CURSO DE FINANZAS

CODIGO 102038

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

AURA RODRIGUEZ

DERLIN GONZALEZ

LUIS ISIDRO GAITAN

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102038_6

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1109381443

1014257472

79839348

SIGUIENTE
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INSTRUCCIONES
1. Leer las bases teóricas y el Glosario referentes al análisis vertical, análisis horizontal e indicadores financieros, dispuestos
entorno de conocimiento y correspondientes a la Unidad 1.

2. En la hoja ESTADOS FINANCIEROS realizar los cálculos relativos a la variación absoluta y relativa en los estados financiero
análisis vertical, el análisis horizontal y el cálulo de los datos mínimos para el análisis financiero.

3. Para desarrollar los escenarios planteados consulte y apóyese en las referencias requeridas y complementarias de la uni
está disponible en el entorno de conocimiento.

4. Descargue el objeto virtual de información OVI denominado “Ejemplo de interpretación de estados financieros para elab
diagnóstico” en el entorno de conocimiento, para tener un referente a la hora de realizar su diagnóstico financiero, se reco
revise detenidamente pues es un apoyo fundamental en para el buen desarrollo de la actividad requerida.

5. En la hoja INDICADORES FINANCIEROS realizar los cálculos necesarios de los indicadores financieros para continuar con e
de manera que pueda interpretar la situación para realizar un diagnóstico basado en la situación financiera encontrada.

6. En la hoja PARTICIPACIÓN deben realizar la autoevaluación y coevaluación del trabajo.

7. En la hoja INFORME deben plasmar su redacción colaborativa del diagnóstico financiero producto del análisis de los indi
financiero relacionados en el árbol de rentabilidad
8. En la hoja de CONCLUSIONES cada estudiante debe aportar mínimo una conclusión y una recomendación, además inclui
bibliografía utilizada.

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dicadores financieros, dispuestos en el

relativa en los estados financieros, realizar el

ciero.

das y complementarias de la unidad 1, que

n de estados financieros para elaborar un

su diagnóstico financiero, se recomienda lo
vidad requerida.

s financieros para continuar con el esquema,

uación financiera encontrada.

o producto del análisis de los indicadores

na recomendación, además incluir la

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 INICI
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O
SUPERMERCADO EL MEJOR LTDA.
NIT.800.140.728-9 INFORMACIÓN FINANCIERA CÁLCULOS PARA ANÁLISIS
CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO Expresada en millones de pesos VERTICAL AÑO 1 vs 2
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 1 AÑO 2 V. ABSOLUTA
(+) OPERACIONALES 1,523.00 1,680.00 100.00% 100.00% 157
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 837.65 1,008.00 55.00% 60.00% 170
(=) UTILIDAD BRUTA 685.35 672.00 45.00% 40.00% - 13
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 380.75 504.00 25.00% 30.00% 123
(-) OPERACIONALES DE VENTAS 228.45 252.00 15.00% 15.00% 24
(=) EBITDA 76.15 - 84.00 5.00% -5.00% - 160
(-) DEPRECIACIONES 3.20 3.20 0.21% 0.19% -
(-) AMORTIZACIONES 0.50 0.30 0.03% 0.02% - 0
(=) UTILIDAD OPERACIONAL 72.45 - 87.50 4.76% -5.21% - 160
(-) GASTOS NO OPERACIONALLES 1.90 8.70 0.12% 0.52% 7
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 70.55 - 96.20 4.63% -5.73% - 167
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 23.28 - 31.75 1.53% -1.89% - 55
(-) RESERVAS 4.73 - 6.45 0.31% -0.38% - 11
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO 42.54 - 58.01 2.79% -3.45% - 101

SUPERMERCADO EL MEJOR LTDA. INFORMACIÓN FINANCIERA CÁLCULOS PARA ANÁLISIS

CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
NIT.800.140.728-9 Expresada en millones de pesos VERTICAL AÑO 1 vs 2
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 1 AÑO 2 V. ABSOLUTA
ACTIVO CORRIENTE 1,105 1,192 100.00% 100.00% 87
DISPONIBLE 125 95 11.31% 7.97% - 30
INVERSIONES CORTO PLAZO 250 250 22.62% 20.97% -
DEUDORES 325 389 29.41% 32.63% 64
INVENTARIOS 405 458 36.65% 38.42% 53
ACTIVO NO CORRIENTE 1,490 1,554 134.84% 130.37% 64
INVERSIONES LARGO PLAZO 375 375 33.94% 31.46% -
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 856 935 77.47% 78.44% 79
INTANGIBLES 95.0 81.0 8.60% 6.80% - 14
DIFERIDOS 46 37 4.16% 3.10% - 9
OTROS ACTIVOS 118 126 10.68% 10.57% 8
TOTAL ACTIVO 2,595 2,746 234.84% 230.37% 151
PASIVO CORRIENTE 891 1,099 80.63% 92.20% 208
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 417 568 37.74% 47.65% 151
PROVEEDORES 351 421 31.76% 35.32% 70
 CUENTAS POR PAGAR 85 64 7.69% 5.37% - 21
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 5.0 - 0.45% 0.00% - 5
DIFERIDOS 18 22 1.63% 1.85% 4
INGRESOS RECIBIDOS PARA TERCEROS 15 24 1.36% 2.01% 9
PASIVO NO CORRIENTE 671 652 60.72% 54.70% - 19
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 671 652 60.72% 54.70% - 19
TOTAL PASIVO 1,562 1,751 141.36% 146.90% 189
PATRIMONIO 1,033 995 93.44% 83.43% - 38
CAPITAL SOCIAL 750 750 67.87% 62.92% -
RESERVAS 120 140 10.86% 11.74% 20
RESULTADOS DEL EJERCICIO 43 - 58 3.85% -4.87% - 101
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 120 163 10.86% 13.64% 43
TOTAL PATRIMONIO 1,033 995 93.44% 83.43% - 38
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 2,595 2,746
OS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
AÑO 1 vs 2
V. RELATIVA
10.31%
20.34% 0
-1.95%
32.37%
10.31%
-210.31%
0.00%
-40.00%
-220.77%
357.89%
-236.36%
-236.36%
-236.36%
-236.36%

OS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL

AÑO 1 vs 2
V. RELATIVA
7.87%
-24.00%
0.00%
19.69%
13.09%
4.30%
0.00%
9.23%
-14.74%
-19.57%
6.78%
5.82%
23.34%
36.21%
19.94%
 -24.71%
-100.00%
22.22%
60.00%
-2.83%
-2.83%
12.10%
-3.68%
0.00%
16.67%
-236.36%
35.45%
-3.68%
 INDICADOR AÑO 1 AÑO 2

MARGEN BRUTO 0.4500 0.4000

MARGEN EBITDA 76.1500 -84.0000

MARGEN NETO 0.0476 -0.0521

PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE

294 362
TRABAJO NETO OPERATIVO
PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS
1.0221 1.0811
FIJOS
UTILIDAD OPERATIVA DESPUÉS DE
49.1685 -55.7540
IMPUESTOS
PASIVOS OPERATIVOS 529 756

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS 1,033 995

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS

0.43 0.43
OPERACIONALES NETOS
RENTABILIDAD SOBRE EL
0.0430 -0.0551
PATRIMONIO
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO TOTAL 0.60 0.64

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
-1303.8646 -1502.3667
FINANCIERO
RAZON CORRIENTE 1.2401795735 1.08

FLUJO DE CAJA LIBRE - 990 - 1,053

ILUSTRACIÓN V. ABSOLUTA V. RELATIVA

- 0 -0.11

- 160 -2.10

- 0 -2.09

68 0.23

0 0.06

- 105 -2.13

227 0.43

- 38 -0.04

0 0.02

- 0 -2.28

0 0.06

- 199 0.15

- 0 -0.13

- 63 0.06
 INTERPRETACIÓN DEL RESULTADO
Por cada peso recibido en ingresos operacionales se obtiene un margen de utilidad de 0,045 centavos sin descontar los costos y gastos operacionales.

Para el primer año; Por cada peso recibido en ingresos operacionales obtenemos 76.1500 centavos luego de restar los costos y gastos operacionales
excluyendo el efecto contable de la depresiacion y amortizacion.

Para el Primer año; Por cada peso recibido en ventas o ingresos operacionales la empresa obtiene un margen de utilidad despues de impuestos y gastos
financieros de 0,047 centavos, con lo que deducimos que es un margen de utilidad muy bajo para manejar inversiones y epartir utilidades con los accionistas.

Los activos corrientes operacionales son mas altos que los pasivos corrientes operacionales, sin embargo se puede concluir que la empresa esta pagando mas
rapido sus cuentas por pagar pero su invetario no se esta vendiendo suficientemente rapido; esto reduce la capacidad de la empresa de generar ingresos y por
lo tanto aumenta su necesidad de dinero.
Se analiza una mejor uso de capital mayores ventas en el 2 año que en el 1 año

La margen de utilidad neta fue -55% 2 año inferior al del 1 año

El patrimonio y las deudas del primer año es menor que el segundo año

El primer año fue mejor rentable que el segundo

el ingreso del pimer año fue en activos , y en el segundo año la compañía saco mayor activos

Se considera un porcentaje muy bajo de rentabilidad para el primer año y sin rentabilidad para el segundo año.

Se analiza mayor endeudamiento en el primero que el sgundo

Con la politica fija de endeudamiento de 25% del equivalente del patrimonio la empresa no tiene capacidad para solicitar creditos.

Informa la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones es superior en el primer que el segundo

Es la cantidad de dinero diponible que ay para eventos y los dueños

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INFORME DE PARTICIPACIÓN
AUTOEVALUACIÓN
¿PARTICIPÓ EN NÚMERO DE
ESTUDIANTE
LA ACTIVIDAD? APORTES
AURA RODRIGUEZ Si 5
DERLIN GONZALEZ Si 3
LUIS ISIDRO GAITAN Si 5

COEVALUACIÓN
ESTUDIANTE EVALUADO ESTUDIANTE EVALUADOR
DERLIN NANYIBE GONZALEZ LUIS ISIDRO GAITAN
AURA RODRIGUEZ LUIS ISIDRO GAITAN
LUIS ISIDRO GAITAN DERLIN GONZALEZ
DERLIN NANYIBE GONZALEZ AURA RODRIGUEZ
LUIS ISIDRO GAITAN AURA RODRIGUEZ

INICIO
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E PARTICIPACIÓN
VALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES
4
4
5

ALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES
4
4
4
5
5

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INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

La información financiera muestra la comparación de cifras expresadas en millones d

donde se estudia dos años (año 1 y año 2) donde se evidencia que en sus activos
aumento ya que poseen mayores inventarios y a si aumentar las ventas y el nivel de pr
de la empresa. Se tiene en cuenta que la empresa ha tenido un crecimiento notable d
inversiones realizadas en esos años. En sus pasivos se nota que la empresa ha tenido
endeudamiento alto en esos años debido a acuerdos con terceros para contraer deuda
entidades. se evidencia que la empresa a tenidos mayores gastos en estos años debido
necesidades que esta empresa ha venido obteniendo de tal manera han aumentado
pero al poseer deudas y mayores gastos se puede deducir que la empresa se encuentr
índice de estancamiento y de no posibles mejores hasta que se posea otras diversas
que se pueda aplicar en la empresa y se vea eficientemente notable en ella.
En la empresa SUPERMERCADO EL MEJOR LTDA se evidencia que está a obtenido be
cada uno de los servicios que esta presta a los clientes de tal manera no posee con l
de cubrir todas las obligaciones que esta contrae, cada una de las partidas financie
estudia tiene un fin muy objetivo que es determinar la rentabilidad y productividad que
está generando de tal forma disminuyendo gastos y aumentando ingresos esta empres
ver en grandes beneficios y así convertirse en una empresa de alto nivel de comer
Finalmente aplicando nuevas estrategias y llevando un buen manejo de la rentab
empresa de tal manera se puede tener un aumento en cada una de las deficiencia
empresa posee; teniendo una alta capacidad de apalancamiento y así poder
correctamente.
 BIBLIOGRAFÍA

Indicadores financieros

García, J. & Paredes, L. (2014). Estrategias financieras empresariales. México, D.F., MX: Larousse - Grupo Editorial Patria
Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=24&docID=11013370&tm=14

Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pi
295-323). Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?
ppg=12&docID=11231120&tm=1479720202354

Higgins, R. Análisis para la dirección financiera (7a. ed.). Madrid, ES: McGraw-Hill España, 2004. ProQuest ebrary. Web.
(Pp. 27-28). Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?
ppg=11&docID=10491443&tm=1496504960516

Chapa, J., Gámez, C., & Ramírez, K. (2012). Guía financiera para PYMES: análisis, diagnóstico y soluciones. México, D.F.,
Valdés, S.A. de C.V., 2012. ProQuest ebrary. Web. 3 June 2017. (Pp. 75 – 106). Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=106&docID=10889602&tm=1496507658230

Torre, A. (2014). Valoración de empresas y análisis bursátil. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (Pp 139-14
de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=145&docID=11126499&tm=14797210515
Jaramillo, F. (2009). Valoración de empresas. Bogotá, CO: Ecoe Ediciones. (Pp. 257-263). Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=15&docID=10467124&tm=1479721293731

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ANCIERO

resadas en millones de pesos en

a que en sus activos se nota un
ventas y el nivel de productividad
crecimiento notable debido a las
la empresa ha tenido un nivel de
s para contraer deudas con otras
en estos años debido a mayores
nera han aumentado las ventas
empresa se encuentra en un alto
posea otras diversas estrategias
le en ella.
e está a obtenido beneficios por
anera no posee con la capacidad
e las partidas financieras que se
d y productividad que la empresa
ingresos esta empresa se puede
alto nivel de comercialización .
manejo de la rentabilidad de la
una de las deficiencias que esta
miento y así poder financiarse
rousse - Grupo Editorial Patria. (Pp. 11-29).
24&docID=11013370&tm=1479724149000

PAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (Pp.

tion?

2004. ProQuest ebrary. Web. 3 June 2017.

action?

co y soluciones. México, D.F., MX: Plaza y

de
89602&tm=1496507658230

iciones Pirámide. (Pp 139-145). Recuperado

11126499&tm=1479721051521
ecuperado de
7124&tm=1479721293731

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CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: AURA RODRIGUEZ

De acuerdo a los indicadores, es evidente concluir que la empresa no presenta un punto de equilibrio para continuar, p
recomendable tomar decisiones para mejorar las ventas y la utilidad para no arriesgar el patrimonio..

ESTUDIANTE: DERLIN GONZALEZ

La compañía cuenta con bases fundamentales para el desarrollo financiero, mas sin embargo debe mejorar todas las y
mejor rentabilidad de sus pasivos y activos asi incentivar a los empleados para garantizar mayor flujo de ingresos

ESTUDIANTE: LUIS ISIDRO GAITAN

Aun cuando el SUPERMERCADO EL MEJOR LTDA, cuenta con un aceptable desempeño financiero,
no puede quedarse en el intento de mejorar sus condiciones economicas , que le permitan seguir en la competencia y s
mantener un estatus financiero, al igual que en el desempeño de su actividad. se identifican dos periodos rentables es
indispensable generar estrategias a travez de sinergias con buenos proveedores para poder obtener mejores resultados
durante los proximos pereiodos.

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
García, J. & Paredes, L. (2014). Estrategias financieras empresariales. México, D.F., MX: Larousse - Grupo Editorial Pat
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Valdés, S.A. de C.V., 2012. ProQuest ebrary. Web. 3 June 2017. (Pp. 75 – 106). R
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=106&docID=10889602&tm=1496507658230
Sotelo, A. (2016). 102038 Generalidades del análisis financiero. [Archivo de video]. Recuperado de http://hdl.handle.n

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CIONES

de equilibrio para continuar, por lo que es

atrimonio..

rgo debe mejorar todas las y obtener una

mayor flujo de ingresos

anciero,
n seguir en la competencia y sobre todo
an dos periodos rentables estables pero es
er obtener mejores resultados financieros

arousse - Grupo Editorial Patria. (Pp. 11-29).

24&docID=11013370&tm=1479724149000

ESPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (Pp.

unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?

a, 2004. ProQuest ebrary. Web. 3 June 2017.

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