ÁNALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

CONCEPTO:
El propósito del análisis EE.FF consiste en mostrar algunos procedimientos analíticos para hacer más
significativas las cifras que muestran los EE.FF. La práctica de tales procedimientos requiere no solo de un
conocimiento de la Técnicas Particulares, sino también una apreciación del contexto en el cual se lleva acabo
el análisis EE.FF.
OBJETIVOS:
El análisis EE.FF es útil para lograr los siguientes objetivos:
1. La evaluación del Desempeño Anterior.
2. La evaluación de la Condición Futura.
3. La predicción del Potencial Futuro.
Teniendo conocimiento que los EE.FF son básicamente de naturaleza histórica serán más convenientes para
los dos primeros propósitos mencionados. Sin embargo debemos indicar que la mayoría de los usuarios de
los EE.FF se interesan en el futuro, es decir por la capacidad de la empresa para crecer y para prosperar así
como la disponibilidad de la empresa para adoptarse a condiciones variantes, adecuadamente empleado el
análisis de los EE.FF, puede proporcionar una base para la proyección a futuro, así como indicios de cómo la
empresa responderá a los desarrollos económicos futuros.
COMPARACIONES PORCENTUALES DE LOS EE.FF.
Generalmente la mayoría de los accionistas empiezan el estudio cuantitativo de los EE.FF con un examen de
las relaciones y cambios generales porcentuales que se muestran en los EE.FF comparativos a lo largo de
varios años.
Las 2 técnicas más usuales de las comparaciones porcentuales son:
1. Análisis Vertical
2. Análisis Horizontal
Estas técnicas analíticas % van echar luces sobre el estado posición financiera, estado de resultados.
1).- Análisis Vertical.- Este análisis abstrae de los montos absolutos que muestran los EE.FF, la magnitud
relativa de las cifras expresadas como porcentajes de alguna partida básica, Balance General, si queremos
expresar una cuenta activa la base o monto absoluto (100%) será el total Activo.
Si queremos expresar % en forma individual una cuenta Pasiva o Patrimonial la base o monto absoluto
(100%) será el total Pasivo y Patrimonio.
En el Estado de Ganancias y Pérdidas la base o monto absoluto (100%) serán las ventas, y de ella se extrae la
expresión porcentual específica de las demás cuentas.
2).- Análisis Horizontal.- Este análisis emplea porcentajes para mostrar la forma en que las partidas
individuales cambian de un caso a otro. Un incremento o disminución porcentual respecto al año anterior se
calcula para cada componente del estado de posición financiera en el estado de resultado tal abstracción de
los cambios absolutos en monedas puede medir indicios a las creencias que se están desarollando.
 ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS
Se basa en método de cálculo e interpretación de razones financieras para evaluar el rendimiento de la
empresa. La información básica para el análisis de la razones se obtiene del balance general y estado de
ganancias y pérdidas.
IMPORTANCIA:
 El análisis de razones de EE.FF de una empresa es importante para sus acciones, acreedores y la
propia gerencia.
 Los accionistas actuales y potenciales de la empresa se interesan en el nivel de riesgo y rendimiento
tanto presente y futuro de la empresa ya que afecta el precio de las acciones.
 Los acreedores se preocupan principalmente por la liquidez a corto plazo de la empresa y la
capacidad que tiene esta para pagar intereses y el capital. Asimismo los acreedores quieren
conocer la rentabilidad de la empresa desean estar seguros de que esta mantenga finanzas
saludables y que seguirá teniendo éxito.
 La gerencia así como los accionistas se preocupan de todos los aspectos de la situación financiera
de la empresa. Por lo tanto trata de obtener razones de que sean favorables para los propietarios y
acreedores. Asimismo debemos indicar que la gerencia utiliza razones para vigilar el rendimiento de
la empresa de un periodo a otro, cualquier cambio inesperado se examina para detectar los
problemas en evolución.
CONSIDERACIÓN A TOMAR EN CUENTA AL REALIZAR ANÁLISIS DE RAZONES SON LOS SIGUIENTES:
1. Usualmente una sola razón no proporciona información para juzgar el rendimiento general de la
empresa se debe utilizar un grupo de razones para establecer juicios razonable.
2. Los EE.FF que se comparan deben corresponder a la misma época anual es decir comparar estados
anuales.
3. Es preferible utilizar EE.FF auditados para el análisis de razones si los EE.FF no han sido auditados
los datos contenidos, no podrían reflejar la condición financiera real de la empresa.
4. La información financiera que se compara debe prepararse de la misma manera. El uso de
diferentes manejos contables sobre todo en relación con los inventarios y la depreciación pueden
distorsionar los resultados del análisis de razones.
5. Cuando razones de una empresa se compara con los de otra o con de la empresa con el transcurrir
del tiempo se distorsionan debido a la inflación. La inflación causa que los valores contables de los
inventarios y de los activos depreciables varíen de manera significativa de sus valores reales.
1).- Razones de Liquidez
La liquidez de una empresa se mide por su capacidad para hacer frente a sus obligaciones frente a sus
obligaciones a corto plazo conforme se vence podemos indicar que la liquidez se refiere a la solvencia de la
posición general de la empresa, es decir la facilidad con que paga sus obligaciones corrientes, las medidas
básicas de interés es la siguiente:
CAPITAL TRABAJO NETO= AC-PC
a).- RAZON CORRIENTE O CIRCULANTE
Es una medida común de la liquidez de una empresa determina la capacidad de una empresa para cumplir
sus obligaciones a corto plazo, se expresa de la siguiente manera:
AC/PC
2009 2008
206,100/99,00=2.0818 193,300/88,500=2.1842
b).-PRUEBA ACIDA
C).- DISPONIBILIDAD OBSOLUTA
2).- Razones de Actividad
3).- Razones de Deuda
4).- Razones de Rentabilidad