Evaluando la Calidad

de la Información
Financiera
Documento de Trabajo

Traducido de: Gallinger, G. (n.d.). Checklist for Evaluating Quality of

Earnings. Retrieved March 5, 2009, from
http://www.public.asu.edu/~bac524/04_checklist_qofe.doc

Preparado por
Beatrice Avolio Alecchi

Documento de trabajo elaborado para fines didácticos.

Prohibida su reproducción total o parcial sin permiso del autor.
Última actualización: 2010
 EVALUANDO LA CALIDAD DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

Sobrevaluación de los activos

1. ¿La Provisión de Cuentas de Cobranza Dudosa es suficiente para cubrir
problemas futuros de cobranza?

Calcule la Provisión de Cuentas de Cobranza Dudosa para cada uno de los

anteriores 4 o 6 periodos: ¿la tendencia es que está aumentando o disminuyendo?
¿la tendencia es diferente a las empresas competidoras?.
¿Cuál es el monto de las Cuentas por Cobrar que se encuentra en riesgo de
castigo?

2. ¿Las condiciones económicas de los principales clientes a empeorado

recientemente?

2.1 ¿Las ventas de la empresa están disminuyendo?

2.2 ¿Existen algunas razones de la economía en general por las que se puede
esperar que los clientes tengan, o puedan tener dificultades en sus pagos?

3. ¿Las ventas están creciendo rápidamente?

3.1 ¿La empresa ha cambiado sus políticas de crédito?

3.2 ¿Se están otorgando créditos a clientes menos solventes?
3.3 ¿Los términos de pago se han vuelto más flexibles?

4. ¿Los inventarios se encuentran sobrevaluados por haberse incluido

inventarios inexistentes o por haberse valorizado a precios que exceden el
valor neto de realización (precio de mercado)?

4.1 Calcule el margen bruto y los días de inventario para los últimos cuatro a seis
trimestres:
¿La tendencia es estable, mejora o empeora?
Compare los resultados con los principales competidores en la industria. Antes
de comparar con los competidores, asegúrese que están utilizando los mismos
métodos de valorización de inventarios (peps, ueps, promedio, identificación
específica).

4.2 ¿Algún evento en la empresa sugiere problemas en la demanda de los

productos de la compañía?: ¿están declinando las ventas?, ¿ha tenido una
disminución marcada de los inventarios de materias primas como un porcentaje
del inventario total?

4.3 ¿Están disminuyendo los precios de venta, sugiriendo una debilidad general de
la industria y un incremento en la posibilidad de que el costo de los inventarios
no sea recuperable?

Beatrice Avolio Alecchi

Página 2 de 6
Prohibida su reproducción sin permiso del autor
 EVALUANDO LA CALIDAD DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

4.4 ¿La empresa se encuentra en una industria que experimenta rápidos cambios
tecnológicos, incrementando el riesgo de obsolescencia de inventarios?

4.5 En el pasado, ¿la empresa ha mostrado evidencia de sobrevaluación de

inventarios?

4.6 ¿Utiliza la compañía el método PEPS?, empresas que utilizan el método PEPS
corren el gran riesgo de que el costo de los inventarios puedan exceder el
costo de reemplazo o de realización.

5. ¿Cuál es el comportamiento del ambiente de la compañía respecto a los

controles de inventarios?

5.1 ¿Los controles para controlar los robos son adecuados?

5.2 Cuando se toma el inventario físico, ¿cómo resulta el monto comparado con
los libros?. ¿Los registros de inventarios en libros exceden consistentemente
al inventario físico por un monto significativo? ¿Cuándo hay diferencias en los
inventarios se ajustan los registros o las diferencias son atribuidas a errores
del inventario físico?

6. Para las inversiones en valores mantenidas hasta su vencimiento o los

valores negociables, ¿existe evidencia de una disminución no temporal de
sus valores de mercado?

7. Para inversiones permanentes contabilizadas con el método de valor

patrimonial, ¿existe evidencia de una disminución no temporal de sus
valores de mercado?

Subestimación de pasivos

1. ¿Las tasas de interés de las deudas a largo plazo o los bonos emitidos son
significativamente más altas que el nivel actual de tasas de interés?

2. Gastos devengados pendientes de pago (accrued expenses payable)

2.1 ¿Cuál es la tendencia en los gastos devengados?

2.2 ¿Existe una mejora en los gastos de ventas, generales y administrativos
como un porcentaje de los ingresos por ventas que refleje verdaderas
eficiencias operativas?

3. Cuentas por Pagar

Beatrice Avolio Alecchi

Página 3 de 6
Prohibida su reproducción sin permiso del autor
 EVALUANDO LA CALIDAD DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

3.1 Calcule el periodo promedio de pago en días por cada uno de los últimos
cuatro a seis trimestres: ¿la tendencia es estable, empeora o mejora?,
compare los resultados con los competidores del mismo sector.
3.2 Compare el cambio porcentual de las cuentas por pagar con el cambio
porcentual en el inventario.

4. Pasivos contingentes

4.1 ¿Qué contingencias no reconocidas en los estados financieros son descritas

en las notas a los estados financieros?

4.2 Entendiendo el giro de negocio de la compañía, ¿existe alguna razón para

considerar la existencia de pasivos contingentes no reconocidos?

4.3 ¿Tiene la compañía una posición especulativa en sus inversiones? ¿está el

riesgo de pérdidas limitado al monto reportado en el balance general? ¿está
el riesgo reportado en las notas a los estados financieros?

4.4 Preguntas especiales relacionadas con derivados financieros:

¿Por qué la empresa ha tomado derivados financieros, para
coberturarse o para fines especulativos?
¿Tiene sentido que la compañía haya tomados derivados financieros?
¿Tiene la gerencia experiencia para tomar apropiadamente los riesgos
tomados?
¿Cuál es el grado de exposición a pérdidas no contempladas en el
balance general? ¿qué podría suceder con los activos y patrimonio si el
total de la exposición del riesgo de pérdida se da?

Sobreestimación de ingresos
1. ¿Cuál es la política de reconocimiento de ingresos de la compañía?

1.1 ¿Antes del bien o del servicio?, ¿está realmente percibido?

1.2 ¿Existe el derecho de devolución o ajuste de precios?, ¿la empresa ha
ofrecido algún documento adicional ofreciendo el derecho de devolución o
ajustes de precio no contenido en el actual contrato de venta?
1.3 ¿Después de la entrega y con la completa aceptación del cliente?
1.4 ¿Ha habido cambios en las políticas de reconocimiento de ingresos?

2. ¿Hay cambios inusuales en los ingresos reportados en los trimestres

recientes?

2.1 ¿Cuáles son los ingresos por cada uno de los últimos cuatro a seis
trimestres?
2.2 ¿En alguno de los trimestres se ha mostrado una actividad inusual no
explicada por factores estacionales?

Beatrice Avolio Alecchi

Página 4 de 6
Prohibida su reproducción sin permiso del autor
 EVALUANDO LA CALIDAD DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

2.3 ¿Cómo han sido los cambios trimestrales comparados con la industria o
competidores seleccionados?

3. ¿Tiene la compañía la capacidad física para generar los ingresos reportados?

3.1 ¿Cuál es el ingreso apropiado por cada unidad de capacidad física por cada
uno de los últimos cuatro a seis trimestres?
3.2 ¿Cuál es el desempeño de la empresa comparado con la industria o
competidores seleccionados?
3.3 Posibles medidas de ingreso por capacidad física :
(1) Ingreso por empleado
(2) Ingreso por dólar de activo fijo
(3) Ingreso por dólar de activos totales

4. ¿Existen signos de haber sobreestimado las cuentas por cobrar?

4.1 Compare la tasa porcentual de cambios en las cuentas por cobrar con la tasa
porcentual de cambio en ingresos por cada uno de lo últimos cuatro a seis
trimestres.
4.2 Calcule los días promedio de cobro de las cuentas por cobrar por cada uno
de los últimos cuatro a seis trimestres. Compare con los competidores
seleccionados.

Subestimación de gastos
1. Para la capitalización de costos:

1.1 ¿Cuáles son las políticas de la compañía respecto a la capitalización de

costos?
1.2 ¿La empresa capitaliza costos que la competencia considera como gastos?
1.3 ¿Cuánto representan los costos capitalizados?
1.4 ¿Los gastos capitalizados exceden el valor neto de realización?

2. Para compañías que incurren en costos de desarrollo de software:

1.1 ¿Qué proporción de los costos de desarrollo de software han sido

capitalizados?
1.2 ¿Cómo es este porcentaje comparado con competidores u otras empresas
en la industria?

3. Para compañías que activan costos de intereses:

3.1 ¿Se encuentra el activo completamente terminado y disponible para ser

utilizado?

Beatrice Avolio Alecchi

Página 5 de 6
Prohibida su reproducción sin permiso del autor
 EVALUANDO LA CALIDAD DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

3.2 ¿Los costos incurridos en la construcción, dan alguna indicación de que se

ha excedido el valor neto de liquidación?
3.3 ¿Se han producido demoras en la construcción?
3.4 ¿Se han presentado costos excesivos (cost overruns)?

4. Para compañías que incurren en costos de exploración de petróleo y gas:

4.1 ¿Ha utilizado la empresa el método de esfuerzos exitosos o de costo total

para contabilizar los gastos de exploración?
4.2 Los costos activados aparecen como liquidables / amortizables (realizable)?

5. En la política de activar costos, los siguientes conceptos podrían ser

considerados muy agresivos, en comparación con los principios de
contabilidad generalmente aceptados.

5.1 Publicidad, marketing y costos de promoción.

5.2 Costos incurridos en investigaciones internas y en desarrollo de actividades
(excluyendo el desarrollo de software) que pueden ser activados después de
alcanzar cierta factibilidad tecnológica.

6. ¿La compañía ha mostrado en el pasado evidencia de haber sido agresiva en

su política de activa costos? (hay algún ejemplo de castigos realizados en el
año anterior en costos activados, que no debieron ser activados?

7. ¿La compañía ha seleccionado extensos períodos de amortización y

depreciación de activos?

Según lo permita la información, ¿cómo ha sido el período de amortización

promedio para activos de larga vida útil, comparado con competidores u otras
firmas de la industria? . Calcule el costo promedio de los activos, excluyendo
terreno y construcciones en proceso; dividido entre el monto total anual de
depreciación o gastos de amortización. También puede ser calculado para las
cuentas de propiedades, plantas y equipo y otros costos activados, incluyendo
activos relacionados a la tecnología como costo de desarrollo de software.

8. Sea particularmente atento a extensos períodos de amortización en las

siguientes situaciones :

8.1 Compañías en industrias que se encuentran experimentando deflación de

precios.
8.2 Compañías en una industria que se encuentra experimentando rápidos
cambios tecnológicos.
8.3 Compañías que en el pasado han mostrado evidencia de haber utilizado
extensos períodos de amortización.

Beatrice Avolio Alecchi

Página 6 de 6
Prohibida su reproducción sin permiso del autor