1 LIQUIDEZ ESTRUCTURA DE CAPITAL

2 RENTABILIDAD CREACION DEUDA %

3 RIESGO DE VALOR PATRIMONIO%
100%
EE SIT FINANCIERA EE RR
BB GG EE GG y PP
ROE>ROA> COSTO FINANCIAMIENTO(WACC/ CPPC)
 DEUDA 0%
ACTIVOS PASIVOS VENTAS 7000
C VENTAS 3500
3500 0 U BRUTA 3500
PATRIMONIO
3500 ROE 100%

ROA 100%

DEUDA 78% Restriccion Banco D/P 3.5 veces

ACTIVOS PASIVOS VENTAS 7000

C VENTAS 3500
3500 2730 U BRUTA 3500
PATRIMONIO G FINANCIER 273
770 U NETA 3227
TIMP RENTA 30%
KD 10% 0.78 70% 0.0546 ROE 419%
KE 25% 0.22 0.055
WACC 11%
ROA 92%

ROE> ROA> WACC

419% 92% 11%

Deuda 3.5 78%
Patrimonio 1 22%
100%
 ACTIVOS PASIVOS Ventas
A CC P CC C ventas
2 Ubruta
3 PNC 1 G adm
A NCC G ventas
Dep y Amort
PATRIMONIO Uoperativa
Intereses
Ratio LIQUIDEZ CORRIENTE Uaimp
Imp
ACC 3 = 1.5 U Neta
PCC 2

ACC>PCC FINANCIAR PNC Tener liquidez mal utilizada genera menos utilid

LIQUIDEZ TIENE UN COSTO

mal utilizada genera menos utilidad menos rentabilidad
U NETA 2018 1,100,000
POLITICA EMPRESA
RETIENE 30% 330,000
REPARTES 70% 770,000

GERENTE GENERAL Y GERENTE FINANCIERO

330,000
RETIENE 60% 660,000
REPARTES 40% 440,000

RENTABILIDAD ROE 28%

g ROE Retencion
16.800% 28% 60%
 0 1 2 3 4 5
U OPERATIVA 500 600 700 1000 1000
30% IMP 150 180 210 300 300
NOPAT 350 420 490 700 700

FCE
NOPAT 350 420 490 700 700
DEPRECIACION 50 50 50 50 50
AMORTIZACION 5 5 5 5 5

INVERSION
Costo Hundido -300
Cap trabajo -1000
Activos
Tangible -250
Intangibles -25
FCE -1275 405 475 545 755 755
S/. 2,036
FCF S/. 761
WACC 0.12

Financiamiento 600
Interes -60 -72 -84 -24 -12
Capital -120 -120 -120 -120 -120
Escudo Fiscal 18 21.6 25.2 7.2 3.6
FCA -675 243 304.6 366.2 618.2 626.6
S/. 963.04
S/. 288.04
KE 0.28
 1 2 3 4 5
-300 100 50 60 70 80 360 60
S/. 261.73 TASA 12%
S/. -38.27