Facultad Regional Multidisciplinaria de Carazo

FAREM-CARAZO

Departamento de Ciencias Económicas y Administrativas

Asignatura: Finanzas I

Docente: Lic. Jennifer Alejandra López Gúnera

Jinotepe, 2019

¡A la libertad por la Universidad!

 Finanzas I III
Contabilidad

GUÍA DE AUTOAPRENDIZAJE

DATOS GENERALES:

 Carrera: Contaduría Pública y Finanzas

 Asignatura: finanzas I
 Número y Nombre de Unidad: I unidad, Introducción de las finanzas

INTRODUCCIÓN

Las finanzas son un área aplicada de la microeconomía pero que toma elementos
de otras disciplinas como ser la contabilidad, la estadística, la economía, el derecho, las
matemáticas, la sociología, entre otras para elaborar teorías normativas acerca de cómo
asignar los recursos a través del tiempo y en contexto de incertidumbre con la finalidad de
crear valor.

Las finanzas se ocupan del proceso, las instituciones, los mercados e instrumentos
relacionados con la transferencia de dinero entre individuos, empresas y gobiernos. La
información financiera es vital en la administración y conocimiento de las empresas.

De hecho, la Administración Financiera es el conjunto de procesos y actividades que

se cumplen para programar las finanzas, recaudar los ingresos, ejecutar los gastos,
financiar los déficit o invertir los excedentes de liquidez y evaluar el impacto de la gestión,
en todo el ámbito institucional no Financiero.

La información financiera proviene de la contabilidad, a su vez, ésta es un sistema

de información que inicia con el registro organizado de las operaciones que afectan
económicamente a la empresa, y es la base para proporcionar información financiera
estructurada a fin de que los diferentes ususarios la empleen para la toma de decisiones.

La información financiera es de tipo cuantitativo, se expresa en términos monetarios

y muestra los logros en la operación, las inversiones y los financiamientos que tiene con el
tiempo.

OBJETIVOS

1. Comprender todo lo relacionado al campo financiero, sus fundamentos y la relación

interdisciplinaria Explicar
2. Cuantificar los aspectos introductorios de las Finanzas Valorar.
3. Aceptar los aspectos fundamentales de las Finanzas
CONTENIDOS

1. Comprensión de las finanzas en cuanto a su campo, fundamentos y relaciones.

1.1. Conceptos fundamentales de las finanzas
1.2. Importancia de las finanzas
1.3. Reseña histórica
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Contabilidad

1.4. Relación de las finanzas con otras disciplinas

1.5. Dimensión contemporánea de las finanzas
1.6. La administración financiera en la organización

DESARROLLO

1.1. Conceptos Fundamentales de las Finanzas

¿Qué son las finanzas?

Pueden definirse como el arte y ciencia de la administración del dinero. Virtualmente todos
los individuos y organizaciones ganan o perciben dinero, y lo gastan o lo invierten. Así pues,
las finanzas se ocupan de los procesos, instituciones, mercados e instrumentos mediante
los cuales se rige la circulación del dinero entre las personas, las empresas y los gobiernos.
Es la rama de la economía que se relaciona con el estudio de las actividades de inversión,
tanto en activos reales como en activos financieros y con la administracion de los mismos.
En un sentido general, parte de la economía que estudia lo relativo a la obtención y gestión
del dinero y de otros valores como títulos, bonos, etc. En un sentido más práctico las
finanzas se refieren a la obtención y gestión, por parte de una compañía o del Estado, de
los fondos que necesita para sus operaciones y de los criterios con que dispone de sus
activos.

Administración
La administración es un proceso distintivo que consiste en planear, organizar, dirigir y
controlar, desempeñando tareas para el logro de objetivos, mediante los recursos humanos,
materiales, intelectuales, tecnológicos y monetarios de la empresa.

El proceso formal de planear y organizar, ejerciendo para estos efectos un liderazgo de

dirección y control, que nos permitan obtener los resultados deseados por conducto de
otros.

Finanzas Públicas
Dícese del estudio y de la gestión de los instrumentos fiscales que utiliza el Estado para el
desarrollo de sus actividades. El estudio de las finanzas públicas incluye lo relativo a la
magnitud y estructura de los impuestos, al presupuesto de los gastos públicos, a los
préstamos que el gobierno toma o efectúa y a todos los rubros de las cuentas públicas en
general. Generalmente existe, en cada país, un ministerio encargado específicamente de
las finanzas, el cual, junto con el banco central u organismos equivalentes, realiza la gestión
práctica de los aspectos mencionados.
Administración Financiera
Según Alfonso Ortega Castro: “La Administración Financiera se define por las funciones
y responsabilidades de los administradores financieros. Aunque los aspectos específicos
varían entre organizaciones las funciones financieras clave son: La Inversión, el
Financiamiento y las decisiones de dividendos de una organización.

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La administración financiera puede ser descrita como la combinación de ciencia y arte,

mediante la cual las empresas toman decisiones que determinan en que se debe invertir,
como se va financiar la inversión y de que manera se han de combinar ambas con el fin de
lograr al máximo determinado objetivo.
Sistema Finaciero
Es el conjunto de mercados y otras instituciones mediante el cual se realizan las
transacciones financieras y el intercambio de activos y riesgos.
Decisiones Financieras
Tres decisiones fundamentales comprenden el papel de las finanzas en la empresa. Estas
decisiones son:
1. Financiamiento
2. Inversión y
3. Dividendos

1. Decisiones de Financiamiento

Para muchos especialistas estas decisiones ocupan el segundo lugar en importancia

después de las decisiones de inversión. En estas decisiones el administrador financiero
deberá determinar cuál es la mezcla de financiamiento que necesita la empresa; debe de
ser capaz de distinguir el costo de los diferentes procesos administrativos del
financiamiento, analizar los métodos alternos sus ventajas y problemas que presentan.

2. Decisiones de Inversión

Ocupa para muchos especialistas la decisión más importante de la administración

financiera, ya que determina el número total de activos que posee la empresa, la
composición de los mismos y la naturaleza del riesgo comercial de la empresa según lo
perciben los que aportan el capital.
Con estas decisiones se consigue la creación de valor en el futuro con el análisis del riesgo
que en el tiempo pueden afectar el valor de la empresa.
3. Decisión de Dividendos

Estas decisiones son consideradas como la tercera en importancia dentro de la

administración financiera; se refiere a aspectos de la política de pago en efectivo a las
acciones, tomando en cuenta la reducción de utilidades retenidas que afecta el importe de
financiamiento interno que puede tener la empresa.

Campo de acción de las Finanzas

Las finanzas se dividen en tres grandes áreas:

1. Inversiones

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Esta rama se enfoca la forma de hacer y administrar una inversión en activos financieros y
en particular que hacer con un excedente de dinero cuando se desea invertirlo en el
mercado financiero. Al poseer una acción, se posee un activo financiero, ya que se obtiene
el derecho a cobrar una cantidad en el futuro. Al poseedor de estas acciones se le llama
inversionista y a las que sugieren donde invertir dichos sobrantes se les denomina
promotores o analistas de inversiones.

2. Instituciones y mercados financieros

Las instituciones financieras son empresas que se especializan en venta, compra, creación
de títulos de crédito y títulos valor que son activos financieros para los inversionistas y
pasivos para las empresas que toman los recursos para financiarse.

Los mercados financieros son los espacios donde actúan las instituciones financieras para
comprar y vender títulos de crédito, como acciones, obligaciones o papel comercial.

3. Finanzas corporativas o administración financiera de las empresas.

La administración financiera de las empresas estudia tres aspectos: la inversión en activos

reales, activos financieros y excedentes temporales en efectivo, la obtención de fondos
necesarios para la inversión en activos y las decisiones relacionadas con la reinversión de
las utilidades y reparto de dividendos. Una empresa es una entidad económica
independiente que posee activos que ha adquirido mediante las aportaciones de los
accionistas y el financiamiento de acreedores.

1.2. Importancia de las Finanzas

La contabilidad y las finanzas son herramientas imprescindibles para gestionar

correctamente la empresa y evitar errores que pueden costar muy caros. Los dos conceptos
fundamentales de la contabilidad son el resultado y el balance. Hay que entender su
contenido para comprender la situación en que se encuentra la empresa. Una empresa
necesita ganar dinero para ser viable y tener dinero para poder atender sus compromisos
de pago. La contabilidad se elabora de acuerdo con la normativa vigente, las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF).

Las finanzas cumplen un papel fundamental en el éxito y en la supervivencia del Estado y

de la empresa privada, pues se considera como un instrumento de planificación, ejecución
y control que repercute decididamente en la economía empresarial y pública, extendiendo
sus efectos a todas las esferas de la producción y consumos. La economía nacional es
movida por la actividad financiera por cuanto esta última da lugar al proceso que acelera el
incremento de las inversiones privadas como consecuencia el aumento de la demanda
global, imputable exclusivamente a la actividad financiera. La actividad financiera influye
sobre el costo de producción de las empresas modificando la eficiencia marginal del capital;
elemento determinante del volumen de inversiones privadas, así como también
compromete la capacidad productiva; o lo que es lo mismo, sitúa a los individuos y a las
empresas en la imposibilidad de producción, o liberarlos, por el contrario de unas
incapacidad preexistente. Igualmente la actividad financiera influye sobre el incentivo para
invertir o para producir.

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¿Porqué es importante estudiar Finanzas?

Existen al menos cinco buenas razones para estudiar finanzas:
1. Para administrar sus recursos personales
2. Para interactuar en el mundo de los negocios
3. Para lograr oportunidades de trabajo interesantes y gratificantes
4. Para tomar decisones bien fundamentadas, como ciudadano, en asuntos públicos.
5. Para enriquecerse intelectualmente

La importancia del departamento financiero y contable en una empresa es imprescindible.

Muchas personas piensan que la contabilidad no es más que una obligación legal, pero en
realidad mirando de fondo es tan importante porque así es de la única manera que podemos
demostrar la solidez de una empresa y conocer su situación económica y financiera. Una
empresa sin departamento contable no nos permite saber cómo esta financieramente, ni
tener conocimiento de los productos que se van agotando ni de la rotación de los mismos,
ni tampoco nos permite conocer las utilidades que nos dejan cada producto, por lo tanto la
falta de este conocimiento nos puede llevar a la quiebra. Con departamento financiero y
contable es quizás lo más importante en una empresa porque no solo nos permite conocer
el pasado, el presente, sino también su futuro, así empezamos la solidez de la empresa
porque estamos contribuyendo al desarrollo del país pagando nuestros impuestos y sueldos
legales, porque conocer los gastos y ganancias de la empresa nos permite ser grandes.

1.3. Reseña Histórica

Las finanzas es una de las ramas de la economía más recientes con poco más de 100 años.
La historia de las finanzas se desarrolla básicamente durante 5 etapas, las cuales
corresponden a distintos contextos.

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Etapa V: En los
primeros años
Etapa IV: del siglo XXI,
Decenio de con el uso de
1960 inició el las nuevas
Etapa III: De estudio de la tecnologías de
1940 a 1950 se teoría de la la información
desarrollo un cartera, que y la
movimiento consiste en comunicación
respecto al analizar la
Etapa II: (TIC), las
análisis teórico contribución
Durante la gran empresas
y el enfoque de marginal de
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Estados Unidos los
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en la década de inversionistas a
dirigiendose al inversiones.
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Etapa I: Cuando las decisiones
estudio de las financieros
finanzas surgieron administrativas
quiebras y las virtuales. En la
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independiente, de selección de
de compañías y centuria, con la
ellas destacó el activos y
la regulación de globalización
análisis relacionado pasivos para
los mercados del comercio
con el aspecto legal maximizar el
de emisión de se ha hecho
de las fusiones, la valor de las
obligaciones y necesaria la
formación de empresas a
acciones. convergencia
nuevas empresas y favor de sus
de la
los diversos tipos de accionistas.
información
instrumentos que financiera,
éstas podían emitir creando
para obtener Normas
capital. Internacionales
de Información
Financiera.

1.4. Relación de las Finanzas con otras disciplinas

Aunque no lo crea, todos los días está en contacto con conceptos financieros. Por ejemplo,
cuando solicita un préstamo para comprar un automóvil o una casa, los conceptos
financieros se utilizan para determinar los pagos mensuales que realizará. Cuando usted
se jubila, los conceptos financieros se utilizan para determinar la cantidad de pagos

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mensuales que recibirá de su plan de retiro. En consecuencia, incluso aunque no tenga

pensado seguir una carrera relacionada con las finanzas, es importante que cuente con una
idea básica de los conceptos financieros. Asimismo, si tiene la intención de seguir una
carrera en finanzas, es importante que comprenda las demás áreas de los negocios, como
marketing, producción, contabilidad, etc., para poder tomar decisiones más informadas.
Administración
Al pensar en administración, suele pensarse en las decisiones relativas al personal y los
empleados, en la planeación estratégica y las operaciones generales de la empresa. La
planeación estratégica, una de las actividades más importantes de la administración, no se
puede lograr sin considerar su influencia en el bienestar financiero general de la empresa.
Las decisiones relacionadas con el personal, como establecer salarios, contratar personal
nuevo y pagar bonos, deben estar basadas en decisiones financieras que aseguren que
cualquier fondo necesario estará disponible. Por estas razones, los directivos deben tener
al menos una comprensión general de los conceptos de la administración financiera para
tomar decisiones informadas en sus áreas.
Marketing
Si usted ha tomado un curso básico de marketing, quizás una de las primeras cosas que
aprendió fueron las cuatro P del marketing: producto, precio, plaza o punto de venta y
promoción, las cuales determinan el éxito de los productos que fabrican y venden las
empresas. Por supuesto, se fija un precio al producto, y la cantidad de publicidad que una
empresa puede pagar para el mismo se determinan con base en la asesoría que ofrecen
los gerentes de finanzas, debido a que perdería dinero si el precio del producto fuera muy
bajo o si se gastara demasiado en publicidad. La coordinación de las funciones financieras
y de marketing es crucial para el éxito de una empresa, en especial para una empresa
pequeña, recién formada, debido a que es necesario asegurar que se tiene el efectivo
suficiente para sobrevivir. Por estas razones, el personal de marketing debe entender de
qué manera sus decisiones influyen y son afectadas por cuestiones como la disponibilidad
de fondos, los niveles de inventario y el exceso de capacidad de planta.
Contabilidad
En muchas empresas, en especial en las pequeñas, es difícil distinguir entre la función de
finanzas y la función contable. Con frecuencia, los contadores toman decisiones financieras
y viceversa, debido a que las dos disciplinas están estrechamente relacionadas. De hecho,
usted podría reconocer cierto material de este libro que también formaba parte de sus
cursos de contabilidad. Como descubrirá, los gerentes de finanzas dependen en gran
medida de la información contable debido a que tomar decisiones acerca del futuro requiere
información del pasado. En consecuencia, los contadores deben comprender cómo los
gerentes de finanzas utilizan la información contable en la planeación y la toma de
decisiones de manera que la ofrezcan de forma precisa y oportuna. Asimismo, los
contadores deben comprender la forma en que los inversionistas, los acreedores y las
personas externas interesadas en las operaciones de la empresa utilizan la información
financiera.
Los contadores dedican gran parte de su atención a la recolección y presentación de datos
financieros. Los gerentes financieros evalúan los estados contables, generan datos
adicionales y toman decisiones según la evaluación de sus rendimientos y riesgos
relacionados.

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Desde luego esto no significa que los contadores nunca tomen decisiones ni que los
gerentes financieros jamás recolecten datos. Más bien quiere decir que los enfoques
primordiales de la contabilidad y las finanzas son diferentes.

Sistemas de información
Los negocios prosperan al recabar y utilizar con efectividad la información, la cual debe ser
confiable y estar disponible cuando sea necesario para la toma de decisiones. El proceso
mediante el cual se planea, desarrolla y se pone en práctica la entrega de tal información
es costoso, pero también lo son los problemas que ocasiona la falta de información
adecuada. Sin ésta, las decisiones relacionadas con las finanzas, la administración, el
marketing y la contabilidad podrían ser desastrosas. Los distintos tipos de información
requieren diferentes sistemas de información, de manera que los especialistas en dichos
sistemas trabajan con los gerentes de finanzas para determinar la información que es
necesaria, cómo se deben almacenar y entregar y la forma en que la administración de la
información afectará la rentabilidad de la empresa.
Economía
Las finanzas y la economía son tan similares que algunas universidades y colegios ofrecen
sus cursos en esas áreas a través del mismo departamento o áreas funcionales. Muchas
herramientas que se utilizan para tomar decisiones financieras han evolucionado a partir de
teorías elaboradas por los economistas. Quizá la diferencia más notable entre finanzas y
economía sea que los gerentes de finanzas evalúan la información y toman decisiones
acerca de los flujos de efectivo asociados con una empresa particular o pequeño grupo de
empresas, mientras que los economistas analizan la información y predicen los cambios y
las actividades asociadas con una industria en particular y con la economía como un todo.
Es importante que los directivos de finanzas comprendan la economía y que los
economistas entiendan las finanzas, la actividad económica y el impacto que tienen las
decisiones financieras en la política de la empresa y viceversa.
Las finanzas formarán parte de su vida sin importar la carrera que usted elija. A menudo
deberá tomar decisiones financieras tanto en los negocios como en su vida personal. Por
tanto, es importante que comprenda algunos conceptos financieros generales. Hay
implicaciones financieras en casi todas las decisiones de negocios y los ejecutivos no
financieros deben saber suficiente de finanzas para incorporar estas implicaciones en sus
análisis especializados. Por esta razón, todo estudiante de negocios, sin importar su
especialización, debe interesarse por las finanzas.
1.5. La administración financiera en la organización

La administración financiera se refiere a las tareas del administrador financiero dentro de

una organización.
Los administradores financieros administran activamente los asuntos financieros de todo
tipo de empresas (financieras y no financieras, privadas y públicas, grandes y pequeñas,
lucrativas y no lucrativas). Desempeñan una gran variedad de tareas financieras como
planeación, extensión de crédito a los clientes, evaluación de grandes gastos propuestos y
la consecución de dinero para financiar las operaciones de la empresa.
El principal objetivo de la administración financiera es realizar actividades tendientes al
análisis y planeación financieros, decisiones de inversión y financieras, todo con el fin de

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incrementar lo más ampliamente posible las utilidades de los propietarios de la empresa,

los accionistas.
La meta de la empresa y por lo tanto, de todos los administradores y empleados de la
misma, es maximizar la riqueza de los propietarios para quienes es administrada. La riqueza
de los propietarios corporativos se mide de acuerdo con el precio de las acciones, el cual,
a su vez, se basa sobre la regularidad de los rendimientos, su magnitud y su riesgo.
La administración financiera se ocupa de la planificación, organización, dirección y control
de los recursos monetarios, la planificación cuenta con el control para saber si los resultados
satisfacen los objetivos.
El vínculo entre ambos garantiza que las actividades reales se ajusten a las planeadas de
allí que el objetivo trazado en la investigación fuese: mostrar las técnicas para el control
financiero a corto plazo.
La importancia de la administración financiera ha ido creciendo, ya que anteriormente solo
tenía que allegarse de recursos para ampliar las plantas, cambiar equipos y mantener los
inventarios, ahora forma parte del proceso de control y de decisión, las cuales ejercen gran
influencia en la planeación financiera.
Los administradores financieros toman decisiones acerca de los activos que deben adquirir
sus empresas, la forma en que serán financiados y la forma en que la organización debe
administrarlos, para lograr la maximización del valor de la empresa en el mercado y del
bienestar en general.
Posición en la Estructura Organizacional
Muchas empresas dividen las responsabilidades de la toma de decisiones ejecutivas entre
varios directivos, que suelen incluir a los de producción, marketing, finanzas, personal e
ingeniería.

La función financiera es encabezada por un vicepresidente de finanzas o director financiero,

que le reporta al presidente. En algunas corporaciones el director financiero también puede
ser miembro del consejo directivo.

Funciones del Administador Financiero

1. Crear planes financieros para que la empresa obtenga los recursos financieros y
lograr así que la empresa pueda funcionar y a largo expandir todas sus actividades.
2. Administrar los recursos financieros de la empresa para realizar operaciones como:
compra de materia prima, adquisiciones de máquinas y equipos, pago de salarios
entre otros.
3. Invertir los recursos financieros excedentes en operaciones como: inversiones en el
mercado de capitales, adquisición de inmuebles, terrenos u otros bienes para la
empresa.
4. Manejar de forma adecuada la elección de productos y de los mercados de la
empresa.
5. La responsabilidad de la obtención de calidad a bajo costo y de manera eficiente.
6. Planear, obtener y usar los fondos para maximizar el valor de la organización.

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ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE

OBJETIVOS

Objetivo General: Al concluir este tema el alumno deberá:

 Comprender todo lo relacionado al campo financiero, sus fundamentos y la relación
interdisciplinaria.

Objetivos Específicos: El estudiante deberá estar en la capacidad de:

 Cuantificar los aspectos introductorios de las Finanzas.
 Aceptar los aspectos fundamentales de las Finanzas.

CONTENIDOS
1. Conceptos Fundamentales de las Finanzas.
2. Importancia de las Finanzas.
3. Reseña Histórica.
4. Relación de las Finanzas con otras disciplinas.
5. Dimensión contemporánea de las Finanzas.
6. La administración financiera en la organización.

ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE
 Consolidar los temas desarrollados en la primera unidad, con el fin de retroalimentar
conocimientos a través de un plenario.

ACTIVIDADES DE DESARROLLO
1. Explique: ¿Qué son las Finanzas?
2. ¿En qué consiste la Administración?
3. ¿A qué se llama Administración Financiera?
4. Elabore un cuadro sinóptico sobre las tres decisiones fundamentales que
comprenden el papel de las finanzas en la Empresa.
5. Explique con sus propias palabras la importancia de un departamento financiero y
contable en una Empresa.
6. Explique brevemente como ha sido la evolución de las finanzas.
7. Mediante un esquema refleje y explique la relación de las finanzas con otras
disciplinas.
8. ¿Cuáles son las funciones del Administrador Financiero?
9. Las Finanzas ¿para que se utilizan? ¿quienes la usan? ¿Qué beneficios genera a
la sociedad?

FORMA DE EVALUACIÓN:

Evaluación formativa

BIBLIOGRAFÍA

 Díaz A.A (2005) Finanzas I. Finanzas Básicas. Primera Edición. Fondo Editorial FCA. México.
 Lawrence J.G. (2007) Principios de Administración Financiera. Décima edición Pearson-Addiso-
Wesley.

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Contabilidad

 Padilla, V.G (2010) Introducción a las Finanzas. Grupo editorial Patria.

 Stanley B. Block Geof Frey A. Hirt, (2008) Fundamentos de Administración Financiera. Duodécima
Edición Mc. Graw Hill.
 Weston J. F. (2007) Fundamentos de Administración Financiera. Décima Edición México: Mc Graw
Hill, Décima Edición. MEXICO:

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