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TEMA:
INFORMES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y RAZONES
FINANCIERAS DE INDUSTRIAS ALES C.A.
AUTOR:
FIGUEROA REINA STALYN ROGELIO
DOCENTE:
ING. GIOCONDA RONQUILLO BALDA MsC.
MATERIA:
FINANZAS II
CURSO:
ADM 6/3
2018-1
INDUSTRIAS LES C.A.
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
Pasivo
Préstamos y otros pasivos financieros CP $29.096,00 22,01
Proveedores y otros pasivos corrientes $ 45.188,00 34,18
Préstamos y otros pasivos financieros LP $ 41.674,00 31,53
Obligaciones por beneficios definidos $ 12.373,00 9,36
Pasivos por impuestos Corrientes $ 370,00 0,28
Pasivo por impuesto diferido y otro pasivos LP $ 3.488,00 2,64
Total Pasivo $ 132.189,00 100,00
Patrimonio
Capital $ 39.600,00 52,77
Reserva Legal $ 3.995,00 5,36
Resultados Acumulados $ 31.444,00 41,90
Total Patrimonio $ 75.039,00 100,00
Total Pasivo + Patrimonio $207.228,00
ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DE
INDUSTRIAS ALES C. A. AÑO 2017
En el ejercicio fiscal del año 2017 de los balances generales de INDUSTRIAS ALES C.A.
específicamente dentro de los activos de la empresa, se puede observar una
participación del 33,51% sobre el total de activos de la cuenta Propiedad, Planta y
Equipo, es decir, la compañía posee una gran flota de vehículos para realizar sus
entregas a distribuidores correspondientes, de la misma manera, tiene maquinarias con
las que realiza sus lotes de producción de diversos productos. Por otro lado, la compañía
realiza inversiones fuera de sus instalaciones lo que permite tener ingresos al final de
cada periodo, el porcentaje de esta cuenta es de 28,60%.
Los inventarios de la empresa ascienden a un 15,30 %, es decir, cuenta con artículos que
pueden ser vendidos en el curso normal de la operación, ya sea en proceso de
producción o como consumo de suministros, tal y como lo menciona la NIC 2
INVENTARIOS. Lo que nos podemos percatar es que la compañía dentro de sus activos
corrientes apenas llega a un 1,38% en la cuenta efectivo y equivalentes al efectivo,
porcentaje que se lo debe tener en cuenta para futuros análisis, ya que a simple vista se
observa que no cuenta con la suficiente liquidez para realizar futuras transacciones,
tener liquidez dentro de una empresa es importante, ya que con efectivo podemos
comprar o adquirir materia prima, vehículos maquinarias, etc.
Los pasivos de una empresa son aquellas deudas reflejadas en cantidades de una
empresa, de aquí se dividen en dos; pasivo corriente y a largo plazo. Para el análisis de
los pasivos corrientes tenemos que deben expedirse a menos de un año considerando
que estas deudas la empresa con las políticas deben ser claras. Dentro de los pasivos
corrientes de la empresa tenemos la cuenta Proveedores y otras cuentas por pagar
corrientes, que son obligaciones provenientes de las operaciones comerciales de la
entidad en favor de terceros, así como compras a proveedores o hasta incluso
préstamos a instituciones bancarias con una tasa de amortización tal vez alta
considerando menos de un año para cancelar.
Los pasivos a largo plazo no corrientes son cantidades que se deben cancelar a terceros
por un periodo superior a un año, y es aquí donde encontramos un alto porcentaje de
los pasivos de la empresa, en donde existe un 31,53% en la cuenta Prestamos y otros
Pasivos Financieros Largo Plazo, esta cuenta nos aclara que son cantidades que se deben
pagar, pero no de inmediato, si bien es cierto, hay que considerar todo esto para
operaciones futuras, la compañía puede realizar otras actividades de inversión mientras
liquida la deuda.
Pasivo
Préstamos y otros pasivos $29.096,00 $ 31.470,00 $ (2.374,00) -7,54
financieros CP
Proveedores y otros pasivos $ 45.188,00 $40.459,00 $4.729,00 11,69
corrientes
Préstamos y otros pasivos $41.674,00 $32.662,00 $9.012,00 27,59
financieros LP
Obligaciones por beneficios $12.373,00 $11.225,00 $1.148,00 10,23
definidos
Pasivos por impuestos $ 370,00 $ 443,00 $ (73,00) -16,48
Corrientes
Pasivo por impuesto diferido y $ 3.488,00 $ 3.568,00 $ (80,00) -2,24
otro pasivos LP
Total Pasivo $132.189,00 $119.827,00 $12.362,00 10,32
Patrimonio
Capital $ 39.600,00 $39.600,00 0,00
Reserva Legal $ 3.995,00 $ 3.995,00 0,00
Resultados Acumulados $31.444,00 $31.625,00 $ (181,00) -0,57
Total Patrimonio $75.039,00 $75.220,00 $ (181,00) -0,24
Total Pasivo + Patrimonio $207.228,00 $ 195.047,00 $ 12.181,00 6,25
ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DE
INDUSTRIAS ALES C. A. AÑO 2016-2017
El análisis horizontal de INDUSTRIAS ALES C. A., se lo desarrollará considerando dos años
y tomando como referencia el año 2016 y 2017 respectivamente; dentro de este análisis
nos percatamos que dentro de los estados financieros que la cuenta efectivo ha
aumentado de manera considerable de una año para otro, con un 55,91%, es decir el
para el año 2017 se realizaron algunos correctivos que permite que esta cuenta
aumente, aun así no es un rubro tan grande en comparación con las otras cuentas, el
motivo para que esta cuenta aumente se dio por varios factores entre los que incluye el
ingreso de dinero por concepto de cobros a clientes, rendimientos de otras inversiones
y de ventas en efectivo de mercancías.
Para el ejercicio fiscal 2017 realizando un análisis horizontal a los estados financieros,
podemos percatarnos a simple vista que nuestros pasivos corrientes han disminuido en
cuanto a los Prestamos y otros pasivos corrientes a corto plazo, con una disminución del
7,54%, este porcentaje nos indica que las deudas con terceros se han saldado y que por
eso han disminuido, teniendo en cuenta que no se han hecho préstamos que también
son de vital importancia para la empresa.
Por otro lado, tenemos a proveedores y pasivos corrientes, que han aumentado, dando
a conocer que las deudas de la empresa menores a un año han tenido una variación de
un 11,69% con relación al año anterior, esto nos da a entender que la compañía realizo
varios convenios con el fin de incrementar el inventario y tener más variedad de
productos. En cuanto a los patrimonios de la empresa, los resultados se mantienen si
mucha variación.
INDUSTRIAS ALES C.A.
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
Aunque debemos recalcar que las ganancias fueron de 162.065,00 dólares, también hay
que considerar que aparte del costo de venta, los gastos de ventas, administrativos,
logística y desarrollo tiene un rubro de $22.316,00 y que, con relación a las ventas, esta
cuenta tiene un 13,77% valor un poco alto para la definición de los gastos.
Luego de todos los gastos y pagos de la compañía, nos podemos percatar que el
resultado neto que tiene queda en saldo negativo, por lo que se deben tomar medidas
urgentes para cambiar la situación actual.
INDUSTRIAS ALES C.A.
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
Las ganancias de la compañía INDUSTRIAS ALES, se han visto afectadas de acuerdo con
sus resultados y han decaído el 89,67% con relación al año anterior, una situación difícil
en donde se deben aplicar correctivos necesarios.
APLICACIÓN DE RAZONES FINANCIERAS A LA EMPRESA ENAP Y FILIALES
AÑO 2017
INDICADORES DE LIQUIDEZ
El resultado de esta razón nos indica que por cada dólar que tiene la empresa, cuenta
con 1,05 de respaldo frente a sus obligaciones, el índice del sector según la
Superintendencia de Compañías se debe mantener en un promedio de 2,04 para las
empresas de elaboración de aceites de origen animal y vegetal , con un mínimo de -0,52,
es decir la empresa se encuentra dentro de este rango cubriendo sus obligaciones frente
al mercado, pero debería impulsar sus activos y disminuir sus pasivos corrientes para
aumentar este índice.
Para calcular este índice debemos tener en consideración que dejamos al inventario
fuera de los activos corrientes y el resultado nos indica que por cada dólar que debe la
empresa, se tiene 0,62 ctvos de activo corriente sin el inventario para cubrir esa deuda,
es decir, la empresa no cuenta con el respaldo suficiente para cubrir sus deudas a corto
plazo. De acuerdo con los índices de la Superintendencia de Compañías el promedio que
una empresa de petróleo debe tener es de 1.76, es decir la empresa no cubre con este
índice.
CAPITAL DE
ACTIVO CORRIENTE -PASIVO CORRIENTE = 78512-74654 = 3.858
TRABAJO
ANÁLISIS:
ANALISIS:
El resultado de esta razón nos indica que el 64% de los activos se deben a terceros,
porcentaje muy elevado de acuerdo con la superintendencia de compañías que indica
un promedio de 53,94% como base para indicar que una empresa esta bien posicionada.
Este indicador mide la relación entre la utilización del endeudamiento como mecanismo
de financiamiento cuanto mas bajo sea, mayor será el nivel de financiamiento de la
compañía, es decir, la empresa puede obtener mas créditos, dejando que los accionistas
no realicen mucha inversión dentro de la empresa. El promedio de la superintendencia
de compañías es de 1,89 lo que nos permite comparar que la empresa se mantiene
dentro de este rango con un 1,76%
Este resultado nos refleja la relación que existe entre beneficios antes de intereses e
impuestos, el costo de la deuda y el volumen de esta. Cuando el volumen es mayor que
el promedio de la superintendencia de compañías, que es de 2,89 e indican que los
fondos ajenos contribuyen a una rentabilidad superior a los fondos propios, es decir, la
compañía ALES C.A. necesita bajar este índice para que pueda trabajar con fondos
propios y sacar un mayor rendimiento ya que actualmente tiene 0,32
INDICADORES DE ACTIVIDAD:
La rotación en las cuentas por cobrar o de cartera nos indica las veces que la comapñia
ALES ha realizado cobro a sus clientes dentro del periodo del 2017, el promedio en
general de la superintendencia de compañías es de 14,34 veces al año, es decir, las
cobranzas dentro de la empresa no se han realizado de manera eficaz, a pesar que hay
ingresos por cobranzas, debería de modificarse alguna de las políticas para mejorar esta
situación de 5.20 veces al año.
Este indicador nos permite conocer cuanto se demoran los clientes en cancelar las
deudas a la empresa, en donde se refleja que un crédito con un cliente se tarda 70 dias
en cancelar la deuda
COSTO DE VENTAS 136.777 = 4,31
ROTACION INVENTARIOS =
INVENTARIOS 31.709
ANALISIS:
Mide el promedio de días que permanece un inventario dentro de las bodegas antes de
convertirse en ventas y su total es de 85 dias.
Este indicador nos refleja la eficiencia de la empresa para generar utilidades con
respecto a sus activos, mientras mas elevada sea el índice, mejor será la utilización de
los activos. Según los índices de la superintendencia de compañías, la rotación promedia
es de 116,23 mientras que la rotación mínima es de 0,49 es decir, la empresa ENAP, no
esta trabajando de manera adecuada ya que se mantiene por debajo de los índices
promedios y llega casi al mínimo, se deberán tomar acciones correctivas para superar
este problema.
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Mide el porcentaje de cada dólar de ventas después de que la empresa pagó sus bienes,
es decir la utilidad de la empresa después de sacar sus costos. El promedio de acuerdo
con la superintendencia de compañías es de 0,16 para empresas dedicadas a la
elaboración de aceites de origen animal y vegetal.
MARGEN DE UTILIDAD UTILIDAD OPERATIVA 2.972 = 0,018338
=
OPERATIVA VENTAS 162.065
ANALISIS:
Mide el porcentaje que queda después que cada dólar de ventas ha sido cancelado, es
decir, las utilidades puras, mientras mas alto sea este indicador, mayor será la utilidad.
A pesar de que industrias Ales C.A. tiene costos de ventas muy elevados, aún queda un
margen de utilidad para repartir entre los accionistas preferentes, el promedio para este
tipo de empresas es de 0,16 de acuerdo con la superintendencia de compañías.
Este índice nos refleja que por cada dólar que tenga la empresa, va a tener una utilidad
de 0,01 después de pagar impuestos y a los accionistas comunes y preferentes, este
índice debe ser en lo posible alto para que la empresa tenga utilidades que satisfagan a
los socios. El promedio es de 0,08 con un minimo de -0,52, es decir la empresa se
encuentra generando pocas o ningunas utilidades en el ejercicio fiscal 2017.
Este indicador sirve de análisis interno para la empresa, ya que mide la eficacia integral
de la administración de una empresa para generar utilidades con sus activos disponibles,
también se lo denomina como rendimiento sobre la inversión.
Este sistema nos ayuda a una mayor comprensión de los estados financieros de una
empresa con una facilidad visual que está al alcance de todos. Dentro de INDUSTRIAS
ALES C. A. pudimos percatarnos mediante los estados financieros que la compañía en
este ejercicio fiscal no ha obtenido utilidades, y se debe a factores y políticas
empresariales internas, tal es el caso de inversiones fuera de la compañía. Por esta
razón, a este ejercicio fiscal a los accionistas no se les repartirá las utilidades.
Por otro lado, los activos y pasivos de la empresa se han manejado regularmente,
haciendo que estos rubros se mantengan de forma adecuada. Y llegando al multiplicador
de apalancamiento financiero con un 2,76 es decir, la compañía no se encuentra con
muchas deudas.
CONCLUSIONES
Del trabajo realizado a INDUSTRIAS ALES C.A., se pudo evidenciar lo siguiente:
RECOMENDACIONES
La empresa MASISA S.A. Y SUS FILIALES deberá hacer correctivos inmediatos en cuanto
a su estructura financiera, teniendo en cuenta que sus procesos de producción no son
los más adecuados, ya que con este resultado nos pudimos percatar que:
Los activos que no están siendo utilizados se los podría vender y obtener un poco
de liquidez para una inversión en nuevas maquinarias o saldar deudas con
terceros.
Se deberá hacer una reestructuración en el departamento de producción con el
fin de disminuir los costos
Las inversiones de la empresa son hechas por los dueños o accionistas que no
permiten el ingreso de nuevos financiamientos en cuanto a socios se refieren. Se
deberá considerar dejar el ingreso de futuros accionistas que aporten con capital
suficiente para salir de esta situación.