Concepto Gestión financiera

Se denomina gestión financiera (o gestión de movimiento de fondos) a todos

los procesos que consisten en conseguir, mantener y utilizar dinero, sea físico
(billetes y monedas) o a través de otros instrumentos,
como cheques y tarjetas de crédito. La gestión financiera es la que convierte a la
visión y misión en operaciones monetarias.

Funciones
· la determinación de las necesidades de recursos financieros: planteamiento
de las necesidades, descripción de los recursos disponibles, previsión de los
recursos liberados y cálculo de las necesidades de la financiación externa.
· La consecución de financiación según su forma más beneficiosa: teniendo
en cuenta los costes, plazos y otras condiciones contractuales, las condiciones
fiscales y la estructura financiera de la empresa.
· La aplicación juiciosa de los recursos financieros, incluyendo los
excedentes de tesorería: de manera a obtener una estructura financiera
equilibrada y adecuados niveles de eficiencia y rentabilidad.
· El análisis financiero: incluyendo bien la recolección, bien el estudio
de información de manera a obtener respuestas seguras sobre la situación
financiera de la empresa.
· El análisis con respecto a la viabilidad económica y financiera de
las inversiones.
Organización
La forma que adopta la estructura de una empresa tiene que ver, con su tamaño.
Si la empresa es grande, la importancia del tema financiero es determinante,
entonces se incluirá en el organigrama la función de un gerente financiero
o gerente administrativo-financiero. El gerente financiero es aquella persona que
pone en gestión financiera las decisiones enunciadas en la estrategia, a partir de
la visión y misión de la empresa.
Organigrama
Distinción entre los conceptos económico y financiero
El concepto económico está relacionado con los resultados, las ganancias y las
pérdidas, los costos.
Lo financiero es todo lo relacionado con el movimiento concreto de fondos, los
ingresos (orígenes) o los egresos (aplicaciones).
Planeamiento financiero
Una buena gestión financiera no evalúa solamente si se dispone o no hoy de
dinero: se trata de planificar, de prever una buena gestión a futuro y, las
probables faltas o excesos de dinero (déficit o superávit).La herramienta principal
para el planeamiento financiero es el presupuesto financiero, que forma parte de
un sistema más amplio denominado sistema presupuestario. Dentro del sistema
presupuestario, el presupuesto financiero permite anticipar los probables déficits,
desarrolla estrategias para cubrirlos, y a la vez analiza las posibles decisiones
de inversión que haya que realizar en el caso de superávit.
Operaciones bancarias: Los bancos realizan diversas operaciones que son las
que caracterizan su gestión. Para concretarlas es necesario completar
diversos formularios.
Conciliación bancaria:Es el análisis de la información de la cuenta corriente. Se
compara la información contable de la empresa y se analizan las diferencias,
realizando los ajustes pertinentes.
Déficit y superávit
Si una familia tiene un ingreso mensual fijo de S/. 1,700 y sus gastos del mes son
de S/. 1,800, la diferencia negativa es de S/. 100. Esta diferencia se
denomina déficit y la familia tendrá que analizar la forma de cubrirlo o de diferir
pagos para poder pagarlo en otros meses.
Ingreso mensual Egresos del mes Déficit

S/. 1,700.00 S/.1,800.00 S/. 100.00

Si una familia tiene un ingreso mensual de S/. 1,700 y sus gastos del mes son S/.
1,600, la diferencia positiva es de S/. 100: éste es el
denominado superávitfinanciero. Este superávit lo puede guardar en la casa, lo
puede depositar en un banco, etc.

Ingreso mensual Egresos del mes Superávit

S/- 1,700-00 S/. 1,600.00 S/.100.00

El superávit es el excedente financiero, en tanto que el déficit es el faltante
financiero en un momento determinado.
En una empresa, tanto el superávit como en déficit financiero requieren
un análisis permanente ya que continuamente ingresa y egresa dinero por
múltiples conceptos. Nadie puede gastar más de lo que gana y, la única forma de
cubrir los déficits es requerir préstamos.
Capital
Cuando una empresa se inicia, su único dueño o los socios tienen que poner
dinero o bienes para que pueda desarrollarse: esta inversión inicial es el capital de
inicio.
El capital social es la suma de los aportes en dinero y especies que los socios se
comprometen a efectuar con el transcurso del tiempo a la empresa. En el
momento de iniciar una sociedad, cada socio se compromete a efectuar un
determinado aporte para que la sociedad pueda comenzar y seguir
desarrollándose. Es posible que cada socio realice aportes de capital por distintos
montos, lo cual significa que al momento de distribuir las ganancias, si las hubiera,
cada uno percibirá su parte en forma proporcional a lo que aportó.
Herramientas principales de gestión financiera
1--Estado flujos de efectivo. Método clave de gestión financiera que permite
controlar las entradas y salidas de efectivo. Anotando cada ingreso y gasto
pendiente en su fecha prevista podremos conocer el nivel de liquidez en cada
momento futuro.
Objetivo: prever y corregir situaciones críticas de falta de liquidez. Tener efectivo
es esencial.
2--Balance de situación. Resultado de la gestión contable que resume la
situación estructural en un momento concreto: tanto del activo (fuentes de riqueza)
como del pasivo (obligaciones y deudas).
Claves: fomentar activos eficientes y rentables y mantener un pasivo
proporcionado respecto al patrimonio.
3--La cuenta de pérdidas y ganancias. Resultado principal de contabilidad.
Podemos sacarle mucho partido analizando el porcentaje de cada partida sobre el
total y comparándolo con otros ejercicios.
Utilidad: bien analizada revela posibles riesgos (gastos en aumento) y pistas para
fortalecer los valores más rentables (ingresos con más potencial).
4--Contabilidad de costes. Ofrece distintas herramientas para controlar todo tipo
de gasto del negocio. Sabremos en qué gastamos el dinero y cómo evolucionan
esos costes.
Utilidad: diferencia costes y favorece su control. Permite establecer precios y
márgenes de venta más competitivos. Ayuda a establecer el punto de equilibrio
(volumen de ventas que no genera pérdidas ni ganancias) a partir del cual se
lograría beneficio.
5--Coste de la financiación. Al financiarse resulta primordial calcular todo el
impacto de la carga financiera: intereses, comisiones y cualquier otro gasto
adicional. Los gastos financieros deben ser asumibles sin problemas.
Objetivo: lo óptimo es diversificar y buscar alternativas de financiación adecuadas
y eficientes.
6--Apalancamiento financiero. ¿Conviene endeudarse sin ser imprescindible?
Puede ser factible cuando la rentabilidad que nos ofrece ese dinero supera la
rentabilidad de los recursos actuales más el coste de esa financiación.
Clave: el endeudamiento actuaría como palanca para potenciar la actividad
manteniendo un riesgo controlado.
6--Fondo de maniobra (FM). Se puede definir como el capital disponible si
hubiese que pagar de inmediato todas nuestras deudas a corto plazo.
Utilidad: si es positivo es una buena señal de solvencia.
7--Indicadores financieros (Ratios). Se calculan por medio de cocientes
sencillos y ofrecen información sobre la evolución de elementos fundamentales:
ratios de liquidez, de endeudamiento, de solvencia o de rentabilidad.
Utilidad: son buenos aliados para descubrir fortalezas y debilidades.
8-Evaluación de inversiones. La Tasa Interna de Retorno (TIR) o el Valor Actual
Neto (VAN) sirven para evaluar los proyectos de inversión.
Objetivo: estimar con prudencia los ingresos previstos y ser estrictos en la
medición de cada gasto.
En resumen, la información contable mide y clasifica, lo que nos permite
interpretar, analizar y evaluar. Desde Circulantis profundizamos en estas
cuestiones para que puedas decidir con mejor criterio y ganar recursos para que la
empresa funcione mejor y sea más resistente a las adversidades.
Otros Concepto de Gestión Financiera
La Gestión financiera es una de las tradicionales áreas funcionales de la gestión,
hallada en cualquier organización, competiéndole los análisis, decisiones y
acciones relacionadas con los medios financieros necesarios a la actividad de
dicha organización. Así, la función financiera integra todas las tareas relacionadas
con el logro, utilización y control de recursos financieros.
Es decir, la función financiera integra:
 la determinación de las necesidades de recursos financieros (planteamiento de
las necesidades, descripción de los recursos disponibles, previsión de los
recursos liberados y cálculo las necesidades de financiación externa);
 la consecución de financiación según su forma más beneficiosa (teniendo en
cuenta los costes, plazos y otras condiciones contractuales, las condiciones
fiscales y la estructura financiera de la empresa);
 la aplicación juiciosa de los recursos financieros, incluyendo los excedentes de
tesorería (de manera a obtener una estructura financiera equilibrada y
adecuados niveles de eficiencia y rentabilidad);
 el análisis financiero (incluyendo bien la recolección, bien el estudio de
información de manera a obtener respuestas seguras sobre la situación
financiera de la empresa);
 el análisis con respecto a la viabilidad económica y financiera de las
inversiones.
VISIÓN GLOBAL DE LAS FINANZAS Y EL ANÁLISIS FINANCIERO
1.1. LA FUNCIÓN FINANCIERA.
El estudio de las finanzas se debe tener en cuenta ya que esta disciplina
constituye una parte de la Economía, la cual se preocupa por dar énfasis y
llevar a la práctica los conceptos económicos teóricos.
Para llegar al campo financiero debemos partir de las grandes ramas que
integran la ciencia económica y estas son: LA MACROECONOMÍA que le
suministra al financista conocimientos amplios acerca del sistema institucional
en el cual se mueve la estructura del sistema bancario, las cuentas nacionales,
las políticas económicas internas y externas. LA MICROECONOMÍA que lo
ubica dentro de unos principios, a nivel de empresa, los cuales deben ser
tenidos en cuenta para lograr el éxito financiero como por ejemplo los principios
de oferta y demanda, estrategias para maximizar utilidades, preferencias sobre
utilidad o riesgo, políticas de precios, etc. De esta, manera general podemos
decir que la actividad financiera comprende tres funciones básicas:
. PREPARACIÓN Y ANÁLISIS DE INFORMACIÓN FINANCIERA.
El cumplimiento de esta función es indispensable para el desarrollo de las dos
siguientes y nos referimos a la preparación adecuada y el análisis exhaustivo de
los estados financieros básicos y demás información financiera auxiliar de tal
manera que esto pueda ser utilizado para la toma de decisiones en cuanto al
manejo actual o futuro de la empresa.
DETERMINACIÓN DE LA ESTRUCTURA DE ACTIVOS.
Esta función implica determinar la clase, cantidad y calidad
de los activos que la empresa requiere para el desarrollo de su objeto social,
así mismo debemos controlar permanentemente el nivel de inversión en
activo corriente para que se mantenga en el óptimo establecido por la
compañía, de igual manera el financista debe saber cuándo adquirir activos
fijos, cuándo reemplazarlos y cuándo retirarlos.
Por lo tanto todo el esfuerzo financiero se refleja en el balance general de
cada compañía. MAX TRAILER Y CIA. LTDA. BALANCE GENERAL

PASIVO
ACTIVO

PATRIMONIO

Aquí observamos que las tres funciones financieras convergen en la

presentación del balance general, de donde tenemos:
. La primera función financiera, aporta la información adecuadamente y
en forma condensada en el balance.
 . La segunda función, es el manejo de los activos.
La tercera función, se encamina a lo concerniente al financiamiento.
RESPONSABILIDAD POR LA PRODUCCIÓN, MANEJO Y FLUJO ADECUADO DE LA
INFORMACIÓN CONTABLE Y FINANCIERA.
Esta información, su calidad y oportunidad de presentación constituyen la
base fundamental para que todos los funcionarios que participan en la
gestión financiera puedan llevar a cabo y sin tropiezos, su objetivo.
RESPONSABILIDAD POR LA ADMINISTRACIÓN EFICIENTE DEL CAPITAL DE
TRABAJO.Esto es, establecer los niveles deseables de efectivo, cartera e
inventarios y controlar permanentemente la inversión allí representada para que
se ajuste a lo establecido.
RESPONSABILIDAD POR LA SELECCIÓN Y EVALUACIÓN DE INVERSIONES A
LARGO PLAZO.Especialmente en lo que concierne a los activos fijos que se
requieren para la marcha normal de la empresa. Es tan complejo este punto que
son muchos los factores que convergen y se ha desarrollado una disciplina
específica denominada Evaluación de Proyectos de Inversión.

. RESPONSABILIDAD POR LA CONSECUCIÓN Y MANEJO DE FONDOS REQUERIDOS

POR LA COMPAÑÍA.El financista debe conocer y saber utilizar con la debida
propiedad las fuentes de financiacioó n que su empresa debe utilizar. Por esta razoó n,
es indispensable que el funcionario financiero mantenga una estrecha relacioó n con
los inversionistas y entidades de creó dito.
Quienes constituyen las principales fuentes de financiamiento para su
negocio, sus conocimientos sobre el medio ambiente financiero y su apropiado
desempeño en
. RESPONSABILIDAD POR SU PARTICIPACIÓN EN EL DESARROLLO DE LA
EMPRESA.El funcionario financiero debe tomar parte activa en la definicioó n
de los objetivos, las estrategias, los planes y programas que desarrollaraó la
empresa.
RESPONSABILIDAD POR EL MANEJO ADMINISTRATIVO DE LAS ÁREAS DE LA
EMPRESA INVOLUCRADAS EN LA FUNCIÓN FINANCIERA.Tales pueden ser:
contabilidad, costos, análisis financiero, proyectos, tesorería, crédito,
presupuestos, auditoría, impuestos, comercio exterior, sistemas.
EL OBJETIVO FINANCIERO.
Todo el esfuerzo desarrollado por la gestión financiera debe tender hacia un fin,
MAXIMIZAR EL VALOR DE LA EMPRESA ese fin corresponde, por lo general, al
propósito de los accionistas, inversionistas o dueños, de incrementar su propia
riqueza, es decir, su inversión.El valor de la empresa es un concepto muy
complejo de entender en la vida práctica, pero podemos decir que se resume
en el valor de mercado de cada acción o aporte social, y de que de alguna
manera, a través del tiempo, el valor promedio de las acciones reflejan el
éxito o el fracaso de la gestión financiera.Lo que sí debe quedar claro es que el
objetivo financiero no debe ser el de maximizar las utilidades, como en
ocasionesse predica, ya que las utilidades no son sino uno de los ingredientes
del valor de la empresa.
LA FUNCIÓN FINANCIERA Y EL TAMAÑO DEL NEGOCIO.
La condición real, la complejidad y la importancia de la función financiera
dependen en buena parte del tamaño del negocio y de la etapa por la cual
atraviesa la empresa en su desarrollo. En el departamento de contabilidad se
concentrará todos los aspectos financieros y las decisiones serán tomadas por el
gerente general. Pero a medida que el negocio crece, la importancia de la gestión
financiera demanda un mayor número de funcionarios y dependencias,
entonces será menester crear una vicepresidencia, subgerencia o división
financiera, la cual tendrá a su cargo un mayor número de funciones y un mayor
número de funcionarios con diversas especializaciones en los diferentes aspectos
de las finanzas. Por lo cual tendremos:
EL CONTADOR, encargado del manejo contable y preparación de la información
financiera.
EL FINANCISTA ESPECIALIZADO EN COMERCIO EXTERIOR, elCual se encargará de
todo lo que se relaciona con importaciones, exportaciones, crédito externo, etc.
EL FINANCISTA TESORERO, quien se encarga del manejo de los recursos de tesorería y
las inversiones de la empresa.
EL FINANCISTA EXPERTO EN PROYECTOS, al cual le corresponde preparar y
evaluar los proyectos de desarrollo de la compañía.
EL ANALISTA FINANCIERO, finalmente, a quien corresponde adecuar la
información financiera, analizarla dentro de un marco macro y microeconómico,
obtener conclusiones y proponer recomendaciones para que el administrador
financiero tenga una base en la toma de decisiones.
EL ANALISTA FINANCIERO.
Es un financista especializado a quien, con base en los estados financieros y
demás información que posea sobre la empresa, le corresponde interpretar,
analizar, obtener y presentar recomendaciones, una vez haya determinado si la
situación financiera y los resultados de operación de una empresa son
satisfactorios o no. Corresponde la preparación y control de los presupuestos
de la empresa.
. Debe poseer sólidos y amplios conocimientos de contabilidad general y de
costos, porque no podría interpretar y analizar debidamente los estados
financieros, si no conoce las técnicas y procedimientos que se utilizan para su
preparación.
. Debe contar con suficiente información sobre las características no
financieras de la empresa que estudia, especialmente en cuanto a su
organización, aspectos laborales, productos y mercado, proceso productivo,
capacidad instalada, planes y proyecciones, etc.
. Finalmente, debe estar suficiente y permanentemente enterado de las
situaciones y cambios en los campos económico, político, monetario y fiscal,
tanto a nivel nacional como internacional, los cuales pueden incidir en la
marcha de la empresa, objeto de estudio.
EL FINANCISTA AUDITOR, el cual tiene que ver con la vigencia y control interno de
las operaciones de la empresa.
EL FINANCISTA EXPERTO EN IMPUESTOS, a quien corresponde el manejo de los
aspectos triButarios.Poseer mucha mística, entusiasmo, persistencia y condiciones
especiales para el trabajo en equipo.

QUE ES EL ANÁLISIS FINANCIERO.

Se puede definir como un proceso que comprende la recopilación,
interpretación, comparación y estudio de los estados financieros y datos
operacionales de un negocio. Esto implica el cálculo e interpretación de
porcentajes, tasas, tendencias, indicadores y estados financieros
complementarios o auxiliares, los cuales sirven para evaluar el desempeño
financiero y operacional de la firma
ayudando a los administradores, inversionistas y acreedores a tomar sus
respectivas decisiones.
MOTIVACIONES DEL ANÁLISIS FINANCIERO.
En general el analista busca dar respuestas a muchos interrogantes, analizados
desde distintos puntos de vista, algunos de estos interrogantes son:
. ¿Es el nivel de activos el indicado para el volumen de operaciones de la
empresa?
. ¿Se cuenta con el capital de trabajo suficiente para atender la marcha
normal de las operaciones de la compañía?
. ¿Posee la empresa una capacidad instalada excesiva y subutilizada, será
suficiente para el futuro, se requerirán nuevas inversiones en planta?
 . ¿Cómo ha sido financiado el activo de la empresa, es adecuada la
estructura de capital?
. ¿Podrá la empresa pagar sus pasivos corrientes?, ¿podrá atender sus
obligaciones de largo plazo?, ¿son proporcionales los aportes de los socios?
. ¿Cuál ha sido su política de dividendos, ha crecido su patrimonio
proporcional al incremento en las operaciones de la empresa?
. ¿Hasta que punto el negocio se ha visto afectado por factores externos
económicos, políticos o sociales?
¿Cuál es la posición de la competencia, cuales sus tendencias, existen productos
sustitutos?
¿En que medida afectan a la empresa las disposiciones legales de tipo laboral o
fiscal?
¿A QUIÉN INTERESA EL ANÁLISIS FINANCIERO?
En principio existen varias personas y entidades a quienes interesa y
conviene el análisis financiero, cada una lo enfocará desde el punto de vista
de sus propios intereses y dará énfasis a ciertos aspectos que considere de
mayor interés.
A. LA ADMINISTRACIÓN DE LA EMPRESA.
Debe ser en principio, la más interesada en los resultados del análisis financiero,
las personas que están dirigiendo el negocio son directamente responsables de
las finanzas y las operaciones. El análisis financiero provee a los
administradores de herramientas para determinar la fortaleza o debilidad de las
finanzas y las operaciones, por tal razón el administrador financiero estará
especialmente interesado en conocer acerca de su empresa:
. Su capacidad para pagar compromisos de corto y largo plazo.
. La rentabilidad de sus operaciones.
. El valor real de sus activos.
. La naturaleza y características de sus obligaciones.
. La habilidad para obtener sus inversiones.
. Su potencial para conseguir nuevos recursos.
. La capacidad para soportar cualquier traspié de naturaleza interna o
externa.
Los resultados del análisis en respuesta a estos interrogantes constituyen una
invaluable herramienta para que la administración pueda tomar medidas en
cuanto a:
. Medición de costos.
. Determinación de la eficiencia relativa de las divisiones, departamentos,
procesos y productos.
. Evaluación de los funcionarios del área financiera, a quienes se han delegado
responsabilidades.
. Determinación de nuevas normas de dirección y procedimientos.
. Evaluación de los sistemas de control interno.
. Establecimientos de futuros planes y procedimientos.
. Justificación de su actuación, ante los inversionistas.
B. LOS INVERSIONISTAS.
Los dueños del patrimonio estarán especialmente interesados en la
rentabilidad a largo plazo y la eficacia administrativa de la empresa, de tal
manera que esto se traduzca en un incremento del valor de la empresa.
También se preocuparán por la estructura de capital, evaluándolas siempre
dentro de los parámetros de rentabilidad y riesgo.
C. LOS BANCOS Y ACREEDORES EN GENERAL.
Para los bancos, proveedores y acreedores en general poseen una vital
importancia los resultados del análisis financiero y darán un énfasis
particular a determinados aspectos dependiendo del tipo de
obligación, especialmente en cuanto a plazo.
 D. LA CÁMARA DE COMERCIO.
Toda persona o empresa que ejerza el comercio, en el concepto más amplio
de la palabra, debe estar inscrita en una Cámara de Comercio, estas
instrucciones por lo general mantienen actualizada la información financiera
de sus afiliados y calculan algunos indicadores con el fin de llevar ciertos
registros y poder suministrarlos a los afiliados.
E.LA BOLSA DE VALORES.
Las sociedades inscritas en la Bolsa de Valores tiene la obligación de enviar,
al final de cada periodo sus estados financieros a la bolsa respectiva. Esta
evalúa la situación financiera de la sociedad y suministra información a
quienes estén interesados en el mercado de tales valores.
F.CONTRIBUYENTE.
Toda empresa está obligada a presentar anualmente su declaración de renta,
la cual incluye estados financieros muy detallados. Esta evaluará y
examinará dicha información financiera, siempre desde su propio punto de
vista, tratando de establecer si cada compañía esta cumpliendo
debidamente con su deber de contribuyente.
LAS HERRAMIENTAS DEL ANÁLISIS FINANCIERO. Cuando hablamos de
herramientas del análisis nos referimos a la información que sirve de punto de
partida para el estudio, o sea la materia prima del análisis financiero. En ningún
caso sé esta hablando de las técnicas de análisis, las cuales estudiaremos más
adelante.El analista, dependiendo de su ubicación dentro o fuera de la empresa
cuenta con una serie de herramientas para el desarrollo de su análisis entre las
cuales las más importantes son las siguientes:
ANÁLISIS INTERNO Y EXTERNO.
De acuerdo con la ubicación del analista dentro o fuera de la empresa y, más
aún, de acuerdo con su facilidad de acceso a la información detallada y
minuciosa de la compañía, se dice que el análisis financiero se clasifica en
INTERNO y EXTERNO.
. EL ANÁLISIS INTERNO
Tiene lugar cuando el analista tiene acceso a los libros y registros detallados
de la compañía y puede comprobar por sí mismo toda la información relativa
al negocio, en sus partes financieras y no financieras. Por lo general, este
análisis puede ser requerido por la administración de la empresa y por
organismos del gobierno con capacidad legal para exigir detalles y
explicaciones sobre la información.
EL ANÁLISIS EXTERNO
Es aquel en el cual no se tiene acceso a la totalidad de la información de la
empresa y por consiguiente el analista tiene que depender de la poca
información que le sea suministrada o encuentre publicada, sobre la cual debe
hacer la evaluación y obtener sus conclusiones.
EL ÁMBITO DEL ANÁLISIS FINANCIERO.
Toda empresa está enmarcada en un conjunto de hechos y situaciones que
forman su medio ambiente, de igual manera, internamente no se puede desligar
la gestión administrativa de la situación financiera, por estas razones el ámbito
del análisis financiero se puede clasificar en dos grupos:
. ASPECTOS INTERNOS DE LA EMPRESA, Aquí es necesario observar, entre
otros aspectos, la organización administrativa, las relaciones laborales, el
mercado nacional y de exportación, competencia, cartera, ventas y la
producción.
. ASPECTOS EXTERNOS DE LA EMPRESA, entre los cuales se tiene en cuenta
la situación económica mundial, la situación económica nacional, la situación
 del sector al cual pertenece la empresa y la situación política y legal.

ESTRUCTURA FINANCIERA.

Los Estados Financieros son los documentos que proporcionan informes

periódicos a fechas determinadas, sobre el estado o desarrollo de la
administración de una compañía, es decir, la información necesaria para la toma
de decisiones en una empresa.Los Estados Financieros constituyen información
estructurada de la situación financiera y de las operaciones efectuadas por una
empresa; es decir ganancias, utilidades y pérdidas. Los EEFF deben estar reflejas
segun la NIC 1 PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Mediante Resolución Nº 011-2012-SMV/01 publicada en El Peruano hoy miércoles
2 de mayo, la Superintendencia del Mercado de Valores – SMV- aprobó las
Normas sobre la presentación de Estados Financieros Auditados por parte de
sociedades o entidades a las que se refiere el artículo 5º de la Ley Nº 29720.
Como se recordará, el artículo 5º de la Ley Nº 29720 (25.06.2011) estableció que
las sociedades o entidades distintas a las que se encuentran bajo la supervisión
de Conasev, cuyos ingresos anuales por venta de bienes o prestación de servicios
o sus activos totales sean iguales o excedan a tres mil unidades impositivas
tributarias (UIT), estarán obligadas presentar a dicha entidad sus estados
financieros auditados por sociedades de auditoría habilitadas por un colegio de
contadores públicos en el Perú.Accounting Standards Board (IASB).Al efecto cabe
precisar que, a partir del 2013 las referidas entidades únicamente podrán emplear
las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) vigentes
internacionalmente que emita la International Accounting Standards Board
(IASB).A partir del periodo 2013 la obligación de presentar información
Objetivo
El objetivo de la Norma consiste en establecer las bases para la presentación de
los estados financieros con propósitos de información general, a fin de asegurar
que los mismos sean comparables, tanto con los estados financieros de la misma
entidad correspondientes a periodos anteriores, como con los de otras entidades
diferentes. Para alcanzar dicho objetivo, esta Norma establece, en primer lugar,
requisitos generales para la presentación de los estados financieros y, a
continuación, ofrece directrices para determinar su estructura, a la vez que fija los
requisitos mínimos sobre su contenido. Tanto el reconocimiento, como la medición
y la información a revelar sobre determinadas transacciones y otros sucesos, se
abordan en otras Normas e Interpretaciones.
CLASIFICACIÓN
Finalidad de los estados financieros
Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la
situación financiera y del desempeño financiero de una entidad. El objetivo de los
estados financieros con propósitos de información general es suministrar
información acerca de la situación financiera, del desempeño financiero y de los
flujos de efectivo de la entidad, que sea útil a una amplia variedad de usuarios a la
hora de tomar sus decisiones económicas. Los estados financieros también
muestran los resultados de la gestión realizada por los administradores con los
recursos que se les han confiado.
Componentes de los estados financieros
Un conjunto completo de estados financieros incluirá los siguientes componentes:
(a) balance;
(b) estado de resultados;
(c) un estado de cambios en el patrimonio neto;
(d) estado de flujo de efectivo; y
(e) notas, en las que se incluirá un resumen de las políticas contables más
significativas y otras notas explicativas.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
La presente disposición tiene por objetivo establecer las características generales,
así como la estructura que debe tener el Estado de Situación Financiera de los AI,
el cual deberá apegarse a lo previsto en este criterio. Asimismo, se establecen
lineamientos mínimos con el propósito de homologar la presentación de este
estado financiero entre los AI y, de esta forma, facilitar la comparabilidad del
mismo.El Estado de Situación Financiera, por lo tanto, deberá mostrar de manera
adecuada y sobre bases consistentes, la posición de los AI en cuanto a sus
activos, pasivos y patrimonio neto, así como las cuentas de orden, de tal forma
que se puedan evaluar los recursos económicos con que cuentan dichas
entidades, así como su estructura financiera. El Estado de Situación Financiera
tiene por objetivo presentar el valor de los bienes y derechos, de las obligaciones
reales, directas o contingentes, así como del patrimonio de una entidad a una
fecha determinada.

ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL DEL PERÍODO

La presente disposición tiene por objetivo establecer las características generales
y la estructura que debe tener el Estado del Resultado Integral del Período. Los AI
deberán aplicar la estructura y lineamientos previstos en este criterio. Asimismo,
se establecen lineamientos mínimos con el propósito de homologar la
presentación de este estado financiero entre los AI, y de esta forma, facilitar la
comparabilidad del mismo.Por consiguiente, el Estado del Resultado Integral del
Período mostrará el incremento o decremento en el patrimonio de los AI, atribuible
a las operaciones efectuadas por éstas, durante un periodo establecido.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
La presente disposición tiene por objetivo establecer las características generales,
así como la estructura que debe tener el estado de cambios en el patrimonio neto
de los AI, el cual deberá considerar lo previsto en este criterio. Asimismo, se
establecen lineamientos mínimos con el propósito de homologar la presentación
de este estado financiero entre los AI y de esta forma, facilitar la comparabilidad
del mismo.Es aquel perteneciente a los dueños de la empresa, o como el valor
resultante de la diferencia entre los bienes y derechos de la empresa y las deudas
o compromisos que posee a una fecha dada, o como la diferencia entre la
totalidad de los rubros activos y de los rubros pasivos.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
La presente disposición tiene por objetivo establecer las características generales,
así como la estructura que debe tener el estado de flujos de efectivo de los AI, el
cual deberá apegarse a lo previsto en este criterio. Asimismo, se establecen
lineamientos mínimos, con el propósito de homologar la presentación de este
estado financiero entre los AI y, de esta forma, facilitar la comparabilidad del
mismo.El estado de flujo de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto de los
estados financieros, suministra información que permite a los usuarios evaluar los
cambios en los activos netos de la entidad, su estructura financiera (incluyendo su
liquidez y solvencia) y su capacidad para modificar tanto los importes como las
fechas de cobros y pagos, a fin de adaptarse a la evolución de las circunstancias y
a las oportunidades que se puedan presentar. La información acerca del flujo de
efectivo es útil para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo
y equivalentes al efectivo, permitiéndoles desarrollar modelos para evaluar y
comparar el valor presente de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades.
Las divisiones principales Estado de Situación financiera (balance) son:
. EL ACTIVO.Representa los bienes y derechos de la empresa, dentro de este
concepto de bienes están el efectivo, los inventarios, los activos fijos, las
cuentas por cobrar, las inversiones en papeles del mercado, las
valorizaciones etc.
. EL PASIVO.Representa las obligaciones totales de la empresa, en el corto plazo,
o largo plazo, cuyos beneficiarios son por lo general personas o
entidades diferentes de los dueños de la empresa. Pueden ser
obligaciones bancarias, proveedores, las cuentas por pagar etc.
. EL PATRIMONIO.Representa la participación de los propietarios en el
negocio, y resulta de restar, del total del activo, el pasivo con terceros.
También se denomina capital contable o capital social y superávit.El
balance es estático, muestra la situación de la empresa en un momento
determinado. Es como una fotografía instantánea, la cual puede cambiar
de un momento a otro, pero no es acumulativo.
EL ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS.
También se le conoce con los nombres de:
. Estado de rentas y gastos.
. Estado de ingresos y egresos.
. Estado de resultados.
. Estado de utilidades.
. Estado de ganancias y pérdidas.

El estado de pérdidas y ganancias muestra los ingresos y los gastos así como
la utilidad o la pérdida resultante de las operaciones de una empresa
durante un período de tiempo determinado, generalmente un año, es un
estado dinámico, el cual refleja actividad y es acumulativo, es decir resume
las operaciones de una compañía desde el primero hasta el último día del
periodo estudiado, por eso se debe decir “estado de pérdidas y ganancias
de la compañía Tecnitaximetros S.A. del día 1 de enero al 31 de diciembre
del año 2.008”.En el estado de pérdidas y ganancias es importante conocer
cuantos días de operaciones se están incluyendo, puede tratarse de 30, 60,
90, 180 ó 360 días siendo este dato de gran utilidad para el analista.
PRINCIPIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.
 Existen unos principios contables básicos, generalmente aceptados, a los que
deben acogerse los contadores, los cuales abarcan las convenciones, normas
y . Los datos contables deben registrarse en términos de dinero, en nuestro
caso en pesos.
 . Toda transacción debe ser contabilizada por partida doble, es decir que
sobre todo activo existen derechos o participaciones de los socios o
acreedores.
 . La empresa es una entidad distinta de sus propietarios. Esta concepción es
indispensable para sentar las bases contables.
 . Se suponen las operaciones de un negocio en marcha, ninguna empresa
podría registrar sus operaciones con base en una inminente liquidación.
 . Se debe partir del supuesto de que los estados financieros son consistentes,
es decir que se han empleado las mismas técnicas contables todos los años,
de tal manera que puedan ser comparadas sin error.
 . Los ingresos se reconocen cuando el proceso de devengar está cumplido o
virtualmente cumplido y se han efectuado un intercambio económico.
 . Los ingresos y los gastos deben ser razonablemente equilibrados.
 . Las partidas del balance general, en la mayoría de los casos, están valuadas
al costo, se debe efectuar así de un modo conservador procedimientos
necesarios para delimitar las prácticas contables. El conocimiento de estos
principios facilitará una comprensión más completa y profunda de los estados
financieros. Estos son:
 LIMITACIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.
Los estados financieros tienen la apariencia de ser algo completo, definitivo y
exacto, sin embargo, presentan complejidades, restricciones y limitaciones
como las siguientes:
 . En esencia son informes provisionales, ya que la ganancia o pérdida real
de un negocio sólo puede determinarse cuando se venda o se liquida, por
consiguiente no pueden ser definitivos.
 . Los estados financieros representan el trabajo de varias
DIVERSAS FORMAS DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.
. ESTADOS FINANCIEROS COMERCIALES:
Son los que la empresa prepara para efecto de sus transacciones
comerciales y de crédito, estos harán énfasis en la liquidez de la compañía,
en su capacidad de pago a largo plazo y en los márgenes de rentabilidad,
especialmente en cuanto a rentabilidad operacional.
. ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS:
Son estados financieros acerca de los cuales una firma de auditores,
independientemente de la empresa certifica que han sido comparados con
los registros contables, que éstos igualmente han sido revisados y que por
tanto presentan razonablemente la situación financiera y los resultados de
las operaciones, de acuerdo con los principios contables generalmente
aceptados, en forma consistente. Esto le suministra un mayor grado de
confiabilidad.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS:
Muestran en forma combinada la situación financiera y los resultados de las
operaciones de un grupo de compañías, formado por una matriz y sus
subsidiarias.
. ESTADOS FINANCIEROS HISTÓRICOS:
Son los estados financieros que reflejan hechos ya cumplidos y los cuales
están consignados en los registros contables de la empresa. El analista
trabaja con información histórica, aunque sus recomendaciones se vayan a
aplicar en decisiones hacia el futuro, este hecho se debe, bien a que las
empresas no preparan o no suministran presupuestos, o bien a que estos
presupuestos no son muy confiables.
. ESTADOS FINANCIEROS PRESUPUESTADOS:
Se denominan también estados financieros pro forma y son aquellos que
prepara la empresa para períodos futuros, con base en las expectativas del
mercado, el estado de pérdidas y ganancias proyectado muestra los
ingresos y costos esperados para los próximos períodos, mientras tanto el
balance general proyectado muestra la posición financiera esperada al
finalizar cada período pronosticado.
CRITERIOS DE CLASIFICACIÓN Y ORDENAMIENTO DE CUENTAS.
Una empresa puede presentar sus estados financieros de diferentes
maneras de acuerdo con la finalidad para la cual son elaborados, pero la
experiencia nos ha enseñado y nos indica algunos criterios que se deben
seguir cuando se trata de clasificar los estados financieros con fines analíticos.
Estos estados tal como los requiere el analista para su estudio deben ser
sencillos y resumidos, haciendo especial énfasis en los rubros operacionales, o
sea aquellos que tienen que ver directamente con el desarrollo del objeto
social de la empresa.
El Balance general o estado de situación financiera muestra el monto del
activo, pasivo y patrimonio en una fecha específica. Es decir, el Balance general
muestra, los recursos que posee el ente económico, lo que debe y el capital
aportado por los socios. Los activos (NIC1, párrafos 53 a 59), pasivos (NIC 1,
párrafos 60 a 65) y el patrimonio (NIC 1, párrafos 65 a 68), deben ser reconocidos
en forma tal que al relacionar unos con otros se pueda determinar razonablemente
la situación financiera del ente económico a una fecha dada.
CLASIFICACIÓN DEL ACTIVO: Se clasifica en corriente o circulante y no
corriente o no circulante, por lo general los primeros se relacionan con el corto
plazo (se convierten en efectivo en menos de un año) y los segundos con el largo
plazo (se convierten en efectivo en más de un año). La NIC 1, párrafo 57, amplía
la presente definición.
Forman parte del activo corriente o circulante: disponible, Inversiones temporales,
Deudores, Inventarios, Gastos anticipados. (NIC 1)
Forman parte del activo no corriente o no circulante: inversiones permanentes,
Deudores-Largo plazo, Propiedad, planta y equipo, activos diferidos e intangibles,
valorizaciones, inversiones en asociadas y otros activos. (NIC 1)
CLASIFICACIÓN DEL PASIVO: Igualmente se clasifican en Corrientes o a corto
plazo (exigibles en un término no mayor a un año) y no corrientes o a largo plazo
(exigibles en un término superior a un año). (En la NIC 1 ver los párrafos 60 a 65).
CLASIFICACIÓN DEL PATRIMONIO: (Carvalho;2006, PP-51-52). El patrimonio
estará conformado por los aportes o capital social, luego en el desarrollo de su
actividad ordinaria tendrá utilidades, las cuales aumentarán dicho patrimonio, pero
también se presentarán aumentos patrimoniales motivados por otras razones. Con
base en la motivación anterior el patrimonio de las sociedades anónimas se
clasifica o está conformado por: Capital Social, superávit Ganado y superávit de
capital.
EL ACTIVO debe clasificarse en CORRIENTE, FIJO Y OTROS ACTIVOS,
ordenando cada uno de la siguiente manera:
. EL ACTIVO CORRIENTE de acuerdo con la liquidez de cada cuenta, es decir
su facilidad para convertirse en efectivo, empezando como es obvio con la caja y
siguiendo con la cuentas por cobrar, los inventarios etc.
. LA PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO (Activo Fijo) deben ordenarse de acuerdo
con la durabilidad de cada uno, comenzando con los terrenos, las
construcciones, maquinaria, vehículos etc.
. OTROS ACTIVOS pueden resumirse en un solo renglón así denominado, pero
deben resaltarse por aparte aquellas cuentas que se consideran que tiene un
valor representativo.
EL PASIVO debe clasificarse en PASIVO DE CORTO PLAZO O CORRIENTE,
PASIVO DE LARGO PLAZO Y PATRIMONIO, teniendo
en cuenta las siguientes consideraciones:
EL PASIVO CORRIENTE se ordena de acuerdo con su grado de exigibilidad
comenzando por los que deban cancelarse más rápidamente, a manera de
ejemplo, puede comenzarse por las obligaciones bancarias, siguiendo con los
proveedores, los gastos acumulados, los impuestos por pagar etc.
. LOS PASIVOS DE LARGO PLAZO se ordenan de acuerdo con su vencimiento,
comenzando por los de vencimiento cierto y más inmediato, esto es, se puede
comenzar con las obligaciones bancarias de largo plazo, cuentas por pagar de
largo plazo, las cesantías, las pensiones de jubilación, etc.
. EL PATRIMONIO por su parte, debe organizarse por la cuentas más estables,
es decir el capital pagado, el superávit, las reservas, las utilidades retenidas y
por último las utilidades del ejercicio.
EL ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS: debe contener como mínimo, y en su
orden:
Ventas brutas
(-) devoluciones rebajas y descuentos (=) ventas netas
(-) costo de ventas (=) utilidad bruta
(-) gastos de administración gastos de ventas
 gastos operacionales (=) utilidad operacional
(-) gastos financieros (+) otros ingresos
(-) otros gastos
(+) corrección monetaria
(=) utilidad antes de impuestos
(-) provisión para impuesto de renta (=) utilidad neta
MODELOS DE ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS. Como ya lo hemos anotado
anteriormente existen varios tipos de modelos de presentación de los estados
financieros, esto lo único que nos permite es diferenciar para que se prepara cada
uno de los distintos mOdelos.MODELO No.1.Es un modelo sencillo de presentación
comercial de estados financieros, en el cual se destacan las cuentas que se consideran
comúnmente más importantes y se agrupan las consideraciones secundarias, el balance
general
Prestación de estados financierosEsta norma establece las bases para la presentación de
los estados financieros de propósito general, para asegurar que los mismos sean comparables
tanto con los estados financieros de la misma entidad correspondiente a periodos, como con
los de otras entidades. Esta norma establece requerimientos generales para la presentación
de los estados financieros, guías para determinar su estructura y requisitos mínimos sobre su
contenido. Una entidad aplicara esta norma al preparar y presentar estados financieros de
propósito de información general conforme a las normas internacionales de información
financiera (NIIF).Conjunto completo de estados financieros
a. Un estado de situación financiera al final del periodo
b. Un estado del resultado integral del periodo
c. Un estado de cambios en el patrimonio del periodo
d. Un estado de flujos del efectivo del periodo
e. Notas que incluyan un resumen de las políticas contables más significativas y
otra información explicativa.
f. Un estado de situación financiera al principio del primer periodo comparativo,
cuando una entidad aplique una política contable retroactivamente o realice
una reexpresión retroactiva de partidas en sus estados financieros, o cuando
reclasifique partidas en sus estados financieros.
CASO PRÁCTICO:

ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS POR NATURALEZA

S/.
Ingresos de actividades ordinarias 49,400
Compras de mercaderías -39,687
Variación de mercaderías 805
Margen comercial 10,518
Variación en la producción almacenada (o desalmacenada)
Producción inmovilizada
Producción del ejercicio 10,518
Consumo
Compras de materias primas auxiliares
Compra de suministros
Compra de envases y embalajes
Variación: materias primas y auxiliares
Gastos de servicios prestados por terceros -220
Valor agregado 10,298
Gastos de personal y directores -4,060
Gastos por tributos -460
Excedente bruto de explotación 5,778
Otros ingresos 616
Otros gastos de gestión -66
Valuación de activos y provisión -120
Resultado de explotación 6,208
Ingresos financieros 5,595
Gatos financieros -11
Resultado antes de impuesto a las ganancias 11,792
Gasto por impuesto a las ganancias -4,200
Ganancia neta del ejercicio 7,592

Estado de resultados, según la NIC 1 y considerando:

a. El método de la función de los gastos o del costo de las ventas.

Ciclon S.A.

Estado de resultados por función

Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2017

(Expresado en nuevos soles)

S/.
Ingresos de actividades ordinarias 49,400
Costo de ventas -38,882
Ganancia bruta 10,518
Gastos de ventas y distribución -2,000
Gastos de administración -2,860
Otros ingresos 616
Otros gastos -66
Ganancia por actividades de operación 6,208
Ingresos financieros 5,595
Gastos financieros -11
Resultado antes de impuesto a las ganancias 11,792
Gasto por impuesto a las ganancias -4,200
Ganancia neta del ejercicio 7,592