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ejercicio 4 YTM

Bono A 8%
valor nominal 1000 Bono B 6%
plazo 15 años plazo 20
cash flow A cash flow B
1 50 75
2 50 75
3 50 75
4 50 75
5 50 75
6 50 75
7 50 75
8 50 75
9 50 75
10 50 75
11 50 75
12 50 75
13 50 75
14 50 75
15 1050 75
16 75
17 75
18 75
19 75
20 1075
PRECIO BONO S/743.22 S/1,172.05
POR DEBAJO DE LA PAR POR ENCIMA DE LA PAR
TASA CON DESCUENTO TASA CON PRIMA
cupon
5% por debajo de la par tasa con descuento
7.5% por encima de la par tasa con prima
años
valor nomina 1000
ganancia 16.67%
tasa cupon 10%
invirtio 900
reicibio al final 950
ganancia 50
pago del bono 100
ganancia total 150
valor nominal 1000
plazo 15 años
precio bono 209
-1000
1 0
2 0
3 0
4 0
5 0
6 0
7 0
8 0
9 0
10 0
11 0
12 0
13 0
14 0
15 1209

tasa rendimiento 11.00%


nominal 2000
va 1981.62 Duracion 8.32260413 años
tasa cupon 12%
anual
vence 20 años DM
0 -1981.62 C7/(1+$C$28pesos deta tasa
1 240 214.048747 0.10801705
2 240 190.903609 0.09633714 precio final
3 240 170.261159 0.08592019
4 240 151.850783 0.07662962 precio inicial
5 240 135.431124 0.06834364
6 240 120.786927 0.06095363
7 240 107.72621 0.0543627
8 240 96.0777507 0.04848445
9 240 85.6888423 0.04324181
10 240 76.4232889 0.03856607
11 240 68.1596218 0.03439591
12 240 60.7895068 0.03067667
13 240 54.216324 0.0273596
14 240 48.3539009 0.0244012
15 240 43.125383 0.02176269
16 240 38.4622258 0.01940949
17 240 34.3032968 0.01731073
18 240 30.5940737 0.01543892
19 240 27.2859298 0.01376951
20 2240 227.131298 0.114619
tir o rendimiento 12.12% 1981.62
nominal 2000
va 1981.62
tasa cupon 12%
anual
-7.4226791 vence 20 años
-0.50% 0 -1981.62 C7/(1+$C$28pesos
1 240 215.007541 0.10850089
2055.16465 usando DM 2 240 192.617677 0.09720213
3 240 172.559388 0.08707996
2057.52183 real 4 240 154.589873 0.07801187
5 240 138.491619 0.06988808
6 240 124.06976 0.06261027
7 240 111.149724 0.05609033
8 240 99.5751204 0.05024935
9 240 89.2058407 0.04501662
10 240 79.9163684 0.04032881
11 240 71.5942576 0.03612916
12 240 64.1387719 0.03236684
13 240 57.459665 0.02899631
14 240 51.4760886 0.02597677
15 240 46.1156134 0.02327167
16 240 41.3133525 0.02084827
17 240 37.0111764 0.01867723
18 240 33.1570084 0.01673227
19 240 29.7041951 0.01498985
20 2240 248.368786 0.12533623
tir o rendimi 11.6240% 2057.52183
Ejercicio 12
nominal 250,000
fecha emisiom 5/24/2018 5/24/2018
fecha vcto 8/27/2018 7/21/2018
plazo 95 58
intrumento cupon cero, porque es menor a 1 año
YTD 4.60%

precio % 98.82021751
5/24/2018
valor liquidacion 247050.54

precio % 99.92
7/21/2018
valor liquidacion 249,800

rentabilidad del banco 0.0711


7.11%
Ejercicio 14
PEN
rating AAA
Nominal S/30,000,000
Amortizacion Bullet
Tasa Cupon 8.125%
Convencion de dias 30/360
Frecuencia de pago Anual
Plazo de vencimient 8 años años

a) Plazo tasa cupón CUPÓN CC AAA % Spread %


0
1 8.125% 2,437,500 4.46% 0.90% 3.56%
2 8.125% 2,437,500 4.69% 1.55% 3.14%
3 8.125% 2,437,500 4.90% 1.70% 3.20%
4 8.125% 2,437,500 5.07% 1.95% 3.12%
5 8.125% 2,437,500 5.23% 2.15% 3.08%
6 8.125% 2,437,500 5.37% 2.20% 3.17%
7 8.125% 2,437,500 5.50% 2.20% 3.30%
8 8.125% 32,437,500 5.62% 2.20% 3.42%
49,500,000

Precio del bono


28,769,860

b)
cambio paralelo de 10 pbs

Plazo tasa cupón CUPÓN CC AAA % Spread %


0
1 8.125% 2,437,500 4.46% 1.00% 3.46%
2 8.125% 2,437,500 4.69% 1.65% 3.04%
3 8.125% 2,437,500 4.90% 1.80% 3.10%
4 8.125% 2,437,500 5.07% 2.05% 3.02%
5 8.125% 2,437,500 5.23% 2.25% 2.98%
6 8.125% 2,437,500 5.37% 2.30% 3.07%
7 8.125% 2,437,500 5.50% 2.30% 3.20%
8 8.125% 32,437,500 5.62% 2.30% 3.32%

Precio del bono


28,931,942
Lo que pasa es que se modifica el spread achicandose la brecha en 10 pbs. Por lo tanto, otorgando ren

C) Plazo tasa cupón va CUPÓN CC AAA %


0 -S/30,000,000
1 8.125% 2,437,500 2,254,335 4.46% 0.90%
2 8.125% 2,437,500 2,084,934 4.69% 1.55%
3 8.125% 2,437,500 1,928,263 4.90% 1.70%
4 8.125% 2,437,500 1,783,365 5.07% 1.95%
5 8.125% 2,437,500 1,649,355 5.23% 2.15%
6 8.125% 2,437,500 1,525,415 5.37% 2.20%
7 8.125% 2,437,500 1,410,788 5.50% 2.20%
8 8.125% 32,437,500 17,363,546 5.62% 2.20%
49,500,000 30,000,000
tir o rendimiento 8.12%
Precio del bono
28,769,860
Duracion del bono
6.184186429 años el bono se recuperaen 6.18 años, al recibir

Duracion Modificada
-5.7194787783 años el bono se recuperaen 5.719 años cuando
0.10%
precio final 29,828,416 usando DM
YTM

8.02%
7.83%
8.10%
8.19%
8.31%
8.54%
8.80%
9.04%

YTM

7.92%
7.73%
8.00%
8.09%
8.21%
8.44%
8.70%
8.94%

Por lo tanto, otorgando rendimientos menores, que se traduce en un mayor en el precio del bono.

Spread % YTM pesos

3.56% 8.02% 0.08


3.14% 7.83% 0.07
3.20% 8.10% 0.06
3.12% 8.19% 0.06
3.08% 8.31% 0.05
3.17% 8.54% 0.05
3.30% 8.80% 0.05
3.42% 9.04% 0.58
1

uperaen 6.18 años, al recibir los rendimiento de la tasa cupon

uperaen 5.719 años cuando la tasa del mercado se mueve