“LA DINÁMICA DEL LAVADO DE ACTIVOS”

Por: Daniel Ernesto Peña Labrin 

El origen remoto del término “lavado de dinero” indica (Daniel Álvarez: 1998),
viene de la jerga del hampa, y se originó en la utilización, por parte de las
primitivas organizaciones criminales en los Estados Unidos, de cadenas de
lavanderías para aflorar fondos de sus actividades ilícitas, utilizándose por vez
primera en el ámbito judicial, en dicho país, en 1982, lo que quedó como
precedente denominativo.
No puede negarse al término, su expresividad y valor periodístico, e incluso, su
cierta lógica: si el dinero del delito es dinero “sucio” o “negro”, su integración a la
legalidad puede calificarse de “lavado” o de “blanqueo”, de dinero puro, obtenido
con una esforzada y perseverante actividad absolutamente legítima.
Disconformes con la utilización de términos coloquiales y poco rigurosos, algunos
autores proponen denominaciones alternativas más ajustadas, tales como
“naturalización”, “conversión”, o “normalización”, entre otras, que tienen el
innegable acierto de aproximarlo a un lenguaje jurídico.
Por su parte, (Vidales Rodríguez: 1197), al estudiar el vigente Código Penal
español de 1995, se refiere a los delitos de “receptación” y “legitimación de
capitales”, prescindiendo del mayor o menor rigor del término. El hecho cierto es
que ha logrado arraigo popular, y describe de un modo gráfico el fenómeno que
cualquier intento de sustituirlo sería tan innecesario como estéril.
En cuanto a qué se entiende por Lavado de Activos, casi todas las definiciones
doctrinales son coincidentes. Así, por ejemplo, (José Diez Ripollés: 1994) se
refiere a los procedimientos por los que se aspira a introducir en el tráfico
económico-financiero legal los beneficios obtenidos a partir de la realización de
determinadas actividades delictivas especialmente lucrativas, posibilitando así un
disfrute de aquellos jurídicamente incuestionado. Por su parte, (Gómez Iniesta:
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Abogado & Sociólogo, Investigador Jurídico & Social, Candidato al Grado de Maestro en
Derecho Penal (UNFV), Diploma de Post Grado – II Especialización en Derecho Informático &
Comercio Electrónico (UIGV), Catedrático de las Universidades: Inca Garcilaso de la Vega,
Privada San Juan Bautista y Alas Peruanas. Miembro de la Comisión Consultiva de Derecho
y Comunicación en Tecnología Informática del Ilustre Colegio de Abogados de Lima - 2007.

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1996) define el blanqueo de capitales como “aquella operación restituida a los
circuitos económicos-financieros legales, incorporándose a cualquier tipo de
negocio como si se hubiera obtenido de forma lícita”.
Añadiendo que el objeto de la acción del delito es tanto el dinero en efectivo como
también los bienes que fueron adquiridos con él, sean éstos muebles o inmuebles.
De lo referido, ultrasupra prácticamente todos los autores que han analizado el
fenómeno del Lavado lo definen en iguales o parecidos términos, por lo que
renunciamos a hacer una prolija enumeración que no tendría más interés que el
puramente erudito, que seguramente con el transcurso del tiempo paulatinamente
se podrán incorporar al léxico regulador del campo punitivo.
Nos parece particularmente interesante, reproducir la definición dada por
(Cassani: 1994) por su claridad y precisión: “El blanqueo de dinero sucio señala
la citada autora, es el acto por el cual la existencia, la fuente ilícita o el empleo
ilícito de recursos son disimulados con el propósito de hacerlos aparecer como
adquiridos en forma lícita. Blanquear dinero es reintroducirlo en la economía leal,
darle la apariencia de legalidad y permitir así al delincuente disfrutarlo sin ser
descubierto: el que blanquea dinero procedente de un delito ayuda por tanto al
delincuente a aprovecharse plenamente del producto de su infracción, grave
delito, que además constituye su modus operandi y modus vivendi, para
frecuentar libremente empinados círculos políticos y sociales cubiertos de
cualquier comentario malsano”.
Un punto que debe resultar claro a la hora de definir el Lavado de Activos es el
origen delictivo de éstos. Se denomina “dinero negro” o “dinero sucio” al que
tiene procedencia ilícita, por su origen en el narcotráfico o en cualquier otra
actividad tipificada penalmente. Cuestión distinta es la de ganancias de
actividades lícitas, pero que se pretenden ocultar a las autoridades, ya sea por
razones fiscales o por otro motivo.
Por supuesto, también los fondos de origen delictivo se quieren ocultar a las
autoridades fiscales, pero lo que aquí nos interesa es distinguir el blanqueo o
lavado de los fondos de naturaleza ilegal de las que simplemente se pretende
sustraer al fisco. En ambos casos existirá una acción encaminada a ocultar la

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procedencia de estos recursos, y el propósito de las autoridades en prevenir y
sancionar estas acciones para combatirlas, destacando que en el segundo caso
urge identificarlos con el objeto de someterlos a tributación, pero sin propósito
alguno de reprimir las actividades que los generaron, que son legítimas.
En lo concerniente al concepto penal de “Lavado de bienes”, conviene revelar
que hay que manejar una noción estricta frente a otra más amplia. En este último
sentido se alude genéricamente al proceso de legitimación de los bienes ilegales,
obtenidos al margen del control de la Administración tributaria.
En cambio, en sentido estricto, Lavado de bienes es el referido al proceso de
reconversión de capitales de origen delictivo y es, consecuentemente, el que hace
necesaria la intervención del Derecho Penal. Así las cosas, con carácter general
puede ofrecerse una definición analítica de la figura del Lavado de bienes sobre la
que existe un consenso doctrinal: proceso de ocultación de utilidades delictivas
con el fin de dotarlos de una apariencia de legitimidad y donde puede encontrarse
además un comentario de los diversos elementos de esta definición.
De otro lado, es preciso tener en cuenta que el Lavado de Activos es un fenómeno
generalizado, y que como tal se encuentra previsto por las organizaciones
internacionales.
Cabe destacar que el marco de las Naciones Unidas se elaboró en 1988, en la
Convención de Viena, Austria, contra el tráfico ilícito de estupefacientes y
sustancias psicotrópicas, que tipificó el blanqueo de capitales provenientes de
delitos relativos a las drogas y que impone a los Estados miembros la obligación
de castigar penalmente dicho fenómeno.
(Ramos Perdomo: 1997) , cuando analiza la complejidad del fenómeno encuentra
que, como, en la mayoría de los casos, el móvil o motivo determinante para la
comisión de las conductas, es el beneficio que tal actividad reporta para el
delincuente, el cual se traduce en repercusiones de tipo patrimonial que a título de
producto incrementan no sólo el patrimonio del criminal y/o de su organización,
sino que además constituyen un incentivo para la continuidad de actividades por
parte de estas organizaciones.
Una prueba de lo anterior es que dentro de la gama de conductas ilegales

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encontramos las relacionadas con el tráfico de estupefacientes que ostentan como
elemento esencial la generación de utilidades, las cuales ascienden dependiendo
de la etapa de producción, distribución o comercialización en la que se encuentre.
Es de tal magnitud la rentabilidad de dicha empresa que además de generar
grandes beneficios económicos a productores, proveedores y demás agentes de
este irregular mercado permite reinvertir el producto en la actividad, diversificar
mediante inversión en otras empresas o actividades criminales, tales como el
tráfico de armamento, sirviendo de nexo entre fabricantes y gobiernos, porque
ofrecen pingues utilidades ocultas a malos funcionarios, aliento al terrorismo, la
subversión y el secuestro, entre otros. (De Faria Costa: 1992)
Resulta evidente que se constituye en un elemento desestabilizador del orden
legítimamente constituido y una seria amenaza para la seguridad nacional,
ayudado por el inmenso poder corruptor del dinero.
Es en este escenario en donde se advierte la inmensa dimensión del problema del
Lavado de Activos que significa sin duda, el conjunto de actividades tendientes a
ocultar o transformar el producto de la actividad ilegal, con el fin de dotarlo con
una apariencia de legalidad y legitimidad. Dada su naturaleza, el lavado de activos
no se agota de manera instantánea en un solo acto, operación u omisión, sino que
requiere para su perfeccionamiento de una serie de actividades conexas y
complementarias, las cuales se pueden enmarcar dentro de etapas muy definidas.
Fases y Características
(León Gamarra: 2003) describe que para consumar el proceso de blanqueo o
lavado de Activos circulante de procedencia ilícita, que en montos significativos
busca su incorporación a la legalidad, tiene que salvar tres fases:
a. La Colocación.- Fase difícil, delicada, riesgosa y vulnerable que implica
sortear diversos obstáculos e inconvenientes para evitar ser detectado como
operación sospechosa o inusual, siendo el objetivo fundamental lograr el primer
paso decisivo: el ingreso del dinero efectivo de procedencia ilícita al sistema
bancario financiero o transferir o convertirlo en otros bienes.

b. La Diversificación.- El dinero colocado en el sistema bancario se convierte

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fácilmente en diversos instrumentos financieros o de pago: cheques de viajero,
cheques de gerencia, pagarés, factura conformada, certificado de depósito-
warrant, crédito hipotecario negociable, bonos públicos, cédulas hipotecarias,
cartas de crédito, bonos, certificados de depósito, acciones de sociedades, etc.,
facilitando su traslado o transferencia a nivel nacional o internacional, sin
despertar la menor sospecha de su origen. Se caracteriza por la celeridad del
desplazamiento de fondos a través de la red electrónica, utilizada por el sistema
financiero o por los mismos particulares, haciendo compleja su detección.
c. La Integración.- En esta fase los fondos que ingresaron al sistema
financiero del país, gozan de la garantía y protección de la ley derivándose a la
constitución de sociedades mercantiles, al comercio internacional, al negocio
inmobiliario, tráfico de títulos y valores, etc., facilitando y asegurando el
movimiento de estos fondos de origen ilegal. El dinero ingresado al circuito
económico de un país puede utilizarse sin temor, pues que cuenta con la
protección de la ley, el dinero sucio se confunde con el dinero limpio, resultando
aun más difícil probar su origen ilícito.
Sin embargo, desde que se ha impuesto en diversos países el control de
transacciones monetarias “el delincuente de cuello blanco, bautizado así por el
célebre Edwin Sutherland” ha ideado y practicado infinidad de modalidades para
burlar las normas de control, como las que restringen las operaciones con dinero
circulante por cantidades mayores a diez mil dólares o su equivalente en moneda
nacional siendo sus características según puntualiza el nombrado Juan León
Gamarra, las siguientes:
b. Pitufos.- Agentes vinculados a la organización criminal que se desplazan
por el territorio nacional (USA), para adquirir en el sistema bancario-financiero
instrumentos de pago dentro de límites no mayores a $10,000, luego estos títulos-
valores concentrarlos en la organización y hacer su uso legal, burlando así el
control de transacciones.
c. Casinos de Juego.- Lugares predilectos por el gran movimiento de dinero,
en la que el agente adquiere fichas en cantidad significativa para participar en las
apuestas y retirarse sorpresivamente, solicitando el giro de un cheque bancario

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por el monto de la devolución de las fichas.
d. Agencias de Viaje y Turismo.- Poseen gran facilidad para recibir o transferir
fondos al exterior, por pago de comisiones, venta de pasajes y paquetes turísticos.
e. Correo Profesional.- Participan en esta modalidad quienes, en sus viajes al
exterior trasladan fondos para ser entregados o empozados en cuentas bancarias:
Suiza y El Caribe (Edenes Fiscales).
f. Autopréstamo o Financiación.- Dinero colocado en bancos de los Edenes
Fiscales y que retorna al país vía, préstamo con la garantía del mismo empoce,
para después ser remesados a otros países vía bancos como amortización de la
deuda simulada.
g. Adquisición de Títulos Valores con Mandato de Pago.- Cheque de
viajero, cheques de gerencia, certificado de moneda extranjera, giros, money
orders, etc., para hacerlos efectivo directamente o por endoso en cualquier país.
h. Sobrevaluación de Mercaderías.- Las operaciones de importación o
exportación de mercadería sobrevaluada permite enviar o recibir por medio de
bancos la diferencia, conjuntamente con el precio real, de acuerdo a las
necesidades o conveniencias de los agentes lavadores.
i. Subvaluación de Inmuebles.- Conocido como operación pirueta. Consiste
en comprar inmuebles subvaluados cuya diferencia se abona por “debajo de la
mesa” para realizar aparentes mejoras futuras elevando su precio para ulterior
venta, pagado con cheque bancario y soportando el pago de los tributos.
j. Compra de Empresas en Bancarrota.- Para justificar nuevos aportes o
inyección de capital fresco y lograr su recuperación o reflotamiento convencional,
aprovechando su legalidad, para cubrir el flujo de fondos de origen ilícito.
k. Cuenta Corresponsal de Bancos.- Los bancos comerciales locales si no
cuentan con sucursales en el exterior, utilizan para sus operaciones a los bancos
corresponsales, con los que mantienen una fluida transferencia de fondos y
aprovechando esta inmunidad financiera remesan y reciben fondos particulares de
origen ilegal. Las operaciones entre bancos no está sujeto a control alguno.
La regulación que EE.UU. estableció en el año 2003 con motivo de la Ley USA
Patriot, tiene una enorme repercusión en todo el mundo, obliga a sus instituciones

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financieras, incluyendo bancos, corredores de bolsa y otros, a llevar a cabo ciertos
procedimientos de diligencia debida en las cuentas corresponsales de
instituciones extranjeras y cuentas de banca privada de personas que se
encuentran fuera de EE.UU. Es más, con el propósito de atacar la corrupción en
otros países, esta ley pone especial interés en las cuentas de banca privada de
altos líderes políticos, militares extranjeros, su familia inmediata y personas
allegadas.
l. Control de Aduanas-Ingreso de Divisas (USA).- En esta modalidad se
advierte una manifiesta astucia del agente, que al ingresar dinero efectivo
$1000,000.00, portando realmente en efectivo sólo $30,000,00 (billetes de $20.00)
y un cheque bancario por $70,000.00 que lleva consigo por precaución. Es el caso
que al momento de la revisión, si el control no es minucioso logrará el sellado del
formulario como aprobación de la declaración-reporte, logrando lavar
$70,000.00,en tanto, que el formulario le autoriza legalmente depositar billete
circulante hasta por cien mil dólares en cualquier banco americano. Si fuera
detectado el faltante efectivo en el control, presentará el cheque bancario y
aduciendo un error corregirá el formato declarando sólo la cantidad de $30,000,
considerando simplemente una operación equivocada o ignorancia del trámite,
porque los cheques bancarios no se declaran obligatoriamente.
m. Compra de Bienes de Valor Artístico o Intelectual.- Adquisición de
antigüedades, pinturas, colecciones, joyas, para venderlas cuando sea oportuno,
exigiendo el pago con cheque bancario.
n. Adquisición de Títulos Valores.- Compra de acciones, bonos, certificados,
etc. con dinero contante en la Bolsa de Valores o fuera de rueda de bolsa para
venderlos, recepcionando su pago con cheque bancario.
o. Loterías y Juegos de Azar.- El agente adquiere el billete o la ficha
ganadora, pagando un sobreprecio, para luego como titular cobrar el premio con
cheque bancario, lo que es muy publicitado.
p. Las Tarjetas de Crédito.- Cuando éstas son emitidas por bancos que tienen
su sede en uno de los “Edenes Fiscales”, puede el agente legalmente enviar
dinero al exterior aparentando cancelar una compra o una obligación. Se

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establece una fluidez de movimiento de fondos ilícitos, que no es verificada.
q. Casas de Cambio.- Si por la compra-venta de divisas no se extiende
comprobante de pago, es un excelente medio para lavar activos, toda vez que el
rastreo de estos fondos es compleja.
r. Financiamiento de Campañas Políticas.- Subvencionando la propaganda
electoral con dinero a favor de diversos frentes, en la confianza a su vez de
obtener ventajas futuras negociando con el Estado a través de políticos corruptos.
s. Compra y venta de diamantes.- En el año 2003, esta modalidad se ha
incrementado para financiar operaciones terroristas. Estados Unidos está
practicando un control drástico sobre estas operaciones, así como a 23,000
agencias de viaje que ofrecen además cheques de viajero y seguros de vida, etc.
(Blossiers Hüme: 2004)
Extensión y Efectos del Ilícito
Continuando con el análisis que hace Juan León Gamarra este especialista
expresa que en el último quinquenio se lavó dinero a nivel mundial
aproximadamente 600,000 millones de dólares. En el Perú de 450 a 500 millones
de dólares; en España 5,000 millones de dólares; en Colombia 10,000 millones de
dólares y en Estados Unidos 300,000 millones de dólares. Por su parte un informe
del Fondo Monetario Internacional, a través de su ex director gerente Michel
Camdessus ha estimado que el volumen mundial del Lavado de Activos, está
entre el 2 a 5% de Producto Bruto Interno del Mundo, lo que representa alrededor
de 600,000 millones de dólares, según una publicación de: “La Lucha contra el
Lavado de Dinero”- I/TES.USA 2003.
La super magnitud de la fuente financiera del narcotráfico promueve y mantiene un
poder económico, social y político influyente, poderoso, abusivo y corruptor que
atenta evidentemente contra la economía de todos los países.
De otro lado, el Lavado de Activos tiene un efecto corrosivo en la economía, en el
gobierno y consecuentemente en el bienestar del país: por su agresión contra la
ética social, debido al seductor fenómeno corruptivo. (Fabian Caparros: 1998)
a.- El Lavado de Activos atenta contra la transparencia del sistema financiero, la
legitimidad de la actividad económica, y la eficacia de la administración de justicia,

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promoviendo una fuerza de poder incontenible. El ingreso de narcodólares a la
economía altera el Producto Nacional Bruto (PNB) aparentando un incremento de
la producción. Falsea las realidades económicas de los países supeditando el tipo
de cambio del dólar al mayor o menor ingreso de divisas procedentes del
narcotráfico.
b.- Distorsiona la competencia de un mercado libre. Las empresas de fachada
que captan dinero del narcotráfico u otros actos ilícitos son ajenos al costo de la
tasa de interés del dinero recibido, porque subvencionan la elaboración o
comercialización de sus productos o servicios, desencadenando una competencia
desleal por el costo financiero o mínima utilidad, desplazando a las empresas
formales e incrementado el monopolio u oligopolio, con el riesgo de un repentino
retiro del mercado de estas empresas de fachada, con funestas consecuencias
inmediatas en el movimiento económico – comercial.
Sobre el particular, (Muñoz Conde: 2002) sostiene que el castigo del blanqueo de
bienes pretende la correcta circulación o tráfico de los bienes en el mercado, la
libre competencia, la Hacienda Pública y eficiente Administración de Justicia, así
como el funcionamiento de la economía de mercado y el control del mismo.
c.- Debilita la integridad, solvencia o liquidez de los bancos e instituciones
financieras, así como la colocación de estos fondos ilícitos genera una aparente
solvencia. Su retiro o corrida repentina promueve el pánico financiero e iliquidez
de los bancos, favorecido por el moderno servicio financiero electrónico que
permite el traslado instantáneo de millones de dólares a otros países. La
experiencia mundial ha mencionado el caos del Primer Banco Internet, Banco
de la Unión Europea, BCCI y el Banco Barings, que cayeron con esta
relampagueante modalidad.
d.- Provoca inestabilidad económica, el dinero de procedencia ilícita porque
propicia la reactivación de determinados sectores, como la construcción,
agroindustria, hotelería, etc. El efecto negativo se materializa cuando surgen
colapsos o desplomes al abandonar los inversionistas sorpresivamente las obras o
los proyectos por ser estos fondos sensibles a la detección, toda vez que el único
interés era cubrir el origen del dinero y no su rentabilidad.

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e.- Minimiza la recaudación fiscal. Dinero colocado en una empresa o en
cualquier otra inversión sin ningún interés de rentabilidad y que sólo busca
ocultarse, le permite al empresario ofrecer productos o servicios al costo o debajo
del costo, siendo en efecto nula la incidencia del Impuesto General a las Ventas y
el Impuesto a la Renta. Esta irregularidad sólo puede ser detectable con un trabajo
oportuno de auditoria tributaria especializada o con el ojo visor de la Unidad de
Investigación Financiera.
f.- Desnaturaliza las privatizaciones de Empresas Públicas. Los Estados para
reformar sus economías optan por estas decisiones. En algunas ocasiones surgen
postores con excelentes ofertas valiéndose de la financiación de fondos ilícitos,
mostrando posteriormente desinterés, por la rentabilidad de la empresa pública,
atentando de este modo contra el objeto de la privatización y causando perjuicio
económico y social a los países pobres sobretodo.
g.- El costo que representa para el Estado, la lucha contra el narcotráfico y el
lavado de activos afecta el débil presupuesto de un país en tanto asume el costo
desde el tratamiento de la adicción a las drogas, los programas de prevención y
rehabilitación; la investigación, el proceso, el juzgamiento, mantenimiento y
seguridad de los procesados y sentenciados recluidos, con el consiguiente riesgo
de la corrupción de funcionarios y servidores públicos.
h.- La imagen del Estado se deteriora en el exterior, afectando las inversiones
productivas formales, la de los capitales de buena procedencia.
En el plano nacional, con la dación de la Ley 27765 Ley Penal contra el Lavado
de Activos, de fecha 27 de junio del 2002, se extendió la figura jurídica a otros
delitos generadores de dinero, bienes, efectos o ganancias ilícitas, derogando, los
artículos 296-B, 296-C y 296-D, (Ley de Lavado de Dinero) que castigaba el
peculio proveniente del trafico ilícito de drogas.
Además, se originó una nueva modalidad de delito: la omisión de comunicar las
operaciones sospechosas a la Unidad de Inteligencia Financiera1. Importante
ente como de Derecho Público, con autonomía funcional, técnica y administrativa
encargada del análisis, el tratamiento y la transmisión de informes como
1
Ley 27693, que crea la UNIDAD DE INTELIGENCIA FINANCIERA-PERU, (12 de Abril del 2002) y su
REGLAMENTO, D.S.162-202-EF, (31 de octubre del 2002).

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instrumento para prevenir y detectar el Lavado de Activos.
También se ha creado nuevas fuentes de información básica para las indagatorias
del Lavado de Activos, quebrando el secreto bursátil (Mercado de Valores), e
incorporando auditores internos y sociedades de auditoria externa, como
organismos de supervisión del sistema de prevención de lavado de dinero o
activos, en un combate que tiene que ser permanente y saturado de ética social.
in fine.

BIBLIOGRAFIA

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