Juan Jose Pescador Cardona - Manuela Gallego Martinez

Análisis financiero Cia Creative

Análisis vertical.

La compañía Creative presenta la siguiente composición para el año 2017:

1. El activo está conformado por un 49,69% de corriente y un 50,31% de no corriente, siendo

este el de mayor participación. Por lo anterior se identifica una actividad industrial dentro
de dicha empresa.
2. El pasivo representa un 55% dentro del cual se observa un 24% del corriente y un 31% del
no corriente, además un patrimonio del 45%. lo cual identifica que la empresa tiene un nivel
de endeudamiento medio cuando se analiza su estructura financiera.
3. Dentro del activo se percibe una muy baja participación de la cuenta de efectivo ya que esta
no alcanza ni siquiera el 1% del total del activo, aspecto desfavorable que indica un bajo
nivel de liquidez.
4. Las cuentas por cobrar representan el 5,50% del total del activo, aspecto favorable porque
el porcentaje es muy bajo, de esta forma se está utilizando una estrategia efectiva para el
recaudo de cartera.
5. Los inventarios representan aproximadamente el 38% del total del activo donde el de mayor
peso o relevancia es el de producto en proceso con un 14%, seguido del inventario de
materia prima con un 13%. podemos identificar como una cifra alta. la empresa debería
tener en cuenta la política de inventarios y las diferentes condiciones del proceso de compra
pues lo ideal es que se cuente con el mismo inventario de todo tipo.
6. La cuenta de la propiedad planta y equipo representan el 42% del total del activo, donde
el edificio representa el 75% . En términos generales la cuenta representa más de
$2,000,000,000 se identifica una alta participación. Aspecto que resulta favorable si al
realizar un balance entre la capacidad instalada y la capacidad utilizada se encuentra un
equilibrio.
7. En el pasivo corriente la cuenta más relevante es la de obligaciones bancarias con un 9%,
seguido de los dividendos por pagar con un 6%, porcentajes que deberían ser evaluados
bajando los niveles de crédito a corto plazo para financiaciones y el pago a los accionistas.
Lo cual permite que disminuya el porcentaje general de los gastos.
8. El patrimonio representa un 45% de la estructura, donde el capital pagado representa un
15% , seguido de otras reservas con un 12% y las utilidades del ejercicio con un 6% .Lo que
resulta preocupante es la expectativa de los propietarios que entregan estos recursos con
el fin de obtener altos porcentajes de rentabilidad.
9. En términos generales es evidente que en la cuenta de activos se encuentran valores
equilibrados entre los años 2016 y 2017, tanto en los activos corrientes como los no
corrientes se presenta un 50% , lo cual es acorde para una empresa industrial como lo es
Creative, además es posible identificar que la cuenta de efectivo representa menos del 1%,
situación desfavorable pues la liquidez en una empresa afecta su operación diaria.
Estado de resultados

1. Según los datos obtenidos en esta estructura se identifica que para el año 2017, el costo de
venta representa 87%, porcentaje alto que denota problemas y dificultades en el
departamento de producción.
2. La utilidad bruta representa el 13% de las ventas, porcentaje bajo ya que debe asumir los
gastos de operación que en este caso representan el 7% de la venta. Se recomienda revisar
la estructura de gastos de las áreas Administrativas y de ventas, para identificar rubros que
salen por encima de lo planeado y presupuestado, tomar medidas para eliminarlos o
disminuirlos hasta donde sea posible.
3. se evidencia una utilidad operativa de solo el 6% del total de la venta, utilidad que debe
compensar los gastos financieros que representan el 2%, y los otros gastos (no
operacionales) que representan el 4%. En este caso esta utilidad operativa alcanza a cubrir
los gastos.

Análisis Horizontal

La compañía Creative muestra en sus estados financieros comparativos los siguiente aspectos:

1. Se presenta un aumento en el efectivo de $9,700 que representan el 55%, situación

favorable pues en el análisis vertical se identificó un bajo porcentaje.
2. Se presenta una disminución en las inversiones temporales de $61,900 que representan el
46%, aspecto que resulta favorable si dichos recursos se trasladaron a pagar o a amortizar
deudas con una mayor tasa de interés de las que se esperaba en las mismas de lo contrario,
no sería adecuado.
3. Se identifica una disminución en la cartera por $6,400, lo que resulta favorable por las
estrategias de recaudo de cartera y del departamento comercial está siendo efectivas.
4. Los inventarios en general presentan una disminución, aspecto favorable. se debe analizar
el inventario de materias primas que incrementó con un 28% , es recomendable revisar las
politicas de compra, la capacidad de almacenamiento y el departamento de producción.
5. De acuerdo a planta y equipo se identificó en edificio un aumento de $382,300 lo que
representa un 14%. lo cual es un aspecto favorable porque no se produjeron incrementos
muy altos en este caso.
6. Con respecto al pasivo, desde el corriente presenta un aumento de $3,400 con un
porcentaje del 0,34% , los proveedores aumentaron en 11,12% y los impuestos por pagar
disminuyeron el $94,700, aspecto
7. Las obligaciones bancarias en $16,000 que representan un 4%, aspecto positivo porque
disminuyen gastos por intereses.
 8. Con respecto al patrimonio se presenta desfavorablemente una disminución en la venta de
utilidad del ejercicio de $125,800 que representa la disminución del 45%, esto evidencia
que no hay ningún esfuerzo de mejorar la gestión de la empresa Creative.

Estado de resultados

Para el estado de resultados se evidencian lo siguientes aspectos:

1. Se presenta un incremento en las ventas de $586,000 que corresponden al 30%a aspecto

favorable porque este en uno de los objetivos que se tiene en una empresa, lo cual permite
recuperar los costos y gastos variables de los productos que se venden como a su vez
compensar costos y gastos fijos con el fin de permitir a su vez la obtención de una utilidad.
2. El costo de venta se incrementó un 56% que representa $775,700 aspecto desfavorable que
demuestra problemas y dificultades en el departamento de producción y en el sistema de
costo, se recomienda hacer un seguimiento.
3. lo anterior nos permite identificar una disminución en la utilidad bruta de $189,000 con un
36%. Los gastos de administración y ventas aumentaron en 38% y 28% respectivamente. se
debe revisar si el incremento tuvo relación con el incremento en las ventas, de ser así sería
adecuado.
4. la utilidad operativa disminuyó en un 60% que representa $236,200 los ingresos no
operacionales en términos generales aumentó en un 6%.
5. La utilidad neta disminuyó en $125,800 para un 45% aspecto desfavorable pues no se
evidencian las acciones y las estrategias encaminadas a reducir costos y gastos.