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17.

ESTUDIO FINANCIERO
17.1. ACTIVOS FIJOS
La inversión en activos fijos es preciso dentro del estudio financiero del proyecto, ya
que la gerencia requiere cuantificar los recursos necesarios para el proyecto.
17.1.1. TERRENO
Para el presente proyecto se adquirirá un terreno ubicado en la calle 30 de septiembre,
en el cantón Rocafuerte.

Terrenos y Construcciones
DESCRIPCIÓN UNIDAD CANTIDAD C. UNITARIO VALOR TOTAL
2
TERRENO m 150 145,00 21.750,00
SUBTOTAL 21.750,00
CONSTRUCCIÓN
Área Administrativa m2 35 60,00 2.100,00
Área de producción m2 150 50,00 7.500,00
2
Laboratorio de control de calidad m 20 50,00 1.000,00
Recepción de materia prima m2 20 30,00 600,00
Producto terminado m2 40 56,00 2.240,00
Baños m3 4 70,00 280,00
Guardianía m2 2 40,00 80,00
Parqueadero m2 15 12,00 180,00
Áreas verdes m2 1 60,00 60,00
Bodega de suministros m2 20 10,00 200,00
Instalaciones eléctricas u 35 10,00 350,00
Instalaciones sanitarias u 5 60,00 300,00
Cerramiento m2 523 5,00 2.615,00
SUBTOTAL 17.505,00
TOTAL 39.255,00
17.1.2. MUEBLES Y ENSERES
Son esenciales para el inicio de las actividades de la empresa los mismos que son básicos
para el recurso humano que laborara en la misma y por ende una atención adecuada al
cliente.

Otros Activos
C. VALOR
DESCRIPCIÓN CANTIDAD
UNITARIO TOTAL
ESCRITORIO 4 100,00 400,00
SILLA GIRATORIA 4 63,00 252,00
ARCHIVADOR 2 60,00 120,00
JUEGOS DE MUEBLES 1 200,00 200,00
EQUIPO DE CLIMATIZACIÓN 6 380,00 2.280,00
EXTRACTOR DE OLORES 4 40,00 160,00
COMPUTADORA 4 200,00 800,00
IMPRESORA 2 220,00 440,00
EQUIPO DE PROTECCION PERSONAL
6 10,00 60,00
(LABORATORIO)
EQUIPO DE PROTECCION PERSONAL (PRODUCCION) 8 10,00 80,00
TELEFONO 2 50,00 100,00
MATERIALES DE LIMPIEZA 1 150,00 150,00
EXTINTORES 6 30,00 180,00
SEÑALETICAS 20 5,00 100,00
DISPENSADOR DE AGUA 4 45,00 180,00
TOTAL 5.502,00

17.1.3. GASTOS DE CONSTITUCIÓN

Gastos de Constitución

DESCRIPCIÓN MONTO RENOVACIÓN C/AÑO

CUERPO DE BOMBEROS 19,00 60,00

PATENTE MUNICIPAL 30,00 100,00

CERTIFICADO DE FUNCIONAMIENTO 122,00 240,00

SUPERINTENDENCIA DE COMPAÑÍA 246,00 150,00

PERMISO DE SANIDAD 114,00 100,00

TOTAL 531,00 650,00


17.1.4. RESUMEN DE INVERSION DE ACTIVOS FIJOS

DESCRIPCIÓN MONTO

TERRENO Y CONSTRUCCIONES 39.255,00

MUEBLES Y ENSERES 5.502,00

GASTOS DE CONSTITUCIÓN 531,00

TOTAL 45,288,00

17.2. ACTIVOS INTANGIBLES


Son aquellos activos que tienen que ver con los gastos de constitución de la empresa,
como permisos de funcionamiento y demás trámites legales necesarios para la puesta en
marcha de la empresa.
ACTIVOS DIFERIADOS
ESTUDIOS PRELIMINARES 700,00
CONSTITUCIÓN DE LA EMPRESA 600,00
PERMISO DE FUNCIONAMIENTO 200,00
IMPREVISTOS 75,00
TOTAL 1,575,00

17.3 ACTIVO CORRIENTE


El activo corriente representa los recursos necesarios para mantener en marcha las
operaciones diarias de la empresa. Incluye también costos de producción.
17.3.1. MANO DE OBRA DIRECTA

Mano de Obra Directa


DESCRIPCIÓN CANTIDAD SUELDO MENSUAL TOTAL ANUAL
OBREROS CALIFICADOS 6 394,00 28.368,00
TOTAL EMPLEADOS 16 SUBTOTAL 28.368,00
BENEFICIOS SOCIALES
APORTES AL IESS (9.45% + 0.5 SECAP + 0.5 IECE) 247,04 2.964,46
DECIMO TERCERO 197,00 2.364,00
VACACIONES 82,08 985,00
FONDOS DE RESERVA (8,33%) 164,10 1.969,21
SUBTOTAL 8.282,67
TOTAL 36.650,67
17.3.2. GASTOS ADMINISTRATIVOS

Gastos Administrativos
DESCRIPCIÓN CANTIDAD SUELDO MENSUAL TOTAL ANUAL
GERENTE 1 807,00 9.684,00
SECRETARIA/CONTADORA 1 600,00 7.200,00
ASESORIA JURÍDICA 1 450,00 5.400,00
SUBTOTAL 3 1.407,00 16.884,00
BENEFICIOS SOCIALES
APORTES AL IESS (9.45% + 0.5 SECAP + 0.5 IECE) 147,03 1.764,38
DECIMO TERCERO 1.407,00
VACACIONES 58,63 703,50
FONDOS DE RESERVA (8.33 %) 117,20 1.406,44
SUBTOTAL 5.281,32
DESCRIPCIÓN CARACTERISTICAS COSTO MENSUAL TOTAL ANUAL
PAPELES, TINTA,
MATERIALES DE OFICINA 20,00 240,00
PLUMAS, ETC

PATENTE MUNICIPAL,
SUPERINTENDENCIA
GASTOS DE CONSTITUCIÓN 531,00
DE COMPAÑÍA,
PERMISO DE
SANIDAD, ETC.
SUBTOTAL 20,00 771,00
TOTAL 22.936,32

1.3.3. GASTRO DE VENTA

Gastos de Promoción y Ventas


DESCRIPCIÓN CANTIDAD SUELDO MENSUAL TOTAL ANUAL
PUBLICIDAD Global 200,00 2.400,00
MOVILIZACIÓN Y VIÁTICOS 1 100,00 1.200,00
SUBTOTAL 300,00 3.600,00
A. Materiales Indirectos
DESCRIPCIÓN CANTIDAD TOTAL COSTO UNITARIO TOTAL ANUAL
PAPEL FILTRO (rollo) 20 50,00 1.000,00
PAPEL ENVOLVENTE (rollo) 2 18,00 36,00
HILO (rollo) 2 8,00 16,00
CAJA 195 8,00 1.560,00
ETIQUETAS 1 18,00 18,00
SUBTOTAL 102,00 2.630,00

B. Mano de Obra Indirecta


DESCRIPCIÓN CANTIDAD TOTAL SUELDO MENSUAL TOTAL ANUAL
JEFE DE PRODUCCION Y C.C. 1 400,00 4.800,00
VENDEDOR 1 394,00 4.728,00
CHOFER 1 394,00 4.728,00
GUARDIA 1 400,00 4.800,00
PERSONAL DE LIMPIEZA 1 394,00 4.728,00
SUBTOTAL 5 1.982,00 23.784,00
BENEFICIOS SOCIALES
APORTES AL IESS (9.45% + 0.5 SECAP + 0.5 IECE) 207,12 2.485,43
DECIMO TERCERO 165,17 1.982,00
VACACIONES 82,58 991,00
FONDOS DE RESERVA (8,33%) 165,10 1.981,21
SUBTOTAL 7.439,64
TOTAL 31.223,64

C. Suministros
DESCRIPCIÓN CANTIDAD TOTAL COSTO UNITARIO TOTAL ANUAL
AGUA (M3) 250 0,75 2.250,00
ENERGIA ELECTRICA (KW/H) 304,32 0,04 4.443,07
DIESEL (GAL) 300 1,04 3.744,00
SUBTOTAL 1,83 10.437,07

D. Seguros
DESCRIPCIÓN MONTO % ALÍCUOTA ANUAL
CONSTRUCCIONES 17.505,00 2 350,10
MAQUINARIAS Y EQUIPOS 25.479,00 2 509,58
OTROS ACTIVOS 5.502,00 2 110,04
SUBTOTAL 6 969,72

E. Reparación y Mantenimiento
DESCRIPCIÓN MONTO % ALÍCUOTA ANUAL
CONSTRUCCIONES 17.505,00 3 525,15
MAQUINARIAS Y EQUIPOS 25.479,00 3 764,37
OTROS ACTIVOS 3.300,00 3 99,00
SUBTOTAL 9 1.388,52
D. Amortización y Depreciación
DESCRIPCIÓN MONTO AÑOS DE VIDA UTIL ALÍCUOTA ANUAL
CONSTRUCCIONES 17.505,00 20 875,25
MAQUINARIAS Y EQUIPOS 25.479,00 10 2.547,90
OTROS ACTIVOS 5.502,00 5 1.100,40
SUBTOTAL 35 4.523,55

G. Imprevistos
DESCRIPCIÓN MONTO % VALOR
IMPREVISTOS 51.172,50 5 2.558,62
SUBTOTAL 2.558,62

TOTAL COSTOS GENERALES DE FABRICACION 53.731,12


1.3.4. MAQUINARIA Y EQUIPO

Maquinaria y Equipos
DESCRIPCIÓN CANTIDAD C. UNITARIO VALOR TOTAL
BALANZA 1 150,00 150,00
TINA DE ACERO INOXIDABLE 1 40,00 40,00
GRAVETAS PLASTICAS
6 9,00 54,00
PERFORADAS
CUCHILLOS 3 3,00 9,00
MANGUERA INDUSTRIAL 3 2,00 6,00
BANDEJAS DE
6 20,00 120,00
ALMACENAMIENTO
MAQUINA ENVASADORA 1 15.000,00 15.000,00
DESHIDRATADORA 1 2.700,00 2.700,00
MOLINO ELECTRICO 1 400,00 400,00
ETIQUETADORA 1 4.800,00 4.800,00
CODIFICADORA DE EMPAQUES 1 2.200,00 2.200,00
TOTAL 25.479,00

17.3.5. MATERIA PRIMA

Materiales Directos
DESCRIPCIÓN UNIDAD CANTIDAD C. UNITARIO VALOR TOTAL
HOJA DE GUAYABA KG 240 0,50 120,00
TOTAL 240 0,50 120,00

17.3.6. GASTOS DE FABRICACIÓN


17.3.7. COSTOS DE PRODUCCIÓN

Costos de Producción
DENOMINACIÓN VALOR TOTAL
MATERIALES DIRECTOS 120,00
MANO DE OBRA DIRECTA 36.650,67
COSTOS GENERALES DE FABRICACIÓN 53.731,12
TOTAL 90.501,79

17.3.8. CAPITAL DE OPERACIÓN

Capital de Operación
TIEMPO TIEMPO EN
DENOMINACIÓN VALOR TOTAL VALOR TOTAL
ANUAL TRIMESTRE
COSTOS DE PRODUCCIÓN 1 90.501,79 3 22.625,45
GASTOS ADMINISTRATIVOS 1 22.936,32 3 5.734,08
GASTOS DE VENTAS 1 3.600,00 3 900,00
TOTAL 117.038,11 29.259,53

17.4 FINANCIAMIENTO
Inversiones y financiamiento
INVERSIONES VALOR TOTAL %
INVERSIÓN FIJA 73.747,80 72
CAPITAL DE OPERACIÓN 29.259,53 28
TOTAL 103.007,33 100

FINANCIAMIENTO VALOR TOTAL %


CAPITAL PROPIO 30.902,20 30
PRÉSTAMO 72.105,13 70
TOTAL 103.007,33 100

18. BALANDE GENERAL Y ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS


Años
CONCEPTO
1 2 (5%) 3 (5%) 4 (5%) 5 (5%)

ingresos
ventas netas 288,00 302,40 317,52 333,40 350,07
(-) costos de producción -90.501,79 -95.026,88 -99.778,22 -104.767,13 -110.005,49
(=)utilidad bruta -90.213,79 -94.724,48 -99.460,70 -104.433,74 -109.655,43
gastos
(-)gastos de ventas -3.600,00 -3.780,00 -3.969,00 -4.167,45 -4.375,82
(=) utilidad en ventas -93.813,79 -98.504,48 -103.429,70 -108.601,19 -114.031,25
(-)gastos administrativos y generales -22.936,32 -24.083,13 -25.287,29 -26.551,65 -27.879,23
(=)utilidad en operación -116.750,11 -122.587,61 -128.716,99 -135.152,84 -141.910,48
(-)gastos financieros -6.869,58 -2.384,79 2.606,89 8.162,76 14.346,58
(=) Utilidad antes de participaciones -123.619,68 -124.972,40 -126.110,10 -126.990,08 -127.563,91
15% empleados y obreros 18.542,95 18.745,86 18.916,52 19.048,51 19.134,59
(=)utilidad antes de impuestos -105.076,73 -106.226,54 -107.193,59 -107.941,57 -108.429,32
25% previsión para impuestos 26.269,18 26.556,64 26.798,40 26.985,39 27.107,33
utilidad neta -78.807,55 -79.669,91 -80.395,19 -80.956,18 -81.321,99
19. FLUJO DE CAJA

20. RENATBILIDAD

rentabilidad sobre las inversiones totales


utilidad neta inversión total %
-78.807,55 103.007,33 -76,51

rentabilidad sobre la inversión fija


utilidad neta inversión fija %
-78.807,55 73.747,80 -106,86

rentabilidad sobre el capital propio


utilidad neta capital propio %
-78.807,55 30.902,20 -255,02

rentabilidad sobre las ventas


utilidad neta capital propio %
-78.807,55 288,00 -27363,73
21. VAN

VALOR ACTUAL NETO


tasa de descuento
periodo Flujo de efectivo van actualizado por periodo
(18%)
0 -30.902,20 1,0000 -30.902,20
1 -117.339,21 1,1800 -99.440,00
2 -122.973,80 1,3924 -88.317,87
3 -128.932,53 1,6430 -78.472,32
4 -135.236,38 1,9388 -69.753,42
5 -141.907,95 2,2878 -62.029,27
total valor actual neto -428.915,08

22. TASA INTERNA DE RETORNO

Tasa interna de retorno

FACTOR DE ACTUALIZACION
valor presente neto TIR
Periodos FLUJO NETO (1/(1+i)m)

1,30 1,40 0,30 0,40


0 -30.902,20 1,0000 1,0000 -30.902,20 -30.902,20 1,0000
1 -117.339,21 0,7692 0,7143 -90.260,93 -83.813,72 0,4816
2 -122.973,80 0,5917 0,5102 -72.765,56 -62.741,74 0,2319
3 -128.932,53 0,4552 0,3644 -58.685,72 -46.987,07 0,1117
4 -135.236,38 0,3501 0,2603 -47.350,02 -35.203,14 0,0538
5 -141.907,95 0,2693 0,1859 -38.219,94 -26.385,57 0,0259
TOTAL -338.184,36 -286.033,44

23. PUNTO DE EQUILIBRIO

calculo del punto de equilibrio


descripción costos fijos costos variables
materiales directos 120,00
mano de obra directa 36.650,67
carga fabril
mano de obra indirecta 31.223,64
materiales indirectos 2.630,00
depreciación y amortización 4.523,55
reparación y mantenimiento 1.388,52
suministros 10.437,07
seguros 969,72
imprevistos de costos generales de fabricación 2.558,62
gastos administrativos y generales 22.936,32
gastos financieros 19.132,05
gastos de ventas 3.600,00
total 83.773,79 52.396,36

24. PERÍODO DE RECUPERACION

PERIODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN


AÑOS FLUJO NETO INGRESOS ACUMULADOS
0 -30.902,20
1 -117.339,21 -117.339,21
2 -122.973,80 -240.313,01
3 -128.932,53 -369.245,54
4 -135.236,38 -504.481,92
5 -141.907,95 -646.389,87
TOTAL -677.292,07 -1877769,54

25. RELACIÓN BENEFICIO – COSTO

RELACIÓN BENEFICIO-COSTO
AÑOS INGRESOS EGRESOS
0 30.902,20
1 288,00 79.095,55
2 302,40 79.972,31
3 317,52 80.712,71
4 333,40 81.289,57
5 350,07 81.672,06
TOTAL 1.591,38 433.644,39
B/C= 0,00