Resumen

VULNERABILIDADES DEL SISTEMA

FINANCIERO

GESTIÓN FINANCIERA
PRIMER SEMESTRE
SECCIÓN 2

ASHLEY JHOANA PEÑATA PATIÑO

Presentado por

RANDY ZABALETA MESINO

Dirigido a

CARTAGENA DE INDIAS D.T

 VULNERABILIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO

El Sistema financiero ha logrado un ajuste macroeconómico actual, gracias a

esto se ha logrado un desgaste del riesgo para él.

LA SITUACIÓN ACTUAL DEL SISTEMA FINANCIERO: El estudio presentado

en el texto base, nos explica como los activos, En febrero de 2017 los activos
presentaron un crecimiento anual de -2,4% y se estableció en 578,5 billones de
pesos colombianos. Por la modalidad de la cartera, se resalta la tendencia
decreciente que se exhibió mediante los créditos comerciales.
Los indicadores del riesgo de crédito, nos demuestran un incremento para
todas las modalidades. Siendo así que el indicador de calidad por riesgo,
alcanzo un nivel de 8.9% y corresponde al más alto. Esto se explica por la
dinámica del indicador en la cartera comercial. No obstante el indicador de
calidad por mora se muestra en una creciente desde diciembre del 2015 y se
ubica en 4.2% en febrero de 2017.

Las inversiones han disminuido en los últimos años, haciendo un registro del
crecimiento real anual de 7.7% a febrero de 2017. A pesar del decrecimiento
en las inversiones, este se ha mantenido relativamente estable. Los
indicadores de la rentabilidad demostraron menores niveles entre agosto del
2016 y febrero del 2017.

Se destaca las instituciones financieras no bancarias ubicándose en 72,9

billones y sus activos en el sistema financiero se representaron en un 5,1%.
Teniendo en cuenta esto, su crecimiento real fue una cifra inferior de 1,8 pp.
Está desaceleración se explicó principalmente por el comportamiento de las
compañías de seguros y las administradoras de los fondos de pensiones. La
salud financiera de las IFNB, ha mostrado una tendencia creciente desde el
último trimestre de 2015 y 2016. Este comportamiento se respondió al aumento
en las utilidades, el producto de la valorización de las inversiones de los
mercados de deuda y las acciones nacionales de esta. Esto también se vio
reflejado en los indicadores de la rentabilidad de ciertas compañías.

En cuanto al análisis del riesgo del crédito, se divide entre sector corporativo y
hogares; El sector corporativo evalúa la evolución del endeudamiento en sí
mismo. Ya que resulta importante evaluar la salud financiero de estos deudores
y así mismo hace un seguimiento del desempeño de sus préstamos para
prever los riesgos sobre la estabilidad del sistema financiero.
Este análisis tiene un grado de importancia ya que permite identificar las
situaciones de sobre apalancamiento, el grado de dependencia particular de
financiamiento y esto compromete el cumplimiento de las obligaciones de estos
agentes en el sistema financiero.
Se presentó una disminución en el sector privado, ya que el endeudamiento de
la moneda extranjera, se redujo y el fondeo con proveedores del exterior,
disminuyo a causa de la apreciación del peso colombiano frente al dólar.

Analizando el endeudamiento por la moneda, podemos observar que ciertas

empresas privadas adquieren la mayor parte de la deuda mientras que las
empresas públicas han preferido endeudarse en dólares. No obstante podemos
observar el aumento entre 2013 y 2015 del saldo de su deuda dominada en
dólares.

En cuanto al análisis sectorial, los sectores económicos de construcción,

inmobiliarios y electricidad aumentaron su participación en la cartera otorgada
por el sector corporativo privado. En su desaceleración de la actividad
económica, se explica una contracción real de la formación bruta de capital por
lo que se hace un análisis al desempeño de la cartera comercial. Para así
cumplir en objetivo de identificar los afectados por esta dinámica.
Al analizar los indicadores, se puede inferir que los sectores económicos en los
cuales el riesgo de crédito incrementa. Cuando se calculan los indicadores por
sector económico, experimentaron aumentos significativos en su ICR, y así se
destacó el comportamiento de las dos últimas actividades económicas.

HOGARES: Dentro de los hogares también se realiza un estudio de

endeudamiento, en donde se hace un análisis de estabilidad financiera lo cual
es relevante debido a la mayor exposición de los EC en este sector. Debido a
esa mayor exposición y con el objetivo de evaluar las posibles dificultades en
el desempeño del sistema financiero, se presenta un análisis integral de este
sector; Este incluye la dinámica de su endeudamiento, el comportamiento de
pagos, las expectativas y el nivel de la carga financiera.

Al realizar un análisis de la información de las cosechas por el consumo, se

observa un desgaste para algunos tipos de préstamos; en cuanto a los créditos
de vehículos, se aprecia que el ICM de las cosechas nacidas, siguen
ubicándose por encima de promedio histórico. La cartera de vivienda,
representa una relativa estabilidad en su análisis por cosechas y la probabilidad
de migrar hacia una peor calificación ha exhibido una leve tendencia creciente.
El desgaste de los indicadores de riesgo de los hogares, puede estar asociado
con la caída de los indicies del consumidor y la intención de compra de los
bienes durables.
RIESGO DE MERCADO

El mercado presento unas valoraciones en los últimos meses del 2016 y el año
2017, esto fue impulsado por el mayor apetito del riesgo a nivel mundial. El
mercado de deuda experimento unas valorizaciones en las cotizaciones de los
TES; el principal determinante de estas valorizaciones en la inflación durante
cierto periodo de análisis y la disminución en la tase de la intervención del
Banco de la república, impacto la expectativa de los agentes sobre la reducción
en la tasa de referencia.

La cotización del mercado de renta, mostro una relativa estable desde abril de
2016, en donde asociaron principalmente un comportamiento semejante en el
precio del petróleo. Esto ocurrió aunque hubiese una mayor demanda por parte
de los inversionistas extranjeros, como lo ilustra el Reporte de Mercados
Financieros del Banco de la Republica. Aun así la exposición al riesgo de
mercado, se encuentra concentrada en el mercado de renta fija. Los mercados
de renta fija y venta variable, tienen como medida de inversión los títulos
expuesto a riesgos de mercado, permitiendo ver la mayor exposición del
sistema financiero.

RIESGO DE LIQUIDEZ Y TASA DE INTERÉS DEL LIBRO BANCARIO

Riesgo de liquidez: Se analiza el riesgo de liquidez del sistema financiero,

utilizando la materialización que representa los altos costos para los
intermediarios, como la pérdida de confianza del público y de sus contrapartes.
Para esto es necesario la evaluación de la estructura y evolución del fondeo de
las entidades y su costo.

El gap de donde de los establecimientos de crédito, tienen niveles positivos.

Las disminuciones de gap de fondeo deben reflejarse en los incrementos de los
activos o menor financiación mediante los depósitos a la vista o a término.
Por tamaño de entidad se puede observar que el gap para los bancos grandes,
presento una dinámica similar a la que se registró para el total de los EC.

RISEGO DE TASA DE INTERES DEL LIBRO BANCARIO

Haciendo un análisis a la estructura de las tasas de interés del balance de los

establecimientos de crédito, se lograr la medición de este riesgo, estimando
como las variaciones en las tasas de interés de los activos y pasivos, afecta los
ingresos netos por interés.

Los activos están pactados a tasa fija, por su parte, los activos en moneda
extranjera representaron el 7.1% del total de activos a tasa variable. Y por los
pasivos, el 35,6% está pactado a tasa fija. Sin embargo, dentro de las cuentas
de ahorro y corrientes, las de personas naturales podrían considerarse como
unos pasivos a tasa fija. Tanto en los activos como en los pasivos, se puede
observar una disminución de los instrumentos atados a la DTF y un incremento
en los indizados al IBR.

Para hacer la respectiva medición de la exposición al riesgo de tasa de interés,

se calculó el indicador WATM gap, que se define como la diferencia entre los
activos y los pasivos sensibles a variaciones. Cuando se torna negativo, implica
un incremento en las tasas activas y pasivas, está medida de riesgo de tasa de
interés depende principalmente de dos factores.