Concepto de un derivado

 Los derivados financieros, al compararlos con otro tipo de inversiones, vemos qué, en los
derivados no es necesario invertir grandes cantidades de dinero o capital; esto le abre
posibilidades de inversión a aquellos inversores principiantes o pequeños, que no
necesitan invertir grandes cantidades para entrar en el mercado; sino que a través de
pocas inversiones, pueden igualmente conseguir beneficios.

 La inversión en los derivados financieros, puede ser controlada por el inversor, en el

sentido, de que mientras más inversión realices, más puedes ganar. Mayor nivel de capital
más serán las inversiones que se pueden realizar y por lo tanto mayores serán las
retribuciones y beneficios. En todo caso, siempre resulta efectivo, establecer un plan de
inversión, para obtener una buena gestión de capital y no caer en la posición de gastar
más de lo que es necesario para esa inversión y de esta manera, evitar o minimizar los
riesgos de pérdidas.

 El valor que poseen los derivados financieros, están sometidos a constantes cambios,
debido a las modificaciones que sufren las tendencias de los precios del activo financiero
subyacente.

 El mercado de los derivados financieros, tienen amplias opciones, y aún más variedad de
tipos de activos; entre los que podemos nombrar los más comunes: Divisas, commodities
como el petróleo o el oro por su alto volumen en el mercado.

 Los derivados normalmente se liquidan en una fecha fijada en el futuro; así como
cualquier contrato.

 Los derivados pueden ser negociados en los mercados organizados, así como los no
organizados, estos últimos conocidos como OTC. Por supuesto, el objetivo fundamental
que tienen los mercados de derivados, es la de ofrecer instrumentos de inversión y
cobertura, que permita a sus usuarios oportunidades para gestionar en forma efectiva los
riesgos.

Tipos de derivados

Dentro del campo de los derivados financieros, existen diversas clases, las cuales estaremos
conociendo en el desarrollo de este punto; atendiendo principalmente a los tipos más comunes y
sus propiedades más resaltantes.

1. A) Derivados de acuerdo al tipo de contrato involucrado: Entre este clase de derivados,

podemos encontrar las opciones binarias, ellas conforman el tipo de contrato por el cual
realizamos la compra o venta de algún activo subyacente, en un lapso de tiempo de
vencimiento, con los costos previamente fijados. Estas opciones de compra se llaman CALL
y las de venta denominadas PUT.

También podemos incluir en esta clase de derivados, los Fowards, los contratos por diferencias
(CFDs) y los SWAPS.
Opciones de compra (CALL) y Opciones de Venta (PUT): La ejecución de este contrato está
subordinada a la voluntad del comprador de la opción; es la facultad que tiene el comprador de
decidir cuándo ejercer su derecho y en la oportunidad en la que puede recibir más beneficios y el
vendedor de la opción, está en la obligación de vender, al ser requerido por el comprador. Este
derecho que ejerce el comprador, lo ejecuta a través del pago de una prima al vendedor al
momento de concretar el contrato.

Cuando se trata de del derecho a comprar se denomina opción de compra CALL (Call en término
anglosajón) y el derecho a vender, se denomina venta PUT (Put en término anglosajón).

Los Fowards: En estos contratos, se acuerda comprar o vender un activo, mediante la fijación de
un precio al momento, para comprar en una fecha futura; son contratos que se operan en los
mercados OTC (Over The Counter) no estandarizados. Las condiciones del contrato que se
negocian o sobre las cuales giran los acuerdos de las partes, son:

1. Cantidad y calidad del activo subyacente

2. Plazo

3. Precio

CFDs. Contratos por diferencias: Los CFDs son contratos en el cual intervienen dos partes para
intercambiar la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de determinadas
acciones u otros productos. Son muy populares. Las garantías dependen del bróker online, y se
puede cerrar la posición en cualquier momento. Al igual que el resto de los derivados financieros,
son susceptibles de especulación con el activo subyacente al que replican, afectando hacia el alza
o la baja.

SWAPS: También se le conoce como permuta; es un contrato entre dos partes, donde se
comprometen recíprocamente, a intercambiar flujos de efectivo en varias fechas a futuro, en base
a una formula determinada. Los swaps son contratos no estandarizados que se intercambian en
los mercados OTC. Los más utilizados son los que derivan su valor de la tasa de interés y el tipo de
cambio.

1. B) Derivados según el lugar donde se contratan y se negocian: En esta clasificación

existen dos grandes clases:

2. Los Organizados o estandarizados: Son contratos con condiciones y términos

estandarizados, sobre el activo subyacente, los precios y el tiempo de vencimiento, para
todos los participantes; sus operaciones se llevan en la bolsa y por consiguiente están
reglamentadas. Entre estos podemos nombrar: Los futuros y las opciones financieras.

Los Futuros: Los futuros son los derivados de uso más antiguos del mercado. Consisten, en
contratos o acuerdos, en los que dos partes se obligan a comprar o vender, un activo determinado
por un precio fijado con anticipación, para una fecha futura.

Opciones financieras: Las opciones financieras, consisten en un contrato, en el que el tenedor o

poseedor del contrato, tiene derecho (más no la obligación) a compra o vender un activo, a un
precio determinado, durante un lapso de tiempo o a una fecha determinada.
En España, por ejemplo, el mercado organizado de futuros y opciones financieras está supervisado
por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y su órgano rector es MEFF.

2. Los no organizados o no estandarizados: También conocidos como mercados

extrabursátiles; sus operaciones son realizada fuera de la bolsa de valores y de ahí que no
están regulados; en este sentido, sus operaciones se efectúan sobre la marcha, en la
medida que las personas o las partes involucradas acuerdan sus propias condiciones sobre
el contrato. Al no existir un contrato estándar, las partes pueden establecer las
condiciones más convenientes a sus respectivos beneficios. Entre estos tenemos, los CFDs
y Las opciones binarias; también los Fowards, los Call y Put, los warrants y las opciones
binarias.

Opciones Binarias: Es uno de los derivados financieros más recientes en cuanto a implementación.
Consisten en que el inversor sólo especula con dos posibilidades, con el precio del activo que está
replicando, que termine por encima o por debajo del precio en el tiempo establecido. Son
operaciones que se negocian en tiempos muy cortos de 60 segundos, 5 minutos y 15 minutos, en
los que muchos inversores no son capaces de ejecutar bien los movimientos en tiempos tan cortos
y en estos casos, el resultado genera muchas pérdidas.
Los Warrants: Los warrants son derivados financieros, parecidos a las opciones financieras, pero
operacionalmente está más cerca de las opciones binarias. Son contratos que otorgan al
comprador el derecho, pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente.

1. C) Derivados según el activo subyacente involucrado: Son aquellos derivados financieros

que se realizan sobre algunos activos como: las acciones, las divisas, los tipos de interés,
los bonos; así como también los derivados que no son financieros como: Los commodities
de tipo agrícola, energético y los metales preciosos.

2. D) Derivados según la finalidad: Existen de dos clases:

1.- Derivados de cobertura de arbitraje: Son aquellos usados para reducir los riesgos, colocando
posiciones contrarias, para hacerle oposición al activo subyacente del derivado en cuestión. Son
muy utilizados para hallar ventaja al manejar la diferencia los precios dentro de los mercados.

2.- Derivados de negociación: Son aquellos que se usan con el objetivo o la finalidad de generar
ganancias por medio de la especulación.

Una vez conocido, los tipos de derivados existentes, podemos apreciar que existe un mercado de
bastante grande y una cantidad de tipos de derivados; que pudieran acomodarse a cada una de
nuestras pretensiones y/o necesidades de inversión.

Uno de los derivados involucrados en esta clasificación son las operaciones binarias; las cuales
gozan de gran demanda como instrumentos de inversión, por la facilidad de su operación y su
capacidad de generar beneficios usando posiciones al alza o a la baja; siempre intuyendo la
tendencia correcta de los precios de los activos en un tiempo determinado; para que se cumpla la
predicción y obtener las ganancias previstas al momento de la inversión.

En todo caso, la variedad del mercado y sus productos derivados es muy extensa, y de opciones
múltiples en cuanto a operaciones de inversión; por eso te recomendamos conocer sobre las
propiedades que tienen lo derivados disponibles para tomar la mejor decisión, para que puedas
aumentar la rentabilidad de tu capital.

Ventajas y desventajas de los mercados de derivados financieros

Ventajas y desventajas en los mercados no estandarizados u OTC (Over The Conuter):

La principal ventaja es que las partes puedan diseñar sus propias condiciones y ajustarlas en la
medida de sus necesidades y esto les permite obtener una cobertura total de la posición del
riesgo.

Sin embargo, podemos mencionar una serie de desventajas:

 Una vez acordadas las condiciones del contrato, no se pueden alterar, si ambas partes no
están de acuerdo; por lo que resulta difícil de hacer.
  Riesgo de liquidación, al no estar estandarizados o regulados, no existen garantías sobre el
cumplimiento de las obligaciones de la parte perdedora del contrato.

 Por lo general, son más costosas de contratar.

Ventajas y desventajas en los mercados estandarizados o regulados:

 Las negociaciones son contratos con condiciones estandarizadas; de igual aplicación para
todas las partes.

 En los mercados organizados está garantizada la liquidación de las operaciones a través de

la cámara de compensación; la cual toma en un momento dado la posición de cualquiera
de las dos partes y asume sus obligaciones en cada caso (bien sea de vendedor o
comprador).

 La cámara exige a las partes depósitos de garantía, que se actualizan diariamente, para
cubrir el riesgo de la operación.

Entre las desventajas podemos señalar:

 Los contratos estandarizados están limitados sólo a una pequeña gama de contratos y la
operación se realiza en unas fechas concretas para garantizar mayor liquidez. Sin
embargo, existen mercados secundarios, donde tienen la posibilidad de deshacer sus
posiciones antes de la fecha de vencimiento.

 Igualmente como todo contrato, que implica derechos y obligaciones partes, se corre el
riesgo en la liquidación del contrato; por cuanto es susceptible de que alguna de las partes
no cumpla con su compromiso.

Ventajas y desventajas de operar en los mercados de derivados financieros para los inversores:

Ventajas:

 Bajas comisiones

 Alto apalancamiento

 Cobertura frente a otras operaciones, con la cobertura de una cartera de acciones

 Posibilidad de beneficiarse de las caídas de los mercados financieros

Desventajas:

 No conceden propiedad, se basan en especulación

 El apalancamiento, si no se maneja bien, las pérdidas pueden ser muy elevadas.

“En conclusión son mayores las ventajas que las desventajas, pero un derivado financiero mal
manejado, puede resultar en un desastre, con graves pérdidas para una de las partes”

Negociar con derivados

Dentro de los mercados financieros internacionales de derivados manejamos cinco tipos de
instrumentos derivados denominados puros:

1. Forwards, son contratos que llevan implícita la obligación de comprar o vender una cierta
cantidad y calidad preestablecida de antemano de un bien o de un activo subyacente en una
fecha, lugar y precio fijados el día que se pacta el contrato.

2. Futuros, son contratos que se parecen a los forwards, pero tienen características de emisión y
de operación más estándar.

3. Opciones, son contratos que dan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un
activo a un precio determinado en una fecha o tiempo preestablecido de antemano.

4. Warrants, contratos que dan un derecho similar al de las opciones pero que a diferencia de ellas
tienen características especiales en cuanto al emisor, plazo uso y otras características. pero el
concepto es más o menos el mismo.

5. Swap, es el intercambio de un activo por otro como por ejemplo el intercambio de tipo de
cambio, divisas, intercambio de deuda y otra serie de productos más.

El swap de tasa de interés utilizado habitualmente es el swap genérico o convencional, que se

conoce como “swap vainilla”. Este tipo de swap implica un acuerdo entre las partes para cambiar
pagos periódicos calculados en base a una tasa especificada de cupones y de un capital que se ha
acordado mutuamente. Estos swaps convencionales son típicos de interés por obligaciones con
una tasa de interés fija.

Contrato de derivados

Definición de contratos de derivados: es un acuerdo donde se establecen las condiciones y

términos que definen y determinan las operaciones de activos subyacentes.

Importancia de los contratos de derivados

Los contratos de derivados engloban a las divisas, materias primas (agrícolas minerales, recursos
energéticos) conocidos también como commodities, también incluye los bonos, acciones y demás
índices. De allí que esta actividad este normada, siendo uno de los modelos más empleados el
conocido como ISDA, conocido también como International Swaps and Derivatives Association,
donde deben especificarse elementos como el precio, los tipos de interés, el período de
liquidación, las cámaras de compensación y las instituciones financieras donde se podrá realizar la
operación financiera, el intercambio.

Apalancamiento de derivados66

¿Qué es Apalancamiento de derivados66?

El apalancamiento de productos e instrumentos financieros cuyo valor depende de otro activo

(derivados), consiste en una estrategia empleada por el inversor, en la que el monto a invertir en
la operación de derivados es mayor al capital propio con que este cuenta, el valor del
apalancamiento dependerá del nivel de riesgo que desee asumir el inversor. Para estimar el grado
de apalancamiento de un derivado, sólo se debe dividir el valor nominal que se desea negociar
entre el saldo en cuenta, es decir el capital propio que tiene el inversor.

Debido al riesgo que implica este tipo de estrategias, las organizaciones que prestan este servicios
(como por ejemplo los broker) establecen un margen de garantía, si la cuenta de un inversor cae
por debajo del llamado Margin Call, éste deberá incrementar el saldo con capital propio o se
cerrarán las posiciones.

El margin call se obtiene dividiendo el saldo en cuenta de la posición (sea positivo o negativo)
entre las garantías, es decir la cantidad que dinero que se exige para poder operar sobre un activo
determinado.