULTADO
parcelas envolvidas ficarão adstritas às apropriadas colunas.
LÍQUIDO DO 1
Exemplo: caso uma entidade aumente o seu capital social em 500.000 euros, sem
PERÍODO
prémio de emissão, deverá o valor do aumento ser inscrito nesta linha e na coluna
“capital realizado”.

Nesta linha inscrevem-se os prémios de emissão relativos aos aumentos de capital.

Realizações
Exemplo: No caso anteriormente descrito, caso o aumento tivesse sido feito com prémio de
de prémios de 4
emissão de cem mil euros, deverá este valor de cem mil euros ser registado nesta linha, na
emissão
coluna “Realizações de prémios de emissão”.

Sempre que seja feita uma distribuição de lucros esta linha regista o respectivo montante; a
quantificação desta deliberação é feita nesta linha. As parcelas envolvidas serão registadas
em colunas associadas à distribuição.
Exemplo: A assembleia-geral da entidade X deliberou em N+1, relativamente ao
resultado líquido do período N no valor de  100.000, a seguinte distribuição:
Distribuições 6; 10; 11 dividendos 60% e reservas livres 40%. Nesta linha será inscrito o valor de  100.0000,
assim distribuído: -  100.000 na coluna “resultado do período”, e na coluna “Outras
reservas”  40.000.
Caso a entidade X tivesse deliberado distribuir reservas ou resultados de períodos anteriores,
então os valores em causa seriam registados nesta linha e na coluna “Outras reservas” ou
“Resultados transitados”, com sinal negativo.

Sempre que ocorreram entradas para coberturas de prejuízos esta linha regista os respectivos
montantes, em conformidade com o consagrado no CSC, em lei especial e ou nos estatutos
Entradas para
da entidade, e na coluna de “Resultados transitados”.
cobertura de 10
Exemplo: A assembleia-geral da entidade X, deliberou a cobertura pelos accionistas da
perdas
totalidade das perdas acumuladas no valor de 750.000 . Nesta linha será inscrito o valor de
750.000, na coluna de “Resultados transitados”.

Nesta linha registam-se as operações com detentores do capital não contempladas

anteriormente. Por exemplo, no que concerne o movimento das reservas, esta linha acolhe
as variações (aumentos/diminuições) de reservas não tratadas nas alíneas anteriores; a
quantificação desta ocorrência é feita nesta linha, sendo que os valores utilizados serão
registados nas colunas respectivas.
Outras Exemplo: A entidade X adquiriu uma quota própria, ao valor nominal, de acordo com o
Todas
operações previsto nos estatutos e após deliberação em assembleia-geral dos sócios. O capital nominal
é de  120.000 composto por 3 quotas de igual montante. No capital nominal verifica-se
apenas uma alteração na natureza das suas quotas, permanecendo o seu valor inalterável.
Para além da aquisição a registar em “Quotas próprias” é necessário indisponibilizar uma
reserva de valor igual ao valor de aquisição. O valor de  40.000 deverá ser registado nesta
linha, na coluna “Reservas legais”.

EM COLUNA:
Nesta coluna é evidenciada a fracção do capital próprio da entidade que não é controlada
Interesses
pela administração/gerência, quando for adoptado o método da consolidação integral.
minoritários

* Extraído e ligeiramente adaptado do livro “Elementos de Contabilidade Geral”, de António Borges, Azevedo Rodrigues e Rogério Rodrigues, Áreas Editora,
25.ª Edição, Setembro de 2010, pp. 907-11.

26 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
 %106#$+.+&#&'

“Balanço” do 1.º Ano do SNC

4 PILARES DA “REVOLUÇÃO
Como referimos no editorial, em 1 de Janeiro do cor- CONTABILÍSTICA” DO SNC
rente ano, completou-se o primeiro ano da entrada em
vigor do Sistema de Normalização Contabilística (SNC), Contabilístico Fiscal Institucional
pelo que, em jeito de “balanço”, julgamos oportuno tecer 3.º - Alteração 4.º - Novo
1.º - SNC 2.º - Alterações
alguns comentários. (Dec.-Lei ao Código à Estrutura Estatuto
nº 158/2009, do IRC e Organização da “Ordem
Uma primeira referência para sublinhar que a Comis- de 13 de Julho) (Dec.-Lei da CNC dos TOC”
são Normalização Contabilística (CNC) já disponibili- nº 159/2009, (Dec.-Lei Decreto-Lei
de 13 de Julho) nº 160/2009, nº 310/2009,
zou no seu sítio o modelo de normalização contabilística de 13 de Julho) de 26 de
aplicável às microentidades, face ao disposto na Lei nº Outubro

35/2010, de 2 de Setembro, sendo que se aguarda a pu-
blicação do respectivo diploma.
Assim, as microentidades aplicaram o SNC ao longo
do ano, e, em particular na maioria dos casos, a Norma
Contabilística de Relato Financeiro para Pequenas Enti-
dades (NCRF-PE), desconhecendo-se, ainda, se terão de
“reorganizar” a sua contabilidade para atender a esse novo
normativo contabilístico.
Sem dúvida que o SNC veio reforçar a importância da
contabilidade na tomada de decisões e na definição dos
juízos de valor pelo órgão de gestão das entidades, com a
colaboração dos contabilistas (TOC) face às suas funções/
responsabilidades previstas no art.º 6.º do Estatuto da Or-
dem dos TOC (EOTOC).
Na verdade, tem sido defendida uma maior interven-
ção do TOC no âmbito do SNC, referindo-se expressões
como “TOC como auxiliar do gestor”, “TOC como con-
selheiro de gestor/gestão”, “Os juízos de valor do TOC”,
“O conhecimento do negócio pelo TOC”, etc.
Em nossos artigos publicados na C&E e noutras re-
vistas nacionais, e, particularmente, o intitulado “Com o
SNC um “novo” TOC(!?)”, publicado na revista TOC nº
121, de Abril de 2010, pp. 34-45, apresentámos os prin-
cipais aspectos deste “novo” enquadramento da profissão
de TOC, pelo que remetemos para a sua leitura.
Retomando o “edifício” legislativo do SNC e salva-
guardando a futura publicação do mencionado normati-
vo contabilístico das microentidades, constatamos que o
mesmo assenta em quatro pilares definidos pelo anterior
secretário de Estado dos Assuntos Fiscais, Prof. Carlos
Lobo, e que, em nosso artigo anterior1, sistematizámos no
seguinte esquema:
No que tange à aplicação prática do SNC, é nosso há-
bito referir que somos um “descongestionador do SNC”,
na medida em que temos a convicção que para grande
parte das micro e pequenas médias entidades portuguesas
(representam mais de 90% do tecido empresarial) a mes-
ma se cingirá a uma mera substituição das “contas/POC”
pelas “contas/SNC”, pois existirão vários constrangimen-
tos técnicos (v.g. contabilidade vs fiscalidade) e práticos
(v.g. pressão das entidades financiadoras) a uma correcta
aplicação do SNC, que seria de todo desejável em prol de
uma melhor Contabilidade.
Entretanto, a CNC já aprovou e divulgou o projecto
de normalização contabilística para as entidades do sector
não lucrativo, o qual também aguarda publicação do res-
pectivo diploma legal.
Um dos outros aspectos importantes que a CNC ain-
da não se pronunciou refere-se ao regulamento do contro-
lo de aplicação das normas (“enforcement”), que, como
referimos em artigo anterior2, é uma das principais novi-
dades relativamente ao POC/89, o qual não continha um
regime contra-ordenacional.
Ainda relativamente à actividade da CNC, destacamos
o lançamento de um novo sítio, com o mesmo endereço,
www.cnc.min-financas.pt, o qual, após um bom lança-
mento, carece, em nossa opinião e salvo melhor, de uma
nova dinâmica, nomeadamente através dos seus produtos/
menu “Newsletter” (foram divulgadas apenas duas logo
no início) e “Consultas” (foram divulgadas apenas 16 no
início).
Aproveitamos a oportunidade para desejar as melhoras
da saúde ao Presidente da CNC, Prof. Domingos Cravo.
O DIRECTOR DA C&E.

1^ŽďŽơƚƵůŽ͞KƐYƵĂƚƌŽWŝůĂƌĞƐĚĂ͞ZĞǀŽůƵĕĆŽŽŶƚĂďŝůşƐƟĐĂ͟ĚŽ^E͕͟ 2^ŽďŽơƚƵůŽ͞KŽŶƚƌŽůŽĚĞƉůŝĐĂĕĆŽĚĂƐEŽƌŵĂƐ;ŶĨŽƌĐĞŵĞŶƚͿŶŽ
ĚŝƐƉŽŶşǀĞůƉĂƌĂĚŽǁŶůŽĂĚŶŽŵĞŶƵ͞ĐƟǀŝĚĂĚĞƐWĞƐƐŽĂŝƐͬƌƟŐŽƐ;ŽͲ ^E͕͟ZĞǀŝƐƚĂ&ŝƐĐĂůŶǑϭ͕ĚĞ:ĂŶĞŝƌŽĚĞϮϬϭϬ͕ƉƉ͘ϳͲϵ͕ĞĚŝƐƉŽŶşǀĞůƉĂƌĂ
ǁŶůŽĂĚͿͬWŽƌdşƚƵůŽͬEǑϮϳϴ͟ĞŶŽŵĞŶƵ͞ZĞǀŝƐƚĂůĞĐƚƌſŶŝĐĂͬEǑϰϳ͕ĚĞ ĚŽǁŶůŽĂĚŶŽŵĞŶƵ͞ĐƟǀŝĚĂĚĞƐWĞƐƐŽĂŝƐͬƌƟŐŽƐ;ŽǁŶůŽĂĚͿͬWŽƌdşƚƵͲ
EŽǀĞŵďƌŽĚĞϮϬϬϵ͟ĚŽŶŽƐƐŽWŽƌƚĂů/E&KKEd͘ ůŽͬEǑϮϴϰ͘͟

&217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH 27
 %106#$+.+&#&'

Tribunal de Contas quer aplicação

efectiva do Plano Oficial de
Contabilidade Pública (POCP)
A garantia foi dada pelo próprio
presidente do Tribunal de Contas,
Guilherme de Oliveira Martins. Os
serviços públicos terão que aplicar
o mais rapidamente possível o Pla-
no Oficial de Contabilidade Pública
(POCP). E, se tal não suceder, o tri-
bunal vai avançar com coimas sobre
os incumpridores.
O Tribunal de Contas considera
essencial que o plano seja cumprido
pela administração pública, no ten-
do de melhores balanços e de uma
maior transparência. Como tal. Gui-
lherme de Oliveira Martins diz que
vai intensificar a fiscalização com
esse objectivo. De notar que a insti-
tuição possui poderes legais para for-
çar os serviços públicos a aplicarem
o POCP. Há já muito tempo que o
tribunal avisa o poder político para a Guilherme de Oliveira Martins, presidente do Tribunal de Contas.
necessidade de cumprir o estabeleci-
do no plano. É mesmo essencial que utilização do Plano Oficial de Conta- çamental no que toca aos organismos
o mesmo seja totalmente aplicado. bilidade é que, para além da avaliação comunitários). É uma diferença que
Tem razão o Tribunal de Contas patrimonial do Estado actualizada, pode ser eliminada através da utiliza-
ao fazer estes comentários, tendo em possibilita quantificar quais as des- ção do dito plano.
conta a falta de aplicação do plano. pesas necessárias a eventuais compro- Convém ainda destacar o facto
Criado há mais de 13 anos, aconte- missos a tomar no futuro. Também da aplicação do POCP representar
ce que apenas é utilizado pelo pró- permite uma ligação mais efectiva en- uma das recomendações feitas pelo
prio tribunal e pelos ministérios das tre os números orçamentais na lógica Tribunal de Contas que está mais
Finanças e da Defesa. O que é cla- de caixa (utilizados no Orçamento do atrasada no que respeita à sua aplica-
ramente insuficiente. A aplicação do Estado) e na lógica do compromisso ção. Para Oliveira Martins, a respon-
POCP tem vantagens claras a vários (usados na quantificação do défice or- sabilidade da sua não aplicação cabe
níveis, inclusivamente no que respei- aos serviços, os quais têm revelado
ta às entidades envolvidas. Por outro POCP é essencial resistências. O momento difícil por
lado, pode evitar incongruências e que Portugal passa é mais uma razão
números desencontrados no que toca O Tribunal de Contas de peso para que o diploma passe do
às contas públicas, como faz notar o considera essencial papel à prática. Fica a garantia que o
responsável do Tribunal de Contas. que o plano seja cumprido tribunal vai actuar junto dos serviços
Uma das principais vantagens da pela administração pública. responsáveis.

28 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
 014/#.+ĥ#†‚1%106#$+.Œ56+%#

Observatório SNC
Na 2.ª Conferência sobre o SNC realizada pela Comissão de Normalização Contabilística (CNC) no passado dia 14
de Dezembro de 2010, no Centro de Congressos de Lisboa, foi apresentada pelo membro da Comissão Executiva da
CNC, Dr. Pedro Aleixo Dias, uma comunicação sob o título “Observatório SNC”, disponível para download no sítio da
SNC, que inclui, entre outras, as 12 questões e respectivas respostas seguintes:

QUESTÕES SIM NÃO

1. Gestão: Existem na entidade capacidades para gerir o processo de transição para o SNC? 91% 9%

2. Áreas de Impacto: Foram identificadas as principais áreas de impacto da transição (contabilísticas e

não contabilísticas) e efectuada uma análise de custos vs benefícios (incluindo: Processos, sistemas e 73% 27%
controlos. Principais contratos. Reporte e obrigações fiscais e suas interacções?

3. Plano de transição: Foi definido um plano de transição detalhado e incluindo a alocação (e formação)
necessária de recursos para a execução eficiente do plano e para uma adequada integração da mudança 72% 28%
nas operações normais do negócio?

4. Envolvimento da Organização: Foram envolvidos no processo de transição todos os departamentos da

entidade que contribuem para a criação de informação financeira ou que usem informação financeira nas 67% 33%
suas actividades diárias?

5. Processos Internos: O plano de transição está construído de forma a estabelecer processos

sustentáveis que a entidade possa repetir e que possam produzir informação substancial de forma 79% 21%
regular após o primeiro momento da transição?

6. Intervenção de Especialistas Externos: Foi avaliada a necessidade de intervenção e uso de

especialistas externos no processo de transição (Processo contabilístico de transição para as NCRFs ou
NCRF-PE; Fiscal; Jurídico/legal; Gestão de projectos (organizacional); Sistemas; Mensuração/divulgação 33% 67%
do justo valor; Avaliação das imparidades; Estimativas de provisões e cálculo probabilístico; Cálculo
actuarial; Mensuração com base em cálculo financeiro avançado (instrumentos financeiros)?

7. Politicas Contabilísticas: Foi efectuada a avaliação das políticas contabilísticas alternativas vs opções
na transição e pós-transição e efectuada a selecção das políticas contabilísticas constantes das NCRFs
69% 31%
ou NCRF-PE, tendo presentes as principais diferenças aplicáveis ao sector de actividade concreto onde a
entidade opera?

8. Diferenças POC vs SNC: Foi efectuada a avaliação das diferenças entre o POC e o SNC ao nível dos
principais items das demonstrações financeiras e medidos os seus impactes nos principais indicadores 82% 18%
de performance e rentabilidade da entidade?

9. Estratégia de Comunicação: Existe uma estratégia efectiva de comunicação do processo de transição

e seus impactos aos principais utentes das demonstrações financeiras que permita gerar a familiaridade 61% 39%
necessária e a aceitação da transição por esses utentes?

10. Formação: Está criado um processo efectivo para a transferência de conhecimentos, por via da
58% 42%
formação e/ou por via de criação de equipas de projecto com consultores externos?

11. Informação para as Demonstrações Financeiras: Estão adaptadas à entidade os modelos de

demonstrações financeiras, incluindo o anexo, e foi efectuado a interligação (mapping) das divulgações
72% 28%
com o plano de contas (e/ou packages de consolidação) que permita a avaliação da informação que já se
encontra disponível e que informação adicional será necessária?

12. Balanço de Abertura e Comparativos: Foi já preparado o balanço de abertura e as reconciliações

75% 25%
necessárias entre o POC e as NCRF’s ou NCRF-PE?

&217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH 29
 (+5%#.+&#&'

Em consequência da transposição de directivas

Código do IVA sofre alterações

e é reforçado combate à fraude
No âmbito da transposição para o ordenamento
interno de três directivas comunitárias, foi aprovado o
decreto-lei nº 134/2010, de 27 de Dezembro, que pro-
cede à alteração do Código do Imposto sobre o Valor
Acrescentado e do regime deste imposto nas transacções
intracomunitárias (RITI). As alterações respeitam à regra
de localização das prestações de serviços, reforço do com-
bate à fraude e evasão fiscais e ajustamento nas isenções
de IVA.
Tendo em conta o cenário legislativo, é efectuada uma
alteração parcial da regra de localização das prestações de
serviços de carácter cultural, artístico, desportivo, científi-
co, educativo, recreativo e simulares, a partir do momento
em que o destinatário dos serviços for um sujeito passivo
do imposto. Esta alteração resulta da transposição para o
ordenamento interno do artigo 3º da Directiva nº 2008/8/
CE, de 12 de Fevereiro. As duas outras alterações, respecti-
vamente, resultam das directivas nº 2009/69/CE, de 25 de
Junho, e nº 2009/162/UE, de 22 de Dezembro.
De acordo com as alterações introduzidas, a regra de
localização passa a abranger apenas os serviços de acesso
a manifestações de carácter cultural, artístico, desportivo,
científico, educativo, recreativo e similares, bem como os
serviços acessórios, relativos ao acesso a essas manifesta-
ções. O que significa que alguns dos serviços prestados
em Portugal neste contexto, que antes eram tributáveis
em território nacional, deixam de o ser. Sendo que, em
contrapartida, serviços da mesma natureza realizados no
território de outro Estado-membro por contribuintes re-
gistados em Portugal passam a ser aqui tributáveis.
No que respeita à segunda grande alteração, esta visa
a introdução de medidas complementares de combate
à fraude e à evasão fiscais, relacionadas com a cobrança
do IVA em certas importações de bens. O artigo 16º
do RITI é alterado, de modo a estabelecer mecanismos
mais eficazes de controlo das condições de isenção nele
previstas, sempre que se demonstre que, na sequência
da importação de qualquer tipo de bens, estes são ex-
pedidos de imediato ou transportados para outro país
da União Europeia, com destino a um sujeito passivo
do imposto.
Controlo
É efectuada uma alteração parcial da regra
de localização das prestações de serviços.
Localização e isenção de IVA
No que concerne à transposição da directiva nº
2009/162/UE, há que assinalar o ajustamento da redac-
ção das disposições relacionadas com a localização e com
a isenção do IVA nos fornecimentos de gás, através das
respectivas redes de distribuição, e de electricidade. Trata-
se de estas regras passarem a abranger também os forne-
cimentos de calor ou de frio, através de redes de aqueci-
mento ou arrefecimento.
Ou seja, assegura-se que, em termos práticos, os cri-
térios que determinam a aplicação das regras de IVA na-
cionais ou, ao invés, as de outro país da UE sejam os
mesmos, quer se esteja perante fornecimentos de gás e de
electricidade, quer se trate de fornecimento de calor ou
de frio, através de redes de distribuição.
Finalmente, no âmbito destas transposições para o
direito nacional, passa a disciplinar-se expressamente,
de forma mais consistente com as regras do direito à
dedução, o regime de dedução do imposto relativo a
despesas suportadas com bens imóveis, quando esses
bens sejam parcialmente afectos a fins não empresariais.
As alterações atrás referidas entraram em vigor no início
do ano.

30 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH

Sistemas fiscais têm que ser compatíveis no espaço comunitário
Comissão Europeia pretende eliminar
problemas fiscais transfronteiras
A Comissão Europeia publicou uma comunicação em
que destaca os problemas fiscais mais graves que os cidadãos
europeus enfrentam em situações transfronteiras e avança
com planos para eventuais soluções. Bruxelas quer intensifi-
car as actividades para ajudar a tornar os sistemas fiscais mais
compatíveis e propor medidas concretas para impedir ou eli-
minar os problemas fiscais dos cidadãos da União Europeia.
Há vários problemas a considerar neste contexto, na
óptica da Comissão Europeia. É um facto que, todos os
anos, os aspectos fiscais transfronteiras representam uma
parte substancial das queixas e das perguntas dos cidadãos
que chegam a Bruxelas. As queixas vão das dificuldades re-
sultantes de disposições fiscais complexas até à existência
de sistemas contraditórios em Estados-membros, passando
pela falta de informação clara aos estrangeiros. Os trabalha-
dores transfronteiriços enfrentam dificuldades na obtenção
de abatimentos, benefícios e deduções fiscais por parte das
administrações fiscais estrangeiras, sendo, frequentemente,
sujeitos a dupla tributação.
Os cidadãos que compram bens imobiliários no estran-
geiro, muitas vezes não podem beneficiar de isenções fiscais
ou devem pagar impostos prediais mais elevados do que os
residentes, ao passo que aqueles que transferem um veículo
automóvel para o estrangeiro ou aí compram veículos au-
tomóveis estão sujeitos a dupla tributação em matéria de
registo automóvel. E as pessoas que recebem rendimentos
resultantes de investimentos estrangeiros têm dificuldade
em obter o reembolso do imposto retido na fonte em países
estrangeiros.
Muitos dos que possuem fundos estrangeiros de pensões
têm problemas com deduções e transferências transfrontei-
ras, sendo as heranças com origem noutro país sujeitas a
impostos sobre doações mais elevadas ou a dupla tributa-
ção. O comércio electrónico é também fortemente afectado
por obstáculos fiscais. São os casos de regras e obrigações
declarativas complexas em matéria de IVA. Pelo que apenas
7% dos produtos comercializados na União são comprados
em linha noutro Estado-membro.
Perante este cenário, considera a Comissão que os países
comunitários deveriam conceber e aplicar as suas medidas
e práticas fiscais de modo a não dissuadir os cidadãos de
&217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
(+5%#.+&#&'
desenvolverem actividades transfronteiras. Deveriam igual-
mente adoptar uma coordenação mais estreita, a fim de evi-
tarem que a incompatibilidade entre as disposições fiscais
resulte em barreiras ao mercado interno.
Boas práticas fiscais criam emprego e investimento
As boas práticas fiscais podem promover o emprego, o
investimento e o crescimento, pelo que a Comissão apre-
senta possíveis soluções para os problemas que se colocam
actualmente. Será apresentada uma comunicação sobre a
dupla tributação este ano, que examinará a extensão e a gra-
vidade deste problema na União Europeia, seguindo-se, em
2012, propostas legislativas com possíveis soluções. Tam-
bém serão apresentadas propostas, em meados deste ano,
para solucionar os problemas transfronteiras de tributação
das sucessões.
Bruxelas vai avançar com medidas destinadas a resolver
a dupla tributação de um veículo automóvel, o qual é su-
jeito ao registo de matrícula num primeiro país e que tem
de ser novamente sujeito ao mesmo registo quando transfe-
rido para outro Estado-membro. Pretende-se ainda alargar
o sistema do “balcão único” ao comércio electrónico, a fim
de tornar bastante mais simples as obrigações declarativas
das empresas, de modo a poderem mais facilmente oferecer
bens e serviços em linha a consumidores estrangeiros. Os
obstáculos ao comércio electrónico serão considerados no
âmbito da revisão do sistema de IVA, actualmente objecto
de uma consulta. Não menos importantes são as propostas
a apresentar no ano que vem para resolver os problemas
relacionados com a tributação dos pagamentos transfron-
teiros de dividendos.
Mas a Comissão não coloca de parte a promoção de um
amplo diálogo entre as autoridades nacionais e as partes in-
teressadas para indagar outras possibilidades de simplificar
as medidas fiscais. Algumas ideias incluem a normalização
dos formulários fiscais ao nível da UE, a criação de pon-
tos de informação únicos, nos quais os trabalhadores e in-
vestidores possam obter informação fiscal, e a aplicação de
medidas fiscais especiais a nível nacional para responder às
necessidades dos trabalhadores móveis e fronteiriços.
31
 (+5%#.+&#&'
No âmbito da Iniciativa para a Competitividade e o Emprego
Governo intensifica combate
à fraude e evasão fiscais
O Governo vai intensificar o com-
bate à fraude e evasão fiscal e con-
tributiva. A intenção está patente na
Iniciativa para a Competitividade e o
Emprego, composta por cerca de 50
medidas, a qual se desenvolve em cin-
co áreas fundamentais. Para além da
fiscalidade, conta ainda com medidas
no sentido do aumento da competiti-
vidade da economia e apoio às expor-
tações, da simplificação administrati-
va e redução dos custos de contexto
para as empresas, competitividade do
mercado de trabalho, reabilitação ur-
bana e dinamização do mercado de
arrendamento.
Uma das prioridades passa pelo
combate à informalidade, à fraude e
à evasão fiscais. Neste âmbito, have-
rá novas medidas de cruzamento de
dados entre os sistemas informáticos
das entidades públicas e das empresas,
de modo a garantir um grau mais ele-
vado de correspondência entre a acti-
vidade das empresas e as declarações
legalmente exigidas. Por outro lado,
o Governo quer valorizar a factura-
ção, através da criação de um método
que promova a certificação dos vários
sistemas de facturação do sector de
actividade e da adopção da factura
obrigatória em todos os sectores de
actividade, não só entre empresas,
mas também junto dos consumidores
finais.
Outras medidas serão colocadas
em prática no combate à fiscalidade
informal. Da iniciativa apresentada
consta a reorientação dos serviços de
fiscalização e auditoria interna da ad-
ministração pública para a promoção
32 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
da concorrência leal na contratação
pública e do controlo das institui-
ções apoiadas com fundos públicos.
Também se verificará o reforço dos
circuitos de circulação das impor-
tações, combatendo a fraude fiscal.
Finalmente, é intenção reforçar a fis-
calização das cadeias de subcontrata-
ção, de facturação e de externalização
de serviços, dando especial atenção às
fugas em sede de IVA, bem como o
controlo da entrada de produtos equi-
valentes aos produzidos internamen-
te, mas cujo processo produtivo não
tinha sido sujeito ao mesmo tipo de
condições dos produtos nacionais.
Facilitação do investimento
à exportação
No que respeita à melhoria da
competitividade da economia e apoio
às exportações, algumas medidas me-
recem especial relevo, desde que a sua
aplicação se torne uma realidade. As-
sim, será criada uma via rápida para
investimentos nos sectores de bens
transaccionáveis, através do alarga-
mento do regime dos projectos de Po-
tencial Interesse Nacional (PIN) aos
investimentos das PME para projec-
tos superiores a dez milhões de euros
e da adopção do regime de interlocu-
tor único e da conferência decisória –
para efeitos de licenciamento – para
projectos superiores a 25 milhões de
euros. Isto a par do reforço no apoio
aos seguros de crédito comercial, atra-
vés de garantia pública, e criação de
um regime especial para produtores
com ciclos longos de facturação e re-
cebimento.
O Governo pretende ainda acele-
rar a execução do QREN, permitindo
injectar na economia um valor su-
perior a cinco mil milhões de euros.
Haverá apoios à criação e ao desenvol-
vimento de empresas de natureza ino-
vadora e orientadas para os mercados
de exportação.
Uma outra medida passa pelo
reforço do incentivo fiscal à interna-
cionalização, em particular das PME,
mas ainda terá que ser aprovada uma
proposta de lei. Importante é também
a revisão dos mecanismos de formação
de preços de bens e serviços essenciais
à indústria, como é caso da electrici-
dade. Por outro lado, existe a inten-
ção de majorar os custos comprova-
damente suportados com recursos
humanos expatriados para efeitos de
dedução em sede de IRC, bem como
reforçar o programa INOC-Export.
O Governo quer avançar na sim-
plificação administrativa e na redução
dos custos de contexto para as em-
presas. Será apresentado o programa
“Simplex Exportações”, através da
redução dos encargos administrativos
para as empresas exportadoras, desig-
nadamente acelerar os procedimentos
relativos ao pedido de isenção de pa-
gamento de IVA para as exportadoras
e simplificar os procedimentos asso-

ciados às exportações indirectas. Uma
outra medida respeita ao programa
“Taxa Zero” para inovação, que prevê
a isenção do pagamento de qualquer
taxa, emolumento ou contribuição
administrativa, durante dois anos, a
empresas com potencial inovador e
criadas por novos empreendedores.
Será também lançado o programa
“Licenciamento Zero”, para redução
de encargos administrativos, através
da eliminação de licenças e outros
condicionamentos prévios para quem
pretende abrir e explorar um negócio.
Em perspectiva está a redução do ca-
pital social mínimo para criação de
uma empresa.
Ainda durante este ano, o Go-
verno projecta a entrada em funcio-
namento do “Dossier Electrónico da
Empresa”, que permitirá que as noti-
ficações da administração fiscal e da
segurança social sejam efectuadas por
via electrónica.
Dinamizar a contratação
colectiva
A iniciativa lançada pelo Governo
tem suscitado polémica e críticas no
que respeita às medidas orientadas
para o mercado do trabalho. E a re-
alidade é que uma matéria que ainda
carece de explicações e que se apresen-
ta algo confusa. Se algumas medidas
surgem como essenciais e até naturais
no actual contexto, outras estão a sus-
citar incertezas. Certo é que se tratam
de questões que ainda darão lugar a
muita discussão.
O Executivo defende a dinamiza-
ção da contratação colectiva, estando
prevista uma iniciativa legislativa. O
Governo decide que os contratos co-
lectivos de trabalho, quando existam,
deverão regular os termos, as con-
dições e as matérias que podem ser
negociadas por estruturas representa-
&217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
tivas dos trabalhadores na empresa.
Outra medida consiste no alargamen-
to da possibilidade da associação sin-
dical delegar noutras estruturas sindi-
cais ou de representação colectiva de
trabalhadores poderes para contratar
com a empresa com, pelo menos, 250
trabalhadores.
Pretende-se estimular a criação de
emprego através de um novo modelo
de compensação, em caso de cessão
do contrato de trabalho. É garantido
que não haverá alterações ao conceito
de justa causa de despedimento indi-
vidual. Assim, será criado um meca-
nismo de financiamento, de base em-
presarial, para garantir o pagamento
parcial das compensações ao trabalha-
dor por cessação do contrato de traba-
lho e estabelecer limites aos valores da
compensação e indemnização devidas
ao trabalhador. O Governo quer ain-
da agilizar o regime legal de redução
ou suspensão do contrato de trabalho
em situação de crise empresarial, no
sentido de evitar o recurso aos pro-
cedimentos tendentes à cessação dos
contratos de trabalho.
Existem ainda medidas sus-
ceptíveis de promoverem a criação
de postos de trabalho. É o caso de
quatro mil projectos de microcrédi-
to com componentes específicas e
dos programas de tutoria e de apoio
técnico de rede de microempresas
de suporte ao sector exportador. A
que acresce a pretensão de aumentar
a eficiência dos serviços de emprego
e de formação profissional, o que
implicará alterações na gestão dos
centros de emprego e formação pro-
fissional.
Modernização
O Governo projecta a entrada
em funcionamento do “Dossier
Electrónico da Empresa”.
(+5%#.+&#&'
Promover a reabilitação urbana
A aposta na reabilitação urbana e
na dinamização do mercado de arren-
damento mereceu elogias por parte do
sector da construção e do imobiliário.
As medidas anunciadas são tidas como
positivas. Desde logo, a dinamização da
criação de áreas de reabilitação urbana,
especialmente em zonas de interven-
ção prioritária, e apoiar o lançamento
dessas operações. O Governo pretende
articular a reabilitação urbana e a polí-
tica de cidades, estendendo-se às zonas
de regeneração urbana apoiadas pelos
fundos do QREN os instrumentos e os
benefícios aplicáveis às áreas de reabili-
tação urbana.
Será apresentada uma proposta
de lei para simplificar e tornar mais
rápidos e eficazes os procedimentos
necessários para o senhorio poder ob-
ter a entrega do seu imóvel livre e de-
socupado perante o incumprimento
do contrato de arrendamento, numa
perspectiva de garantir os direitos dos
senhorios e salvaguardar os direitos
dos arrendatários.
Vai ser apresentada uma iniciativa
legislativa que simplifique os procedi-
mentos de controlo prévio necessários
à realização das operações de reabili-
tação urbana, elimine os obstáculos e
os condicionamentos que oneram ex-
cessivamente a realização dessas ope-
rações e simplifique os mecanismos de
determinação do nível de conservação
dos edifícios e de classificação de imó-
veis devolutos.
Por último, o Governo irá criar li-
nhas de financiamento à reabilitação
urbana, através da constituição de um
fundo de investimento para reabilita-
ção de imóveis devolutos destinados a
arrendamento, de um fundo de parti-
cipações em operações integradas de
reabilitação urbana e de uma linha de
crédito destinada a projectos específi-
cos de reabilitação.
33
 (+5%#.+&#&'
Fiscalidade é o maior obstáculo
à competitividade das empresas
O sistema fiscal nacional representa o maior obstáculo
à competitividade das empresas nacionais. O sistema está
em constante mudança, o que faz com que muitas empresas
pensem em se deslocalizar. Esta a principal conclusão que
se pode retirar do mais recente trabalho da Deloitte sobre a
competitividade fiscal em Portugal.
Perante o facto de o sistema estar sempre a mudar e
não haver uma estratégia clara ao nível fiscal, as empresas
perdem competitividade e repensam a sua estratégia quan-
to à possibilidade de mudarem de país. Mas este não é o
único problema apontado pelos empresários no questio-
nário apresentado pela consultora. Também consideram
Fisco atinge com antecedência
objectivo de cobrança coerciva
A Direcção-Geral dos Impostos (DGCI) atingiu o ob-
jectivo anual de cobrança coerciva de 1,1 mil milhões de
euros, com um mês de antecedência. Foi o ano em que tal
objectivo foi alcançado mais cedo.
O resultado acima das expectativas ficou a dever-se,
em grande medida, à implementação, em 2010, de um
plano especial para cobrança das respectivas dívidas.
Tratou-se do Plano de Acompanhamento e Gestão Inte-
grada de Devedores Estratégicos. Ao mesmo tempo, foi
implementado o Plano de Recuperação dos Processos de
Inquérito, destinado a sancionar criminalmente os geren-
tes e administradores de empresas que se apropriam do
Comissão Europeia prepara alterações ao IVA
A Comissão Europeia está a preparar alterações consi-
deráveis ao regime de IVA. Como tal, lançou uma vasta
consulta pública sobre a forma de reforçar e melhorar o
sistema. Há mesmo a possibilidade de ser eliminada a taxa
reduzida em sede do imposto sobre o valor acrescentado.
O objectivo da consulta que está a decorrer é dar a
todas as partes interessadas a possibilidade de expres-
sarem as suas ideias e opiniões sobre os problemas que
actualmente existem em matéria de IVA e como os resol-
34 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
muito preocupante o facto de em Portugal não existir um
regime de justiça tributária. A que acresce uma elevada
morosidade nos processos judiciais.
Antes de ser feita uma operação, a empresa deverá ter co-
nhecimento do regime fiscal que será aplicado desde o início
até ao final da transacção, o que não acontece no nosso país.
É uma realidade que existem pedidos de informação prévia
vinculativo. O problema é que na prática o sistema não fun-
ciona. A que acresce que a administração fiscal não responde
atempadamente às dúvidas dos contribuintes. A todo o mo-
mento uma situação pode ser alterada, o que significa gran-
des incertezas e custos acrescidos para as empresas.
IVA recebido dos clientes e do IRS descontado no salário
dos trabalhadores. Foram já constituídos arguidos mais de
1700 administradores dessas empresas.
“A persistência destas dívidas é um factor de injustiça
social e fiscal, que onera os contribuintes cumpridores,
distorce a concorrência entre empresas e cria uma situação
de privilégio inaceitável. É muito importante para o país
que a administração fiscal seja eficaz na aplicação da lei a
este tipo de situações, não só para que o Estado recupere
as receitas perdidas, mas também para que este tipo de
comportamentos ilícitos seja progressivamente elimina-
do”, de acordo com o Ministério das Finanças.
ver. Com base nas respostas a esta consulta, a Comissão
decidirá a melhor abordagem para a criação de um fu-
turo sistema mais estável, sólido e eficaz. Uma das pos-
sibilidades que está em discussão passa pela eliminação
da taxa reduzida sobre certos bens e serviços. Bruxelas
considera que se trata de uma excepção que cria desi-
gualdades e que não se justifica, no âmbito do espaço
comunitário. Portugal é um dos países que continua a
recorrer à taxa reduzida de IVA.

Conferência da Comissão Europeia
sobre relato financeiro e auditoria –
Fevereiro de 2011
Nos próximos dias 9 e 10 de Fevereiro de 2011, a
Comissão Europeia vai organizar uma conferência sobre
matérias de contabilidade e auditoria.
O primeiro dia vai ser focalizado nas questões
da contabilidade. Os conferencistas irão debruçar-
se sobre questões relacionadas com a governação
do processo de emissão de normas num contexto
internacional e irão iniciar um debate sobre os
objectivos do relato financeiro. Também irão
ser discutidas matérias ligadas à utilização
das IFRS como normas contabilísticas
utilizadas mundialmente tais como a
convergência e os desafios práticos de-
correntes da sua aplicação consistente e
global.
O segundo dia irá ser dedicado ao merca-
do europeu de auditoria. Discussões com um nú-
IFAC emite Guia Prático de Gestão
para Pequenas e Médias Firmas
de Auditoria
O Comité das Pequenas e Médias Firmas de Auditoria
(SMP) da IFAC emitiu, no passado dia 25 de Junho, um
documento intitulado “Guia de Práticas de Gestão para
Pequenas e Médias Firmas de Auditoria”, que dá orienta-
ção sobre a forma como melhorar a gestão dos seus escri-
tórios e, em última instância, operar de forma rentável e
profissional.
A publicação inclui princípios práticos de gestão
e melhores práticas sobre uma vasta gama de tópicos,
incluindo planeamento estratégico, gestão de pessoal,
&217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
#7&+614+#
mero alargado de interessados irão considerar
a necessidade de melhorar o mercado euro-
peu de auditoria e explorar o melhor cami-
nho a seguir para o fazer. A conferência
irá oferecer um primeiro olhar sobre os
resultados da consulta pública sobre o
livro verde de auditoria. Serão ainda
debatidas outras matérias tais como
o papel da auditoria e o sistema e
o ambiente nos quais a auditoria é
conduzida.
O registo no evento poderá
ser feito através do link https://
webgate.ec.europa.eu/fmi/scic/
AccountAudit11/start.php
(Newsletter nº 07/10 de Dezembro de
2010 da Ordem dos ROC)
gestão de relacionamento com clientes e planeamento
sucessório. Contém ainda estudos para ilustrar os con-
ceitos, checklists e formulários, uma lista de leituras adi-
cionais e módulos que podem ser utilizados para forma-
ção e educação.
A versão impressa do guia, em PDF, pode ser obtida
gratuitamente a partir do website da IFAC em: http://
web.ifac.org/publications/small-and-medium-practices-
committee/good-practice-guidance-1
(Newsletter nº 06/10 de Julho de 2010 da Ordem dos ROC)
35
 #7&+614+#
As perguntas do Livro Verde
sobre Auditoria
Como já referimos na C&E anterior, a Comissão Eu-
ropeia elaborou o LIVRO VERDE SOBRE A AUDI-
TORIA intitulado “Política de Auditoria: as Lições da
Crise” que se encontra disponível para download no sítio
da Ordem dos ROC em www.oroc.pt.
Pelo seu interesse, a seguir resumimos as 38 pergun-
tas (questões) constantes do livro com a indicação aos
respectivos temas:
1. INTRODUÇÃO
(1) Tem observações de carácter geral sobre a aborda-
gem e os objectivos do presente Livro Verde?
(2) Considera que existe uma necessidade de definir
melhor o papel da auditoria na sociedade no que se
refere à veracidade das demonstrações financeiras?
(3) Considera que o nível geral da «qualidade da au-
ditoria» poderia ser melhorado?
2. PAPEL DO AUDITOR
2.1. Comunicação de informações às partes interessa-
das pelos auditores
(4) Considera que as auditorias devem proporcionar
garantias sobre a saúde financeira das empresas? As
auditorias são adequadas para esse efeito?
(5) Para colmatar o desfasamento em relação às ex-
pectativas e esclarecer o papel da auditoria, deve a
metodologia utilizada na auditoria ser melhor ex-
plicada aos utentes?
(6) Será necessário reforçar o «cepticismo profissio-
nal»? Como?
(7) Será necessário reconsiderar a percepção negativa
associada aos relatórios de auditoria com reservas?
Em caso afirmativo, como?
(8) Que informação adicional deve ser prestada às
partes interessadas exteriores à empresa e como?
(9) Existe um diálogo adequado e regular entre os
auditores externos, os auditores internos e o comité
de auditoria? Se não for o caso, como se poderá
melhorar a comunicação?
(10) Pensa que os auditores devem desempenhar um
36 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
papel na garantia da fiabilidade da informação rela-
tada pelas empresas em termos de RSA?
(11) Deverá haver uma comunicação mais regular
pelo auditor às partes interessadas? Por outro lado,
deverá o intervalo entre o fim do exercício finan-
ceiro e a data da opinião de auditoria ser reduzido?
(12) Que outras medidas poderão ser estudadas para
aumentar o valor das auditorias?
2.2. Normas internacionais de auditoria (ISA)
(13) Qual é a sua opinião em relação à introdução
das ISA na UE?
(14) Deverão as ISA ser juridicamente vinculativas
em toda a UE? Em caso afirmativo, deverá esco-
lher-se uma abordagem semelhante à que foi uti-
lizada para a adopção das normas internacionais
de relato financeiro (IFRS)? Em alternativa, e dada
a utilização generalizada das ISA na UE, deverá a
utilização das ISA ser mais incentivada através de
instrumentos legislativos não-vinculativos (reco-
mendações, códigos de conduta)?
(15) Devem as ISA ser objecto de adaptações suple-
mentares por forma a corresponder às necessidades
das PME e das SMP?
3. GOVERNAÇÃO E INDEPENDÊNCIA
DAS FIRMAS DE AUDITORIA
(16) Existe algum conflito pelo facto de o auditor ser
nomeado e remunerado pela entidade auditada? Que
mecanismos alternativos recomendaria neste contexto?
(17) Será a nomeação por terceiros justificada em de-
terminados casos?
(18) Será necessário limitar no tempo o envolvimen-
to continuado de uma mesma firma de auditoria?
Em caso afirmativo, qual deve ser a duração máxi-
ma dos trabalhos de auditoria realizados por uma
mesma firma?
(19) As firmas de auditoria devem ser proibidas de
prestar outros serviços distintos da auditoria? Caso
tal proibição seja aplicada, deve sê-lo para todas as
firmas e clientes ou deverá limitar-se a determina-

dos tipos de instituições, como as instituições fi-
nanceiras de importância sistémica?
(20) Será necessário regulamentar o nível máximo
das comissões que uma firma de auditoria pode re-
ceber de um único cliente?
(21) Será necessário introduzir novas regras sobre a
transparência das demonstrações financeiras das
firmas de auditoria?
(22) Que outras medidas poderiam ser previstas em
matéria de governo das firmas de auditoria para re-
forçar a independência dos auditores?
(23) Devem ser exploradas estruturas alternativas
que permitam às firmas de auditoria obter capitais
junto de fontes externas?
(24) Concorda com as sugestões relativas aos audi-
tores de grupos? Tem outras ideias sobre a matéria?
4. SUPERVISÃO
(25) Que medidas devem ser previstas no sentido de
melhorar a integração e a cooperação em matéria
de supervisão das firmas de auditoria a nível da UE?
(26) De que modo se poderá reforçar a consulta e a
comunicação entre os auditores de grandes empre-
sas cotadas e as entidades reguladoras?
5. CONCENTRAÇÃO E ESTRUTURA
DO MERCADO
(27) Poderá a actual configuração do mercado de au-
ditoria representar um risco sistémico?
(28) Considera que tornar obrigatória a formação de
um consórcio de firmas de auditoria, com a inclu-
são de pelo menos uma firma de menor dimensão,
sem importância sistémica, poderá funcionar como
catalisador para dinamizar o mercado de auditoria
e permitir que as pequenas e médias empresas par-
ticipem de forma mais substancial no segmento das
grandes auditorias?
(29) Do ponto de vista da melhoria da estrutura dos
mercados de auditoria, concorda com a obrigato-
riedade de rotação e de selecção de novos audito-
res após um determinado período? Qual deverá ser
esse período?
(30) Como deve ser tratada a questão da polarização
em torno das «4 grandes»?
(31) Concorda que os planos de recurso, nome-
adamente os chamados «testamentos em vida»,
&217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
#7&+614+#
poderão ser fundamentais para enfrentar os riscos
sistémicos e os riscos de falência de uma firma de
auditoria?
(32) As razões que levaram à consolidação das gran-
des firmas de auditoria ao longo das duas últimas
décadas (ou seja, oferta global, sinergias) continua
a ser válida? Em que circunstâncias se poderá prever
uma inversão dessa tendência?
6. CRIAÇÃO DE UM MERCADO EUROPEU
(33) Na sua opinião, qual é a melhor maneira de re-
forçar a mobilidade transfronteiriça dos auditores
profissionais?
(34) Concorda com a «harmonização máxima»,
combinada com um passaporte único europeu para
os auditores e firmas de auditoria? Considera que o
mesmo se deve aplicar às firmas de menor dimen-
são?
7. SIMPLIFICAÇÃO: PEQUENAS E MÉDIAS
EMPRESAS E PEQUENAS E MÉDIAS
SOCIEDADES DE AUDITORIA
7.2. Pequenas e médias sociedades de auditoria (SMP)
(35) Seria favorável a um nível inferior de serviços
de auditoria, as chamadas «auditorias limitadas» ou
«análise legal das contas», para as demonstrações
financeiras das PME, em vez de uma verdadeira
revisão legal de contas? Devem esses serviços ser
condicionais, consoante as contas tenham ou não
sido elaboradas por um contabilista (interno ou ex-
terno) adequadamente qualificado?
(36) Deverá existir um «porto seguro» aplicável às
PME no que respeita a uma eventual proibição fu-
tura da prestação de serviços distintos da auditoria?
(37) Deverão as «auditorias limitadas» ou as «análises
legais» ser acompanhadas de regras menos onerosas
de controlo interno da qualidade e de fiscalização
pelos supervisores? Pode sugerir exemplos de como
isso poderia ser feito na prática?
8. COOPERAÇÃO INTERNACIONAL
(38) Que medidas poderiam, em seu entender, au-
mentar a qualidade da supervisão dos grandes ope-
radores do sector da auditoria através da coopera-
ção internacional?
37
 )'56‚1'(+0#0†#5
Economic Value Added (EVA®)
Medida de desempenho como base da remuneração variável
RUI FILIPE ANTUNES FERREIRA*
1. O QUE É O EVA®?
O EVA® (Economic Value Added) é um conceito de-
senvolvido pela consultora Stern Stewart & Co. no inicio
da década de 80, que recupera a antiga ideia de Resultado
Residual (NEVES, 2001).
Esta ferramenta de medida contempla a diferença en-
tre o resultado operacional líquido de impostos e o en-
cargo pelo uso do capital investido (activo fixo líquido e
necessidades em fundo de maneio). É, desta forma, uma
métrica que procura analisar o valor criado para o de-
tentor de capital.
O EVA® pode ser utilizado como uma ferramenta para
medir o desempenho histórico, mas também futuro da
empresa, evidenciando os factores que levam à criação ou
destruição de valor (NEVES, 2001).
EVA®=NOPAT−WACC×IC
Em que:
• NOPAT (Net Operating Profit Afcter Taxes) = Resulta-
do Líquido de Impostos
• WACC (Weighted Average Cost of Capital) = Custo de
Capital Médio Ponderado
• IC (Invested Capital) = Capital Investido
De notar que o NOPAT poderá ser calculado da se-
guinte forma:
NOPAT = EBIT (1-t)
Em que:
• EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) = Resultado
Operacional
• t = Taxa de imposto efectiva
A mudança mais significativa na adopção do EVA®
como métrica de medição da performance reside na quan-
tificação do custo de oportunidade do capital utilizado, o
que obriga os gestores operacionais das diferentes uni-
dades de negócio a utilizarem os seus activos de for-
ma mais responsável, centrando a sua atenção no Activo
Fixo ao seu dispor, bem como nas Necessidades de Fundo
38 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
de Maneio (NEVES, 2001). Neste sentido, desenvolve-se
uma relação mais próxima entre o gestor e os detentores
de capital da organização, algo que tende a consolidar-se
no caso da remuneração se encontrar indexada ao EVA®
gerado, o que implica que o gestor pense e actue como
dono da empresa.
Um sistema de avaliação assente no EVA® permite,
assim, que todas as decisões sejam pensadas, monito-
rizadas, avaliadas, comunicadas e recompensadas em
função de uma métrica, envolvendo todos os trabalha-
dores em torno do objectivo da criação de valor. Para
que tal aconteça, é necessário balancear o alinhamento de
interesses e a alavancagem de riqueza, diminuindo assim
os custos de agência (custos decorrentes de interesses di-
vergentes entre gestores e detentores de capital) (NEVES,
2001).
Como referido anteriormente o EVA® é um sistema
de gestão integrado que possibilita a análise de vários as-
pectos na empresa (STEWART, 1999):
1. Medir a performance: com base no resultado eco-
nómico de criação de valor para o detentor de ca-
pital;
2. Redesenhar o sistema de gestão: de forma a per-
mitir que a melhoria dos processos estratégicos, da
alocação de recursos (humanos e materiais) e a ges-
tão de resultados tenham orientação para a criação
de valor;
3. Motivar os gestores: a criar valor para o detentor
de capital, ao relacionar o sistema de remuneração
dos gestores com a criação de valor;
4. Orientação de uma cultura de criação de valor:
através de treino e comunicação, tornando os gestores
mais conscientes da necessidade de criação de valor.
 )'56‚1'(+0#0†#5

2. QUAIS AS IMPLICAÇÕES FINANCEIRAS Normalmente, os investidores privilegiam os programas

NO USO DO EVA®? de distribuição de acções, opções e remunerações variáveis
de acordo com as vendas ou os recebimentos.
A empresa criadora do conceito de EVA® indica que há
Um dos principais, se não o principal, objectivos do
aspectos das normas contabilísticas que distorcem a no-
plano é a remuneração gerar incentivos para a criação de
ção de desempenho económico, pelo que sugerem alguns
valor para os detentores de capital, fruto de um desempe-
ajustamentos. Segundo alguns críticos, nem sempre os ajus-
nho melhor que o esperado.
tamentos são indispensáveis e, quando o são, podem ser Normalmente, os planos de remunerações dos ges-
limitados a um número mais reduzido. Passamos a descrever tores regem-se por uma componente fixa (salário), be-
alguns dos ajustamentos a realizar (NEVES, 2001): nefícios (ex.: veículo, casa, comunicações, etc.) e uma
PRINCÍPIOS componente variável (ex.: prémios). Como o próprio
ANÁLISE EVA® nome indica a componente variável depende de variá-
CONTABILÍSTICOS
Apesar do insucesso com
veis associadas que quando atingidas possibilitam um
Activos que não produzam os activos em causa, foi valor extra na sua remuneração base (componente fixa
rendimentos e dos quais um investimento, como e benefícios).
não se espera recuperação tal deverá manter-se no A empresa deverá definir o plano de remuneração va-
de algum valor, devem-se balanço. Caso contrário, riável de acordo com os resultados que pretende obter, e
registar a correspondente estaremos a subestimar os que essencialmente passam, no princípio da continuida-
perda por imparidade. investimentos realizados
de, por incentivar as pessoas a tomar as mesmas decisões
pela empresa.
que os detentores de capital tomariam.
A realização destes
Resumidamente, um sistema de remunerações variáveis
procedimentos afasta o
deverá ter como características as seguintes (STEWART,
As provisões do exercício resultado operacional da
são estimativas de gastos noção de fluxo de caixa. As 1999):
futuros em resultado de provisões devem somar-se, • Quantidade moderada de medidas de performance;
acontecimentos/ decisões líquidas de impostos, aos • Medidas de performance em linha com a criação
passadas. resultados operacionais. As de valor;
provisões acumuladas são • Simplicidade de obtenção e análise da medida;
somadas ao capital investido. • Metas objectivas e pouco sujeitas à negociação;
O EVA® será melhor • Pouca subjectividade;
calculado se as depreciações • Performance medida num nível suficientemente
forem económicas. As
A generalidade das empresas baixo para que haja controlo da mensuração pelas
depreciações devem ser
utiliza o critério fiscal das
calculadas de acordo com a
pessoas e alto o suficiente para que incentive a co-
depreciações constantes. operação;
vida económica do bem e o
custo de capital da empresa • Não existência de mínimos e máximos que limi-
(para o valor residual). tem o pagamento da remuneração variável;
• Interligação com o plano de remuneração completo;
Tendo em conta o contexto empresarial português,
• Sustentado em boas práticas de comunicação.
pode afirmar-se que, para a maioria das empresas, o re-
No lado dos objectivos, um plano de remunerações
sultado dos ajustamentos não é muito relevante, mas
variáveis deverá permitir (YOUNG; O’BYRNE, 2000):
como é certo haverá excepções. Segundo vários estudos,
• Alinhamento dos interesses (diminuição dos pro-
os ajustamentos às demonstrações financeiras têm um
blemas de agência): incentivar os gestores a agirem
impacto marginal e, dada a complexidade dos mesmos,
de acordo com os interesses dos detentores de capi-
sugerem que seja mais prático utilizar os princípios conta-
tal;
bilísticos geralmente aceites (NEVES, 2001).
• Alavancagem de riqueza (diminuição dos proble-
3. COMO RELACIONAR O EVA® mas de agência): incentivar os gestores a assumirem
COM A REMUNARAÇÃO VARIÁVEL? riscos proactivamente, que permitam gerar valor;
• Retenção: minimizar a possibilidade de perda dos
O plano de remunerações dos gestores de uma em- gestores-chave, principalmente em períodos de bai-
presa indica várias vezes a forma como a mesma é gerida. xo desempenho;

&217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH 39
 )'56‚1'(+0#0†#5
• Perspectiva do detentor de capital: relacionar
directamente os gastos com a remuneração dos
gestores com os resultados alcançados para os de-
tentores de capital, ou seja, maximizando o valor
da empresa.
Um plano de remunerações com elevada alavancagem
criará incentivo, mas aumentará o risco de gestores-chave
abandonarem a empresa em períodos menos bons. Já um
plano de remunerações com alta alavancagem, mas com
reduzido alinhamento poderá elevar os custos se a empre-
sa estiver a recompensar comportamentos que não contri-
buem para o aumento da riqueza dos detentores de capital
(KRAUTER, 2005).
Assim, um plano de remunerações variáveis precisa de
ter em consideração a estratégia (de curto e de médio/
longo prazos), a estrutura organizativa, os valores (cultu-
ra organizacional), os processos e as pessoas, devendo ser
suficientemente flexível para se ajustar às circunstâncias
dinâmicas quer da envolvente interna quer da externa
(KRAUTER, 2005).
3.1 MODELO DE REMUNERAÇÃO VARIÁVEL
TRADICIONAL
Um modelo tradicional de remuneração variável
premeia os gestores com base em metas pré-estabe-
lecidas, de acordo com planos estratégicos. As carac-
terísticas deste modelo são (YOUNG; O’BYRNE,
2000):
• O objectivo de desempenho a ser atingido é nor-
malmente uma medida unicamente financeira (ex.:
resultado líquido, vendas, recebimentos);
• A meta de desempenho é ajustada anualmente;
• Existe, normalmente, um máximo e um mínimo
definidos para a remuneração variável face ao ob-
jectivo alcançado.
Neste modelo de remuneração não existe prémio va-
riável até que o mínimo de desempenho seja alcança-
do (STEWART, 1999). Quando alcançado o mínimo, o
prémio cresce com o desempenho, sendo quase sempre
indexado a um limite máximo de prémio (STEWART,
1999). O facto de possuírem um limite inferior e outro
superior faz com que as performances acima de deter-
minado valor deixem de ser recompensadas e as más
performances raramente são penalizadas (STEWART,
1999).
Estes aspectos incentivam a que os gestores não se es-
forcem por alcançar resultados elevados que já não lhes
40 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
trarão rendimentos e por outro lado não se preocuparão
em alturas adversas onde os resultados negativos são re-
alidade na empresa, uma vez que têm o seu rendimento
garantido.
Resumidamente, este modelo apresenta as seguintes
desvantagens (YOUNG; O’BYRNE, 2000):
• Sendo utilizada uma medida de desempenho con-
tabilística, não é considerado o custo do capital
próprio, pelo que poder-se-á não estar a gerar valor
para o detentor de capital;
• A existência de um limite inferior e superior permi-
te, de certa forma, ao gestor reconhecer rendimentos
ou gastos em períodos futuros, de forma convenien-
te para o mesmo;
• As medidas de desempenho são ajustadas anualmen-
te. Estes ajustamentos podem destruir efeitos de ala-
vancagem e enfraquecer os objectivos traçados.
REMUNERAÇÃO VARIÁVEL TRADICIONAL
3.2 MODELO DE REMUNERAÇÃO VARIÁVEL
INDEXADA AO EVA®
O modelo de remuneração variável com base no
EVA® elimina o limite inferior e o superior e in-
clui uma “conta corrente” (retenção de uma parte da
remuneração variável) para garantir que o resultado
da empresa seja sustentável a longo prazo. Ou seja,
apoia-se na filosofia que se o indicador cresce, a riqueza
do detentor de capital, também, aumenta e, portanto,
os aumentos na remuneração dos gestores são auto-
financiados.
Com o EVA® os gestores são incentivados a (STEWART,
1999):
• Aumentar os resultados operacionais;
• Investir apenas os resultados adicionais e cobri-
rem a despesa pelo capital adicional;
• Deixar de investir quando o retorno gerado não
for igual ou superior ao custo de capital.
 )'56‚1'(+0#0†#5

Para que a teoria da remuneração variável com base no • É pago 1/3 ao gestor e os restantes 2/3 são depositados na
EVA® seja melhor utilizada é recomendável (STEWART, “conta corrente”.
1999): No Ano 1 o EVA® situou-se em 500.000. O gestor teve
• A sua utilização por níveis, de acordo com a estru- direito a um prémio de 17.500 ( 500.000 x 3,5%), que
tura da empresa; é somado ao valor na “conta corrente”, perfazendo um total
• A distribuição de uma parte da remuneração va- disponível para pagamento de 42.500. Desta forma, neste
riável, contemplando a criação de uma “conta cor- ano o gestor recebe menos que o prémio do ano, ou seja,
rente”; 14.167 ( 42.500 x 1/3), ficando o restante montante na
• Uma comunicação eficaz do plano de remunera- “conta corrente” ( 28.333).
ções e das metas a alcançar. No Ano 2, a empresa obteve um EVA® que se fixou em
-500.000, pelo que o prémio foi negativo em 17.500. O
REMUNERAÇÃO VARIÁVEL COM BASE NO EVA® prémio negativo foi subtraído à “conta corrente” que transi-
tou do Ano 1 ( 28.333), perfazendo um total disponível
para pagamento de 10.833. Seguindo a regra de pagamen-
to de 1/3, foi pago ao gestor 3.611.
Já no Ano 3, a empresa não conseguiu ter um EVA®
positivo, o qual se fixou em -275.000, gerando um pré-
mio negativo de -9.625. A “conta corrente” passou a ter
saldo negativo de -2.403 (não atingiu o limite inferior de
-2.500). Desta forma, o gestor não teve direito a receber
qualquer montante de prémio.
No sentido de analisar a aplicabilidade do EVA® como
Ano 1 Ano 2 Ano 3
indicador para a remuneração variável dos gestores, ire-
EVA® 500.000 -500.000 -275.000
mos apresentar duas formas de remuneração variável, sen- Prémio (%) 3,5% 3,5% 3,5%
do uma mais tradicional e outra mais moderna. Prémio 17.500 -17.500 -9.625
Saldo inicial “Conta Corrente” 25.000 28.333 7.222
3.2.1 Modelo Tradicional de Remuneração Variável Disponivel para pagamento 42.500 10.833 -2.403
Indexada ao EVA® Índice de pagamento 33% 33% 33%
Prémio pago 14.167 3.611 0
Este modelo prevê o pagamento de uma percenta- Saldo Final “Conta Corrente” 26.333 7.222 -2.403
gem fixa do EVA®. Refere, ainda, que as recompensas são Fonte: Adaptado de NEVES (2001)
ilimitadas para o sucesso e para o insucesso. Em todo o
caso poder-se-á criar um limite para valores extremamente O facto de o modelo assentar numa percentagem fixa
negativos ou positivos do EVA® (STEWART, 1999). proporciona alavancagem e para uma empresa com EVA®
Este modelo de remuneração cria uma “conta corren- positivo, alinha os interesses dos detentores de capital e
te”, que não é mais que uma retenção de parte dos pré- dos gestores (diminui os conflitos de agência).
mios concedidos, de forma a fazer face a determinadas No entanto, este plano apresenta as seguintes desvan-
circunstâncias (STEWART, 1999). Assim, não se distri- tagens (YOUNG; O’BYRNE, 2000):
bui no ano o total de prémios a que se tem direito de • Uma percentagem sobre o EVA® é uma opção nos
modo a que o gestor não aja, apenas, de acordo com o anos bons para as empresas com baixo desempenho,
curto prazo, para que seja possível retê-lo na empresa, encorajando o gestor a transferir rendimentos e gas-
suaviza as variações dos ciclos de negócios e assegu- tos para outros anos;
ra que apenas a melhoria sustentada seja remunerada • Um baixo nível de desempenho leva ao pagamento
(STEWART, 1999). de um prémio de baixo montante, desmotivando os
Exemplificando: gestores. Já em anos bons os detentores de capital
Sabe-se que: pensarão que estão a remunerar os gestores em ex-
• O Prémio é 3,5% do EVA®; cesso, face ao necessário para os reter na empresa;
• Existe um saldo de 25.000 na “conta corrente”; • Não existe previsão para a melhoria esperada do EVA®,
• Há um limite inferior da “conta corrente” de -2.500 e o que pode levar ao pagamento de prémios considerá-
um superior de 50.000; veis, mesmo sem gerar valor para o detentor de capital.

&217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH 41
 )'56‚1'(+0#0†#5

3.2.2 Modelo Ajustado de Remuneração Variável Exemplificando:

Indexada ao EVA® No Ano 1 uma empresa melhora o seu EVA® de
-300.000 (Ano 0) para -150.000 (Ano 1), o que im-
O modelo anterior, não contempla a melhoria espe- plica uma variação do EVA® de 150.000. A melhoria
rada do EVA®, podendo levar ao pagamento de prémios (ME) esperada em EVA® para o Ano 1 é de 50.000,
consideráveis, mesmo sem gerar valor para o detentor de enquanto a percentagem para remunerar a melhoria é de
capital. 2%. Neste ano a empresa definiu um prémio-base (fixo)
De modo a corrigir esta desvantagem, foi desen- de 1.000, sendo que a “conta corrente” tinha um saldo
volvida uma fórmula para o cálculo dos prémios dos de zero.
gestores, que adiciona à percentagem do EVA® uma O prémio ganho no Ano 1, é de:
percentagem de melhoria do EVA® (melhoria que os • Prémio = 1.000 + (2% × ( 150.000 - 50.000))
accionistas em conjunto com os gestores esperam obter • Prémio = 3.000
para o período em análise face ao homólogo) (YOUNG; O prémio de 3.000 é depositado na “conta corrente”,
O’BYRNE, 2000). pagando-se segundo a regra de saldo no banco ( 3.000) até
à quantia do prémio-base mais 1/3 do excedente do prémio
Prémio = (x% x EVA®) + {y% x (6 EVA® · ME)} ganho (1/3 de 2.000). Assim, o prémio a ser pago ao gestor
é de 1.667, ficando como saldo final da “conta corrente” o
Em que: montante de 1.333.
• x% = percentagem fixa de EVA® (ou valor fixo para No Ano 2 o EVA® diminui para -200.000, temos:
x% x EVA® • Prémio = 1.000 + (2% × ( -50.000 - 50.000))
• y% = percentagem fixa de melhoria de EVA® • Prémio = -1.000
• 6 EVA® = EVA®N – EVA®N–1 Neste sentido, o prémio é negativo, o qual será creditado na
• ME = Melhoria esperada de EVA® = OrçamentoN “conta corrente”, reduzindo o saldo para 333. Uma vez que
– RealN–1 o saldo intermédio é menor que o prémio-base, o gestor receberá
apenas o montante que resta na “conta corrente”, ou seja, 333.
Neste caso, o objectivo do EVA® poderá ser positivo No Ano 3 o EVA® passou para 50.000, pelo que temos:
ou negativo, pois fazer com que o EVA® seja menos ne- • Prémio = 1.000 + (2% × ( 250.000 - 50.000)
gativo que o esperado é tão válido para criar valor, como • Prémio = 5.000
torná-lo mais positivo. O prémio é assim depositado na “conta corrente”, sendo
Nesta fórmula existem três razões para se exceder a que o saldo fica igual a 5.000, fruto do inicial ser igual
melhoria do EVA® (YOUNG; O’BYRNE, 2000): a zero. No entanto, paga-se segundo a regra o prémio fixo
• O interesse de melhorar o EVA® leva a uma maior ( 1.000) mais 1/3 do excedente da variação (1/3 de
racionalização em termos de incentivo/ gasto; 4.000), portanto, o gestor receberá 2.333, ficando 2.677
• Pode ser aplicado a todas as empresas e não apenas na “conta corrente”.
para as que apresentam EVA® positivo; Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3
• Fornece uma ligação mais directa com a criação de EVA® -300.000 -150.000 -200.000 50.000
riqueza para o detentor de capital. _ EVA® 150.000 -50.000 250.000
Neste modelo o prémio pode ser positivo, negativo Melhoria Esperada EVA® (ME) 50.000 50.000 50.000
Prémio-Base 1.000 1.000 1.000
ou igual a zero. O prémio ganho é creditado na “conta
% sobre a Melhoria Esperada EVA® 2% 2% 2%
corrente” e é o saldo dessa “conta” que determina o mon- Saldo Inicial “Conta Corrente” 0 1.333 0
tante do prémio a pagar. Existe, normalmente, uma regra Prémio ganho 3.000 -1.000 5.000
de pagamento, mas a mesma pode ser ajustada de acordo Saldo Intermédio “Conta Corrente” 3.000 333 5.000
Índice de pagamento 33% 33% 33%
com a empresa (YOUNG; O’BYRNE, 2000):
Prémio pago 1.667 333 2.333
• 100% do saldo positivo da “conta corrente” até ao Saldo Final “Conta Corrente” 0 1.333 0 2.667
prémio-base (valor que poderá ser fixo), mais 1/3 do
Fonte: Adaptado de YOUNG; O’BYRNE (2000)
saldo da “conta corrente”;
Nota: vários exemplos devem ser analisados sempre dentro da mesma filosofia, no
• Quando o saldo da “conta corrente” é negativo não entanto, poderão ser definidos diferentes pressupostos quer ao nível do prémio-
há lugar a qualquer pagamento. base ou da “conta corrente”.

42 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH

O objectivo desta moderna abordagem é o de incen-
tivar os gestores a excederem as expectativas de desem-
penho, gerando valor para os detentores de capital. Este
modelo remunera os gestores que produzem melhorias
no EVA® e penaliza a não obtenção dos objectivos de-
finidos.
Este plano de remuneração variável passa essencial-
mente por três parâmetros básicos: prémio-base (fixo ou
percentagem do EVA® do período); melhoria esperada
do EVA® e intervalo de EVA® (YOUNG; O’BYRNE,
2000).
O prémio-base apoia-se no nível de remuneração das
empresas similares existentes no mercado ou um valor defi-
nido entre os gestores e os detentores de capital (YOUNG;
O’BYRNE, 2000). A melhoria esperada do EVA® é fixada
de maneira a remunerar os detentores de capital, para este
efeito será necessário estabelecer orçamentos de gestão para
que os mesmos sejam analisados entre a gestão e os deten-
tores de capital. O intervalo do EVA® serve para definir o
volume não atingido, onde a rentabilidade do detentor de
capital é igual a zero, o que faz com que não se remunere os
gestores (YOUNG; O’BYRNE, 2000).
3.2.3 Reflexões sobre o Modelo de Remuneração
Variável Indexada ao EVA®
Os maiores debates no caso do modelo de remunera-
ção variável indexado ao EVA® dizem respeito à actualiza-
ção anual das expectativas em relação ao EVA®, à inclusão
do desempenho da organização no cálculo do prémio e a
alocação de melhorias especadas no EVA® (KRAUTER,
2005).
Os autores que defendem a actualização anual das ex-
pectativas em relação ao EVA® fazem-no essencialmente
devido a uma relação directa entre os pagamentos dos pré-
mios e o valor da empresa para os detentores de capital, le-
vando a melhores decisões de investimento. Ao contrário
desta prática, outros autores defendem a ausência de ac-
tualização anual pois possibilita que os gestores protejam
as decisões de investimento, aumentando a possibilidade
destes planos exercerem influência no comportamento
dos gestores, levando a efeitos de alavancagem (KRAU-
TER, 2005).
Em empresas com uma estrutura claramente definida e
com gestores de departamento é essencial que para um mo-
delo de remuneração variável indexado ao EVA® seja feito
ao nível das várias divisões da organização, tendo por base
a realização de orçamentos ao nível dessas mesmas divisões.
&217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
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4. QUAIS AS CONCLUSÕES A RETER
SOBRE O EVA®?
Em suma, o EVA® é um dos indicadores, se não o
indicador mais completo de análise de performance finan-
ceira da empresa, uma vez que conjuga o resultado ope-
racional líquido de impostos e os custos do capital inves-
tido para gerar resultados. Neste contexto, consideram-se
como custos de capital não só os custos de financiamento
por capitais alheios como, também, os custos dos capitais
próprios.
O EVA® apresenta como principais características:
Vantagens:
• Conduz a melhores decisões de gestão, uma vez que
se concentra na criação de valor;
• É um indicador de fácil compreensão e aplicação;
• É possível subdividir o EVA® por áreas funcionais,
exercendo um mecanismo de motivação e de res-
ponsabilização das pessoas;
Desvantagens:
• Dificuldade do custo de capital médio ponderado e
dos possíveis ajustamentos.
Sendo o EVA® uma ferramenta de análise de perfor-
mance encaixa perfeitamente como um indicador de re-
muneração variável, uma vez que elimina os conflitos de
agência, levando o gestor a criar valor para o detentor de
capital.
5. BIBLIOGRAFIA
• KRAUTER, E., (2005), “Plano de remuneração va-
riável atrelados ao EVA®: um estudo de caso”, Re-
vista Alcance: Univali, Vol. 12, nº 2 (Maio-Agosto),
257-268
• NEVES, J. CARVALHO DAS (2001), “Análise Fi-
nanceira Vol.II: Avaliação do Desempenho Baseada
no Valor”, Texto Editora, (2ª edição)
• STEWART III, G. B. (1999), “The quest for value: a
quide for sénior managers”, New York: Harper Business
• YOUNG, S. D.; O’BYRNE, S. F. (2000), “EVA®
and value based managment: a pratical guide to im-
plementation”, McGraw-Hill
*Lic. Gestão (U. Minho), Pós-graduação em SNC (IPCA),
Mestrando em Finanças e Fiscalidade (FEP),
Consultor de Gestão da Partner to Partner, SA.
43
 )'56‚1'(+0#0†#5
Amadeu Ferreira, vice-presidente da CMVM, avisa
Intermediários financeiros devem ter
modelos de gestão de risco uniformes
Os reguladores têm encorajado as instituições finan-
ceiras a validarem, de forma independente, os respectivos
modelos de gestão de risco, para avaliarem a probabilidade
e magnitude de potenciais riscos. Mas a actuação neste do-
mínio está longe de ser uniforme. Neste âmbito, o sistema
de controlo interno assume especial importância, como
fez notar Amadeu Ferreira, vice-presidente da Comissão
do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), durante a
Conferência Anual do Instituto Português de Auditoria
Interna.
“O sistema de controlo interno não é um fim em si
mesmo, deve servir os objectivos estratégicos de gestão.
Cabe ao órgão de administração zelar pela sua eficácia e de
dar a sua opinião sobre a mesma. A eficácia deste sistema é
essencial para a confiança nas instituições e para a protec-
ção dos investidores”, adiantou Amadeu Ferreira, que pas-
sou a definir os objectivos do sistema de controlo interno.
Desde logo, consiste em identificar e gerir os riscos das
actividades, dos procedimentos e dos sistemas e definir o
nível de risco tolerado, a par da adopção de políticas e me-
canismos eficazes para gerir os riscos. Trata-se também de
avaliar a adequação e a eficácia da gestão do risco, bem
como avaliar o cumprimento pelo intermediário financeiro
e pelos colaboradores dos procedimentos de gestão do risco
e corrigir as políticas seguidas. Em causa está ainda a adop-
ção de um plano de auditoria interna.
As funções de “compliance”, na sua óptica, passam por
cinco pontos fundamentais, designadamente a identifica-
ção dos riscos de incumprimento, a aplicação de medidas
para a sua correcção ou mitigação, a colaboração com a
CMVM, a prevenção e o combate ao abuso de mercado,
o branqueamento de capitais e a fraude e, por último, a
análise de ordens e operações. Naturalmente, estas funções
obrigam a requisitos de independência, como a designação
de um responsável com poderes e acesso a informação, a
disponibilização de meios, remuneração adequada dos co-
laboradores que exercem a função e proibição de ligações
entre os colaboradores destas áreas a outros serviços.
As funções de auditoria interna incluem a adopção e
a execução do plano de auditoria, a avaliação do sistema
de gestão de risco e dos processos de salvaguarda dos bens
44 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
dos clientes, a detecção de fraudes e irregularidades, a ava-
liação dos meios de controlo e do cumprimento de políti-
cas de ética e códigos de conduta. Deverá ainda envolver
a realização de testes de esforço, “de forma a determinar
a capacidade do intermediário financeiro cumprir os ob-
jectivos, numa conjuntura adversa e durante um período
determinado.
Relatório anual para a CMVM
Amadeu Ferreira indicou os casos em que as funções
de “compliance”, auditoria interna e gestão do risco devem
ser exercidas por serviços autónomos. No que toca a “com-
pliance”, caso o intermediário financeiro tenha seis ou mais
trabalhadores dedicados a actividades de intermediação –
excluindo os administradores – e proveitos operacionais
no exercício anterior a partir de um milhão de euros. No
que respeita à auditoria interna e à gestão de risco, “caso
o intermediário financeiro tenha 30 ou mais trabalhado-
res dedicados a actividades de intermediação, excluindo
os administradores, e proveitos operacionais no exercício
anterior iguais ou superiores a 20 milhões de euros”. Nos
intermediários financeiros que não reúnam estes requisitos,
as funções podem ser exercidas no âmbito do mesmo grupo
de empresas ou acumuladas com outras, desde que “dota-
das dos meios apropriados e exercidas com independência”.
O órgão de administração deve enviar, anualmente, à
CMVM um relatório sobre controlo interno, o qual deverá
conter uma opinião global daquele órgão sobre a adequa-
ção e a eficácia do sistema de controlo interno, a descrição
sintética do negócio e as perspectivas de evolução futura,
um organograma, descrição de competências funcionais
e identificação dos responsáveis. Terá ainda que incluir as
actividades e/ou funções subcontratadas e identificação das
empresas contratadas, a identificação dos responsáveis de
“compliance”, gestão do risco e auditoria e descrição das
deficiências detectadas. Finalmente, a descrição, por áreas
funcionais, das deficiências não corrigidas, justificação e
prazo previsto para a correcção, a demonstração das con-
dições para beneficiar das excepções aplicáveis e a descrição
do plano de auditoria interna.
 #551%+#6+8+5/1

OTOC aprova PAO/2011

A OTOC aprovou por larga maio-
ria dos TOC presentes na Assembleia
Geral ordinária de 17 de Dezembro,
realizada em Santarém, o Plano de
Actividades e Orçamento para 2011
(PAO/2011), disponível para downlo-
ad no sítio da OTOC, prevendo-se um
total de rendimentos de 15.941.172
euros (menos 5% que em 2009), um
total de gastos de 15.305.710 euros
(menos 5% que em 2009), e um resul-
tado líquido do período de 635.462
euros (menos 22% que em 2009).
Relativamente aos rendimentos,
cerca de 70% resultarão de quotas
e 23% das acções de formação. Nos
gastos 24,14% referem-se a gastos
com o pessoal e 66% a fornecimentos
e serviços externos.
Relativamente ao orçamento de
investimentos, o Conselho Directivo
da OTOC (CD/OTOC) prevê gastar
1.319.700 euros, dos quais 839.700
euros para equipamentos adminis-
trativo e 500.000 euros para a “Casa
TOC”.
No que se refere às actividades
propriamente ditas o CD/OTOC
mantém, de uma forma geral, os di-
versos tipos de acção de formação (vg.
eventual, segmentada, permanente,
recorrente, à distância) que tem de-
senvolvido até agora e organizará en-
tre outros, os seguintes eventos:
− Quarto Encontro em História
da Contabilidade, organizado
pela Comissão de História da
Contabilidade da OTOC;
− XI PROLATINO, em homena-
gem ao seu fundador (“pai”), o
saudoso Professor Doutor Lo-
pes de Sá.
− Conferência Internacional da
EFAA;
− Conferência Internacional com de responsabilidade civil, o fundo de
o CILEA, a realizar na Madeira. pensões, o fundo de solidariedade so-
A OTOC continuará a promover, cial e o seguro de saúde.
em colaboração com outras entida- No que se refere ao projecto da
des, os Prémios de Investigação “Ro- “Casa do TOC” e Centro de Forma-
gério Fernandes Ferreira” e “António ção, cujo investimento foi aprovado
Lopes de Sá”. em assembleia geral extraordinária
A OTOC manterá os principais realizada em 2010, propõe-se o seu
instrumentos de apoio social aos “congelamento” afectando-se apenas
membros, nomeadamente o seguro um valor de 500.000 euros.

OROC aprova PAO/2011

A Ordem dos ROC (OROC) aprovou o Plano de Acti-
vidades e Orçamento para 2011 (PAO/2011), em Assem-
bleia Geral Ordinária, prevendo um total de rendimentos
de 2.174.220 euros, um total de gastos de 2.089.955 eu-
ros e um resultado líquido do período de 84.265 euros.”.
Relativamente às actividades, o Conselho Directivo
da OROC estabelece como prioridades, entre outras, o
acompanhamento da evolução internacional da profissão,
nomeadamente no âmbito do Livro Verde sobre Audi-
toria da UE, o debate sobre a evolução da profissão em
Portugal, a conclusão da revisão do Código de Ética e De-
ontologia e promover a sua aprovação.

&217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH 45
 5'%614'5

Legalidade e transparência colocadas em causa

Sector da construção rejeita alteração

ao Código dos Contratos Públicos
O sector da construção está contra
a alteração efectuada em sede do Có-
digo dos Contratos Públicos (CCP).
Em causa está a medida que elimina
o actual prazo suspensivo para a ou-
torga dos contratos, relativamente aos
procedimentos cujos anúncios não
tenham sido publicados no Jornal
Oficial da União Europeia.
As críticas da Associação de Em-
presas de Construção, Obras Públicas
e Serviços (AECOPS) são muito du-
ras. Acusa o legislador de continuar
a colocar em causa os princípios da
legalidade e da transparência que de-
vem presidir sempre que esteja em to.” O anterior regime determinava teça se não tiver havido a publicação
questão a gestão dos dinheiros pú- que a outorga do contrato nunca do procedimento no Jornal Oficial da
blicos. “A alteração foi introduzida deveria ter lugar antes de decorridos União Europeia.
a pretexto da transposição para o di- dez dias sobre a data de notificação E adianta a associação a este pro-
reito interno da Directiva Recursos e da decisão de adjudicação a todos os pósito: “Sabendo-se que apenas os
modificou o princípio geral do CCP concorrentes, mas com a alteração procedimentos de valor ou igual su-
em vigor sobre a outorga do contra- passa a possibilitar-se que tal acon- perior a 4,845 milhões de euros estão
obrigados a este tipo de publicitação
e que os mesmos representam apenas
UM NOVO CENÁRIO PARA A REABILITAÇÃO URBANA 10% de todas as empreitadas de obras
públicas lançadas no mercado, cons-
O sector da construção espera que o Governo não perca tempo a implementar
as medidas de reabilitação urbana. É que o Executivo garantiu a apresentação tata-se que a alteração efectuada res-
de cinco medidas até ao final do primeiro trimestre, pelo que a fileira quer agora tringe fortemente a a aplicabilidade
que a promessa seja cumprida e criado um novo contexto de negócio para a de um princípio que tem por objec-
reabilitação urbana. tivo dar aos interessados um período
Uma das propostas passa por simplificar e tornar eficazes os procedimentos para de tempo suficiente para analisarem a
o senhorio poder recuperar o seu imóvel perante o incumprimento do contrato de
decisão de adjudicação e avaliarem a
arrendamento. Uma outra medida respeita à criação de linhas de financiamento,
possibilidade de interporem recurso.”
o que poderá acontecer por via da constituição de uma linha de crédito
específica e de dois fundos. Também há a intenção de simplificar os processos É perante este cenário que a entida-
conducentes à realização de obras de reabilitação, o que implica a elaboração de de defende que a previsão daquele
nova legislação. Além disso, consta do diploma a publicar a criação de áreas de prazo suspensivo deve ser acautelada,
reabilitação urbana, bem como apoiar o lançamento desse tipo de operações. independentemente do contrato a ce-
Ainda que optimista, o sector faz notar que se tratam de medidas que estão lebrar.
ainda em preparação. Falta adoptar os instrumentos (processos) que permitam
A referida associação encontra
agora a sua concretização efectiva, o que depende dos resultados das reuniões a
como justificação para esta alteração
efectuar pelo Governo com todos os agentes ligados à reabilitação urbana.
a conhecida demora e o congestiona-

46 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
 5'%614'5

mento dos tribunais. Por outro lado,
é mais uma situação em que o legis-
lador, a pretexto de uma maior sim-
plicidade e transparência, “acaba ao
arrepio do espírito e da filosofia que
estiveram subjacentes à criação do
Código, por condicionar a aplicação
de princípios tidos por intocáveis nes-
ta área, tal como sucedeu, por exem-
plo, com a extensão da aplicação do
procedimento dos concursos públicos
urgentes às empreitadas de obras pú-
blicas”.
Dois novos artigos
O legislador procedeu a alte-
rações e aditamentos ao regime da
contratação pública, em termos das
regras de formação de contratos e da
sua invalidade consequente. Quanto
à formação de contratos, juntou-se
Mudanças
O legislador procedeu a alterações
e aditamentos ao regime da
contratação pública, em termos
das regras de formação de contratos
e da sua invalidade consequente.
um novo artigo que representa um
mecanismo que confere à entidade
adjudicante – ainda que não tenha
sido publicado no JOUE um anún-
cio antes do lançamento de um pro-
cedimento de formação de contrato
– a possibilidade de publicação da
respectiva decisão de adjudicação. O
que permite aos terceiros interessa-
dos conhecer a decisão antes da ou-
torga do contrato.
No que respeita à invalidade con-
sequente de contratos, também um
novo artigo define novas regras para
as situações de incumprimento das
normas que determinam a publica-
ção de anúncio de lançamento de
procedimento pré-contratual naquele
jornal, assim como das normas que
estabelecem um prazo de suspensão
mínimo de dez dias entre a notifi-
cação da decisão de adjudicação e a
outorga do contrato.
Fica definido como regra a anula-
bilidade dos contratos que vão con-
tra as disposições agora estabelecidas.
No entanto, mantém-se a possibili-
dade de afastar o efeito de anulação
do referido contrato. O novo regime
permite afastar a anulação do contra-
to, a partir do momento em que seja
determinada uma redução da dura-
ção do mesmo ou, em alternativa, a
aplicação de uma sanção pecuniária,
num valor inferior ou igual ao preço
do contrato.

Atrasos nos pagamentos são alarmantes

A carga fiscal que incide sobre as empresas é tido como
um problema grave no crescimento económico do país. A
situação torna-se ainda mais grave se se juntar a questão
dos atrasos nos pagamentos. Neste âmbito, os números
mais recentes da consultora Intrum Justitia assumem pro-
porções alarmantes.
As empresas nacionais esperam, em média, cerca de
159 dias para pedirem a terceiros que se encarreguem da
cobrança das suas facturas. O que significa que o prazo
de recebimento e de encaixe de liquidez seja bastante su-
perior a cinco meses. Para mais de 90% das empresas in-
quiridas, a recessão económica do país aponta para que
a tendência futura seja de um aumento do prazo médio
de pagamento e da percentagem de dívidas incobráveis.
Actualmente, em Portugal, está em 2,8%, o que significa
que é uma taxa superior aos 2,4% da média europeia. Esta
é uma situação tida como grave pelas empresas, já que
representa falta de liquidez e de condições para fazer face
às exigências fiscais e bancárias.

&217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH 47
 5'%614'5

Novas medidas entraram em vigor

Código Contributivo agiliza procedimentos

entre contribuintes e Segurança Social
Estão em vigor dois novos diplomas relativos a me-
didas no âmbito da Segurança Social. Consistem na re-
gulamentação do novo Código Contributivo, aprovado
pela Lei nº 110/2009, de 16 de Setembro, e na integra-
ção dos trabalhadores do sector bancário na Segurança
Social, neste último caso após acordo com os sindicatos.
A entrada em vigor do Código Contributivo foi adia-
da por um ano, sendo que o anterior documento so-
freu algumas alterações, de acordo com as necessidades
impostas pelo actual contexto. Agora os diplomas estão
regulamentados.
Quanto à regulamentação do Código Contributivo,
trata-se de simplificar e agilizar o relacionamento entre
os contribuintes e o sistema de Segurança Social. Assim,
passou a ser obrigatória a utilização da internet por parte
de todos os intervenientes, isto é, empregadores, trabalha-
dores e gestores do sistema da Segurança Social. O que cumprimento da obrigação contributiva. Convém referir
significa que sempre que houver comunicações, apresen- que todas estas medidas estão previstas no Orçamento do
tação de declarações ou requerimentos, o processo deverá Estado para este ano.
decorrer por via electrónica.
Mas o decreto em causa vai ainda mais longe, con- Banca integrada no regime geral da Segurança Social
tendo várias regras em termos da relação jurídica de vin-
culação e da cessação ou alteração do tipo de contrato de Como já é do conhecimento público, o sector ban-
trabalho. O mesmo se passa ao nível de eventuais remune- cário passou a estar integrado no regime geral da Segu-
rações, isenções ou reduções de taxas contributivas. Estão rança Social, depois de conversações entre as entidades
ainda previstas as regras sobre os procedimentos aplicáveis interessadas, entre as quais se contaram os sindicatos. Um
aos membros de órgãos estatutários, aos trabalhadores processo que decorreu de forma pacífica, com ambas as
independentes ou enquadrados em situações específicas, partes a saírem beneficiadas. Para os trabalhadores poderá
bem como equiparadas ao trabalho por conta de outrem. ser motivo de uma maior segurança, enquanto permitiu
E são objecto de regulamentação aspectos como o regime ao Estado encaixar vários milhões de euros.
de seguro social voluntário, o registo de remunerações, os Acontece que, através do acordado, passam a bene-
meios e os locais de pagamento das contribuições. Não ficiar do regime geral da Segurança Social, nos casos de
menos importantes são a regularização da dívida à Segu- paternidade, adopção e velhice, os funcionários da banca
rança Social e a situação contributiva existente em dado no activo abrangidos pelo regime de Segurança Social
momento. substitutivo, desde que constante do instrumento de re-
De salientar que a regulamentação de alguns aspec- gulamentação colectiva de trabalho. Naturalmente, em
tos são remetidos para portaria a emitir pelo membro do vigência à data da entrada em vigor do diploma e que
Governo responsável pela área da Segurança Social. São sejam beneficiários da Caixa de Abono de Família dos
os casos, por exemplo, de requerimentos, comunicações Empregados Bancários. De resto, o diploma limita-se a
e declarações, necessários à aplicação do Código Contri- definir as orientações inscritas no Orçamento do Estado
butivo. O mesmo se passa ao nível da regularização do para 2011.

48 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH

Legislação mais apertada para agências de rating
Finanças querem garantir solidez
das instituições financeiras
O Governo pretende garantir a
solidez das instituições financeiras e
promover o reforço das entidades de
supervisão nesta matéria. Nessa pers-
pectiva, o Decreto-Lei nº 140-A/2010
está em linha com os objectivos de
reforma do modelo de regulação e
supervisão financeira em Portugal e
com as medidas de racionalização a
adoptar no sector público. Decorre
ainda da transposição de três directi-
vas distintas, a nº 2009/111/CE, do
Parlamento Europeu e do Conselho,
de 16 de Setembro, a nº 2009/27/
CE, da Comissão, de 7 de Abril, e a
nº 2009/83/CE, da Comissão, de 27
de Julho.
Considera o Ministério das Finan-
ças que o diploma tem objectivos bem
definidos. Desde logo, reforçar a soli-
dez das instituições financeiras e tor-
nar mais exigente o reconhecimento
das instituições externas de avaliação
de crédito, as denominadas agências
de rating. Há também a intenção de
melhorar e reforçar os poderes das
autoridades de supervisão, bem como
tornar as operações desenvolvidas por
sucursais em Portugal de instituições
financeiras estrangeiras mais trans-
parentes e fiscalizável. Não menos
importante é consagrar regras mais
rigorosas sobre as operações financei-
ras que envolvam a titularização de
créditos.
Quanto à necessidade de reforçar
a solidez das instituições financeiras,
destaque para a imposição do reforço
da qualidade dos fundos próprios de
base das instituições, em especial no
que toca ao estabelecimento de crité-
rios para a elegibilidade dos chama-
&217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
dos “instrumentos de capital híbrido
e a concretização de princípios para
a gestão de risco de liquidez das ins-
tituições financeiras. É fundamental
estabelecer critérios para que esses
instrumentos de capital sejam elegí-
veis para fundos próprios de base das
instituições de crédito.
Por outro lado, o Ministério das
Finanças adianta que são reforçados
os princípios que devem reger a gestão
do risco de liquidez, o que é um as-
pecto decisivo para a manutenção das
condições financeiras das instituições
de crédito. Os critérios estabelecidos
são reforçados, com vista a alinhar as
disposições com o trabalho realizado
pelo Comité das Autoridades Euro-
peias de Supervisão Bancária e pelo
Comité de Basileia sobre Supervisão
Bancária.
Autoridades de supervisão
com reforço dos poderes
Do diploma consta uma maior
exigência no reconhecimento das ins-
tituições de rating. É realizada uma
revisão das regras do processo de re-
conhecimento de instituições exter-
nas dessas entidades. Em simultâneo,
procede-se à melhoria e ao reforço
dos poderes das autoridades de super-
visão. O Banco de Portugal passa a
poder definir quais as regras aplicáveis
5'%614'5
aos “grandes riscos” das instituições
financeiras, reforçando ainda as regras
relativas à monitorização e controlo
nesta matéria. Um reforço fundamen-
tal para tratar situações de concentra-
ção excessiva de posições de risco em
relação a um único cliente ou grupo
de clientes ligados entre si.
Uma outra medida passa pela
adopção do conceito de “sucursal sig-
nificativa”. O que significa que as su-
cursais de instituições estrangeiras em
Portugal, cuja quota de mercado exce-
da os 2% e que assumam uma dimen-
são e importância significativa em ter-
mos de números de clientes, tenham
obrigações de informação acrescidas.
Deste modo, trata-se de uma obriga-
ção fundamental para que sejam co-
municadas as informações essenciais
para o exercício das funções de super-
visão das autoridades nacionais.
Um último aspecto merece espe-
cial atenção. São estabelecidas regras
mais rigorosas sobre as operações fi-
nanceiras que envolvam a titulariza-
ção de créditos. São estabelecidas con-
dições para que as entidades que não
actuem na qualidade de instituição
cedente ou patrocinadora assumam
risco de crédito em posições de titula-
rização. Prevê-se que uma instituição
que não actue na qualidade de enti-
dade cedente ou patrocinadora apenas
possa ser exposta ao risco do crédito
de uma posição de titularização se a
instituição cedente ou patrocinadora
tiver divulgado expressamente que
manterá, de forma contínua, um in-
teresse económico líquido substancial
de, pelo menos, cinco pontos percen-
tuais.
49
 241(+55‚1
Manuel dos Santos lamenta
Governo tem descredibilizado
profissão de Técnico Oficial de Contas
O Governo tem tomado medidas
que descredibilizam a profissão de téc-
nico oficial de contas. Foram os casos
recentes da obrigatoriedade de ROC
para a dedução de prejuízos fiscais ou a
isenção de apresentação de contas para
as microentidades, colocando em causa
a transparência fiscal. Manuel dos San-
tos, presidente da Mesa da Assembleia
Geral da Ordem dos Técnicos de Con-
tas, em entrevista concedida à Revista
TOC, tece duras críticas à forma como
se tem tentado humilhar estes profis-
sionais, no meio de “uma insustentável
crise moral do país”.
Os últimos tempos têm ficado
marcados por um incompreensível
ataque aos técnicos oficiais de contas,
tendo-lhes sido colada a etiqueta de
irresponsabilidade e incompetência.
“Se é preciso um profissional com
competências diferentes confirmar
aquilo que o TOC fez, isso é passar
um atestado de incompetência e co-
locar em desigualdade duas ordens
profissionais. É uma tentativa de me-
norizar os técnicos oficiais de contas”,
refere Manuel dos Santos. Lembra que
quando o Governo criou a OTOC
atribuiu-lhe determinados poderes e
deu-lhe uma certa representatividade.
“Se o mesmo Governo diz agora que
afinal deu o estatuto de Ordem aos
TOC, mas para este serviço não ser-
vem e recorre ao vizinho do lado, isso
é absolutamente inaceitável.”
Importante é que existe uma ques-
tão de fundo muito preocupante, uma
desconfiança implícita relativamente
aos TOC. Manuel dos Santos consi-
dera de extrema gravidade o facto do
50 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
próprio Governo (na pessoa do secre-
tário de Estado dos Assuntos Fiscais)
assumir que os ROC têm mais com-
petência do que os TOC. Mais uma
vez, não se percebe como foi possível
a profissão passar a Ordem.
Ainda que ligado ao Partido Socia-
lista, Manuel dos Santos parece pouco
satisfeito com as medidas adoptadas
pelo OE e duvida da sua eficácia. So-
bretudo porque o ajustamento fiscal é
feito com base no rendimento das pes-
soas e não através da redução efectiva
da despesa. Serão os rendimentos do
trabalho a pagar o grosso da factura.
“Com a agravante de ser de alguém que
está ligado à administração pública e
fiscal. Interiorizou-se a ideia de que era
preciso fazer ajustamentos pela via da
despesa pública e consagrou-se a noção
de que baixando os salários da função
pública se estava a diminuir a despesa.
Na prática, diminuir um salário é apli-
car um imposto extraordinário. Tudo o
que tem a ver com rendimentos pode,
no fundo, ser interpretado como um
aumento da carga fiscal. No fundo, foi-
se pelo caminho mais fácil.”
Existe uma crise moral
Em termos fiscais, Manuel dos
Santos interroga-se se não teria sido
possível seguir um caminho mais ali-
viado, de forma a permitir um ajus-
Profissão
Os últimos tempos têm ficado
marcados por um incompreensível
ataque aos TOC
tamento mais suave e dando mais
tempo à própria economia. A pressão
fiscal sobre os agentes está pratica-
mente no máximo. Por exemplo, ao
nível do IVA a margem de manobra
é muito reduzida. Admite ainda que
os sinais dados pelo poder político
nos dois últimos anos foram negati-
vos. “De há dois anos a esta parte que
havia indicadores mais do que sufi-
cientes de que seria necessário ir pre-
parando um plano de aproximação à
austeridade, o que não foi feito. Não
fizemos o que nos competia.”
Manuel dos Santos é de opinião
que existem cinco crises em Portugal,
financeira, moral, económica, social e
política. “Mas a que mais me preocupa
é a crise moral. Não é possível pedir ao
país um plano de austeridade e, simul-
taneamente, não limpar certas coisas.
O caso da antecipação de dividendos é
outro mau exemplo. Quando Eça diz
que Portugal é um país geralmente cor-
rompido e que quem sofre não se in-
digna, isso é indiscutível. O alheamen-
to que a opinião pública demonstra,
a forma como as pessoas ainda não se
aperceberam do que lhes vai acontecer,
deixa-me sem palavras.”
O responsável da OTOC adian-
ta ainda que foram cometidos erros
grosseiros no passado. A baixa do IVA
em um ponto percentual, o aumen-
to da função pública em mais de 5%,
muitas parcerias público-privadas que
foram lançadas, a política dos medi-
camentos, os subsídios atribuídos a
actividades económicas com reduzida
possibilidade de produzirem alguma
coisa.

Domingues de Azevedo, bastonário da OTOC, considera
Técnico Oficial de Contas
é uma profissão de futuro
Um ano decorrido desde a introdu-
ção do Sistema de Normalização Con-
tabilística (SNC) era altura de fazer o
balanço do novo modelo. Coube à
Comissão de Normalização Contabilís-
tica (CNC) organizar uma conferência
sobre o tema. Domingues de Azevedo,
bastonário da Ordem dos representou
a profissão mais envolvida no novo mo-
delo, tendo apresentado as vantagens e
as oportunidades que se colocam, mas
não deixando de revelar também algu-
mas preocupações com o que se tem
passado.
À partida, o bastonário quis deixar
claro que houve – e continua a haver
– um forte esforço por parte dos TOC
para se adaptarem às novas regras ins-
critas no SNC. Destacou a importân-
cia da boa contabilidade, sendo que as
empresas e os empresários são aqueles
que mais podem beneficiar com uma
contabilidade fiável. Por exemplo, se
uma empresa tiver necessidade de re-
correr à banca, então uma boa conta-
bilidade terá um papel determinante
no acesso ao crédito. No entanto, dei-
xou claro que o balanço de uma qual-
quer empresa não depende da vontade
do empresário, mas da realidade con-
tabilística da entidade que gere. Ora,
é essencial que o profissional da con-
tabilidade tenha um conhecimento
aprofundado do negócio.
Perante este cenário, Domingues
de Azevedo continua a acreditar que
ser TOC é abraçar uma profissão de
futuro. E referiu a este propósito du-
rante a conferência promovida pela
CNC: “A verdade da informação eco-
nómica e a organização das empresas
será cada vez mais importante para a
&217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
sua manutenção, até porque o único
suporte e argumento que têm para se
defenderem passará sempre pela sua
boa organização administrativa.”
Mas o bastonário da OTOC tam-
bém se revelou pouco satisfeito com
alguns acontecimentos recentes. Con-
sidera que a tentativa de isentar uma
boa parte das empresas de contabili-
dade é reveladora da falta de conhe-
cimento destas matérias por parte dos
deputados da Assembleia da Repúbli-
ca. Por isso, apela a que o Governo e
as instituições de ensino dêem mais
importância à contabilidade e a quem
a coloca em prática. Por outro lado,
deixou claro aos muitos profissionais
presentes que o SNC custou à Ordem
cerca de 1,5 milhões de euros em for-
mação gratuita. Foram pedidos 400
mil euros às Finanças há largos meses,
não tendo sido dada qualquer resposta
por parte do Ministério.
Demasiados sistemas
de enquadramento do SNC
As dúvidas de Domingues de Aze-
vedo não se ficam por aqui no que
toca à operacionalidade e à eficácia
do SNC. Há outras questões que
continuam sem resposta. É o caso da
241(+55‚1
excessiva proliferação de sistemas de
enquadramento do SNC, estando-se
a espartilhar em demasia a aplicação
de conceitos. Isto porque existem, ac-
tualmente, quatro níveis de aplicação
do Sistema de Normalização Conta-
bilística. O que pode ter consequên-
cias negativas, como a manutenção
das empresas em dado nível ou um
incentivo à desorganização empresa-
rial.
Não restam dúvidas que a profis-
são de TOC tem um conjunto de de-
safios perante si e que hoje a posição
destes profissionais é muito diferente
daquela verificada há uns anos atrás.
A fiabilidade é um fim a atingir, pelo
que é determinante uma maior inter-
venção dos profissionais nas empresas,
tem que se verificar uma melhoria na
qualidade da informação disponibili-
zada e mais preparação dos profissio-
nais no que respeita ao combate pela
qualidade profissional.
O poder político e o representante
da classe empresarial não estão longe
das posições assumidas pelo bastonário
da OTOC, como ficou bem patente no
seminário promovido pela CNC. Sér-
gio Vasques, secretário de Estado dos
Assuntos Fiscais, aponta a contabilida-
de como um instrumento de confiança
entre os operadores de mercado e deve
reflectir a verdade económica e fiscal
das empresas. Aliás, a contabilidade
deve constituir a base de uma reparti-
ção mais equitativa dos sacrifícios.
António Saraiva, presidente da
Confederação da Indústria Portuguesa
(CIP), revelou uma posição idêntica,
sobretudo quis deixar claro que é funda-
mental a ligação das empresas ao TOC.
51
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Balanço e Índice do 1.º ano da C&E (2.ª Série)

Como referimos no editorial completa-se o “1.º Aniversário” da C&E, pelo que de seguida apresentamos alguns
quadros estatísticos e o Índice.
Descrição Nº
Nºs publicados 6
Nºs editoriais (Director) 6
Nº de artigos de opinião (Editor) 6
Nº de artigos:
- Total 42
- Média (total) 7
- Contabilidade 17
- Normalização Contabilística 1
- Fiscalidade 9
- Auditoria 5
- Gestão/Finanças 6
- Direito Societário 1
- Profissão 3
Nº de textos de comentários:
- Total 183
- Média (total) 30,5
- Actualidade 1
- Contabilidade 9
- Normalização Contabilística 27
- Fiscalidade 42
- Auditoria 18
- Gestão e Finanças 1
- Associativismo 25
- Sectores 10
- Profissão 7
- Casos Práticos 6
- Informações e Notícias 19
- Livros 18
Nº de Páginas:
- Total 340
- Média (total) 56,66

Artigos por autor/tema

Contabilidade Fiscalidade Auditoria Gestão/ Normalização Direito Profissão Total
Finanças Contabilística Societário
Autor
Nº Nº Nº Nº Nº Nº
Nº Art.º Nº pág. Nº Art.º Nº pág. Art.º Nº pág. Nº Art.º Nº pág. Art.º Nº pág. Art.º pág. Art.º pág. Nº Art.º Nº pág.
Abílio Marques 1 3 1 3
Agostinho Manuel dos Santos Costa 2 5 2 5
Alexei Tchikoulaev 1 7 1 7
António Domingues de Azevedo 1 1 1 1
António Lopes de Sá 1 2 3 6 4 8
Bruna Maria Mendes dos Santos 1 7 1 7
Carlos Alberto da Silva e Cunha, Alexandra 1 9 1 9
Correia, Paulo Oliveira
Cláudio Correia, Miguel Gonçalves 1 6 1 6
Cristina Costa Pinto 1 4 1 4
Emília da Conceição Rocha Gomes 1 4 1 4
Filomena Antunes Brás 1 7 1 7
Hernâni O. Carqueja 2 7 2 7
Joaquim Fernando da Cunha Guimarães 3 11 2 8 1 6 3 12 9 37
José Alberto Pinheiro Pinto 1 4 1 4
José Azevedo Rodrigues 1 6 1 6
José Luís Saldanha Sanches 1 1 1 1
José Vieira dos Reis 1 2 1 2
Manuel Benavente Rodrigues 1 1 1 1
Maria José Fernandes e Patrícia Gomes 1 5 1 5
Miguel Gonçalves 1 4 1 4
Paulo Moura Castro 3 7 3 7
Ricardo Antas Oliveira 1 3 1 3
Ricardo Araújo Pereira 1 1 1 1
Rodrigo António Chaves da Silva 1 2 1 2
Rogério Fernandes Ferreira 1 3 1 3
Rui Manuel Pereira da Costa Bastos 1 9 1 9

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Textos de Comentários por Áreas

Gestão/ Normalização
Revista nº, data Contabilidade Fiscalidade Auditoria Associativismo Actualidade Total
Finanças Contabilística
1, Jan/Fev de 2010 2 6 3 3 1 1 16
2, Mar/Abr de 2010 1 5 1 9 3 19
3, Mai/Jun de 2010 2 9 1 2 6 20
4, Jul/Ago de 2010 3 6 3 5 6 23
5, Set/Out de 2010 9 5 1 4 6 25
6, Nov/Dez de 2010 1 7 5 4 3 20

Revista nº, data
1, Jan/Fev de 2010
2, Mar/Abr de 2010
3, Mai/Jun de 2010
4, Jul/Ago de 2010
5, Set/Out de 2010
6, Nov/Dez de 2010
Informações e
Sectores Profissão Livros Total
Notícias
1 6 3 10
1 4 3 8
3 3 1 3 10
1 2 3 6
2 2 4 3 11
2 4 3 9

Editoriais
Revista nº, data Título Autor
1, Jan/Fev de 2010 Contabilidade & Empresas – Ano Novo, Vida Nova (!) Director da C&E
2, Mar/Abr de 2010 Novos Órgãos da Ordem dos TOC Director da C&E
3, Mai/Jun de 2010 O PEC, o PEC e... Os Outros PEC Director da C&E
4, Jul/Ago de 2010 Contabilidade Autárquica Director da C&E
5, Set/Out de 2010 A Auditoria/Revisão de Contas Director da C&E
6, Nov/Dez de 2010 O OE de 2011, os PEC e os “Choques Fiscais” Director da C&E

Texto de Opinião
Revista nº, data Título Autor
1, Jan/Fev de 2010 Mudar para melhorar Guilherme Osswald
2, Mar/Abr de 2010 Um PEC muito pouco original Guilherme Osswald
3, Mai/Jun de 2010 O reconhecimento profissional Guilherme Osswald
4, Jul/Ago de 2010 Às cegas Guilherme Osswald
5, Set/Out de 2010 O novo mundo Guilherme Osswald
6, Nov/Dez de 2010 Um futuro de incertezas Guilherme Osswald

Casos Práticos
Revista nº, data Caso(s) Prático(s) nº(s) Tema Autores
António Borges, Emanuel Gamelas, José Pinhão
1, Jan/Fev de 2010 1 Capitais Próprios Rodrigues, Manuela Martins, Nuno Magro e Pedro
António Ferreira
NCRF 23 – os efeitos de alterações
2, Mar/Abr de 2010 2 João Gomes e Jorge Pires
em taxas de câmbio
NCRF 21 – Provisões, Passivos
3, Mai/Jun de 2010 3e4 Mário da Cunha Guimarães
Contingentes e Activos Contingentes
5, Set/Out de 2010 5 Acções próprias Kátia Lemos e Ricardo Antas Oliveira
Ana Maria Rodrigues, Carla Carvalho, Domingos Cravo
6, Nov/Dez de 2010 6 Contratos de construção
e Graça Azevedo

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ÍNDICE DA REVISTA CONTABILIDADE & EMPRESAS - 2.ª SÉRIE (DO Nº 1 AO Nº 6)

Título Nº Mês Pág. n.os
EDITORIAL
Contabilidade & Empresas – Ano Novo, Vida Nova (!), Joaquim Fernando da Cunha Guimarães 1 Jan/Fev de 2010 3
Novos Órgãos da Ordem dos TOC, Joaquim Fernando da Cunha Guimarães 2 Mar/Abr de 2010 3
O PEC, o PEC e... Os Outros PEC, Joaquim Fernando da Cunha Guimarães 3 Mai/Jun de 2010 3
Contabilidade Autárquica, Joaquim Fernando da Cunha Guimarães 4 Jul/Ago de 2010 3
A Auditoria/Revisão de Contas, Joaquim Fernando da Cunha Guimarães 5 Set/Out de 2010 3
O OE de 2011, os PEC e os “Choques Fiscais”, Joaquim Fernando da Cunha Guimarães 6 Nov/Dez de 2010 3
OPINIÃO
Mudar para melhorar, Guilherme Osswald 1 Jan/Fev de 2010 5
Um PEC muito pouco original, Guilherme Osswald 2 Mar/Abr de 2010 5
O reconhecimento profissional, Guilherme Osswald 3 Mai/Jun de 2010 5
Às cegas, Guilherme Osswald 4 Jul/Ago de 2010 5
O novo mundo, Guilherme Osswald 5 Set/Out de 2010 5
Um futuro de incertezas, Guilherme Osswald 6 Nov/Dez de 2010 5
ENTREVISTA
Domingos José da Silva Cravo, presidente da Comissão de Normalização Contabilística (CNC) 1 Jan/Fev de 2010 6-9
Rogério Fernandes Ferreira, primeiro Presidente da CNC 2 Mar/Abr de 2010 6-9
António Domingues de Azevedo, Bastonário da Ordem dos Técnicos Oficiais de Contas 3 Mai/Jun de 2010 6-11
João Baptista da Costa Carvalho, Presidente do Instituto Politécnico do Cávado e do Ave (IPCA), de Barcelos 4 Jul/Ago de 2010 6-8
António Gonçalves Monteiro - Bastonário da Ordem dos Revisores Oficiais de Contas 5 Set/Out de 2010 6-10
Professor Dr. Hernâni O. Carqueja 6 Nov/Dez de 2010 6-9
ACTUALIDADE
Regulamento comunitário baixa limiares para os contratos públicos 1 Jan/Fev de 2010 10
CONTABILIDADE
SNC – uma atitude diferente, António Domingues de Azevedo 1 Jan/Fev de 2010 11
2010 – Ano novo, Contabilidade (com o SNC) nova!, Joaquim Fernando da Cunha Guimarães 1 Jan/Fev de 2010 12-3
O “justo valor” no SNC e o art. 32° do CSC, Joaquim Fernando da Cunha Guimarães 1 Jan/Fev de 2010 14-7
OE impede congelamento de reembolsos a devedores ao fisco 1 Jan/Fev de 2010 17
Supervisão e controlo das práticas contabilísticas estão reforçados 1 Jan/Fev de 2010 18
Reversão do activo e prestações do concedente, Hernâni O. Carqueja 1 Jan/Fev de 2010 19-21
O impacto do SNC na análise financeira, Filomena Antunes Brás 2 Mar/Abr de 2010 10-6
Factoring – uma proposta de tratamento contabilístico na óptica da empresa aderente, Miguel Gonçalves 2 Mar/Abr de 2010 17-20
Empresas de auditoria têm de “limpar” a imagem 2 Mar/Abr de 2010 21
Alisamento de resultados e Normas Internacionais de Contabilidade, António Lopes de Sá 3 Mai/Jun de 2010 12-3
Os investimentos financeiros à luz do SNC, Emília da Conceição Rocha Gomes 3 Mai/Jun de 2010 13-6
O preço, sua formação e importância nos comércios, Rodrigo António Chaves da Silva 3 Mai/Jun de 2010 17-8
“Justo valor” e a qualidade da informação financeira 3 Mai/Jun de 2010 18-9
Gestão ambiental representa vantagens competitivas para as empresas 3 Mai/Jun de 2010 20
O Sistema de Contabilidade de Custos nos municípios portugueses: o impulso do enquadramento legal, Maria José Fernandes e Patrícia Gomes 4 Jul/Ago de 2010 9-13
A implementação do POCAL nas Autarquias Locais e o seu futuro após a revogação do POC, Bruna Maria Mendes dos Santos 4 Jul/Ago de 2010 14-20
Para quando a reforma do POCP? 4 Jul/Ago de 2010 20
Autarquias portuguesas revelam resultados económicos negativos 4 Jul/Ago de 2010 21-2
O Anuário tem funcionado como um instrumento de benchmarking 4 Jul/Ago de 2010 23
A informação contabilística no combate à crise, José Azevedo Rodrigues 5 Set/Out de 2010 11-6
Justo valor ou imparidade em contexto de crise?, Carlos Alberto da Silva e Cunha, Alexandra Correia, Paulo Oliveira 5 Set/Out de 2010 17-25
Da nova NIC 1 para a futura NCRF 1, Joaquim Fernando da Cunha Guimarães 6 Nov/Dez de 2010 10-4
Balanço consolidado: a entidade, Hernâni O. Carqueja 6 Nov/Dez de 2010 15-8
A Profissão de Contabilista e o Ensino da Contabilidade 6 Nov/Dez de 2010 18
Activos fixos tangíveis na contabilidade pública e empresarial – IPSAS 17 versus IAS 16, Cláudio Correia, Miguel Gonçalves 6 Nov/Dez de 2010 19-24
Há novas oportunidades para os técnicos oficiais de contas 6 Nov/Dez de 2010 25
NORMALIZAÇÃO CONTABILÍSTICA
CNC elegeu membros do Conselho Geral e da Comissão Executiva 1 Jan/Fev de 2010 42
CNC lança newsletter sob o título “CNC em breves” 1 Jan/Fev de 2010 42
A revolução das NIC 1 Jan/Fev de 2010 42
História da Normalização Contabilística em Portugal (do POC ao SNC), Joaquim Fernando da Cunha Guimarães 2 Mar/Abr de 2010 22-7
Agricultura com novas regras contabilísticas 2 Mar/Abr de 2010 27
A NCRF-PE será utilizada por 340 000 entidades 2 Mar/Abr de 2010 28-9
Sítio da CNC Reconfigurado 2 Mar/Abr de 2010 29
FAQ sobre o SNC 2 Mar/Abr de 2010 29-30
Painel de Consulta da CNC 2 Mar/Abr de 2010 30
Definição de “Activo” em discussão entre o IASB e o FASB 2 Mar/Abr de 2010 30
Normalização Contabilística nos Portais INFOCONTAB e INFOCONTAB-HISTÓRIA 2 Mar/Abr de 2010 30
“UE y EEUU hablan de tú a tú” 2 Mar/Abr de 2010 30
Para quando a nova adaptação das NIC/IAS e das NIRF/IFRS ao SNC? 3 Mai/Jun de 2010 21
O futuro “desaparecimento” do Balanço 3 Mai/Jun de 2010 21
As Novas Demonstrações Financeiras de Acordo com a NIC 1 3 Mai/Jun de 2010 21
Reunião do Conselho Geral da CNC 4 Jul/Ago de 2010 24
Uma verdadeira revolução… (“Contabilidade 2010”) 4 Jul/Ago de 2010 24-5
Grupo de trabalho – entidades sem fins lucrativos 4 Jul/Ago de 2010 24
O Conceito de “entidade que informa” 4 Jul/Ago de 2010 25
Sector público precisa de uma nova normalização contabilística 4 Jul/Ago de 2010 25
Panegírico a Rogério Fernandes Ferreira 5 Set/Out de 2010 26
Lei nº 20/2010, de 23 de Agosto – Conceito de “Pequenas Entidades” no SNC 5 Set/Out de 2010 27
Lei nº 35/2010, de 2 de Setembro - Normas e Informações Contabilísticas das Microentidades 5 Set/Out de 2010 27
Harmonização Contabilística Internacional: Ultimato 2011 5 Set/Out de 2010 28
Normalização contabilística está a ser mal tratada 6 Nov/Dez de 2010 26
O que se passa com a CNCAP? 6 Nov/Dez de 2010 27
Observatório SNC 6 Nov/Dez de 2010 27
Conferência (2.ª) da CNC 6 Nov/Dez de 2010 27
FISCALIDADE
O tratamento fiscal das gratificações por aplicação dos resultados, José Alberto Pinheiro Pinto 1 Jan/Fev de 2010 22-5
A crise, Rogério Fernandes Ferreira 1 Jan/Fev de 2010 26-8
Novo “Pacote IVA” garante mais receita ao Estado português 1 Jan/Fev de 2010 28-9
Regime de reembolsos mais simplificado 1 Jan/Fev de 2010 29
Tributação autónoma pretende evitar situações de abuso continuado 1 Jan/Fev de 2010 30

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Quebra nas receitas fiscais faz disparar défice orçamental 1 Jan/Fev de 2010 31
Aumentam adesões ao Sistema Nacional de Compras Públicas 1 Jan/Fev de 2010 32
Impactos fiscais das NIC e do SNC 1 Jan/Fev de 2010 33-5
O grande equívoco do lucro real, Manuel Benavente Rodrigues 2 Mar/Abr de 2010 31
Preços de transferência em sede de IVA, Rui Manuel Pereira da Costa Bastos 2 Mar/Abr de 2010 32-40
DGCI notifica incumpridores para entregarem impostos retidos e recebidos de terceiros 2 Mar/Abr de 2010 40
PEC obriga a medidas de rigor e controlo orçamental 2 Mar/Abr de 2010 41
Défice do subsector Estado tornou a agravar-se 2 Mar/Abr de 2010 42
Governo refere que transformações fiscais são “intencionalmente cautelosas” 2 Mar/Abr de 2010 43-4
Orçamento segue propostas do Grupo para o Estudo da Política Fiscal 2 Mar/Abr de 2010 45
Benefícios (subaproveitados) em matéria de Segurança Social, Cristina Costa Pinto 3 Mai/Jun de 2010 22-5
Tribunais não se entendem quanto à responsabilidade subsidiária de gerentes 3 Mai/Jun de 2010 26
IVA - Regime das Pequenas Empresas 3 Mai/Jun de 2010 27
Administração central cria estágios profissionais 3 Mai/Jun de 2010 28
Programas voluntários sobre offshores devem beneficiar princípios da transparência 3 Mai/Jun de 2010 29
Fisco “aperta malha” a empresas e administradores 3 Mai/Jun de 2010 30
Recuperação económica está a “ajudar” a receita fiscal 3 Mai/Jun de 2010 31
Valor da cobrança coerciva supera as melhores expectativas 3 Mai/Jun de 2010 32
IVA sobre ISV não está sujeito a devolução 3 Mai/Jun de 2010 33
Bruxelas pretende acabar com dupla tributação sobre fundos de capital de risco 3 Mai/Jun de 2010 34
A derrama municipal, José Luís Saldanha Sanches (1944-2010) 4 Jul/Ago de 2010 26
Estado poupa 110 milhões com sistema de compras públicas 4 Jul/Ago de 2010 27
Trabalhadores e reformados pagam a crise 4 Jul/Ago de 2010 28
Finanças têm que dar luz verde a novas contratações públicas 4 Jul/Ago de 2010 29
Código dos Impostos Especiais sobre o Consumo sem alterações de fundo 4 Jul/Ago de 2010 30
Finanças monitorizam reforma da administração pública 4 Jul/Ago de 2010 30
Deduções fiscais incentivam obras de eficiência energética 4 Jul/Ago de 2010 31
Sector Empresarial do Estado garante continuidade das reformas 5 Set/Out de 2010 29
Estado já não apoia compra de automóveis convencionais 5 Set/Out de 2010 30
Portugueses suportam forte agravamento fiscal 5 Set/Out de 2010 31
Operação “Resgate fiscal” recupera 812 milhões em dois anos 5 Set/Out de 2010 32
Programas informáticos de facturação têm que ser certificados 5 Set/Out de 2010 33
União Europeia simplifica facturação do IVA 5 Set/Out de 2010 34
Comissão quer rever tributação sobre produtos alcoólicos 5 Set/Out de 2010 34
Portugal instado a transpor directiva sobre serviços 5 Set/Out de 2010 34
Prorrogada directiva que define modalidades de reembolso do IVA 5 Set/Out de 2010 35
Tratamento contabilístico-fiscal dos contratos de construção – análise da Circular nº 8/2010, Ricardo Antas Oliveira 6 Nov/Dez de 2010 28-30
Fiscalidade no imobiliário – tributação do património – particularidades, Abílio Marques 6 Nov/Dez de 2010 31-3
A Fatura Geral do Estado, Ricardo Araújo Pereira 6 Nov/Dez de 2010 34
DGCI fiscaliza transferências para offshore 6 Nov/Dez de 2010 35
Intensificadas medidas de combate à fraude e evasão fiscais 6 Nov/Dez de 2010 36
Governo garante intensificação da cooperação com países de língua portuguesa 6 Nov/Dez de 2010 37
Cobrança coerciva ultrapassa os mil milhões 6 Nov/Dez de 2010 37
Certificação da dedução dos prejuízos fiscais por ROC 6 Nov/Dez de 2010 38-9
Certificação de software de facturação 6 Nov/Dez de 2010 39
Finanças assinam dois contratos de financiamento com o BEI 6 Nov/Dez de 2010 39
AUDITORIA
Ética e auditoria, António Lopes de Sá 1 Jan/Fev de 2010 36
Normas Internacionais de Auditoria Clarificadas 1 Jan/Fev de 2010 37
Revisores Oficiais de Contas com controlo de qualidade mais exigente 1 Jan/Fev de 2010 38
Ordem dos Revisores Oficiais de Contas quer mais transparência no sector 1 Jan/Fev de 2010 39
Revisão de contas e auditoria nas PME portuguesas 2 Mar/Abr de 2010 46
O ROC, a crise financeira e o SNC, Joaquim Fernando da Cunha Guimarães 3 Mai/Jun de 2010 35-40
Manuais sobre Normas Internacionais de Auditoria 3 Mai/Jun de 2010 40
Opinião e informação em contabilidade, António Lopes de Sá 4 Jul/Ago de 2010 32-4
Panegírico a António Lopes de Sá 4 Jul/Ago de 2010 35
Conselho Nacional de Supervisão e Auditoria 4 Jul/Ago de 2010 36
Controlo de Qualidade dos ROC 4 Jul/Ago de 2010 36
Graves acusações contra balanços fantasiosos, António Lopes de Sá 5 Set/Out de 2010 36-7
A revista da Ordem dos ROC 5 Set/Out de 2010 37
Os primórdios da profissão de ROC (breves referências), Joaquim Fernando da Cunha Guimarães 5 Set/Out de 2010 38-9
X Congresso dos ROC 5 Set/Out de 2010 41
Curso de preparação para ROC 5 Set/Out de 2010 41
Livro Verde sobre a Auditoria 5 Set/Out de 2010 41
Reunião do Conselho Geral da CNC 5 Set/Out de 2010 41
X Congresso dos ROC 6 Nov/Dez de 2010 40
VE e C&E no X Congresso dos ROC 6 Nov/Dez de 2010 40-1
Livro “Auditoria Financeira” (9.ª edição/2010) 6 Nov/Dez de 2010 41
Auditoria das PME 6 Nov/Dez de 2010 41
Comissão Europeia divulga Livro Verde sobre Auditoria 6 Nov/Dez de 2010 41
GESTÃO E FINANÇAS
Medição de performance, Paulo Moura Castro 1 Jan/Fev de 2010 40-41
O regresso do cash is king, Paulo Moura Castro 2 Mar/Abr de 2010 47-8
Crises e sobrevivência empresarial, Agostinho Manuel dos Santos Costa 3 Mai/Jun de 2010 41-2
A análise financeira municipal integrada, Alexei Tchikoulaev 4 Jul/Ago de 2010 37-43
Due diligence, Paulo Moura Castro 5 Set/Out de 2010 42-4
Fisco intensifica fiscalização a offshores e software de facturação 5 Set/Out de 2010 44
Objectivos estratégicos. Como alcança-los?, Agostinho Manuel dos Santos Costa 6 Nov/Dez de 2010 42-4
DIREITO SOCIETÁRIO
Aquisição de acções (quotas) próprias, José Vieira dos Reis 5 Set/Out de 2010 45-6
ASSOCIATIVISMO
Eleições para OTOC contam com três listas 1 Jan/Fev de 2010 48
TOC são primeira rede de avaliação entre Estado e empresas 2 Mar/Abr de 2010 49
APOTEC atribuiu Prémios de Investigação 2 Mar/Abr de 2010 50
IATOC e APOTEC completaram “33.º Aniversário” 2 Mar/Abr de 2010 50
35.º aniversário da APPC e 100.º número da revista “Contabilidade & Finanças” 3 Mai/Jun de 2010 43
“Jornal da Contabilidade” da APOTEC completa 33.º aniversário 3 Mai/Jun de 2010 43

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Revista “TOC” completa o 10.º aniversário (2000/2010) 3 Mai/Jun de 2010 43

Terceiro Encontro de História da Contabilidade da OTOC 3 Mai/Jun de 2010 44
AFP assina protocolo com a Universidade do Algarve 3 Mai/Jun de 2010 44
OROC avisa para um período de dificuldades e incertezas 3 Mai/Jun de 2010 44
Fisco tem margem abusiva para reversão das execuções 4 Jul/Ago de 2010 44
Ordem dos ROC organiza o X Congresso 4 Jul/Ago de 2010 45
Novos Corpos Sociais da APOTEC 4 Jul/Ago de 2010 45
TOC com “Casa do TOC” e Centro de Formação 4 Jul/Ago de 2010 45
Terceiro Encontro de História de Contabilidade da OTOC 4 Jul/Ago de 2010 45
Bastonário da OTOC agraciado em São Paulo (Brasil) 4 Jul/Ago de 2010 45
V Conferência GEOTOC/IDEFF - 2010 “Contabilidade e Fiscalidade” 5 Set/Out de 2010 47
OTOC Lança PEN em Substituição do CD-ROM 5 Set/Out de 2010 47
OROC e OTOC Celebram Protocolo sobre as Acções de Formação 5 Set/Out de 2010 47
OTOC quer Melhores Condições Funcionais por parte do Fisco 5 Set/Out de 2010 47
Regulamento de Taxas e Emolumentos da OTOC 5 Set/Out de 2010 47
Contabilidade deve ser intensificada em todos os países de língua portuguesa 5 Set/Out de 2010 48
35.º Aniversário da APPC 6 Nov/Dez de 2010 45
VI Jornadas de História da Contabilidade da APOTEC 6 Nov/Dez de 2010 45
Actividades da ADCES 6 Nov/Dez de 2010 45
SECTORES
Construção defende alterações fiscais para “aliviar” crise 1 Jan/Fev de 2010 46-7
Sector da construção lamenta manutenção do PEC 2 Mar/Abr de 2010 51
Governo cria apoios à formação de empresários 3 Mai/Jun de 2010 45
Governo quer mais transparência no sector financeiro 3 Mai/Jun de 2010 46-7
Sector da distribuição com novas regras de concorrência 3 Mai/Jun de 2010 48
Actividade financeira conta com novas regras nas participações qualificadas 4 Jul/Ago de 2010 46
Sector bancário está a revelar capacidade de resistência face à crise 5 Set/Out de 2010 49
Banca tem que se responsabilizar pela complexidade dos produtos financeiros 5 Set/Out de 2010 49
Sector da construção pede desagravamento e adequações fiscais 6 Nov/Dez de 2010 46-7
Comissão Europeia apresenta propostas de tributação do sector financeiro 6 Nov/Dez de 2010 47
PROFISSÃO
Relatório Único suscita “desconforto” entre os técnicos oficiais de contas 3 Mai/Jun de 2010 49
TOC e auditores contestam isenção de apresentação de contas 3 Mai/Jun de 2010 50
Alterações contabilísticas obrigam a formação contínua 3 Mai/Jun de 2010 51
Ainda a designação de TO C e de ROC nos municípios, Joaquim Fernando da Cunha Guimarães 4 Jul/Ago de 2010 47-55
Candidatos à profissão de TOC têm mais qualidade 4 Jul/Ago de 2010 56
SNC representa oportunidade única para os profissionais da Contabilidade 4 Jul/Ago de 2010 57
A designação de TOC e de ROC nos Municípios, Joaquim Fernando da Cunha Guimarães 5 Set/Out de 2010 51
O meu Contabilista (...), Joaquim Fernando da Cunha Guimarães 6 Nov/Dez de 2010 48-9
Técnicos de contas são dos profissionais com mais procura no mundo 6 Nov/Dez de 2010 50
TOC são ainda mais necessários em alturas de crise 6 Nov/Dez de 2010 51
CASOS PRÁTICOS
Caso Prático nº 1 – Capitais Próprios 1 Jan/Fev de 2010 49
Caso Prático nº 2 - NCRF 23 – os efeitos de alterações em taxas de câmbio 2 Mar/Abr de 2010 54-7
Caso Prático nº 3 - NCRF 21 – Provisões, Passivos Contingentes e Activos Contingentes 3 Mai/Jun de 2010 54-5
Caso Prático nº 4 3 Mai/Jun de 2010 56-7
Caso Prático nº 5 - Acções próprias 5 Set/Out de 2010 53-6
Caso Prático nº 6 - Contratos de construção 6 Nov/Dez de 2010 53-7
INFORMAÇÕES E NOTÍCIAS
Para a história de … 1 Jan/Fev de 2010 43
Governo alarga prazo de dívidas fiscais 1 Jan/Fev de 2010 43
OTOC define plano de formação para todo o ano 1 Jan/Fev de 2010 43
AFP e ISCSP assinam protocolo de colaboração 1 Jan/Fev de 2010 44
Sector da construção toma conhecimento do SNC 1 Jan/Fev de 2010 44
OTOC pede linha de crédito para equipamentos e formação 1 Jan/Fev de 2010 44
XIV Encuentro da AECA realiza-se em Coimbra 2 Mar/Abr de 2010 53
DGCI conclui plano de recuperação de pendências de reclamações graciosas 2 Mar/Abr de 2010 53
Incentivos Fiscais ao Investimento Agilizados 2 Mar/Abr de 2010 53
Director da C&E assume cargo de Presidente do Conselho Fiscal da OTOC 2 Mar/Abr de 2010 53
5.º Aniversário (2005/2010) do Portal INFOCONTAB 3 Mai/Jun de 2010 52-3
Director da C&E Publica Novo Livro 5 Set/Out de 2010 52
Sítio do Professor Doutor António Lopes de Sá 5 Set/Out de 2010 52
OTOC Reconhece Direitos o Fundo de Pensões 5 Set/Out de 2010 52
Professor Hernâni O. Carqueja recebe Prémio Enrique Fernández Peña de História da Contabilidade da AECA 5 Set/Out de 2010 52
Código Contributivo: Incidência Adiada 6 Nov/Dez de 2010 52
Medidas repartidas 6 Nov/Dez de 2010 52
Tudo em vigor só em 2014 6 Nov/Dez de 2010 52
Livro sobre os Portais “INFOCONTAB” e “INFOCONTAB-HISTÓRIA” 6 Nov/Dez de 2010 52
LIVROS
Gestão do risco de longevidade 1 Jan/Fev de 2010 50
Tendências 1 Jan/Fev de 2010 50
Gestão ambiental 1 Jan/Fev de 2010 50
O Sistema de Normalização Contabilística 2 Mar/Abr de 2010 58
Gestão financeira 2 Mar/Abr de 2010 58
Legislação laboral 2 Mar/Abr de 2010 58
Fundamentos microeconómicos da macroeconomia 3 Mai/Jun de 2010 58
Direito do trabalho em 100 quadros 3 Mai/Jun de 2010 58
Ética, deontologia e responsabilidade social 3 Mai/Jun de 2010 58
Fundos de investimento imobiliário Angola e Portugal 4 Jul/Ago de 2010 58
Avaliação de activos imobiliários 4 Jul/Ago de 2010 58
Conduzir o desempenho através das redes sociais 4 Jul/Ago de 2010 58
Direito Tributário 5 Set/Out de 2010 58
Gestão estratégica do crescimento económico em Portugal 5 Set/Out de 2010 58
Guia de arquitectura do Norte e Centro de Portugal 5 Set/Out de 2010 58
Agenda jurídica para 2011 6 Nov/Dez de 2010 58
Terceira edição de SNC – Teoria e Prática 6 Nov/Dez de 2010 58
Estatuto da Ordem dos Técnicos Oficiais de Contas 6 Nov/Dez de 2010 58

56 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
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Impostos diferidos
CASO PRÁTICO Nº 7

Apurar os impostos diferidos decorrentes das situações pelo montante da revalorização não é considerado como
abaixo indicadas e proceder ao seu registo contabilístico rendimento tributável. Assim,
na sociedade BETA (a taxa de IRC com derrama é de
Valor: 960.000 * 26,5% = 254.400 euros.
26,5%):
No ano N-1 a sociedade BETA apurou um prejuí- Também se deverá proceder à reversão do imposto di-
zo para efeitos fiscais de 440.000 euros, havendo ferido pelo excedente de depreciação que não é considera-
a expectativa da sua total recuperação em lucros tr do como gasto fiscal:
APLICAÇÃO 60 ibutáveis num futuro muito pró-
ximo (aquém dos quatro anos); Valor: 150.000 * 26,5% = 39.750 euros.
No ano N foram registados na contabilidade gastos de
depreciações que excediam os limites fiscais no valor Deverá ser reconhecido um imposto diferido passivo
de 160.000 euros; correspondente ao rendimento contabilístico decorrente
Procedeu-se a uma revalorização livre de activos da aplicação do método do justo valor às propriedades
fixos tangíveis que originou um excedente de re- de investimento, mas que não é rendimento para efeitos
valorização (reserva de reavaliação) de 960.000 fiscais:
euros, que não é reconhecida para efeitos tribu- Valor: 640.000 * 26,5% = 169.600 euros.
tários. Em resultado desta revalorização, as de-
preciações do período sofreram um acréscimo de Deverá ser revertido parte do imposto diferido acti-
150.000, montante este que não releva para efeito vo reconhecido no não N-1, na parte correspondente ao
de tributação; montante de prejuízo fiscal que é absorvido pelo lucro
Durante o exercício foi reconhecido um rendimen- tributável no ano N:
to de 640.000 euros resultante da adopção do Valor: 320.000 * 26,5% = 84.800 euros.
método do justo valor às propriedades de inves-
timento;
LANÇAMENTOS
No fim do ano N, a sociedade Beta apresentou um
Op. Contas movimentadas
lucro tributável de 320.000 euros, o qual foi total- Dia Descrição Importância
nº Débito Crédito
mente absorvido pela utilização parcial do prejuízo OPERAÇÕES DO ANO N-1
1 Constituição imposto 27.41 81.22 116.600,00
fiscal transitado do ano N-1;
diferido activo

Resolução: 2 OPERAÇÕES DO ANO N-1

Deverá ser reconhecido um imposto diferido activo Imposto diferido activo 27.41 81.22 42.400,00
correspondente à futura “poupança fiscal” que venha a re-
Imposto diferido passivo 56.92 27.42 254.400,00
sultar da compensação do prejuízo fiscal. 3 Reversão parte imposto 27.42 81.22 39.750,00
Valor: 440.000 * 26,5% = 116.600 euros. diferido
4 Imposto diferido passivo 81.22 27.42 169.600,00
5 Imposto corrente do período 81.21 24.1 84.800,00
Deverá ser reconhecido um imposto diferido activo Reversão parte imposto 24.1 27.41 84.800,00
correspondente ao excesso da depreciação que embora diferido
sendo gasto contabilístico não é gasto fiscal neste período, A Débito 792.350,00
TOTAIS
mas sim em períodos subsequentes.
A Crédito 792.350,00
Valor: 160.000 * 26,5% = 42.400 euros.
(Extraído do livro “Elementos de Contabilidade Geral”, de António Borges,
Azevedo Rodrigues e Rogério Rodrigues, Áreas Editora, 25.ª Edição, Setem-
Deverá ser reconhecido um imposto diferido passivo bro de 2010, pp. 603-4)

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 .+8415
Criar Sucesso em Negócios Inteligentes
Apenas 4% das iniciativas empreendedoras é
considerado projecto de sucesso. Este livro pre--
tende que o leitor seja o gestor de um desses pro--
jectos de sucesso, que os seus negócios tenham m
êxito no tempo e num ambiente de inteligência,,
em que tudo foi planeado ao pormenor e conti--
nuará a ser avaliado com a mesma preocupação.
O autor, António Cabrita, teve a preocupa--
ção de colocar à discussão os vários temas abor--
dados (alguns dos quais pela primeira vez numaa
obra deste tipo), duma forma pragmática e objectiva, fa-
cilmente assimilável mesmo por quem não tenha formação
Ética, Deontologia e Responsabilidade Social
A crise económica fez com que surgisse umm
novo tipo de capitalismo que torna a ética pro--
fissional e empresarial, bem como a respon--
sabilidade social dos gestores e das empresas,,
mais crescente e pertinente. No que respeitaa
às empresas, estas exigem novos valores, peloo
que já não é suficiente serem economicamentee
fortes.
A obra “Ética, Deontologia e Responsabi--
lidade Social”, da autoria de António da Silvaa
Rocha”, reveste a natureza de um manual para quem tem
interesse numa matéria que tem importância crescente.
Como tal, elege profissionais e alunos que, como actores,
Planeamento e Evasão Fiscal
A obra “Planeamento e evasão fiscal” contaa
com o contributo de vários autores, sendo a co--
ordenação da responsabilidade de José Carloss
Amorim. Pela diversidade de pontos de vista e
soluções defendidas, a publicação proporcionaa
uma reflexão e revela-se de extrema utilidadee
para todos aqueles que se interessam por estee
tipo de assuntos.
De entre as várias questões ligadas ao plane--
amento e à evasão fiscal, destacam-se os paraísoss
fiscais, os planeamentos fiscais lícito e ilícito, os d
direitos
“anti-dumping” e compensadores, os impostos indirectos,
58 &217$%,/,'$'( (PSUHVDV_-$1)(9_QžVpULH
académica nas áreas tecnológica, financeira ou de
marketing. O livro é completado com um pro-
grama em Exel para elaboração de estudos de
vviabilidade.
António Cabrita tem grande experiência
prática nestas matérias, tendo em conta a sua
longa actividade como empresário e consultor.
A obra destina-se a todos aqueles que possuem
espírito de iniciativa empresarial e é mais um li-
vvro da responsabilidade editorial do grupo Vida
Económica. Representa uma obra de carácter inovador. A
obra está disponível por 19,90 euros.
nela estão ou virão a estar directa e/ou indirec-
tamente envolvidos. O livro está dividido em
duas partes e sete capítulos.
Os capítulos estão integrados na primeira
parte e respeitam aos temas de ética, deontolo-
gia, responsabilidade social das empresas, práti-
cas de responsabilidade social, responsabilidade
social na administração pública e no ensino
superior. O último capítulo inclui documentos
éticos. A segunda parte é um compêndio de do-
cumentos éticos. A obra tem 513 páginas e está disponível
por 19 euros. É mais uma publicação do grupo editorial
Vida Económica.
o segredo fiscal, a cláusula geral anti-abuso, a
responsabilidade tributária e as garantias dos
contribuintes.
As reflexões surgem na sequência do im-
pacto que o fenómeno da fraude e da evasão
fiscais produz na sociedade e da necessidade
de repensar algumas das medidas preventivas,
correctivas e repressivas previstas no ordena-
mento jurídico português. Trata-se de mais
uma publicação do grupo editorial Vida Eco-
nómica e está no mercado livreiro com um preço de 16
euros.