FACTORES DE ÉXITO DE LAS

MICROFINANZAS
Hernán Briceño | Gestión de Pymes | 25/10/2018
Sistema Financiero
A Junio de 2018, el sistema financiero estaba conformado por 55 empresas y tenía activos
por S/ 411 mil millones (equivalente a US$ 126 mil millones)

Las empresas bancarias explican el 89,41% de los activos con un saldo de S/ 367 181
millones, en tanto las empresas financieras e instituciones microfinancieras no bancarias
(CM, CRAC y Edpyme) representan el 3,35% y el 7,18% del total de activos,
respectivamente. Los activos totales crecieron 4,80% entre junio 2017 y junio 2018.

1. Créditos directos por tipo

Los créditos para actividades empresariales registraron un incremento anual de

9,60% a junio de 2018, alcanzando un saldo de S/ 190 583 millones. Asimismo,
los créditos de consumo y los hipotecarios registraron saldos de S/ 63 392
millones (+11,75%) y S/ 45 198 millones (+9,53%), respectivamente, con
participaciones de 21,2% y 15,1% en la cartera de créditos. En cuanto a los créditos
para actividades empresariales, los saldos de créditos corporativos se ubicaron
en S/ 65 898 millones (22,03% del total de colocaciones), los de grandes empresas
en S/ 42 264 millones (14,13%) y de medianas empresas en S/ 44 672 millones
(14,93%). Asimismo, los créditos a pequeñas empresas subieron a S/ 27 288
millones (9,12%) y a microempresas a S/ 10 461 millones (3,50%).

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2. Créditos directos por sector económico

A junio de 2018, los créditos al sector comercio registran el mayor incremento

por un monto de S/ 5 009 millones (+11,55%) con relación a junio de 2017.
Asimismo, los créditos a manufactura se elevaron en S/ 3 971 millones (+11,36%),
a transporte, almacenamiento y comunicaciones se expandieron en S/ 1 055
millones (+7,55%) y a minería en S/ 988 millones (+13,36%). En tanto, el sector
agricultura y ganadería registró un leve incremento por un monto de 548
millones (+5,76%) y el sector pesca en S/ 180 millones (13,71%). Mientras que el
crédito al sector construcción disminuyó en S/ 148 millones (-2,69%).

3. Créditos directos por ubicación geográfica

A junio de 2018, el 74,7% del saldo de créditos directos del sistema financiero se
concentró en los departamentos de Lima y Callao, alcanzando un total de S/
218,02 millones, de los cuales el 83,8% correspondió al sistema bancario.
Siguieron en importancia los departamentos del norte (Lambayeque, La Libertad
y Ancash) y del sur (Ica y Arequipa) con participaciones de 6,0% y 5,1%,
respectivamente. Por el contrario, las regiones del centro (Huancavelica,
Ayacucho y Apurímac) contaron con la menor participación de los créditos del
sistema financiero en el país (0,8%). Hacia fines del segundo trimestre 2018, los
créditos directos continuaron creciendo en el país, observándose las mayores
tasas de crecimiento en las regiones del sur y centro: Moquegua y Tacna (27,7%);

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 seguidos por las regiones de Huancavelica, Ayacucho y Apurímac (12,5%); las
regiones de Cajamarca, Amazonas y San Martín (12,4%); y los departamentos de
Lima y Callao (9,9%). Por el contrario, las colocaciones en los departamentos de
Loreto y Ucayali presentaron el menor crecimiento (5,0%). C

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS NO BANCARIAS (IMFNB)

Al 30 de junio de 2018, las instituciones microfinancieras no bancarias fueron 27: 12 Cajas

Municipales (CM), que agrupan un total de 11 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito y
la Caja Municipal de Crédito Popular de Lima, 6 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito
(CRAC), y 9 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (Edpymes). Nota:
Las variaciones significativas en cuentas e indicadores de las CRAC se deben a la salida
de CRAC Señor de Luren, CRAC Credinka, CRAC Libertadores de Ayacucho y CRAC
Cajamarca4 en los meses de junio, septiembre, octubre 2015 y agosto 2016,
respectivamente; así como a la fusión de CRAC Chavín y EDPYME Raíz5 en mayo 2016 y
la fusión de CRAC Los Andes y EDPYME Solidaridad y Desarrollo Empresarial6 en junio
2017. De otro lado, las variaciones significativas en las EDPYMES, se deben al ingreso de
EDPYME Santander en el mes de noviembre 2015 y a la salida de EDPYME Raíz y
EDPYME Credijet7 en los meses de mayo y junio 2016, respectivamente; así como el
retiro de EDPYME Solidaridad y Desarrollo Empresarial en junio 2017.

2. Créditos

Las colocaciones directas de las IMFNB continuaron mostrando una tendencia

creciente, al registrar una tasa de 12,0% entre junio de 2017 y junio de 2018. El
saldo de créditos directos de las IMFNB se ubicó en S/ 23 807 millones en el
segundo trimestre del año, con una participación mayoritaria de las CM (85.2%),
seguidas de las Edpymes (8,6%) y de las CRAC (6,2%). Las CM, CR y Edpymes
incrementaron sus colocaciones en el último año en 11,5%, 18,7% y 12,6%,
respectivamente. Créditos Directos por Tipo Al cierre del segundo trimestre de

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 2018, el 38,8% de la cartera de créditos de las IMFNB estuvo conformado por
créditos a pequeñas empresas, el 23,3% por créditos de consumo y el 19,1% por
colocaciones a microempresas; mientras que el 18,8% restante estuvo dividido
entre medianas empresas (10,1%), hipotecarios (6,5%), corporativo (1,6%) y
grandes empresas (0,6%).

Dentro de las CM, los créditos de consumo

fueron los más dinámicos, al crecer 18,3% en
los últimos doce meses. Estos créditos
mantienen una presencia mayoritaria en la
cartera de las CM (20,1% de los créditos
totales), solo superado por los créditos a las
pequeñas empresas (41,9%). Adicionalmente,
se mantuvo el crecimiento en las carteras de
créditos a pequeñas empresas (13,9%),
hipotecarios (13,8%), a microempresas (5,8%),
a medianas empresas (2,9%) y a grandes
empresas (1,9%). Por el contrario, los créditos
corporativos fueron los únicos que registraron una reducción (-5,6%). En las CRAC, los
créditos a grandes empresas fueron los más dinámicos, al crecer en 586,0% entre junio
2017 y junio 2018, explicado principalmente por CRAC Raíz, cuyos créditos a grandes
empresas se incrementaron en S/ 30 436 mil. Sin embargo, estos créditos mantienen una
presencia minoritaria en la cartera de las CRAC (2,5% de los créditos totales). Los
créditos hipotecarios, a medianas empresas, a pequeñas empresas y a microempresas
también registraron variaciones positivas, al incrementarse en 144,4%, 37,5%, 33,5% y
5%, respectivamente. Mientras que los créditos corporativos y de consumo registraron
una disminución de 46,8% y 1,4%, respectivamente. En las Edpymes, los créditos a
medianas empresas presentaron el mayor crecimiento (119,8%) en los últimos doce
meses, explicado principalmente por Edpyme Acceso Crediticio, donde los créditos a

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medianas empresas se incrementaron en S/ 126 002 mil. Por otro lado, los créditos de
consumo e hipotecarios también presentaron variaciones positivas de 11,5% y 1,1%,
respectivamente. Por el contrario, los créditos a micro, pequeñas y grandes empresas
cuyas participaciones en la cartera de las Edpymes equivalen al 19,2% de la cartera, se
redujeron en 5,8% y 8,1% y 48,7%, respectivamente.

RENTABILIDAD

ROA

Al cierre de junio de 2018, la rentabilidad de los

activos (ROA) de las IMFNB se ubicó en 1,5%, inferior
en 0,1 pp. al ratio registrado en junio de 2017. Las CM
presentaron el mayor ROA (1,6%), mientras que las
Edpymes y las CRAC alcanzaron un ratio de 1,5% y
0,2%, respectivamente, a junio de 2018.

ROE

La rentabilidad patrimonial (ROE) de las IMFNB se

situó en 10,7% a junio de 2018, registrando una
disminución de 0,08 pp. respecto a junio del año
previo. Las CM registraron un ROE de 12,1%, inferior al
de junio 2017 en 1,3 pp. Por su lado, las Edpymes
alcanzaron un ROE de 6,8% a junio de 2018, mayor en
6,1 pp. con respecto al año previo. Finalmente, las
CRAC registraron un ROE positivo de 1,3%, superior al de junio 2017 en 4,3 pp.

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FACTORES DE ÉXITO DE LAS MICROFINANZAS

 Marco de regulación y supervisión adecuado.

 Promoción de la transparencia y competencia en el mercado.
 Amplio acceso al fondeo de fuentes nacionales e internacionales.
 Decidido apoyo al desarrollo de las microfinanzas.
 Tecnologías crediticias especializadas y apropiadas.
 Bajos niveles de bancarización o inclusión financiera (23.91% en Perú) y
demanda crediticia insatisfecha, así como para la atención de otros servicios
financieros.
 Contexto macroeconómico favorable: crecimiento y estabilidad de precios.
Promoción de cultura financiera

SITUACIÓN ACTUAL

El Perú es un país con rostro joven: En el año 2015, el 37% de las 31.1 millones de personas
tenían 18 años de edad o menos.

 La pobreza continúa siendo importante y existen desigualdades considerables entre

las áreas urbanas y rurales: La incidencia de la pobreza monetaria se redujo de 24% a
22% entre el 2013 y el 2015. Además, al 2015 la brecha urbana rural se mantiene. En el
área urbana la incidencia de la pobreza se reduce al 15%, mientras en el área rural se
disminuye a 45%.

 La agricultura sigue siendo una fuente general de sustento: Para el 2014, la agricultura
representaba el 24% de la población ocupada del Perú. Es decir, 3.8 millones de
trabajadores.

 Las microempresas suponen una fuente importante de empleo: Al 2015, el 96% de 2

millones de empresas registradas en Perú corresponden microempresas.

 Existe una gran diversidad de lenguas y culturas: El 84% de la población tiene como
lengua materna el español, 13% quechua, 2% aimara y 1% tiene como lengua materna
otras lenguas nativas.

 Los colegios son un instrumento clave para llegar a niños y jóvenes: 3.5 millones asisten
a colegios de Educación Primaria y 2.5 millones asisten a centros de Educación
Secundaria. El 94% de los niños en edad de cursar la Educación Primaria asiste al colegio
y el 81% de los niños en edad de cursar la Educación Secundaria asiste al colegio. El 65%
de estudiantes (73% de las áreas urbanas y 42% de áreas rurales) termina la Educación
Secundaria a los 17 o 18 años.

 En secundaria solo el 15% de los alumnos de segundo tiene un nivel satisfactorio en

ciencias sociales, el 14% en lectura y el 12% en matemáticas: La Evaluación Censal
Estudiantil (ECE) 201637 ha evaluado por primera vez a los estudiantes de segundo de
secundaria en ciencias sociales que ¿Cuánto aprenden nuestros estudiantes? Resultados
de la ECE 2016. 17 incorpora la competencia económica-financiera y evalúa a los
estudiantes bajo un “enfoque de ciudadanía activa el cual permite la formación de
ciudadanos que participen y contribuyan a la construcción de una sociedad basada en

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principios democráticos”. Los resultados muestran que aún existen grandes retos para
la educación financiera en un contexto en el que los alumnos no entienden lo que leen
ni pueden resolver problemas matemáticos. En primaria sólo el 46% de alumnos de
segundo tiene un nivel satisfactorio en lectura y el 34% tiene un nivel satisfactorio en
matemáticas. La ECE evalúa anualmente a los alumnos de Educación Primaria desde el
año 2006. Gracias a las labores del MINEDU se aprecia una mejora en los últimos 10
años, pero aún hay un largo camino pendiente.

 La tecnología está cambiando el modo de vida de las personas – pero no de todas:

Existe un acceso generalizado a la TV, radio y teléfonos celulares. Según la ENAHO 2015,
el 81.7% de los hogares tiene acceso a televisor, el 77.5% a radio y el 87.5% a un teléfono
celular. Además, el acceso a estos por parte de los hogares pobres es significativo, 57%,
70% y 75% respectivamente. Adicionalmente, el 21.4% de la población tiene acceso a
teléfonos inteligentes.

En relación al acceso a computadoras e internet para el 2015, el 32% de los hogares cuenta
con una computadora y el 24% tiene acceso a internet en casa.

Asimismo, la mayoría de los peruanos utiliza las redes sociales de forma regular: por
ejemplo, en el Perú hay cerca de 17 millones de usuarios de Facebook.

CONCLUSIÓN DE FACTORES DE ÉXITO EN LAS MICRO FINANZAS

FACTORES CRITICOS DE EXITO

FUERZAS COMPETITIVAS CADENA DE VALOR

I. Compromiso y Experiencia
II. Mejora Continua
Investigación y aplicación de buenas prácticas en microfinanzas, adecuándola a
realidad y data histórica.
III. Innovación en Propuesta de Valor
Aplicativo por internet que facilito rapidez, comités de créditos virtuales,
mejoro el control y prevención de riesgos crediticio y operativo.
Investigación en segmento para mejorar productos y calidad de servicios.
Mejoras en gestión de agencias.
IV. Fortalecimiento del Recurso Humano
Creación de la escuela de analistas de crédito que respaldo crecimiento y
problemas originados en la competencia.
Desarrollo de línea de carrera dentro de la empresa

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 Proceso de crítica y autocritica favorece el aprendizaje
V. Transparencia en todos los actos de la empresa

Dentro de las múltiples características, respecto a factores de éxitos que presenta el

sector micro finanzas, las más resaltantes son las siguientes:

1. Entorno macro económico estable que dinamiza los mercados regionales.

2. Amplio y creciente sector micro empresarial.
3. Disponibilidad de centrales de riesgo, lo que genera mayor análisis en los
otorgamientos de créditos.
4. Carácter informativo (canales de orientación e información respecto al
otorgamiento de crédito).
5. Presencia de múltiples competidores (lo que genera un fuerte dinamismo
crediticio y diferenciación en los tipos de servicio que brinda las micro
finanzas).
6. Utilización de metodologías para la identificación, evaluación, tratamiento,
control y monitoreo de los riesgos.
7. Reconocimiento mundial al Perú de manera constante (periodos anuales) con
puntajes altos de regulación micro financiera, colocándolo como el mejor país
para negocios del sector micro financiero a nivel mundial, demostrando un
entorno regulatorio muy adecuado y un mercado competitivo e innovador.

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Bibiografia:

Fuente: INEI – Estimaciones poblacionales.

Fuente: INEI – Evolución de la pobreza monetaria en el Perú, 2015.
Fuente: INEI – Evolución de los indicadores de empleo e ingresos por departamentos,
2004-2014. 34 Fuente: Ministro de Trabajo.
Fuente: INEI, Censo poblacional 2007.
Fuente: Ministerio de Educación, Encuesta escolar 2015.
Ministerio de Educación (2017).
https://prezi.com/j4hzg5xwfvq0/analisis-de-los-factores-determinantes-del-
crecimiento-de-l/
https://statuscomunicaciones.pe/microfinanzas/63.pdf
https://www.microfinanzas.pe/2017/index.php/2017/marzo-2017/11-factores-del-exito-
de-caja-huancayo
Fuente: SBS – Evolución del Sistema Financiero a Junio 2018

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